CROAZIA CONGIUNTURA ECONOMICA

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1 ICE - Agenzia per la promozione all estero e l internazionalizzazione Sezione per la promozione degli scambi dell Ambasciata d Italia CROAZIA CONGIUNTURA ECONOMICA Giugno 2014

2 CROATIA - DATI DI BASE Superficie kmq Popolazione (censimento 2011) 4,27 milioni di abitanti 1,54 milioni di famiglie Densità della popolazione Forma istituzionale 75,9 abitanti / kmq Repubblica parlamentare Membro di: UE (dal 1 luglio 2013), UN/ONU, UNECE, UNDP/UNOPS, UNCTAD, UNIDO, WIPO, OECD/OCSE, WB/BM, EBRD/BERS, IMF/FMI, WTO/OMC, WHO, UNESCO, ILO, NATO Lingua ufficiale Unità monetaria Capitale croato Kuna croata (HRK): 1 = 7,56 HRK Zagabria Principali città Spalato, Fiume, Osijek, Zara, Slavonski Brod, Pola, Ragusa 2

3 SITUAZIONE ECONOMICA E QUADRO CONGIUNTURALE La crisi, iniziata nel 2008, prosegue ed il PIL croato continua a subire contrazioni: il calo per tutto il 2013 è stimato all 1% e per il primo trimestre 2014 allo 0,4%. Per il 2014 le autorità tuttora prevedono una crescita zero mentre gli analisti internazionali una riduzione intorno allo 0,6% ed appena nel 2015 una modesta ripresa (ca. +0,7%): Gli ultimi quindici anni sono stati caratterizzati da un forte processo di deindustrializzazione e la partecipazione del comparto industriale (attività manifatturiera, estrazione minerali, forniture di energie e d acqua) al PIL è passata da ca. un terzo (30%) all inizio degli anni novanta a ca. il 17,5% negli ultimi anni. Le sole attività manifatturiere partecipano per il 13,3%. A dicembre 2013 la produzione industriale è stata inferiore del 2,8% rispetto al dicembre 2012 con un calo complessivo annuo del 2% rispetto al Nel primo trimestre del 2014 si è verificata, invece, una lieve ripresa; a fine marzo la produzione industriale è stata superiore dello 0,7% rispetto al marzo 2013; per il periodo gennaiomarzo si registra un aumento dell 1,5% rispetto al primo trimestre 2013; Nel dicembre 2013 il tasso d inflazione è stato dello 0,3% mentre il tasso medio annuo d inflazione è stato del 2,2%. Nel marzo 2014 il tasso d inflazione a livello annuo è stato dello -0,4% (deflazione), mentre il tasso medio è stato dell 1%. Secondo le previsioni del Governo l inflazione non dovrebbe superare il 2% nel biennio Il livello di disoccupazione è ancora elevato: a fine dicembre 2013 è stato del 21,6%, a fine marzo 2014 del 22,3% mentre a fine aprile del 21,1% (grazie all inizio della stagione estiva). Gli analisti prevedono che il tasso di disoccupazione rimarrà superiore al 20% per almeno altri 2 anni. Il deficit del bilancio statale a fine 2013 ha raggiunto il 5,4% del PIL (3,8% nel 2012), mentre il debito pubblico - che in base ai dati del Ministero delle Finanze e della BNC a fine 2013 è stato pari al 67,3% del PIL - alla fine del 2014 potrebbe raggiungere il 69% del PIL. Conformemente ai criteri di Maastricht la Croazia dovrebbe far diminuire il debito pubblico sotto il 60%. Considerato il peggioramento della situazione economica, alla fine del gennaio scorso la Commissione Europea ha avviato una procedura per deficit eccessivo nei confronti del Paese includendo la Croazia tra i 16 Paesi Membri per i quali è previsto un esame approfondito ( in-depth review ). Onde poter rientrare entro la soglia del 3% per la fine del 2016, la Croazia dovrebbe portare il rapporto deficit/pil al 4,6% alla fine di quest'anno, al 3,5% alla fine del 2015 e al 2,7% al Nello stesso tempo e conformemente ai criteri di Maastricht la Croazia dovrebbe far diminuire il debito pubblico sotto il 60% del PIL. Per raggiungere tali obiettivi si chiede di consolidare lo stato del bilancio, procedere alle riforme della pubblica amministrazione e del mercato del lavoro, alla revisione della spesa e al miglioramento del sistema fiscale. Anche il debito estero mantiene dimensioni assai ragguardevoli. In base ai dati della Banca Nazionale della Croazia, a fine dicembre 2013 è stato pari a 45,631 miliardi di (dati revisionati)e a fine febbraio 2014 (ultimi dati disponibili) a 46,07 miliardi di. 3

