"BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA soc. coop. OBBLIGAZIONI SUBORDINATE LOWER TIER II A TASSO FISSO"

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1 Emittente Società cooperativa CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA soc. coop. OBBLIGAZIONI SUBORDINATE LOWER TIER II A TASSO FISSO" BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA SUBORDINATO LOWER TIER II 4,75% 31/12/ /12/2018 ISIN IT Le obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base costituiscono passività subordinate Lower Tier II dell Emittente, così come classificate in base alle disposizioni contenute nel Titolo I, Capitolo 2, della Circolare Banca d Italia del 27/12/2006 n. 263 e successivi aggiornamenti. Pertanto i portatori di tali titoli in caso di liquidazione dell Emittente saranno soddisfatti dopo la preventiva soddisfazione di altre categorie di debiti non subordinati. L investimento nelle obbligazioni subordinate Lower Tier II comporta per l investitore il rischio che, in caso di liquidazione dell Emittente, la massa fallimentare riesca a soddisfare soltanto i crediti che debbono essere soddisfatti con precedenza rispetto alle obbligazioni subordinate e che pertanto lo stesso possa conseguire a scadenza perdite in conto capitale di entità più elevata rispetto ai titoli di debito antergati alle obbligazioni subordinate. Queste ultime in caso di default presentano infatti un rischio di mancato rimborso maggiore rispetto a quelle di titoli obbligazionari senior dello stesso emittente ed aventi la medesima scadenza. Le presenti Condizioni Definitive sono state elaborate ai fini dell articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva 2003/71/CE e redatte in conformità alla Delibera Consob n del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed al Regolamento (CE) n. 809/2004 successivamente modificato dal Regolamento (UE) n. 486/2012 e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base e agli eventuali supplementi pubblicati. Le Condizioni Definitive, nonché tutti gli altri documenti componenti il Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico presso la sede dell Emittente (Via San Carlo 8/20, Modena) e consultabili sul sito Internet dell Emittente nella sezione Prestiti obbligazionari. Si invita l'investitore, al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni, a leggere le presenti Condizioni Definitive, congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 3 ottobre 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 27 settembre 2012, nonché al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 19 giugno 2012 a seguito di approvazione della Consob comunicata con nota n del 13 giugno 2012 e modificato dal Supplemento depositato presso la Consob in data 3 settembre 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 29 agosto La Nota di Sintesi relativa alla singola emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. Le presenti Condizioni definitive si riferiscono al Prospetto di Base relativo al Programma di prestiti obbligazionari Banca popolare dell Emilia Romagna Obbligazioni subordinate Lower Tier II a tasso fisso e Banca popolare dell Emilia Romagna Obbligazioni subordinate Lower Tier II a tasso variabile e sono state trasmesse a Consob in data 15 novembre L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 Condizioni Definitive Obbligazioni subordinate INFORMAZIONI FONDAMENTALI Ulteriori conflitti di interesse Non ci sono ulteriori conflitti di interesse oltre a quelli indicati al paragrafo 3.1 della Nota Informativa del Prospetto di Base. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Denominazione Obbligazioni Valore nominale Periodicità pagamento delle Cedole Codice ISIN Agente per il calcolo Tasso di interesse e disposizioni relative agli interessi da pagare Convenzione di Calcolo e calendario Banca popolare dell Emilia Romagna - Obbligazioni Lower Tier II a tasso fisso 4,75% 31/12/ /12/ Euro Le cedole saranno pagate con frequenza semestrale. IT La funzione di Agente per il calcolo viene svolta da Banca popolare dell Emilia Romagna. L'importo delle Cedole Fisse è calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso del 4,75%. La Convenzione di Calcolo utilizzata per determinare il valore delle cedole del Prestito è ACT/ACT su base periodale. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si fa riferimento al calendario TARGET. Ai fini del computo dei giorni di calendario compresi nel periodo preso in esame, la data iniziale sarà inclusa nel computo, mentre la data finale sarà esclusa. Data di Godimento Data di Pagamento delle Cedole La Data di Godimento del Prestito è il 31 dicembre Le Cedole saranno pagate in occasione delle seguenti date: 30 giugno e 31 dicembre di ogni anno per tutta la durata del prestito. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 31 dicembre Le Obbligazioni verranno rimborsate gradualmente Pagina 2 di 22

3 Condizioni Definitive Obbligazioni subordinate ammortando il Valore Nominale in cinque quote annuali costanti del 20% a partire dal 31 dicembre Tasso di rendimento Il rendimento effettivo lordo a scadenza è pari al 4,80%. Il corrispondente rendimento effettivo netto, calcolato applicando l imposta sostitutiva attualmente vigente del 20%, è pari al 3,83%. Data di Emissione La Data di Emissione del Prestito è il 31 dicembre CONDIZIONI DELL OFFERTA Condizioni dell offerta L offerta non è subordinata ad alcuna condizione. Le domande di adesione all Offerta dovranno essere presentate compilando apposita modulistica disponibile presso l Emittente Banca popolare dell Emilia Romagna società cooperativa e presso le seguenti banche appartenenti al suo omonimo Gruppo bancario ( Gruppo BPER ): Banca Popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A., Banca Popolare di Ravenna S.p.A., CARISPAQ Cassa di Risparmio della provincia dell Aquila S.p.A., Banca Popolare del Mezzogiorno S.p.A., Banca Popolare di Aprilia S.p.A., Banco di Sardegna S.p.A., Banca di Sassari S.p.A. e Banca della Campania S.p.A.. All aderente che non sia titolare di un deposito titoli presso le banche elencate sarà richiesta obbligatoriamente l apertura di tale deposito. Ammontare Totale L'Ammontare Totale dell'emissione è pari ad Euro , per un totale di n Obbligazioni. Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 26 novembre 2012 al 28 dicembre 2012 in caso di adesioni presso le sedi e le dipendenze dei Soggetti Incaricati del Collocamento, salvo chiusura anticipata o proroga del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito Internet dell'emittente (sezione Investor Relations alla voce Obbligazioni - Prestiti obbligazionari, link Documenti consultabili - Obbligazioni in offerta ed esiti delle offerte concluse 2012/2013 ). Lotto Minimo Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo, pari a n. 10 Obbligazioni (corrispondenti a Euro Pagina 3 di 22

