BANCA POPOLARE DI SAN FELICE SUL PANARO Società Cooperativa per Azioni CONDIZIONI DEFINITIVE NOTA INFORMATIVA

Transcript

1 BANCA POPOLARE DI SAN FELICE SUL PANARO Società Cooperativa per Azioni CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA relativa al Programma di emissione dei Prestiti Obbligazionari BANCA POPOLARE DI SAN FELICE SUL PANARO SOC. COOP. P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO ORDINARIO BANCA POPOLARE DI SAN FELICE SUL PANARO Soc. Coop. p.a. 07/03/ /09/2009 A TASSO VARIABILE CODICE ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Delibera Consob n /99 e successive modifiche e/o integrazioni, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 809/2004/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione riportante le informazioni sull Emittente Banca Popolare di San Felice sul Panaro Soc. Coop. p.a. (l Emittente ), alla Nota Informativa riportante le informazioni sugli strumenti finanziari oggetto dei Prestiti Obbligazionari e alla Nota di Sintesi, costituiscono il cosiddetto prospetto di base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione dei Prestiti Obbligazionari Banca Popolare di San Felice sul Panaro Soc. Coop. p. a. Obbligazioni a tasso variabile, nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, di volta in volta, titoli di debito del valore nominale unitario inferiore ad Euro L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al Programma di emissione dei Prestiti Obbligazionari Banca Popolare di San Felice sul Panaro Soc. Coop. p.a. Obbligazioni a tasso variabile, depositata presso la Consob in data 23/11/2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n. DEM/ del 16/11/2006 (la Nota Informativa ). Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa, al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 23/11/2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n. DEM/ del 16/11/2006 (il Documento di Registrazione ) ed alla relativa Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ), al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle Obbligazioni. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa e la Nota di Sintesi sono a disposizione del pubblico gratuitamente per la consultazione presso la sede dell Emittente in Piazza G. Matteotti, 23, San Felice sul Panaro (MO), presso tutte le sue succursali, nonché sul sito internet dell Emittente all indirizzo Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data 6 marzo Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa.

2 1. FATTORI DI RISCHIO Le Obbligazioni sono titoli di debito che danno diritto all investitore di percepire gli interessi, calcolati in base all andamento di un parametro di di riferimento (ad esempio tasso Euribor o rendimento in asta dei BOT a sei mesi) eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti percentuali, nonché al rimborso integrale del valore nominale alla scadenza. L Emittente potrà determinare il tasso con cui calcolare la prima cedola in misura indipendente dal parametro di prescelto. Le Obbligazioni sono emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta della Banca. L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI RELATIVE AL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO ORDINARIO BANCA POPOLARE DI SAN FELICE SUL PANARO SOC. COOP. P.A. 07/03/ /09/2009 A TASSO VARIABILE, CODICE ISIN IT , COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO VARIABILE A MEDIO/LUNGO TERMINE. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO E RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. È OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ED IN LINEA CON LA LORO SPECIFICA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA E FINANZIARIA. IN PARTICOLARE, IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L INVESTIMENTO IN OBBLIGAZIONI E SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. 1.1 Rischio Emittente: si sostanzia nel rischio che l Emittente, in caso di liquidazione, non sia in grado di pagare gli interessi (cedole) o di rimborsare il capitale alla scadenza. Le Obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale alla scadenza sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. 1.2 Rischio di tasso: l investimento nei titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive comporta gli elementi di rischio mercato propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso variabile. Fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari e relativi all andamento del parametro di di riferimento potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento, rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari, e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli. L ammontare degli interessi cui danno diritto le obbligazioni è determinato in ragione di un tasso di interesse variabile calcolato sulla base di un parametro di, con la possibilità di applicare allo stesso un margine positivo o negativo ( spread ). Nel caso di applicazione di un margine negativo, il tasso di interesse ed il corrispondente rendimento delle obbligazioni risulteranno necessariamente inferiori al parametro di. 1.3 Rischio di liquidità: si precisa innanzitutto che non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla negoziazione delle Obbligazioni presso alcun mercato regolamentato. L investitore che intendesse procedere al disinvestimento delle Obbligazioni prima della loro scadenza, potrebbe incontrare problemi di liquidità dovuti alla difficoltà di trovare una controparte acquirente. La vendita, inoltre, potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore a quello di emissione dei titoli. Prima di procedere all acquisto, l investitore deve considerare le sue future esigenze di liquidità e, pertanto, valutare se l investimento nelle Obbligazioni è in linea con tali esigenze. 1.4 Coincidenza dell Emittente con l agente di calcolo: poiché l Emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, vale a dire come soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli potrebbe determinare una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. 1.5 Rischio di eventi di turbativa riguardanti il parametro di : il regolamento dei titoli prevede, nell ipotesi di non disponibilità del parametro di degli interessi, particolari modalità di determinazione dello stesso a cura dell Emittente operante quale agente di calcolo. Le modalità di determinazione degli interessi nel caso di non disponibilità del parametro di 2

