BILANCIO D ESERCIZIO ANNO 2015

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1 BILANCIO D ESERCIZIO ANNO 2015 Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 1

2 FASE DI ACCUMULO ATTIVITA' Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa Crediti di imposta Totale Attività Fase di Accumulo FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' 10 Passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione amministrativa Debiti di imposta Totale Passività Fase di Accumulo Attivo netto destinato alle prestazioni Conti d'ordine Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 2

3 CONTO ECONOMICO - Valori in Euro FASE DI ACCUMULO 10 Saldo della gestione previdenz iale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70) + (80) Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 3

4 STATO PATRIMONIALE - FASE DI ACCUMULO Investimenti diretti a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni Conti d'ordine Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 4

5 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni ** b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale e prestazioni acessorie f) Premi per prestazioni accessorie g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta a) Dividendi - - b) Utili e perdite da realizzo - - c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - f) Altri ricavi g) Altri oneri Oneri di gestione a) Società di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) 60 Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70) + (80) Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 5

6 Nota Integrativa al Bilancio chiuso il 31/12/2015 INFORMAZIONI GENERALI 1. Caratteristiche del fondo A partire dall esercizio 2009 è stato adottato, compatibilmente con le caratteristiche proprie dell attività svolta dal Fondo Pensioni per il Personale del Gruppo Banco Popolare, la struttura del bilancio contenuta nella delibera del 17 Giugno 1998 della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione CO.VI.P., e successive integrazioni, non essendo stata ancora emanata alcuna specifica disposizione per la categoria dei c.d. fondi preesistenti al Il Fondo Pensioni per il Personale del Gruppo Banco Popolare si rivolge a tutti i dipendenti del Gruppo Banco Popolare. Le risorse del Fondo sono ripartite in cinque comparti: Comparto Azionario, Comparto Obbligazionario Prudente, Comparto Obbligazionario Dinamico, Comparto Garantito, Comparto Stabilità. Gli aderenti hanno la possibilità di scegliere di investire la propria posizione su uno o più comparti, nei modi e nei tempi previsti dalle disposizioni emanate dal Consiglio di amministrazione. Al 31 Dicembre 2015 il numero complessivo degli aderenti era pari a 8.063, di cui lavoratori attivi, 310 iscritti in qualità di familiari fiscalmente a carico e 823 iscritti in quiescenza o non più dipendenti. A pari data gli aderenti hanno così suddiviso le loro posizioni individuali tra i vari comparti d investimento: Azionario n ; Obbligazionario Dinamico n ; Obbligazionario Prudente n ; Stabilità n ; Garantito n Si chiarisce che la somma degli aderenti ai singoli comparti è superiore ai numeri di aderenti al fondo in virtù della facoltà individuale di adesione contemporanea a più linee di investimento. La gestione delle risorse del fondo da investire nei mercati mobiliari è stata conferita a Banca Aletti SpA sulla base di apposita convenzione di gestione. Gli investimenti nel mercato immobiliare sono stati realizzati con la sottoscrizione di quote del Fondo Immobiliare Riservato Primo, gestito da Investire Immobiliare SGR SpA. L attività di banca depositaria è stata affidata al Banco Popolare Soc. Coop. sulla base di apposita convenzione. 2. Criteri di formazione Il bilancio d esercizio è redatto in unità di Euro, come la Nota Integrativa, ove non diversamente indicato. Oltre alla presente Nota Integrativa, che costituisce parte integrante del bilancio d esercizio e si compone dei Rendiconti dei singoli comparti d investimento, è stata redatta la Relazione sulla Gestione, che contiene la descrizione della situazione del Fondo a fine esercizio, l andamento della gestione nel corso dello stesso e i fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell esercizio. Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 6

