UniCredit Soluzione Fondi Regolamento Unico di Gestione dei Fondi comuni di investimento mobiliare aperti armonizzati appartenenti al Sistema UniCredit Soluzione Fondi Valido a decorrere dal 1 marzo 2012.
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A) Scheda identificativa Il presente Regolamento è stato approvato dall organo amministrativo della SGR che, dopo averne verificato la conformità rispetto alle disposizioni vigenti, ha accertato la sussistenza delle ipotesi di cui all art. 39, comma 3-bis del D. Lgs. n. 58/98 (Testo unico della finanza), relative all approvazione in via generale dei Regolamenti dei Fondi comuni. Pertanto, il presente Regolamento non è stato sottoposto all approvazione specifica della Banca d Italia in quanto rientra nei casi in cui l approvazione si intende rilasciata in via generale. Il presente Regolamento si compone di 3 parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del Prodotto; C) Modalità di funzionamento. Denominazione, tipologia e durata dei Fondi Fondi comuni di investimento aperti armonizzati: Fondo UniCredit Soluzione 20 Fondo UniCredit Soluzione 40 Fondo UniCredit Soluzione 70 Fondi UniCredit Soluzione Breve Termine Fondo UniCredit Soluzione Paesi Emergenti La durata di ciascun Fondo è fissata al 31/12/2050 salvo proroga. Società di Gestione del Risparmio Banca Depositaria Periodicità di calcolo del valore della quota e fonti di riferimento per la pubblicazione del suo valore nonché delle modifiche regolamentari Per ciascun Fondo sono previste due classi di quote, definite quote di Classe A e quote di Classe B, che si differenziano per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Ove non diversamente precisato, ogni riferimento alle quote dei Fondi contenuto nel presente Regolamento deve intendersi quale riferimento alle quote di ciascuna classe. Tutte le quote di un Fondo - ovvero tutte le quote appartenenti alla stessa classe - hanno uguale valore e uguali diritti. Pioneer Investment Management SGRpA - autorizzata dalla Banca d Italia ed iscritta al n. 70 dell albo delle Società di Gestione del risparmio tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell articolo 35 del D. Lgs. 58/98, con sede in Galleria San Carlo n. 6, 20122 Milano. La Società appartiene al Gruppo Bancario UniCredit, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Sito Internet: www.pioneerinvestments.it Société Générale Sécurities Services S.p.A., con sede legale e Direzione Centrale in Via Benigno Crespi 19/A - MAC 2-20159 Milano ed iscritta al n. 5622 dell Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia. I rapporti fra la Società di Gestione e la Banca Depositaria sono regolati da apposita convenzione che specifica, tra l altro, le funzioni svolte dalla Banca Depositaria, le modalità di scambio dei flussi informativi tra la Depositaria e la Società di Gestione nonché le responsabilità connesse con il calcolo del valore unitario della quota e la custodia delle disponibilità liquide e degli strumenti finanziari facenti parte del patrimonio del Fondo. L emissione e la consegna dei certificati di partecipazione ai Fondi potrà essere richiesta presso le dipendenze e succursali di UniCredit S.p.A., presso la quale sono disponibili i prospetti contabili dei Fondi. Il valore unitario della quota, per tutti i Fondi distinto nelle due classi A e B, espresso in Euro, è calcolato ogni giorno e pubblicato con cadenza giornaliera sul quotidiano Il Sole 24 Ore e sul sito internet www. pioneerinvestments.it. Sul medesimo quotidiano è pubblicato mediante avviso il contenuto di ogni modifica regolamentare. Il compito di provvedere al calcolo del valore della quota è attribuito alla Banca Depositaria. UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 1 di 22
B) Caratteristiche del Prodotto Il presente Regolamento si compone di 3 parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del Prodotto; C) Modalità di funzionamento. I. Scopo, oggetto, politica di investimento e altre caratteristiche 1. Fondo UniCredit Soluzione 20 I.1 Parte specifica relativa a ciascun Fondo Scopo È un Fondo flessibile che mira al conseguimento di una rivalutazione del capitale investito su un orizzonte temporale di medio periodo. Ai fini del raggiungimento del suddetto obiettivo, il gestore utilizza una strategia di gestione senza vincoli di benchmark volta in particolare a ridurre i rischi di perdita in caso di mercati avversi. La partecipazione al Fondo comporta l assunzione di rischi, che possono essere tali da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, connessi alla natura e alla valuta di denominazione degli strumenti finanziari detenuti il cui valore, variabile nel tempo, determina l andamento del valore delle quote. L investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei Fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. Con riferimento agli investimenti di natura obbligazionaria e monetaria il Fondo è esposto al rischio di cambio, al rischio di tasso e al rischio di credito. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il Fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni, connesso alle prospettive reddituali delle società emittenti. L investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del Fondo. Oggetto Il Fondo può investire in strumenti finanziari riconducibili alle seguenti tipologie: OICR; strumenti obbligazionari e monetari; strumenti derivati; strumenti collegati al rendimento di altre attività; depositi bancari. Politica di investimento La Società di Gestione attua una politica di investimento orientata a cogliere le opportunità di crescita offerte da una combinazione di investimenti di natura monetaria, obbligazionaria e azionaria, valutate in funzione delle oscillazioni dei mercati. La Società di Gestione potrà investire anche in settori non correlati con asset class tradizionali, quale ad esempio quello delle materie prime. Il portafoglio del Fondo sarà investito principalmente, in base al principio della diversificazione del rischio, in OICR di tipo aperto compatibili con la politica di investimento del Fondo. Il portafoglio del Fondo può essere investito anche in strumenti finanziari del Mercato Monetario, titoli di debito e strumenti finanziari ad essi collegati, depositi rimborsabili su richiesta con scadenza non superiore a 12 mesi. Gli investimenti di natura azionaria sono, in situazioni di mercati stabili, mediamente pari al 20% del portafoglio del Fondo. La componente azionaria del portafoglio è soggetta a rilevanti oscillazioni su diversi orizzonti temporali dovute alla gestione attiva e al controllo del rischio, ed è, comunque, ricompresa tra un minimo dello 0% ed un massimo del 30% del totale del portafoglio. Entro tali limiti sarà possibile effettuare investimenti in settori non correlati con asset class tradizionali, quale ad esempio quello delle materie prime. Con riferimento alla componente obbligazionaria, il Fondo investe principalmente in OICR che risultino compatibili con la politica di investimento del Fondo e/o in strumenti 2 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento
obbligazionari/monetari con rating non inferiore all Investment Grade di emittenti governativi, societari e organismi sopranazionali. La duration della componente obbligazionaria del portafoglio può variare in maniera flessibile. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati principalmente in Euro e in via residuale o contenuta in altre valute. Ai fini del raggiungimento della strategia del Fondo e del rispetto dei limiti regolamentari sopra indicati saranno considerati anche i controvalori degli impegni assunti in strumenti finanziari derivati. Il Fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: OICR: fino ad un massimo del 100%; strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 100%; depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il Fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: copertura dei rischi; più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato e il profilo di rischio di ciascun Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). Si segnala che l utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione complessiva in strumenti derivati non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo. Stile di gestione e tecniche di investimento Lo stile di gestione è di tipo flessibile e prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento dei mercati, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria, componente obbligazionaria e monetaria. Le scelte d investimento in OICR, per ciascuna asset class, avvengono sia in base ad una accurata analisi quantitativa finalizzata ad identificare gli OICR che abbiano mostrato consistenza di performance nel medio periodo sia in base ad una analisi qualitativa mirata alla valutazione della Società di Gestione e del processo d investimento che ispira il team di gestione di ogni specifico OICR analizzato. Le scelte di investimento per la componente obbligazionaria si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/ rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento si avvale di strumenti quantitativi che permettono di misurare e di controllare il rischio complessivo del portafoglio. 2. Fondo UniCredit Soluzione 40 Scopo È un Fondo flessibile che mira al conseguimento di una rivalutazione del capitale investito su un orizzonte temporale di medio-lungo periodo. Ai fini del raggiungimento del suddetto obiettivo, il gestore utilizza una strategia di gestione senza vincoli di benchmark volta in particolare a ridurre i rischi di perdita in caso di mercati avversi. La partecipazione al Fondo comporta l assunzione di rischi, che possono essere tali da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, connessi alla natura e alla valuta di denominazione degli strumenti finanziari detenuti il cui valore, variabile nel tempo, determina l andamento del valore delle quote. L investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei Fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. Con riferimento agli UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 3 di 22
investimenti di natura obbligazionaria e monetaria il Fondo è esposto al rischio di cambio, al rischio di tasso e al rischio di credito. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il Fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni, connesso alle prospettive reddituali delle società emittenti. L investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del Fondo. Oggetto Il Fondo può investire in strumenti finanziari riconducibili alle seguenti tipologie: OICR; strumenti obbligazionari e monetari; strumenti derivati; strumenti collegati al rendimento di altre attività; depositi bancari. Politica di investimento La Società di Gestione attua una politica di investimento orientata a cogliere le opportunità di crescita offerte da una combinazione di investimenti di natura monetaria, obbligazionaria e azionaria, valutate in funzione delle oscillazioni dei mercati. La Società di Gestione potrà investire anche in settori non correlati con asset class tradizionali, quale ad esempio quello delle materie prime. Il portafoglio del Fondo sarà investito principalmente, in base al principio della diversificazione del rischio, in OICR di tipo aperto compatibili con la politica di investimento del Fondo. Il portafoglio del Fondo può essere investito anche in strumenti finanziari del Mercato Monetario, titoli di debito e strumenti finanziari ad essi collegati, depositi rimborsabili su richiesta con scadenza non superiore a 12 mesi. Gli investimenti di natura azionaria sono, in situazioni di mercati stabili, mediamente pari al 40% del portafoglio del Fondo. La componente azionaria del portafoglio è soggetta a rilevanti oscillazioni su diversi orizzonti temporali dovute alla gestione attiva e al controllo del rischio, ed è, comunque, ricompresa tra un minimo del 15% ed un massimo del 50% del totale del portafoglio. Entro tali limiti sarà possibile effettuare investimenti in settori non correlati con asset class tradizionali, quale ad esempio quello delle materie prime. Con riferimento alla componente obbligazionaria, il Fondo investe principalmente in OICR che risultino compatibili con la politica di investimento del Fondo e/o in strumenti obbligazionari/monetari con rating non inferiore all Investment Grade di emittenti governativi, societari e organismi sopranazionali. La duration della componente obbligazionaria del portafoglio può variare in maniera flessibile. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati principalmente in Euro e in via residuale o contenuta in altre valute. Ai fini del raggiungimento della strategia del Fondo e del rispetto dei limiti regolamentari sopra indicati saranno considerati anche i controvalori degli impegni assunti in strumenti finanziari derivati. Il Fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: OICR: fino ad un massimo del 100%; strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 85%; depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il Fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: copertura dei rischi; più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato e il profilo di rischio di ciascun Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). 4 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento
Si segnala che l utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione complessiva in strumenti derivati non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo. Stile di gestione e tecniche di investimento Lo stile di gestione è di tipo flessibile e prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento dei mercati, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria, componente obbligazionaria e monetaria. Le scelte d investimento in OICR, per ciascuna asset class, avvengono sia in base ad una accurata analisi quantitativa finalizzata ad identificare gli OICR che abbiano mostrato consistenza di performance nel medio periodo sia in base ad una analisi qualitativa mirata alla valutazione della Società di Gestione e del processo d investimento che ispira il team di gestione di ogni specifico OICR analizzato. Le scelte di investimento per la componente obbligazionaria si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/ rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento si avvale di strumenti quantitativi che permettono di misurare e di controllare il rischio complessivo del portafoglio. 