Andamento economico finanziario del Gruppo Telecom Italia - Risultati al 30 settembre 2010

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1 Andamento economico finanziario del Gruppo Telecom Italia - Risultati al 30 settembre 2010 I risultati raggiunti nei primi nove mesi del 2010 permettono di porre l accento su alcuni importanti traguardi raggiunti dal Gruppo nel periodo: - in America Latina, le controllate TIM Brasil e Telecom Argentina (di cui Telecom Italia ha aumentato la partecipazione in ottobre 1 passando dal 50% al 58% della holding di controllo Sofora S.A., e che sarà consolidata, cioè contabilizzata all interno dei bilanci della società, a partire dal quarto trimestre 2010) hanno pubblicato risultati economico finanziari decisamente positivi, confermando la strategicità della presenza del Gruppo e del suo recente rafforzamento in quest area geografica; - a livello economico-finanziario, nel terzo trimestre 2010 il trend del fatturato di Gruppo è migliorato, grazie soprattutto al contributo del business in Brasile e del segmento fisso in ambito Domestico. L andamento dei ricavi ha beneficiato anche dell apprezzamento della valuta brasiliana verso l euro (Real). L indebitamento di Gruppo si è ridotto ulteriormente nel terzo trimestre (-964 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2009, -594 milioni rispetto al 30 giugno 2009), confermandosi in linea con il target fissato per la fine dell anno; - a livello regolamentare, è stata recentemente approvata dalla Commissione Europea la proposta del Regolatore italiano relativa al nuovo modello contabile ed alla definizione dei prezzi dei servizi all'ingrosso di unbundling. L 11 novembre l AGCOM (Autorità per le garanzie nelle Comunicazioni), tenute in massimo conto le osservazioni ricevute dalla Commissione Europea, ha confermato il canone di unbundling per l anno 2010 a 8,70 /mese. Negli anni 2011 e 2012 il canone è stato, invece, ridotto rispetto alle iniziali richieste, rispettivamente a 9,02 e 9,28 al mese 2. - sul piano tecnologico, il 10 novembre è stato siglato un protocollo d intesa fra Telecom Italia e gli altri operatori sulla creazione di un infrastruttura ultra-broadband in fibra ottica passiva (cavidotti, civil works) aperta, gestita attraverso una Newco che assicuri la condivisione ed il coordinamento degli investimenti necessari al suo sviluppo. Il principio che anima il progetto è quello di definire una partnership pubblico/privata (con la partecipazione - insieme a Governo e Operatori Alternativi - di Regioni, Enti locali e Comuni) per l implementazione della rete in aree specifiche del Paese (poco o mediamente popolate e in cui non è prevista una competizione basata su più infrastrutture) in cui può essere utile valutare degli accordi commerciali e di condivisione dei costi. Va segnalato, infine, per quanto attiene la strategia di sviluppo della NGAN di Telecom Italia in aree più strategiche, il recente lancio dell offerta retail ultra-broadband di Telecom Italia per clienti consumer e business, che permetterà di navigare in rete alla velocità di 100 Megabit al secondo e sarà implementato in 6 città italiane entro il 2010 (Catania, Milano, Roma, Bari, Torino e Venezia), 1 Il trasferimento dell 8% dal Gruppo Werthein a Telecom Italia International (13 ottobre u.s.), avvenuto in seguito al via libera concesso dalle Autorità Antitrust e di regolamentazione del settore delle telecomunicazioni argentine, ha consentito al Gruppo di incrementare la partecipazione in Sofora Telecomunicacionoes S.A. ottenendo il controllo del Gruppo Telecom Argentina e attribuendole il diritto di nomina del top management. L effetto netto positivo una tantum sul conto economico separato del bilancio consolidato del Gruppo Telecom Italia del quarto trimestre 2010 è pari a circa 280 milioni di euro. 2 Gli aumenti relativi al 2011 ed al 2012 saranno soggetti alla puntuale verifica dell AGCOM del miglioramento di alcuni indicatori di qualità della rete. 1

