Piano strategico con particolare riferimento al settore della chimica e ai nuovi scenari dei prezzi del petrolio

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1 Audizione Commissione Industria, Commercio, Turismo del Senato della Repubblica e Commissione Attività Produttive della Camera dei Deputati Piano strategico con particolare riferimento al settore della chimica e ai nuovi scenari dei prezzi del petrolio 6 Aprile 2016 eni.com

2 Premessa In questa presentazione, in coerenza con le regole di diffusione delle informazioni sensibili, sono incluse solamente informazioni pubbliche Non sono quindi presenti informazioni privilegiate, che possono essere diffuse solo nelle forme di legge, per assicurare parità informativa rispetto al mercato ed evitare di incorrere nelle relative sanzioni 2

3 Agenda Sezione 1 Strategia Eni e scenario Sezione 2 Piano Sezione 3 Sezione 4 Approfondimento Italia Strategia Eni nel lungo termine Conclusioni Q&A 3

4 Agenda Sezione 1 Strategia Eni e scenario HSE Strategia Eni: Pilastri e obiettivi raggiunti Scenario: Il conflitto tra breve e lungo termine Leve strategiche Eni Esplorazione: eccellenza italiana 2015: generazione di cassa Confronto con i competitors Risultato operativo Adj: 2015 vs 2014 Risultato operativo Adj: trend Versalis 4

5 HSE Total Recordable Injury Rate* 2,5 2,49 2,0 1,5 2,16 1,87 1,86 1,72 1,65 1,27 1,52 1, vs 2014: -37% 1,24 1,0 0,94 0,71 0,5 0,45 0, Eni Media Competitors Valori al top dell industria ed in continuo miglioramento * Total Recordable Injury Rate Forza Lavoro (dipendenti+contrattisti): Numero di infortuni su milione di ore lavorate I dati non includono Saipem. 5

6 Strategia Eni: Pilastri e obiettivi raggiunti I pilastri della strategia Trasformazione da una struttura divisionale ad una società O&G integrata Ristrutturazione Mid-downstream Crescita nel core business O&G Riduzione costi Milestones Rinegoziazione Gazprom Firma Protocollo Gela Refining & Versalis a break-even Crescita Upstream Produzione +10% 1,4 Mld boe scoperti Taglio capex -17% FID Zohr Partnership Versalis Nuova Struttura Organizzativa G&A ridotti di 500 Mln per anno Revisione dividendo Uscita Galp e Snam Deconsolidamento Saipem Avvio Goliat 6

7 Scenario: Il conflitto tra breve e lungo termine Brent ($/b) Brent & costi (%) Scenario PS % 80% costi -24% 55 Scenario PS % 40% brent -70% % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Breve termine Equilibrio finanziario Crescita Lungo termine 7

8 Leve strategiche Eni Upstream Midstream Downstream Concentrazione su asset convenzionali Concentrazione su temi a gas Sinergie con hub produttivi esistenti Dual exploration model Rinegoziazione Take or Pay Razionalizzazione della logistica Commercializzazione della produzione Upstream Focus sulla catena LNG Incremento dell efficienza produttiva Razionalizzazione e ottimizzazione logistica e capacità Posizionamento sui green business Chimica: Focalizzazione su Specialties e sviluppo internazionale Breve termine Equilibrio finanziario Crescita Lungo termine 8

9 Esplorazione Eni: eccellenza italiana Risorse scoperte (Mld boe) Rapporto scoperte/produzione (Mld Boe) Scoperte annue Risorse cumulate ,. Scoperte Rapporto scoperte / produzione 6 6 media competitors: 0,3* ,4 0,4 0,3 0,4 0,4 0,2 1,0 *Competitors = BP, Chevron, Shell, Repsol, Total, Exxon 9

