Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe e Roero società cooperativa in qualità di Emittente

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1 Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe e Roero società cooperativa in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA D ALBA CREDITO COOPERATIVO TASSO VARIABILE BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione BANCA D ALBA CREDITO COOPERATIVO TASSO VARIABILE (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 15 novembre 2006 a seguito dell autorizzazione comunicata con nota n del 03 novembre 2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 15 novembre 2006 a seguito dell autorizzazione della CONSOB comunicato con nota n del 03 novembre 2006 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 27/11/2006. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari "BANCA D ALBA CREDITO COOPERATIVO TASSO VARIABILE, depositata presso la CONSOB in data 15 novembre 2006 a seguito dell autorizzazione comunicata con nota n del 03 novembre Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe e Roero società cooperativa sita in Alba (Cuneo), Corso Italia n. 4 ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo web 1/6

2 1.0 FATTORI DI RISCHIO LE OBBLIGAZIONI DENOMINATE BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE SONO CARATTERIZZATE DA UNA RISCHIOSITÀ TIPICA DI UN INVESTIMENTO A TASSO VARIABILE. L INVESTITORE DOVREBBE CONCLUDERE UNA OPERAZIONE AVENTE AD OGGETTO TALI OBBLIGAZIONI SOLO DOPO AVERNE COMPRESO LA NATURA E IL GRADO DI ESPOSIZIONE AL RISCHIO CHE LE STESSE COMPORTANO. RESTA INTESO CHE, VALUTATO IL RISCHIO DELL OPERAZIONE, L INVESTITORE E LA BCC DEVONO VERIFICARE SE L INVESTIMENTO È ADEGUATO PER L INVESTITORE AVENDO RIGUARDO ALLA SUA SITUAZIONE PATRIMONIALE, AI SUOI OBIETTIVI DI INVESTIMENTO E ALLA SUA PERSONALE ESPERIENZA NEL CAPO DEGLI INVESTIMENTI FINANZIARI. NONDIMENO SI RICHIAMA L ATTENZIONE DELL INVESTITORE SUL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE OVE SONO RIPORTATI I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE. *** IL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE E UN TITOLO DI DEBITO A TASSO VARIABILE CHE GARANTISCE AL SOTTOSCRITTORE IL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. L OBBLIGAZIONE CONFERISCE, INOLTRE, DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE VARIABILI IL CUI IMPORTO E CALCOLATO APPLICANDO AL VALORE NOMINALE UNO DEI PARAMETRI DI INDICIZZAZIONE EURIBOR 3 MESI/365, RILEVATO ALLA DATA DI RILEVAZIONE, EVENTUALMENTE MAGGIORATO O DIMINUITO DI UNO SPREAD, SECONDO IL METODO INDICATO NELLA SEZIONE 2 DI CUI ALLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. 1.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA PROBABILITÀ CHE LA BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI ALBA, LANGHE E ROERO SOCIETÀ COOPERATIVA NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE AI PROPRI OBBLIGHI DI PAGARE LE CEDOLE E/O RIMBORSARE IL CAPITALE IN CASO DI LIQUIDAZIONE. 1.2 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI RISCHIO DI LIQUIDITÀ È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ PER UN INVESTITORE DI VENDERE L OBBLIGAZIONE PRONTAMENTE PRIMA DELLA SCADENZA AD UN PREZZO CHE CONSENTA DI REALIZZARE UN RENDIMENTO ANTICIPATO. GLI OBBLIGAZIONISTI POTREBBERO AVERE DIFFICOLTÀ A LIQUIDARE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE E POTREBBERO DOVER ACCETTARE UN PREZZO INFERIORE A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE. NONDIMENO L INVESTITORE NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA DEVE AVER CONSAPEVOLEZZA CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO, PARI ALLA DURATA DELLA OBBLIGAZIONE STESSA ALL ATTO DELL EMISSIONE, DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. 2/6

3 1.2.2 RISCHIO DI PREZZO È IL RISCHIO DI OSCILLAZIONE DEL PREZZO DI MERCATO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE CON RIFERIMENTO AL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE LE OSCILLAZIONI DI PREZZO DIPENDONO ESSENZIALMENTE, SEBBENE NON IN VIA ESCLUSIVA, DALL ANDAMENTO DELLA CURVA DEI TASSI DI INTERESSE. SE IL RISPARMIATORE VOLESSE PERTANTO VENDERE L OBBLIGAZIONE PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE, IL SUO VALORE POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO E IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA EVENTUALITÀ CHE VARIAZIONI INTERVENUTE NELLA CURVA DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO POSSANO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE L INVESTITORE DEVE AVERE PRESENTE CHE IL TITOLO PUÒ SUBIRE VARIAZIONI DI VALORE IN MANIERA INVERSA ALLE VARIAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO RISCHIO DI ASSENZA DI RATING E IL RISCHIO CUI E SOGGETTO L INVESTITORE NEL SOTTOSCRIVERE UN TITOLO DI DEBITO NON PREVENTIVAMENTE ANALIZZATO E CLASSIFICATO DALLE AGENZIE DI RATING RISCHIO RELATIVO ALL AGENTE PER IL CALCOLO L EMITTENTE PER IL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE AGISCE ANCHE IN VESTE DI AGENTE PER IL CALCOLO PER CUI SI POTREBBE CONFIGURARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI RISCHIO DI INFORMAZIONE LA BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI ALBA, LANGHE E ROERO SOCIETÀ COOPERATIVA NON ASSUME NESSUN OBBLIGO DI FORNIRE INFORMAZIONI SULL ANDAMENTO DEL PARAMETRO EURIBOR 3 MESI/365 CUI E INDICIZZATO IL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE LIMITI DELLE GARANZIE IL TITOLO E GARANTITO DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI. IL DIRITTO ALL INTERVENTO DEL FONDO PUÒ ESSERE ESERCITATO SOLO NEL CASO IN CUI IL PORTATORE DIMOSTRI L ININTERROTTO POSSESSO DEI TITOLI NEI TRE MESI ANTECEDENTI L EVENTO DI DEFAULT E PER UN AMMONTARE MASSIMO COMPLESSIVO DEI TITOLI POSSEDUTI DA CIASCUN PORTATORE NON SUPERIORE A ,38. SONO ESCLUSI DALLA GARANZIA I TITOLI DETENUTI DALLE BANCHE CONSORZIATE, E QUELLI DETENUTI, DIRETTAMENTE O 3/6