3. Fondo UniCredit Soluzione 70 Scopo È un Fondo flessibile che mira al conseguimento di una rivalutazione del capitale investito su un orizzonte temporale di medio-lungo periodo. Ai fini del raggiungimento del suddetto obiettivo, il gestore utilizza una strategia di gestione senza vincoli di benchmark volta in particolare a ridurre i rischi di perdita in caso di mercati avversi. La partecipazione al Fondo comporta l assunzione di rischi, che possono essere tali da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, connessi alla natura e alla valuta di denominazione degli strumenti finanziari detenuti il cui valore, variabile nel tempo, determina l andamento del valore delle quote. L investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei Fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. Con riferimento agli investimenti di natura obbligazionaria e monetaria il Fondo è esposto al rischio di cambio, al rischio di tasso e al rischio di credito. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il Fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni, connesso alle prospettive reddituali delle società emittenti. L investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del Fondo. Oggetto Il Fondo può investire in strumenti finanziari riconducibili alle seguenti tipologie: OICR; strumenti obbligazionari e monetari; strumenti derivati; strumenti collegati al rendimento di altre attività; depositi bancari. Politica di investimento La Società di Gestione attua una politica di investimento orientata a cogliere le opportunità di crescita offerte da una combinazione di investimenti di natura monetaria, obbligazionaria e azionaria, valutate in funzione delle oscillazioni dei mercati. La Società di Gestione potrà investire anche in settori non correlati con asset class tradizionali, quale ad esempio quello delle materie prime. Il portafoglio del Fondo sarà investito principalmente, in base al principio della diversificazione del rischio, in OICR di tipo aperto compatibili con la politica di investimento del Fondo. UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 5 di 22
Il portafoglio del Fondo può essere investito anche in strumenti finanziari del Mercato Monetario, titoli di debito e strumenti finanziari ad essi collegati, depositi rimborsabili su richiesta con scadenza non superiore a 12 mesi. Gli investimenti di natura azionaria sono, in situazioni di mercati stabili, mediamente pari al 70% del portafoglio del Fondo. La componente azionaria del portafoglio è soggetta a rilevanti oscillazioni su diversi orizzonti temporali dovute alla gestione attiva e al controllo del rischio, ed è, comunque, ricompresa tra un minimo del 30% ed un massimo del 90% del totale del portafoglio. Entro tali limiti sarà possibile effettuare investimenti in settori non correlati con asset class tradizionali, quale ad esempio quello delle materie prime. Con riferimento alla componente obbligazionaria, il Fondo investe principalmente in OICR che risultino compatibili con la politica di investimento del Fondo e/o in strumenti obbligazionari/monetari con rating non inferiore all Investment Grade di emittenti governativi, societari e organismi sopranazionali. La duration della componente obbligazionaria del portafoglio può variare in maniera flessibile. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati principalmente in Euro e in via residuale o contenuta in altre valute. Ai fini del raggiungimento della strategia del Fondo e del rispetto dei limiti regolamentari sopra indicati saranno considerati anche i controvalori degli impegni assunti in strumenti finanziari derivati. Il Fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: OICR: fino ad un massimo del 100%; strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 70%; depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il Fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: copertura dei rischi; più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato e il profilo di rischio di ciascun Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). Si segnala che l utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione complessiva in strumenti derivati non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo. Stile di gestione e tecniche di investimento Lo stile di gestione è di tipo flessibile e prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento dei mercati, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria, componente obbligazionaria e monetaria. Le scelte d investimento in OICR, per ciascuna asset class, avvengono sia in base ad una accurata analisi quantitativa finalizzata ad identificare gli OICR che abbiano mostrato consistenza di performance nel medio periodo sia in base ad una analisi qualitativa mirata alla valutazione della Società di Gestione e del processo d investimento che ispira il team di gestione di ogni specifico OICR analizzato. Le scelte di investimento per la componente obbligazionaria si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/ rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento si avvale di strumenti quantitativi che permettono di misurare e di controllare il rischio complessivo del portafoglio. 6 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento
4. Fondo UniCredit Soluzione Breve Termine Scopo È un Fondo obbligazionario flessibile che mira al conseguimento di una contenuta rivalutazione del capitale investito su un orizzonte temporale di breve periodo, perseguendo tutte le opportunità offerte da investimenti di natura monetaria ed obbligazionaria principalmente nell area Euro. La partecipazione al Fondo comporta l assunzione di rischi, che possono essere tali da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, connessi alla natura e alla valuta di denominazione degli strumenti finanziari detenuti il cui valore, variabile nel tempo, determina l andamento del valore delle quote. Con riferimento all investimento in obbligazioni e strumenti monetari il Fondo è esposto al rischio di tasso, al rischio di credito e al rischio di cambio. L investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei Fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. L investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del Fondo. Oggetto Il Fondo può investire in strumenti finanziari riconducibili alle seguenti tipologie: strumenti obbligazionari e monetari; strumenti derivati; OICR; depositi bancari. Politica di investimento La Società di Gestione attua una politica di investimento orientata a cogliere le opportunità presenti sui mercati monetari e obbligazionari. Il Fondo non può investire in strumenti azionari. Il portafoglio del Fondo è principalmente investito in strumenti obbligazionari e monetari con rating non inferiore all Investment Grade di emittenti governativi, societari e organismi sopranazionali e/o in OICR compatibili con la politica di investimento del Fondo. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati su mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico degli Stati aderenti all OCSE e di altri Stati Sovrani. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati principalmente in Euro e in via residuale o contenuta in valute estere. La duration del portafoglio può variare in maniera flessibile. Ai fini del raggiungimento della strategia del Fondo e del rispetto dei limiti regolamentari sopra indicati saranno considerati anche i controvalori degli impegni assunti in strumenti finanziari derivati. Il Fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 100%; OICR: fino ad un massimo del 30%; depositi bancari: fino ad un massimo del 30%. Il Fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: copertura dei rischi; più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato e il profilo di rischio di ciascun Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). Si segnala che l utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione complessiva in strumenti derivati non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo. UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 7 di 22