10 2015: generazione di cassa Flusso di cassa operativo Fonti e impieghi (Mld ) Cassa (Mld ) Brent ($/bl) Dividendi Flusso di cassa CAPEX I Q II Q III Q IV Q 0 Entrate di cassa Uscite di cassa Nonostante il crollo del 50% del prezzo: Flusso di cassa operativo -15% vs Leverage a fine 2015: 0,22 in linea con il 2014 I dati non includono Saipem e Versalis 10

11 Confronto con i competitors Flusso di cassa* (Mld $) Eni è la terza compagnia per generazione di cassa dopo le due super majors Shell ed Exxon *Flusso di cassa = cassa operativa + dismissioni-investimenti-acquisizioni 11

12 Risultato operativo adj: 2015 vs 2014 Risultato operativo adj vs 2014 (Mld ) Brent $/b Brent $/b 11,4 8,8 0,7 2,2 4, Effetto Scenario Effetti retroattivi G&P Effetto Performance 2015 EBIT Adj. 2015: 4,1 Mld -64% vs I dati non includono Saipem e Versalis 12

13 Risultato operativo adj: trend Exploration & Production (Mln ) Gas & Power (Mln ) Brent ($/bl) ,5 79,5 111,3 111,6 108,7 99,0 52, Refining & Marketing (Mln )

14 Versalis Dal 2005 al 2014, Versalis ha generato perdite cumulate di EBIT per 3,7 miliardi di e perdite cumulate di cassa per circa 3,8 miliardi di, a fronte di investimenti per oltre 2 miliardi di Risultato operativo Adj. (Mln ) 308 Efficienza operativa Rifocalizzazione portafoglio Internazionalizzazione 2015: il miglior risultato degli ultimi 20 anni 14

15 Agenda Sezione 2 Piano Obiettivi Piano Strategico La nostra struttura di costi nell Upstream Upstream: produzione Upstream: allineare i prezzi ai costi Gas & Power Refining & Marketing Piano investimenti 15

16 Obiettivi Piano Strategico HSE e sostenibilità upstream G&P R&M Esplorazione: 1,6 mld di boe con UEC CAGR 2 >3% di produzione dal 2015 al 2019 Capex: -18%; Opex: -12% vs. PS Allineamento ai prezzi di mercato e riduzione costi di logistica Totale recupero Take or Pay entro il 2019 Cash Flow Operativo complessivo 2,8 Mld Margine di raffinazione di break-even pari a circa 3 $/b nel 2018 Cash Flow Operativo: 2,9 miliardi di nel quadriennio EBIT raffinazione sempre positivo nello scenario di Piano Versalis Capacità di produzione delle specialties pari al 50% del totale Cash Flow Operativo positivo in tutti gli anni di piano Riduzione costi Riduzione dei CAPEX del 21% vs PS a cambi omogenei Riduzione dei costi esterni di supporto al business di 2,5 Mld 2016: copertura organica degli investimenti a 50 $/bl 2017: neutralità di cassa organica a 60 $/bl 1) UEC: Unit Exploration Cost Costo esplorativo unitario 2) CAGR: Compound Annual Growth rate - Tasso annuo di crescita composto 16

17 La nostra struttura di costi nell Upstream Costo tecnico nuovi progetti ($/boe) Breakeven nuovi progetti ($/boe) 30 Costi -30% onshore 20 Costi operativi deep water 30$ 15$ 10 Costi di sviluppo 30$ shallow water Esplorazione Petrolio 31% - Gas 69% Breakeven medio nuovi progetti 27 $/boe* *Escluso Kashagan 17

18 Upstream: produzione Produzione (Mboe/g) 2 1, vs 2015: +13% Goliat Mpungi (W.Hub) Kashagan Melehia deep Hapy Heidelberg Jangkrik East hub CAFC oil OCTP oil Zohr OCTP gas WLGP debott. Bahr Ess. Ph2 Ochigufu (W.Hub) Vandumbu (W.Hub) MLE CAFC boost Loango Asfour 1, kboe al giorno da ramp-up e start-up al 2019 Crescita prima delle operazioni di portafoglio 18