4 Condizioni Definitive Obbligazioni subordinate di Valore nominale) con successivi multipli di 1 Obbligazione (pari a Euro di Valore Nominale). Lotto Massimo Data/e di Regolamento del Prestito L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione La Data di Regolamento del Prestito è il 31 dicembre Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè a Euro Commissioni di collocamento e/o altri oneri a carico del sottoscrittore Soggetto/i incaricato/i del Collocamento Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Le commissioni di collocamento e/o oneri a carico del sottoscrittore ammontano a: 1,16% del Valore Nominale ovvero ad Euro 11,60 per ogni Euro di Valore Nominale. I Soggetti Incaricati del Collocamento delle Obbligazioni sono l Emittente Banca popolare dell Emilia Romagna società cooperativa e le seguenti banche appartenenti al Gruppo BPER: Banca Popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A., Banca Popolare di Ravenna S.p.A., CARISPAQ Cassa di Risparmio della provincia dell Aquila S.p.A., Banca Popolare del Mezzogiorno S.p.A., Banca Popolare di Aprilia S.p.A., Banco di Sardegna S.p.A., Banca di Sassari S.p.A. e Banca della Campania S.p.A.. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni.. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Modalità di determinazione del prezzo sul mercato secondario ed eventuali spread di negoziazione L Emittente si impegna a richiedere, tramite ICBPI S.p.A. (Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane S.p.A.), l ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione sul Sistema Multilaterale di Negoziazione Hi-MTF, mercato organizzato e gestito da Hi-MTF S.p.A., società partecipata con quota rilevante da ICBPI S.p.A. (partecipata per il 10,642% dalla Banca Emittente tramite le sue controllate) in cui svolge anche il ruolo di Market Maker. In tale eventualità, i prezzi di acquisto e di vendita delle Obbligazioni saranno conoscibili secondo le regole proprie di tale Sistema Multilaterale di Negoziazione, consultabili liberamente al link Pagina 4 di 22

5 Condizioni Definitive Obbligazioni subordinate Nel caso in cui l Obbligazione non sia negoziata sul sistema Hi-MTF l Emittente, nel rispetto della normativa di vigilanza tempo per tempo vigente, si riserva la facoltà di acquistare le Obbligazioni come negoziatore in conto proprio. In particolare, ai sensi del Titolo I, Capitolo 2, della Circolare di Banca d Italia n. 263 del 27/12/2006 e successive modifiche ed integrazioni, l Emittente potrà procedere liberamente al riacquisto delle Obbligazioni qualora l ammontare delle stesse non ecceda il 10% del valore dell emissione, mentre il riacquisto per un ammontare superiore alla predetta soglia è soggetto all autorizzazione della Banca d Italia. Per maggiori informazioni circa la formazione del prezzo si rinvia al Regolamento e/o Policy dell Emittente disponibile sul sito internet (sezione Trasparenza ) e a disposizione del pubblico presso la sede legale dello stesso in Via San Carlo 8/ Modena. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Rating delle Obbligazioni Alle Obbligazioni non è assegnato alcun rating. Pagina 5 di 22

6 SEZIONE III NOTA DI SINTESI La Nota di Sintesi è costituita da una serie di informazioni denominate gli elementi (di seguito anche Elementi ). Questi Elementi sono numerati nelle sezioni A - E (A.1 - E.7). La presente Nota di Sintesi contiene tutti gli Elementi richiesti in relazione alla tipologia di Strumenti Finanziari e dell Emittente. Dal momento che alcuni Elementi non devono essere riportati, la sequenza numerica degli stessi potrebbe non essere completa. Nonostante alcuni Elementi debbano essere inseriti in relazione alla tipologia di Strumenti Finanziari e di Emittente, può accadere che non sia possibile fornire alcuna informazione pertinente in merito ad alcuni Elementi. In questo caso sarà presente una breve descrizione dell Elemento con l indicazione non applicabile. SEZIONE A INTRODUZIONE E AVVERTENZE La presente Nota di Sintesi è un documento che riassume le caratteristiche essenziali dell Emittente e degli Strumenti Finanziari nonché i rischi associati agli stessi. A.1 Introduzione e avvertenze Si avverte, quindi, che: essa va letta come un introduzione al Prospetto di Base; qualunque decisione di investire in Strumenti Finanziari dovrebbe basarsi sull esame del relativo Prospetto di Base nella sua interezza, compresi i documenti in esso incorporati mediante riferimento; qualora sia proposta un azione dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le spese di traduzione del Prospetto prima dell inizio del procedimento; la responsabilità civile incombe solo sull Emittente, quale soggetto che ha presentato la Nota di Sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, ma soltanto se la stessa Nota risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del Prospetto o non offre, se letta insieme con le altre parti del Prospetto, le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori al momento di valutare l opportunità di investire in tali strumenti finanziari. Pagina 6 di 22