Stile di gestione e tecniche di investimento Lo stile di gestione è di tipo flessibile e prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento dei mercati monetari e obbligazionari. Le scelte di investimento si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento è ottimizzato con l obiettivo sia di costruire un portafoglio diversificato che di controllarne il rischio complessivo. 5. Fondo UniCredit Soluzione Paesi Emergenti Scopo È un Fondo flessibile che mira al conseguimento di una rivalutazione del capitale investito. Ai fini del raggiungimento del suddetto obiettivo, il gestore utilizza una strategia di gestione senza vincoli di benchmark volta in particolare a ridurre i rischi di perdita in caso di mercati avversi. La partecipazione al Fondo comporta l assunzione di rischi, che possono essere tali da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, connessi alla natura e alla valuta di denominazione degli strumenti finanziari detenuti il cui valore, variabile nel tempo, determina l andamento del valore delle quote. L investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei Fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. Con riferimento agli investimenti di natura obbligazionaria e monetaria il Fondo è esposto al rischio di cambio, al rischio di tasso e al rischio di credito. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il Fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni, connesso alle prospettive reddituali delle società emittenti. L investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del Fondo. Oggetto Il Fondo può investire in strumenti finanziari riconducibili alle seguenti tipologie: OICR; strumenti obbligazionari e monetari; strumenti azionari strumenti derivati; strumenti collegati al rendimento di altre attività; depositi bancari. Politica di investimento La Società di Gestione attua una politica di investimento orientata a cogliere le opportunità di crescita offerte da una combinazione di investimenti di natura monetaria, obbligazionaria e azionaria, valutate in funzione delle oscillazioni dei mercati. La Società di Gestione può investire anche in settori non correlati con asset class tradizionali, quale ad esempio quello delle materie prime. Il Fondo può investire tra un minimo del 20% ed un massimo del 70% del totale del portafoglio nei mercati obbligazionari e azionari dei Paesi Emergenti e in via di Sviluppo. Tali investimenti sono, in situazioni di mercati stabili, mediamente pari al 50% del portafoglio del Fondo. Entro tali limiti è possibile effettuare investimenti in settori non correlati con asset class tradizionali, quale ad esempio quello delle materie prime. Il portafoglio del Fondo è investito principalmente, in base al principio della diversificazione del rischio, in OICR di tipo aperto compatibili con la politica di investimento del Fondo. Il portafoglio del Fondo può essere investito anche in strumenti finanziari del Mercato Monetario, titoli di debito e strumenti finanziari ad essi collegati, depositi rimborsabili su richiesta con scadenza non superiore a 12 mesi. La duration della componente obbligazionaria del portafoglio può variare in maniera flessibile. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati in Euro e in altre valute estere. 8 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento
Ai fini del raggiungimento della strategia del Fondo e del rispetto dei limiti regolamentari sopra indicati saranno considerati anche i controvalori degli impegni assunti in strumenti finanziari derivati. Il Fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: OICR: fino ad un massimo del 100%; strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 30%; strumenti azionari: fino ad un massimo del 30%; depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il Fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: copertura dei rischi; più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato e il profilo di rischio di ciascun Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). Si segnala che l utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione complessiva in strumenti derivati non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo. Stile di gestione e tecniche di investimento Lo stile di gestione è di tipo flessibile e prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base delle aspettative del gestore sull andamento dei mercati, variando la ripartizione tra componente azionaria, obbligazionaria e monetaria. Le scelte d investimento in OICR, per ciascuna asset class, avvengono sia in base ad una accurata analisi quantitativa finalizzata ad identificare gli OICR che abbiano mostrato consistenza di performance nel medio periodo sia in base ad una analisi qualitativa mirata alla valutazione della Società di Gestione e del processo d investimento che ispira il team di gestione di ogni specifico OICR analizzato. Il processo di investimento si avvale di strumenti quantitativi che permettono di misurare e di controllare il rischio complessivo del portafoglio. I.2 Parte relativa a tutti i Fondi 1. I limiti indicati nella parte specifica si devono intendere come segue: Limite Significato Residuale Fino ad un massimo del 10% Contenuto Tra il 10% e il 30% Significativo Tra il 30% e il 50% Prevalente Tra il 50% e il 70% Principale Almeno il 70% Si definiscono Investment Grade le emissioni che abbiano ricevuto l assegnazione di un rating pari ad Investment Grade da parte di almeno una delle seguenti agenzie: Moody s, Standard & Poor s o Fitch-IBCA. Il patrimonio di ciascun Fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti e del profilo di rischio indicato, può inoltre essere investito in strumenti finanziari derivati. L utilizzo degli strumenti finanziari derivati sarà finalizzato: sia alla copertura dei rischi; sia ad una più efficiente gestione del portafoglio; sia al perseguimento degli obiettivi del Fondo, attraverso l assunzione di posizioni di investimento sui sottostanti strumenti finanziari, indici finanziari, tassi d interesse, tassi di cambio o valute e in generale attività in cui il UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 9 di 22
