CONDIZIONI DEFINITIVE Alla Nota Informativa sul Programma

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1 Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse Società Cooperativa In qualità di Emittente, Offerente e Responsabile del collocamento Sede legale in Piazza della Repubblica 9, Staranzano (Gorizia) Iscritta all Albo Enti Creditizi al n Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n A Iscritta al Registro delle Imprese di Gorizia al n Codice Fiscale e Partita IVA , codice ABI Aderente al fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo Aderente al fondo di Garanzia degli Obbligazionisti delle Banche del Credito Cooperativo CONDIZIONI DEFINITIVE Alla Nota Informativa sul Programma B.C.C. DI STARANZANO E VILLESSE TASSO FISSO Denominazione del Prestito Obbligazionario: B.C.C. DI STARANZANO E VILLESSE 18/03/ /03/2015 Tasso Fisso CODICE ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva sul Prospetto Informativo ), al Regolamento 2004/809/CE e alla delibera Consob n 11971/99 e successive modifiche. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto Base relativo al programma di emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito a tasso fisso di valore nominale unitario inferiore a euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), costituiscono il Prospetto Informativo. Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base relativo al programma di emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso depositato presso la Consob in data 05/02/2010 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 27/01/2010, al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle Obbligazioni. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data 17/03/2010 e non sono state soggette all approvazione da parte della stessa Consob. Il Prospetto di Base e le presenti Condizioni Definitive sono disponibili gratuitamente presso la sede e presso tutte le filiali della Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse e sono altresì consultabili sul sito internet dell Emittente Pagina 1 di 7

2 FATTORI DI RISCHIO 1 FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZA GENERALE Si invitano gli investitori a prendere attenta visione delle presenti Condizioni Definitive, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi ai prestiti obbligazionari a tasso fisso, emessi nell ambito del programma di emissione denominato B.C.C. DI STARANZANO E VILLESSE TASSO FISSO. Nondimeno si richiama l attenzione dell investitore al capitolo 3. Fattori di Rischio del Documento di Registrazione, dove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le obbligazioni Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse 18/03/ /03/2015 Tasso Fisso sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Non sono presenti clausole di rimborso anticipato. Le obbligazioni danno altresì diritto al pagamento di cedole semestrali il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso pari al 2,30% lordo ed al 2,0125% al netto dell aliquota fiscale del 12,50% per la durata del prestito. 1.2 Esemplificazione dello strumento finanziario Le obbligazioni a tasso fisso assicurano un rendimento effettivo su base annua, al netto dell effetto fiscale, pari a 1,9151% (calcolato col metodo del tasso interno di rendimento). Lo stesso alla data del 04/03/2010 si confronta con il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo di stato Btp 15 Aprile 2015 di simile durata residua, pari a 2,3038%. Sia per il prestito obbligazionario che per il BTP nel calcolo vengono applicate le commissioni massime previste. Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nei successivi paragrafi. 1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI RISCHIO DI CREDITO PER IL SOTTOSCRITTORE Sottoscrivendo od acquistando le Obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti dello stesso per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio di credito in relazione all investimento, si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al Capitolo Fattori di Rischio dello stesso. RISCHIO CONNESSO AI LIMITI DELLE GARANZIE Per ogni prestito obbligazionario emesso nell ambito del presente programma, la Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse richiederà la garanzia al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti delle Banche di Credito Cooperativo, con le modalità ed i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo. Pagina 2 di 7

3 FATTORI DI RISCHIO In particolare, la garanzia del Fondo è prestata solo nel caso in cui il portatore dimostri il possesso ininterrotto dei titoli nei tre mesi antecedenti l insolvenza dell Emittente e per un ammontare massimo dei titoli posseduti da ciascun investitore non superiore a Euro ,38. L intervento del Fondo è, comunque, subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. RISCHI RELATIVI ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA Nel caso in cui l investitore volesse vendere le obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui: le variazioni dei tassi di interesse di mercato, le caratteristiche del mercato in cui i titoli verranno negoziati, il deterioramento del merito creditizio dell emittente ed il diverso apprezzamento della relazione rischio rendimento da parte del mercato, come meglio esposto in seguito. - RISCHIO DI TASSO DI MERCATO (DI PREZZO) E il rischio di oscillazione del valore di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Tale rischio è rappresentato da eventuali variazioni in aumento dei livelli di tasso di interesse di mercato; dette variazioni riducono, infatti, il valore di mercato del titolo. Più specificatamente l investitore deve avere presente che le variazioni del valore dei titoli a tasso fisso sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato, per cui ad una variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazioni in diminuzione del valore del titolo, mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del richiamato valore. La garanzia del rimborso integrale del capitale permette comunque all investitore di poter rientrare in possesso del capitale investito, alla data di rimborso del prestito e ciò indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato, unitamente al rendimento dato dal pagamento delle cedole. - RISCHIO DI LIQUIDITÀ Il rischio è rappresentato dalla difficoltà od impossibilità per un investitore di vendere prontamente le obbligazioni prima della scadenza naturale. In caso di disinvestimento dei titoli prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe avere difficoltà a liquidare il proprio investimento e potrebbe subire delle perdite in conto capitale, in considerazione del fatto che la richiesta di vendita potrebbe essere soddisfatta ad un prezzo inferiore al prezzo di emissione dei titolo. Ne discende che l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Non è attualmente prevista la richiesta di ammissione alle negoziazioni in alcun mercato regolamentato, né l Emittente agirà come Internalizzatore Sistematico delle obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa. L Emittente tuttavia si riserva la facoltà di richiedere l'ammissione delle obbligazioni alla negoziazione presso un sistema multilaterale di negoziazione e/o strutture di negoziazione equivalenti. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e in vendita, tuttavia si riserva la facoltà di negoziare le obbligazioni emesse, nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio, secondo le modalità descritte al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia comunque che non esiste un impegno incondizionato dell Emittente al riacquisto dei titoli. L investitore potrebbe pertanto trovarsi nell impossibilità di rivendere le obbligazioni, a meno che non ricerchi autonomamente una controparte disposta all acquisto. Pagina 3 di 7