7 SEZIONE B EMITTENTE ED EVENTUALI GARANTI B.1 B.2 B.4.b Denominazione legale e commerciale dell Emittente Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera e suo paese di costituzione Descrizione delle tendenze note riguardanti l emittente e i settori in cui opera La denominazione legale e commerciale dell Emittente è Banca popolare dell Emilia Romagna società cooperativa. La Banca popolare dell'emilia Romagna è una società cooperativa, con sede legale, direzione centrale ed amministrativa in Modena, Via San Carlo. L Emittente è una società di diritto italiano, costituita e disciplinata in base alla legge italiana ed altresì regolata dalle disposizioni emanate dagli Organi di Controllo e di Vigilanza per le istituzioni creditizie. Per quanto a conoscenza dell Emittente, non vi sono informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente stesso, almeno per l esercizio in corso. L Emittente ha una struttura organizzativa ed operativa in linea con quella degli altri istituti creditizi italiani. E'Capogruppo del Gruppo Bancario Banca popolare dell Emilia Romagna, nei confronti del quale esercita attività di direzione e coordinamento ed emana disposizioni per l esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d Italia nell interesse e per la stabilità del Gruppo Bancario medesimo. B.5 Descrizione del Gruppo e della posizione che l Emittente occupa L Emittente supporta le controllate garantendo ad esse una costante assistenza per le attività che richiedano know-how specialistico (es.: finanza, interpretazione normativa e sua applicazione, finanza aziendale, etc.), nonché per particolari processi operativi (sistemi informativi, analisi e processi organizzativi, formazione del personale, etc.). Inoltre talune attività di amministrazione e di supporto alle controllate (quali back office, information technology, organizzazione etc.) sono svolte da BPER Services, società consortile di Gruppo. Il Gruppo, alla data del 31 marzo 2012, è composto, oltre che dalla Capogruppo, da nove banche italiane controllate da BPER: Banca Popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A. (90,976% BPER), Banca della Campania S.p.A. (99,215% BPER), Banca di Sassari S.p.A. (quota di possesso 79,722% Banco di Sardegna S.p.A. e 16,223% BPER), Banca Popolare del Mezzogiorno S.p.A. (96,627% BPER), Banca Popolare di Aprilia S.p.A. (95,197% BPER), Banca Popolare di Ravenna S.p.A. (86,672% BPER), Banco di Sardegna S.p.A. (quota di possesso BPER del 51% delle azioni ordinarie, del 60,724% delle azioni privilegiate e del Pagina 7 di 22

8 33,749% delle azioni di risparmio prive del diritto di voto, per un totale del 49,019% 1 ), CARISPAQ - Cassa di Risparmio della Provincia dell'aquila S.p.A. (94,765% BPER) e Meliorbanca S.p.A.(100% BPER). Sono inoltre controllate dal Gruppo tre società estere: Banca Popolare dell'emilia Romagna (Europe) International s.a. (Gran Ducato del Lussemburgo) quota di possesso 99% BPER e 1% Banca Popolare di Ravenna S.p.A., EMRO Finance Ireland Limited (Irlanda) 100% BPER - e Arca Merchant International s.a. (Belgio, in liquidazione) 99,987% Meliorbanca S.p.A. Sono anche ricomprese undici società finanziarie controllate da BPER: ABF Leasing S.p.A. (100% BPER), Em.Ro. popolare S.p.A. (quota di possesso BPER 78,776%, Banco di Sardegna S.p.A. 11,447%, Banca popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A. 1,567%, Banca popolare di Ravenna S.p.A. 1,480%, Banca della Campania S.p.A. 2%, Carispaq S.p.A. 1,43%, Banca popolare del Mezzogiorno S.p.A. 2,413%, Banca popolare di Aprilia S.p.A. 0,887%), Optima S.g.r. S.p.A. ( quota di possesso BPER 4%, Banco di Sardegna S.p.A. 19,20%, Banca popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A. 1,10%, Banca popolare di Ravenna S.p.A. 6,20%, Banca della Campania S.p.A. 4,30%, Carispaq S.p.A. 2,80%, Banca popolare di Aprilia S.p.A. 1,00%, Banca popolare del Mezzogiorno S.p.A. 3,10%), Mutina S.r.l. (quota di possesso 90% Em.Ro popolare S.p.A e 10% Meliorbanca S.p.A.), Nettuno Gestione Crediti S.p.A. (quota di possesso 99% Em.Ro. popolare S.p.A. e 1% BPER), Presticinque S.p.A. (93,05% Em.Ro. popolare S.p.A.), Sardaleasing S.p.A. (quota di possesso 91,162% Banco di Sardegna S.p.A. e 5% Em.Ro. popolare S.p.A.), Arca Impresa Gestioni S.g.r. S.p.A. (100% Meliorbanca S.p.A.), Emil-Ro Leasing S.p.A. (100% Emilia Romagna Factor S.p.A.), Emilia Romagna Factor S.p.A. (58,321% BPER) ed Estense Covered Bond S.r.l. (60% BPER). Infine il Gruppo controlla le seguenti società immobiliari e di servizi: Numera S.p.A. (100% Banco di Sardegna S.p.A.), Tholos S.p.A. (100% Banco di Sardegna S.p.A.), Nadia S.p.A. (100% BPER), BPER Services S.C.p.A. (quota di possesso BPER 91,238%, Banco di Sardegna S.p.A. 4,762%, Banca di Sassari S.p.A. 0,40%, Banca popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A. 0,40%, Banca popolare di Ravenna S.p.A. 0,40%, Banca della Campania S.p.A. 0,40%, Carispaq S.p.A. 0,40%, Banca popolare del Mezzogiorno S.p.A. 0,40%, Banca popolare di Aprilia S.p.A. 0,40%, Optima SGR S.p.A. 0,40%, Meliorbanca S.p.A. 0,40% e Sardaleasing S.p.A. 0,40%)., Modena Terminal S.r.l. (quota di possesso 52,25% BPER e 47,75% Nadia S.p.A.) e BPER Trust Company S.p.A. (100% BPER). Oltre alle citate società controllate appartenenti al Gruppo, il perimetro di 1 Il BdS ha un capitale sociale composto da tipologie di azioni differenti. Le percentuali riportate rappresentano la % di possesso rispetto al relativo capitale sociale. La % complessiva di 49,019% è fatta rapportando il totale delle azioni possedute sul totale del capitale sociale. Pagina 8 di 22

