Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali approva i risultati del primo trimestre 2011

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1 Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali approva i risultati del primo trimestre 2011 Cagliari, 12 maggio 2011 Il Consiglio di Amministrazione di ha approvato i risultati al 31 marzo Ricavi consolidati pari a 69 milioni di Euro, in lieve crescita rispetto al dato corrispondente del 1Q2010; EBITDA di Gruppo prima degli accantonamenti in crescita a 18,5 milioni di Euro YoY, Ebitda dopo gli accantonamenti pari a 11,2 milioni di Euro; Risultato netto di Gruppo negativo pari a 6,4 milioni di Euro contro un valore negativo di 0,3 milioni di Euro nel 1Q2010; Free cash flow positivo per 5,5 milioni di Euro; Posizione finanziaria netta negativa pari a 202,4 milioni di Euro, in miglioramento del 12% YoY, contro un dato negativo di 230,3 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2010; Utenti Dual Play in crescita del 10% YoY e utenti mobile quasi triplicati YoY (99 mila unità). Totale Clienti Broadband e Voce pari a 569 mila unità, di cui 541 mila ADSL. Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali ha approvato la relazione trimestrale al 31 marzo I risultati confermano, nonostante le difficoltà derivanti dall importante processo di ristrutturazione finanziaria affrontato dall azienda, la validità di tale processo e del rilancio commerciale intrapreso. Gruppo Tiscali: Ricavi in linea YoY I ricavi del Gruppo Tiscali nel corso del primo trimestre 2011 si sono attestati a 69 milioni di Euro, in lieve crescita rispetto ai 68,6 milioni di Euro registrati nel corrispondente trimestre dell esercizio Nel primo trimestre 2011 l accesso a internet e la voce core business del Gruppo rappresentano circa l 86% del fatturato. Il Risultato operativo lordo (EBITDA rettificato) prima degli accantonamenti è pari a 18,5 milioni di Euro, in crescita del 2,8% rispetto al dato del corrispondente periodo 2010 (18 milioni di Euro). Al 31 marzo 2011 il numero di clienti ADSL è pari a circa 541 mila unità (al netto di circa 13 mila linee ADSL cancellate massivamente nel trimestre), rispetto ad un dato di clienti attivi al 31 marzo 2010, pari a circa 572 mila unità. Il numero di clienti già attivati e collegati tramite l infrastruttura di rete Tiscali (unbundling) è pari a circa 370 mila unità (389 mila unità nel 1Q2010). La decrescita è in massima parte dovuta alla politica di cessazione massiva di clienti morosi e silenti intrapresa dalla società nel corso del 2010 e nel primo trimestre 2011 al fine di ottenere benefici sui costi operativi. Nel primo trimestre 2011 il totale clienti Dual Play è pari a 366 mila unità in crescita del 10% YoY (332 mila nel 1Q2010); al tempo stesso il numero dei clienti mobile sale a 99 mila unità, dato triplicato rispetto al corrispondente periodo dell esercizio 2010.

