"CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO"

Transcript

1 NOTA INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. in qualità di emittente del programma di prestiti obbligazionari denominato "CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO" Il presente documento costituisce una nota informativa sugli strumenti finanziari (la "Nota Informativa") ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed è redatto in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999, e all'articolo 8 del Regolamento 2004/809/CE. La presente Nota Informativa unitamente alle Condizioni Definite (le Condizioni Definitive ) deve essere letta congiuntamente al Documento di Registrazione (il "Documento di Registrazione"), contenente informazioni sull Emittente, ed alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), che riassume le caratteristiche dell Emittente e delle Obbligazioni e che sono stati depositati presso la Consob in data 25 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 20 settembre Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa, la Nota di Sintesi, le Condizioni Definitive costituiscono il prospetto di base (il "Prospetto di Base") per l offerta delle Obbligazioni Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. a Tasso Fisso. La presente Nota Informativa è stata depositata presso la CONSOB in data 25 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 20 settembre La presente Nota Informativa, unitamente al Documento di Registrazione ed alla Nota di Sintesi, è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell Emittente in C.so Garibaldi n. 18, Cesena - FC, ed è consultabile sul sito Internet dello stesso * * * * * L adempimento di pubblicazione della presente Nota Informativa non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto né sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 I NDICE 1. PERSONE RESPONSABILI INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ FATTORI DI RISCHIO RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO RISCHIO DI LIQUIDITÀ RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO RISCHIO CORRELATO AL RATING CONFLITTO DI INTERESSE...6 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI INFORMAZIONI FONDAMENTALI INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE PARTECIPANTI ALL'EMISSIONE/ALL'OFFERTA RAGIONI DELL ' OFFERTA E IMPIEGO DEI PROVENTI INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE TIPO DI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL ' OFFERTA LEGISLAZIONE FORMA DEGLI STRUMENTI FINANZIARI E SOGGETTO INCARICATO DELLA TENUTA DEI REGISTRI VALUTA DI DENOMINAZIONE RANKING DIRITTI TASSO DI INTERESSE DATA DI SCADENZA E MODALITA DI RIMBORSO TASSO DI RENDIMENTO FORME DI RAPPRESENTANZA AUTORIZZAZIONI DATA DI EMISSIONE RESTRIZIONI ALLA TRASFERIBILITÀ REGIME FISCALE CONDIZIONI DELL OFFERTA STATISTICHE RELATIVE ALL ' OFFERTA, CALENDARIO E PROCEDURA PER LA SOTTOSCRIZIONE DELL OFFERTA PIANO DI RIPARTIZIONE ED ASSEGNAZIONE PREZZO DI EMISSIONE COLLOCAMENTO E SOTTOSCRIZIONE AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE MERCATI PRESSO I QUALI E STATA RICHIESTA L AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI DEGLI STRUMENTI FINANZIARI QUOTAZIONI SU ALTRI MERCATI REGOLAMENTATI INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI CONSULENTI LEGATI ALL'EMISSIONE INFORMAZIONI SOTTOPOSTE A REVISIONE...17

3 7.3 PARERI DI TERZI O RELAZIONI DI ESPERTI INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI RATING EMITTENTE REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA UNIBANCA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...22

4 1. PERSONE RESPONSABILI 1.1 INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. con sede legale in C.so Garibaldi n. 18, 47023, Cesena (FC), legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, rag. Bruno Piraccini, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nella presente Nota Informativa. 1.2 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A., avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, attesta che le informazioni contenute nella presente Nota Informativa sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Rag. Bruno Piraccini Presidente del Consiglio di Amministrazione Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. Dott. Giuseppe Spada Presidente del Collegio Sindacale Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A.

5 2. FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE LA PRESENTE NOTA INFORMATIVA AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO COLLEGATI ALLA SOTTOSCRIZIONE DELLE OBBLIGAZIONI. SI INVITANO INOLTRE GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE IL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE. L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI CHE VERRANNO EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA " CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO " COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. E OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA E FINANZIARIA. IN PARTICOLARE IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI È SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. I TERMINI IN MAIUSCOLO NON DEFINITI NELLA PRESENTE SEZIONE HANNO IL SIGNIFICATO AD ESSI ATTRIBUITO IN ALTRE SEZIONI DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA, OVVERO DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE. AVVERTENZE SPECIFICHE LE OBBLIGAZIONI CHE VERRANNO EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO L IMPEGNO AL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE FISSO NELLA MISURA INDICATA NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE A CIASCUN PRESTITO. 2.1 RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO LE VARIAZIONI CHE INTERVERRANNO NELLA CURVA DEI TASSI DI MERCATO POTREBBERO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI FACENDOLE OSCILLARE DURANTE LA LORO VITA (IN PARTICOLARE, LA CRESCITA DEI TASSI DI MERCATO COMPORTEREBBE UNA DIMINUZIONE POTENZIALE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI). L IMPEGNO AL RIMBORSO INTEGRALE DEL CAPITALE E DI UN RENDIMENTO LORDO GARANTITO, PERMETTE COMUNQUE ALL INVESTITORE DI POTER RIENTRARE IN POSSESSO DEL CAPITALE INVESTITO, UNITAMENTE AL PAGAMENTO DI UNA CEDOLA, ALLA DATA DI RIMBORSO DEL PRESTITO E CIÒ INDIPENDENTEMENTE DALL'ANDAMENTO DEI TASSI DI MERCATO. QUALORA L INVESTITORE INTENDESSE IN OGNI CASO LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA DATA DI RIMBORSO, IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE. 2.2 RISCHIO DI LIQUIDITÀ TALE RISCHIO È RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ DI MONETIZZARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA SUA SCADENZA. NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE

6 NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA. QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE DEL PRESTITO, L EMITTENTE SI PORRÀ, DI NORMA, COME CONTROPARTE DELLA STESSA. A TAL FINE L EMITTENTE SI IMPEGNA A FAR AMMETTERE A NEGOZIAZIONE TALI TITOLI NEL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI (SSO) DEL GRUPPO UNIBANCA, LA CUI ATTIVITÀ È SOGGETTA AGLI ADEMPIMENTI DI CUI ALL ART. 78 DEL D.LGS 24 FEBBRAIO 1998, N. 58 (TUF) IN MODO DA FORNIRE SU BASE CONTINUATIVA PREZZI DI ACQUISTO E VENDITA, SECONDO LE REGOLE PROPRIE DI TALE SSO. GENERALMENTE QUINDI L OBBLIGAZIONISTA NON TROVERÀ DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE L INVESTIMENTO, FATTO SALVO CHE COMUNQUE IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE ESSERE INFERIORE A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO, DANDO LUOGO A PERDITE IN CONTO CAPITALE. PERTANTO, L INVESTITORE, NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA, DEVE AVERE BEN PRESENTE CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. 2.3 RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO L EVENTUALE RIMBORSO ANTICIPATO DEL TITOLO DA PARTE DELL EMITTENTE ESPONE IL SOTTOSCRITTORE AL RISCHIO DI UNA RIDUZIONE DELL ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO INIZIALMENTE IPOTIZZATO, CON LA CONSEGUENTE NECESSITÀ DI DOVER REIMPIEGARE LE SOMME RIMBORSATE AL TASSO CORRENTE AL MOMENTO DEL RIMBORSO, CHE POTREBBE ESSERE INFERIORE A QUELLO INIZIALMENTE PREVENTIVATO. 2.4 RISCHIO CORRELATO AL RATING ALLE OBBLIGAZIONI NON È PREVISTA L ATTRIBUZIONE DI ALCUN LIVELLO DI RATING. QUALORA VENISSE RICHIESTA L ATTRIBUZIONE DEL RATING, IL RELATIVO LIVELLO SARÀ INDICATO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE. NON VI È COMUNQUE GARANZIA CHE L EVENTUALE RATING ASSEGNATO RIMANGA IMMUTATO PER TUTTA LA DURATA DEL RELATIVO PRESTITO ED EVENTUALI VARIAZIONI IN DIMINUZIONE DEL RATING POTREBBERO INCIDERE NEGATIVAMENTE SUL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI. 2.5 CONFLITTO DI INTERESSE L EMITTENTE SARÀ L UNICO SOGGETTO INCARICATO DEL COLLOCAMENTO DELLE OBBLIGAZIONI. TUTTO CIÒ SI CONFIGURA COME UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSE.

7 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE SARÀ PRESENTE UN CONFRONTO FRA IL RENDIMENTO OFFERTO DALL OBBLIGAZIONE IN EMISSIONE ED UN TITOLO DI STATO ITALIANO SIMILARE SECONDO LA SEGUENTE TABELLA NELL IPOTESI DI RIMBORSO A SCADENZA E RIMBORSO ANTICIPATO TRASCORSI 24 MESI: BTP [ ] TITOLO CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SCADENZA [ ] [ ] RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO [ ] [ ] COMPOSTO RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO COMPOSTO (CALCOLATO APPLICANDO IMPOSTA SOSTITUTIVA DEL 12,50%), [ ] [ ] ESEMPIO DI EMISSIONE OBBLIGAZIONARIA QUADRIENNALE CON FACOLTÀ DI RIMBORSO AL SECONDO ANNO DA PARTE DELL EMITTENTE VALORE NOMINALE: Euro DATA DI EMISSIONE: 01 Settembre 2006 DATA DI SCADENZA: 01 Settembre 2010 DURATA: 4 anni PREZZO DI EMISSIONE 100,00% TASSO NOMINALE 4% ANNUO: FREQUENZA CEDOLA: semestrali posticipate, con pagamento il 01 Marzo, 01 Settembre, di ogni anno CONVENZIONI : Calendario TARGET 1 ESEMPIO: RIMBORSO A SCADENZA AL 100% Scadenze Cedola Tasso Cedola Cedola Lorda Cedola Netta 01/03/ % /09/ % /03/ % /09/ % /03/ % /09/ % /03/ % /09/ % Rendimento effettivo 4.037% 3.528%

