GLOSSARIO... 9 AVVERTENZE PER L INVESTITORE INFORMAZIONI DI SINTESI SUL PROFILO DELL OPERAZIONE E DI CAD IT... 18

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1 Indice Indice GLOSSARIO... 9 AVVERTENZE PER L INVESTITORE Avvertenze relative al Gruppo Importanza del management e del personale Integrazione nel Gruppo delle società recentemente acquisite Rapporti con gli azionisti, gli amministratori nonché con i famigliari e le società facenti capo a questi ultimi Controllo della società Tempi di vendita e cicli di implementazione Dipendenza da clienti Tutela di proprietà tecnologiche Dichiarazioni previsionali Avvertenze relative al mercato in cui opera il Gruppo Errori e inefficienze dei prodotti software e potenziali responsabilità verso i clienti Rapida evoluzione delle tecnologie e dei mercati finanziari Avvertenze relative all Offerta ed alla quotazione Quotazione sul Nuovo Mercato, potenziale volatilità del corso azionario Impossibilità di effettuare il riparto a livello centralizzato Moltiplicatori di prezzo e controvalore complessivo dell offerta Concessione di un opzione a favore del Coordinatore dell Offerta Globale Recenti operazioni aventi ad oggetto azioni rappresentative del capitale sociale di CAD IT INFORMAZIONI DI SINTESI SUL PROFILO DELL OPERAZIONE E DI CAD IT Sintesi dei dati relativi all Offerta Globale Dati finanziari selezionati relativi al Gruppo SEZIONE PRIMA INFORMAZIONI RELATIVE A CAD IT I. Informazioni concernenti l attività di CAD IT PREMESSA Storia ed evoluzione dell attività del Gruppo e delle sue collegate e partecipate Premessa Dicembre giugno 1990: costituzione della Società e di Cad S.r.l. ed ingresso nel settore del software per i settori industriale e creditizio

2 Prospetto CAD IT S.p.A Giugno febbraio 1998: sviluppo e consolidamento delle attività della Società e di Cad S.r.l Gennaio dicembre 1998: costituzione di CeSBE S.r.l. e di I.S.I.S. S.p.A. ed accordo di collaborazione con il Gruppo Class Editori per l erogazione di servizi di trading on line Gennaio giugno 2000: le successive acquisizioni, la costituzione di NetBureau S.r.l. e la ristrutturazione societaria del Gruppo Conversione del capitale sociale in Euro ed operazioni successive Descrizione dell attività del Gruppo Attività del Gruppo CAD IT nei principali settori e mercati Ripartizione del volume d affari secondo i principali settori d attività Andamento del portafoglio ordini Struttura commerciale, clienti ed attività promozionale Grado di autonomia gestionale di CAD IT rispetto al gruppo di appartenenza - eventuale dipendenza di CAD IT da clienti, fornitori e finanziatori Minacce ed opportunità derivanti dall evoluzione dei prodotti e servizi venduti, nonché dalle tecnologie utilizzate Caratteristiche del settore di appartenenza Fattori macro e micro-economici in grado di influenzare l attività di CAD IT Fenomeni di stagionalità caratterizzanti i principali settori di attività Principali rischi di mercato che possono condizionare l attività del Gruppo Fonti e disponibilità delle materie prime utilizzate dal Gruppo CAD IT Andamento medio annuo dei prezzi dei prodotti e dei servizi venduti Quadro normativo e disciplina dell attività del Gruppo Mercato e posizionamento competitivo Dipendenza da marchi, brevetti, licenze, contratti industriali, commerciali e finanziari, concessioni, autorizzazioni e tutela della proprietà intellettuale del Gruppo Beni gratuitamente devolvibili Operazioni con parti correlate Programmi futuri e strategie Patrimonio immobiliare, impianti e attrezzature Descrizione, ubicazione e destinazione dei principali beni di proprietà delle società del Gruppo Descrizione, ubicazione e destinazione dei principali beni detenuti in locazione dalle società del Gruppo Eventi eccezionali Informazioni sul Gruppo di appartenenza Altre informazioni Responsabili chiave e personale Investimenti Politica di ricerca e sviluppo Procedimenti giudiziari e arbitrali rilevanti Posizione fiscale

3 Indice 1.7 Descrizione del Gruppo CAD IT e delle società collegate II. Informazioni relative agli organi sociali Consiglio di Amministrazione Collegio Sindacale Dirigenti Principali attività svolte dai componenti il consiglio di amministrazione e il collegio sindacale al di fuori della società aventi rilevanza per la società stessa Compensi destinati ai componenti il consiglio di amministrazione e il collegio sindacale da parte di CAD IT e delle società da essa direttamente o indirettamente controllate Azioni di CAD IT o di società da essa controllate detenute dai componenti il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale (e dai loro coniugi non legalmente separati o figli minori) Interessi dei componenti il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale in operazioni straordinarie effettuate da CAD IT Interessi dei dirigenti rispetto a CAD IT ed al gruppo facente capo a CAD IT Prestiti e garanzie concessi da CAD IT o da società controllate al direttore generale, ai componenti il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale III. Informazioni relative agli assetti proprietari Azionisti che detengono partecipazioni superiori o uguali al 2% del capitale sociale Variazione del capitale sociale a seguito dell Offerta Globale Persone fisiche e giuridiche che esercitano il controllo della società Indicazione dell esistenza di pattuizioni tra soci in merito all esercizio dei diritti inerenti agli strumenti finanziari rappresentativi del capitale, al trasferimento dei medesimi e all esercizio del diritto di voto IV. Informazioni riguardanti il patrimonio, la situazione finanziaria e i risultati economici di CAD IT Premessa Dati consolidati pro forma del Gruppo Scopo dei bilanci consolidati pro forma Contenuto dei bilanci consolidati pro forma Assunzioni utilizzate per la redazione dei bilanci consolidati pro forma Effetto complessivo delle rettifiche pro forma sul patrimonio netto e sul risultato d esercizio aggregati Prospetto di raccordo tra il Patrimonio Netto ed il Risultato Netto della Capogruppo ed il Patrimonio Netto ed il Risultato Netto del Gruppo CAD IT relativo agli ultimi tre esercizi Stato patrimoniale e conto economico consolidati pro forma del Gruppo al 31 dicembre 1997, 1998 e