3 sono riportate in maniera dettagliata nell art. 9 del Regolamento del prestito e al capitolo 4.7 della Nota Informativa. 1.6 Rischio correlato all assenza di rating: la Banca Popolare di San Felice sul Panaro Società Cooperativa per Azioni e le Obbligazioni dalla stessa emesse, non dispongono al momento di rating. 1.7 Assenza di informazioni successive all emissione: successivamente all emissione, l Emittente non fornirà alcuna informazione riguardante l andamento del Parametro di Indicizzazione di riferimento o comunque al valore di mercato corrente delle Obbligazioni. 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Informazioni sulla Banca Denominazione Regime di emissione Depositari per la gestione accentrata La Banca Popolare di San Felice sul Panaro è una Società Cooperativa per Azioni con sede legale in San Felice sul Panaro (MO), Piazza G. Matteotti, 23, iscritta all Albo presso la Banca d Italia al n. 290/70 e al Registro delle imprese C.C.I.A.A. di Modena al n Al 31/12/2005, il Capitale Sociale ammontava ad Euro ,00 mentre le riserve ammontavano ad Euro ,80. La Banca aderisce al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia. Il codice ABI è L indirizzo internet è: Prestito Obbligazionario Ordinario Banca Popolare di San Felice sul Panaro Soc. Coop. p.a. 07/03/ /09/2009 a tasso variabile Codice ISIN IT titoli dematerializzati Monte Titoli S.p.A. Ammontare nominale massimo dell emissione Euro Numero dei titoli Periodo di offerta dal 07/03/2007 al 07/07/2007 Valore nominale unitario Euro 1.000,00 Lotto minimo per la sottoscrizione Euro 1.000,00 Data di godimento 07/03/2007 Data di scadenza 07/09/2009 Data di regolamento Prezzo di emissione Commissioni ed oneri per la sottoscrizione dei titoli Durata La Data di Godimento per le sottoscrizioni avvenute in tale data. Qualsiasi altro giorno successivo e compreso nel Periodo di Offerta per le sottoscrizioni avvenute dopo la Data di Godimento 100% del valore nominale Nessuno 30 mesi 3

4 Periodicità di corresponsione e date di pagamento cedole (interessi) Semestrale, il giorno 7 dei mesi di settembre e marzo di ogni anno. In caso di scadenza in giorno non lavorativo, primo giorno lavorativo successivo; ultima cedola in corrispondenza della scadenza finale del Prestito Regime fiscale ed aliquota Attualmente 12,50% Tasso di interesse Variabile; la prima cedola pagabile il 07/09/2007 è stata determinata al 1,825% per un rendimento nominale annuo lordo del 3,65%. Il rendimento effettivo annuo lordo, ipotizzando la prima cedola del 1,825% costante per tutta la durata del Prestito, è del 3,68% lordo e del 3,22% netto. Le successive cedole saranno determinate in base all andamento del parametro di. Parametro di Il parametro di delle Obbligazioni è: rendimento netto d asta dei BOT a 6 mesi Spread Criterio di calcolo delle cedole in caso di impossibilità a rilevare il parametro di Ultimo valore assunto Ultimo valore assunto Termini di prescrizione Modalità di rimborso Prezzo di rimborso Clausole di rimborso anticipato Eventuali clausole di subordinazione Al parametro di sarà aggiunto uno spread pari a 0,10 punti percentuali Qualora il parametro di non potesse essere completamente rilevato, si utilizzerà la rilevazione parziale come se fosse completa. Qualora non fosse possibile neppure una rilevazione parziale, il rendimento lordo verrà indicizzato al seguente parametro sostitutivo: 87,50% del tasso Euribor a 6 mesi [ACT/360] senza aggiunta o diminuzione di spread Il parametro di cui sopra, rilevato nel mese di febbraio 2007, ha assunto il valore di 1,70%, per cui il rendimento annuo del titolo (ipotizzando costante nel tempo detto tasso) ammonterebbe al 3,43% lordo Il parametro sostitutivo di cui sopra, rilevato nel mese di febbraio 2007, ha assunto il valore di 1,71%, per cui il rendimento annuo del titolo (ipotizzando costante nel tempo detto tasso) ammonterebbe al 3,45% lordo 10 anni per il capitale e 5 anni per gli interessi Alla scadenza il 07/09/2009 in unica soluzione 100% del valore nominale Non è previsto il rimborso anticipato del Prestito Non applicabile; le Obbligazioni oggetto del presente Prestito non sono subordinate 4

