Gruppo Espresso: utile netto consolidato 2005 a 116,3 milioni (+17,7% sul 2004); dividendo a 0,145 per azione (+12% sul 2004)

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1 Gruppo Espresso: utile netto consolidato 2005 a 116,3 milioni (+17,7% sul 2004); dividendo a 0,145 per azione (+12% sul 2004) SOMMARIO Bilancio consolidato 2005 Si è riunito oggi a Roma, presieduto da Carlo Caracciolo, il consiglio di amministrazione di Gruppo Editoriale L'Espresso S.p.A. che ha esaminato il bilancio dell esercizio e consolidato 2005, per la prima volta redatto secondo i nuovi principi contabili internazionali (IAS/IFRS). Questi, in sintesi, i principali risultati consolidati, confrontati con l esercizio precedente, anch esso rielaborato secondo i nuovi principi: ( mn) dati consolidati % Fatturato 1.080, ,9-0,1 Di cui: Ricavi diffusionali 496,4 466,6-6 Ricavi pubblicitari 546,1 585,7 +7,2 Margine operativo lordo 234,1 222,2-5,1 Risultato operativo 192,2 177,5-7,7 Proventi / (Oneri) finanziari (17,7) (25,6) Risultato netto d esercizio 98,9 116,3 Patrimonio netto 484,1 550,0 Posizione finanziaria netta (143,2) (252,6) Dipendenti Proposta di dividendo

2 Il consiglio di amministrazione ha formulato all assemblea dei soci, convocata per il 26 aprile 2006, la proposta di distribuire un dividendo, al lordo delle ritenute di legge, pari a 0,145 per azione, per un ammontare complessivo di 62,4mn, in aumento del 12% rispetto a 0,13 per azione dell anno passato. Il dividendo sarà messo in pagamento il giorno 25 maggio 2006, contro stacco della cedola n.10 che avverrà il giorno 22 maggio COMUNICATO STAMPA Adozione dei principi contabili internazionali Con il bilancio al 31 dicembre 2005 il Gruppo Espresso applica per le proprie rappresentazioni economico-patrimoniali i nuovi principi contabili internazionali IFRS, obbligatori dal 2005 nella preparazione dei bilanci consolidati delle società quotate nei mercati regolamentati europei. Il Gruppo ha deciso di adottare gli IFRS già dal bilancio dell esercizio 2005 anche per i prospetti civilistici della Capogruppo e delle singole società controllate. Per garantire la comparabilità dei dati, sono state rielaborate secondo gli IFRS anche le situazioni economico-patrimoniali al 31 dicembre Sulla correttezza dei dati la società di revisione PricewaterhouseCoopers SpA ha rilasciato un apposita relazione. L adozione degli IFRS ha un impatto positivo sui risultati del Gruppo. La variazione più rilevante ha riguardato il valore delle testate e delle frequenze radiofoniche e televisive che non vengono più ammortizzate ma sottoposte annualmente ad impairment test. Nella situazione patrimoniale di apertura al 1 gennaio 2004 è stato ripristinato il costo storico di tali voci con conseguente storno di tutti gli ammortamenti pregressi a beneficio del patrimonio netto. La tabella seguente riepiloga i principali effetti sul bilancio al 31 dicembre 2004 derivanti dall applicazione degli IFRS.

3 2004 principi contabili italiani 2004 IFRS Fatturato 1079,8 1080,7 Risultato operativo 177,4 192,2 Risultato ante imposte 160,0 174,5 Risultato netto 87,7 98,9 Patrimonio netto 375,2 484,1 Posizione finanziaria netta (131,1) (143,2) Commento al bilancio consolidato Il Gruppo Espresso ha conseguito nel 2005 un utile netto consolidato di 116,3mn in aumento del 17,7% rispetto a 98,9mn dell esercizio precedente, anche grazie alla riduzione degli oneri fiscali (sia per minori imposte correnti sia per maggiori imposte differite attive) connessa con l operazione di fusione per incorporazione in Elemedia (già Kataweb) delle attività radio e internet. I ricavi consolidati, includendo il fatturato da aprile dell emittente televisiva All Music, ( 13,7mn), sono stati pari a 1.079,9mn, sostanzialmente in linea con 1.080,7mn del Il margine operativo lordo consolidato si è attestato a 222,2mn rispetto a 234,1mn dell esercizio precedente e il risultato operativo consolidato è passato da 192,2mn (17,8% sul fatturato) a 177,5mn (16,4% sul fatturato). La flessione è da imputarsi esclusivamente ai minori fatturati e margini dei prodotti opzionali allegati alle testate del Gruppo che, pur consolidando anche nel 2005 valori molto positivi, sono risultati inferiori a quelli del 2004 resi irripetibili dal grande successo de l Enciclopedia di Repubblica e della collana La Storia. Escludendo i prodotti opzionali, tutte le attività del Gruppo hanno invece mantenuto o aumentato i propri margini e l incidenza degli stessi sul fatturato. Questo è stato possibile grazie al completamento degli investimenti per il full color, alla decisione di gestire internamente la produzione negli stabilimenti tipografici, alla costante ricerca di maggiore