4 Prospetto CAD IT S.p.A. 4.8 Conti economici consolidati pro forma del Gruppo al 31 dicembre 1997, 1998 e Rendiconto finanziario consolidato pro forma del Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e Prospetto delle variazioni nelle voci del patrimonio netto consolidato pro forma al 31 dicembre 1997, 1998 e Andamento gestionale del Gruppo negli ultimi tre esercizi sotto il profilo economico, patrimoniale e finanziario Analisi dell andamento economico Analisi dell andamento patrimoniale e finanziario Principi contabili adottati nella redazione dei bilanci consolidati pro forma Analisi della composizione delle principali voci dello stato patrimoniale e del conto economico consolidato pro forma Altre attività immobilizzate Patrimonio Netto Analisi delle principali voci del conto economico al 31 dicembre 1997, 1998 e Valore della produzione Costo di acquisto delle materie prime e delle merci Costi per servizi Costi del lavoro Ammortamenti Proventi/(oneri) finanziari netti Proventi e oneri straordinari Imposte sul reddito Differenze cambio e problematiche Euro Differenze cambio Moneta di conto e documenti contabili obbligatori a rilevanza esterna Informazioni economiche e patrimoniali riguardanti le singole società nelle quali l Emittente possiede direttamente o indirettamente una partecipazione pari ad almeno il 10% Rapporti Intragruppo Schemi di stato patrimoniale e conto economico pro forma per gli esercizi 1997, 1998 e Analisi dei conti infrannuali del Gruppo CAD IT al 30 giugno Stato Patrimoniale e conto economico consolidati infrannuali al 30 giugno 1999 pro forma e 30 giugno Rendiconto finanziario consolidato al 30 giugno Prospetto di movimentazione delle voci del patrimonio netto consolidato del Gruppo CAD IT relativo al primo semestre Andamento gestionale relativo al primo semestre 2000 sotto il profilo economico, patrimoniale e finanziario Analisi dell andamento economico Analisi dell andamento patrimoniale e finanziario Principi di consolidamento e principi contabili adottati nella redazione dei bilanci infrannuali

5 Indice 4.22 Analisi della composizione delle principali voci contenute nello stato patrimoniale relative al primo semestre Attività Immobilizzate Attività Correnti Passività Correnti Trattamento di Fine Rapporto Mezzi propri e indebitamento finanziario netto Analisi della composizione delle principali voci contenute nel conto economico relative al primo semestre Valore della produzione Costo di acquisto delle materie prime e delle merci Costi per servizi Costi del lavoro Ammortamenti Proventi/(oneri) finanziari netti Proventi e oneri straordinari Imposte sul reddito Informazioni economiche e patrimoniali riguardanti le singole società nelle quali l Emittente possiede direttamente o indirettamente una partecipazione pari ad almeno il 10% Rapporti intragruppo V. Informazioni relative all andamento recente e alle prospettive di CAD IT Fatti di rilievo verificatisi successivamente al 30 giugno Prospettive di CAD IT e del Gruppo ad essa facente capo Andamento degli affari successivamente al 30 giugno Evoluzione prevedibile dei risultati dell esercizio in corso VI. Informazioni di carattere generale su CAD IT e sul capitale sociale Denominazione e forma giuridica Sede sociale e sede amministrativa Estremi dell atto costitutivo Durata della Società Legislazione e foro competente in caso di controversia Estremi di iscrizione nel Registro delle Imprese e negli altri registri aventi rilevanza per legge Oggetto sociale Conformità dello statuto sociale alle prescrizioni del D.lgs. n. 58/ Recepimento del codice di autodisciplina delle società quotate predisposto dal Comitato per la corporate governance delle società quotate, promosso dalla Borsa Italiana S.p.A Capitale sociale Evoluzione del capitale sociale nell ultimo triennio Disciplina di legge e statutaria concernente l acquisto e il trasferimento degli strumenti finanziari oggetto dell Offerta Pubblica

6 Prospetto CAD IT S.p.A Capitale deliberato e non sottoscritto e deleghe agli amministratori Partecipazioni dei dipendenti al capitale o agli utili Azioni proprie Autorizzazione dell Assemblea all acquisto di azioni proprie SEZIONE SECONDA INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA VII. Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari oggetto dell Offerta Globale Descrizione degli strumenti finanziari offerti Diritti connessi agli strumenti finanziari Decorrenza del godimento delle azioni offerte Regime fiscale Partecipazioni sociali qualificate Dividendi Plusvalenze derivanti dalla cessione di azioni Tassa speciale sui contratti di borsa Imposta sulle successioni e donazioni Regime di circolazione Limitazioni alla libera disponibilità delle Azioni Effetti di diluizione calcolati come differenza tra il prezzo di offerta per azione ed il patrimonio netto per azione quale risulta dall ultimo bilancio di esercizio Eventuale effetto di diluizione nell ipotesi di mancata sottoscrizione dei diritti di opzione VIII. Informazioni relative a recenti operazioni aventi ad oggetto azioni CAD IT Emissione e/o collocamenti di azioni nei dodici mesi precedenti l Offerta Globale Offerte pubbliche di acquisto e/o di scambio SEZIONE TERZA INFORMAZIONI RELATIVE ALLA SOLLECITAZIONE IX. Informazioni riguardanti gli Offerenti Informazioni relative a CAD IT Informazioni relative agli Azionisti Venditori X. Notizie sui collocatori Offerta Pubblica Collocamento Istituzionale

7 Indice XI. Informazioni relative all Offerta Globale Premessa Titolarità e disponibilità dei titoli oggetto dell offerta pubblica di vendita Delibere, autorizzazioni ed omologazioni Destinatari dell Offerta Limitazione del diritto di opzione Mercati dell Offerta Globale Periodo dell Offerta Prezzo dell Offerta Modalità di adesione e quantitativi acquistabili nell ambito dell Offerta Pubblica Criteri di riparto Soggetto tenuto a comunicare al pubblico e alla CONSOB i risultati dell Offerta Globale Modalità e termini di comunicazione di avvenuta assegnazione Modalità e termini di pagamento delle Azioni Modalità e termini di consegna delle Azioni Collocamento e Garanzia Accordi di riacquisto Stabilizzazione Opzione Greenshoe Impegni temporanei all inalienabilità delle Azioni Commissioni relative all operazione Ammontare del ricavato netto dell offerta di sottoscrizione e sua destinazione prevista XII. Informazioni riguardanti la quotazione Mercati presso i quali è richiesta la quotazione Estremi del provvedimento di quotazione Periodo di inizio delle negoziazioni Impegni dello Sponsor e dello Specialista Impegni dello Sponsor Impegni dello Specialista XIII. Appendici e documentazione a disposizione del pubblico Appendici Elenco dei documenti a disposizione del pubblico presso la sede sociale della CAD IT S.p.A., sita in Verona, via Torricelli n. 37, e presso la sede della Borsa Italiana S.p.A XIV. Informazioni relative ai responsabili del prospetto, alla revisione dei conti ed ai consulenti Persone fisiche e giuridiche responsabili del Prospetto Informativo Società di revisione

8 Prospetto CAD IT S.p.A Durata del conferimento Revisione contabile del bilancio di esercizio e del bilancio consolidato Organo esterno diverso dalla società di revisione Informazioni o dati diversi dai bilanci annuali verificati dalla società di revisione e riportati nel Prospetto Informativo Rilievi, giudizi o dichiarazioni di impossibilità di esprimere un giudizio da parte della società di revisione Dichiarazione di responsabilità