9 B.9 B.10 Previsioni o stime degli utili Descrizione della natura di eventuali rilievi contenuti nella relazione di revisione relativa alle informazioni finanziarie degli esercizi passati consolidamento contabile comprende: Forum Guido Monzani S.r.l. (promozione, organizzazione e gestione eventi culturali, convegni e congressi - quota di possesso 90,00% Em.Ro. popolare S.p.A. e 10% BPER); Immo.Bi. S.r.l. (immobiliare - quota di possesso 80,90% BPER); Melior Valorizzazioni Immobili S.r.l. (immobiliare quota di possesso 100% Meliorbanca S.p.A). Le predette società controllate, tuttavia, non sono iscritte nell albo dei Gruppi bancari di Banca d Italia come appartenenti al Gruppo BPER, in quanto svolgono attività non strettamente connesse e/o di ausilio a quelle dell Emittente e del suo omonimo Gruppo (prive, quindi dei necessari requisiti di strumentalità indicati dalle Istruzioni di Vigilanza della Banca d Italia) e pertanto escluse dal computo del patrimonio di Vigilanza. Non applicabile. Nel presente Prospetto di Base non è inclusa alcuna previsione o stima degli utili. Le informazioni finanziarie relative agli esercizi 2010 e 2011 sono state desunte dai bilanci individuali e consolidati, sottoposti a revisione contabile, come stabilito dal D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 e successive modifiche, dalla società PricewaterhouseCoopers S.p.A., la quale ha espresso per ciascun bilancio un giudizio senza rilievi e senza richiamo di informativa. Le relazioni di revisione per ogni singolo esercizio sono allegate ai fascicoli di bilancio individuale e consolidato a disposizione presso la sede dell Emittente e sul suo sito Internet sezione Investor Relations alla voce Bilanci e relazioni e in quello del Gruppo nella medesima sezione. B.12 Informazioni finanziarie fondamentali selezionate sull Emittente Di seguito si riportano alcuni dati finanziari e patrimoniali relativi al Gruppo tratti dai bilanci annuali consolidati degli esercizi 2010 e 2011, sottoposti a revisione contabile, e dai resoconti intermedi di gestione consolidati riferiti al primo trimestre degli anni 2011 e Le informazioni finanziarie trimestrali, come normativamente consentito, non sono sottoposte a revisione contabile. I dati finanziari e patrimoniali sono redatti in applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS. I Prospetti completi attinenti la situazione patrimoniale ed economica individuale e consolidata sono pubblicati sul sito internet dell Emittente e del Gruppo Pagina 9 di 22

10 Tabella su patrimonio e coefficienti di vigilanza su base consolidata (importi in migliaia di Euro) Indicatori patrimoniali 31/03/ /12/ /12/2010 Attività ponderate per il rischio (RWA) Core Tier one ratio 7,85% 7,83% 6,78% Tier one capital ratio 7,88% 7,86% 6,81% Total capital ratio 11,55% 11,54% 10,55% Patrimonio di vigilanza compr. Patr. di livello di cui: Patrimonio di base di cui: Patrimonio supplementare Tabella sui principali indicatori di rischiosità creditizia Indicatori di rischiosità creditizia 31/03/ /12/ /12/2010 Sofferenze lorde/crediti vs clientela lordi 6,89% 6,53% 5,70% Sofferenze nette/crediti vs clientela netti 3,47% 3,24% 2,54% Attività deteriorate 2 lorde/crediti vs clientela 14,48% 12,91% 11,12% Attività deteriorate nette/crediti vs clientela 10,42% 8,99% 7,40% Tabella sui principali dati di Stato Patrimoniale (importi in migliaia di Euro) Dati patrimoniali 31/03/ /12/ /12/2010 Raccolta diretta Raccolta indiretta Crediti vs clientela Totale attivo Patrimonio netto (compr. dell utile di periodo) Capitale Sociale Tabella sui principali dati di Conto Economico (importi in migliaia di Euro) Dati economici 31/03/12 31/03/11 31/12/11 31/12/10 Margine di interesse Margine di intermediazione Risultato netto della gestione finanziaria Costi operativi ( ) ( ) ( ) ( ) Utile d esercizio di cui: Utile d esercizio di pertinenza di terzi di cui: Utile d esercizio della Capogruppo L utile complessivo relativo all esercizio 2011, al netto delle imposte, risulta pari ad Euro 237,4 milioni in diminuzione del 27,49% rispetto all esercizio Si definiscono attività deteriorate vs clientela le attività che ricadono nelle categorie delle sofferenze, delle partite incagliate, delle esposizioni ristrutturate o delle esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate come descritte nella circolare n. 272 di Banca d Italia. Pagina 10 di 22

11 L utile di pertinenza della Capogruppo al 31 dicembre 2011, al netto dell utile di pertinenza di terzi di Euro 22,7 milioni, risulta pari ad Euro 214,6 milioni, registrando un decremento del 26,78% rispetto all esercizio precedente. L utile complessivo relativo al primo trimestre 2012, al netto delle imposte, risulta pari ad Euro 93,8 milioni in incremento del 29,44% rispetto al primo trimestre L utile di pertinenza della Capogruppo al 31 marzo 2012, al netto dell utile di periodo di pertinenza di terzi di Euro 6 milioni, risulta pari ad Euro 87,7 milioni, registrando un rilevante incremento del 42,54% rispetto al primo trimestre * * * Si attesta che non si sono verificati sostanziali cambiamenti negativi delle prospettive dell'emittente dalla data dell'ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione (31 dicembre 2011). Si attesta, inoltre, che non si sono verificati cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale della Banca popolare dell Emilia Romagna dalla data dell'ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione (31 dicembre 2011). Per quanto a conoscenza dell Emittente, non vi sono informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente stesso, almeno per l esercizio in corso. B.13 Qualsiasi evento recente verificatosi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità Non si è verificato alcun fatto recente nella vita della Banca popolare dell Emilia Romagna che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. Tuttavia l attività dell Emittente è stata caratterizzata, nel secondo semestre del 2011 e nei primi mesi dell anno in corso, da taluni eventi rilevanti che, di seguito, succintamente si riportano: RAFFORZAMENTO PATRIMONIALE Nel secondo semestre del 2011 la Banca popolare dell Emilia Romagna ha dato corso ad un importante progetto di rafforzamento patrimoniale. In particolare, esercitando le deleghe conferite dall Assemblea Straordinaria dei Soci riunitasi il 3 settembre 2011, si è provveduto: 1. Esercizio dell opzione di riscatto anticipato totale del POC 4% mediante regolamento in azioni. La Banca ha provveduto ad esercitare in data 28 ottobre 2011 il riscatto anticipato integrale del prestito obbligazionario denominato BPER 4% subordinato convertibile con facoltà di rimborso in azioni (POC ) emesso in data 5 marzo Il riscatto è avvenuto mediante regolamento in azioni e, in parte, con conguaglio in denaro, Pagina 11 di 22

