Il più importante in breve

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1 Breve relazione 2014

2 Il più importante in breve Totale di bilancio (millioni CHF) Rendita del patrimonio 5.14% 7.29% Rendita Benchmark 8.09% 5.72% Grado di copertura % % Tasso d interesse tecnico 2.50% 2.50% Tasso d interesse per fondi della previdenza 3.00% 2.00% Saggio superiore al saggio minimo 1.75% 1.50% Contratto di affiliazione (più di 1 persona) Assicurati attivi Totale beneficiari delle rendite Quota di trasparenza dei costi 97.58% 98.40% Oneri amministrativi in % degli investimenti patrimoniali 0.37% 0.32% Spese di amministrazione (per membro in CHF)

3 Estratto dal rapporto annuale 2015 Il primo esercizio della Ascaro Vorsorgestiftung (Ascaro) è trascorso, con condizioni mutevoli, in un interessante contesto geopolitico e congiunturale. Qui di seguito alcuni importanti passaggi del rapporto annuale in forma abbreviata. Contesto politico e congiunturale Temi quali la minaccia dell organizzazione «Stato Islamico», la guerra in Ucraina e il crollo del prezzo del petrolio hanno caratterizzato a lungo termine il contesto politico dell anno in esame. Indebolimento dei dati economici in Svizzera. La crescente avversione al rischio verso fine anno ha rafforzato la pressione verso l alto del franco svizzero. Ciò ha portato la Banca nazionale svizzera (BNS) a introdurre a fine dicembre tassi d interesse negativi per i patrimoni. Il mercato immobiliare svizzero è stato trainato da tassi d interesse ai minimi storici e da un immigrazione come in precedenza continua, ma leggermente in calo. Risultato degli investimenti e grado di copertura Nell anno in esame, Ascaro ha proseguito in modo coerente con la sottoponderazione per le obbligazioni in franchi svizzeri e con la copertura di rischi in valute estere. Nel 2014 entrambe le misure strategiche non sono risultate efficaci per quanto riguarda il rendimento. A fine anno, con il 5,14 % la performance era chiaramente inferiore al benchmark (8,09 %). Anche nel confronto con altri istituti di previdenza, il risultato di Ascaro è in parte chiaramente inferiore ai valori massimi. Il fatto che anche le strategie più prudenti possano essere efficaci è stato dimostrato dal rassicurante aumento del grado di copertura. A fine anno esso ammontava al 115,42 % rispetto al 111,65 % della fine dello scorso anno. Consiglio di fondazione, Commissioni, Direzione Le attività del Consiglio di fondazione sono state discusse durante quattro sedute ordinarie. L attenzione è stata posta su temi quali la nomina di un organo di revisione, l aumento del valore nominale delle riserve per oscillazioni, la decisione di un ulteriore versamento degli interessi per gli assicurati attivi, nonché l elaborazione di direttive per il riscatto nelle riserve e negli accantonamenti in caso di nuova affiliazione di un azienda. Sono stati aumentati gli sforzi atti ad acquisire nuove aziende (p. es. contratto di collaborazione con l azienda di consulenza «besser-vorsorgen AG»). 3

4 Prospettive La decisione della BNS del 15 gennaio 2015 di abolire il cambio minimo franco-euro ha sorpreso gli operatori di mercato. Di conseguenza i corsi delle valute esterne e delle azioni svizzere hanno subito grossi cambiamenti. Nell arco di due giorni dalla decisione della BNS, Ascaro ha perso tra il 2,00 e il 2,50 % del patrimonio. La strategia d investimento prudente e in particolare anche la copertura di un elevata parte dei rischi legati alle valute si sono rivelate efficaci; senza queste misure la perdita sarebbe stata notevolmente maggiore. Grazie alle riserve di fluttuazione disponibili, è stato possibile colmare senza problemi la perdita contabile. La decisione della BNS mette a dura prova l economia di esportazione svizzera e il settore turistico. Insieme al programma di acquisto di titoli della BCE, le condizioni per gli azionisti sono cambiate drasticamente a inizio anno. Ciò che spesso non viene considerato: i pochi franchi svizzeri provenienti dall attuale contesto dei tassi hanno più valore dei tassi d interesse degli anni Novanta, perché attualmente in Svizzera l inflazione è leggermente negativa, mentre negli anni Novanta arrivava temporaneamente fino al 5,00 %. Gli interessi reali sono oggi maggiori sebbene quelli nominali siano chiaramente più bassi. Talvolta meno è meglio! 4

5 Bilancio Attivi (in CHF) Investimenti patrimoniali Mezzi liquidi Crediti Conti correnti datori di lavoro Obbligazioni Azioni Investimenti alternativi Immobili Conti di regolarizzazione attivi Totale Attivi Passivi (in CHF) Impegni Libero passaggio e rendite Altri impegni Conti di regolarizzazione passivi Riserve contributi dei datori di lavoro Riserve non-tecniche Capitali di previdenza e riserve tecniche Capitali previdenziali degli assicurati attivi Capitali previdenziali beneficiari di rendite Riserve tecniche Riserva per fluttuazioni di valore Capitale della Fondazione/Fondi liberi/ Copertura insufficiente al Stato al / Eccedenza di costi/ricavi Stato al Totale Passivi