7 3. Criteri di valutazione Il bilancio è stato redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Si evidenzia che i criteri di valutazione delle poste patrimoniali ed economiche di seguito esposti sono in linea con quelli stabiliti da CO.VI.P. nella Delibera del 17/6/1998, e che essi non si discostano, salvo quanto esplicitamente esposto nel proseguo della presente Nota, da quelli utilizzati per la formazione del bilancio dei precedenti esercizi. Investimenti finanziari Le quote di partecipazione al Fondo Immobiliare Riservato Primo sono allocate interamente nel comparto Stabilità che rappresenta il 30% circa del patrimonio investito nelle linee di gestione l Obbligazionaria Dinamica ed Azionaria e, poiché attivabile solo su opzione dall aderente per la Garantita e Obbligazionaria Prudente, una quota inferiore per quest ultime. Si chiarisce inoltre che, sin dall esercizio 2010, con l adozione della contabilità in quote mensili, per armonizzazione dei valori di bilancio con i prospetti di determinazione del valore della quota, la valorizzazione degli investimenti in fondi chiusi non quotati, avviene all atto del recepimento del valore quota ufficiale, di conseguenza la redditività del Fondo Primo per il secondo semestre di ogni esercizio viene contabilizzata nell esercizio successivo. Per le operazioni di compravendita di strumenti finanziari è stato preso a riferimento il momento della contrattazione e non quello del regolamento. Trattandosi esclusivamente di titoli quotati su mercati regolamentati, sono stati iscritti al valore delle quotazioni rilevate all ultimo giorno di contrattazione antecedente o coincidente con la chiusura dell esercizio. Si informa inoltre che le attività dei vari comparti di investimento sono state valutate, come per gli anni passati e come previsto anche da Co.Vi.P., al prezzo di mercato dell ultimo giorno lavorativo dell anno, attraverso i servizi dei providers Telekurs e Bloomberg, utilizzati da ICBPI. In merito alla contabilizzazione in bilancio dei valori forniti da ICBPI, per la prezzatura dei titoli in portafoglio, si chiarisce che si possono verificare sistematiche discrepanze fra i valori contabilizzati e quelli forniti dal gestore Banca Aletti. Dette differenze vengono comunque analizzate titolo per titolo e se non dovute ad errori, di norma viene recepita la valorizzazione ICBPI, ritenuta più aderente alla normativa Co.Vi.P. I mercati cui si è fatto riferimento per comparare il costo sono l MTS e la Borsa Valori di Milano per i titoli in essi quotati, mentre per i titoli esteri si è fatto riferimento al valore di mercato fornito dal provider Telekurs, ad eccezione dei titoli trattati sul mercato tedesco per i quali sono stati utilizzati i valori forniti da Bloomberg. Inoltre, le operazioni a termine sono state valutate al tasso di cambio a termine corrente al 31/12/2015 per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione. Operazioni in valuta Le attività e le passività in valuta sono iscritte al cambio corrente alla data di chiusura dell esercizio. Oneri e proventi La rilevazione degli oneri e dei proventi è avvenuta in base al principio della competenza temporale, prescindendo dal momento numerario (incassi e pagamenti). Compensazioni Le compensazioni di partite sono effettuate solo nel caso di operazioni per le quali esse rappresentino un connotato caratteristico. Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 7

8 Conti d Ordine Tale sezione accoglie le poste che non rientrano tra le attività o tra le passività del Fondo, ma di cui è necessario ed opportuno mantenere evidenza contabile. In particolare a livello di Fondo sono registrati nei Conti d Ordine i contributi di Dicembre 2015 pari ad euro , incassati dalla linea amministrativa e versati nei comparti nel Gennaio 2016 successivamente al calcolo del valore quota al 31/12 dei vari Comparti; in sede di chiusura del Bilancio, ne viene effettuata la contabilizzazione anche nei Conti d Ordine delle varie linee. Contributi I contributi previdenziali sono registrati, come variazione a conto economico dell ANDP, al momento della loro allocazione nella linea di investimento di pertinenza. Complessivamente i contributi effettivamente allocati in gestione nell anno 2015, comprensivi delle contribuzioni di competenza del dicembre 2014 e al netto degli oneri e spese, ammontano ad euro come indicato negli Schemi di Bilancio, mentre i contributi determinati ai fini delle segnalazioni di vigilanza Covip, ovvero affluiti al Fondo di competenza dell anno 2015 (gennaio-dicembre 2015) ammontano pertanto ad euro , al lordo degli oneri e spese. Si chiarisce altresì che nei predetti importi sono stati computate anche le contribuzioni aziendali a copertura delle prestazioni in forma di rendita garantite dal Banco Popolare. Imposta Sostitutiva Le imposte di competenza di ogni singolo comparto sono state imputate secondo le disposizioni introdotte dal D.Lgs.n. 47/2000 e successive modificazioni e integrazioni. A seguito dell entrata in vigore della Legge n.190/2014 (Legge di Stabilità 2015), l aliquota dell imposta sostitutiva è stata elevata al 20%, con l introduzione di un meccanismo di calcolo teso ad assicurare che i redditi dei titoli di stato italiani e dei paesi c.d. collaborativi (o white list) siano sottoposti a tassazione con l aliquota propria del 12,50%. La Circolare Covip del 9 Gennaio 2015 ha dato l indicazione di imputazione al patrimonio del fondo dell incremento della tassazione sui rendimenti, retroattivo dal 1/01/2014, con la prima valorizzazione dell anno 2015 e, con successiva Circolare del 6 marzo 2015, la Commissione ha disposto che il Bilancio 2014 non ne debba tenere conto. A tale riguardo si precisa perciò che in sede di redazione del presente bilancio è stato adottato il criterio derogativo previsto dalla citata circolare, contabilizzando quindi il differenziale dell imposta sostitutiva dell anno 2014 nel bilancio d esercizio 2015, come evidenziato nelle tabelle di dettaglio riferite ai singoli comparti d investimento. Ripartizione costi comuni Gli oneri e le spese del conto economico, diversi da quelli relativi alla gestione patrimoniale, non sono stati, ripartiti tra i vari comparti sulla base del numero degli aderenti a ciascun comparto, ma compensati con eccedenze di rendimento non imputabili ai singoli aderenti. L accantonamento per la polizza per invalidità e premorienza, che comprende anche la nuova polizza aggiuntiva per morte da malattia e suicidio, è stato budgettizzato per l anno 2015, per un importo medio lordo pro capite di. 115,87, e trattenuto dal flusso contributivo individuale in due rate, aprile ed agosto Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 8