12 come previsto dall art. 11 del regolamento; 2. Decisione da parte di BPER di promuovere Offerte Pubbliche di Scambio volontarie sulle azioni ordinarie, detenute da azionisti diversi da BPER o da sue controllate, di alcune Banche del Gruppo. L Emittente ha provveduto a promuovere dal 7 novembre 2011 al 21 dicembre 2011 sette offerte pubbliche di scambio volontarie aventi ad oggetto tutte le azioni ordinarie, detenute da terzi diversi dall Offerente e da sue controllate, in banche già controllate da BPER (Banca Popolare di Ravenna S.p.A., Banca Popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A., Banca Popolare del Mezzogiorno S.p.A., Banca Popolare di Aprilia S.p.A., Banca della Campania S.p.A., Cassa di Risparmio della Provincia dell Aquila S.p.A. e Banca di Sassari S.p.A.). Per alcune banche, avendo superato la soglia di adesione prevista dal Regolamento Emittenti, si è provveduto alla riapertura dei termini di adesione dal 30 dicembre 2011 al 5 gennaio Tali offerte si sono concluse con successo e le percentuali di interessenza detenute dalla Capogruppo nelle banche controllate risultano sostanzialmente modificate. I Documenti di Offerta e gli Avvisi sui risultati delle offerte pubbliche sopra richiamate sono disponibili sul sito internet 3. Attribuzione di delega al Consiglio di Amministrazione per l emissione di obbligazioni convertibili in azioni ordinarie BPER La Banca ha ottenuto la facoltà di emettere un nuovo prestito obbligazionario convertibile per un ammontare massimo di Euro 250 milioni. Alla data di redazione del presente Documento di Registrazione il Consiglio di Amministrazione non ha ancora esercitato la delega appena descritta. PIANO INDUSTRIALE GRUPPO BPER In data 13 marzo 2012, il Consiglio di Amministrazione della Banca popolare dell Emilia Romagna ha approvato il nuovo Piano Industriale , destinato ad indirizzare l attività del Gruppo nel prossimo triennio. Le linee guida del nuovo Piano Industriale prevedono cinque temi principali in linea di continuità con i progetti realizzati nel triennio precedente per generare una redditività sostenibile nel tempo. Questo fondamentale assunto di base è declinato nelle seguenti linee guida: la semplificazione della struttura del Gruppo, attraverso l ottimizzazione del presidio territoriale e il contenimento dei costi; la valorizzazione degli investimenti sostenuti nel triennio precedente al fine di generare crescita ed efficienza; il rafforzamento della solidità patrimoniale; il mantenimento di un adeguato profilo di liquidità; l ottimizzazione del presidio dei rischi. Pagina 12 di 22

13 B.14 B.15 B.16 B.17 Dipendenza dell Emittente da altri soggetti all interno del Gruppo Descrizione delle principali attività dell Emittente Soggetti che controllano l Emittente Rating dell Emittente e degli Strumenti Finanziari Il nuovo Piano Industriale ha come obiettivo principale lo sviluppo di una redditività adeguata e sostenibile nel tempo, realizzata attraverso: maggiore efficienza ed aumento dei ricavi; contenimento della base dei costi; rafforzamento della macchina operativa di Gruppo; nel rispetto del forte radicamento territoriale che ha sempre contraddistinto il Gruppo BPER. I comunicati riguardanti gli eventi appena elencati relativi all Emittente sono pubblicati sul sito Internet della stessa, - sezione Press & Media alla voce Comunicati stampa. Si invita a consultare anche la sezione Investor Relations alla voce Comunicati per ulteriori approfondimenti. L Emittente è Capogruppo del Gruppo Bancario Banca popolare dell Emilia Romagna, nei confronti del quale esercita attività di direzione e coordinamento ed emana disposizioni per l esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d Italia nell interesse e per la stabilità del Gruppo Bancario medesimo. L Emittente non dipende da altri soggetti. La Banca ha per oggetto la raccolta del risparmio e l'esercizio del credito nelle sue varie forme, rivolte sia alla clientela privata che alle imprese, tanto nei confronti dei propri soci che dei non soci. Al collocamento dei prodotti e all'offerta dei servizi, che avviene attraverso la rete commerciale sia propria che delle Banche del Gruppo, concorrono in particolare le strutture centrali della Capogruppo e quelle di specifiche società prodotto controllate e/o partecipate: Optima S.p.A. S.g.r., Arca S.g.r. S.p.A. ed Etica sgr S.p.A.; Arca Assicurazioni S.p.A., Arca Vita S.p.A. e Arca Vita International sa per i prodotti assicurativi; Alba Leasing S.p.A., ABF Leasing S.p.A., Privata Leasing S.p.A. e Sardaleasing S.p.A. per il leasing mobiliare e immobiliare; Emilia Romagna Factor S.p.A e Sarda Factoring S.p.A. per il factoring; Banca della Nuova Terra per finanziamenti agrari; Banca di Sassari per il tramite della business unit Divisione Consumer per gli strumenti di pagamento elettronici e, congiuntamente a Presticinque S.p.A., per prestiti con cessione del quinto dello stipendio. Per il collocamento dei prodotti e l offerta di servizi, il Gruppo si avvale anche di altre specifiche società prodotto già affermate sul mercato. L Emittente gode di autonomia gestionale in quanto società capogruppo del Gruppo Bancario Banca popolare dell Emilia Romagna. Nessun soggetto esercita il controllo dell Emittente ai sensi dell art. 93 del D. Lgs. N. 58/1998. Di seguito si riporta una tabella riassuntiva, con breve spiegazione del significato, dei giudizi assegnati all Emittente dalle agenzie internazionali di rating Standard & Poor s e Fitch Ratings. Pagina 13 di 22

