Assemblea Ordinaria degli Azionisti 2016

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1 Assemblea Ordinaria degli Azionisti Maggio 2016 eni.com

2 Agenda Sezione 1 Strategia Eni e risultati 2015 Sezione 2 Piano Sezione 3 Sezione 4 Approfondimento Italia Strategia Eni nel lungo termine Conclusioni Q&A 2

3 HSE Total Recordable Injury Rate* 2,5 2,49 2,0 1,5 2,16 1,87 1,86 1,72 1,65 1,27 1,52 1, vs 2014: -37% 1,24 1,0 0,94 0,71 0,5 0,45 0, Eni Media Competitors Valori al top dell industria ed in continuo miglioramento * Total Recordable Injury Rate Forza Lavoro (dipendenti+contrattisti): Numero di infortuni su milione di ore lavorate Competitors: Exxon, Chevron, ConocoPhillips, BP, Shell, Total. I Eni dati non includono Saipem. 3

4 Strategia Eni: Pilastri e obiettivi raggiunti I pilastri della strategia Trasformazione da una struttura divisionale ad una società O&G integrata Ristrutturazione Mid-downstream Crescita nel core business O&G Riduzione costi Milestones Rinegoziazione Gazprom Firma Protocollo Gela Refining & Versalis a break-even Crescita Upstream Produzione +10% 1,4 Mld boe scoperti Taglio capex -17% FID Zohr Partnership Versalis Nuova Struttura Organizzativa G&A ridotti di 500 Mln per anno Revisione dividendo Uscita Galp e Snam Deconsolidamento Saipem Avvio Goliat Brent 99 $/bl Cassa operativa 14,4 Mld Leverage 0,22 Brent 53 $/bl Cassa operativa 12,2 Mld Leverage* 0,22 * Dato proforma, include gli effetti dell operazione Saipem 4

5 2015: generazione di cassa Flusso di cassa operativo Fonti e impieghi (Mld ) Cassa (Mld ) Brent ($/bl) Dividendi Flusso di cassa CAPEX I Q II Q III Q IV Q 0 Entrate di cassa Uscite di cassa Nonostante il crollo del 50% del prezzo: Flusso di cassa operativo -15% vs Leverage 0.22, in linea con il 2014 I dati non includono Saipem e Versalis 5

6 Resilienza del portafoglio Valore attuale netto delle riserve certe ($/b) Brent $101/bl $54/bl Riserve P1 (Mld boe) Valore attuale netto delle riserve certe (Mld $) Un portafoglio vasto e profittevole in ogni scenario di prezzo Fonte: PV10 analysis of 20F and 10K Peers: BP, Chevron, Shell, Total, Exxon, Statoil 6

7 Confronto con i competitors Total shareholders return 1/1 31/12 (valute locali) % dati in valuta locale Capital gain Dividendi reinvestiti Eni seconda del settore per il TSR nel

8 Agenda Sezione 1 Strategia Eni e risultati 2015 Sezione 2 Piano Sezione 3 Sezione 4 Approfondimento Italia Strategia Eni nel lungo termine Conclusioni Q&A 8

9 Scenario: Il conflitto tra breve e lungo termine Brent ($/b) Brent & costi (%) Scenario PS % 80% costi -24% 55 Scenario PS % 40% brent -70% % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Breve termine Equilibrio finanziario Crescita Lungo termine 9

10 Obiettivi Piano Strategico HSE e sostenibilità upstream G&P R&M Esplorazione: 1,6 mld di boe con UEC CAGR 2 >3% di produzione dal 2015 al 2019 Capex: -18%; Opex: -12% vs. PS Allineamento ai prezzi di mercato e riduzione costi di logistica Totale recupero Take or Pay entro il 2019 Cash Flow Operativo complessivo 2,8 Mld Margine di raffinazione di break-even pari a circa 3 $/b nel 2018 Cash Flow Operativo: 2,9 miliardi di nel quadriennio EBIT raffinazione sempre positivo nello scenario di Piano Versalis Capacità di produzione delle specialties pari al 50% del totale Cash Flow Operativo positivo in tutti gli anni di piano Riduzione costi Riduzione dei CAPEX del 21% vs PS a cambi omogenei Riduzione dei costi esterni di supporto al business di 2,5 Mld 2016: copertura organica degli investimenti a 50 $/bl 2017: neutralità di cassa organica a 60 $/bl 1) UEC: Unit Exploration Cost Costo esplorativo unitario 2) CAGR: Compound Annual Growth rate - Tasso annuo di crescita composto 10

11 Esplorazione al top dell industria Risorse scoperte (Mld boe) Rapporto scoperte/produzione (Mld Boe) Scoperte annue Risorse cumulate Scoperte Rapporto scoperte / produzione 6 6 media competitors: 0,3* ,4 0,4 0,3 0,4 0,4 0,2 1,0 *Competitors = BP, Chevron, Shell, Repsol, Total, Exxon 11

12 La nostra struttura di costi nell Upstream Costo tecnico nuovi progetti ($/boe) Breakeven nuovi progetti ($/boe) 30 Costi -30% onshore 20 Costi operativi deep water 30$ 15$ 10 Costi di sviluppo 30$ shallow water Esplorazione Petrolio 31% - Gas 69% Breakeven medio nuovi progetti 27 $/boe* *Escluso Kashagan 12

13 Principali Start-up GOLIAT KASHAGAN JANGKRIK MARINE XII OCTP 15/06 East hub ZOHR Operato Start-up 1H 16 2H 16 1H 17 ongoing 2H 17 2H 17 2H 17 Produzione di picco Norvegia Kazakhstan Indonesia Congo Ghana Angola Egitto Circa 600 Kboe/d di incremento produttivo da nuove Start-up 13