8 2 ESEMPIO: RIMBORSO ANTICIPATO AL 100% AL TERMINE DEL SECONDO ANNO Scadenze Cedola Tasso Cedola Cedola Lorda Cedola Netta 01/03/ % /09/ % /03/ % /09/ % Rendimento effettivo 4.035% 3.526%

9 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1 INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE PARTECIPANTI ALL EMISSIONE/ALL'OFFERTA L Emittente sarà l unico soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni descritte nella presente Nota Informativa. 3.2 RAGIONI DELL OFFERTA E IMPIEGO DEI PROVENTI I flussi finanziari derivanti dal collocamento delle Obbligazioni descritte nella presente Nota Informativa saranno utilizzati dall'emittente nella propria attività di intermediazione creditizia e/o negli investimenti finanziari.

10 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1 Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta La presente Nota Informativa è relativa all emissione di Obbligazioni che determinano l obbligo per l Emittente di rimborsare all investitore a scadenza il 100% del loro valore nominale (il "Valore Nominale"). Le Obbligazioni, inoltre, danno diritto al pagamento periodico di cedole (le "Cedole" e ciascuna una "Cedola") il cui importo sarà calcolato applicando al Valore Nominale un Tasso di Interesse fisso, la cui misura sarà indicata nelle Condizioni Definitive per ciascun Prestito obbligazionario. Le Condizioni Definitive verranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta e contestualmente inviate alla Consob. Il codice ISIN delle Obbligazioni facenti parte di ciascun Prestito sarà anch esso indicato nelle Condizioni Definitive per detto Prestito. 4.2 Legislazione Le Obbligazioni sono regolate dalla legge italiana. 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri 4.4 Valuta di denominazione Le Obbligazioni, rappresentate da titoli al portatore, verranno accentrate presso Monte Titoli S.p.A. ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998, n. 213 ed alla Deliberazione CONSOB n /98. Conseguentemente, sino a quando le Obbligazioni saranno gestite in regime di dematerializzazione presso Monte Titoli S.p.A., il trasferimento delle Obbligazioni e l esercizio dei relativi diritti potrà avvenire esclusivamente per il tramite degli intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. Le Obbligazioni sono denominate in Euro. 4.5 Ranking Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni a carico dell Emittente non sono subordinati ad altre passività analoghe dello stesso. 4.6 Diritti Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e quindi segnatamente il diritto alla percezione delle cedole d interesse alle date di pagamento interesse (ciascuna una "Data di Pagamento") ed al rimborso del capitale alla data di scadenza ( Data di Scadenza ). 4.7 Tasso di interesse Il tasso di interesse applicato alle Obbligazioni, sempre predeterminato all atto dell Emissione ed espresso come percentuale del Valore Nominale delle stesse, è un tasso di interesse fisso. L'ammontare del Tasso di Interesse per ciascun Prestito sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. La data di inizio godimento degli interessi ( Data di Godimento ) e quella di scadenza saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. In relazione a ciascun Prestito le date di pagamento delle Cedole saranno indicate nelle Condizioni Definitive. Qualora la Data di Pagamento coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti

11 verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza che ciò comporti uno spostamento delle Date di Pagamento successive e senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive. I diritti relativi agli interessi si prescrivono decorsi 5 anni dalla data di scadenza della Cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui il Prestito è divenuto rimborsabile. 4.8 Data di scadenza e modalità di rimborso 4.9 Tasso di rendimento 4.10 Forme di rappresentanza Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla Data di Scadenza ovvero anticipatamente ad una Data di Pagamento, indicata in sede di emissione e comunque non prima che siano trascorsi 24 mesi dalla data di emissione, secondo una delle due modalità in elenco: a) ad iniziativa dell investitore, con rimborso del valore nominale del titolo e senza alcuna deduzione per spese; b) ad iniziativa dell emittente, con rimborso del valore nominale del titolo e senza alcuna deduzione per spese. La previsione di un eventuale rimborso anticipato sarà specificata nelle Condizioni Definitive. Il tasso di rendimento effettivo di ciascun Prestito Obbligazionario sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. Ai sensi dell art. 12 del D.Lgs. 1 settembre 1993, n. 385, non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni Autorizzazioni L emissione delle Obbligazioni sarà deliberata da parte dell organo competente dell Emittente ed indicato nelle Condizioni Definitive. Ciascun Prestito sarà emesso ed offerto in conformità all articolo 129 del D.Lgs. 1 settembre 1993, n L informativa alla Banca d Italia sarà effettuata conformemente a quanto previsto dalle Istruzioni di Vigilanza ed indicata nelle Condizioni Definitive Data di emissione 4.13 Restrizioni alla trasferibilità La data di emissione di ciascun Prestito sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del United States Securities Act del 1933: conformemente alle disposizioni del United States Commodity Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal United States Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d America o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulations 1995 e alle disposizioni applicabili del FSMA Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal FSMA 2000.

