Allianz S.p.A. Società appartenente al Gruppo Allianz SE. Offerta al pubblico di Capitalizzazione AZIENDE. Prodotto finanziario di capitalizzazione

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1 Allianz S.p.A. Società appartenente al Gruppo Allianz SE Offerta al pubblico di Capitalizzazione AZIENDE Prodotto finanziario di capitalizzazione Si raccomanda la lettura della Parte I (Informazioni sull investimento), della Parte II (Illustrazione dei dati periodici di rischio-rendimento e costi effettivi dell investimento) e della Parte III (Altre informazioni) del Prospetto d offerta, che devono essere messe gratuitamente a disposizione dell Investitore-Contraente su richiesta del medesimo, per le informazioni di dettaglio. Il Prospetto d offerta è volto ad illustrare all Investitore-Contraente le principali caratteristiche dell investimento proposto. Data di deposito in Consob della Copertina: 31/03/2011 Data di validità della Copertina: dal 01/04/2011 La pubblicazione del Prospetto d offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto. Tariffa 43UR07 Mod. VI052/5 - Edizione aprile 2011

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3 Capitalizzazione AZIENDE PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA Informazioni sull investimento La Parte I del Prospetto d offerta, da consegnare su richiesta all Investitore- Contraente, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. Data di deposito in Consob della Parte I: 31/03/2011 Data di validità della Parte I: dal 01/04/2011 A INFORMAZIONI GENERALI 1. L IMPRESA DI ASSICURAZIONE Allianz Società per Azioni, in forma abbreviata Allianz S.p.A. (Società), di nazionalità italiana, è stata autorizzata all'esercizio dell attività assicurativa con Provvedimento ISVAP n del 21 Dicembre 2005 (pubblicato su G.U. n. 298 del 23/12/2005), è iscritta all Albo imprese di assicurazione n e appartiene al gruppo Allianz SE. Allianz S.p.A. ha sede legale in Largo Ugo Irneri 1, Trieste ed uffici in: Milano 20122, Corso Italia 23 Torino 10121, Via Vittorio Alfieri 22 Trieste 34123, Largo Ugo Irneri 1 L Investitore-Contraente può richiedere informazioni relative all Impresa di assicurazione ed al proprio contratto di assicurazione a: Allianz S.p.A. Pronto Allianz Servizio Clienti Corso Italia Milano (Italia) Numero Verde Fax Indirizzo info@allianz.it Sito internet Si rinvia alla Parte III, Sez. A, Par. 1 del Prospetto d offerta per ulteriori informazioni sulla Società e sul gruppo di appartenenza. 2. CONFLITTI DI INTERESSE Nell ambito della politica di investimenti relativa alla gestione interna separata VITARIV la Società si riserva la facoltà di utilizzare quote di OICR istituiti, promossi o gestiti da società del gruppo di appartenenza di Allianz S.p.A. e non esclude la possibilità di investire in strumenti finanziari e/o altri attivi emessi da società del gruppo di appartenenza di Allianz S.p.A., nel rispetto dei limiti di seguito indicati: OICR armonizzati istituiti, promossi o gestiti da società del gruppo di appartenenza di Allianz S.p.A.: fino ad un massimo del 100%; Obbligazioni, azioni ed altri attivi emessi da società del gruppo di appartenenza di Allianz S.p.A.: fino ad un massimo del 30%. pagina 1 di 17

