Plafond Piccole-Medie Imprese

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1 Plafond Piccole-Medie Imprese Caratteristiche dell intervento di CDP a favore delle PMI 24 novembre

2 Le Piccole Medie Imprese 2

3 Definizione di Piccola Media Impresa Piccole-medie imprese (PMI), secondo la definizione comunitaria fornita dalla Raccomandazione della Commissione Europea del 6 maggio 2003 (2003/361/CE), sono le imprese con meno di 250 addetti, il cui fatturato non supera Eur 50 milioni o il cui totale di bilancio non supera Eur 43 milioni, considerati, oltre a tali parametri dimensionali, anche i rapporti con altre imprese, in termini di autonomia, associazione, collegamento. 3

4 Definizione di Piccola Media Impresa Addetti < 250 Addetti < 250 e oppure: e Fatturato Eur 50 mln Attivo Bilancio Eur 43 mln 4

5 La struttura industriale italiana Le PMI rappresentano in Europa (ed anche in Italia) la quasi totalità delle imprese, tuttavia nel nostro paese sono molto più rilevanti che nel resto d Europa per quello che riguarda l occupazione ed il valore aggiunto. Fonte: Commissione Europea

6 Le PMI italiane non sono senza problemi Export Banca Plafond PMI Fonte: Commissione Europea

7 In particolare: Plafond PMI Crediti PA Fonte: Commissione Europea

8 Il Plafond PMI 8

9 Un meccanismo che ha già funzionato Nel 2009 CDP ha lanciato il primo plafond per le PMI. Risultati: ü Consistenti volumi di impiego e trend di costante crescita nell assorbimento. Dotazione complessiva (Eur 8 mld) interamente contrattualizzata. Erogazioni già avvenute: Eur 6,6 mld. Oltre il 40% gli utilizzi sono maturati nel ü Massiva adesione del sistema bancario: circa 76% in termini di sportelli (oltre ) e quasi il 92% in quote di mercato. Attualmente attive 108 Banche (rappresentate da 18 Gruppi Bancari), 13 Banche singole e 136 Banche del Sistema del Credito Cooperativo. ü Ad oggi, circa PMI beneficiano della provvista CDP. 9

10 Nuovo Plafond PMI Nuovo Plafond PMI Euro 10 mld Plafond Investimenti Eur 8 mld suddiviso in Tranche A: Eur 3 mld Allocata sulla base delle Quote di Mercato al [2011] Riserva del 15% per il Sistema del Credito Cooperativo (SBCC) Plafond Crediti vs PP.AA. fino a Eur 2 mld Utilizzabile a sportello Riserva del 15% per il SBCC (quota ad accesso preferenziale ) Utilizzabile a sportello Tranche B: Eur 5 mld (per l accesso alla Tranche B, durante il periodo di disponibilità della Tranche A, è necessario aver tirato il 100% della stessa. Successivamente, è necessario aver utilizzato, sia pure parzialmente, uno dei Sotto-Plafond PMI già attivati). Attn: i l vecchio p l afond proseguirà la sua attività fino ad esaurimento della dotazione, anche in parallelo con il nuovo plafond. 10

11 Banche contraenti ü Banche italiane e succursali di banche estere operanti in Italia. ü Il tiraggio può essere effettuato dalla capogruppo (nel caso di gruppo bancario) o da una banca appartenente al gruppo (a valere sulla quota del gruppo). ü Sono esclusi gli intermediari finanziari autorizzati ai sensi del D.L. 385/

12 Plafond Investimenti Caratteristiche della provvista: ü La provvista CDP potrà essere usata dalle banche a copertura di nuovi finanziamenti erogati alle PMI, finalizzati ad investimenti o al capitale circolante. ü La durata delle operazioni di provvista effettuate a valere sul Plafond Investimenti sarà a 3,5, 7 o 10 anni con due diversi piani di ammortamento su ogni scadenza. ü Al momento, non si prevede la rotatività del Plafond Investimenti. 12

13 Plafond Crediti verso PA Caratteristiche della provvista: ü la provvista CDP potrà essere usata dalle Banche a copertura di operazioni di cessione pro-soluto di crediti certificati ai sensi del D.L. 185/2008, derivanti da appalti per lavori, servizi e forniture (ricordiamo che l ente arriva a certificare il credito quando è certo, esigibile, ha copertura, ecc.); ü a fronte di tali operazioni, il pagamento della Pubblica Amministrazione debitrice non potrà avvenire oltre i 12 mesi dalla data di certificazione del credito; ü CDP si riserva di rendere rotativo il plafond di Eur 2 mld. 13

14 Importante! ü L ultimo trimestre dell anno rappresenta un picco stagionale per quanto riguarda le operazioni effettuate sui crediti P.A. dal sistema. ü Poiché i tempi tecnici di CDP non consentono l attivazione del programma in tempo utile, CDP consentirà alle banche di rifinanziarsi successivamente utilizzando provvista CDP, su tutte le operazioni di finanziamento relative ai crediti P.A. (che rispettino le caratteristiche sopra elencate) effettuate nel corso dell ultimo trimestre del ü In pratica, la banca eroga il finanziamento nell ultimo trimestre del 2011 e si rifinanzia presso CDP all inizio del 2012 (comunicando all impresa l avvenuto rifinanziamento e le condizioni dello stesso). 14