12 4.14 Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni applicabile alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa a certe categorie di investitori residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad un'impresa commerciale (gli "Investitori"). Eventuali variazioni al regime fiscale applicabili alla Data di Godimento delle Obbligazioni saranno indicate nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. Gli Investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Redditi di capitale: agli interessi ed agli altri frutti delle Obbligazioni è applicabile (nelle ipotesi, nei modi e nei termini previsti dal D.Lgs. 1 aprile 1996, n. 239) l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I redditi di capitale sono determinati in base all art. 45, comma 1, del D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917 (TUIR). Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni (art. 67 del TUIR) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del TUIR e secondo le disposizioni di cui all art. 5 e dei regimi opzionali di cui all art. 6 (risparmio amministrato) e all art. 7 (risparmio gestito) del D.Lgs. 21 novembre 1997, n Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, lett. f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti. L Emittente si incarica di operare le trattenute alla fonte previste dalla normativa vigente.

13 5. CONDIZIONI DELL OFFERTA 5.1 STATISTICHE RELATIVE ALL OFFERTA, CALENDARIO E PROCEDURA PER LA SOTTOSCRIZIONE DELL OFFERTA Condizioni alle quali l'offerta è subordinata L offerta non è subordinata ad alcuna condizione. L adesione al Prestito potrà essere effettuata durante il periodo di offerta (il "Periodo di Offerta") Importo totale dell'emissione/offerta L ammontare totale di ciascun Prestito Obbligazionario (l "Ammontare Totale") sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. L Emittente potrà, durante il Periodo di Offerta, aumentare l Ammontare Totale, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicare sul proprio sito Internet, contestualmente trasmesso alla CONSOB Periodo di validità dell'offerta e procedura di sottoscrizione La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall Emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di Godimento"). L Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicare sul proprio sito Internet, contestualmente trasmesso alla CONSOB. L Emittente potrà procedere in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta alla chiusura anticipata dell offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste. In tal caso l Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicare sul proprio sito Internet e contestuale invio alla CONSOB. Le Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione presso le sedi e le dipendenze dell Emittente, dove sarà altresì disponibile l apposita modulistica relativa alla domanda di adesione che dovrà essere sottoscritta dall investitore Possibilità di riduzione dell ammontare dell offerta L Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni anche qualora non venga sottoscritta la totalità delle Obbligazioni oggetto di offerta Importo di sottoscrizione (minimo e massimo) Nel corso del Periodo di Offerta, gli investitori potranno sottoscrivere un numero di Obbligazioni non inferiore ad una ovvero al maggior numero indicato nelle Condizioni Definitive (il "Lotto Minimo"). Non è previsto un limite massimo alle Obbligazioni che potranno essere sottoscritte da ciascun investitore Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari L Emittente potrà prevedere che durante il Periodo di Offerta vi siano una o più

14 date nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento"). Le Date di Regolamento verranno indicate nelle Condizioni Definitive relative al singolo Prestito Obbligazionario. Nell ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove durante il Periodo di Offerta vi siano più Date di Regolamento, il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato unicamente del rateo interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Contestualmente al pagamento del Prezzo di Emissione, le Obbligazioni assegnate nell ambito dell offerta verranno messe a disposizione degli aventi diritto, in forma dematerializzata, mediante contabilizzazione sui conti di deposito presso Monte Titoli S.p.A Data nella quale saranno resi accessibili al pubblico i risultati dell'offerta L Emittente comunicherà, entro cinque giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati dell offerta mediante apposito annuncio da pubblicare sul proprio sito Internet. Copia di tale annuncio verrà contestualmente trasmessa alla CONSOB ai sensi delle disposizioni vigenti. Entro due mesi dalla pubblicazione del suddetto annuncio, l Emittente comunicherà alla CONSOB, ai sensi delle disposizioni vigenti, gli esiti delle verifiche sulla regolarità delle operazioni di collocamento, nonché i risultati riepilogativi dell offerta ai sensi delle disposizioni vigenti Diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione. 5.2 PIANO DI RIPARTIZIONE ED ASSEGNAZIONE Destinatari dell offerta Le Obbligazioni saranno offerte al pubblico indistinto in Italia Procedura relativa alla comunicazione agli Investitori dell'importo di Obbligazioni assegnate Non sono previsti criteri di riparto. Saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta, fino al raggiungimento dell importo totale massimo disponibile. Qualora, durante il Periodo di Offerta, le richieste raggiungessero l Ammontare Totale, l Emittente procederà alla chiusura anticipata dell offerta e sospenderà immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione. La chiusura anticipata sarà comunicata al pubblico con apposito avviso che verrà contestualmente pubblicato sul sito Internet dell Emittente e trasmesso alla CONSOB. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse.