singolo Fondo può investire. L esposizione complessiva in strumenti derivati non potrà in ogni caso superare il valore complessivo netto del Fondo. In relazione alle finalità dell investimento in strumenti finanziari derivati e all esposizione massima rispetto al valore complessivo netto di ciascun Fondo, si rinvia alla parte specifica degli stessi. 2. Il patrimonio del Fondo UniCredit Soluzione Breve Termine, nel rispetto dei limiti definiti nella politica di investimento indicata nella parte specifica, può essere investito, inoltre, in misura superiore al 35%, in strumenti finanziari emessi o garantiti da uno Stato dell UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell UE, a condizione che il Fondo detenga almeno sei differenti emissioni e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% del totale delle attività del Fondo. La Società ha la facoltà di detenere una parte del patrimonio del Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, di effettuare, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte per la tutela dell interesse dei sottoscrittori. 3. Ai sensi del presente Regolamento, per mercati regolamentati si intendono, oltre a quelli iscritti nell elenco previsto dall articolo 63, comma 2, o nell apposita sezione prevista dall articolo 67, comma 1, del D. Lgs. n. 58/1998, anche quelli - indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo di Assogestioni e pubblicata nel sito Internet dell associazione stessa - dei Paesi verso i quali è orientata la politica d investimento del Fondo e indicati nel presente Regolamento. Nel rispetto della normativa vigente e delle vigenti disposizioni di Banca d Italia, possono essere effettuati investimenti in strumenti finanziari non quotati e/o quotandi. 4. La valuta di denominazione dei Fondi è l Euro. Le poste denominate in valute diverse da quella di denominazione dei Fondi sono convertite in quest ultima valuta sulla base dei tassi di cambio correnti alla data di riferimento della valutazione, rilevati giornalmente da WM Company sulla base delle ultime quotazioni disponibili su Reuters alle 4 p.m. (ora di Londra). 5. Nella selezione degli investimenti in valuta estera viene tenuto conto del criterio di ripartizione degli stessi in funzione dell elemento valutario e della conseguente componente aggiuntiva di rischio di cambio. 6. Per tutti i Fondi la Società di Gestione utilizza tecniche di gestione dei rischi. Resta in ogni caso ferma la facoltà del gestore di assumere, in relazione a specifiche situazioni congiunturali, scelte, anche diverse da quelle ordinariamente previste, volte a tutelare l interesse dei partecipanti. I.3 Limiti alle operazioni in conflitto d interessi e con parti correlate 1. La gestione dei Fondi viene effettuata nel rispetto della normativa vigente in materia di conflitto di interessi. 2. I Fondi, inoltre, possono: investire in beni e titoli di società finanziate da società del gruppo di appartenenza della Società di Gestione; negoziare strumenti finanziari con altri Fondi gestiti dalla medesima Società di Gestione. L operazione di negoziazione, deve essere compatibile con gli obiettivi di investimento del Fondo, conforme a scelte di investimento e alle strategie preventivamente adottate ed effettuata nel rispetto del principio della best execution; investire tutto o parte del patrimonio di ciascun Fondo in parti di OICR promossi o gestiti dalla stessa o da altra Società di Gestione del risparmio del Gruppo (di seguito OICR collegati ) nonché in OICR gestiti o promossi da Società legate alla Società di Gestione da controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta, nell esclusivo interesse dei partecipanti e al fine di una più efficiente composizione del portafoglio dei singoli Fondi. Tali investimenti riguardano esclusivamente parti di OICR la cui composizione del portafoglio sia compatibile con la politica di investimento del Fondo acquirente. Sul Fondo acquirente non vengono 10 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento
fatte comunque gravare spese e diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione ed al rimborso delle parti di OICR collegati acquistate. Dal compenso riconosciuto alla Società di Gestione è dedotta la remunerazione complessiva che il gestore dei Fondi collegati percepisce, sia in termini di commissione di gestione che di commissione di incentivo. II. Proventi, risultati della gestione e modalità di ripartizione III. Regime delle spese 1. Tutti i Fondi sono del tipo a capitalizzazione dei proventi. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del Fondo. III.1 Spese a carico dei Fondi 1. Sono imputate ai Fondi le sole spese di stretta pertinenza o strettamente funzionali all attività ordinaria degli stessi, nonché le spese previste da disposizioni legislative o regolamentari. Conseguentemente, sono a carico dei Fondi le seguenti spese: Commissione di gestione, determinata secondo le modalità indicate al sottoparagrafo III.2, punto 1 lett. 1; compenso riconosciuto alla Banca Depositaria per l incarico svolto, comprensivo anche del compito di provvedere al calcolo del valore della quota; la misura massima di tale compenso è pari a 0,15%; spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici dei Fondi, i costi per la stampa e l invio dei documenti periodici destinati al pubblico e delle pubblicazioni destinate ai sottoscrittori ai sensi di legge, quali, ad esempio, l aggiornamento periodico annuale del prospetto d offerta, gli avvisi inerenti la liquidazione del Fondo, purché tali oneri non attengano a propaganda ed a pubblicità, o comunque, al collocamento di quote; spese di pubblicazione degli avvisi in caso di modifiche del Regolamento richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di vigilanza, di liquidazione di ciascun Fondo e di informazioni periodiche da rendere ai sensi di legge; spese di revisione della contabilità e dei rendiconti dei Fondi, ivi compresi quelli finali di liquidazione; spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse dei Fondi; oneri di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari e gli altri oneri connessi con l acquisizione e la dismissione delle attività di ciascun Fondo; oneri fiscali di pertinenza dei Fondi; interessi passivi connessi all eventuale accensione di prestiti (e spese connesse) ai sensi del D. Lgs. 58/98; contributo di Vigilanza che la Società di Gestione è tenuta a versare annualmente alla Consob per ciascun Fondo. 2. Il pagamento delle suddette spese è disposto dalla Società di Gestione mediante prelievo dalle disponibilità dei Fondi, con valuta del giorno di effettiva erogazione degli importi. III.2 Compenso della Società di Gestione 1. A titolo di remunerazione dell attività di gestione, la Società di Gestione ha diritto a percepire per tutti i Fondi di cui al presente Regolamento, una commissione annuale di gestione, a favore della Società di Gestione, calcolata quotidianamente sul valore complessivo netto di ciascun Fondo, prelevata dalla disponibilità del Fondo stesso il primo giorno di Borsa Valori aperta del mese successivo a quello di riferimento e così determinata: Provvigioni di gestione per Fondo Commissione annuale Classe A Classe B UniCredit Soluzione 20 1,10% 1,55% UniCredit Soluzione 40 1,25% 1,75% UniCredit Soluzione 70 1,45% 2,00% UniCredit Soluzione Breve Termine 0,30% 0,80% UniCredit Soluzione Paesi Emergenti 1,40% 1,95% UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 11 di 22