19 Upstream: allineare i costi ai prezzi Investimenti Upstream (Mld ) Costi operativi Upstream ($/boe) 45-18% Competitors -39% Zohr PIANO 2015-'18 PIANO 2016-' Investimenti prima delle operazioni di portafoglio 19

20 Gas & Power 2 Risultato operativo Adj. (Mld ) Rinegoziazione contratti 1 Riduzione costi 0 New Downstream -1 Piano : Recupero della redditività 20

21 Refining & Marketing Refocused European portfolio Margine di raffinazione e SERM 1 ($/bbl) PCK Bayern Oil CRC Sannazzaro Venezia Avvio Green refinery a Gela 3 Livorno Taranto Milazzo SERM Margine di breakeven 2 Gela Raffinerie Reffinerie Green core retail markets exit Piano : Risultato e free cash flow positivi in tutti gli anni 1) SERM: Standard Eni Refining Margin Margine di raffinazione 2) Livello di SERM a cui l EBIT Adj. del settore raffinazione si azzera 21

22 Piano Investimenti Investimenti consolidati (Mld ) Distribuzione geografica investimenti Totale Investimenti: 37 Mld altri settori 10% Nord Africa e Medio Oriente 39% Africa Sub Sahariana 27% Upstream 90% Europa 20% Russia e Caspio 5% Asia Pacifica 4% America 5% Concentrazione sul settore upstream Circa il 62% degli investimenti sono in Africa Investimenti Eni dopo le operazioni di portafoglio 22

23 Agenda Sezione 3 Approfondimento Italia Spesa ed investimenti in Italia Upstream Upstream offshore: parametri ambientali Upstream onshore: parametri ambientali Centro Oli Val Agri Refining & Marketing: rilancio del downstream Refining & Marketing: parametri ambientali Il Protocollo Gela Versalis: overview del piano di trasformazione Versalis in Italia: principali iniziative a Piano Versalis: nuove piattaforme di chimica da rinnovabili Versalis: parametri ambientali Bonifiche 23

24 Spesa e investimenti in Italia Spesa e investimenti Consuntivo Spesa e investimenti previsti Piano Investimenti Upstream 31% Investimenti Upstream 27% HSE e Bonifiche 36% Investimenti R&M 20% HSE e Bonifiche 40% Investimenti R&M 17% Altri investimenti 4% Investimenti G&P 4% Investimenti Versalis 6% Altri investimenti 2% Investimenti G&P 3% Investimenti Versalis 11% Consuntivo : circa 17,2 Mld di cui 36% per ambiente e sicurezza Piano : circa 8,4 Mld di cui 40% per ambiente e sicurezza Escludono Snam e Saipem Include la vista industriale di Versalis 24

25 Upstream Dati principali Produzione a olio: 69 kboed Produzione a gas: 101 kboed 510 pozzi in produzione (290 offshore) 77 piattaforme in esercizio Risorse: 2,7 Mld boe Trecate Caviaga Soresina Ravenna e Rubicone Falconara Offshore Adriatico: 69 piattaforme in esercizio 714 risorse dirette risorse nell indotto Grottammare e Pineto Campo Aquila: 1 piattaforma Roseto e Candela Occupazione Occupazione diretta: Indotto diretto: risorse Val d Agri: 24 pozzi 360 risorse dirette risorse nell indotto Viggiano Crotone Pisticci e Ferrandina Gela: 3 piattaforme in esercizio 332 risorse dirette 800 risorse nell indotto Bronte e Gagliano Gela Ragusa Mar Ionio: 4 piattaforme 40 risorse dirette 200 risorse nell indotto 25