15 5.3 PREZZO DI EMISSIONE Fatto salvo quanto previsto al paragrafo in tema di pagamento del rateo interessi, il prezzo a cui verranno emesse le Obbligazioni (il "Prezzo di Emissione"), espresso anche in termini percentuali rispetto al Valore Nominale, sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. L ammontare delle eventuali commissioni e degli oneri a carico dei sottoscrittori saranno indicati nelle Condizioni Definitive. 5.4 COLLOCAMENTO E SOTTOSCRIZIONE Intermediario e distributore/i L Emittente sarà l unico soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni descritte nella presente Nota Informativa Agente per i Pagamenti Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale saranno effettuati per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti a Monte Titoli S.p.A Accordi di sottoscrizione Eventuali accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni saranno indicati nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito.

16 6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE 6.1 MERCATI PRESSO I QUALI È STATA RICHIESTA L AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI DEGLI STRUMENTI FINANZIARI Attualmente non è prevista la negoziazione delle Obbligazioni su alcun mercato regolamentato. Tuttavia l Emittente si impegna a far ammettere le Obbligazioni nel Sistema di Scambi Organizzati (SSO) del Gruppo Unibanca. L Emittente si riserva comunque il diritto di richiederne l ammissione alla quotazione presso i mercati regolamentati organizzati e gestiti da Borsa Italiana ovvero altri mercati regolamentati, anche esteri, e di adottare tutte le azioni a ciò necessarie. In tale contesto, l Emittente ha la facoltà di consentire il servizio del Prestito anche presso una cassa incaricata situata all estero, nonché di consentire che la quotazione avvenga nella valuta estera del mercato regolamentato di quotazione, se diversa dall Euro. Ai fini dell eventuale ammissione alle negoziazioni sui mercati regolamentati, non è prevista la nomina di alcun soggetto intermediario che svolga le funzioni di market maker, ossia di assicurare la presenza di proposte in acquisto/vendita. In caso di ammissione a quotazione delle Obbligazioni sui mercati regolamentati, l Emittente ne darà comunicazione ai portatori delle Obbligazioni con le modalità indicate all articolo 15 del Regolamento del Programma. 6.2 QUOTAZIONI SU ALTRI MERCATI REGOLAMENTATI I titoli in oggetto non sono trattati su altri mercati regolamentati.

17 7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1 CONSULENTI LEGATI ALL EMISSIONE La presenza di eventuali consulenti legati all emissione delle Obbligazioni sarà di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive. 7.2 INFORMAZIONI SOTTOPOSTE A REVISIONE La presente Nota Informativa non contiene informazioni sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti. 7.3 PARERI DI TERZI O RELAZIONI DI ESPERTI La presente Nota Informativa non contiene pareri o relazioni di terzi in qualità di esperti. 7.4 INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI La presente Nota Informativa non contiene informazioni provenienti da terzi. 7.5 RATING EMITTENTE L'Emittente è sprovvisto di rating.

18 8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. - OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO Il presente regolamento quadro (il "Regolamento") disciplina i titoli di debito (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione") che la Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. (l "Emittente") emetterà, di volta in volta, nell ambito del programma di emissioni obbligazionarie denominato "Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso" (il "Programma"). Le caratteristiche specifiche di ciascuna delle emissioni di Obbligazioni (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito") saranno indicate in documenti denominati "Condizioni Definitive", ciascuno dei quali riferito ad una singola emissione. Le Condizioni Definitive relative ad un determinato Prestito Obbligazionario saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta relativo a tale Prestito e contestualmente inviate alla CONSOB. Il regolamento di emissione del singolo Prestito Obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento unitamente a quanto contenuto nel paragrafo 2 ("Condizioni dell Offerta") delle Condizioni Definitive di tale Prestito. Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni In occasione di ciascun Prestito, l Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l ammontare totale del Prestito (l "Ammontare Totale"), espresso in Euro, il numero totale di Obbligazioni emesse a fronte di tale Prestito e il valore nominale di ciascuna Obbligazione (il "Valore Nominale"). Il Prestito Obbligazionario verrà accentrato presso Monte Titoli S.p.A. ed assoggettato al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998, n. 213 ed alla Deliberazione CONSOB n /98. Articolo 2 Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito sottoscrivendo l'apposita modulistica messa a disposizione presso le sedi e le dipendenze dell Emittente, unico soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni descritte nella presente Nota Informativa. L adesione al Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il "Periodo di Offerta"), la cui durata sarà indicata nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito, e salva la facoltà dell Emittente di procedere alla chiusura anticipata senza preavviso. Nel corso del Periodo di Offerta, gli investitori potranno pertanto sottoscrivere un numero di Obbligazioni non inferiore ad una o al maggior numero indicato nelle Condizioni Definitive (il "Lotto Minimo"). L Emittente potrà, durante il Periodo di Offerta, aumentare l Ammontare Totale del singolo Prestito Obbligazionario, dandone comunicazione mediante apposito avviso che, contestualmente, sarà pubblicato sul proprio sito Internet e inviato alla CONSOB. Qualora, durante il Periodo di Offerta, le richieste raggiungessero l Ammontare Totale, l Emittente procederà alla chiusura anticipata dell offerta e sospenderà immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione.