2 La copertura di rete in unbundling in Italia al 31 marzo 2011 è pari a 687 siti, in crescita di circa il 6% rispetto al numero di siti al 31 marzo 2010 (651). RICAVI PER AREA DI BUSINESS Accesso: pari al 45% del totale ricavi Il segmento in esame, che accoglie i ricavi dei servizi di accesso a internet nelle modalità broadband (ADSL) e narrowband (dial-up) e la componente flat delle offerte bundled, ha generato ricavi nel trimestre per 31,3 milioni di Euro, rappresentativi del 45% del totale ricavi del Gruppo, in leggera flessione rispetto al dato del corrispondente periodo 2010 (33,4 milioni di Euro), a causa della fisiologica riduzione della componente narrowband. Voce: +16,1% YoY Nel corso del primo trimestre del 2011 i ricavi dei servizi voce risultano in aumento rispetto all esercizio precedente. In valore assoluto i ricavi voce nel primo trimestre del 2011 ammontano a 28,1 milioni di Euro, in aumento del 16,1% rispetto ai 24,2 milioni di Euro del Del totale ricavi voce, 19,1 milioni di Euro sono relativi alle componenti di traffico voce generate dai servizi VoIP, in aumento del 9% rispetto al dato dello stesso periodo del 2010 (17,5 milioni di Euro). Servizi per le imprese : 6% dei ricavi I ricavi derivanti dai servizi alle imprese (servizi VPN, housing, hosting, domini e leased lines e servizi di Information Technology), che escludono quelli inerenti i prodotti accesso e/o voce destinati alla stessa fascia di clientela, già compresi nelle rispettive linee di business, sono stati per il primo trimestre dell esercizio 2011 pari a 4 milioni di Euro, in diminuzione del 37,5% rispetto ai 6,4 milioni di Euro del 1Q2010. La diminuzione dei ricavi della linea in oggetto è dovuta all effetto negativo derivante dai minori volumi generati dal contratto di outsourcing con la società ceduta Tiscali UK. Media e servizi a valore aggiunto: +52% YoY Nel corso del primo trimestre del 2011 i ricavi del segmento media e servizi a valore aggiunto (derivanti da pubblicità diretta ed indiretta mediante accordi commerciali con motori di ricerca) ammontano a 4,7 milioni di Euro, in aumento di circa il 52% rispetto al dato del 1Q2010 (3,1 milioni di Euro). Il netto miglioramento rispetto all esercizio precedente è dovuto agli effetti della riorganizzazione dell area di vendita, con la sottoscrizione di diversi nuovi accordi commerciali finalizzati al potenziamento del portale e del network della concessionaria Tiscali:ADV, oltre all aumento del traffico sul portale tiscali.it e sulle altre properties del network. Infatti, tutti i siti del network nel 1Q2011 hanno sviluppato oltre 2,8 miliardi di pagine viste, registrando una crescita del 22% rispetto al dato corrispondente del 1Q2010 (oltre 2,3 miliardi di pagine viste). RISULTATO OPERATIVO LORDO (EBITDA) Il Risultato Operativo Lordo (EBITDA rettificato) dell esercizio, prima degli accantonamenti a fondi rischi, svalutazioni e ammortamenti, è di circa 18,5 milioni di Euro, in lieve crescita rispetto al dato corrispondente di 18 milioni di Euro del primo trimestre L EBITDA al netto della svalutazione crediti e di altri accantonamenti è pari a 11,2 milioni di Euro nel primo trimestre del 2011, contro il dato comparabile del 2010 pari a 14,4 milioni di Euro. La diminuzione è imputabile al maggior peso dell accantonamento a fondo svalutazione crediti, conseguenza della politica di controllo stringente del credito e svalutazione delle posizioni inesigibili intrapresa dalla Società nel corso del 2010 e nel primo trimestre

3 I costi operativi indiretti nel corso del primo trimestre del 2011 si attestano a 16,2 milioni di Euro (23% dei ricavi), in diminuzione del 12,4% rispetto al dato comparabile dell esercizio precedente (18,5 milioni di Euro, 27% dei ricavi). RISULTATO OPERATIVO (EBIT) Il Risultato operativo (EBIT) del primo trimestre 2011, al netto degli accantonamenti, svalutazioni e dei costi di ristrutturazione, è negativo per circa 2,3 milioni di Euro, rispetto al dato positivo corrispondente del 2010 pari a 3,8 milioni di Euro. La riduzione è dovuta principalmente all incremento degli ammortamenti e al forte impatto dell accantonamento a fondo svalutazione crediti come sopra descritto. Tuttavia, si registra un miglioramento del Risultato operativo, pari all 8%, rispetto al 4Q2010 (negativo per 2,5 milioni di Euro). RISULTATO NETTO Il Risultato netto del Gruppo è negativo per 6,4 milioni di Euro, rispetto al dato negativo del corrispondente periodo del 2010 pari a 0,3 milioni di Euro; tuttavia si evidenzia che il risultato netto del Gruppo nel primo trimestre dell esercizio in corso registra un miglioramento di circa il 28% rispetto al 4Q2010 (perdita netta di 8,9 milioni di Euro). Situazione finanziaria Al 31 marzo 2011, il Gruppo Tiscali può contare su cassa e depositi bancari per complessivi 8,9 milioni di Euro, a fronte di una posizione finanziaria netta alla stessa data negativa per 196 milioni di Euro (197,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2010). Milioni di Euro Note 31 Marzo Dicembre 2010 A. Cassa e Depositi bancari 8,9 10,3 B. Altre disponibilità liquide 0,1 0,4 C. Titoli detenuti per la negoziazione - - D. Liquidità (A) + (B) + (C) 9,0 10,8 E. Crediti finanziari correnti - - F. Crediti finanziari non correnti (1) 6,3 6,3 G. Debiti bancari correnti (2) 10,5 12,8 H. Parte corrente dell indebitamento non corrente (3) 15,6 17,0 I. Altri debiti finanziari correnti (*) (4) 1,2 1,5 J. Indebitamento finanziario corrente (G) + (H) + (I) 27,3 31,2 K. Indebitamento finanziario corrente netto (J) (E) - (D) (F) 11,9 14,2 L. Debiti bancari non correnti (5) 125,6 124,7 M. Obbligazioni emesse - - N. Altri debiti non correnti (**) (6) 58,5 58,7 O. Indebitamento finanziario non corrente (N) + (L) + (M) 184,1 183,4 P. Indebitamento finanziario netto (K) + (O) 196,0 197,6 (*) include debiti per leasing (**) include debiti per leasing e debiti vs soci 3