26 Upstream offshore: parametri ambientali Tutte le installazioni Eni operano in conformità alle norme ambientali applicabili. Di queste, 4 offshore sono soggette ad Autorizzazione Integrata Ambientale (AIA) *, diversamente da quanto indicato dalla Direttiva IED che richiede l AIA per impianti superiori a 50 MW. Monossido di carbonio (CO) nel 2015 Ossidi di azoto (NO x ) nel mg/nm mg/nm Barbara T2 Barbara T Garibaldi K Cervia K Barbara T2 Barbara T Garibaldi K Cervia K Misura massima 2015 Limite AIA Misura massima 2015 Limite AIA Barbara T2 > 50 MW; Barbara T, Garibaldi K e Cervia K < 50 MW 40 Olii minerali nel 2015 Scarichi a mare Limite di legge mg/l Misura minima Misura massima * Le altre installazioni offshore sono poco significative in termini di emissioni e non sono soggette ad AIA, in quanto possiedono apparecchiature al di sotto dei 3 MW di potenza, senza limiti specifici alle emissioni come previsto dal D.Lgs 152/06. 26

27 Upstream onshore: parametri ambientali Centro Oli Val d Agri Emissioni in aria 0,6 0,53 kt/anno 0,4 0,2 0,19 0,30 0,093 0,0 0,02 0,05 NOx CO SOx Valori misurati 2015 Limiti AIA mg/l Acque di strato Limiti autorizzati AIA 1 Valori misurati 2 (Max rilevato) Valori misurati 2 (Medio 42 gg.) Solidi sospesi ,6 Ammine filmanti Idrocarburi disciolti C10-C ,5 Idrocarburi disciolti n-esano 61 55,8 25,6 1 Autorizzazione AIA per reiniezione. 2 Come da monitoraggio prolungato (42 giorni) effettuato nel 2014 da ente certificatore terzo SGS. 27

28 Refining & Marketing: rilancio del downstream Sannazzaro: Impianto EST, brevetto Eni Valorizzazione delle competenze Innovazione Venezia: Produzione green-diesel, brevetto Eni Recupero di efficienza Livorno: Nuovi lubrificanti e specialties Taranto: Aumento conversione Occupazione Occupazione diretta: Indotto diretto: risorse Raffinerie Milazzo (Eni 50%): Aumento conversione Quota mercato 25% Bioraffinerie Principali depositi Smart mobility Gela: Completamento bioraffineria entro 2017 brevetto Eni Safety Competence Center Polo upstream stazioni di servizio 1,6 milioni di litri di erogato medio 6 milioni di tonnellate di vendite su rete 28

29 Il Protocollo Gela Stato attuazione Green refinery Sviluppo Attività Upstream Risanamento Ambientale Safety Competence Center Progetto Guayule Progetto GNL Argo e Cassiopea Bronte Raffineria di Gela Gagliano Giacimento a gas Indotto 2015: Occupazione indotto: contro 900 previste nel Protocollo. Avviati 53 cantieri, 23 dei quali completati. 2016: Occupazione indotto: contro 1200 previste nel Protocollo Avvio di 40 ulteriori cantieri 29

30 Refining & Marketing: parametri ambientali Le raffinerie Eni operano in conformità alle norme ambientali applicabili e alle Autorizzazioni Integrate Ambientali (AIA) rilasciate dal MATTM. Ossidi di azoto (NO x ) Ossidi di zolfo (SO x ) Polveri mg/nm mg/nm mg/nm Scarichi idrici: Idrocarburi Scarichi idrici: COD Consuntivo 2015 mg/l 4 mg/l 100 Limite AIA 2 0 1,42 0,24 0,05 1, Raffineria di Venezia opera in assetto Green dal Raffineria di Gela in fase di conversione in assetto Green. 30