4 Nel 2013 l interscambio commerciale croato è stato pari a 24,78 miliardi di (- 4,1% inferiore rispetto a quello realizzato nel 2012.) In diminuzione risultano sia le esportazioni (- 6,7%) che le importazioni (- 2,5%). Dai dati preliminari dell ISTAT croato relativi al primo trimestre 2014 risulta che l interscambio - pari a 6,03 miliardi di - è stato del 3,9% superiore rispetto all interscambio realizzato nel primo trimestre del In crescita sia le esportazioni che le importazioni. Le esportazioni, pari a 2,23 miliardi di, sono aumentate del 7,6% mentre le importazioni - pari a 3,796 miliardi di - registrano una crescita dell 1,8% rispetto al primo trimestre dell anno scorso. Premesso che i dati divulgati dalla Banca Nazionale Croata non riflettono in modo fedele la nazionalità degli investimenti diretti esteri in Croazia 1, va rilevato che in base alle loro rilevazioni nel periodo compreso fra il 1993 ed il 2013 (ultimi dati disponibili) l ammontare degli IDE effettuati in Croazia (stock) è stato di ca. 26,865 miliardi di (dati revisionati), di cui soltanto 436,9 milioni di nel corso dell anno 2103; Considerata la mancanza della ripresa economica, peggiora anche il rating del Paese. A settembre 2013 l'agenzia Fitch Ratings ha abbassato il credit rating del Paese denominato in valuta straniera da BBB- a BB+; tale valutazione è stata riconfermata anche in data 14 febbraio u.s. ma l'outlook è stato cambiato da Stabile a Negativo. A dicembre 2012 l Agenzia Standard & Poor s ha abbassato il rating dal BBB- a BB+; nell agosto 2013 ha cambiato l Outlook da stabile al negativo, mentre in data 24 gennaio 2014 ha tagliato il rating a lungo termine del debito sovrano della Croazia da BB+ a BB, cambiando, però, l Outlook da negativo in stabile. In data 1 febbraio 2013 l Agenzia Moody s ha declassato la Croazia cambiando il rating dal Baa3 a Ba1 ma cambiando l Outlook da negativo in stabile; tale valutazione è stata modificata in data 21 marzo 2014 per cui anche la Moody s valuta l Outlook come negativo. Rating della Croazia (20 giugno 2014) Agenzia debito estero croato a lungo termine denominato in valuta straniera denominato in valuta locale Valutazione Trend Valutazione Trend Fitch Ratings BB+ Negativo BBB- Negativo Moody's Ba1 Negativo Ba1 Negativo Standard & Poor's BB Stabile BB Stabile Fonte: Banca Nazionale della Croazia 1 in quanto non prendono in considerazione le c.d. triangolazioni finanziarie 4

5 CROAZIA - PRINCIPALI INDICATORI MACROECONOMICI I-III 2014 PIL - prezzi correnti 2 (miliardi Euro) 43,39 47,54 44,78 44,44 44,41 43,93 43,34 3 N.D. - variazioni reali (%) 2 5,1% 2,1% -6,9% - 2,3% 0,0% -2,0-1,0% 3-0,4% 3 - pro capite 2 ( correnti) N.D. PRODUZIONE INDUSTRIALE - variazioni (%) 4 5,6% 1,6% -9,2% -1,6% -1,2% -5,5% - 2,0% +1,5% 5 INFLAZIONE (%) 6 2,9 % 6,1% 2,4% 1,1% 2,3% 3,4% 2,2% 1,0% COMMERCIO ESTERO (mil. Euro) - import export , interscambio commerciale INVESTIMENTI DIRETTI ESTERI 9 (milioni di Euro) 3.600, , ,8 370, , ,0 436,9 N.D. OCCUPAZIONE (.000 persone) - popolazione attiva totale occupati disoccupati TASSO DI DISOCCUPAZIONE (%) 13 14,7% 13,7% 16,7% 18,8% 18,7% 21,1% 21,6% 11 21,1% 12 STIPENDIO MEDIO NETTO - variazioni in termini reali rispetto all anno precedente 2,2% 0,8% 0,2% -0,5% -0,4% -2,6% -1,5% +0,2% 14 DEBITO ESTERO miliardi di 15 34,09 40,96 45,27 46,53 45,90 44,86 45,63 46,07 16 Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati dell Istituto di Statistica croato e della Banca Nazionale della Croazia 2 dati revisionati 3 stima 4 rispetto all'anno precedente 5 rispetto al primo trimestre tasso medio 7 dati definitivi revisionati 8 dati preliminari 9 dati revisionati 10 forza di lavoro ovvero popolazione che ha un occupazione ed in tale modo si assicura i mezzi per il sostentamento; sono inclusi anche gli agricoltori individuali, nonché coloro che ricercano un lavoro o prestano servizio di leva 11 fine dicembre dati fine aprile calcolato sul totale della popolazione attiva 14 gennaio-febbraio 2014 rispetto a gennaio-febbraio alla fine di dicembre di ogni anno, dati revisionati 16 dati fine febbraio

6 COMMERCIO CON L ESTERO Principali partner commerciali Nel 2013 l interscambio commerciale croato è stato pari a 25,88 miliardi di (- 4,1% rispetto a quello realizzato nel 2012). Dai dati preliminari dell ISTAT croato relativi al periodo gennaio-marzo 2014 risulta che l interscambio è stato pari a 6,03 miliardi di (+3,9% rispetto allo stesso periodo del 2013). Nel primo trimestre del 2014 sono state In crescita sia le esportazioni (+7,6%) che le importazioni (1,8%) rispetto al primo trimestre dell anno scorso. BILANCIA COMMERCIALE (milioni di ) Importazioni (variazione %) Esportazioni (variazione %) Interscambio (variazione %) I-III (+9,9%) (+10,5%) (-26,9%) (-0,5%) (+7,6%) (-0,4%) (-2,5%) (+1,8%) (+8,4%) (+6,5%) (-21,5%) (+18,3%) (+7,6%) (0,5%) (-6,7%) (+7,6%) (+9,4%) (+9,2%) (-25,2%) (+5,7%) (+7,6%) (0,08%) (-4,1%) (+3,9%) Saldo Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati dell Istituto di Statistica croato N.B. Nell esaminare gli scambi commerciali relativi al 2013 e primo trimestre 2014 va tenuto conto che i dati sono stati calcolati in base alla nuova metodologia. A seguito dell adesione della Croazia all Unione Europea (1 luglio 2013), la fonte dei dati per le statistiche sugli scambi commerciali con gli Stati membri è il modulo Intrastat tramite il quale le unità di reporting riportano con periodicità mensile gli arrivi (acquisizioni) ovvero le spedizioni (forniture); i dati si riferiscono al mese in cui la merce fisicamente entra o esce dal territorio della Repubblica di Croazia. Le unità di reporting sono i contribuenti IVA, il cui valore degli scambi di merci con gli Stati membri dell'ue supera la soglia minima stabilita per l anno di riferimento: per l anno 2013 tale soglia minima per entrambi i flussi (arrivi e spedizioni) è stata fissata in 1,7 milioni di kune (ca. 227 mila ): ciò significa che tutte le transazioni in entrambe le direzioni fino a 1,7 milioni di kune non vengono registrate. Altra sostanziale novità è che dal 1 luglio 2013 la rilevazione dei flussi commerciali in entrata viene effettuata per paese fornitore (che può differire da quello produttore) mentre prima del 1 luglio 2013 era per paese produttore. Anche nel corso del 2013 e dei primi mesi del 2014 la Croazia continua a realizzare gli scambi commerciali principalmente con i Paesi Europei, specialmente con quelli dell Unione Europea: nel primo trimestre del 2014 l interscambio Croazia UE è stato pari a 4,28 miliardi di (il 71% ca. dell interscambio croato totale, +3,9%). 17 dati definitivi ricalcolati in base alla nuova metodologia 18 dati preliminari; nuova metodologia 6