9 ALTRE INFORMAZIONI Al 31/12/2015 il Fondo deteneva una quota pari allo 0,45% del patrimonio della Mefop S.p.a., acquisita a titolo gratuito; poiché la eventuale cessione della partecipazione avverrebbe sempre a titolo gratuito, secondo le indicazioni Covip non è stato iscritto alcun valore patrimoniale. La Mefop è stata creata al fine di favorire lo sviluppo dei Fondi Pensione e attualmente la maggioranza azionaria è di proprietà del Ministero dell Economia. Si chiarisce che la partecipazione si è ridotta nel 2015, passando dallo 0,55% allo 0,45%, a seguito della restituzione parziale delle azioni Mefop, come da disposizioni del Ministero dell Economia delle Finanze, a seguito dell ampliamento della base sociale. Per quanto riguarda i compensi agli Amministratori e ai Sindaci, si evidenziano i soli emolumenti spettanti al Collegio Sindacale, in quanto le prestazioni dei Consiglieri di Amministrazione sono effettuate a titolo gratuito: Qualifica Amministratori zero zero Collegio Sindacale Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 9

10 RENDICONTI DEI COMPARTI D INVESTIMENTO Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 10

11 COMPARTO AZIONARIO STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' 10 Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi 20 Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titolo di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titolo di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione n) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa - - a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali d) Altre attività della gestione amministrativa 50 Crediti di imposta - - Totale Attività PASSIVITA' 10 Passività della gestione previdenziale - - a) Debiti della gestione previdenziale 20 Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione amministrativa - - a) TFR b) Altre passività della gestione amministrativa 50 Debiti di imposta Totale Passività Attivo netto destinato alle prestazioni Conti d'ordine Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 11

12 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie g) Storno contributi Banca dipendenti cessati Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi b) Utili e perdite da realizzo c) Plusvalenze / Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione f) Altri ricavi 733 g) Altri oneri Oneri di gestione a) Società di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70) + (80) Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 12