4 FATTORI DI RISCHIO RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DEL RISCHIO RENDIMENTO L investitore dovrebbe considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni deve essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Il prezzo di emissione è determinato secondo i criteri precisati al paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. In particolare, nella determinazione del prezzo, l'emittente potrebbe applicare spread anche negativi alla curva dei rendimenti presa come riferimento, senza tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nei titoli risk free. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle obbligazioni. RISCHIO DI DETERIORAMENTO DEL MERITO DI CREDITO DELL EMITTENTE L investimento in obbligazioni tipicamente comporta l esposizione al rischio di deprezzamento sul mercato secondario in caso di deterioramento del merito creditizio dell emittente. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO A BASSO RISCHIO EMITTENTE (TITOLO DI STATO) Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quale ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Fisso). Sia per il prestito obbligazionario che per il BTP nel calcolo vengono applicate le commissioni massime previste. Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un Titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. RISCHIO CONNESSO AI CONFLITTI DI INTERESSE La Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse opererà in qualità di unico collocatore, trovandosi in tal modo, in una situazione di conflitto di interesse in quanto gli strumenti finanziari collocati sono di propria emissione. Qualora la Banca si ponesse come controparte nella negoziazione delle proprie obbligazioni, determinerebbe l insorgere di una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, per se né per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente e/o degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente e, conseguentemente, di rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Pagina 4 di 7

5 2) CONDIZIONI DELL OFFERTA Emittente Denominazione Obbligazione ISIN Divisa di denominazione Ammontare Totale Periodo dell Offerta Taglio Minimo Prezzo di emissione Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse 18/03/ /03/2015 Tasso Fisso IT Euro L Ammontare Totale dell emissione è pari ad Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro Nel periodo di Offerta l Emittente ha facoltà di aumentare l Ammontare Totale, mediante avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e presso la sede legale e le filiali della Banca; copia di tale avviso verrà contestualmente trasmessa a CONSOB. Le obbligazioni saranno offerte dal 18/03/2010 al 10/09/2010, salvo chiusura anticipata, ovvero, proroga del Periodo di Offerta, che verranno comunicate al pubblico con avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e presso la sede legale e le filiali della Banca; copia di tale avviso verrà contestualmente trasmessa a CONSOB. Le Obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori ad Euro Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari al 100% del valore nominale, e cioè euro per ogni Euro di valore nominale. Data di Godimento 18/03/2010 Data di Scadenza 18/03/2015 Rimborso Rimborso anticipato Le obbligazioni saranno rimborsate alla pari, in unica soluzione, a scadenza. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. Tasso di Interesse Il tasso di interesse nominale delle cedole é 2,30% Frequenza delle cedole Date di Pagamento delle cedole Convenzione di Calcolo Convenzioni di Calendario Garanzie Commissioni e oneri di Collocamento Le cedole verranno pagate semestralmente 18/03, 18/09 La convenzione utilizzata per il calcolo della/e cedola/e è Nominale x Tasso. Following Business Day: il pagamento viene posticipato al primo giorno lavorativo successivo alla data di pagamento, se questa coincide con un giorno non lavorativo per il sistema bancario. Il presente Prestito Obbligazionario è ammesso alla garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti 0,50% Pagina 5 di 7

6 Rating Regime Fiscale Agente per il Calcolo Responsabile per il Collocamento Soggetti incaricati del Collocamento Alle obbligazioni non è assegnato nessun rating. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Le imposte e tasse che in futuro dovessero colpire le obbligazioni, i relativi interessi, i premi e gli altri frutti saranno a carico dei possessori dei titoli e dei loro aventi causa. Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse Il Responsabile del collocamento è la Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse, rappresentata dal Sig. Carlo Antonio Feruglio in qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione. La Banca di Credito Cooperativo di Staranzano e Villesse è Emittente ed unico Collocatore del Prestito Obbligazionario. Pagina 6 di 7

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