7 COMMERCIO ESTERO DELLA CROAZIA - PRINCIPALI PARTNER COMMERCIALI (.000 Euro) ESPORTAZIONI CROATE IMPORTAZIONI CROATE INTERSCAMBIO Var.% Var.% Var.% TOTALE ,7% ,5% ,1% di cui: Paesi dell UE ,1% ,4% ,2% di cui: ITALIA ,8% ,6% ,5% Germania ,7% ,0% ,3% Slovenia ,0% ,6% ,6% Austria ,9% ,6% ,9% Ungheria ,7% ,0% ,7% Altri Paesi: Bosnia & ,6% ,2% ,5% Erzegovina Russia ,8% , ,9% Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati dell Istituto di Statistica croato COMMERCIO ESTERO DELLA CROAZIA NEL PRIMO TRIMESTRE DEL 2014 PRINCIPALI PARTNER COMMERCIALI (.000 Euro) 20 ESPORTAZIONI CROATE IMPORTAZIONI CROATE INTERSCAMBIO I - III 2013 I III 2014 Var.% I - III 2013 I III 2014 Var.% I - III 2013 I III 2014 Var.% TOTALE ,5% ,8% ,9% di cui: Paesi dell UE ,5% ,7% ,0% di cui: ITALIA ,8% ,1% ,0% Germania ,9% ,1% ,7% Slovenia ,0% ,3% ,0% Austria ,8% ,8% ,4% Ungheria ,8% ,0% ,1% Altri Paesi: Bosnia & ,5% ,1% ,3% Erzegovina Russia ,3% ,7% ,2% Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati dell Istituto di Statistica croato 19 dati definitivi ricalcolati in base alla nuova metodologia 20 dati preliminari; nuova metodologia 7

8 QUOTE DETENUTE DAI PRINCIPALI PARTNER COMMERCIALI (%) NELL EXPORT CROATO NELL IMPORT CROATO NELL INTERSCAMBIO trim trim trim 2014 Italia 15,8 15,3 14,0 14,6 16,4 14,0 12,6 13,0 16,2 14,5 13,1 13,6 Germania 10,1 10,2 10,9 11,7 12,6 13,3 13,8 15,8 11,7 12,1 12,7 14,3 Slovenia 8,3 8,6 10,1 10,7 6,2 9,5 11,3 10, ,2 10,9 10,8 Austria 5,7 6,5 6,2 6,5 4,5 9,8 9,0 8,6 4,9 8,6 8,0 7,9 Bosnia & 12,2 12,8 13,1 11,7 3,3 3,6 3,7 3,0 6,6 7,0 7,1 6,2 Erzegovina Ungheria 2,5 2,5 2,5 2,9 3,0 6,0 6,2 6,9 2,8 4,7 4,8 5,4 Russia 2,4 3,4 3,1 2,7 7,3 7,0 5,1 6,2 5,5 5,6 4,4 4,9 Principali prodotti importati In termini di valore la Croazia importa prevalentemente macchinari ed attrezzature industriali (specialmente macchine/attrezzature/impianti elettrici e macchine utensili), nonché mezzi di trasporto. Anche se il valore complessivo delle importazioni realizzate nel corso del 2013 è stato del 2,5% inferiore rispetto all import realizzato nel 2012, l aumento (unico significativo) si è verificato nelle importazioni di prodotti appartenenti alla sezione alimenti ed animali vivi (+3,9%) in particolare nell import di carne fresca e lavorata (+15,9%) e di frutta e ortaggi (+9%), come pure nelle importazioni di alcuni gruppi di prodotti appartenenti alla sezione macchine e mezzi di trasporto per il quale si è, comunque, verificato un calo globale dell 1,3%. L aumento del valore dell import in questa sezione riguarda le macchine/apparecchi e dispositivi elettrici (+16,5%), i veicoli stradali (+9,1%), macchine ad uso ufficio ed elaborazione dati (+8,8%) e macchine utensili lavorazione metalli (+16,6%, ma in questo caso si tratta, comunque, di valori assoluti abbastanza contenuti). Il calo più significativo (in termini di valore) si è verificato nelle importazioni di alcuni prodotti finiti di largo consumo (-7,5%) ed in particolare abbigliamento (-9,3%) e mobili e loro parti (-8,5%), nonché nelle importazioni di combustibili (- 6,4%), in particolare di petrolio e derivati (-9,3%) Premesso che il valore complessivo delle importazioni realizzate nel corso dei primi tre mesi del 2014 è aumentato dell 1,8% rispetto all import realizzato nel periodo gennaiomarzo 2013, preme precisare che l aumento (in termini di valore) si è verificato in quasi tutti i comparti ad eccezione dell import di grassi e oli animali e/o vegetali (-32,8%; ma si tratta, comunque, di valori alquanto contenuti) e di combustibili (-24,5%). D altro canto l aumento più rilevante - sempre in termini di valore - riguarda gli alimenti ed animali vivi (+19,1%), ed i prodotti di cui alla sezione prodotti finiti vari (+19%; trattasi in particolare di abbigliamento) nonché alla sezione manufatti classificati secondo la materia di origine (+12,3%; in particolare ferro ed acciai e prodotti di metallo, ma anche alcuni prodotti tessili) 8