15 Sistema dei Limiti 1. Limite di Concentrazione: CDP si riserverà di non procedere a ulteriori erogazioni sulle quote attribuite a sportello, laddove la Banca/Gruppo abbia raggiunto il limite posto dagli organi decisionali di CDP in conformità alla vigente disciplina comunitaria. 2. Limite di Esposizione: l esposizione della Banca/Gruppo verso CDP non può superare il 30% del relativo Patrimonio di Vigilanza (PV). 3. Limite di Gruppo: Il Limite di Esposizione è riferito al minore tra il PV desunto dall ultimo bilancio civilistico della Banca Contraente e dall ultimo bilancio consolidato di Gruppo. La somma delle esposizioni delle diverse Banche appartenenti al medesimo Gruppo non può eccedere il 30% del PV desunto dall ultimo bilancio consolidato di Gruppo. 4. Limite di Utilizzo Mensile: per evitare assorbimenti consistenti e istantanei da parte delle Banche più grandi, viene posto un tetto alla erogazione mensile, di 100 mln di euro per il Plafond Crediti PA e di 250 mln di euro per la Tranche B del PMI-I, salve deroghe che CDP si riserva di accordare in presenza di specifiche esigenze. 15

16 Garanzie Per quello che riguarda il Plafond Crediti PA, CDP non richiede alle controparti (cioè alle banche) specifiche garanzie, fermi restando i limiti di utilizzo esaminati in precedenza. Per quello che riguarda il Plafond Investimenti, CDP chiede la cessione del credito in garanzia. 16

17 Pubblicità ü Le banche contraenti si impegano a tener conto del costo di provvista CDP nelle conseguenti attività di finanziamento a favore delle PMI ü Le banche contraenti devono inserire nei contratti con le PMI sia la provenienza che il costo e la durata della provvista di CDP utilizzata ü Le banche contraenti si impegnano a rafforzare la pubblicizzazione dello strumento, sia sulla propria rete, che via web ü A fronte di richieste di finanziamento da parte delle PMI, le banche contraenti si impegnano a informare le PMI stesse dell esistenza e delle condizioni del prodotto che si avvale della provvista di CDP 17

18 Rendicontazione ü Le banche contraenti si impegnano a rendicontare periodicamente CDP relativamente agli impieghi effettuati utilizzando il plafond. ü Al modello dati, saranno apportati gli opportuni adeguamenti di contanuto ü Per quello che riguarda il plafond dedicato ai crediti PA, considerata la breve durata dello stesso, viene meno l obbligo di rimborso anticipato obbligatorio da parte della banca. Tuttavia CDP si riserva la facoltà di non procedere ad ulteriori erogazioni nel caso dalle rendicontazioni periodiche emergano situazioni anomale. 18

19 CDP si riserva di ridefinire successivamente, a propria descrizione, il perimetro dell'iniziativa, anche nel corso dell'operatività dello strumento, a valere della provvista ancora non erogata, anche alla luce dell'esperienza maturata, dei suggerimenti provenienti dalle banche e dalle imprese, e in caso di significativi mutamenti dello scenario economico. 19

20 Prossimi passi Novembre Dicembre Negoziazione convenzione con ABI e sottoscrizione convenzione Gennaio-Marzo Inizio del programma 20

21 Pricing 21

22 Pricing I finanziamenti sono regolati a tasso variabile, pari all euribor (6 o 12M) aumentato di un margine, fissato autonomamente da CDP e modificabile, in ragione dell andamento del mercato, entro i 10 giorni lavorativi precedenti ciascuna data di erogazione. I margini applicati saranno articolati in due fasce, tenendo conto della struttura finanziaria e patrimoniale (Tier 1 ratio) dei singoli istituti e dei relativi gruppi. Le date di erogazione saranno quindicinali (Plafond- Investimenti) o mensili (Plafond Crediti PA). 22

23 Pricing La capogruppo, o ICCREA nel caso del credito cooperativo, possono rilasciare fidejussione a favore della banca contraente, qualora questa presenti un Tier 1 Ratio minore di una certa soglia. Le banche contraenti si impegnano a comunicare regolarmente a CDP sia il valore del Patrimonio di Vigilanza che il valore del Tier 1 Ratio. CDP non impone limiti di importo alle operazioni effettuate dalle banche in favore delle PMI con propria provvista e mantiene una posizione neutrale rispetto ai criteri di selezione del credito normalmente applicati dalle banche nei confronti delle PMI. 23

24 Livelli CDP è naturalmente soggetta all andamento dei mercati, per cui il trend generale dei livelli quotati non potrà che rispecchiarne l andamento. Tuttavia, l esperienza maturata sul plafond attivo dal 2009, mostra come i margini quotati dal nostro Istituto siano stati finora giudicati convenienti dal sistema bancario. E opportuno infine ricordare che nelle condizioni di mercato attuali, il fatto che CDP possa fornire liquidità a medio-lungo periodo, costituisce di per sé un valore, specialmente alla luce dei requisiti sempre più stringenti che saranno applicati sulla trasformazione delle scadenze nei prossimi anni. 24

25 Cassa Depositi e Prestiti SpA Via Goito Roma Tel Ufficio di Milano: Palazzo Busca Corso Magenta Milano Tel francesco.ceci@cassaddpp.it 25