13 ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Al 31 Dicembre 2015 il numero delle quote in circolazione era pari a ,510. Il valore unitario della quota al 31 Dicembre 2015 è pari a 15,132, arrotondato al terzo decimale, e mostra un incremento del 6,19% rispetto al valore della quota al 31/12/2014. ATTIVITA 20) Investimenti in gestione Denominazione Gestore Finanziario: Banca Aletti SpA Indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento Strumenti finanziari Divisa Quantità Controvalore in Euro % incidenza su attività del Fondo ISHARES CORE S&P 500 UCITS E EUR , ,10 19,525 DBX EURO STX 50 (DR) EUR , ,00 11,441 ISHARES MSCI JAPAN FUND EUR , ,50 4,712 BOTS ZC 2015/ EUR , ,58 1,935 AMUNDI ETF MSCI WORLD EX EMU EUR 5.750, ,50 1,843 ISHARES MSCI CANADA B EUR , ,20 1,587 TOTAL SA EUR , ,50 1,554 SANOFI EUR , ,00 1,525 BAYER AG NEW EUR 8.840, ,00 1,500 ISHARES MSCI PAC X-JPN-INC EUR , ,00 1,401 ANHEUSER BUSCH INBEV EUR 8.240, ,00 1,381 DAIMLER AG EUR , ,00 1,188 ALLIANZ HOLDING EUR 4.890, ,50 1,172 SIEMENS NOMINATIVE EUR 8.750, ,00 1,152 BANQUE NATIONAL DE PARIS EUR , ,90 1,058 SAP SE EUR 9.800, ,00 1,054 BASF SE REG EUR 9.840, ,80 1,020 BANCO SANTANDER SA EUR , ,80 1,002 UNILEVER NV CVA EUR , ,95 0,940 DEUTSCHE TELEKOM - NOMINATIVE EUR , ,00 0,885 ING GROEP EUR , ,00 0,863 AXA EUR , ,00 0,813 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR , ,40 0,796 INTESA SANPAOLO BANCA EUR , ,00 0,778 ISHARES MSCI AUSTRALIA EUR , ,00 0,767 TELEFONICA SA EUR , ,50 0,721 L.V.M.H. MOET HENNESSY-LOUIS VUITTON SE EUR 3.190, ,00 0,677 IBERDROLA IBERICA EUR , ,00 0,649 L'OREAL EUR 2.640, ,00 0,601 SOCIETE'GENERALE EUR 9.500, ,00 0,593 DANONE GROUPE EUR 6.490, ,20 0,592 ENI ORD.EUR , ,00 0,588 AIRBUS GROUP SE EUR 6.200, ,00 0,563 INDITEX EUR , ,00 0,562 ISHARES PLC-ISHARES FTSE 100 EUR , ,00 0,556 AIR LIQUIDE EUR 3.650, ,50 0,554 ASML HLDG NV NEW EUR 4.460, ,00 0,539 SCHNEIDER ELECTRIC EUR 6.730, ,80 0,518 ASSICURAZIONI GENERALI EUR , ,00 0,516 NOKIA OYJ EUR , ,50 0,513 VINCI SAEUR 5.890, ,60 0,510 MUNCHENER RUECHVERSICHERUNG - NOMINATIVE EUR 1.870, ,50 0,506 UNICREDITO ITALIANO ORD. NEW EUR , ,00 0,501 ENGIE SA EUR , ,00 0,493 ENEL EUR , ,00 0,490 KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS EUR , ,00 0,490 ORANGE (EX FRANCE TELECOM) EUR , ,50 0,488 VIVENDI SA EUR , ,00 0,448 FRESENIUS AG EUR 4.620, ,40 0,447 JOHNSON & JOHNSON CO. USD 3.180, ,58 0,441 Note: 1) Il peso % è calcolato rapportando il controvalore dei singoli titoli al patrimonio gestito Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 13

14 Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per Paese di residenza dell emittente al 31 Dicembre 2015 Paesi di residenza dell emittente Italia Altri paesi dell UE Altri paesi dell OCSE Altri paesi Titolo di debito: di Stato di altri enti pubblici di banche di altri Titoli di capitale: con diritto di voto con voto limitato altri Parti di O.I.C.R.: aperti armonizzati aperti non armonizzati altri Totali: in valore assoluto in percentuale del totale delle attività 4,809 76,752 12,587 0,322 Composizione per valuta investimenti e rischio cambio al 31 Dicembre 2015 Investimenti Valuta di denominazione Importo in valuta Importo in Euro % su tot. attività DOLLARO AUSTRALIANO ,102 DOLLARO CANADESE ,000 FRANCO SVIZZERO ,808 CORONA DANESE ,040 EURO ,523 LIRA STERLINA INGLESE ,927 JPY GIAPPONESE ,021 CORONA NORVEGESE ,010 CORONA SVEDESE ,422 DOLLARO USA ,086 Ripartizione dei titoli di debito per valuta per durata finanziaria (duration) al Dicembre VALUTA Duration in anni Minore o pari a 1 Compresa tra 1 e 3,6 Maggiore di 3,6 Titoli di debito EURO Strumenti finanziari derivati Titoli di debito Strumenti finanziari derivati Titoli di debito Strumenti finanziari derivati Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 14

15 a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di gestione intrattenuto presso la Banca Depositaria, in attesa di essere investita, comprensiva delle giacenze di conti valutari. l) Ratei e risconti attivi Rappresenta il saldo dei ratei attivi maturati al 31/12/2015. n)altre attività della gestione finanziaria Sono relative a crediti per dividendi da incassare. PASSIVITA 20) Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria Riguardano i debiti per commissioni di gestione alla data di chiusura dell esercizio. 50) Debiti d imposta Si riferiscono al debito per l imposta sostitutiva maturata sul risultato della gestione finanziaria del comparto, dettagliatamente esposta nell apposito prospetto di Conto Economico. Conti d Ordine Si riferiscono ai contributi di Dicembre 2015, girati al Comparto a Gennaio 2016 successivamente al calcolo del valore della quota al 31/12. CONTO ECONOMICO 10) Saldo della gestione previdenziale Si riporta la composizione delle voci a)contributi per prestazioni,, b)anticipazioni, c)trasferimenti e Riscatti, e) Erogazioni in forma di capitale, secondo le seguenti tabelle: Contributi per prestazioni Euro Contributi a carico del datore di lavoro Contributi a carico dei lavoratori TFR Totale Anticipazioni Euro Anticipazioni Trasferimenti e Riscatti Euro Trasferimenti da altri fondi pensione Switch di comparto in entrata Trasferimenti verso altri fondi Switch di comparto in uscita Riscatti Totale Erogazioni in forma di capitale Euro Erogazioni in forma di capitale Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 15