31 Versalis: overview del piano di trasformazione Efficienza operativa Porto Torres fermata definitive Cracker e prodotti commodity Gela fermata polietilene Priolo Ottimizzazione Cracker e chiusura Polietilene Hythe chiusura sito Sarroch cessione/fermata impianti Porto Marghera Riassetto utilities e logistica Mantenimento in marcia Cracker Porto Torres Riassetto utilities e logistica Ragusa Riassetto produttivo Piano Potenziamento portafoglio Dunkerque Riconfigurazione Polietilene Mantova nuove linee GPPS e EPS in massa continua Guayule campi sperimentali in Basilicata Porto Torres start-up impianti Matrìca Ravenna start-up impianto Butene-1 Grangemouth start-up nuova linea s-sbr Priolo Nuovo impianto Monomeri C9 e avvio progetto Resine (JV Neville) Mantova Prodotti innovativi Stirenici e nuovo impianto pilota ABS one-step Brindisi sviluppo specialties Polietilene (es.pharma) Ravenna Nuovi prodotti specialties Elastomeri Ferrara revamping linee EPDM Ferrara nuova linea EPDM Porto Marghera piattaforma green (partner Elevance) Guayule studio fattibilità Gela Sviluppo internazionale Versalis International (Brussels) Versalis Pacific Trading (Shanghai) JV Lotte Chemical (Corea del Sud) Partnership Petronas (Malesia) Versalis Pacific India JV Genomatica (US) tecnologia bio-butadiene Partnership tecnologica con Yulex (US) gomma da guayule Oilfield chemical nuova linea di business Versalis Americas trading company (Houston) JV Lotte Versalis start-up impianti Investimenti 1,5 Mld Investimenti >1 Mld 31

32 Versalis: principali iniziative a Piano Occupazione Occupazione diretta: Indotto diretto: risorse* Porto Marghera Porto Marghera: rilancio e conversione produttiva Cracker riavviato da Febbraio 2015 (accordo con Shell) e in marcia per tutto il 2016 (accordo con altro partner) Ferrara: potenziamento impianto elastomeri EPDM Completato revamping per miglioramento tecnologico e aumento capacità linee EPDM esistenti Mantova Ferrara Ravenna Riassetto utilities e potenziamento logistica (in corso) Realizzazione nuova piattaforma chimica da rinnovabili in partnership con Elevance Renewable Sciences (US) In corso costruzione nuona linea EPDM Porto Torres In corso attività R&S per rinnovo gamma prodotti Brindisi Investimenti strategici Prodotti innovativi Efficienza operativa Priolo: potenziamento piattaforma integrata Valorizzazione tagli pesanti del Cracker con produzione di Monomeri C9 Ragusa Priolo Produzione resine idrocarburiche a partire da Monomeri C9, in partnership con Neville/GTC (US) * Indotto medio giornaliero, incluso logistica e trasporto 32

33 Versalis: nuove piattaforme di chimica da rinnovabili Intermedi da oli vegetali a Porto Torres Intermedi da oli vegetali a Porto Marghera Gomma naturale da Guayule JV : complesso integrato chimica da rinnovabili a Porto Torres Start-up Q3 2014, capacità complessiva 70 kton/y di biointermedi Investimento realizzato: 200 Mln Applicazione prodotti in bioplastiche, bio-lubrificanti, additivi per gomme, agricoltura, personal care In corso confronto con la Regione per promuovere le condizioni necessarie allo sviluppo dei nuovi investimenti Sviluppo piattaforma innovativa integrata da fonti rinnovabili per prodotti ad alto valore aggiunto Partnership con per tecnologia innovativa Metatesi Oli Vegetali Applicazioni prodotti in additivi per l estrazione petrolifera, detergenti, solventi, bio-lubrificanti, e oleochemicals per green refinery Venezia Investimento: 200 mln Sviluppo tecnologico piattaforma da Guayule per produzione gomma natural con caratteristiche distintive di alta qualità, sostenibilità sociale e ipoallergenicità Applicazioni specialistiche in articoli tecnici e settori di nicchia in cui l ipoallergenicità è premiante (es. medicale) Sviluppo in corso per applicazioni nel green tyre di ultima generazione, in partnership con 33