4 Note: (1) Include il deposito fruttifero vincolato relativo all operazione finanziaria di Sale & Lease Back di ; (2) Include debiti bancari di Tiscali Italia S.p.A. e ; (3) Include la componente a breve pari a 15,6 milioni di Euro relativa al debito verso i Senior Lenders (quote di capitale e interessi cash rimborsabili entro 12 mesi); (4) Include 1,2 milioni di Euro di Leasing della controllata Tiscali Italia S.p.A a breve; (5) L intero importo di 125,6 milioni di Euro è relativo alla componente a lungo termine del debito verso i Senior Lenders; (6) Include il debito Sale and Lease Back per 58,5 milioni di Euro. Ai fini di mantenere continuità con l informativa fornita nelle relazioni precedenti, il prospetto sopra riportato include tra le altre disponibilità liquide e tra i crediti finanziari non correnti i depositi cauzionali. Di seguito, per chiarezza, riportiamo inoltre la riconciliazione della posizione finanziaria di cui sopra, con la posizione finanziaria redatta alla luce della comunicazione Consob n. DEM/ del 28 luglio Milioni di Euro 31 marzo dicembre 2010 Indebitamento finanziario netto consolidato 196,0 197,6 Altre disponibilità liquide e crediti finanziari non correnti 6,4 6,7 Indebitamento finanziario netto consolidato Consob 202,4 204,3 Nel trimestre sono stati effettuati investimenti per circa 8 milioni di Euro principalmente relativi all acquisizione di nuovi clienti. Inoltre, nello stesso periodo la Società ha realizzato un Free cash flow positivo per 5,5 milioni di Euro. Fatti di rilievo nel corso del primo trimestre 2011 Incassata l ultima tranche dell Escrow di Tiscali UK In data 17 marzo 2011 è stata incassata l ultima tranche di escrow derivante dalla vendita di Tiscali UK Ltd per un importo pari a Tale importo, in ottemperanza agli accordi GFA, è stato destinato al rimborso parziale del Senior Loan, in data 22 marzo : approvato il progetto di bilancio 2010 In data 25 marzo 2011 il Consiglio di Amministrazione di Tiscali ha approvato il Progetto di Bilancio per l esercizio Eventi successivi alla chiusura del primo trimestre 2011 L Assemblea dei soci approva il bilancio 2010 In data 29 aprile 2011 l Assemblea ordinaria degli Azionisti di, riunitasi a Cagliari in seconda convocazione, ha approvato il bilancio relativo all esercizio Sono stati confermati i dati del progetto di Bilancio, approvato dal Consiglio di Amministrazione lo scorso 25 marzo

5 Rimborso parziale del Senior Loan In data 10 maggio 2011 sono stati rimborsati 5,5 milioni di Euro del Senior Loan già riclassificati tra le passività finanziarie a breve. Evoluzione prevedibile della gestione La Società continuerà a concentrare i propri sforzi gestionali nell ampliamento della base utenti, con particolare attenzione alla crescita dei clienti dual play. Inoltre, il rafforzamento della struttura commerciale business e della vendita pubblicitaria, oltre che il lancio di nuovi prodotti di comunicazione convergenti, si prevede possa portare ad un incremento del posizionamento competitivo, sfruttando appieno l infrastruttura di rete e il posizionamento sul web del brand Tiscali. Una particolare rilevanza rivestirà il contenimento dei costi operativi, già intrapreso nel corso del 2010 e che verrà ulteriormente perseguito nel corso del Particolare attenzione verrà posta al miglioramento del ciclo di incasso verso la clientela massiva nonché al miglioramento delle procedure di attivazione dei clienti ADSL, con conseguente diminuzione dei tempi medi di attivazione e aumento della redemption. Inoltre, verrà posto particolare focus sulle attività di sviluppo della rete FTTH nelle aree selezionate grazie alla partnership con ZTE. I risultati presentati confermano lo sforzo compiuto dal management nella gestione operativa per mantenere performance soddisfacenti pur in un difficile contesto macro-economico e in una situazione competitiva di mercato particolarmente sfidante. Il debito Senior del Gruppo contiene dei covenants finanziari ed operativi. Al 31 marzo 2011 i suddetti covenants risultano essere rispettati. Si rende noto che il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2011 verrà messo a disposizione del pubblico nelle modalità e nei termini di legge. 5

