I driver dell eccellenza competitiva dei «campioni». La ricetta delle imprese che hanno battuto la crisi

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1 I driver dell eccellenza competitiva dei «campioni». La ricetta delle imprese che hanno battuto la crisi Francesco Ciampi Presidente della Cassa di Risparmio di Pistoia e della Lucchesia spa Massa-Carrara, novembre 2018

2 Agenda 1. Il peso del credito deteriorato nel sistema bancario italiano 2. Oggetto di indagine, metodo, obiettivi 3. I driver del dinamismo aziendale (Crescita % Fatturato ) 4. I driver dell eccellenza reddituale (ROI 2014)

3 Tassi di deterioramento e di ingresso a sofferenza dei prestiti - Sistema Italia (dati trimestrali annualizzati; valori percentuali) 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 tasso di deterioramento del credito tasso di ingresso in sofferenza

4 Banche italiane: crediti deteriorati (valori percentuali sul totale dei prestiti alla clientela) 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0, ALTRI CREDITI DETERIORATI SOFFERENZE SISTEMA ITALIA (dicembre 2017) Crediti Deteriorati (valore assoluto) 190 miliardi di Euro Crediti Deteriorati (% su Crediti totali) 14,5% Sofferenze (valore assoluto) 120 miliardi di Euro Sofferenze (% su Crediti totali) 9,1%

5 I crediti deteriorati nei sistemi bancari dei paesi UE (valori percentuali sul totale dei prestiti alla clientela al 30 giugno 2018) 11,0% 4,6%

6 Agenda 1. Il peso del credito deteriorato nel sistema bancario italiano 2. Oggetto di indagine, metodo, obiettivi 3. I driver del dinamismo aziendale (Crescita % Fatturato ) 4. I driver dell eccellenza reddituale (ROI 2014)

7 L oggetto di indagine Universo imprese di partenza «Campioni» selezionati 813 Sede operativa in Toscana Manifatturiere Fatturato 2 milioni di euro Forma giuridica di società di capitali Esistenti all inizio del 2008 Con bilanci regolarmente depositati in Camera di Commercio nel 2008 e nel 2014 CAPACITA DI CREAZIONE DI VALORE CAPACITA DI CRESCITA AFFIDABILITA CREDITIZIA EBITDA/Fatturato medio % EBIT/Fatturato medio % Variazione Fatturato % Imprese NON RISCHIOSE (in base al Rating ISP)

8 «Campioni» versus Altre Imprese Crescita Fatturato Creazione di Valore ROI ,0% 12,0% 10,0% +4,0 9,8% 10,2% 9,8% 10,2% 10,4% +10,0 11,8% 11,9% ,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 5,8% 5,8% 4,5% 4,1% 2,8% 2,1% 1,9% Fatturato (2008=100) Return on Investiment (val.%)

9 Interviste tramite questionario e rappresentatività del campione intervistato Questionario Ampia copertura di tutti gli aspetti della realtà aziendale Governance Management Strategie competitive Produzione R&S Marketing Finanza Amministrazione e Controllo di Gestione Ricorso a consulenze manageriali ed altri servizi avanzati 484 Quelli completati Dataset Il dataset utilizzato di circa 100 variabili comprende: Dati questionario Dati qualitativi disponibili ex ante (marchi internazionali, brevetti, appartenenza a reti impresa, certificati qualità, appartenenza a gruppi, propensione all export) Dati di bilancio Il campione delle imprese intervistate è rappresentativo dell universo delle imprese «Campioni» per: numerosità (rappresenta il 60,0% dell universo dei «Campioni») distribuzione settoriale distribuzione dimensionale

10 Composizione del campione delle 484 imprese intervistate 39,7% Per SETTORE 20,4% 20,6% 3,9% 8,1% 7,3% Casa Agroal. Elettron. Metalm. Moda Altri settori Per DIMENSIONE 20,9% 26,4% 39,4% 8,1% 5,2% [2, 5) [5, 10) [10, 30) [30, 50) 50 Classi di fatturato 2014 (milioni di Euro)

11 Obiettivo: individuare i driver della «iper-competitività» dei campioni toscani DECLINATA IN TERMINI DI: Dinamismo (Δ% Fatturato ) Redditività (ROI 2014) Regressione lineare: Metodo Consente di capire se e come una variabile dipendente è spiegata da una o più variabili indipendenti (driver) Fornisce una misurazione dell'effetto netto di ciascun driver Stepwise method: per selezionare i driver realmente significativi Variabile dipendente: Dinamismo aziendale (crescita % fatturato dal 2008 al 2014) Redditività (ROI 2014) Circa 100 VARIABILI indipendenti 11

12 Agenda 1. Il peso del credito deteriorato nel sistema bancario italiano 2. Oggetto di indagine, metodo, obiettivi 3. I driver del dinamismo aziendale (Crescita % Fatturato ) 4. I driver dell eccellenza reddituale (ROI 2014)

13 I 4 driver del dinamismo aziendale Delta fatturato Prodotti con «Qualità Certificata» Competenze manageriali adeguate area Marketing Priorità strategica alla R&S centrata sul prodotto Contributo rilevante di Istituti di Ricerca -Università alla attività di R&S Effetto «netto» del driver sul delta % fatt ,7% +21,7% +22,9% +23,5%

14 Il contributo marginale di ciascun driver alla crescita del fatturato Crescita % Fatturato L impresa «virtuosa» cresce in media 5 volte di più rispetto all impresa «non virtuosa» 110% 100% 90% 103,8% 23,5% 80% 70% 60% 22,9% 50% 40% 21,7% 30% 20% 10% 21,0% 14,7% 0% Reference Con certificati di qualità di prodotto Competenze manag. area marketing Priorità srategica alla R&S sul prodotto Contributo di Istituti di ricerca/università rilevante per R&S

15 Un effetto «indesiderato» della crescita aziendale Le imprese che crescono di più manifestano debolezza nell area «Amministrazione e Controllo di Gestione» 100,0 Δ % Ricavi ,0 Media campione (45,0) 41,0 60,8 NO Debolezza area «Amministrazione e Controllo di Gestione» SI

16 Agenda 1. Il peso del credito deteriorato nel sistema bancario italiano 2. Oggetto di indagine, metodo, obiettivi 3. I driver del dinamismo aziendale (Crescita % Fatturato ) 4. I driver dell eccellenza reddituale (ROI 2014)

17 I 5 driver dell eccellenza reddituale ROI 2014 Effetto «netto» del driver sul ROI 2014 Internalizzazione attività di R&S Rete di vendita diretta Competenze manageriali adeguate area «Controllo di Gestione» Fornitori nazionali Localizzazione Produttiva nazionale +5,3% +3,4% +2,5% +2,9% +2,6%

18 Il contributo marginale di ciascun driver alla redditività operativa ROI 2012 (%) L impresa «virtuosa» ha, in media, un ROI 7,5 volte più elevato rispetto all impresa «non virtuosa» 20% 18% 16% 19,3% 5,3% 14% 12% 3,4% 10% 8% 6% 2,6% 2,9% 4% 2,5% 2% 0% 2,6% Reference Competenze manag. controllo gestione Localizzazione produzione: Italia Localizzazione fornitori: Italia Rete di vendita diretta Internalizzazione R&S