9 IMPORT CROATO 21 Settori merceologici I - III 2014 (.000 di ) Var.% 23 (.000 di ) Var.% 24 Alimenti ed animali vivi (10,6%) Bevande e tabacco (1,1%) Materie prime grezze (eccetto combustibili) (1,5%) Combustibili minerali e lubrificanti (22,3%) Grassi ed oli animali/vegetali (0,7%) Prodotti chimici (13,5%) Manufatti classificati secondo la materia di origine (17,1%) Macchine e mezzi di trasporto (22,5%) Prodotti finiti vari (10,7%) Monete e oro non monetario 947 (0,0%) 3,9% (11,0%) 6,6% (1,1%) 2,0% (1,9%) -6.4% (17,6%) -10,4% (0,5%) -2,7% (14,4%) 0,1% (18,1%) -1,3% (22,4%) -7,5% (12,9%) 38,5% (0,1%) 19,1% 50,1% 13,6% -24,5% -32,9% 3,3% 12,3% 3,1% 19,0% Prodotti non classificati TOTALE (100,0%) -2,5% (100,0%) 1,8% Principali prodotti esportati Nel 2013 si registra un calo delle esportazioni del 6,7%. Il calo più rilevante (-18%)si è verificato nelle esportazioni di prodotti appartenenti alla sezione macchinari e mezzi di trasporto, specialmente nelle esportazioni di mezzi di trasporto (-54,4%), di macchine/attrezzature ed accessori elettrici (-10,7%) e di macchine speciali per determinati comparti industriali (3,5%). In aumento, invece, l export di combustibili di origine minerale, energia elettrica(+103,3%) e gas (+13,2%).Nel comparto macchine e mezzi di trasporto è aumentato il valore dell export di macchine motrici (+12,1%) e di macchinari industriali ad 21 Fonte: Elaborazione dell Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria in base ai dati dell Istituto di statistica croato 22 Standard International Trade Classificationi (SITC) Rev, 4 23 rispetto al 2012; dati ricalcolati in base alla nuova metodologia 24 rispetto al primo trimestre 2014; nuova metodologia 9

10 uso generale (+7,3%). Nel primo trimestre del 2014 le esportazioni sono aumentate del 7,6% rispetto al primo trimestre Tutti i comparti hanno contributo all export ad eccezione delle esportazioni di combustibili (-5,7%). EXPORT CROATO 25 Settori merceologici I - III 2014 Alimenti ed animali vivi (9,7%) Bevande e tabacco (1,8%) Materie prime grezze (eccetto combustibili) (7,8%) Combustibili minerali e lubrificanti (14,5%) Grassi ed oli animali/vegetali (0,01%) Prodotti chimici (11,5%) Manufatti classificati secondo la materia di origine (15,8%) Macchine e mezzi di trasporto (23,6%) Prodotti finiti vari (13,7%) Monete e oro non monetario (0,9%) (.000 di ) Var.% 27 (.000 di ) Var.% 28-9,4% (9,9%) -9,7% (1,5%) -7,1% (8,2%) -1,0% (13,9%) -40,1% (0,1%) 16,3% 4,2% 11,3% -5,7% 51,7% -1,5% ,6% 3,1% (11,6%) -18,0% (20,5%) 1,8% (15,1%) -56,2% (1,3%) 25,9% 0,7% 11,7% -22,8% Prodotti non classificati TOTALE (100,0%) -6,7% (100,0%) 7,6% 25 Fonte: Elaborazione dell' Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria in base ai dati dell Istituto di statistica croato 26 Standard International Trade Classificationi (SITC) rev rispetto al 2012; dati ricalcolati in base alla nuova metodologia 28 rispetto al primo trimestre 2013; nuova metodologia 10

11 Scambi commerciali con l Italia A partire dall anno 2000 l Italia è il principale partner commerciale della Croazia. Nonostante il forte calo degli scambi commerciali bilaterali pure nel 2013 l Italia si riconferma il primo partner commerciale; il valore dell interscambio bilaterale è stato pari a 3,24 miliardi di euro (13,1% del totale dell interscambio commerciale croato). L Italia si è riconfermata anche quale primo mercato di destinazione della merce croata (nonostante le esportazioni croate verso l'italia pari a 1,254 miliardi di euro - siano diminuite del 14,8%) ma è diventata secondo Paese fornitore dopo la Germania. Anche nei primi mesi del 2014 l Italia continua ad essere uno dei principali partner commerciali della Croazia. Il valore dell interscambio bilaterale realizzato nel primo trimestre del 2014 è stato pari a 818 milioni di euro (13,6% del totale dell interscambio commerciale croato; crescita del 17% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno). L Italia si conferma tuttora quale primo mercato di destinazione e le esportazioni croate verso l'italia pari a 325 milioni di euro (14,6% dell export totale) - dopo tre ani di continuo calo registrano una crescita (+8,8%), ma rimane il secondo Paese fornitore preceduta dalla Germania, nonostante il forte aumento (+23,1%) del valore delle forniture italiane che per il primo trimestre è stato pari a 493 milioni di euro (ca. il 13% del valore totale dell import croato). BILANCIA COMMERCIALE CROAZIA ITALIA (milioni di Euro) I - III 2014 IMPORT DALL ITALIA Var. % ,3% -34,1% -1,5% +15,9% -15,1% -12,6% +23,1% EXPORT VERSO L ITALIA Var. % 21 +6,7% -22,2% +15,9% -9,0% -2,6% -14,8% +8,8% INTERSCAMBIO Var. % 21 13,5% -30,0 % +5,1% +5,5% -10,6% -13,5% +17,0% SALDO PER L'ITALIA QUOTA DELL ITALIA (%) I - III 2014 NELL'IMPORT CROATO 17,1% 15,4% 15,3% 16,4% 14,0% 12,6% 13,0% NELL'EXPORT CROATO 19,1% 19,0% 18,7% 15,8% 15,3% 14,0% 16,6% NELL'INTERSCAMBIO 17,7% 16,6% 16,5% 16,2% 14,5% 13,1% 13,6% 29 Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati dell Istituto di Statistica croato 30 dati definitivi ricalcolati in base alla nuova metodologia 31 nuova metodologia; dati preliminari 32 rispetto all'anno precedente 11