5 3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI ED EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Scenario positivo Ipotizzando che, alla data di pagamento della seconda cedola (07/03/2008), il rendimento in asta dei Bot a 6 mesi sia pari al 3,50% e aumenti in modo costante di 10 punti base ad ogni rilevazione. Data di Pagamento Scenario intermedio parametro di lordo annuo (parametro di + spread 0,10) annuo al netto dell imposizione fiscale (*) 07/09/2007 3,65% (cedola fissa) 3,65% (cedola fissa) 3,19% 07/03/2008 3,50% 3,56% 3,11% 07/09/2008 3,60% 3,66% 3,20% 07/03/2009 3,70% 3,76% 3,29% 07/09/2009 3,80% 3,86% 3,37% Rendimento annuo lordo 3,63% Rendimento annuo netto 3,18% Ipotizzando che, alla data di pagamento della seconda cedola (07/03/2008), il rendimento in asta dei Bot a 6 mesi sia pari al 3,34% e resti invariato per tutta la durata del Prestito. Data di Pagamento Scenario negativo parametro di lordo annuo (parametro di + spread 0,10) annuo al netto dell imposizione fiscale (*) 07/09/2007 3,65% (cedola fissa) 3,65% (cedola fissa) 3,19% 07/03/2008 3,34% 3,40% 2,97% 07/09/2008 3,34% 3,40% 2,97% 07/03/2009 3,34% 3,40% 2,97% 07/09/2009 3,34% 3,40% 2,97% Rendimento annuo lordo 3,56% Rendimento annuo netto 3,11% Ipotizzando che, alla data di pagamento della seconda cedola (07/03/2008), il rendimento in asta dei Bot a 6 mesi sia pari al 3,05% e diminuisca in modo costante di 10 punti base ad ogni rilevazione. Data di Pagamento parametro di lordo annuo (parametro di + spread 0,10) annuo al netto dell imposizione fiscale (*) 07/09/2007 3,65% (cedola fissa) 3,65% (cedola fissa) 3,19% 07/03/2008 3,05% 3,12% 2,73% 07/09/2008 2,95% 3,02% 2,64% 07/03/2009 2,85% 2,92% 2,55% 07/09/2009 2,75% 2,82% 2,46% Rendimento annuo lordo 3,41% Rendimento annuo netto 2,98% 5

6 Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione e confronto con i rendimenti di un altro strumento finanziario similare Di seguito, si espone la performance storica del rendimento in asta dei Bot a 6 mesi per un periodo di 30 mesi, periodo analogo alla durata del Prestito, con l avvertenza che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo, per cui la seguente simulazione ha un valore meramente esemplificativo e non costituisce garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. Data di rilevazione Tasso Agosto ,79% Febbraio ,82% Agosto ,79% Febbraio ,30% Agosto ,86% Febbraio ,34% Confrontando il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quello di un titolo con caratteristiche e scadenza similari, ad esempio il CCT 01/10/2009, codice ISIN IT , i relativi rendimenti a scadenza, al lordo e al netto della ritenuta fiscale (*), calcolati alla data di emissione del 06/03/2007 (102,116: prezzo del CCT alla stessa data comprensivo del rateo) sarebbero i seguenti: CCT 01/10/2009 IT Obbligazioni della Banca Scadenza 01/10/ /09/2009 Prezzo 102, Rendimento lordo 3,87% 3,47% Rendimento netto 3,36% 3,03% (*) Per il calcolo del rendimento netto dei titoli nelle simulazioni sopra descritte, si è considerata l aliquota fiscale del 12,50% attualmente prevista dal D. Lgs. 1 aprile 1996, n AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Comitato Esecutivo della Banca Popolare di San Felice sul Panaro Soc. Coop. p.a. in data 06/03/2007. Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all art. 129 del D. Lgs. 1 settembre 1993, n. 385 (Testo Unico Bancario). Pivetti Cav. P.I. Giuseppe Legale Rappresentante Banca Popolare di San Felice sul Panaro Società Cooperativa per Azioni 6