19 La chiusura anticipata sarà comunicata al pubblico con apposito avviso che, contestualmente, sarà pubblicato sul sito Internet dell Emittente ed inviato alla CONSOB. Articolo 3 Godimento e Durata Articolo 4 - Prezzo di emissione Articolo 5 - Commissioni ed oneri Articolo 6 - Rimborso Articolo 7 - Interessi Articolo 8 Servizio del prestito Le Obbligazioni saranno emesse con termini di durata che potranno variare, di volta in volta, in relazione al singolo Prestito. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso dalla quale le Obbligazioni producono interessi (la "Data di Godimento") e la data in cui le Obbligazioni cessano di essere fruttifere (la "Data di Scadenza"). L Emittente potrà prevedere che durante il Periodo di Offerta vi siano una o più date nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento"). Nell ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove durante il Periodo di Offerta vi siano più Date di Regolamento, il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato unicamente del rateo interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Il prezzo a cui verranno emesse le Obbligazioni (il "Prezzo di Emissione"), espresso anche in termini percentuali rispetto al Valore Nominale, sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. L ammontare delle eventuali commissioni e degli oneri a carico dei sottoscrittori sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Il Prestito sarà rimborsato alla pari in un unica soluzione alla Data di Scadenza e cesserà di essere fruttifero alla stessa data, salvo il caso di rimborso anticipato di cui all Articolo 11. Durante la vita del Prestito, i portatori delle Obbligazioni riceveranno il pagamento di cedole (le "Cedole" e ciascuna la "Cedola"), il cui importo sarà calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso (il "Tasso di Interesse"), la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Le Cedole saranno pagate con frequenza trimestrale, semestrale o annuale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive. La convenzione di calcolo applicabile alle Cedole sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Il pagamento delle Cedole ed il rimborso del capitale saranno effettuati per il tramite degli intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. Qualora la Data di Pagamento coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza che ciò comporti uno spostamento delle Date di Pagamento successive e senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive.

20 Articolo 9 - Regime Fiscale Articolo 10 Termini di prescrizione Articolo 11 - Rimborso anticipato Articolo 12 Mercati e Negoziazione Articolo 13 - Garanzie Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni alla Data di Godimento sarà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive, se diverso da quello riportato nella Nota Informativa. I diritti relativi agli interessi, si prescrivono decorsi 5 anni dalla data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui il Prestito è divenuto rimborsabile. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla Data di Scadenza ovvero anticipatamente ad una Data di Pagamento, indicata in sede di emissione e comunque non prima che siano trascorsi 24 mesi dalla data di emissione, secondo una delle due modalità in elenco: a) ad iniziativa dell investitore, con rimborso del valore nominale del titolo e senza alcuna deduzione per spese; b) ad iniziativa dell emittente, con rimborso del valore nominale del titolo e senza alcuna deduzione per spese. La previsione di un eventuale rimborso anticipato sarà specificata nelle Condizioni Definitive. Attualmente non è prevista la negoziazione delle Obbligazioni su alcun mercato regolamentato. Tuttavia l'emittente si impegna a far ammettere le Obbligazioni sul sistema di scambi organizzati ("SSO") del Gruppo Unibanca. L Emittente si riserva comunque il diritto di richiederne l ammissione alla quotazione presso i mercati regolamentati organizzati e gestiti da Borsa Italiana ovvero altri mercati regolamentati, anche esteri, e di adottare tutte le azioni a ciò necessarie. In tale contesto, l Emittente ha la facoltà di consentire il servizio del Prestito anche presso una cassa incaricata situata all estero, nonché di consentire che la quotazione avvenga nella valuta estera del mercato regolamentato di quotazione, se diversa dall Euro. Ai fini dell eventuale ammissione alle negoziazioni sui mercati regolamentati, non é prevista la nomina di alcun soggetto intermediario che svolga le funzioni di market maker, ossia di assicurare la presenza di proposte in acquisto/vendita. In caso di ammissione a quotazione delle Obbligazioni su mercati regolamentati, l Emittente ne darà comunicazione ai portatori delle Obbligazioni con le modalità indicate al successivo articolo 15. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Articolo 14 - Legge applicabile e foro competente Il Prestito Obbligazionario è regolato dalla legge italiana. Per qualsiasi controversia connessa con il presente Prestito Obbligazionario, le Obbligazioni o il presente Regolamento, sarà competente, in via esclusiva, l'autorità Giudiziaria nella cui giurisdizione si trova la sede legale dell Emittente, ovvero, ove l obbligazionista rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis c.c., il foro di residenza o domicilio elettivo di quest ultimo.