12 Le principali voci dell export croato verso l Italia sono costituite da: materie prime quali legno grezzo o semilavorati in legno, prodotti chimici (in particolare materie plastiche) e prodotti di largo consumo (abbigliamento e pellami a seguito di lavorazioni per conto terzi). La composizione delle forniture italiane verso la Croazia è molto variegata, con diversi settori rappresentati in maniera abbastanza uniforme. Anche se nell immaginario del consumatore locale il made in Italy è prevalentemente collegato a beni di largo consumo (prodotti alimentari, abbigliamento, calzature, mobili e prodotti per allestimento/arredamento interni, ceramica, ecc.), sono anche i beni strumentali ad assumere un peso di rilievo. Premesso che molti comparti dell economia croata hanno risentito fortemente della crisi e stanno attraversando una fase di ristagno, il rallentamento della domanda ha fatto sentire i suoi effetti: sono in atto ridimensionamenti dei programmi produttivi ed un sensibile calo degli ordini in particolare da parte degli acquirenti stranieri. L andamento negativo verificatosi nel settore industriale croato ha influito sull entità degli investimenti in beni strumentali: sono, infatti, diminuite le importazioni di macchinari in generale e, di conseguenza, anche dall Italia. Ciò premesso, nel 2013 è risultato di provenienza italiana: - il 28% ca. delle importazioni di filati, tessuti ed altri prodotti tessili (eccetto l'abbigliamento), di prodotti di minerali non metalliferi e di ferro ed acciaio; - il 24% delle importazioni di abbigliamento; - il 22% delle importazioni di calzature; - il 27% ca. delle importazioni di combustibili, che contano per circa il 37% del valore totale delle importazioni dall Italia; - il 16% delle importazioni di mobili e loro parti; - il 10% ca. dell import croato nel comparto macchine e mezzi di trasporto. La maggior presenza di macchinari italiani si è registrata nel segmento macchine ed attrezzature speciali per determinati comparti industriali (la quota italiana nell import è stata del 21% ca.) ed in particolare: macchine lavorazione legno, macchine agricole, alcuni tipi di macchine per l industria alimentare (ad es. forni per la panificazione; macchine per la produzione di paste alimentari, apparecchi per la vinificazione e la produzione di succhi di frutta, macchine per la lavorazione delle carni), alcuni tipi di macchine per edilizia, come pure nel segmento macchine ed attrezzature d impiego generale (17,6%) che comprende vari tipi di pompe, attrezzature per filtraggio e/o per depurazione, ecc. Anche se il periodo di soli tre mesi è un lasso di tempo troppo breve per poter trarre le conclusioni certe sull orientamento merceologico degli acquisti croati dall Italia, dalle tabelle che seguono si può evincere il trend globale di crescita in quasi tutti i comparti. 12

13 SCAMBI COMMERCIALI CROAZIA - MONDO E CROAZIA - ITALIA NEL 2013 E NEL PRIMO TRIMESTRE 2014 DISTINTI PER SETTORI 33 SETTORI 34 IMPORTAZIONI CROATE 2013 I-III Euro Var.%.000 Euro Var.% TOTALE ,5% ,8% - di cui Italia ,6% ,1% Alimenti ed animali vivi ,9% ,1% - di cui Italia ,5% ,9% Bevande e tabacco ,6% ,1% - di cui Italia ,3% ,6% Materie prime grezze ,0% ,6% (esclusi combustibili) - di cui Italia ,2% ,7% Combustibili minerali, ,4% ,5% lubrificanti - di cui Italia ,1% ,6% Grassi e oli animali/vegetali ,4% ,9% - di cui Italia ,0% ,2% Prodotti chimici ,7% ,3% - di cui Italia ,4% ,8% Manufatti classificati secondo ,1% ,3% la materia di origine - di cui Italia ,8% ,2% Macchine e mezzi di trasporto ,3% ,1% - di cui Italia ,9% ,1% Prodotti finiti vari ,5% ,0% - di cui Italia ,9% ,6% Monete e oro non monetario ,5% di cui Italia Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati dell Istituto di Statistica croato dati definitivi ricalcolati in base alla nuova metodologia; 2013 e primo trimestre 2014: nuova metodologia, dati preliminari 34 SITC Standard International Trade Classification Rev. 4 13

14 SCAMBI COMMERCIALI CROAZIA - MONDO E CROAZIA - ITALIA NEL 2013 E NEL PRIMO TRIMESTRE 2014 DISTINTI PER SETTORI 35 SETTORI 36 ESPORTAZIONI CROATE 2013 I III Var.%.000 Var.% TOTALE ,7% ,6% - di cui Italia ,8% ,8% Alimenti ed animali ,4% ,3% vivi - di cui Italia ,3% ,2% Bevande e tabacco ,7% ,2% - di cui Italia ,2% % Materie prime grezze ,1% ,3% (esclusi combustibili) - di cui Italia ,6% ,3% Combustibili minerali, ,0% ,7% lubrificanti - di cui Italia ,1% ,6% Grassi e oli ,1% ,7% animali/vegetali - di cui Italia ,9% Prodotti chimici ,5% ,6% - di cui Italia ,7% ,8% Manufatti classificati ,1% ,9% secondo la materia di origine - di cui Italia ,2% ,8% Macchine e mezzi di ,0% ,7% trasporto - di cui Italia ,9% ,2% Prodotti finiti vari ,8% ,7% - di cui Italia ,4% ,8% Monete e oro non ,2% ,8% monetario - di cui Italia ,3% Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati dell Istituto di Statistica croato dati definitivi ricalcolati in base alla nuova metodologia; 2013 e primo trimestre 2014: nuova metodologia, dati preliminari 36 SITC Standard International Trade Classification Rev. 4 14