4 INDIRETTAMENTE PER INTERPOSTA PERSONA, DAGLI AMMINISTRATORI, DAI SINDACI E DALL ALTA DIREZIONE DELLE BANCHE CONSORZIATE. 2.0 CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione BCC ALBA TV 2006/ EMISSIONE Obbligazione ISIN IT Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a ,00 uro, per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del valore nominale di 1.000,00 Euro. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 29/11/2006 al 31/01/2007, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a 1.000,00 euro. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari [100]% del Valore Nominale, e cioè Euro Data di Godimento 01/12/2006 Data di Scadenza 01/12/2010 Parametro di Indicizzazione Tasso EURIBOR dell Euro Interbancario tre mesi /365 media mese precedente lo stacco cedola 0,10%. Date di Rilevazione media mese precedente pubblicata sul Il Sole 24 Ore a partire dal primo giorno lavorativo del mese successivo. Calcolo della cedola [ capitale *( tasso di mercato rilevato ) 0,10 * tempo in giorni effettivi] 365 Frequenza del pagamento delle Cedole Eventi di Turbativa del parametro di indicizzazione Convenzione di Calcolo Trimestrale. Qualora ad una o più date di rilevazione la determinazione del parametro di indicizzazione prescelto per la presente emissione non fosse possibile per qualsiasi motivo, si farà riferimento all ultima quotazione disponibile. Qualora il parametro di indicizzazione prescelto per la presente emissione non fosse più disponibile per qualsiasi motivo, l Agente per il calcolo farà riferimento ad un parametro sostitutivo che, per caratteristiche di sensibilità alle variabili di mercato, si presenti più idoneo a conformarsi all andamento dell indice originariamente prescelto. La convenzione utilizzata per il calcolo delle cedole è 365/365. Convenzione e Calendario Following Business Day e TARGET. Divisa Euro Responsabile per il collocamento Il presidente del Consiglio di Amministrazione Felice Cerruti. 4/6

5 Agente per il Calcolo Regine Fiscale Banca di Credito Cooperativo Alba, Langhe e Roero società cooperativa. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/ METODO DI VALUTAZIONE DELL OBBLIGAZIONE Componente Obbligazionaria Valore Componente Obbligazionaria Rendimento effettivo annuo lordo Rendimento effettivo annuo netto La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo di debito che alla scadenza rimborsa il 100% del valore nominale e paga cedole alle date del 01/03, 01/06, 01/09, 01/12. La componente obbligazionaria alla data del 01/12/2006 ha un valore di 99,429%, calcolato secondo il metodo del valore attuale. 3,492% 3,050% 4.0 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Scenario 1 (Ipotesi meno favorevole al sottoscrittore) Scenario 2 (Ipotesi intermedia) Scenario 3 (Ipotesi più favorevole al sottoscrittore) 5.0 SIMULAZIONE RETROSPETTIVA Ipotizzando un andamento decrescente del parametro di indicizzazione (Euribor 3 mesi) pari a 0,10% l anno con un primo tasso fissato pari al 3,60%, il tasso interno di rendimento annuo lordo è pari al 3,394%, il tasso interno di rendimento annuo netto è pari al 2,964%. Ipotizzando una costanza nel tempo del parametro di indicizzazione (Euribor 3 mesi), con un primo tasso fissato pari al 3,60%, il tasso interno di rendimento annuo lordo è pari al 3,543%, il tasso interno di rendimento annuo netto è pari al 3,095%. Ipotizzando un andamento crescente del parametro di indicizzazione (Euribor 3 mesi) pari a 0,10% l anno, con un primo tasso fissato pari al 3,60%, il tasso interno di rendimento annuo lordo è pari al 3,693%, il tasso interno di rendimento annuo netto è pari al 3,311%. Performance storica del Parametro di indicizzazione dal 15/11/2002 al 15/11/ /6

6 Si ritiene opportuno evidenziare all investitore che l andamento storico del parametro di indicizzazione e quindi il rendimento del titolo obbligazionario ad esso indicizzato non sono in alcun modo indicativi dell andamento futuro dello stesso. Simulazione storica La presente simulazione retrospettiva si fonda sulle seguenti ipotesi di base: Data di emissione 15/11/2002 Data di rimborso 15/11/2006 Tasso interno di rendimento lordo: 2,360% Tasso interno di rendimento netto: 2,063%. 6.0 AUTORIZZAZIONE RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione, oggetto delle presenti Condizioni Definitive, è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 13/11/2006. L Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre Alba, lì 24/11/2006 Il Vicepresidente del Consiglio di Amministrazione Gino Sobrino 6/6