4 efficienza nei processi ed anche al beneficio di contributi straordinari sugli acquisti della carta, non più previsti per il L indebitamento finanziario netto di Gruppo al 31 dicembre 2005 era pari a 252,6mn in aumento rispetto a 143,2mn del 1 gennaio La rilevante generazione di cassa ha parzialmente compensato gli esborsi per dividendi ( 55,8mn), per investimenti ( 63,7mn, di cui 21,4mn relativi alle frequenze televisive) e per l acquisto dell emittente All Music ( 115mn). Il patrimonio netto consolidato è passato da 484,1mn al 1 gennaio 2005 a 550mn al 31 dicembre Con l acquisizione di All Music il Gruppo Espresso ha completato la propria presenza multimediale ed è oggi in grado di raggiungere il pubblico con i suoi contenuti attraverso molteplici piattaforme e con modalità temporali di fruizione diverse. Un primo esempio di sinergia multimediale è rappresentato da RadioTV Repubblica, che da quasi un anno ogni mattina trasmette su internet in diretta audio-video programmi di informazione e approfondimento curati dalla redazione e dagli inviati de la Repubblica e di Radio Capital. Da qualche settimana, inoltre, è possibile seguire uno dei programmi di maggior successo di Radio Deejay (Deejay chiama Italia) non solo in radio, ma anche sulle frequenze analogiche di All Music, sulla piattaforma satellitare di Deejay Television e su internet. Parallelamente è in atto un processo che consente ai programmi audio-video di essere scaricati in momenti successivi alla trasmissione in diretta (podcasting): i primi casi sono la RadioTV Repubblica, Deejay chiama Italia, che è al primo posto nella classifica dei file più scaricati da itunes Store, I Diari di All Music e parte della programmazione radiofonica di Radio Deejay. Il fatturato pubblicitario consolidato del 2005, pari a 585,7mn, è risultato in crescita del 7,2% rispetto al In termini omogenei, escludendo quindi l apporto di All Music e la

5 raccolta per mezzi di terzi, l incremento è stato del 5,6% (era stato del 2,1% nel 2004 rispetto al 2003), grazie soprattutto al positivo andamento della pubblicità commerciale de la Repubblica (+9,3%), delle radio (+10,5%) nonostante un tendenza di mercato negativa, e di internet (+ 47,6%). I prodotti opzionali nel 2005 hanno ulteriormente confermato il carattere strutturale che hanno ormai raggiunto nell economia del Gruppo. Nell anno sono state realizzate 45 iniziative rispetto alle 35 del 2004, vendendo complessivamente oltre 24 milioni di copie tra libri, DVD, etc. Si confermano stabili le diffusioni dei quotidiani e dei periodici: la Repubblica si è attestata a 626 mila copie medie ad uscita, i quotidiani locali a 483 mila copie medie e L espresso a 391 mila copie medie settimanali. Secondo le indagini Audipress il numero di lettori delle testate quotidiane del Gruppo (locali e nazionali) è aumentato complessivamente del 2,8%. La Repubblica si è confermata come primo giornale d informazione con quasi 3 milioni di lettori. I ricavi diffusionali sono stati penalizzati nell anno da 7 giornate di sciopero dei giornalisti nell ambito della vertenza per il rinnovo del contratto collettivo di lavoro di categoria. Nel settore radiofonico, i dati Audiradio per il 2005 mostrano una crescita generale con Radio Deejay che mantiene il primato assoluto nella settimana (13,4 milioni di ascoltatori), e quello tra le radio private nel giorno medio (5,6 milioni di ascoltatori). Tra le emittenti del Gruppo, la crescita maggiore rispetto al 2004 è stata di m2o, che ha superato il milione di ascoltatori nel giorno medio (+11%) e raggiunto i 2,8 milioni nella settimana (+23,5%). In miglioramento anche Radio Capital con un audience di quasi 2 milioni di persone nel giorno medio (+2%) e di 6,3 milioni nei sette giorni (+12,3%).