15 IMPORTAZIONI CROATE DALL ITALIA NEL 2013 E NEL PRIMO TRIMESTRE 2014 (.000 Euro) 37 SETTORI/PRODOTTI 2013 Var.% I-III 2014 Var.% TOTALE IMPORT DALL ITALIA, di cui ,6% ,1%% Alimenti ed animali vivi ,5% ,9% Bevande e tabacco ,3% ,6% Materie prime grezze (eccetto combustibili) ,2% ,2% Combustibili di origine minerale, lubrificanti ,1% ,6% Grassi/oli animali e vegetali ,0% ,2% Prodotti chimici ,4% ,8% - Prodotti chimici organici ,7% ,1% - Prodotti per la tintura, per la concia, ecc ,0% ,3% - Medicinali e farmaci ,8% ,3% - Oli eteri, profumi, prodotti cosmetici e da toilette ,1% ,7% - Materie plastiche in forme primarie ,1% ,1% - Materie plastiche in altre forme ,5% ,2% Manufatti classificati secondo la materia di origine ,8% ,2% - Pellame/prodotti di pelle/pellicce ,7% ,7% - Prodotti della gomma ,4% ,3% - Prodotti di sughero/legno ,3% ,6% - Carta, cartone, prodotti di cellulosa ,9% ,4% - Filati, tessuti, prodotti tessili ,6% ,3% - Prodotti di minerali non metalliferi ,9% ,5% - Ferro e acciai ,1% ,7% - Metalli non ferrosi ,4% ,7% - Altri prodotti in metallo ,5% ,4% Macchinari e mezzi di trasporto ,9% ,1% - Motori e macchine motrici ,6% ,4% - Macchine/attrezzature speciali per determinati comparti ind ,7% ,8% - Macchine/attrezzature/utensili lavorazione metalli ,1% 2,756 56,2% - Macchine /attrezzature industriali d impiego generale ,1% ,8% - Macchine ufficio ed elaborazione dati ,6% ,5% - App. per telecom, e per registraz,/riproduz, suoni ,4% ,5% - Macchine/apparecchi /dispositivi elettrici ,2% ,3% - Veicoli stradali ,2% ,6% - Altro per trasporto ,1% ,0% Prodotti finiti vari ,9% ,6% - Mobili e loro parti ,0% ,3% - Abbigliamento ,8% ,8% - Calzature ,8% ,6% 37 Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati dell Istituto di Statistica croato anno 2012 dati definitivi ricalcolati in base alla nuova metodologia; 2013 e primo trimestre 2014 nuova metodologia, dati preliminari 15

16 INVESTIMENTI DIRETTI La vigente normativa in materia societaria equipara l investitore straniero all investitore locale. Considerato che non è necessario effettuare una registrazione particolare in quanto investitore straniero, i dati divulgati dalla Banca Nazionale Croata (BNC), classificati per Paese di provenienza dei flussi finanziari, non riflettono in modo preciso la provenienza dei capitali investiti. Inoltre numerose imprese che effettuano investimenti in Croazia si avvalgono di triangolazioni finanziarie. In base alle rilevazioni della Banca Nazionale Croata, nel periodo compreso fra il 1993 ed 2013 (ultimi dati disponibili) l ammontare degli IDE effettuati in Croazia (stock) è stato pari a 26,865 miliardi di (dati revisionati), di cui soltanto 436,9 milioni di nel corso dell anno In questo periodo ( ) il principale investitore è risultato l'austria (26,5%), seguita dai Paesi Bassi (12,4%), dalla Germania (11,9%), dall'ungheria (8,5%), dal Lussemburgo (6.6%), dall'italia (5,0%) e dalla Slovenia (4,3%); INVESTIMENTI DIRETTI ESTERI IN CROAZIA NEL PERIODO DAL 1993 AL 2013 DISTINTI PER PRINCIPALI PAESI INVESTITORI (Stock) 2013 (flussi) milioni di % sul totale milioni di Totale, di cui ,1 100,0% 436,9 Austria ,5% 64,9 Paesi Bassi 3.326,9 17,4% 152,8 Germania 3.207,7 11,9% 123,8 Ungheria 2.286,8 8,5% -171,3 Lussemburgo 1.760,4 6,6% 63,2 Francia 1.385,1 5,2% 14,4 Italia 1.347,4 5,0% 62,3 Slovenia 1.154,6 4,3% -23,5 Antille Olandesi 874,4 3,3% -1,1 Belgio 578,1 2,2% 8,7 Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati della Banca Nazionale Croata Nell arco di tempo dal 1993 al 2013 l Italia risulta essere il settimo investitore in Croazia (con 1,347 miliardi di euro investiti); nell anno 2013 figura, invece, quale quinto investitore con 62,3 milioni di investiti, preceduta dai Paesi Bassi (152,8 milioni di ), dalla Germania (123,8 milioni di ), dall Austria (64,9 milioni di ), e dal Lussemburgo 63,2 milioni di ). 38 dati revisionati 16