6 Conto d esercizio (in CHF) Contributi e versamenti ordinari e di altra natura Contributi dei dipendenti Contributi di risparmio Contributi rischio Contributi dei datori di lavoro Contributi di risparmio Contributi rischio Prelievo di riserve contributi dei datori di lavoro Accrediti di risparmio (aliquota di conversione) Prelievo da riserve per finanziamento contributi Riscatti e versamenti unici Versamenti in riserve contributi dei datori di lavoro Prestazioni d entrata Prestazioni di libero passaggio Versamenti al trasferimento di effettivi di assicurati in: Accantonamenti tecnici Riserva per fluttuazioni di valore Capitali previdenziali beneficiari di rendite Rimborsi di prelievi anticipati PPA/divorzi Totale afflusso di capitali da contributi e prestazioni d entrata Prestazioni regolamentari Rendite di vecchiaia Rendite per superstiti Rendite d invalidità Altre prestazioni regolamentari Prestazioni in capitale al pensionamento Prestazioni non regolamentari Indennità di carovita Prestazioni volontarie Prestazioni d uscita Prestazioni di libero passaggio in caso d uscita Trasferimento capitali di copertura Prelievi anticipati PPA/divorzio Totale deflusso di capitale per prestazioni e prelievi anticipati 6

7 (in CHF) Liquidazione/costituzione di capitali previdenziali, riserve tecniche e riserve di contributi Liquidazione di capitali previdenziali degli assicurati attivi Liquidazione/costituzione di capitali previdenziali dei pensionati Liquidazione/costituzione di riserve tecniche Interessi sul capitale di risparmio Liquidazione/costituzione di riserve di contributi Oneri assicurativi Contributi al fondo di garanzia LPP Risultato netto della sezione assicurativa Totale risultato netto Risultato netto dei mezzi liquidi e investimenti sul mercato monetario Risultato netto delle obbligazioni Risultato netto delle azioni Risultato netto degli investimenti alternativi Risultato netto degli immobili Interessi passivi Oneri amministrativi per investimenti patrimoniali Totale risultato netto degli investimenti patrimoniali Altri proventi (+)/costi ( ) Oneri amministrativi Oneri amministrativi generali Marketing e pubblicità Ufficio di revisione e perito in materia di previdenza professionale Autorità di vigilanza Eccedenza di proventi (+)/di costi ( ) prima della Creazione di riserve per fluttuazioni di valore Dissoluzione (+)/creazione ( ) di riserve per fluttuazioni di valore Eccedenza di ricavi (-) / eccedenza di costi (+)

8 Organizzazione Assicurati Delegati Organo di revisione Esperto Consiglio di fondazione Commissioni: Finanze Immobili/Ipoteche Regolamenti Imprese affiliate Autorità di vigilanza Direzione Previdenza Investimenti/Contabilità Immobili Organi direzionali Consiglio di fondazione Rappresentanti dei datori di lavoro Funzione inizio votato fino Zimmermann Hans Presidente / Aschwanden Oliver Membro Brudermann Claudia Membro Lack Daniel Membro Renggli Kurt Membro Wilson Bianka Membro Consiglio di fondazione Rappresentanti dei dipendenti Funzione inizio votato fino Marti Hans Vicepresidente / Binz Walter Membro Fürst Thomas Membro Gross Roger Membro Rüegsegger Markus Membro Widrig Andreas Membro Direzione Zaugg René Guntern Willy Zingg Marlene Funzione Direttore, Previdenza Direttore sostituto, Investimenti/Contabilità Membro, Immobili 8

9 Assemblea dei delegati L Assemblea dei delegati garantisce un legame più stretto tra il Consiglio di fondazione e gli assicurati. Gli assicurati nominano al loro interno i delegati per quattro anni (attuale mandato: ). L Assemblea dei delegati è responsabile della nomina del rappresentante dei lavoratori nel Consiglio di fondazione e può sottoporre proposte al Consiglio di fondazione, nonché chiedere informazioni su questioni generali riguardanti la fondazione. Perito in previdenza professionale, Organo di revisione, Autorità cantonale di vigilanza Funzione Esperto in previdenza professionale Organo di revisione Autorità di vigilanza Mandatari ABCON AG, Bern, Martin Schnider PricewaterhouseCoopers AG, Bern, Johann Sommer Bernische BVG- und Stiftungs aufsicht (BBSA), Bern (Ordnungs-Nr. BE.0221) 9

10 Assicurati attivi e beneficiari di rendite Beneficiari di rendite Assicurati attivi Sviluppo del grado di copertura dal % 115.0% 115.4% 110.0% 110.1% 111.6% 105.0% 105.6% 104.5% 104.7% 100.0% 99.1% 95.0% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 2.5% 2.5% 2.5% Tasso d interesse technico Grado di copertua 10

11 Struttura patrimoniale Immobili 39.5% Mezzi liquidi e crediti (corta scadenza) 11.3% Obbligazioni CHF (ipoteche incl.) 13.1% Obbligazioni CHF (ungascadenza) 0.0% Obbligazioni valute estere (hedged) 6.0% Azioni Svizzera 7.2% Investimenti alternativi 8.9% Azioni mercati emergenti 3.2% Azioni mondo (hedged) 10.8% Evoluzione della performance di patrimonio 10% 9.61% 8% 7.26% 7.40% 7.29% 8.09% 7.33% 7.07% 6% 5.72% 5.14% 5.62% 4.86% 4% 2% 0% 2.14% 1.15% 2% 0.90% anni annualizzati 5 anni annualizzati Ascaro Vorsorgestiftung Benchmark La relazione di bilancio completa in lingua tedesca è disponibile al sito 11

12 Ascaro Vorsorgestiftung Belpstrasse Bern 14 T F