34 Versalis: parametri HSE Tutti gli stabilimenti Versalis - 9 in Italia* - sono in possesso delle autorizzazioni ambientali nazionali/regionali (AIA) ed operano in conformità alle prescrizioni indicate nei singoli Piani di Monitoraggio e Controllo (PMC) adottando le BAT best available techniques (impiantistiche e gestionali) Ossidi di azoto (NO x ) Scarichi idrici mg/nm mg/l mg/l 0,2 0,15 0,1 0,2 0 Cracking Priolo Cracking Brindisi Consuntivo 2015 Cracking P.Marghera Limite AIA Stirene Mantova COD (Biologico Mantova) 0,05 0 0,023 SOA (Biologico Mantova) Polveri Consuntivo 2015 Limite AIA 50 mg/nm Cracking Priolo ,4 0,25 Cracking Brindisi Cracking P.Marghera 5 Stirene Mantova I consuntivi ambientali sono ampiamente inferiori ai limiti autorizzati in AIA per ogni specifica unità produttiva Consuntivo 2015 Limite AIA * Incluso Sarroch (Sardegna), che però non ha attività produttive (da fine 2014) 34

35 Bonifiche Costi per bonifiche (Mld ) Progetti di bonifica in Siti di Interesse Nazionale 2,8 2,4 Pieve Vergonte Laghi di Mantova e polo chimico Porto Marghera Costi sostenuti Costi totali (sostenuti + da sostenere) COSTI SOSTENUTI COSTI DA SOSTENERE Cengio e Saliceto Livorno Massa e Carrara (Avenza) Mln Progetti già autorizzati e in corso di realizzazione ~2 Mld Progetti in fase di istruttoria e progettazione ~500 Mln Costi legati alle mancate autorizzazioni ~ 100 Mln /anno Porto Torres Brindisi 3/4 dei costi relativi a siti da acquisizioni forzate Val Basento area industriale Indotto Sulcis Iglesiente Guspinese Milazzo area industriale Crotone Cassano Cerchiara 300 cantieri 400 imprese 1500 risorse e 2,5 milioni di ore lavorate Priolo 35

36 Agenda Sezione 4 Strategia Eni nel lungo termine Sostenibilità del business Energy solutions 36

37 Sostenibilità del business nel lungo termine Riduzione del carbon footprint Posizionamento sui green business R&D Focalizzazione su idrocarburi convenzionali Valorizzazione del ruolo del gas naturale Riduzione delle emissioni dirette del 22% rispetto al 2014 considerando la crescita produttiva: o azzeramento del routine gas flaring o controllo delle fuggitive di metano o efficienza energetica o progetti CCS Riduzione del 43% dell indice di emissione UPS (tco2eq/tep) Investimenti nella conversione green del downstream Partnership con i PVS produttori di idrocarburi per lo sviluppo di sistemi energetici low carbon e promozione di iniziative offgrid per massimizzare l accesso all energia Off set: partecipazione a iniziative di gestione forestale Riduzione delle emissioni indirette del 2% rispetto al 2014 considerando la crescita produttiva Tecnologie solari a maggiore efficienza Sviluppo di biocombustibili avanzati da biomasse lignocellulosiche e rifiuti urbani Stoccaggio di energia Obiettivo 2025: Emissioni -24% vs considerando la crescita produttiva 37

38 Energy Solutions: le nostre leve ed il modello di business Vantaggi competitivi Presenza nei Paesi e modello dual flag Integrazione con assets O&G e contrattualistica petrolifera Konw-how nella gestione di progetti complessi e ibridi Capacità finanziaria Eccellenza nella Ricerca & Sviluppo Brownfileds Asset Transition Produzione di energia da fonti rinnovabili in affiancamento della produzione oil e progressive incremento dell utilizzo di gas Greenfields New Cooperation Model Ampliamento dello schema di cooperazione con i Paesi affiancando all accesso all energia da O&G anche progetti da fonti rinnovabili e fornitura di energiadabiomasseerifiuti 38

39 Conclusioni Forte crescita nell upstream Rilancio e conversione dei siti industriali italiani Posizionamento sui business green Creazione di valore nel lungo termine 39