14 Piano Investimenti Investimenti consolidati (Mld ) Investimenti Upstream (Mld ) Totale Investimenti: 37 Mld altri settori 10% 45-18% -39% 37 Zohr Upstream 90% PIANO 2015-'18 PIANO 2016-'19 Concentrazione sul settore upstream Riduzione del 18% degli investimenti Investimenti Eni dopo le operazioni di portafoglio Investimenti Eni prima delle operazioni di portafoglio 14

15 Agenda Sezione 1 Strategia Eni e risultati 2015 Sezione 2 Piano Sezione 3 Sezione 4 Approfondimento Italia Strategia Eni nel lungo termine Conclusioni Q&A 15

16 Spesa e investimenti in Italia Spesa e investimenti Consuntivo Spesa e investimenti previsti Piano Investimenti Upstream 31% Investimenti Upstream 27% HSE e Bonifiche 36% Investimenti R&M 20% HSE e Bonifiche 40% Investimenti R&M 17% Altri investimenti 4% Investimenti G&P 4% Investimenti Versalis 5% Altri investimenti 2% Investimenti G&P 3% Investimenti Versalis 11% Consuntivo : circa 17,2 Mld di cui 36% per ambiente e sicurezza Piano : circa 8,4 Mld di cui 40% per ambiente e sicurezza Escludono Snam e Saipem Include la vista industriale di Versalis 16

17 La presenza Eni in Italia Dati Operativi Attività Upstream Upstream Produzione a olio: 69 kboed Produzione a gas: 100 kboed San Donato Bolgiano Sannazzaro Ferrera Borgognone Mantova P.to Marghera Venezia Raffineria Raffineria Green Petrolchimico Centrali elettriche Downstream 5 Raffinerie e stazioni di servizio Capacità di raffinazione: Kt/a Livorno Ferrara Ravenna Offshore Adriatico Uffici direzionali Chimica 8 Petrolchimici Capacità produttiva:6.200 Kt/a P.to Torres Roma Viggiano Aquila Brindisi Power 6 centrali a gas 5 GW di potenza installata Milazzo Taranto Mar Ionio Occupazione: dipendenti Indotto diretto: risorse Bronte e Gagliano Gela Ragusa Priolo 17

18 Overview del piano di trasformazione Versalis SVILUPPO INTERNAZIONALE licenze e partnership tecnologiche ampliamento rete commerciale POTENZIAMENTO PORTAFOGLIO investimenti strategici prodotti specialties OTTIMIZZAZIONE ASSETTO INDUSTRIALE razionalizzazioni integrazione ed efficienza Investimenti (Mld ) Piano Piano industriale Versalis 1,5 Mld >1 Mld confermato 18

19 Bonifiche Costi per bonifiche (Mld ) Progetti di bonifica in Siti di Interesse Nazionale 2,8 2,4 Pieve Vergonte Laghi di Mantova e polo chimico Porto Marghera Costi sostenuti Costi totali (sostenuti + da sostenere) COSTI SOSTENUTI COSTI DA SOSTENERE Cengio e Saliceto Livorno Massa e Carrara (Avenza) Mln Progetti già autorizzati e in corso di realizzazione ~2 Mld Progetti in fase di istruttoria e progettazione ~500 Mln Costi legati alle mancate autorizzazioni ~ 100 Mln /anno Porto Torres Brindisi 3/4 dei costi relativi a siti da acquisizioni forzate Val Basento area industriale Indotto Sulcis Iglesiente Guspinese Milazzo area industriale Crotone Cassano Cerchiara 300 cantieri 400 imprese 1500 risorse e 2,5 milioni di ore lavorate Priolo 19

20 Progetti Energy Solutions Essere parte attiva nel cambiamento del modello energetico promuovendo il binomio gas e rinnovabili Sviluppare sinergie con le infrastrutture esistenti senza utilizzare spazi contendibili per altri usi produttivi Dare nuova vita ad asset industriali inutilizzati o ancora in produzione all estero proponendo un energy mix sostenibile Fase 1 Fase 2 Italia Cengio Pakistan Porto Torres Fase Manfredonia Egitto Belayim Kadanwari Portoscuso Assemini Fase Ferrandina Crotone Brindisi Belvedere Spinello Priolo Fase Augusta 150 MWp di capacità all estero 220 MWp su 11 siti industriali in Italia 20 20

21 Agenda Sezione 1 Strategia Eni e risultati 2015 Sezione 2 Piano Sezione 3 Sezione 4 Approfondimento Italia Strategia Eni nel lungo termine Conclusioni Q&A 21

22 Sostenibilità del business nel lungo termine Riduzione del carbon footprint Focalizzazione su idrocarburi convenzionali a basso break-even Investimenti nella conversione green del downstream Riduzione delle emissioni dirette del 22% rispetto al 2014 considerando la crescita produttiva: o azzeramento del flaring operativo o controllo delle fuggitive di metano o efficienza energetica o progetti CCS Valorizzazione del ruolo del gas Struttura di portafoglio con crescente esposizione al gas naturale Investimenti in Africa per la generazione di energia elettrica da gas associato Impegno per lo sviluppo del gas come combustibile alternativo nel trasporto Gas advocacy per l introduzione di un carbon pricing a livello globale Sviluppo delle rinnovabili Progetti brownfield in affiancamento alla produzione O&G sfruttando le sinergie industriali e contrattuali e l ampia disponibilità di terreni Ricerca su tecnologie per la diversificazione dell energy mix e i business verdi Riduzione del 43% dell indice di emissione UPS (tco2eq/tep) 58% del portafoglio di risorse è costituito da gas naturale Eni intende svolgere un ruolo attivo e primario nella lotta al Climate Change e alla Povertà energetica 22

23 Assemblea Ordinaria degli Azionisti Maggio 2016 eni.com