16 30) Risultato della gestione finanziaria indiretta Si riporta la composizione delle voci a) Dividendi e Interessi b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie,g) Altri oneri secondo le seguenti tabelle: Voci/Valori Dividendi e Interessi Profitti e Perdite da operazioni finanziarie Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati Titoli di capitale quotati Titoli di capitale non quotati Depositi bancari Quote di O.I.C.R Opzioni acquistate Risultato gestione cambi Sopravvenienze per adeguamento valorizzazione titoli Altri ricavi Altri oneri Totale ) Oneri di gestione Si riporta la composizione delle voci a) Società di gestione e b) Banca depositaria, secondo le seguenti tabelle: Provvigioni di Provvigioni di Provvigioni per garanzie Totale Gestore gestione incentivo di risultato ALETTI Banca depositaria Totale BANCO POPOLARE Gli importi sono determinati in funzione delle convenzioni in essere con Banca Aletti SpA e con Banco Popolare Soc. Coop.. 80) Imposta Sostitutiva Si riferisce alla componente negativa di reddito per l imposta sostitutiva introdotta da D.Lgs. n.47/2000 e succ. modd., secondo il seguente prospetto per e per come adeguamento imposta anno 2014: Patrimonio al 31/12/2015 (al lordo dell Imposta Sostitutiva) Prestazioni Erogate Anticipazioni Trasferimenti ad altri Fondi Riscatti Switch in uscita Contributi versati Trasferimenti da altri Fondi Switch in entrata Adeguamento imposta a.p Patrimonio netto A.P = Risultato di Gestione Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 16

17 - Redditi a tassazione ridotta 62,5% = Imponibile tassazione ordinaria 20% (A) Imposta su redditi a tassazione ridotta (x 62,5% x 20%) -634 (B) Imposta su redditi a tassazione ordinaria 20% = Imposta sostitutiva (A+B) * * * Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 17

18 COMPARTO OBBLIGAZIONARIO DINAMICO STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' 10 Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi 20 Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titolo di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titolo di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione n) Altre attività della gestione finanziaria 30 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa - - a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali d) Altre attività della gestione amministrativa 50 Crediti di imposta - - Totale Attività PASSIVITA' 10 Passività della gestione previdenziale - - a) Debiti della gestione previdenziale 20 Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione amministrativa - - a) TFR b) Altre passività della gestione amministrativa 50 Debiti di imposta Totale Passività Attivo netto destinato alle prestazioni Conti d'ordine Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 18

19 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie g) Storno contributi Banca dipendenti cessati 20 Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi b) Utili e perdite da realizzo c) Plusvalenze / Minusvalenze 30 Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione f) Altri ricavi g) Altri oneri Oneri di gestione a) Società di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) 60 Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione g) Oneri e proventi diversi 70 Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70) + (80) Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 19