9 Glossario Glossario Applicazione\Application Back office Browser Client Competence centres Customer relationship management Data base Dipartimentale E-banking E-commerce E-procurement ERP Front office Global player Hardware Home banking Host In house Information Technology Internet Software applicativo. Insieme di programmi per un computer che svolgono attività elaborative a supporto dell utente o di altre applicazioni. E l infrastruttura informatica che serve a gestire i processi interni e le comunicazioni tra le postazioni di front offıce e le altre funzioni aziendali. Software che consente all utente di esplorare le informazioni presenti su Internet e/o Intranet. Termine utilizzato in ambito informatico per indicare un personal computer collegato in rete o un applicazione che interagisce con altre residenti su un Server. Centri di competenza. Struttura organizzativa (supportata da appositi sistemi informativi) per mezzo della quale il management è posto a conoscenza dell evoluzione storica e prospettica dei comportamenti della clientela acquisita e potenziale. Base dati. Archivio elettronico di informazioni omogenee, memorizzate su memorie di massa e organizzate in modo che l utente possa reperirle facilmente tramite strumenti informatici quali computer, reti, software, ecc. Computer adatto a soddisfare le esigenze di un azienda o settore aziendale. Si differenzia da un mainframe per le minori capacità elaborative in termini di volumi di dati trattati in un unità di tempo ma per le maggiori attitudini alla gestione della grafica computerizzata e alla compatibilità con Internet. Attività di una banca che fornisce servizi alla clientela tramite canali telematici. Commercio elettronico effettuato via Internet. Sistema basato su Internet dove il compratore vede nel proprio sito le offerte di chi vende. Enterprise Resource Planning. Sistema informativo gestionale integrato. Insieme di procedure che consentono l interazione tra gli operatori di un azienda e l ambiente esterno di riferimento (es.: clienti, fornitori). Soggetto la cui attività si estende a livello globale, coprendo le esigenze informatiche connesse a tutte le attività dei propri clienti. Elaboratore elettronico e l insieme delle sue Periferiche, destinati a svolgere le funzionalità del software in esso installato. Transazioni finanziarie effettuate tramite strumenti telematici (Internet, telefono, ecc.) dal luogo ove si trova il cliente della banca. Host computer o computer ospite. Termine utilizzato per indicare un mainframe contenente database e programmi. Termine utilizzato per indicare che una determinata applicazione o software applicativo è stato sviluppato con risorse interne senza ricorrere quindi a fornitori esterni. Tecnologia per il trattamento di dati e di informazioni.. L insieme mondiale di reti e adattatori che impiegano protocolli TCP/IP. Questi ultimi sono protocolli disegnati per trasmettere pacchetti di informazioni di dimensioni variabili da macchina a macchina. 9

10 Prospetto CAD IT S.p.A. Internet banking Intranet Legacy Light outsourcing Mainframe Modulo Multibanca\Multistituto Multiservice Multivendor Object oriented On line Outsourcing Package software Piattaforma Portale Vedi web-banking. Rete di comunicazione telematica interna all azienda basata sulla stessa tecnologia e gli stessi protocolli (IP) di Internet. Ereditato. Si riferisce a sistemi informativi legati a scelte tradizionali. Esternalizzazione leggera. A differenza dell outsourcing propriamente detto che prevede l esternalizzazione dell intero sistema informativo (sia hardware che software), il light outsourcing prevede l esternalizzazione della sola componente software. Computer in grado di supportare le esigenze elaborative di migliaia di terminali collegati ad esso tramite una rete. Per le sue caratteristiche elaborative viene particolarmente utilizzato dalle grandi organizzazioni (es.: Banche) come gestore di: banche dati (data base), applicazioni e per il controllo di sistemi. Parte di un programma software. La programmazione modulare consente di suddividere uno o più programmi software in parti più piccole in modo tale da ridurre i costi relativi al tempo di sviluppo aumentando anche la flessibilità dell architettura software. Architettura software per la gestione di più istituti con un unica applicazione ed un unico sistema con eventuale condivisione di alcuni archivi (anagrafiche, tabelle) mantenuti da un istituto "capostipite". Struttura operativa in cui un istituto ("di riferimento" o "capostipite") si pone nei confronti di altri istituti normalmente ad esso collegati per il mantenimento di alcuni archivi e per lo svolgimento di alcuni servizi amministrativi o gestionali accentrandoli per evitare la ridondanza delle funzioni tra gli istituti stessi. Prerequisito tecnico: architettura multistituto. Prodotto o servizio costituito da parti realizzate da diversi fornitori. Orientato agli oggetti. Un sistema informativo object oriented indica che è stato sviluppato tramite programmazione ad oggetti, ossia scomponendo i programmi software in moduli (oggetti), in procedure e funzioni che agiscono su di essi. In linea. Modalità di comunicazione che utilizza mezzi telematici. Esternalizzazione. Nel campo informatico significa affidare la gestione di tutto o di una parte del sistema informativo ad una società esterna specializzata allo scopo di ridurre i costi e di rendere più efficiente l organizzazione interna. Software pacchettizzato. Software, offerto in un unica soluzione, atto a soddisfare specifiche esigenze dell utente. E l insieme di hardware e software sul quale vengono implementati dei moduli software che specializzano il funzionamento delle diverse applicazioni. Servizio Internet/on line che aggrega un alto numero di utenti abituali Internet e/o abbonati a specifici tipi di servizio. I portali possono essere orizzontali e comprendenti molti tipi di diverse categorie e funzionalità, oppure possono essere focalizzati verticalmente su un ristretto numero di aree, come il commercio in una determinata categoria. Essi possono costituire sia una via d accesso a tali funzioni, sia una destinazione ovvero entrambe le cose. 10

11 Glossario Project management Release Server Software System integrator Trading on line Upgrade Virtual banking WAP Web Web-banking Web-based Gestione del progetto. Versione di una procedura software. Elaboratore o applicazione che fornisce servizi ad altri elaboratori o applicazioni detti clients (clienti) connessi tra loro tramite una rete. Programmi operativi e/o applicativi destinati ad essere installati nell hardware, svolgenti funzioni elaborative di dati e informazioni secondo le funzionalità di ciascuno di essi. Servizio consulenziale tecnologicamente avanzato che si concretizza nella realizzazione, nel mantenimento e nell evoluzione di sistemi informativi attraverso l integrazione di procedure software che possono essere prodotte da soggetti diversi. Servizio che mette il cliente nella condizione di poter negoziare strumenti finanziari da una postazione remota rispetto alla locazione del sistema informativo del suo intermediario di fiducia (es.: Banca) tramite sistemi telematici (hardware e software) compatibili con Internet. Aumento della potenza. Insieme di attività volte alla riconfigurazione di un sistema informativo al fine di aumentarne le prestazioni e funzionalità. Modalità di offerta di servizi finanziari da parte di banche cosiddette "virtuali" attraverso mezzi telematici invece che tramite i più tradizionali "sportelli bancari". Wireless Application Protocol. Protocollo che consente ai cellulari di ultima generazione ed ai palmari di accedere ad Internet. Rete telematica mondiale. E la parte multimediale di Internet costituita da pagine ipertestuali ed illustrate, tramite le quali si può accedere ad informazioni ed a servizi. Banca attraverso il web. Insieme di servizi bancari offerti ai clienti attraverso il web. Basata sul web. Caratteristica del software di ultima generazione che consente ai vari utenti di interagire per mezzo della rete (Internet) con un sistema informativo da luoghi diversi allo stesso modo che se operassero da una postazione locale. 11