14 Agenzia di rating: Standard & Poor s Fitch Ratings Ultima revisione: 3 agosto agosto 2012 (7) Lungo termine (long-term) BB+ (1) BBB (4) Breve termine (short-term) B (2) F3 (5) Previsioni (outlook) NEGATIVO (3) NEGATIVO (6) (1) BB+: Ha nell immediato, minore vulnerabilità rispetto al rischio di insolvenza di altre speculative grade. Tuttavia la grande incertezza e l esposizione ad avverse condizioni economiche, finanziarie ed amministrative potrebbero interferire con la capacità di soddisfacimento degli obblighi assunti. (Fonte: Standard & Poor s) (2) B: Ha una caratteristica speculativa significativa. L'emittente dell'obbligazione attualmente ha la capacità di far fronte ai propri obblighi finanziari, tuttavia si appresta a dover affrontare grandi incertezze che potrebbero incidere sul suo impegno finanziario. (Fonte: Standard & Poor s) Nota: i rating da "AA" a "CCC" incluso possono essere modificati aggiungendo il segno "+" o "-" per precisare la posizione relativa nella scala di rating. (Fonte: Standard & Poor s) (3) Outlook indica la possibile evoluzione del rating a lungo termine dell'emittente nel medio periodo (solitamente da 6 mesi a 2 anni), anche se non necessariamente prelude a un cambiamento del rating. Outlook negativo significa che il rating potrebbe subire un downgrade. (Fonte: Standard & Poor s) (4) BBB: Qualità creditizia buona. I BBB rating denotano aspettative attualmente ridotte di rischio di credito e indicano un adeguata capacità di assolvere tempestivamente i propri impegni finanziari. Questa capacità, tuttavia è più probabile che venga compromessa dalle avverse condizioni del mercato. (Fonte: Fitch) Nota: alle notazioni può essere apposta la modifica + o - per evidenziare il relativo status all interno della categoria di rating. Tali suffissi non sono utilizzati per la categoria di medio-lungo termine AAA e per le categorie inferiori a B. (5) F3: Adeguata capacità di assolvere, tempestivamente, agli impegni finanziari. (Fonte:Fitch) (6) Outlook indica la possibile evoluzione del rating a lungo termine dell'emittente nel medio periodo (solitamente da 1 anno a 2 anni), anche se non necessariamente prelude a un cambiamento del rating. Outlook negativo significa che il rating potrebbe subire un downgrade. (Fonte: Fitch) (7) Tutti i valori sono rimasti identici a quanto riportato sul Documento di Registrazione e riferiti al report del 25 novembre In caso di downgrading, l Emittente provvederà a redigere apposito Supplemento al Prospetto. I comunicati relativi alle valutazioni espresse dalle due agenzie sono a disposizione del pubblico sul sito Internet dell Emittente, nella sezione Press & Media alla voce Comunicati stampa. L Emittente si riserva la facoltà di richiedere, ad un agenzia di rating, l attribuzione di un livello di rating per le Obbligazioni che verranno emesse nell ambito del presente Programma di Emissione. L eventuale rating sarà indicato nelle Condizioni Definitive specifiche del prestito. C.1 Tipo, classe e codice isin degli strumenti finanziari SEZIONE C STRUMENTI FINANZIARI I Titoli oggetto della presente Nota di Sintesi sono rappresentati da Obbligazioni subordinate Lower Tier II a tasso fisso emesse dalla Banca popolare dell Emilia Romagna che danno diritto al rimborso del 100% del Pagina 14 di 22

15 Valore Nominale, mediante un piano di ammortamento periodico in cinque quote annuali costanti del 20% del Valore Nominale a partire dal 31/12/2014, ed alla corresponsione di cedole d interessi fisse pari al 4,75% annuo lordo. Inoltre avranno una durata di sei anni con data emissione 31/12/2012 e scadenza 31/12/2018. Codice ISIN: IT C.2 Valuta I Titoli saranno denominati in Euro. Non sono previste restrizioni alla libera trasferibilità delle Obbligazioni in Italia. I Titoli non sono stati né saranno registrati ai sensi del United States Securities Act del 1933 e successive modifiche, vigente negli Stati Uniti d America, né ai sensi delle corrispondenti normative in vigore in Restrizioni alla Canada, Giappone, Australia o in qualsiasi altro paese nel quale tali atti C.5 trasferibilità non siano consentiti in assenza di specifiche esenzioni o autorizzazioni da parte delle competenti autorità (gli Altri Paesi ) e non potranno conseguentemente essere offerti, venduti o comunque consegnati, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti d'america, in Canada, Giappone, Australia, negli Altri Paesi o a soggetti che siano o agiscano per conto o a beneficio di United States Persons secondo la definizione contenuta nel Regulation S di detto United States Securities Act. Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e, quindi segnatamente il diritto alla riscossione delle Cedole d interesse fisse del 4,75% annuo lordo alle Date di Pagamento ed, in questo caso, al rimborso del capitale mediante un piano di ammortamento periodico in cinque quote annuali costanti del 20% del Valore Nominale a partire dal 31/12/2014. I titoli oggetto del presente documento costituiscono passività subordinate dell Emittente, così come classificate in base alle vigenti Istruzioni di Vigilanza della Banca d Italia. Tali titoli sono subordinati con livello di subordinazione Lower Tier II. Ne C.8 consegue che in caso di liquidazione dell Emittente, le Obbligazioni Diritti connessi saranno rimborsate per capitale ed interessi residui: agli Strumenti (i) solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non Finanziari e subordinati o con un grado di subordinazione minore ( prestiti ranking subordinati di terzo livello ) rispetto a quello delle Obbligazioni Subordinate emesse; (ii) insieme ed in misura proporzionale con i titolari di tutte le emissioni parimenti subordinate presenti e future dell Emittente (prestiti subordinati di secondo livello Lower Tier II e Upper Tier II ) e con i creditori dell Emittente caratterizzati dal medesimo grado di subordinazione; (iii) in ogni caso con precedenza rispetto ai titolari di obbligazioni, titoli assimilabili, strumenti o posizioni negoziali caratterizzati da un grado di subordinazione maggiore rispetto a quello delle Obbligazioni Subordinate (ad esempio, i titolari di azioni ordinarie rappresentative Pagina 15 di 22