20 ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Al 31 Dicembre 2015 il numero delle quote in circolazione era pari a ,444. Il valore unitario della quota al 31 Dicembre 2015 è pari a 12,503, arrotondato al terzo decimale, e mostra un incremento del 1,20% rispetto al valore della quota al 31/12/2014. ATTIVITA 20) Investimenti in gestione Denominazione Gestore Finanziario: Banca Aletti SpA Indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento Strumenti finanziari Divisa Quantità % del Fondo Controvalore incidenza in Euro su attività BTPS 0.75% 2014/ EUR , ,00 10,015 EFSF 2.25% 2012/ EUR , ,28 5,148 BTPS 4.25% 2009/ EUR , ,53 4,967 BGF-USD HIGH YLD BD HED-EURD2 EUR , ,86 4,769 BTPS 1.5% 2015/ EUR , ,76 4,656 FRANCE OAT 4,5% 2009/ EUR , ,41 4,205 PICTET-US HIGH YIELD-HIEUR EUR , ,53 3,689 FRANCE 1,1% 2009/ I/L EUR , ,23 3,635 BTPS 2.15% 2014/ EUR , ,44 3,410 FRANCE O.A.T. 2,25% 2003/ I/L EUR , ,45 3,207 BUNDESREPUB DEUT 0.5% 2015/ EUR , ,12 3,105 BTP I/L 2.35% 2008/ EUR , ,21 3,012 BTP 2,55% 2009/ IND EUR , ,14 2,709 BTPS 5% 09/2040 EUR , ,40 2,605 BTP 2,6% 2007/ INDEX LINKED EUR , ,40 2,292 CCT 09/ EUR , ,62 2,015 BTPS /2021 IND EUR , ,35 2,009 CTZ ZC 2014/ EUR , ,29 2,007 DEUTSCHLAND I/L 0.1% 2012/ EUR , ,16 1,933 INTESA SAN PAOLO 4% 2013/30, EUR , ,00 1,440 AGENCE FRANCAISE 1.375% 2014/ EUR , ,00 1,211 KFW 0.125% 2015/ EUR , ,00 1,168 EIB 0.5% 2015/ EUR , ,00 1,164 ENI SPA 4,125% 09/ EUR , ,50 1,090 EFSF / EUR , ,58 1,064 GLAXOSMITHKLINE 1.375% 2014/ EUR , ,20 1,019 IBERDROLA INTL BV 2,5% 2014/ EUR , ,00 1,002 UNIBAIL RODAM 2.5% 2014/ EUR , ,00 1,002 EDF 2.25% 2013/ EUR , ,00 0,999 HERA SPA 2.375% 2014/ EUR , ,00 0,996 EFSF 2,625% 2012/ EUR , ,20 0,971 ALVGR 3% 2013/ EUR , ,00 0,969 GDF SUEZ 1.375% 2014/ EUR , ,00 0,965 ASSIC GENERALI 2.875% 2014/ EUR , ,84 0,957 ATLANTIA 2.875% 2013/ EUR , ,65 0,952 UNICREDIT 3.25% 2014/ EUR , ,00 0,926 VALE 4.375% 03/2018 EUR , ,00 0,862 TELEFONICA 2.932% 2014/ EUR , ,00 0,850 COCA COLA ENTER 3,125% 2010/ EUR , ,84 0,848 ABERTIS 4, / EUR , ,00 0,802 ASS. GENERALI 5,125% 09/ EUR , ,00 0,788 MEDIOBANCA 4.625% 2011/ EUR , ,00 0,641 XSTRATA FIN 5.25% 2007/ EUR , ,00 0,529 POSTE ITALIANE SPA 3,25% 2013/ EUR , ,00 0,497 AEGON 3% 2012/ EUR , ,00 0,486 ENEL 5.25% 2004/ EUR , ,50 0,456 UNICREDIT 4.875% 2012/ EUR , ,18 0,424 DEUTSCHE BANK 5,125% 2007/ EUR , ,00 0,420 BAT INT FINANCE PLC / EUR , ,00 0,420 ISPIM 4.125% EUR , ,00 0,399 Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 20

21 Note: 1) Il peso % è calcolato rapportando il controvalore dei singoli titoli al patrimonio gestito Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per Paese di residenza dell emittente al 31 Dicembre 2015 Paesi di residenza dell emittente Italia Altri paesi dell UE Altri paesi dell OCSE Altri paesi Titolo di debito: di Stato di altri enti pubblici di banche di altri Titoli di capitale: con diritto di voto con voto limitato Altri Parti di O.I.C.R.: aperti armonizzati aperti non armonizzati Altri Totali: in valore assoluto in percentuale del totale delle attività 50,125 45,457 1,393 0,862 Composizione per valuta investimenti: tutti gli investimenti sono denominati in EURO. Ripartizione dei titoli di debito per valuta per durata finanziaria (duration) al Dicembre VALUTA Duration in anni Minore o pari a 1 Compresa tra 1 e 3,6 Maggiore di 3,6 Titoli di debito Strumenti finanziari derivati Titoli di debito Strumenti finanziari derivati Titoli di debito EURO Strumenti finanziari derivati a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di gestione intrattenuto presso la Banca Depositaria, in attesa di essere investita. l) Ratei e risconti attivi Rappresenta il saldo dei ratei attivi maturati sui titoli al 31/12/2015. Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 21