4 La Società, coerentemente al modello organizzativo adottato dal gruppo Allianz S.p.A., ha affidato la gestione di tutti i suoi portafogli di attivi ad Allianz Investments Management Milano S.p.A. (di seguito AIM Milano), società appartenente al gruppo Allianz S.p.A., avente sede legale in Italia, Corso Italia 23, Milano. AIM Milano, nell ambito dello svolgimento del suo mandato - che include un attività di asset managers selection - ha affidato il servizio di gestione patrimoniale delle attività che costituiscono la gestione separata VITARIV ad ALLIANZ GLOBAL INVESTORS ITALIA SGR S.p.A., società di gestione del risparmio controllata da Allianz Global Investors Europe Holding GmbH appartenente al gruppo Allianz SE, avente sede legale in Italia, Piazza Velasca 7/9, Milano. Si precisa inoltre che alla data di redazione della presente Prospetto d offerta, la banca depositaria degli attivi che costituiscono la gestione separata VITARIV è AllianzBank Financial Advisors S.p.A., società controllata da Allianz S.p.A., e che potranno essere utilizzati quali intermediari negoziatori o broker soggetti del gruppo di appartenenza di Allianz S.p.A. La Società è dotata di procedure per l individuazione e la gestione delle situazioni di conflitto di interesse originate da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di società del gruppo. In particolare la Società ha identificato una funzione interna della Direzione Generale che effettua il monitoraggio della presenza di situazioni di conflitto di interessi. Si precisa che eventuali introiti derivanti dalla retrocessione di commissioni o di altri proventi ricevuti dalla Società in virtù di accordi con soggetti terzi saranno integralmente attribuiti alla gestione separata VITARIV. La Società, pur in presenza degli inevitabili conflitti di interesse citati, opera in modo da non recare pregiudizio agli investitori-contraenti e s impegna ad ottenere per gli investitori-contraenti stessi il miglior risultato possibile indipendentemente da tali conflitti. 3. RECLAMI Reclami, richieste di chiarimenti, di informazioni o di invio della documentazione possono essere rivolte a: Allianz S.p.A. Pronto Allianz Servizio Clienti Corso Italia, Milano (Italia) Numero Verde Fax Accesso al sito internet ed utilizzo della funzione Servizio Clienti/Reclami. Il sito internet è a disposizione dell Investitore- Contraente per eventuali consultazioni. Qualora l esponente non si ritenga soddisfatto dall esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi, corredando l esposto della documentazione relativa al reclamo trattato dall Impresa: pagina 2 di 17

5 per questioni inerenti al contratto, all ISVAP, Servizio Tutela degli Utenti, Via del Quirinale 21, Roma, telefono ; per questioni attinenti alla trasparenza informativa, alla CONSOB, Via G.B. Martini 3, Roma o Via Broletto 7, Milano, telefono / In relazione alle controversie inerenti la quantificazione delle prestazioni e l'attribuzione della responsabilità si ricorda che permane la competenza esclusiva dell Autorità Giudiziaria, oltre alla facoltà di ricorrere a sistemi conciliativi ove esistenti. B INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO DI CAPITALIZZAZIONE 4. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI 4.1 Caratteristiche del contratto Il prodotto consente, mediante il versamento di un premio unico iniziale integrabile con un piano programmato di premi ricorrenti (RID) e con versamenti aggiuntivi, di costituire un capitale rivalutabile annualmente in funzione del rendimento ottenuto dalla gestione interna separata VITARIV, al netto della commissione di gestione trattenuta dall Impresa di assicurazione, cui il contratto è collegato. La determinazione di tale rendimento avviene una volta l anno. Tale rendimento non può in ogni caso essere inferiore al rendimento minimo del 2,00% annuo per le prime 8 rivalutazioni e dello 0,00% annuo per le rivalutazioni successive. I rendimenti una volta dichiarati annualmente all Investitore-Contraente restano definitivamente acquisiti sul contratto (consolidamento). 4.2 Durata del contratto Il contratto ha una durata che può essere scelta dall Investitore-Contraente al momento della sottoscrizione da un minimo di 8 anni ad un massimo di 20 anni. 4.3 Versamento dei premi Il contratto prevede il versamento di un premio unico iniziale di importo minimo pari a 1.000,00 euro. È facoltà dell Investitore-Contraente accendere un piano programmato di premi ricorrenti (RID) di importo minimo pari a 1.200,00 euro annui, 600,00 euro ogni sei mesi, 400,00 euro ogni quattro mesi, 300,00 euro ogni tre mesi, 200,00 euro ogni due mesi o 100,00 euro al mese. È facoltà dell Investitore-Contraente effettuare dei versamenti aggiuntivi di importo minimo pari a 250,00 euro e comunque multiplo di 50,00 euro. L'importo massimo dell'ammontare dei premi versati in ciascuna annualità assicurativa non può superare l'importo di ,00 euro. pagina 3 di 17