16 del capitale dell Emittente). Oltre a quanto già previsto al precedente punto C.8 si indicano di seguito: Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare: - Obbligazioni subordinate Lower Tier II a tasso fisso Le Obbligazioni subordinate Lower Tier II a tasso fisso sono titoli di debito che maturano, a partire dalla Data di Godimento (coincidente generalmente con la Data di Emissione), interessi determinati applicando al Valore Nominale delle Obbligazioni un tasso di interesse annuo lordo fisso costante del 4,75%. C.9 Tasso di interesse nominale, disposizioni relative agli interessi da pagare, il rimborso, il rendimento e i rappresentanti degli obbligazionisti Data di Godimento e Data di scadenza degli interessi: la data di emissione e di godimento delle obbligazioni è il 31 dicembre Le date di scadenza degli interessi sono il 30 giugno e il 31 dicembre di ogni anno di durata del prestito. Le cedole saranno pagate con frequenza semestrale. Data di scadenza delle Obbligazioni e procedure di rimborso: le Obbligazioni scadono il 31 dicembre 2018 e prevedono il rimborso mediante un piano di ammortamento con rate periodiche annuali costanti pari al 20% del Valore Nominale a partire dal 31 dicembre Tasso di rendimento: il tasso di rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari al 4,80% e viene calcolato in regime di capitalizzazione composta alla Data di Emissione e sulla base del Prezzo di Emissione; il tasso di rendimento effettivo annuo a scadenza è quel tasso che rende equivalente il Prezzo di Emissione dei Titoli al valore attuale dei proventi futuri dei Titoli (comprensivo di capitale ed interessi), assumendo che i medesimi siano detenuti fino a scadenza e che i flussi di cassa intermedi siano reinvestiti al medesimo tasso di rendimento effettivo annuo. Nome del rappresentante degli obbligazionisti: non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell art. 12 del D. Lgs n. 385 del 1 settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni. C.10 C.11 Componente derivativa inerente il pagamento degli interessi Ammissione alle negoziazioni e modalita di Non applicabile. Per le Obbligazioni relative al presente programma non è prevista la presenza della componente derivativa. L Emittente si impegna a richiedere, tramite ICBPI S.p.A. (Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane S.p.A.), l ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione sul Sistema Multilaterale di Negoziazione Pagina 16 di 22

17 negoziazione Hi-MTF, mercato organizzato e gestito da Hi-MTF S.p.A., società partecipata con quota rilevante da ICBPI S.p.A. (partecipata per il 10,642% dalla Banca Emittente tramite le sue controllate; nello specifico Em.Ro. popolare S.p.A. 8,516%, Banca Popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A. 0,113%, Banca Popolare del Mezzogiorno S.p.A. 0,227%, Banca Popolare di Aprilia S.p.A. 0,056%, Banca Popolare di Ravenna S.p.A. 1,613% e Banca della Campania S.p.A. 0,117%) nel quale mercato l Emittente svolge anche il ruolo di Market Maker. In tale eventualità i prezzi di acquisto e di vendita delle Obbligazioni saranno quindi conoscibili secondo le regole proprie di tale Sistema Multilaterale di Negoziazione. Per maggiori informazioni circa la formazione del prezzo sull Hi-MTF, si rinvia al Regolamento del medesimo disponibile sul sito internet (sezione Informazioni ) ed a disposizione del pubblico presso la sede legale dello stesso Hi-Mtf Sim S.p.A. in Via Cavallotti Milano, nonché alla Policy attuata da ICBPI disponibile sul sito internet ed a disposizione del pubblico presso la sede sociale dello stesso in Corso Europa, Milano. In ogni caso in cui l Obbligazione non sia quotata, l Emittente, nel rispetto della normativa di vigilanza tempo per tempo vigente, si riserva la facoltà di acquistare le Obbligazioni come negoziatore in conto proprio. In particolare, ai sensi del Titolo I, Capitolo 2, della Circolare di Banca d Italia n. 263 del 27/12/2006 e successive modifiche ed integrazioni, l Emittente potrà procedere liberamente al riacquisto delle Obbligazioni qualora l ammontare delle stesse non ecceda il 10% del valore dell emissione, mentre il riacquisto per un ammontare superiore alla predetta soglia è soggetto all autorizzazione della Banca d Italia. D.2 Principali rischi specifici per l Emittente SEZIONE D RISCHI Si elencano di seguito i principali fattori di rischio specifici per l Emittente: Rischi connessi all impatto della crisi economica sull andamento dell Emittente e del Gruppo BPER, conseguenti al deterioramento della situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell Emittente e del Gruppo stessi; Rischio di credito connesso all eventuale inadempimento di soggetti debitori non più in grado di far fronte alle obbligazioni cui sono tenuti nei confronti della Banca; Rischio derivante dal deterioramento della qualità del credito, che espone l Emittente a possibili incrementi delle rettifiche nette di valore su esposizioni deteriorate con impatto negativo sui risultati reddituali e sul profilo patrimoniale; Rischi di mercato connesso alla variazione del valore degli strumenti finanziari che compongono il portafoglio di proprietà della banca; Pagina 17 di 22