22 PASSIVITA 20) Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria Sono costituiti dai debiti per commissioni di gestione verso Aletti. 50) Debiti d imposta Si riferiscono all Imposta Sostitutiva maturata sul risultato della gestione finanziaria del comparto, dettagliatamente esposta nell apposito prospetto di Conto Economico. Conti d Ordine Si riferiscono ai contributi di Dicembre 2015, girati al Comparto a Gennaio 2016 successivamente al calcolo del valore della quota al 31/12. CONTO ECONOMICO 10) Saldo della gestione previdenziale Si riporta la composizione delle voci a) Contributi per prestazioni, b) Anticipazioni, c) Trasferimenti e Riscatti, e) Erogazioni in forma di capitale, secondo le seguenti tabelle: Contributi per prestazioni Euro Contributi a carico del datore di lavoro Contributi a carico dei lavoratori TFR Totale Anticipazioni Euro Anticipazioni Trasferimenti e Riscatti Euro Trasferimenti da altri fondi pensione Switch di comparto in entrata Trasferimenti verso altri fondi Switch di comparto in uscita Riscatti Totale Erogazioni in forma di capitale Euro Erogazioni in forma di capitale ) Risultato della gestione finanziaria indiretta Si riporta la composizione delle voci a) Dividendi e Interessi, b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie, f) altri ricavi, g) altri oneri secondo le seguenti tabelle: Voci/Valori Dividendi e Interessi Profitti e Perdite da operazioni finanziarie Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati Titoli di capitale quotati 0 0 Titoli di capitale non quotati 0 0 Titoli di debito non quotati Depositi bancari 2 Quote di O.I.C.R Opzioni acquistate 0 0 Risultato gestione cambi 0 0 Sopravvenienze per adeguamento Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 22

23 valorizzazione titoli 0 0 Altri ricavi Altri oneri Totale Si evidenzia l elevata variazione della voce b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie, dovuta all andamento del mercato dei tassi, che si sono notevolmente ridotti nel corso del 2014, generando plusvalenze, per stabilizzarsi nell esercizio in esame. 40) Oneri di gestione Si riporta la composizione delle voci a) Società di gestione e b) Banca depositaria, secondo le seguenti tabelle: Gestore Provvigioni di gestione Provvigioni di incentivo Provvigioni per garanzie di risultato Totale ALETTI Banca depositaria Totale BANCO POPOLARE Gli importi sono determinati in funzione delle convenzioni in essere con Banca Aletti SpA e con Banco Popolare Soc. Coop.. 80) Imposta Sostitutiva Si riferisce alla componente negativa di reddito per l imposta sostitutiva introdotta da D.Lgs. n.47/2000 e succ. modd., secondo il seguente prospetto per e per come adeguamento imposta anno 2014: Patrimonio al 31/12/2015 (al lordo dell Imposta Sostitutiva) Prestazioni Erogate Anticipazioni Trasferimenti ad altri Fondi Riscatti Switch in uscita Contributi versati Trasferimenti da altri Fondi Switch in entrata Adeguamento imposta a.p Patrimonio netto A.P = Risultato di Gestione Redditi a tassazione ridotta 62,5% = Imponibile tassazione ordinaria 20% (A) Imposta su redditi a tassazione ridotta (x 62,5% x 20%) (B) Imposta su redditi a tassazione ordinaria 20% = Imposta sostitutiva (A+B) Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 23

24 * * * COMPARTO OBBLIGAZIONARIO PRUDENTE Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 24

25 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' 10 Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi c) Quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi 20 Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine c) Titoli emessi da Stati o organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titolo di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titolo di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R. i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione n) Altre attività della gestione finanziaria 30 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa - - a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali d) Altre attività della gestione amministrativa 50 Crediti di imposta - - Totale Attività PASSIVITA' 10 Passività della gestione previdenziale - - a) Debiti della gestione previdenziale 20 Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione amministrativa - - a) TFR b) Altre passività della gestione amministrativa 50 Debiti di imposta Totale Passività Attivo netto destinato alle prestazioni Conti d'ordine Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 25

26 CONTO ECONOMICO Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie g) Storno contributi Banca dipendenti cessati 20 Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi b) Utili e perdite da realizzo c) Plusvalenze / Minusvalenze 30 Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione f) Altri ricavi g) Altri oneri Oneri di gestione a) Società di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) 60 Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali e amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione g) Oneri e proventi diversi 70 Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70) - + (80) Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 26