6 Su internet, Repubblica.it si è confermato, mese dopo mese, il primo sito italiano d informazione: gli utenti unici mensili sono cresciuti di quasi il 24%, passando dai 3,8 milioni di gennaio ai 4,7 milioni di dicembre. Il risultato di Repubblica.it ha contribuito al superamento di 7,7 milioni di utenti unici e di 306,1 milioni di pagine viste per l insieme dei siti del Gruppo Espresso (dati RedSheriff). Commento ai prestiti obbligazionari in essere La società, che ha un rating di BBB- con outlook positivo rilasciato da Standard&Poor s, ha in essere un prestito obbligazionario con scadenza ottobre 2014 dell importo di 300mn. Il bond è quotato alla Borsa di Lussemburgo e paga una cedola annuale del 5,125%. I fondi raccolti sono stati destinati, per 200 milioni al rimborso del prestito obbligazionario quinquennale scaduto il 1 agosto 2005 e, per circa 100 milioni, per finanziare l acquisizione di All Music. Il bilancio 2005 della Capogruppo La Capogruppo ha chiuso l esercizio con un utile netto di 83,1mn, in crescita rispetto ai 72,3mn dell anno precedente. Il fatturato è stato pari a 649,2mn, -1,1% rispetto ai 656,4mn del Il risultato operativo è in flessione da 100,4mn a 87,3mn, principalmente per il minor apporto dei prodotti collaterali. Andamento nei primi mesi del 2006 Le prime proiezioni sull andamento della raccolta pubblicitaria nel 2006 confermano il tendenziale miglioramento di tutti i mezzi del Gruppo. Anche l andamento delle nuove iniziative opzionali è stato positivo: L Enciclopedia della Cucina Italiana e la Grande Enciclopedia dei Ragazzi, abbinate a la Repubblica, hanno

7 venduto rispettivamente 220 e 150 mila copie medie ad uscita mentre i volumi allegati a L espresso sulla storia della filosofia hanno superato le 80 mila copie medie settimanali. Il 15 gennaio, infine, è uscito in edicola Metropoli, il nuovo settimanale domenicale de la Repubblica che si rivolge agli stranieri che vivono in Italia con l obiettivo di fornire una guida su come affrontare i problemi quotidiani, relativi alla scuola, alla sanità e al lavoro. Proposta all assemblea degli azionisti di revoca e conferimento di nuova delega al consiglio per acquistare azioni proprie Il consiglio di amministrazione ha deliberato di proporre all assemblea dei soci di revocare per il periodo ancora mancante e per la parte non ancora esercitata l attuale delega ad acquistare azioni proprie e, contestualmente, di conferirne una nuova. Il buy back, anche in considerazione della struttura patrimoniale del Gruppo, potrebbe essere una leva utilizzabile per creare valore per gli azionisti. La delega richiesta ha le seguenti caratteristiche: a) durata: 18 mesi dal giorno successivo all approvazione da parte dell assemblea; b) numero massimo di azioni ordinarie acquistabili: pari a circa il 4,6% del capitale sociale; c) il prezzo di ogni acquisto di azioni dovrà essere non superiore del 10% e non inferiore del 10% rispetto al prezzo di riferimento registrato dalle azioni ordinarie nella seduta del mercato regolamentato precedente ogni singola operazione. Proposta all assemblea degli azionisti di conferimento nuova delega al consiglio per aumentare il capitale e per emettere obbligazioni Il consiglio di amministrazione, nel constatare che le vecchie deleghe per aumentare il capitale e per emettere obbligazioni scadranno il 6 aprile 2006, ha proposto all assemblea straordinaria dei soci di deliberare in merito al rinnovo delle stesse. La proposta prevede l autorizzazione al consiglio per un periodo di cinque anni dalla data dell assemblea: 1) di aumentare il capitale fino ad un importo massimo di 300 milioni di valore nominale; 2) di