2. In caso di acquisto di OICR collegati, sul Fondo acquirente non vengono fatte gravare spese e diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione ed al rimborso di quote; inoltre, dal compenso riconosciuto alla Società di Gestione è dedotta la remunerazione complessiva che il gestore dei Fondi collegati percepisce (commissione di gestione, di incentivo, ecc.). III.3 Oneri a carico dei singoli sottoscrittori 1. A fronte di ogni sottoscrizione di quote di Classe A, la Società di Gestione ha diritto di trattenere una commissione di sottoscrizione prelevata in misura percentuale sull ammontare delle somme investite, come di seguito indicata: Fondo Aliquota UniCredit Soluzione 20 2% UniCredit Soluzione 40 2% UniCredit Soluzione 70 2% UniCredit Soluzione Breve Termine 2% UniCredit Soluzione Paesi Emergenti 2% 2. Con riferimento alla sottoscrizione di quote di Classe B, la Società di Gestione ha diritto di trattenere, all atto del rimborso, una commissione pari al 2,10%. Tale commissione è applicata, con riferimento alle quote oggetto di disinvestimento, sul minore tra il controvalore delle suddette quote all atto della sottoscrizione (al netto dei diritti fissi) e il controvalore all atto del rimborso (al netto degli eventuali oneri fiscali). Tale commissione è calcolata in funzione del periodo intercorrente tra la data di riferimento della sottoscrizione e la data di riferimento del rimborso delle quote oggetto di disinvestimento, intendendo per data di riferimento quanto indicato nella sezione I.1 parte C) del presente Regolamento. La commissione sopra indicata si ridurrà dello 0,175% per ogni trimestre solare intero trascorso dalla data di riferimento della sottoscrizione, come di seguito indicato: Fondo quote di Classe B UniCredit Soluzione 20 UniCredit Soluzione 40 UniCredit Soluzione 70 UniCredit Soluzione Breve Termine UniCredit Soluzione Paesi Emergenti Trimestri solari interi Aliquota trascorsi dalla data di riferimento della sottoscrizione 0 trimestri 2,10% 1 trimestre 1,925% 2 trimestri 1,750% 3 trimestri 1,575% 4 trimestri 1,400% 5 trimestri 1,225% 6 trimestri 1,050% 7 trimestri 0,875% 8 trimestri 0,700% 9 trimestri 0,525% 10 trimestri 0,350% 11 trimestri 0,175% 12 trimestri 0% Per trimestre solare si intendono i seguenti periodi: 1 Gennaio - 31 Marzo; 1 Aprile - 30 Giugno; 1 Luglio - 30 Settembre; 1 Ottobre - 31 Dicembre. Trascorso il periodo di dodici trimestri solari interi dalla data di riferimento della sottoscrizione, nessuna commissione di rimborso compete alla SGR. 12 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento
Nel caso di rimborso di quote sottoscritte in tempi diversi, in sede di rimborso si darà la precedenza, alle quote aventi data di riferimento più lontana nel tempo, secondo il principio contabile del FIFO ( First In First Out ). 3. Per i Piani di Accumulo, effettuabili solo per la Classe A secondo quanto disposto nella sezione I.3 della Parte C) del presente Regolamento, la SGR si atterrà ai criteri di seguito indicati: a) PAC caratterizzati da un numero di versamenti contestuali alla sottoscrizione compreso tra 6 e 12 (cd. versamenti iniziali ): la SGR ha diritto a trattenere un terzo del totale della commissione di sottoscrizione prevista dal PAC sui versamenti iniziali ed il residuo, in misura lineare, sui restanti versamenti. In ogni caso l ammontare della commissione prelevata sui versamenti iniziali non deve superare né un terzo della commissione totale, né un terzo dei versamenti corrisposti in sede di sottoscrizione. In relazione a tali Piani di Accumulo la SGR riconosce al sottoscrittore una riduzione pari al 10% del totale della commissione di sottoscrizione prevista dal PAC. b) PAC caratterizzati da un solo versamento contestuale alla sottoscrizione: la SGR applicherà la commissione di sottoscrizione prevista dal PAC in misura lineare su tutti i versamenti del Piano di Accumulo. 4. Le operazioni di passaggio tra Fondi (c.d. switch ) sono consentite nell ambito della medesima Classe di quote di cui al presente Regolamento. Fermo restando quanto previsto nella sezione I.4 della Parte C) del presente Regolamento, la SGR si atterrà ai criteri di seguito indicati. a) Operazioni di passaggio tra Fondi (Classe A): il reinvestimento non è soggetto ad alcuna commissione, qualora quella dovuta per il reinvestimento, ove prevista, risulti inferiore o pari a quella applicabile al Fondo oggetto del disinvestimento; il reinvestimento è assoggettato ad una commissione corrispondente alla differenza fra quella dovuta per il reinvestimento e quella applicabile al Fondo oggetto del disinvestimento, qualora la prima risulti superiore alla seconda. b) Operazioni di passaggio tra Fondi (Classe B): l operazione di disinvestimento dal Fondo di provenienza non è soggetta all applicazione della commissione di rimborso indicata al precedente comma 2. Ai fini del calcolo della commissione di rimborso applicabile al Fondo di destinazione, la SGR continuerà a considerare la data di riferimento della sottoscrizione delle quote oggetto di disinvestimento del Fondo di provenienza. Nel caso di operazioni di passaggio relative a quote sottoscritte in tempi diversi e quindi con date di riferimento diverse, nell operazione di passaggio, si dà la precedenza alle quote aventi data di riferimento più lontana nel tempo, secondo il principio contabile del FIFO ( First In First Out ). 5. La Società di Gestione ha comunque il diritto di prelevare dall importo di pertinenza del sottoscrittore: a) un diritto fisso pari a 5 Euro per ogni operazione di sottoscrizione e passaggio tra Fondi; nel caso di sottoscrizione mediante Piano di accumulo, il diritto fisso pari a 5 Euro si applica solo sul primo versamento; b) un diritto fisso pari a 15 Euro per il rimborso di spese di spedizione dei certificati e emissione degli stessi; c) spese postali ed amministrative connesse alle conferme di investimento; d) le imposte e tasse eventualmente dovute ai sensi di legge. 6. Gli importi di cui alle precedenti lettere a) e b) possono essere aggiornati ogni anno sulla base della variazione intervenuta rispetto all ultimo aggiornamento dell indice generale accertato dall ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai ed impiegati. UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 13 di 22
14 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento Tali aggiornamenti verranno adeguatamente pubblicizzati dalla Società di Gestione attraverso le medesime fonti indicate nella scheda identificativa per la pubblicazione del valore della quota e delle eventuali modifiche regolamentari. 7. I soggetti incaricati del collocamento non possono porre a carico dei clienti oneri aggiuntivi rispetto a quelli indicati nel presente Regolamento. 8. Le operazioni di variazione del Piano di accumulo, disciplinate dalla sezione I.3, comma 8 parte C) del presente Regolamento, sono soggette all applicazione di quanto previsto dai precedenti comma 4, lett. a) e comma 5 della presente sezione III.3.
C) Modalità di funzionamento Il presente Regolamento si compone di 3 parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del Prodotto; C) Modalità di funzionamento. Copia del Regolamento viene consegnata al sottoscrittore su sua richiesta. I. Partecipazione al Fondo I.1 Previsioni generali 1. La partecipazione al Fondo si realizza attraverso la sottoscrizione di quote o il loro successivo acquisto a qualsiasi titolo. 2. La sottoscrizione di quote può avvenire solo a fronte del versamento di un importo corrispondente al valore delle quote di partecipazione. 3. La SGR impegna contrattualmente - anche ai sensi dell art. 1411 del codice civile - i collocatori a inoltrare le domande di sottoscrizione e i relativi mezzi di pagamento alla SGR entro e non oltre il primo giorno lavorativo successivo a quello della relativa ricezione, entro l orario previsto nel successivo punto 5. 4. La SGR provvede a determinare il numero delle quote di partecipazione e frazioni millesimali di esse arrotondate per difetto da attribuire ad ogni partecipante dividendo l importo del versamento, al netto degli oneri a carico dei singoli partecipanti, per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento. Quando in tale giorno non sia prevista la valorizzazione del Fondo, le quote vengono assegnate sulla base del valore relativo al primo giorno successivo di valorizzazione della quota. 