27 ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Al 31 Dicembre 2015 il numero delle quote in circolazione era pari a ,360. Il valore unitario della quota al 31 Dicembre 2015 è pari a 11,376, arrotondato al terzo decimale, e mostra un incremento del 0,73% rispetto al valore della quota al 31/12/2014. ATTIVITA 20) Investimenti in gestione Denominazione Gestore Finanziario: Banca Aletti SpA Indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento Strumenti finanziari Divisa Quantità Controvalore in Euro % incidenza su attività del Fondo BTPS 0.75% 2014/ EUR , ,20 18,889 CTZ ZC 2014/ EUR , ,02 14,536 EFSF 1,125% 2012/ EUR , ,15 10,975 CCT 09/ EUR , ,86 7,033 CCT TV 2010/ EUR , ,73 6,043 EFSF 2,625% 2012/ EUR , ,00 2,286 BTPS 4.25% 2009/ EUR , ,97 2,088 BUNDESREPUB DEUT 0.5% 2015/ EUR , ,42 2,078 FRANCE OAT 4,5% 2009/ EUR , ,48 2,028 BTPS 1.5% 2015/ EUR , ,50 1,560 INTESA SAN PAOLO 4% 2013/30, EUR , ,00 1,493 AGENCE FRANCAISE 1.375% 2014/ EUR , ,00 1,340 KFW 0.125% 2015/ EUR , ,00 1,293 EIB 0.5% 2015/ EUR , ,00 1,287 BTPS 2.15% 2014/ EUR , ,12 1,261 EFSF 2.25% 2012/ EUR , ,08 1,238 ENI SPA 4,125% 09/ EUR , ,00 1,205 ATLANTIA 2.875% 2013/ EUR , ,55 1,050 GLAXOSMITHKLINE 1.375% 2014/ EUR , ,20 1,005 ASSIC GENERALI 2.875% 2014/ EUR , ,88 1,002 VALE 4.375% 03/2018 EUR , ,00 0,993 BTPS 5% 09/2040 EUR , ,20 0,977 ASS. GENERALI 5,125% 09/ EUR , ,00 0,953 COCA COLA ENTER 3,125% 2010/ EUR , ,30 0,934 UNICREDIT 3.25% 2014/ EUR , ,00 0,931 IBERDROLA INTL BV 2,5% 2014/ EUR , ,00 0,924 UNIBAIL RODAM 2.5% 2014/ EUR , ,00 0,924 EDF 2.25% 2013/ EUR , ,00 0,921 HERA SPA 2.375% 2014/ EUR , ,00 0,918 GDF SUEZ 1.375% 2014/ EUR , ,00 0,890 TELEFONICA 2.932% 2014/ EUR , ,00 0,855 ABERTIS 4, / EUR , ,00 0,739 ALVGR 3% 2013/ EUR , ,00 0,731 MEDIOBANCA 4.625% 2011/ EUR , ,00 0,665 ENEL 5.25% 2004/ EUR , ,00 0,561 XSTRATA FIN 5.25% 2007/ EUR , ,50 0,523 DEUTSCHE BANK 5,125% 2007/ EUR , ,00 0,465 BAT INT FINANCE PLC / EUR , ,00 0,464 POSTE ITALIANE SPA 3,25% 2013/ EUR , ,00 0,458 AEGON 3% 2012/ EUR , ,00 0,448 ISPIM 4.125% EUR , ,00 0,441 AUTOSTRADE 1.75% 2015/ EUR , ,00 0,428 UNICREDIT 4.875% 2012/ EUR , ,71 0,387 DANGAS 6.5%2009/ EUR , ,00 0,384 TERNA SPA / EUR , ,50 0,374 UBS 6% 2008/ EUR , ,00 0,243 BAT INT FINANCE PLC / EUR , ,00 0,231 SANFP / EUR , ,90 0,229 SOCIETE GENERALE 2.375% 2012/ EUR , ,00 0,225 SNAM 1,375% 2015/ EUR , ,00 0,214 Note: 1) Il peso % è calcolato rapportando il controvalore dei singoli titoli al patrimonio gestito Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 27

28 Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per Paese di residenza dell emittente al 31 Dicembre 2015 Paesi di residenza dell emittente Italia Altri paesi dell UE Altri paesi dell OCSE Altri paesi Titolo di debito: di Stato di altri enti pubblici di banche di altri Titoli di capitale: con diritto di voto con voto limitato altri Parti di O.I.C.R.: aperti armonizzati aperti non armonizzati altri Totali: in valore assoluto in percentuale del totale delle attività 63,467% 32,203% 1,457% 0,993% Composizione per valuta investimenti: tutti gli investimenti sono denominati in EURO. Ripartizione dei titoli di debito per valuta per durata finanziaria (duration) al Dicembre VALUTA Duration in anni Minore o pari a 1 Compresa tra 1 e 3,6 Maggiore di 3,6 Titoli di debito Strumenti finanziari derivati Titoli di debito Strumenti finanziari derivati Titoli di debito EURO Strumenti finanziari derivati a) Depositi bancari Si riferiscono alla liquidità del conto di gestione intrattenuto presso la Banca Depositaria, in attesa di essere investita. l) Ratei e risconti attivi Rappresenta il saldo dei ratei attivi maturati sui titoli al 31/12/2015. PASSIVITA 20) Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria Sono costituiti dai debiti per commissioni di gestione verso Aletti Bilancio e Nota Integrativa al 31/12/2015 Pagina 28