17 Per quanto riguarda la distribuzione settoriale, nel periodo complessivo ( ) essa si è diretta verso il settore bancario e finanziario (31,8%), il settore commerciale (14,8%; di cui commercio all ingrosso 9,8% e commercio al dettaglio 5%), le attività immobiliari (7,9%), nonché i settori altamente tecnologici - in particolare le telecomunicazioni (6,4%), la produzione di derivati di petrolio (5,8%), l attività di servizi alle imprese (5,6%) e la produzione di sostanze e prodotti chimici (5,2%). Nell anno 2013 la maggior parte degli IDE riguarda le attività immobiliari (185,3 milioni di ), le attività di servizi alle imprese (156,8 milioni di ) e gli investimenti azionari in beni immobili (138,8 milioni di ). Maggiori disinvestimenti, invece, nel settore finanziario (ca milioni di ) e nella produzione di derivati di petrolio (-119,6 milioni di ); INVESTIMENTI DIRETTI ESTERI IN CROAZIA NEL PERIODO DAL 1993 AL 2013 DISTINTI PER SETTORI 39 Settori (Stock) 2013 (flussi) milioni di % su totale milioni di Totale, di cui: ,1 100,0% 436,9 Intermediazione monetaria e finanziaria (escl. le 8.539,3 31,8% -230,7 assicurazioni e i fondi pensionistici) Commercio all'ingrosso ed intermediazione nel comm ,4 9,8% -19,3 Attività immobiliari 2.121,1 7,9% 185,3 Posta e telecomunicazioni 1.725,9 6,4% -10,5 Fabbricazione di prodotti petroliferi 1.558,9 5,8% -119,6 Attività di servizi alle imprese 1.510,9 5,6% 156,8 Fabbricazione di sostanze e prodotti chimici 1.401,2 5,2% 28,9 Commercio al dettaglio; riparazione di beni personali 1.339,8 5,0% 47,1 Investimenti azionari in beni immobili 853,9 3,2% 138,8 Fabbricazione prodotti di minerali non metalliferi 793,6 3,0% -29,2 Alberghi e ristoranti 707,5 2,6% 41,7 Assicurazioni e fondi pensione, escluse assicurazioni 409,2 1,5% 28,1 obbligatorie Industrie alimentari e delle bevande 381,5 1,4% 67,5 Attività ricreative, culturali e sportive 334,0 1,2% 14,4 Edilizia 193,4 0,7% 30,9 Fabbricazione e lavorazione dei prodotti in metallo, 187,4 0,7% 31,8 esclusi macchine e impianti Attività di supporto ed ausiliarie dei trasporti 178,1 0,6% 49,4 39 Fonte: elaborazioni Ufficio dell Agenzia ICE di Zagabria su dati della Banca Nazionale; dati revisionati; 2013 dati preliminari 40 Classificazione delle attività Ateco

18 Investimenti diretti italiani Limitandoci ai dati ufficiali della Banca Nazionale Croata, che considerano i flussi finanziari provenienti direttamente dall Italia, tra il 1993 ed il 2013 si registra uno stock di investimenti diretti pari a 1,347 miliardi di euro, posizionando l Italia al settimo posto con il 5% del totale degli IDE in Croazia. Tra i Paesi investitori, in base ai dati forniti dalla BNC, l Italia si è collocata al secondo posto nel 2010, al nono posto nel 2011, al quinto posto nel 2012 e al quinto posto nel IDE ITALIANI IN CROAZIA DAL 1993 AL 2013 SECONDO I DATI DELLA BANCA NAZIONALE CROATA (dati revisionati; milioni di ) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,3 Totale 1.347,4 Occorre considerare, tuttavia, che numerose grandi imprese italiane hanno effettuato investimenti in Croazia attraverso triangolazioni finanziarie. Gli investimenti sono pertanto transitati da Paesi terzi (nella maggior parte dei casi Lussemburgo, Austria e Paesi Bassi), ove vigono normative particolarmente favorevoli in materia fiscale per le holding finanziarie. A titolo di esempio, prendendo in considerazione il settore bancario ed assicurativo, sono transitati attraverso il Lussemburgo e l Austria gli investimenti effettuati dal Gruppo Intesa San Paolo (che detiene il 76,3% di una delle due principali banche croate, la Privredna Banka Zagreb) e dalle Assicurazioni Generali. Altri investimenti italiani nei settori della grande distribuzione e del tessile sono transitati attraverso holding comunitarie. 18

19 Il dato complessivo di 1,35 miliardi di euro in oltre vent anni, appare dunque davvero parziale, specie laddove si consideri il valore di alcuni noti investimenti, singolarmente presi, in particolare nel settore bancario. Una stima realistica della consistenza complessiva degli investimenti italiani in Croazia non può dunque prescindere dalla considerazione di tali triangolazioni. I dati divulgati dalla Banca Centrale croata vanno così rielaborati alla luce delle suesposte considerazioni e il valore complessivo raggiungerebbe i due miliardi di euro, ovvero oltre il 10% dello stock totale degli IDE in Croazia. Nel 2013 gli IDE italiani si sono indirizzati in particolare verso le attività di ricerca e lo sviluppo (29,6 milioni di ), il commercio al dettaglio (17,4 milioni di ), il settore edile (5,2 milioni di ), la produzione tessile (4,4 milioni di ), il settore alberghiero e della ristorazione (4,3 milioni di ), gli investimenti azionari in beni immobili (4,2 milioni di ) ed attività immobiliari (3,9 milioni di ). Nel 2012 la maggior parte degli investimenti italiani ha riguardato quelli azionari in beni immobili (13,9 milioni di euro), nel settore delle costruzioni (11 milioni di euro), dell'intermediazione finanziaria (8,8 milioni di euro), alberghiero e della ristorazione (6,4 milioni di euro). Si sono per contro registrati disinvestimenti nel settore della produzione di macchine ed apparecchi meccanici (-10,1 milioni di euro) ed elettrici (-3,5 milioni di euro). Per quanto riguarda gli anni precedenti, nel 2009 oltre la metà del totale degli IDE italiani si è diretta verso soli due settori: servizi alle imprese (consulenza, studi tecnici, ricerche) ed edilizia, nel 2010 ad attività immobiliari, mentre nel 2011 gli IDE italiani hanno riguardato soprattutto investimenti azionari in beni immobili (18,4 milioni di euro), attività alberghiere e di ristorazione (8,2 milioni di euro), attività immobiliari (4,3 milioni di euro), produzione di macchine ed apparecchi meccanici (4,9 milioni di euro) ed intermediazione finanziaria (3,2 milioni di euro). Si sono registrati disinvestimenti principalmente nel commercio al dettaglio (-16,5 milioni di euro) e nel settore dell'edilizia (-3,1 milioni di euro). Tra i principali investimenti italiani in Croazia si annoverano: SERVIZI BANCHE: UNICREDIT GROUP e GRUPPO INTESA SAN PAOLO controllano le due principali banche croate, e precisamente: ZABA - ZAGREBAČKA BANKA (130 filiali in Croazia, serve circa 1 milione di clienti privati e oltre clienti aziendali; la quota del mercato è del 25% ca, dal 2002 fa parte dell Unicredit Group.) e PBZ PRIVREDNA BANKA ZAGREB (ca. 230 filiali, dal 1999 fa parte del Gruppo Intesa e dal 2007 dell Intesa San Paolo); BANCO POPOLARE VERONA E NOVARA nel 2006 ha acquisito la Banca Sonic e l ha ridenominata BANCO POPOLARE CROATIA, nel 19