12 Prospetto CAD IT S.p.A. Avvertenze per l investitore L operazione presenta i rischi tipici di un investimento in strumenti finanziari azionari. Si invitano gli investitori a tenere in considerazione le seguenti informazioni, ai fini di un miglior apprezzamento dell investimento: Avvertenze relative al Gruppo 1. Importanza del management e del personale Il successo del Gruppo dipende in modo rilevante dal Presidente del Consiglio di Amministrazione della Società, Giuseppe Dal Cortivo, e dagli Amministratori della stessa, Giampietro Magnani, Maurizio Rizzoli e Luigi Zanella. Qualora taluno dei predetti soggetti dovesse interrompere la propria collaborazione con il Gruppo, quest ultimo potrebbe non essere in grado di sostituirli tempestivamente con collaboratori in grado di assicurare il medesimo apporto e i risultati economici del Gruppo potrebbero esserne influenzati negativamente (cfr. Paragrafo 1.6.1, Capitolo I). L attività del Gruppo è fortemente caratterizzata dalle competenze tecniche estremamente elevate del proprio personale. Pertanto, il futuro successo delle sue attività dipende in larga misura dalla continuità delle funzioni svolte dai tecnici specializzati attualmente impiegati, dai collaboratori, nonché dalla capacità di attrarre e mantenere personale altamente qualificato. Nell ambito del settore dell Information Technology, il costo del personale rappresenta un fattore critico di sviluppo. Le eventuali difficoltà del Gruppo nella gestione del personale potrebbero produrre effetti negativi sulla sua attività, sulle sue condizioni finanziarie e sui risultati operativi. 2. Integrazione nel Gruppo delle società recentemente acquisite Per quanto CAD IT, Syrm S.r.l. e Cad S.r.l. abbiano operato da oltre un decennio nell ottica e nel perseguimento di sinergie e di logiche gestionali tipiche di un gruppo societario, la struttura del Gruppo alla data del presente Prospetto Informativo è il risultato della recente attuazione di un programma di ristrutturazione tramite l acquisizione di partecipazioni di controllo. In particolare, la Società ha recentemente acquisito il 65% del capitale sociale di 4EMME Informatica S.r.l. (cfr. Paragrafo 1.1.5, Capitolo I), il 75% del capitale sociale di Syrm S.r.l. (cfr. Paragrafi e , Capitolo I),, il 100% del capitale sociale di Cad S.r.l. (cfr. Paragrafi e , Capitolo I) ed il 52% del capitale sociale di CeSBE S.r.l. (cfr. Paragrafi e , Capitolo I). L acquisto delle partecipazioni suddette da parte della Società è avvenuto a fronte della corresponsione di corrispettivi per complessive Lire 11,605 miliardi. La Società intende procedere all integrazione operativa delle predette società all interno del Gruppo. Non vi è tuttavia alcuna garanzia che il Gruppo riesca a realizzare tale obiettivo nei termini e con le modalità previsti. 3. Rapporti con gli azionisti, gli amministratori nonché con i famigliari e le società facenti capo a questi ultimi Talune delle operazioni effettuate nell ambito dell attuazione del programma di ridefinizione del Gruppo di cui al precedente Paragrafo 2, quali più sinteticamente ivi indicate, sono intervenute tra la Società (e/o talune delle società dalla stessa controllate) e taluni tra gli attuali soci e/o amministratori delle stesse. In particolare la Società ha provveduto ad effettuare gli acquisti di partecipazioni di seguito indicati: - in data 4 ottobre 1999, la Società ha acquistato da diversi soggetti, tra i quali anche i Signori Giampietro Magnani, Giuseppe Dal Cortivo, Luigi Zanella e Maurizio Rizzoli (azionisti ed amministratori della 12

13 Avvertenze per l investitore Società stessa), quote rappresentative, nel loro complesso, del 75% del capitale sociale di Syrm S.r.l. In particolare, ciascuno dei predetti amministratori ed azionisti della Società ha ceduto una quota rappresentativa del 12,5% del valore nominale di Lire 2,5 milioni, a fronte di un corrispettivo determinato, per ciascuna quota, senza fare ricorso a perizia da parte di professionisti indipendenti, nell importo di Lire 10 milioni (cfr e , presente Capitolo). - in data 23 febbraio 2000, la Società ha acquistato dalle Signore Liliana Lanza, Laura Belloni, Marina Righi e Carmen Morbi (azioniste della Società e mogli dei Signori Giuseppe Dal Cortivo, Giampietro Magnani, Maurizio Rizzoli e Luigi Zanella) n. 4 quote del valore nominale di Lire 50 milioni, rappresentative ciascuna del 20% del capitale sociale di Cad S.r.l., a fronte di un corrispettivo determinato per ciascuna delle suddette quote, senza fare ricorso a perizie da parte di professionisti indipendenti, nell importo di Lire 2 miliardi (cfr. Paragrafi e , presente Capitolo). - in data 25 maggio 2000, la Società ha acquistato da diversi soggetti, tra i quali anche i Signori Giampietro Magnani, Giuseppe Dal Cortivo, Luigi Zanella e Maurizio Rizzoli, e le Signore Valentina Zanella, Miriam Magnani e Giulia Dal Cortivo (figlie maggiori di età dei predetti azionisti della Società stessa), quote rappresentative, nel loro complesso, del 52% del capitale sociale di CeSBE S.r.l. La seguente tabella indica il corrispettivo a favore di ciascuno dei venditori predetti, pattuito senza fare ricorso a perizie da parte di professionisti indipendenti (cfr. Paragrafo e , presente Capitolo). Venditore Quota (Lire/mln) Quota % Corrispettivo Giuseppe Dal Cortivo Lire 1,5 milioni 7,5% Lire 15 milioni Luigi Zanella Lire 1,5 milioni 7,5% Lire 15 milioni Giampietro Magnani Lire 1,5 milioni 7,5% Lire 15 milioni Maurizio Rizzoli Lire 1,5 milioni 7,5% Lire 15 milioni Giulia Dal Cortivo Lire 0,6 milioni 3% Lire 6 milioni Valentina Zanella Lire 0,6 milioni 3% Lire 6 milioni Miriam Magnani Lire 0,6 milioni 3% Lire 6 milioni - nell ambito della realizzazione di un operazione volta a fare della controllata Sofyl S.r.l. una società holding di partecipazioni azionarie, lo stesso 25 maggio 2000: (i) Cad S.r.l. ha ceduto al Signor Maurizio Rizzoli (già azionista ed amministratore di CAD IT) una quota da nominali Lire 1 milione, rappresentativa del 5% del capitale sociale di Sofyl S.r.l. a fronte del pagamento di un corrispettivo pari a Lire 1,5 milioni e, (ii) la Società ha ceduto ai Signori Giuseppe Dal Cortivo, Luigi Zanella, Giampietro Magnani e Maurizio Rizzoli (già azionisti ed amministratori della stessa CAD IT) quote complessivamente rappresentative il residuo 95% del capitale sociale di Sofyl S.r.l. contro il pagamento dei corrispettivi qui di seguito indicati (unitamente alla partecipazione acquisita) per ciascun acquirente (cfr. Paragrafi e , presente Capitolo): Acquirente Quota (Lire/mln) Quota % Corrispettivo Giuseppe Dal Cortivo Lire 5 milioni 25% 7,5 milioni Luigi Zanella Lire 5 milioni 25% 7,5 milioni Giampietro Magnani Lire 5 milioni 25% 7,5 milioni Maurizio Rizzoli Lire 4 milioni 20% 6 milioni I suddetti corrispettivi sono stati determinati senza fare ricorso a perizie da parte di professionisti indipendenti, sulla base del valore nominale delle quote compravendute, maggiorato degli importi quali sopra evidenziati e determinati avuto riguardo alle spese che sarebbero state sostenute dagli acquirenti ove gli stessi avessero provveduto alla costituzione di una nuova società. 4. Controllo della Società Alla Data del Prospetto Informativo, la Società è controllata, ai sensi dell art. 93 del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, da Sofyl S.r.l., la quale è titolare direttamente del diritto di voto relativo al 70,12% del 13

