Presenta Smart Orders Milano 17 Aprile 2002
Agenda Benvenuto da List Group FastTrack e Smart Orders Dimostrazione Smart Orders
List Group Specialisti in e-markets e-markets Borse, exchanges Professional trading banche, SIM Corporate trading aziende, investitori istituzionali
List Group - dati statistici Fatturato (K Euro) 10,000 7,500 Risorse umane 5,000 10,061 2,500 5,347 6,762 7,033 75 0 1998 1999 2000 2001 50 25 40 45 60 76 Sedi: Pisa Milano Torino 0 1998 1999 2000 2001
rtesia Bank anca Nazionale del Lavoro anca di Grecia anca di Roma anco Santander ank of America anque Indosuez arclays Bank CP Investimento ipielle NP-Banque Paribas anca Popolare di Milano aboto IntesaBCI aixa de Barcelona Principali clienti Cassa di Risparmio di Firenze Cassa Compensazione e Garanzia Centrosim Commerzbank Credit Commercial de France Credit C. Brussels CS First Boston Deutsche Bank Eptasim EuroMTS Goldman Sachs Gruppo MPS Gruppo San Paolo IMI Gruppo Unicredito Italiano ICCREA ING Bank IntesaBCI JP Morgan KBC Lehman Brothers Mediobanca Merrill Lynch Mitsubishi Securities Morgan Stanley National Investeringbank Nomura Bank Reuters Salomon Brothers SIA
Principali e-markets realizzati In Italia: MID, 1990 MTS, 1992 MIF, 1992, MTO, 1994 PCT, 1997 In Europa: titoli di Stato e repos in Grecia (HDAT, 1997) EuroBenchmark (EBM, 1999) Euro bonds (EuroMOT, 2000) Nel mondo: mercato titoli paesi emergenti in USA (1999) titoli di stato in Giappone (JGB, 2000)
Professional Trading NAMDEX L/API e NAMLink Integrazione con i Mercati Telematici Client di Mercato, TSS/MID e MTSQuote Supporto al Trading Kick Off Middle/Back Office Derivati ION-MkView Market Making (Government Bonds) FastTrack Una tecnologia per accedere e creare circuiti di negoziazione Per un totale di 290 installazioni e 623 stazioni operatore
FastTrack Rappresenta la sintesi delle esperienze di List Group di oltre un decennio Una tecnologia abilitante per accedere e creare circuiti di negoziazione Una soluzione aperta, modulare ed estendibile rivolta alla comunità finanziaria allargata (non solo aderenti ai mercati)
FastTrack Accordo di comproprietà con SIA
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Smart Orders Trading assistito (Computer Aided Trading) FastTrack Smart Orders
Trading Assistito (Market Makers) Iniziato nel 1996 con sistemi di autoquoting per MTS (ingrosso, obblighi di quotazione) e proseguito con EBM, HDAT (Grecia) e JGB (Japan) ed altri ancora (e-speed, Brokertec, Instinet, ) Strategiedi quotazione Criteri di aggiornamento predefiniti e parametrizzabili Integrazione con sistemi di pricing esterni Valutazione statistica operatività
FastTrack Uniformare l accesso ai mercati e circuiti di negoziazione Soddisfare le esigenze di trading ma anche di auditing e monitoring legate sia ai mercati all ingrosso che al dettaglio Rivolto agli aderenti ed agli intermediari ma anche pronto a risolvere le esigenze di interconnessi e in generale della clientela istituzionale e corporate
Architettura Remote Applications FT Console User Applications Internet Message Queuing TCP/IP Access Level CORBA COM Other XML FIX Exchange Sweeping Engine Enterprise Level Meta Market Smart Orders P. Keeping MTA Eurex Adapter Level MOT Euronext MCW Xetra IDeM EuroMOT GL Win Core Level
Meta Market Offre una visione omogenea dei diversi mercati ai vari livelli di accesso (professional, web-based, programmi esterni [API]) Stesse classi dati (ordini, book, eseguiti, ) Visione consolidata dei book Stesse funzionalità base di trading
Meta Market
Smart Orders Realizzato come Enterprise Service di FastTrack si appoggia sul livello Meta Market ed offre all operatore funzionalità di: Autoquoting: per rimanere esposti sul mercato e seguire/anticipare il mercato in modo automatico Ordini condizionali: vengono impostati secondo varie strategie e si innescano automaticamente al verificarsi di opportune condizioni imposte dall operatore Arbitraggi: ordini a due gambe di segno opposto attivati in modo automatico al verificarsi delle condizioni specificate
Con diverse modalità: Autoquoting Singlequote (Buy o Sell) Doublequote (sia Buy che Sell) Gridquote (vari livelli di prezzo) e strategie per la determinazione del prezzo Last: basato sul prezzo dell ultimo eseguito Best: basato sul prezzo best di mercato Fixednel caso di single quote
Ordini condizionali È possibile distinguere le fasi di inserimento ed esecuzione/controllo degli ordini (profili utente) Strategie attualmente disponibili: Manual Market Volume Time Spread Price Limit Stop Loss Time Trap
Arbitraggi Attualmente sono disponibili arbitraggi: Titolocontro titolo Warrantcontro titolo Diritto contro titolo Obbligazione contro titolo Con le seguenti strategie: Variation Ratio Margin Gain
Razionale Smart Orders NON è un trader elettronico ma un assistente per il trader ed il sales trader Solleva il trader dalle attività ripetitive e quantitative Offre la possibilità di dedicare maggior tempo ed attenzione agli aspetti qualitativi Migliora la produttività e l efficenza Diminuisce le probabilità di errori
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