21 Articolo 15 - Comunicazioni Articolo 16 - Varie Tutte le comunicazioni dall Emittente agli obbligazionisti saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito Internet dell Emittente. La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente Regolamento. Per quanto non espressamente previsto dal presente Regolamento si applicano le norme di legge.

22 9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. CONDIZIONI DEFINITIVE relative all OFFERTA di "CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO" [[Denominazione delle Obbligazioni], ISIN [ ]] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") e al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull emittente Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. (l "Emittente"), alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto di base (il "Prospetto di Base") relativo al programma di prestiti obbligazionari "Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso" (il "Programma"), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 25 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 20 settembre 2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 25 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 20 settembre 2006 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 20 settembre 2006 (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle Obbligazioni. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa, la Nota di Sintesi e le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell Emittente in C.so Garibaldi n.18, Cesena FC, ed altresì consultabili sul sito Internet dell Emittente Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa. * * * * * L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

23 1. FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI " [INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] " COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. E ' OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA E FINANZIARIA. IN PARTICOLARE IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L'INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI È SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. I TERMINI IN MAIUSCOLO NON DEFINITI NELLA PRESENTE SEZIONE HANNO IL SIGNIFICATO AD ESSI ATTRIBUITO IN ALTRE SEZIONI DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE, OVVERO DELLA NOTA INFORMATIVA E DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE. AVVERTENZE SPECIFICHE LE OBBLIGAZIONI " [INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] " CHE VERRANNO EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO L IMPEGNO AL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO D INTERESSE FISSO NELLA MISURA INDICATA NELLA SUCCESSIVA SEZIONE 2 DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. 1.1 RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO LE VARIAZIONI CHE INTERVERRANNO NELLA CURVA DEI TASSI DI MERCATO POTREBBERO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI FACENDOLE OSCILLARE DURANTE LA LORO VITA (IN PARTICOLARE, LA CRESCITA DEI TASSI DI MERCATO COMPORTEREBBE UNA DIMINUZIONE POTENZIALE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI). L IMPEGNO AL RIMBORSO INTEGRALE DEL CAPITALE E DI UN RENDIMENTO LORDO GARANTITO, PERMETTE COMUNQUE ALL INVESTITORE DI POTER RIENTRARE IN POSSESSO DEL CAPITALE INVESTITO, UNITAMENTE AL PAGAMENTO DI UNA CEDOLA, ALLA DATA DI RIMBORSO DEL PRESTITO E CIÒ INDIPENDENTEMENTE DALL'ANDAMENTO DEI TASSI DI MERCATO. QUALORA L INVESTITORE INTENDESSE IN OGNI CASO LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA DATA DI RIMBORSO, IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE. 1.2 RISCHIO DI LIQUIDITÀ TALE RISCHIO È RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ DI MONETIZZARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA SUA SCADENZA. NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA. QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE DEL PRESTITO, L EMITTENTE SI PORRÀ, DI NORMA, COME CONTROPARTE DELLA STESSA. A TAL FINE L EMITTENTE SI IMPEGNA A FAR AMMETTERE A

24 NEGOZIAZIONE TALI TITOLI NEL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI (SSO) DEL GRUPPO UNIBANCA, LA CUI ATTIVITÀ È SOGGETTA AGLI ADEMPIMENTI DI CUI ALL ART. 78 DEL D.LGS 24 FEBBRAIO 1998, N. 58 (TUF) IN MODO DA FORNIRE SU BASE CONTINUATIVA PREZZI DI ACQUISTO E VENDITA, SECONDO LE REGOLE PROPRIE DI TALE SSO. GENERALMENTE QUINDI L OBBLIGAZIONISTA NON TROVERÀ DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE L INVESTIMENTO, FATTO SALVO CHE COMUNQUE IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE ESSERE INFERIORE A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO, DANDO LUOGO A PERDITE IN CONTO CAPITALE. PERTANTO, L INVESTITORE, NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA, DEVE AVERE BEN PRESENTE CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. 1.3 RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO [RISCHIO EVENTUALE DA INSERIRE SOLTANTO NEL CASO IN CUI SIA PREVISTO IL RIMBORSO ANTICIPATO] [IL RIMBORSO ANTICIPATO DEL TITOLO DA PARTE DELL EMITTENTE ESPONE IL SOTTOSCRITTORE AL RISCHIO DI UNA RIDUZIONE DELL ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO INIZIALMENTE IPOTIZZATO, CON LA CONSEGUENTE NECESSITÀ DI DOVER REIMPIEGARE LE SOMME RIMBORSATE AL TASSO CORRENTE AL MOMENTO DEL RIMBORSO, CHE POTREBBE ESSERE INFERIORE A QUELLO INIZIALMENTE PREVENTIVATO.] 1.4 RISCHIO CORRELATO AL RATING DELLE OBBLIGAZIONI [IN CASO DI ASSENZA DI RATING SARÀ INSERITA LA SEGUENTE DICITURA: " ALLE OBBLIGAZIONI NON È ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. " ] / [IN CASO DI ATTRIBUZIONE DI RATING SARÀ INSERITA LA SEGUENTE DICITURA: " ALLE OBBLIGAZIONI È STATO ATTRIBUITO IL RATING [?] DA PARTE DI [?] [INDICARE LIVELLO/I DI RATING E AGENZIA/E DI RATING]. NON VI È COMUNQUE GARANZIA CHE L EVENTUALE RATING ASSEGNATO RIMANGA IMMUTATO PER TUTTA LA DURATA DEL RELATIVO PRESTITO ED EVENTUALI VARIAZIONI IN DIMINUZIONE DEL RATING POTREBBERO INCIDERE NEGATIVAMENTE SUL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI.] 1.5 CONFLITTO DI INTERESSE L EMITTENTE SARÀ L UNICO SOGGETTO INCARICATO DEL COLLOCAMENTO DELLE OBBLIGAZIONI. TUTTO CIÒ SI CONFIGURA COME UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSE. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale, con il rendimento di altro strumento finanziario a basso rischio emittente (Buono Poliennale del Tesoro italiano con scadenza simile) acquistato in data [ ] al prezzo di [ ].