14 Prospetto CAD IT S.p.A. capitale sociale di CAD IT (cfr. Paragrafo 3.2, Capitolo III). Anche in caso di totale collocamento delle n Azioni oggetto dell Offerta Globale e di integrale esercizio dell opzione di acquisto (Over Allotment Option, cd. Greenshoe) da parte del Consorzio per il Collocamento Istituzionale, Sofyl S.r.l. continuerà a detenere il controllo della Società, in virtù della titolarità diretta del diritto di voto relativo al 54,65% del capitale sociale della stessa, attraverso le n azioni di sua proprietà (cfr. Paragrafo 3.3, Capitolo III e Paragrafo 11.18, Capitolo XI). Pertanto la Società non è contendibile. 5. Tempi di vendita e cicli di implementazione La gestione delle attività di vendita dei prodotti software del Gruppo richiede, di norma, un impegno su tempi piuttosto lunghi, anche in considerazione della necessità di illustrare i potenziali vantaggi derivanti dall impiego dei prodotti del Gruppo e di svolgere attività di formazione sul cliente per consentire un corretto utilizzo dei prodotti. Le trattative e gli adempimenti consequenziali, derivanti dall attività di vendita dei prodotti, si protraggono mediamente per un periodo di tempo che va da tre mesi ad un intero anno. Inoltre, il processo di implementazione dei prodotti del Gruppo spesso richiede al cliente l impiego di risorse umane ed economiche che si protrae per un lungo periodo di tempo. Le attività di vendita e i cicli di adattamento del prodotto al sistema informatico del cliente sono soggetti a rallentamenti potenziali determinati, a titolo esemplificativo, dal completamento del processo di implementazione del prodotto stesso, dal concretizzarsi di imprevisti che il Gruppo non è in condizione di controllare, quali improvvise limitazioni di budget del cliente od operazioni di ristrutturazione aziendale o, ancora, in generale, la complessità delle esigenze tecniche del cliente. L eventualità di ritardi dovuti al prolungarsi dei cicli di vendita o riferibili all utilizzo del prodotto da parte del cliente potrebbe influenzare l andamento delle attività, della situazione finanziaria e dei risultati operativi del Gruppo. 6. Dipendenza da clienti Nel corso dell esercizio chiuso al 31 dicembre 1999 e della frazione di esercizio compresa tra il 1 gennaio ed il 30 giugno 2000, le commesse affidate dai 10 clienti che hanno generato i maggiori ricavi hanno rappresentato rispettivamente il 41,2 % ed il 41,1% del fatturato del Gruppo stesso. Negli stessi periodi di riferimento, le commesse affidate dai 3 clienti che hanno generato i maggiori ricavi hanno rappresentato rispettivamente il 16,9% ed il 16,1% del fatturato del Gruppo. Il management ritiene che i risultati del Gruppo stesso non dipendano in maniera significativa da alcuno specifico cliente in particolare, in quanto tali clienti provvedono all aggiornamento dei propri sistemi informativi in tempi diversi e con una periodicità caratterizzata da tempi comunque piuttosto lunghi (cfr. Paragrafo 1.2.5, Capitolo I). 7. Tutela di proprietà tecnologiche La Società non ha provveduto a brevettare le procedure realizzate e commercializzate dal Gruppo. La Società ha tuttavia provveduto a depositare domanda di registrazione nel Registro Pubblico Speciale per i Programmi per Elaboratore istituito presso la SIAE Società Italiana degli Autori ed Editori di alcune delle principali procedure realizzate e commercializzate dal Gruppo, tra le quali Area Finanza, Risparmio Gestito ( RM ), Banca Depositaria, Collocatrice OICVM/SICAV-Banca Corrispondente, Servizi Integrati, Indagini della Magistratura ( IM ) e Sistema Esazione Tributi ( SET ) (cfr. Paragrafi , e , Capitolo I). In virtù delle suddette registrazioni, il Gruppo è titolare dei diritti esclusivi di utilizzazione economica dei programmi e delle procedure che ne costituiscono oggetto. Indipendentemente dalle registrazioni e domande di registrazione predette, le procedure ed i programmi software del Gruppo sono protetti dalla normativa italiana in materia di diritto di autore. Il management ritiene che il livello tecnologico dei prodotti offerti dal Gruppo, unitamente alle conoscenze tecniche necessarie per la loro costante e progressiva implementazione ed aggiornamento, costituiscano di per sé fattori in grado di limitare i rischi connessi all appropriazione di significativi vantaggi competitivi 14