2 che diventeranno 13 entro il 2012, per raggiungere il 50% della copertura della popolazione italiana 18 città - entro il Risultati di Gruppo nei primi 9 mesi dell anno Il trend dei ricavi di Gruppo ( milioni di euro) è stabile, con una variazione reported pari a - 0,5%; tale risultato, come detto, beneficia dell apprezzamento del real brasiliano verso l euro, che rafforza i già buoni risultati ottenuti in Brasile in termini di ricavi totali, aumentati del 3,5% su base annua. Di seguito, il dettaglio dei ricavi ripartiti per settore operativo: Variazioni (milioni di euro) peso % peso % assolute % % organica Domestic , ,2 (1.202) (7,4) (7,5) - Core Domestic , ,1 (1.165) (7,6) (7,6) - International Wholesale , ,5 (91) (7,0) (7,5) Brasile , , ,2 3,5 Media, Olivetti e Altre Attività 500 2, , ,4 Rettifiche ed Elisioni (131) (0,6) (117) (0,5) (14) 12,0 Totale consolidato , ,0 (96) (0,5) (4,9) L EBITDA reported di Gruppo, pari a milioni di euro è in linea con il target fissato per fine anno (11,3 miliardi di euro, sostanzialmente stabile rispetto al 2009), grazie al buon risultato in termini di profittabilità raggiunto in Brasile ed alla riduzione dei cash-cost (in riduzione di 1,2 miliardi di euro, in calo dell 11% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente). Tale valore incorpora 240 milioni di euro di accantonamenti per politiche sul personale. Senza tale riduzione, la crescita dell EBITDA nei nove mesi sarebbe stata del 2,2%. I risultati ottenuti hanno permesso alla società di produrre un solido utile netto, pari a milioni di euro, in crescita del 57,2% su base annua (escludendo le partite di natura non ricorrente, l utile ammonterebbe nei primi nove mesi del 2010 a milioni di euro, in aumento del 14,6% rispetto ai primi nove mesi del 2009). Per quanto riguarda le attività in Brasile, TIM Brasil ha fatto registrare nei primi nove mesi dell anno una profittabilità in crescita del 18,4% su base annua e ricavi da servizi in crescita del 5,9% rispetto allo stesso periodo dell anno scorso. La base clienti è cresciuta del 19%, per un totale di 46,9 milioni di linee. Oltre a riportare un fatturato solido, non diminuisce il focus sulla disciplina finanziaria complessiva di gruppo: il flusso di cassa netto è cresciuto, infatti, nei primi 9 mesi dell anno di 1 miliardo di euro (1,5 miliardi se comparato con i primi 9 mesi dell anno scorso) ed il livello di indebitamento è diminuito. Il debito netto rettificato è stato pari a 33 miliardi di euro circa, in calo di circa 1 miliardo da inizio anno ed in linea con il target fissato per fine 2010 (circa 32 miliardi). La cessione di HanseNet e di Elettra ha consentito, insieme ad un oculata gestione finanziaria, di neutralizzare l impatto del 2

3 pagamento dei dividendi e del versamento all Agenzia delle Entrate di 418 milioni di euro in relazione al caso di Telecom Italia Sparkle. Il personale del Gruppo è pari a unità, di cui in Italia. La diapositiva che segue, estratta dalla presentazione sui risultati dei primi 9 mesi 2010 illustrata dall Amministratore Delegato Franco Bernabè lo scorso 4 novembre, permette di riassumere brevemente i principali risultati economico finanziari del Gruppo. Mercato Domestico I ricavi Domestici reported, pari a milioni di euro, si sono ridotti del 7,4% rispetto allo stesso periodo del 2009, con una flessione in termini organici del 7,5%. I risultati della business unit Domestic confermano un andamento a due velocità dei segmenti fisso e mobile. Se da un alto il business fisso ha fatto rilevare un recupero nei ricavi da servizi organici (- 3,9% nei primi nove mesi rispetto al -4,2% del primo semestre) grazie anche alla migliorata dinamica degli accessi, il business mobile ha mostrato un ritardo rispetto alle tempistiche attese. Nel business fisso gli indicatori di performance sono stati, come detto, positivi: - il trend delle linee perse ha continuato a decrescere, con un risultato pari a linee nel trimestre (erano state -160mila nel secondo trimestre, -196 mila nel primo trimestre), confermando una quota di mercato sugli accessi fissi del 70% nel terzo trimestre 2010; - nel broadband, la base clienti è cresciuta del 4% su base annua; - il tasso di churn (tasso di abbandono dei clienti) è diminuito sia nella Voce (da circa 10% a circa 8,2%) che nel Broadband (da circa 13,6% a circa 11,2%); - la percentuale di clienti che ha sottoscritto offerte flat è cresciuta da inizio anno (circa 83%) fino a raggiungere circa l 86% del totale clienti. 3