8 aumentare il capitale fino ad un importo massimo di 10 milioni da riservare in sottoscrizione a dipendenti della società e di sue controllate e controllanti ai sensi dell art ottavo comma del codice civile; 3) di emettere obbligazioni, anche convertibili o con warrant, fino ad un ammontare che non ecceda i limiti di legge. Proposta all assemblea degli azionisti del piano di stock option 2006 Il consiglio di amministrazione, esaminata la nuova legge sul risparmio, pur nell incertezza che ancora grava sulle modalità di applicazione di numerose novità ivi contenute, ha tuttavia approvato uno schema di piano di stock option per il 2006 da sottoporre all esame dell assemblea dei soci. Adempimenti in materia di market abuse Il consiglio di amministrazione nella sua seduta odierna ha anche provveduto ad aggiornare i propri codici di comportamento (internal dealing) per quanto riguarda la comunicazione alla Consob e al mercato delle operazioni compiute dai soggetti rilevanti sulle azioni e gli altri strumenti finanziari emessi dalla società. E stato altresì istituito anche il Registro delle persone che hanno accesso a informazioni privilegiate. Modifica dell art.22 dello statuto Il consiglio di amministrazione, dopo aver esaminato la nuova normativa sul risparmio il cui recepimento dovrà comportare varie modifiche statutarie da introdurre entro il 12 gennaio 2007, ha tuttavia deciso di modificare direttamente l articolo 22 dello statuto, alla presenza di un notaio, riducendo dal 5% al 2,5% del capitale sociale la soglia minima di partecipazione richiesta per la presentazione di liste per la nomina del collegio sindacale e prevedendo l assegnazione della presidenza del collegio sindacale al sindaco effettivo nominato dalla minoranza.

9 Convocazione dell assemblea ordinaria e straordinaria L assemblea ordinaria e straordinaria degli azionisti è stata convocata in prima convocazione per il giorno 26 aprile 2006, alle ore presso la sede della FIEG in via Piemonte n.64 a Roma e in seconda convocazione per il giorno successivo stessi ora e luogo. Gli azionisti dovranno deliberare in sede ordinaria, oltre che sull approvazione del bilancio di esercizio e sulla proposta di distribuzione dell utile di esercizio, anche sulla nomina del consiglio di amministrazione e del collegio sindacale, sull integrazione dei compensi spettanti alla società di revisione a seguito dell introduzione dei principi contabili internazionali nella redazione dei bilanci, sulla proposta di revoca e conferimento di nuova delega al consiglio per acquistare azioni proprie, nonché sul piano di stock option In sede straordinaria gli azionisti dovranno deliberare in merito al conferimento di una delega al consiglio di amministrazione per aumentare il capitale e per emettere obbligazioni. * * * Contatti societari Il testo del comunicato è consultabile anche sul sito della società Contatto per ulteriori informazioni: Stefano Mignanego, Direttore Centrale Relazioni Esterne, numero di telefono 06/ , indirizzo mail s.mignanego@gruppoespresso.it.

10 Gruppo Espresso Stato patrimoniale ATTIVO 1 gennaio 31 dicembre (migliaia di euro) Attività immateriali a vita indefinita Altre immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Partecipazioni valutate al patrimonio netto Altre partecipazioni Crediti non correnti Crediti per imposte differite attive ATTIVITA' NON CORRENTI Rimanenze Crediti commerciali Titoli Crediti finanziari Crediti tributari Altri crediti Disponibilità liquide ATTIVITA' CORRENTI TOTALE ATTIVO PASSIVO 1 gennaio 31 dicembre (migliaia di euro) Capitale sociale Riserve Utili (perdite) a nuovo Utili (perdita) d'esercizio Patrimonio netto di Gruppo Patrimonio netto di terzi PATRIMONIO NETTO Debiti finanziari Fondi per rischi ed oneri TFR e altri fondi per il personale Debiti per imposte differite passive PASSIVITA' NON CORRENTI Debiti finanziari Fondi per rischi ed oneri Debiti commerciali Debiti tributari Altri debiti PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVITA' TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO

11 Gruppo Espresso Conto Economico (migliaia di euro) Ricavi Variazione rimanenze prodotti (342) Altri proventi operativi Costi per acquisti ( ) ( ) Costi per servizi ( ) ( ) Altri oneri operativi (18.612) (19.463) Valutaz. partecipazioni a patrimonio netto Costi per il personale ( ) ( ) Ammortamenti e svalutazioni (41.882) (44.772) Risultato operativo Proventi/(Oneri) finanziari netti (17.673) (25.560) Risultato ante imposte Imposte (74.927) (35.116) RISULTATO NETTO Risultato attribuibile a terzi Risultato attribuibile al Gruppo Utile per azione, base 0,231 0,271 Utile per azione, diluito 0,224 0,262