15 Avvertenze per l investitore ad opera di potenziali ed attuali concorrenti. Tuttavia, non si può affermare che la tutela riconosciuta dalla normativa italiana in materia di diritto di autore consenta di escludere che altri operatori del settore possano sviluppare, del tutto indipendentemente, prodotti simili o duplichino i prodotti del Gruppo non depositati ovvero, ancora, ne progettino di nuovi in grado di replicarne le attitudini e le funzionalità senza, con questo, violare i diritti del Gruppo. La tecnologia del Gruppo è inoltre esposta ad atti di pirateria da parte di terzi (cfr. Paragrafo , Capitolo I). 8. Dichiarazioni previsionali Il presente Prospetto Informativo contiene dichiarazioni di carattere previsionale, con cui la Società ha formulato alcune ipotesi in merito all andamento economico finanziario del Gruppo e ad eventi futuri. I risultati effettivi del Gruppo potrebbero essere diversi da quelli previsti in tali dichiarazioni a causa di rischi noti ed ignoti, incertezze ed altri fattori, enunciati, fra l altro, nelle presenti avvertenze. Avvertenze relative al mercato in cui opera il Gruppo 1. Errori e inefficienze dei prodotti software e potenziali responsabilità verso i clienti Prodotti software altamente complessi come quelli offerti dal Gruppo possono contenere errori, difetti e anomalie non identificate. Inoltre, anche se debitamente testati, i nuovi prodotti offerti o distribuiti dalla Società possono evidenziare inefficienze e anomalie in fasi successive alla vendita o alla integrazione nel sistema informatico del cliente. Tali circostanze possono provocare un danno per l immagine della Società e dei suoi prodotti ed esporre altresì la stessa ad eventuali azioni giudiziarie promosse dalla clientela per il risarcimento dei danni a questa cagionati. Le società del Gruppo non hanno stipulato alcuna assicurazione specifica a copertura di eventuali responsabilità per danni derivanti al cliente da malfunzionamenti, inefficienze e/o anomalie dei prodotti commercializzati dei quali, pertanto, le società del Gruppo potrebbero essere chiamate a rispondere direttamente. La Società potrebbe inoltre dover destinare risorse significative per l esecuzione di eventuali interventi correttivi ed essere costretta a interrompere, ritardare o cessare la fornitura del servizio al cliente. Nonostante sino alla data del presente Prospetto Informativo non si siano verificati eventi di tal genere che abbiano determinato conflittualità nei rapporti con la clientela, non si può escludere che tali eventi possano realizzarsi in futuro. 2. Rapida evoluzione delle tecnologie e dei mercati finanziari In generale, il mercato dell Information Technology è fortemente caratterizzato da una rapida evoluzione tecnologica. Inoltre, l incremento delle tipologie e del numero degli strumenti negoziabili sui mercati finanziari, unitamente all eventuale mutamento del quadro normativo di riferimento, comportano la necessità di effettuare costanti aggiornamenti del software per il settore delle banche e degli altri istituti finanziari (cfr. Paragrafo 1.2.6, Capitolo I). Il Gruppo effettua consistenti investimenti per lo sviluppo di nuovi progetti e nuove tecnologie, non solo al fine di rispondere con tempestività alla domanda del mercato di riferimento, bensì anche di anticiparne le linee evolutive, proponendo la gamma dei nuovi prodotti offerti quale fattore in grado di influenzare a propria volta la tipologia della domanda degli utenti (cfr. Paragrafo 1.6.3, Capitolo I). Pertanto, l eventuale riduzione della propensione degli utenti alla spesa nelle nuove tecnologie offerte è suscettibile di esporre il Gruppo al rischio di non remunerare adeguatamente gli investimenti sostenuti (cfr. Paragrafo 1.2.6, Capitolo I). Tali investimenti non possono comunque assicurare che il Gruppo sia sempre in grado di riconoscere e utilizzare strumenti tecnologici innovativi, escludere il rischio di obsolescenza dei prodotti esistenti, o assicurare la capacità del Gruppo di sviluppare ed introdurre nuovi prodotti o innovare quelli esistenti in tempo utile per il cliente e accettabile per il mercato. Le situazioni descritte comportano un rischio potenziale per l attività, per le condizioni finanziarie e per i risultati operativi del Gruppo. 15

16 Prospetto CAD IT S.p.A. Avvertenze relative all Offerta ed alla quotazione 1. Quotazione sul Nuovo Mercato, potenziale volatilità del corso azionario Le azioni CAD IT verranno ammesse alle negoziazioni sul Nuovo Mercato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ed istituito per la negoziazione di azioni di imprese innovative ad alto potenziale di sviluppo (cfr. Paragrafo 11.3, Capitolo XI e Paragrafo 12.2, Capitolo XII). In passato, tale mercato è stato caratterizzato da un elevato incremento dei corsi azionari accompagnato da notevoli fluttuazioni, sia in ordine al prezzo che ai volumi scambiati; analoghe fluttuazioni potrebbero avere un effetto negativo sui prezzi delle azioni CAD IT. Non vi è pertanto alcuna garanzia che le performance realizzate in passato possano essere replicate in futuro. Peraltro, ai sensi dell art , comma 4, lettera a, del Regolamento, Robert Fleming & Co Limited, società del gruppo The Chase Manhattan Corporation, in qualità di Specialista, ha assunto l impegno ad esporre continuativamente sul mercato proposte di acquisto e di vendita delle azioni della Società a prezzi per un quantitativo pari a quelli fissati nelle istruzioni al Regolamento. 2. Impossibilità di effettuare il riparto a livello centralizzato UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., nella sua qualità di Responsabile del Collocamento, preso atto della disomogeneità delle procedure informatiche attualmente in uso presso il sistema bancario e finanziario, dichiara di non poter effettuare direttamente il riparto a norma dell art. 13, comma 6, del regolamento CONSOB n /99 e successive modifiche. Il Responsabile del Collocamento si impegna tuttavia, se del caso, a determinare in via accentrata, per conto di tutti i Collocatori, le modalità di assegnazione mediante estrazione a sorte (cfr. Paragrafo 11.10, Capitolo XI). 3. Moltiplicatori di prezzo e controvalore complessivo dell offerta I moltiplicatori di prezzo (Price/Earning, Price/Cash Flow, Price/Book Value), il controvalore totale dell Offerta Globale e la capitalizzazione societaria saranno pubblicati sul quotidiano MF Milano Finanza nello stesso avviso integrativo con cui sarà pubblicato il Prezzo Massimo, che sarà comunicato entro il giorno precedente l inizio dell Offerta Pubblica (cfr. Paragrafo 11.8, Capitolo XI). Nelle Informazioni di sintesi sul profilo dell operazione e di CAD IT sono comunque riportati i moltiplicatori riferiti a parametri finanziari pro-forma relativi all anno 1999, calcolati nell intervallo indicativo di valorizzazione del capitale economico della Società, individuato dalla Società stessa con l ausilio delle analisi e delle valutazioni effettuate dallo Sponsor, dal Coordinatore Globale e dal Co-Global Coordinator. 4. Concessione di un opzione a favore del Coordinatore dell Offerta Globale Robert Fleming & Co Limited, in qualità di Coordinatore dell Offerta Globale (in tale qualità definito di seguito CHASE H&Q ), è titolare di una opzione concessa da ciascuno degli Azionisti Venditori per l acquisto, al Prezzo di Offerta di massime n azioni CAD IT (e quindi per complessive massime n azioni) da esercitarsi entro 6 mesi decorrenti dalla data di inizio delle negoziazioni delle azioni sul Nuovo Mercato, a parziale pagamento del compenso spettante in virtù del mandato stipulato con la Società e con i medesimi Azionisti Venditori in data 14 aprile 2000 per il coordinamento dell Offerta Globale (cfr. Paragrafo 11.20, Capitolo XI). 5. Recenti operazioni aventi ad oggetto azioni rappresentative del capitale sociale di CAD IT In data 23 febbraio 2000, l Assemblea Straordinaria della Società ha deliberato, tra l altro, un aumento del capitale sociale da Lire a Lire , mediante emissione alla pari di n azioni del valore nominale di Lire cadauna da offrire in opzione, ad un prezzo pari al loro valore nominale, agli azionisti in proporzione alla percentuale del capitale sociale posseduta da ciascuno di essi, con possibilità di collocare le azioni rimaste eventualmente inoptate presso soggetti terzi. 16