20 gennaio 2014 il Banco Popolare ha venduto la controllata BANCO POPOLARE CROATIA al principale gruppo bancario ungherese OT; GRUPPO VENETO BANCA ha acquisito la Gospodarsko kreditna banka, ora ridenominata VENETO BANKA (11 sportelli);. ASSICURAZIONI: Assicurazioni Generali e operativa sul mercato croato dal 2004 con la controllata GENERALI OSIGURANJE che detiene una quota di mercato (dati febbraio 2014) del 4,4% nel segmento di assicurazioni vita e del 3,9% nelle altre assicurazioni. GRANDE DISTRIBUZIONE ORGANIZZATA: alcuni centri commerciali italiani: TOWER CENTER a Rijeka (Gruppo Policentro); OVIESSE (10 punti vendita: 3 a Pola, 4 a Zagabria e dintorni, 2 a Spalato e 1 a Osijek)); COIN CASA (2 punti vendita all interno di centri commerciali a Zagabria e Spalato); FERRERO Croazia gestisce l attività aziendale in tutta la regione; fino a pochi anni fa era presente anche il sistema cooperativo italiano con Ipercoop (Coop. Nord-Est). TURISMO ED INTRATTENIMENTO: varie società legate soprattutto al turismo in Istria e, meno numerose, in Dalmazia (Marazzi, Octavia, ecc.). ENERGIA ENI (INAgip) e EDISON (ED-INA) per l estrazione di gas in Adriatico, in collaborazione con la società petrolifera croata INA; SOL (SOL-INA) per la produzione di gas industriali; HELIOS TECNOLOGY per la produzione di pannelli solari; ITALCOGIM per la distribuzione di gas ed idrocarburi; ŠIŠARKA (più proprietari italiani) per la produzione di pallet di legno; GRUPPO SAIPEM ha costituito la società SAIPEM MEDITERAN USLUGE per la fornitura di servizi specialistici di ingegneria nel settore delle costruzioni off-shore per l'industria petrolifera; SOLARIS (proprietari italiani e croati) per la produzione e la commercializzazione di moduli fotovoltaici. INDUSTRIA SIDERURGIA: nel 2012 la società ABS - ACCIAIERIE BERTOLI SAFAU SPA (gruppo DANIELI) acquisisce un impianto produttivo in Croazia nella località di Sisak, dando vita alla ABS Sisak doo, con l obiettivo di consolidare la propria strategia di espansione. METALMECCANICA: nel luglio 2013 la società italocroata ITALIKACINK (di proprietà dei fratelli Bisol) ha aperto un nuovo stabilimento di zincatura nella città di Lički Osik. INDUSTRIA MECCANICA e ELETTROMECCANICA: WAM PRODUCT (macchine ed impianti per trattamento polveri); GRUPPO SOGA ENERGY (industria elettromeccanica), GRUPPO MEP (produzione di carpenteria metallica pesante) 20

21 ELETTRONICA E INDUSTRIA AD ALTA TECNOLOGIA: DUCATI ENERGIA ha costituito una joint-venture con la ditta locale V&M ELECTRONIC, che ha preso il nome di DUCATI KOMPONENTI; FININD ISOCLIMA - vetri ad alta tecnologia (LIPIK GLASS) MACCHINE AGRICOLE: SAME DEUTZ FAHR ha acquistato lo stabilimento di ĐURO ĐAKOVIĆ (mietitrebbiatrici); EUROZAPPA ha acquistato la maggioranza delle azioni della società locale TANG (zappe, ricambi per frese, motocoltivatori, motozappe, ). TESSILE-ABBIGLIAMENTO: BENETTON ha delocalizzato parte della produzione in Croazia (Istria e Slavonia); CALZEDONIA ha effettuato il primo investimento green-field della Croazia costruendo una fabbrica di calze a Čakovec, oggi dispone di 4 stabilimenti in Croazia; BULGARI FILATI l azienda croata è partecipata da una joint venture italoslovena appartenete al Gruppo AQUAFIL della famiglia Bonazzi, produce materie prime (filati) per l industria tessile; varie PMI in conto terzi. INDUSTRIA DEL LEGNO-ARREDO: varie società fra cui CALLIGARIS (prima lavorazione del legname, produzione di sedie dalla segheria alla verniciatura), SNAIDERO (produzione ante per cucina in legno massiccio), CORMO (produzione di serramenti in legno massiccio), COSEPI INO HOLZ (la società italiana COSEPI ha acquistato la società croata INO. effettua la produzione di prodotti di segheria, semilavorati in legno e prodotti finiti in legno); FLORIAN LEGNO (attività congiunta di tre soggetti: LIPOVLJANI LIGNUM, ELVIO PROIZVODNJA ed ELDA DRVO, operanti nel settore della lavorazione legno). INDUSTRIA CHIMICA: ADRIATICA SpA (fertilizzanti). ha costituito la società ADRIATICA DUNAV PARAMEDICALI: le quote di maggioranza della società ORTHOMED sono state rilevate dalla società italiana ORTHOMEDICA (prodotti per ortopedia su misura ed articoli sanitari). ALTRO: FAISA (produzione e commercializzazione di astucci per occhiali); LUXOTTICA GROUP ha costituito la LUXOTTICA SOUTH EASTERN EUROPE (distribuzione diretta sul mercato croato e su quello sloveno di occhiali di fascia alta, di lusso e sportivi). 21