6 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (milioni di Euro) 31 marzo marzo 2010 Ricavi 69 68,6 Altri proventi 2,8 0,6 Acquisti di materiali e servizi esterni 42,8 41,8 Costi del personale 9,5 11,1 Altri oneri/ (proventi) operativi 1,0 (1,8) Risultato operativo lordo (EBITDA Rettificato) 18,5 18 Svalutazione crediti verso clienti 7,3 3,6 Costo per piani di stock options 0,0 0,0 Risultato operativo lordo (EBITDA) 11,2 14,4 Costi di ristrutturazione. accantonamenti a fondi rischi e svalutazioni 0,5 0,1 Ammortamenti 13,0 10,4 Risultato operativo (EBIT) (2,3) 3,8 Quota dei risultati delle partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto 0,0 0,0 Proventi (Oneri) finanziari netti (3,6) (4,1) Risultato prima delle imposte (5,9) (0,3) Imposte sul reddito (0,5) 0,0 Risultato netto delle attività in funzionamento (continuative) (6,4) (0,2) Risultato delle attività cedute e/o destinate alla cessione (0,0) (0,1) Risultato Netto (6,4) (0,3) Risultato di pertinenza di terzi 0,0 - Risultato Netto di pertinenza del Gruppo (6,4) (0,3) 6

7 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (milioni di Euro) 31 marzo dicembre 2010 Attività non correnti 216,0 221,4 Attività correnti 143,1 145,5 Attività detenute per la vendita - - Totale Attivo 359,1 366,9 Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo (98,4) (92,0) Patrimonio netto di pertinenza di terzi - - Totale Patrimonio netto (98,4) (92,0) Passività non correnti 207,8 206,9 Passività correnti 248,8 251,1 Passività direttamente correlate ad attività cedute 0,9 0,9 Totale Patrimonio netto e Passivo 359,1 366,9 7

8 DICHIARAZIONE DIRIGENTE PREPOSTO Io sottoscritto Luca Scano, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Tiscali SpA, dichiaro, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della controllante e alle informazioni trasmesse dalle imprese incluse nell area di consolidamento. Luca Scano Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Il presente comunicato stampa contiene alcune dichiarazioni di carattere previsionale fondate sulle aspettative attuali e sulle proiezioni circa eventi futuri. Le suddette dichiarazioni revisionali dipendono da rischi noti e ignoti, incertezze e dai presupposti considerati. Inoltre il presente comunicato stampa contiene alcuni dati finanziari proforma non soggetti a revisione contabile. Tiscali non si assume alcun impegno di aggiornare pubblicamente o modificare le dichiarazioni previsionali, sia se per effetto di nuove informazioni, sia in caso di eventi futuri o altrimenti. Alla luce dei suddetti rischi, incertezze e presupposti, le dichiarazioni previsionali contenute nel presente comunicato stampa potrebbero non essere confermate. Ogni dichiarazione relativa a passati andamenti o attività non deve essere considerata come una dichiarazione che tali andamenti o attività continueranno in futuro. Informazioni su Tiscali (Borsa Italiana. Milan: TIS) è una delle principali società di telecomunicazioni alternative in Italia. Tiscali fornisce ai suoi clienti, privati e aziende, una vasta gamma di servizi: accesso a Internet in modalità sia dial-up, sia ADSL, voce, VoIP, media, servizi a valore aggiunto e altri prodotti tecnologicamente avanzati. Al 31 marzo 2011 Tiscali ha registrato in Italia circa 707 mila clienti, di cui circa 541 mila ADSL. Di questi circa 366 mila sono clienti Dual Play Il web site di Tiscali è raggiungibile all'indirizzo. 8