17 Avvertenze per l investitore Ciascuno dei soci (Signori Giuseppe Dal Cortivo, Giampietro Magnani, Maurizio Rizzoli, Luigi Zanella, Laura Belloni, Liliana Lanza, Carmen Morbi e Marina Righi) ha sottoscritto n azioni, rinunciando ai rispettivi diritti di opzione sulle restanti azioni rivenienti da tale ultimo aumento di capitale. A seguito della suddetta rinuncia, Sofyl S.r.l. (il cui capitale sociale alla data dell operazione era interamente posseduto dagli stessi azionisti della Società) ha sottoscritto n azioni ordinarie rimaste inoptate. La sottoscrizione delle azioni rappresentative del capitale sociale di CAD IT di nuova emissione ed il contestuale versamento ad opera dei soci esistenti e di Sofyl S.r.l. sono avvenute, il 10 giugno 2000, al loro valore nominale pari a Lire (cfr. Paragrafo 1.1.5, Capitolo I e Paragrafo 6.10, Capitolo VI). 17

18 Prospetto CAD IT S.p.A. Informazioni di sintesi sul profilo dell operazione e di CAD IT Sintesi dei dati relativi all Offerta Globale Borsa Italiana S.p.A. ( Borsa Italiana ), con provvedimento n del 9 ottobre 2000, ha disposto l ammissione alle negoziazioni sul Nuovo Mercato organizzato e gestito da Borsa Italiana ( Nuovo Mercato ) delle azioni ordinarie di CAD IT S.p.A. (qui di seguito la Società ovvero CAD IT ) ai sensi dell articolo del Regolamento del Nuovo Mercato organizzato e gestito dalla Borsa Italiana S.p.A., deliberato dall Assemblea della Borsa Italiana in data 1 marzo 2000 e approvato dalla CONSOB con delibere n del 29 marzo 2000 e n del 4 aprile 2000 e successive modificazioni (il Regolamento ). CAD IT ha conferito, ai sensi del Titolo del Regolamento, l incarico di Sponsor a Robert Fleming Sim S.p.A. (lo "Sponsor"), società del gruppo The Chase Manhattan Corporation e quello di Specialista a Robert Fleming & Co Limited, società del gruppo The Chase Manhattan Corporation (lo Specialista ). La Società ed i Signori Giuseppe Dal Cortivo, Giampietro Magnani, Luigi Zanella, Maurizio Rizzoli, Laura Belloni, Liliana Lanza, Carmen Morbi e Marina Righi hanno conferito l incarico di Coordinatore dell Offerta Globale a Chase H&Q (il Coordinatore Globale ). Unicredit Banca Mobiliare S.p.A. agirà in qualità di Co-Global Coordinator dell Offerta Globale (di seguito, il Co-Global Coordinator ). La Società ha assunto nei confronti di Borsa Italiana l impegno di comunicare il consuntivo dei risultati dell Offerta Globale (come di seguito definita) entro il giorno di borsa aperta successivo alla data fissata per la chiusura della medesima. Gli Offerenti (come di seguito definiti) hanno assunto l impegno di mettere a disposizione degli aventi diritto le Azioni (come di seguito definite) in forma dematerializzata entro la data fissata per il relativo pagamento, mediante contabilizzazione presso la Monte Titoli S.p.A. L inizio delle negoziazioni sarà disposto dalla Borsa Italiana, ai sensi dell articolo 2.4.2, comma 5, del Regolamento, previa verifica della sufficiente diffusione delle azioni ordinarie CAD IT realizzata a seguito dell Offerta Globale. L operazione consiste in un offerta (l Offerta Globale ) di n azioni ordinarie, del valore nominale di Euro 0,52 cadauna, aventi godimento 1 gennaio 2000 (le Azioni ), rappresentanti il 24,14% circa del capitale sociale della Società, quale risulterà in caso di integrale sottoscrizione dell Offerta Globale, di cui: n Azioni rivenienti da un apposito aumento di capitale da Euro sino a massime Euro , deliberato ai sensi dell art. 2441, 5 e 8 comma del codice civile dall Assemblea Straordinaria della Società in data 29 giugno 2000, ad un prezzo minimo di Euro 0,60, di cui Euro 0,08 a titolo di sovrapprezzo; n Azioni, attualmente possedute dai Signori Giuseppe Dal Cortivo, Giampietro Magnani, Maurizio Rizzoli, Luigi Zanella, Laura Belloni, Liliana Lanza, Carmen Morbi e Marina Righi nel loro complesso (gli Azionisti Venditori e, congiuntamente alla Società, gli Offerenti ), meglio identificati nel Paragrafo 9.2, Capitolo IX. L Offerta Globale è così suddivisa: a) un offerta pubblica di vendita e di sottoscrizione indirizzata indistintamente al pubblico in Italia di un minimo di n Azioni (l Offerta Pubblica ), corrispondenti al 22,83% delle Azioni oggetto dell Offerta Globale, di cui fino ad un massimo di n Azioni riservate ai Dipendenti ed ai Collaboratori (entrambi come definiti al Paragrafo 11.4, Capitolo XI) di CAD IT e delle società italiane dalla stessa controllate (l Offerta ai Dipendenti e ai Collaboratori ), con esclusione degli investitori professionali italiani, di cui all art. 30, comma 2 e 31, comma 2, del Regolamento approvato con deliberazione CONSOB del 1 o luglio 1998, n e successive modificazioni (gli Investitori Professionali Italiani ), i quali potranno aderire al collocamento istituzionale di cui al successivo punto (b), fatta eccezione per le società fiduciarie che prestano servizi di gestione di portafogli di investimento, anche mediante intestazione fiduciaria, di cui all art. 60, comma 4, D.Lgs. 23 luglio 1996, n. 18