25 1 Esempio: rimborso alla scadenza BTP [ ] TITOLO CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SCADENZA [ ] [ ] RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO [ ] [ ] COMPOSTO RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO COMPOSTO (CALCOLATO APPLICANDO IMPOSTA SOSTITUTIVA DEL 12,50%), [ ] [ ] 2 Esempio: rimborso anticipato trascorsi 24 mesi [qualora previsto] BTP [ ] TITOLO CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SCADENZA [ ] [ ] RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO [ ] [ ] COMPOSTO RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO COMPOSTO (CALCOLATO APPLICANDO IMPOSTA SOSTITUTIVA DEL 12,50%), [ ] [ ]

26 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazioni ISIN Ammontare Totale Periodo di Offerta Lotto Minimo Data di Emissione Prezzo di Emissione Data di Godimento Date di Regolamento Data di Scadenza Tasso di Interesse Rendimento effettivo Valuta di Riferimento Convenzione di calcolo del rateo di interesse Frequenza e Date di Pagamento delle Cedole Rimborso Anticipato ad iniziativa dell Emittente e/o del sottoscrittore [ ] [ ] L Ammontare Totale dell emissione è pari ad Euro [ ], per un totale di n. [ ] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro [ ]. Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicare sul sito Internet dell Emittente, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [ ] Obbligazioni/e. [ ] Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al [ ]% del Valore Nominale, e cioè Euro [ ]. La Data di Godimento del Prestito è il [ ]. Le Date di Regolamento del Prestito sono rappresentate da ogni giorno lavorativo bancario compreso nel Periodo di Offerta. Il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni effettuate successivamente alla Data di Godimento dovrà essere maggiorato unicamente del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. La Data di Scadenza del Prestito è il [ ]. Il Tasso di Interesse applicato alle Obbligazioni è pari a [ ]% lordo annuo del valore nominale del titolo. Il rendimento effettivo annuo a scadenza, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione e sulla base del prezzo di emissione è pari al [ ]% lordo e [ ]% netto. La Valuta di Riferimento delle Obbligazioni è l Euro. Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione Act/Act (giorni effettivi su giorni effettivi). Le Cedole saranno pagate con frequenza [trimestrale / semestrale / annuale], alle seguenti date: [inserire tutte le date di pagamento cedole del singolo Prestito Obbligazionario]. [Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni.] ovvero [E previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni [ ]..]

27 Convenzioni e Calendario Commissioni e Oneri a carico del sottoscrittore Rating delle Obbligazioni Si fa riferimento alla convenzione circa l utilizzo o meno dei giorni festivi [es.: Following Business Day (giorno lavorativo successivo)] [in alternativa indicare altra convenzione] ed al calendario dei giorni lavorativi [es.: TARGET sistema utilizzato nell ambito degli Stati partecipanti all area euro] [in alternativa indicare altro calendario]. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore. [Alle obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating.] ovvero [Alle obbligazioni è stato assegnato il seguente rating indicazione dell eventuale livello di rating e dell agenzia di rating che lo ha rilasciato] Soggetti Incaricati del Collocamento L Emittente sarà l unico soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni descritte nelle presenti Condizioni Definitive. Responsabile del Collocamento Accordi di Sottoscrizione relativi alle Obbligazioni [Regime Fiscale Il responsabile del collocamento è l Emittente. [Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle Obbligazioni] [Indicazione degli eventuali accordi di sottoscrizione.] Indicato solo se diverso da quello riportato nella Nota Informativa]

28 3. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata da parte dell organo competente dell Emittente in data [ ]. Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all articolo 129 del decreto legislativo 1 settembre 1993, n Trattandosi di emissioni aventi caratteristiche standard, non sono state effettuate comunicazioni preventive alla Banca d Italia ai sensi delle vigenti Istruzioni di Vigilanza. Dott. [ ] [qualifica] Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A.