18 Rischio di liquidità, intendendosi per tale l eventualità che l Emittente non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento o che non sia in grado di liquidare le proprie attività finanziarie senza incorrere in perdite; Rischio operativo, intendendosi per tale il rischio di subire perdite derivanti dall inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni; Rischio derivante da procedimenti giudiziari ed arbitrali, in conseguenza dei quali l Emittente debba sostenere risarcimenti, in caso di esito sfavorevole; Rischio correlato all eventuale deterioramento del merito di credito (rating) assegnato all Emittente in conseguenza del quale potrebbe verificarsi una minore capacità dell Emittente di assolvere i propri impegni finanziari in relazione agli strumenti finanziari emessi; Rischio connesso al giudizio di rating di tipo speculativo assegnato all Emittente connesso al fatto che la garanzia d interessi e capitale è limitata e può venire meno nel caso di future condizioni economiche sfavorevoli. D.3 Principali rischi specifici per gli Strumenti Finanziari Si elencano di seguito i principali rischi specifici per gli Strumenti Finanziari: Rischio di credito per il sottoscrittore, conseguente alla possibilità che l Emittente non sia in grado di adempiere l obbligo del pagamento degli interessi maturati e del rimborso del capitale a scadenza; Rischio connesso all assenza di garanzie relativamente alle Obbligazioni, in quanto il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi non sono assistiti da alcuna forma di garanzia reale o personale di terzi; Rischio connesso alla subordinazione dei Titoli, in quanto in caso di liquidazione o sottoposizione a procedure concorsuali dell Emittente, l investitore potrebbe incorrere in una perdita, anche totale, del capitale investito. Gli Obbligazionisti saranno infatti rimborsati, in concorso con gli altri creditori aventi pari grado di subordinazione, solo dopo che siano soddisfatti tutti gli altri creditori dell Emittente non ugualmente subordinati. In tali casi la liquidità dell Emittente potrebbe non essere sufficiente per rimborsare, anche solo parzialmente, le Obbligazioni subordinate; Rischio di mancato rimborso/rimborso parziale in caso di liquidazione dell Emittente; Rischio di non idoneità del confronto delle Obbligazioni con titoli di Stato Italiani in quanto le Obbligazioni presentano clausole di subordinazione di tipo Lower Tier II e di conseguenza hanno un grado di rischiosità maggiore dei titoli non subordinati come possono essere, ad esempio, i titoli di Stato Italiani; Pagina 18 di 22

19 Rischi relativi alla vendita delle obbligazioni prima della scadenza: - Rischio di tasso di mercato, relativo alle variazioni dei tassi d interesse di mercato che in genere determinano una variazione di segno inverso dei prezzi dei titoli ; - Rischio di liquidità, conseguente al fatto che il portatore delle Obbligazioni potrebbe trovarsi nella difficoltà di liquidare prontamente il proprio investimento, prima della sua naturale scadenza, ad un prezzo in linea con le condizioni di mercato; tale prezzo potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo; - Rischio di deterioramento del merito creditizio, conseguente al deprezzamento delle obbligazioni in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso; Rischio di conflitto di interessi (coincidenza dell Emittente con il Soggetto incaricato del Collocamento e/o con il Responsabile del Collocamento, appartenenza dell Emittente e della controparte di copertura al medesimo Gruppo, coincidenza dell Emittente con l Agente per il calcolo, coincidenza dell Emittente o società legata all Emittente con il soggetto che svolge la funzione di Market Maker, coincidenza dell Emittente con il negoziatore in conto proprio, appartenenza dell Emittente e dei Soggetti Incaricati del Collocamento al medesimo Gruppo); Rischio correlato all assenza di rating delle Obbligazioni; l Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari; Rischio connesso al rimborso tramite ammortamento periodico che espone l investitore al rischio che la frammentazione del capitale periodicamente disponibile non consenta un reinvestimento delle somme tale da garantire un rendimento almeno pari a quello dei Titoli; Rischio connesso alla presenza di commissioni e/o altri oneri compresi nel prezzo di emissione, le quali incidono negativamente sul rendimento delle Obbligazioni; Rischio relativo al ritiro dell offerta; l Emittente avrà diritto, prima della data di inizio del Periodo di Offerta o della Data di emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci; Rischio di mutamento del regime fiscale, che potrebbe determinare riduzioni del rendimento netto delle obbligazioni. Pagina 19 di 22

20 E.2.b Ragioni dell offerta e impiego dei proventi SEZIONE E OFFERTA L'Emittente intende procedere all'offerta dei Titoli al fine di soddisfare sia le esigenze di investimento della propria clientela, offrendo ad essa Strumenti Finanziari, sia le esigenze della Banca di raccolta a medio/lungo termine connesse alla continuazione ed allo sviluppo dell attività di intermediazione creditizia dell'emittente. Le Obbligazioni di cui alla presente offerta saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta da parte di Banca Popolare dell Emilia Romagna. Inoltre la natura dei Titoli emessi ne permetterà l inserimento all interno del patrimonio supplementare ai fini del calcolo del patrimonio di vigilanza dell Emittente. L Emittente ha fissato la durata del Periodo di Offerta in modo tale che detto periodo abbia termine entro la Data di Emissione. In qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, l'emittente potrà: (i) estendere la durata del Periodo di Offerta; (ii) procedere alla chiusura anticipata dell'offerta, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste. Delle eventuali modificazioni sopra richiamate l Emittente dovrà darne comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul proprio sito Internet e da trasmettere contestualmente alla Consob. E.3 Termini e condizioni dell offerta L Ammontare Totale del Prestito è pari a Euro. L Emittente si riserva la facoltà, durante il periodo di offerta, di aumentare l Ammontare Totale dandone comunicazione mediante apposito avviso che sarà messo a disposizione del pubblico sul sito internet dell Emittente. Copia di tale avviso sarà contestualmente trasmessa alla Consob. Le Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione dal 26 novembre 2012 al 28 dicembre 2012 presso le sedi e le dipendenze dell Emittente Banca popolare dell Emilia Romagna società cooperativa e presso le seguenti banche appartenenti al suo omonimo Gruppo bancario ( Gruppo BPER ): Banca Popolare di Lanciano e Sulmona S.p.A., Banca Popolare di Ravenna S.p.A., CARISPAQ Cassa di Risparmio della provincia dell Aquila S.p.A., Banca Popolare del Mezzogiorno S.p.A., Banca Popolare di Aprilia S.p.A., Banco di Sardegna S.p.A., Banca di Sassari S.p.A. e Banca della Campania S.p.A. Le domande di adesione all'offerta sono irrevocabili, salvo il caso di pubblicazione di un supplemento ai sensi di quanto previsto dall art. 95 bis del Testo Unico della Finanza e dalla Direttiva Prospetto. Le Obbligazioni potranno essere offerte al pubblico in Italia senza essere subordinate ad alcuna condizione Pagina 20 di 22