19 Informazioni di sintesi sul profilo dell operazione e di CAD IT 415 e le società di gestione del risparmio autorizzate alla prestazione del servizio di gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto terzi che potranno aderire esclusivamente all Offerta Pubblica; b) un contestuale collocamento privato riservato ad Investitori Professionali Italiani e ad investitori istituzionali esteri, con esclusione degli Stati Uniti d America, del Canada, dell Australia e del Giappone (il Collocamento Istituzionale ), che sarà promosso da un consorzio di banche ed istituzioni finanziarie (il Consorzio per il Collocamento Istituzionale ); c) un ulteriore collocamento privato (il Collocamento Privato ) di massime n Azioni rivolto ad un numero di soggetti inferiore a 200 individuati a cura degli Offerenti, di cui: (i) massime n Azioni a soggetti che hanno contribuito all attività del Gruppo ed al suo sviluppo, nominativamente indicati in Appendice 11 e, (ii) massime n Azioni a Class Editori S.p.A. ( Class Editori ). I risultati di tale Collocamento Privato saranno pubblicati contestualmente all avviso relativo ai risultati dell Offerta Globale (cfr. Paragrafo 11.11, Capitolo XI). Qualora le accettazioni complessivamente pervenute dai destinatari del Collocamento Privato risultassero inferiori al numero di Azioni loro riservate, le Azioni residue potranno confluire nel Collocamento Istituzionale. Il prezzo massimo delle Azioni (il Prezzo Massimo ) sarà comunicato al pubblico entro il giorno antecedente l avvio dell Offerta Pubblica, tramite avviso integrativo pubblicato sul quotidiano MF Milano Finanza. I moltiplicatori di prezzo (Price/Earning, Price/Cash Flow, Price/Book Value) e la stima del ricavato dell Offerta Globale saranno comunicati al pubblico contestualmente alla comunicazione del Prezzo Massimo, del controvalore del Lotto Minimo, della capitalizzazione prevista e della stima del ricavato dell Offerta Globale tramite avviso pubblicato sul quotidiano MF Milano Finanza entro il giorno antecedente l avvio dell Offerta Pubblica (cfr. Paragrafo 11.8, Capitolo XI). Il prezzo unitario delle Azioni (il Prezzo di Offerta ), unico per l Offerta Pubblica, per il Collocamento Istituzionale e per il Collocamento Privato, sarà determinato dai soggetti e con le modalità descritti nel Paragrafo 11.8, Capitolo XI del presente Prospetto Informativo e sarà reso noto entro i due giorni di Borsa aperta successivi alla chiusura dell Offerta Pubblica, mediante avviso integrativo pubblicato sul quotidiano MF Milano Finanza. Ai Dipendenti e ai Collaboratori che aderiranno all Offerta ai Dipendenti e ai Collaboratori sarà applicato uno sconto pari al 10% del Prezzo di Offerta. Gli Azionisti Venditori hanno concesso al Coordinatore Globale, anche per conto dei membri del Consorzio per il Collocamento Istituzionale, un opzione Greenshoe per l acquisto, al Prezzo di Offerta, di un massimo di ulteriori n Azioni, pari al 13,7% dell ammontare complessivo dell Offerta Globale, da destinare al Collocamento Istituzionale. L opzione Greenshoe potrà essere esercitata entro 30 giorni dalla data di inizio delle negoziazioni delle Azioni, anche ai fini di stabilizzazione (cfr. Paragrafi e 11.18, Capitolo XI). Le Azioni oggetto dell Offerta Pubblica saranno collocate per il tramite di un consorzio di collocamento e garanzia coordinato da UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. (il Responsabile del Collocamento ). L elenco delle ulteriori banche e società di intermediazione mobiliare (di seguito i Collocatori ) facenti parte del predetto consorzio di collocamento e garanzia verrà comunicato, ai sensi dell art. 9 del regolamento approvato da CONSOB con deliberazione n del 19 maggio 1999 e successive modifiche, con successivo avviso depositato presso la CONSOB e la sede della Società e pubblicato sul quotidiano MF - Milano Finanza almeno 5 giorni prima dell inizio del periodo di adesione. I Collocatori provvederanno a dare comunicazione ai richiedenti dei quantitativi loro assegnati tempestivamente dopo l avvenuta comunicazione dell eventuale riparto delle Azioni da parte della Banca Capofila dell Offerta Pubblica. Il pagamento integrale delle Azioni assegnate dovrà essere effettuato il 26 ottobre 2000, presso il Collocatore che avrà ricevuto la relativa domanda di adesione, senza aggravio di commissioni o spese a carico del richiedente. 19

20 Prospetto CAD IT S.p.A. La tabella che segue illustra le principali date previste per l Offerta Globale: Calendario dell operazione Comunicazione del Prezzo Massimo 18 ottobre 2000 Inizio della sollecitazione 19 ottobre 2000 Termine della sollecitazione 20 ottobre 2000 Comunicazione del Prezzo di Offerta 24 ottobre 2000 Comunicazione dell assegnazione 25 ottobre 2000 Pagamento del prezzo 26 ottobre 2000 Previsione di inizio delle negoziazioni 26 ottobre 2000 La tabella che segue illustra i dati essenziali dell Offerta Globale. Numero Azioni oggetto di offerta in sottoscrizione Numero Azioni oggetto di offerta in vendita Numero totale azioni CAD IT successivamente all Offerta Globale Ammontare capitale sociale di CAD IT successivamente all Offerta Globale (Euro) Percentuale capitale sociale rappresentato dalle Azioni oggetto dell Offerta Globale 24,14% Numero massimo di azioni oggetto di Greenshoe Percentuale sul capitale sociale delle azioni oggetto di Greenshoe 3,30% Ammontare dell Offerta Globale in caso di eventuale esercizio integrale della Greenshoe (Percentuale sul capitale sociale) 27,45% La tabella che segue illustra la struttura dell Offerta Globale: Azionisti N. Azioni alla data del Prospetto Informativo % Capitale Sociale N. Azioni offerte in vendita N. Azioni offerte in sottoscrizione N. Azioni post Offerta Globale % Capitale Sociale Greenshoe N. Azioni post Offerta Globale in caso di integrale esercizio Greenshoe % Capitale Sociale in caso di integrale esercizio Greenshoe Sofyl S.r.l ,12% ,65% ,65% Giuseppe Dal Cortivo ,73% ,64% ,23% Luigi Zanella ,73% ,64% ,23% Liliana Lanza ,73% ,64% ,23% Giampietro Magnani ,73% ,64% ,23% Carmen Morbi ,73% ,64% ,23% Marina Righi ,73% ,64% ,23% Maurizio Rizzoli ,73% ,64% ,23% Laura Belloni ,73% ,64% ,23% Società % % Mercato (*) ,14% ,45 % Totale % % % (*) Class Editori S.p.A. ha assunto l impegno di acquistare le n Azioni offerte dagli Azionisti Venditori nell ambito del Collocamento Privato (rappresentative del 2,09% del capitale sociale di CAD IT quale risulterà in caso di integrale collocamento delle n Azioni oggetto dell Offerta Globale) al prezzo al quale saranno collocate le Azioni oggetto dell Offerta Globale (cfr. Paragrafo , Capitolo I). 20