4 Nel business mobile, i ricavi da servizi sono stati pari a -8.2% su base annua, principalmente a causa del forte push su offerte/pacchetti dedicati alle Community e a campagne promozionali molto aggressive lanciate nel periodo estivo, che hanno avuto l effetto di cannibalizzare offerte già sottoscritte e a cui è conseguita una diluzione dell arpu pari a -5,1% su base annua. Nonostante la debolezza della top line, la base clienti sta crescendo (acquisizioni lorde +14% nel terzo trimestre) con un differenziale in diminuzione dall inizio dell anno (1Q -11%; 2Q -6%; 3Q -4%) ed un totale linee pari a 30,6 milioni, in crescita di linee dall inizio dell anno. Tra i dati più interessanti del trimestre, va segnalato il tasso di churn, stabile al 5,2% rispetto al trimestre precedente, con una base clienti calling (attivi) in crescita all 85% dall 81% del terzo trimestre Gli obiettivi del Gruppo sul business mobile nel quarto trimestre, fermo restando il focus su aumento della qualità del servizio e percezione positiva del marchio TIM, sono: - la crescita della base clienti; - il mantenimento e la fedeltà dei clienti attuali; - una forte spinta su sevizi a valore aggiunto e broadband mobile. L EBITDA in termini organici è pari a milioni di euro. La variazione organica è negativa per 279 milioni di euro (-3,6%), con un incidenza sui ricavi pari al 49,8%, in aumento di 2 punti percentuali rispetto allo stesso periodo del Brasile Nell ambito delle telecomunicazioni mobili, il Brasile è il quarto mercato in termini di crescita dei ricavi e, insieme all Argentina, rappresenta per il Gruppo un area di forte interesse per le opportunità di sviluppo che offre. Come anticipato, TIM Brasil ha raggiunto solidi risultati sia finanziari che operativi. I ricavi sono stati pari a milioni di euro, in crescita del 3,5% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente (ricavi da servizi +6,1% nel terzo trimestre); l EBITDA ha raggiunto quota milioni di euro (+18,4% YoY) e l Ebitda margin è cresciuto di 3,6 punti percentuali su base annua (dal 24,9% al 28,5%). Tali dati dimostrano che la società ha completato il processo di trasformazione e recupero della brand awareness ed è suffragato dalla crescita della base clienti e dello usage (ottenuto grazie anche al lancio di tariffe commerciali innovative di successo come Liberty ed ai piani Infinity). Olivetti I ricavi nei primi nove mesi del 2010 sono stati pari a 259 milioni di euro, in crescita di 40 milioni di euro rispetto ai primi nove mesi del 2009, anche grazie ai positivi effetti del rinnovamento dell offerta legato al riposizionamento strategico dell azienda sul mercato dell Information Technology. In particolare, è rilevante l apporto delle vendite delle nuove linee di prodotti (Data Card, Net Book e Note Book) sui canali Olivetti e Telecom Italia. L EBITDA è negativo per 24 milioni di euro, in calo di 6 milioni di euro rispetto ai primi nove mesi dell anno precedente. Target per l anno 2010 Per quanto riguarda l andamento del Gruppo Telecom Italia per l esercizio in corso, sulla base dei risultati dei primi nove mesi, si confermano i seguenti target per l intero anno 2010: EBITDA organico sostanzialmente stabile nel confronto con l anno precedente; Investimenti industriali pari a circa 4,3 miliardi di euro; Indebitamento finanziario netto rettificato intorno a 32 miliardi di euro a fine

5 TI informa PLUS Brand Awareness: indica la capacità dei consumatori di riconoscere un marchio e di associarlo correttamente ad un prodotto, una linea di prodotti o un azienda. Cash Cost: acquisti di beni e servizi ed investimenti industriali. EBITDA: misura l utile prima degli interessi, delle imposte, delle tasse, delle componenti straordinarie, delle svalutazioni, degli ammortamenti. EBITDA margin: è il rapporto tra EBITDA e ricavi, ed esprime l incidenza percentuale del reddito operativo lordo sul fatturato di una società. EBIT: misura l'utile di un'azienda prima degli interessi, delle imposte, delle tasse e delle componenti straordinarie. Fibra ottica: si tratta di filamenti di materiali vetrosi, realizzati in modo da poter condurre la luce. Sono normalmente disponibili sotto forma di cavi ed il loro uso ha i seguenti vantaggi: bassa attenuazione del segnale, che rende possibile la trasmissione su lunga distanza senza ripetitori; grande capacità di trasporto di informazioni; immunità da interferenze elettromagnetiche; alta resistenza elettrica; peso e ingombro contenuti; ottima resistenza alle condizioni climatiche avverse. Indebitamento Finanziario Netto (o posizione finanziaria netta): è un indicatore del grado di indebitamento di un impresa industriale. Viene calcolato come differenza tra l'ammontare dei debiti finanziari e quello delle disponibilità liquide. E' positivo quando l'impresa ha più disponibilità liquide che debiti. Newco (sta per New Company): nome generico e transitorio che viene assegnato a una nuova azienda che sorge da una ristrutturazione o da un progetto di creazione di una nuova azienda (start-up). NGAN (Next Generation Access Network): sono le reti di accesso di nuova generazione basate su tecnologie in fibra ottica e architetture di rete di tipo FTTx che abilitano la fruizione, da parte dei clienti finali, di servizi ultrabroadband. Q o quarter: letteralmente quarto, indica la cadenza trimestrale di rilascio dei risultati economicofinanziari di un azienda. Nei documenti di settore viene spesso indicato con la sola iniziale maiuscola. Unbundling: processo che consente agli operatori telefonici alternativi a Telecom Italia di affittare l'ultimo tratto del doppino telefonico, ossia il cavo di rame che collega la centrale Telecom Italia alla casa dell'utente, staccandolo dagli apparati Telecom e collegandolo ai propri. Usage: propensione ad utilizzare uno strumento, un prodotto o un servizio. 5