5. Il giorno di riferimento è il giorno in cui la SGR ha ricevuto, entro le h. 11,30, notizia certa della sottoscrizione ovvero, se successivo, è il giorno in cui decorrono i giorni di valuta riconosciuti al mezzo di pagamento indicati nel modulo di sottoscrizione. Nel caso di bonifico, il giorno di valuta è quello riconosciuto dalla banca ordinante. 6. Per i contratti stipulati mediante offerta fuori sede il giorno di riferimento non potrà essere antecedente a quello di efficacia dei contratti medesimi ai sensi dell art. 30 del D. Lgs. 58/1998. 7. Nel caso di sottoscrizione di quote derivanti dal reinvestimento di utili/ricavi distribuiti dal Fondo la valuta dovrà coincidere con la data di messa in pagamento degli utili/ricavi stessi. 8. Qualora il versamento sia effettuato in valuta diversa da quella di denominazione del Fondo, il relativo importo viene convertito nella valuta di denominazione del Fondo utilizzando il tasso di cambio rilevato dalla Banca d Italia, dalla BCE ovvero tassi di cambio correnti accertati su mercati di rilevanza e significatività internazionale nel giorno di riferimento. 9. In caso di mancato buon fine del mezzo di pagamento, la SGR procede alla liquidazione delle quote assegnate e si rivale sul ricavato che si intende definitivamente acquisito, salvo ogni maggiore danno. 10. A fronte di ogni sottoscrizione la SGR provvede ad inviare al sottoscrittore una lettera di conferma dell avvenuto investimento, recante informazioni concernenti la data di ricevimento della domanda di sottoscrizione e del mezzo di pagamento, l importo lordo versato e quello netto investito, la valuta riconosciuta al mezzo di pagamento, il numero di quote attribuite, il valore unitario al quale le medesime sono state sottoscritte nonché il giorno cui tale valore si riferisce. 11. L importo netto della sottoscrizione viene attribuito al Fondo il giorno di regolamento delle sottoscrizioni con la stessa valuta riconosciuta ai mezzi di pagamento prescelti dal sottoscrittore. 12. Per giorno di regolamento delle sottoscrizioni si intende il giorno successivo a quello di riferimento. 13. La partecipazione al Fondo non può essere subordinata a condizioni, vincoli o oneri di qualsiasi natura, diversi da quelli indicati nel Regolamento. UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 15 di 22
I.2 Modalità di sottoscrizione delle quote 1. La sottoscrizione delle quote del Fondo avviene mediante: versamento in un unica soluzione. L importo minimo della sottoscrizione è pari a 100; partecipazione ai piani di accumulazione di cui alla successiva sezione I.3, esclusivamente per i Fondi Classe A; adesione ad operazioni di passaggio tra Fondi, disciplinate nella successiva sezione I.4. 2. La sottoscrizione può essere effettuata: direttamente presso la SGR; per il tramite dei soggetti collocatori; mediante tecniche di comunicazione a distanza, ai sensi del successivo punto 6. 3. La sottoscrizione di quote si realizza tramite la compilazione e la sottoscrizione dell apposito modulo, predisposto dalla SGR e indirizzato alla società stessa, contenente l indicazione delle generalità del sottoscrittore, degli eventuali cointestatari, dell importo del versamento (al lordo delle commissioni di sottoscrizione e delle eventuali altre spese), del mezzo di pagamento utilizzato e della relativa valuta applicata per il riconoscimento degli importi al Fondo. 4. La sottoscrizione delle quote può essere effettuata anche mediante conferimento di mandato con rappresentanza ai soggetti incaricati del collocamento, redatto sul modulo di sottoscrizione ovvero contenuto all interno di un contratto di gestione individuale ovvero di negoziazione, ricezione e trasmissione ordini, custodia e amministrazione di strumenti finanziari preventivamente sottoscritto con il soggetto collocatore. I soggetti incaricati del collocamento trasmettono alla SGR la domanda di sottoscrizione contenente: l indicazione nominativa dei singoli sottoscrittori, gli importi conferiti da ciascuno e le istruzioni relative all emissione dei certificati qualora non sia stata richiesta l immissione delle quote nel certificato cumulativo detenuto dalla banca depositaria. Il conferimento del mandato non comporta alcun onere aggiuntivo a carico dei sottoscrittori. Il soggetto incaricato del collocamento può altresì trasmettere alla SGR un codice identificativo del sottoscrittore in luogo dell indicazione nominativa del medesimo, in tal caso il collocatore provvede senza indugio a comunicare alla SGR le generalità del sottoscrittore dietro richiesta espressa di quest ultimo ovvero in caso di revoca del mandato ovvero su richiesta della stessa SGR in tutte le ipotesi in cui ciò sia necessario per l assolvimento dei compiti connessi con la partecipazione al Fondo di competenza della SGR o della banca depositaria. 5. Il versamento del corrispettivo in Euro può avvenire mediante: assegno bancario o circolare, non trasferibile ovvero girato con clausola di non trasferibilità, all ordine della SGR - rubrica intestata al Fondo prescelto tra quelli di cui al presente Regolamento; bonifico bancario alla cui copertura il sottoscrittore può provvedere anche a mezzo contanti. 6. La sottoscrizione della quote può essere effettuata mediante tecniche di comunicazione a distanza, nel rispetto delle disposizioni di legge e/o regolamentari vigenti. In tal caso il mezzo di pagamento utilizzabile per la sottoscrizione è esclusivamente il bonifico bancario. Le quote oggetto dell operatività a distanza sono immesse nel certificato cumulativo di cui alla sezione II - Quote e certificati di partecipazione. 7. Le operazioni di emissione e di rimborso delle quote avvengono con cadenza giornaliera, coerentemente con la cadenza stabilita per il calcolo del valore della quota, indicata nella Scheda Identificativa del presente Regolamento. 8. La SGR si impegna a trasmettere alla banca depositaria gli assegni ricevuti entro il giorno lavorativo successivo a quello di ricezione. Da tale data decorrono i giorni di valuta. I.3 Sottoscrizione delle quote mediante Piani di accumulo 1. Esclusivamente per i Fondi Classe A, la sottoscrizione delle quote può avvenire anche mediante adesione ai Piani di accumulo che consentono al sottoscrittore di ripartire nel tempo l investimento nel Fondo. 16 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento
2. L adesione al Piano si attua mediante la sottoscrizione di un apposito modulo nel quale sono indicati: il valore complessivo dell investimento; il numero dei versamenti e/o la durata del Piano; l importo unitario e la cadenza dei versamenti; l importo corrispondente ad 1 versamento, o ad un numero compreso tra 6 e 12 versamenti, da corrispondere in sede di sottoscrizione 3. Il Piano di accumulo prevede versamenti periodici il cui numero può, a scelta del sottoscrittore, essere compreso tra un minimo di 9 versamenti ed un massimo di 240 versamenti. 4. L importo minimo unitario di ciascun versamento è uguale a 50 Euro o multiplo di 25 Euro, al lordo degli oneri di sottoscrizione. Il sottoscrittore può effettuare in qualsiasi momento - nell ambito del Piano - versamenti anticipati purché multipli del versamento unitario prescelto. 5. Per i versamenti previsti dal Piano di accumulo il sottoscrittore può avvalersi dei mezzi di pagamento previsti nel punto 5 della sezione I.2. 6. È facoltà del sottoscrittore sospendere o interrompere i versamenti del Piano di accumulo senza che ciò comporti alcun onere aggiuntivo a suo carico. 7. La lettera di conferma dell avvenuto investimento è inviata in occasione del primo versamento e, successivamente, con cadenza trimestrale solo nei trimestri in cui sono effettuati versamenti. 8. Nel rispetto di quanto indicato nel precedente punto 2, il sottoscrittore può variare il Piano in qualunque momento mediante la variazione: della durata residua del Piano; dell importo unitario dei versamenti successivi; della cadenza dei versamenti; del Fondo di destinazione dei versamenti. Le disposizioni di variazione del Piano sono comunicate secondo le modalità indicate nel punto 2 del paragrafo I.2 Modalità di sottoscrizione delle quote. Le disposizioni di variazione hanno efficacia dal giorno di ricezione da parte della SGR. La SGR impegna contrattualmente i collocatori a inoltrare le disposizioni di variazione entro e non oltre il primo giorno lavorativo successivo a quello della relativa ricezione. 9. La SGR provvede - ove del caso - a rideterminare il valore nominale del Piano e il totale delle commissioni dovute e le nuove commissioni da applicare sui versamenti residui. Non si farà comunque luogo a rimborsi di commissioni. II. Quote e certificati di partecipazione I.4 Operazioni di passaggio tra Fondi (switch) 1. Contestualmente al rimborso di quote di un Fondo il partecipante ha facoltà di sottoscrivere quote della medesima Classe o di altri Fondi della SGR. 2. L operazione di passaggio fra Fondi può essere effettuata direttamente ovvero per il tramite dei soggetti collocatori, che provvedono a trasmettere le richieste entro il giorno successivo a quello di ricezione. 3. Le operazioni di passaggio tra Fondi possono avvenire per richiesta scritta o anche mediante l utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza. 4. La SGR, verificata la disponibilità delle quote, dà esecuzione all operazione di passaggio tra i Fondi con la seguente modalità: il valore del rimborso è determinato il giorno di ricezione della richiesta di trasferimento. Si intendono convenzionalmente ricevute in giornata le richieste pervenute entro le ore 11,30; il giorno della sottoscrizione del Fondo prescelto dal partecipante coincide con quello del pagamento del rimborso, che deve avvenire entro il quarto giorno di determinazione del rimborso. 5. Per ogni operazione di passaggio fra Fondi, la SGR preleva imposte, tasse e bolli eventualmente dovuti. 1. I certificati possono essere emessi per un numero intero di quote e/o frazioni di esse, nominativi o al portatore a scelta del partecipante. UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento - 17 di 22
2. La Banca Depositaria, su indicazioni della SGR, mette a disposizione dei partecipanti i certificati nei luoghi indicati nella Scheda identificativa, a partire dal primo giorno lavorativo successivo al giorno di regolamento delle sottoscrizioni. 3. Qualora le quote non siano destinate alla dematerializzazione, il partecipante può sempre chiedere - sia all atto della sottoscrizione, - sia successivamente - l emissione del certificato rappresentativo di tutte o parte delle proprie quote ovvero l immissione delle stesse in un certificato cumulativo, al portatore, tenuto in deposito gratuito presso la Banca Depositaria con rubriche distinte per singoli partecipanti. È facoltà della Banca procedere - senza oneri per il Fondo o per i partecipanti - al frazionamento del certificato cumulativo, anche al fine di separare i diritti dei singoli partecipanti. Il partecipante può chiedere che le quote di pertinenza immesse nel certificato cumulativo trovino evidenza in un conto di deposito titoli a lui intestato. La tenuta di tale conto, peraltro, comporterà la corresponsione dei costi previsti nel relativo contratto che il partecipante dovrà sottoscrivere separatamente e dei relativi oneri fiscali previsti dalle norme vigenti. 4. A richiesta degli aventi diritto, è ammessa la conversione dei certificati da nominativi al portatore e viceversa, nonché il loro frazionamento o il raggruppamento. 5. In occasione di sottoscrizioni la consegna materiale del certificato all avente diritto può essere prorogata per il tempo necessario per la verifica del buon esito del titolo di pagamento e comunque non oltre 30 giorni dal giorno di riferimento. III. Organi competenti ad effettuare la scelta degli investimenti IV. Spese a carico della SGR 1. L organo amministrativo è responsabile della gestione aziendale e determina l ambito e l articolazione dei poteri delegati. Ne verifica periodicamente l adeguatezza. 2. Nell ambito delle deleghe a soggetti esterni sono stabilite le modalità di esercizio della funzione di controllo da parte del delegante e della Banca Depositaria. 3. La sostituzione della SGR può avvenire per impossibilità sopravvenuta della SGR a svolgere la sua attività ovvero per decisione assunta dalla stessa SGR di dismettere le proprie funzioni. La sostituzione può essere effettuata solo previa modifica del Regolamento approvata dalla Banca d Italia e avviene con modalità tali da evitare soluzioni di continuità nell operatività del Fondo. 1. Sono a carico della SGR tutte le spese che non siano specificamente indicate a carico del Fondo o dei partecipanti. V. Valore unitario della quota e sua pubblicazione 1. Il valore unitario della quota viene calcolato secondo i criteri stabiliti dalla Banca d Italia, con la periodicità indicata nella Scheda identificativa, dividendo il valore complessivo netto del Fondo per il numero di quote in circolazione, entrambi relativi al medesimo giorno di riferimento. La SGR invia gratuitamente copia di tali criteri ai partecipanti che ne facciano richiesta. Limitatamente ai primi 10 giorni di calcolo del valore unitario della quota, il valore giornaliero rimarrà invariato a 5 Euro. 2. Il soggetto che ha il compito di calcolare il valore della quota ne sospende il calcolo in situazioni di forza maggiore che non ne consentano la regolare determinazione. La SGR sospende la pubblicazione del valore unitario della quota in situazioni di forza maggiore che non ne consentano la regolare pubblicazione. 3. Al cessare di tali situazioni il soggetto che ha il compito di calcolare il valore della quota determina il valore unitario della quota e la SGR provvede alla sua divulgazione con le modalità previste per la pubblicazione del valore della quota. Analogamente vanno pubblicati i valori delle quote di cui sia stata sospesa la sola pubblicazione. 4. Nelle ipotesi in cui il valore pubblicato risulti errato, dopo che sia stato ricalcolato il prezzo delle quote, la SGR: a) reintegra i partecipanti danneggiati e il patrimonio del Fondo. La SGR può non reintegrare il singolo partecipante che ha ottenuto il rimborso delle proprie quote per un importo inferiore al dovuto, ove l importo da ristorare sia di ammontare contenuto e correlato ai costi relativi all emissione e spedizione del mezzo di pagamento. La misura di tale soglia è comunicata nell ambito delle operazioni di sottoscrizione e resa nota ai partecipanti in occasione di eventuali adeguamenti; b) pubblica con le medesime modalità previste per la pubblicazione del valore della quota un comunicato stampa contenente un idonea informativa dell accaduto. Il comunicato potrà essere redatto anche in forma sintetica, senza elencare tutti i valori rettificati, fermo restando il diritto degli interessati di ottenere informazioni 18 di 22 UniCredit Soluzione Fondi - Regolamento