12 Gruppo Espresso Rendiconto Finanziario Consolidato (migliaia di euro) ATTIVITA' OPERATIVA Risultato netto di periodo, inclusa la quota terzi Rettifiche: - Ammortamenti e svalutazioni Accantonamento costi per stock options Variazione netta fondi del personale Variazione netta fondi rischi e oneri (1.656) Minusvalenze (plus.) cessione partecipazioni (9) (665) - Svalutazioni (rivalutazioni) di partecipazioni Adeguamento partecipazioni valutate a patrimonio netto (425) (209) - Proventi per dividendi (32) (35) - Minusvalenze (plus.) cessione immobilizzazioni (196) (259) Autofinanziamento Variazione del circolante e altri flussi (58.859) FLUSSO DELL'ATTIVITA' OPERATIVA di cui: Interessi incassati (pagati) (12.272) (23.600) Pagamenti per imposte sul reddito (65.624) (57.956) ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Esborsi per acquisto immobilizzazioni (96.136) ( ) Incassi da cessione immobilizzazioni Incassi di contributi pubblici Dividendi incassati FLUSSO DELL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (91.491) ( ) ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Versamenti ad aumento capitale e riserve Acquisto di azioni proprie (4.529) (1.351) Accensione (rimborso) prestiti obbligazionari ( ) Accensione (estinzione) altri debiti finanziari (3.933) Variazione netta titoli, attività disponibili alla vendita Dividendi pagati (47.114) (55.833) Altre variazioni (333) (686) FLUSSO DELL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO ( ) Aumento/(Diminuzione) delle diponibilità liquide ( ) Disponibilità liquide nette iniziali DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE FINALI

13 Gruppo Editoriale L'Espresso SpA Struttura Patrimoniale ATTIVO 01-gen 31-dic (migliaia di euro) Attività immateriali a vita indefinita Altre immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Altre partecipazioni Crediti non correnti Crediti per imposte differite attive ATTIVITA' NON CORRENTI Rimanenze Crediti commerciali Titoli Crediti finanziari correnti Crediti tributari Altri crediti Disponibilità liquide ATTIVITA' CORRENTI TOTALE ATTIVO PASSIVO 01-gen 31-dic (migliaia di euro) Capitale sociale Riserve Utili (perdite) a nuovo Utile (perdita) di esercizio PATRIMONIO NETTO Debiti finanziari Fondi per rischi ed oneri TFR e altri fondi per il personale Debiti per imposte differite passive PASSIVITA' NON CORRENTI Debiti finanziari Fondi per rischi ed oneri Debiti commerciali Debiti tributari Altri debiti PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVITA' TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO

14 Gruppo Editoriale L'Espresso SpA Conto Economico (migliaia di euro) Ricavi Variazione rimanenze prodotti (331) Altri proventi operativi Costi per acquisti ( ) ( ) Costi per servizi ( ) ( ) Altri oneri operativi (7.548) (9.155) Costo per il personale ( ) ( ) Ammortamenti e svalutazioni (16.566) (14.734) Risultato operativo Proventi/(Oneri) finanziari netti (20.260) (21.503) Dividendi Risultato ante imposte Imposte (35.068) (29.880) RISULTATO NETTO Utile per azione, base 0,169 0,193 Utile per azione, diluito 0,164 0,187

15 Gruppo Editoriale L'Espresso SpA Rendiconto Finanziario (migliaia di euro) ATTIVITA' OPERATIVA Risultato netto di periodo, inclusa la quota terzi Rettifiche: - Ammortamenti e svalutazioni Accantonamento costi per stock options Variazione netta fondi del personale Variazione netta fondi rischi e oneri (595) (1.292) - Svalutazioni (rivalutazioni) di partecipazioni Proventi per dividendi (27.230) (47.176) - Minusvalenze (plus.) cessione immobilizzazioni (106) 7 Autofinanziamento Variazione del circolante e altri flussi (29.493) FLUSSO DELL'ATTIVITA' OPERATIVA di cui: Interessi incassati (pagati) (11.419) (22.527) Pagamenti per imposte sul reddito (30.285) (17.588) ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Esborsi per acquisto immobilizzazioni (53.929) ( ) Incassi da cessione immobilizzazioni (11) Dividendi incassati FLUSSO DELL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (24.677) (92.072) ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Versamenti ad aumento capitale e riserve Acquisto di azioni proprie (4.529) (1.351) Accensione (rimborso) prestiti obbligazionari ( ) Accensione (estinzione) altri debiti finanziari Variazione netta c/c intragruppo Variazione netta titoli, attività disponibili alla vendita Dividendi pagati (47.114) (55.833) Altre variazioni 10 FLUSSO DELL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO ( ) Aumento/(Diminuzione) delle diponibilità liquide ( ) Disponibilità liquide nette iniziali DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE FINALI