6 B1 INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO FINANZIARIO I premi versati al netto dei costi (c.d. capitale investito) sono investiti nella gestione interna separata VITARIV. La denominazione della proposta d investimento finanziario è: VITARIV a premio unico. La Società, coerentemente al modello organizzativo adottato dal gruppo Allianz S.p.A., ha affidato la gestione di tutti i suoi portafogli di attivi ad Allianz Investments Management Milano S.p.A. (di seguito AIM Milano), società appartenente al gruppo Allianz S.p.A., avente sede legale in Italia, Corso Italia 23, Milano. AIM Milano, nell ambito dello svolgimento del suo mandato - che include un attività di asset managers selection - ha affidato il servizio di gestione patrimoniale delle attività che costituiscono la gestione separata VITARIV ad ALLIANZ GLOBAL INVESTORS ITALIA SGR S.p.A., società di gestione del risparmio controllata da Allianz Global Investors Europe Holding GmbH appartenente al gruppo Allianz SE, avente sede legale in Italia, Piazza Velasca 7/9, Milano. Il codice della proposta d investimento finanziario è: 015_PU. La valuta di denominazione della gestione interna separata VITARIV è: euro. La data di inizio operatività della gestione interna separata VITARIV è: 1 gennaio La presente proposta d investimento finanziario persegue la finalità di rivalutare annualmente il capitale investito in base al rendimento realizzato dalla gestione interna separata VITARIV, con garanzia di rendimento minimo pari al 2,00% annuo per le prime 8 rivalutazioni e allo 0% annuo per le rivalutazioni successive. Ogni rivalutazione annuale attribuita al contratto resta definitivamente acquisita per cui il capitale maturato di anno in anno non può decrescere (consolidamento annuale). 5. RIVALUTAZIONE DEL CAPITALE L ammontare rimborsato all Investitore-Contraente alla scadenza del contratto sarà determinato in base al meccanismo di rivalutazione del capitale investito che dipende dal rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV il 1 gennaio di ogni anno, al netto del rendimento trattenuto dall Impresa di assicurazione a titolo di costi di gestione dell investimento finanziario pari all 1,20% per le prime 8 rivalutazioni e all 1,00% per quelle successive. In ogni caso la rivalutazione annua del capitale non potrà essere inferiore al tasso di rendimento minimo garantito dall Impresa di assicurazione pari al 2,00% annuo per le prime 8 rivalutazioni e allo 0% annuo per quelle successive. Il rendimento riconosciuto all Investitore-Contraente in base al suddetto meccanismo di rivalutazione (c.d. rendimento consolidato) viene consolidato annualmente. Si rinvia al par. 5.1 per la descrizione dettagliata del meccanismo di rivalutazione. pagina 4 di 17

7 La rilevazione del rendimento della gestione interna separata avviene con frequenza annua in data 1 gennaio. Il consolidamento, ossia il meccanismo in base a cui le maggiorazioni periodiche derivanti dalla rivalutazione del capitale vengono definitivamente acquisite dall Investitore-Contraente, avviene con frequenza annua in data 1 gennaio. Il periodo che viene preso come riferimento per osservare il rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV, il cui valore partecipa al meccanismo di rivalutazione del capitale, è il 1 ottobre - 30 settembre di ogni anno. Il periodo di rilevazione del rendimento della gestione interna separata non dipende dalla data di sottoscrizione del contratto, e, quindi, dalla data di ricorrenza periodica. Ne discende che il rendimento riconosciuto è indipendente dalla data di ricorrenza periodica del contratto. Le rivalutazioni del capitale attribuite al contratto il 1 gennaio di ogni anno risultano definitivamente consolidate, anche in occasione di un eventuale riscatto anticipato. In tale circostanza, il capitale maturato si determina partendo dal capitale consolidato al 1 gennaio precedente, rivalutando lo stesso fino alla data della richiesta di riscatto in base all ultimo rendimento attribuito al contratto (c.d. rendimento consolidato). Su tale capitale maturato l Impresa di assicurazione trattiene un costo di riscatto che varia dal 4% allo 0,5% in funzione degli anni interamente trascorsi dalla data di decorrenza del contratto, come indicato alla Sez. C, par Trascorsi 8 anni dalla data di decorrenza non è applicato alcun costo di riscatto. 5.1 Rivalutazione periodica I premi versati al netto dei costi sono rivalutati annualmente in base al rendimento consolidato. Il rendimento attribuito al contratto il 1 gennaio di ogni anno (c.d. rendimento consolidato) si determina diminuendo il rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV (relativo al periodo 1 ottobre - 30 settembre) del rendimento trattenuto dall Impresa di assicurazione a titolo di costi di gestione dell investimento finanziario pari all 1,20% per le prime 8 rivalutazioni e all 1,00% per quelle successive. In ogni caso il rendimento attribuito non può essere inferiore al tasso di rendimento minimo garantito pari al 2,00% annuo per le prime 8 rivalutazioni e allo 0,00% annuo per quelle successive. La componente del rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV retrocessa all Investitore-Contraente (c.d. rendimento retrocesso) si determina diminuendo il rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV del rendimento trattenuto dall Impresa di assicurazione pari all 1,20% per le prime 8 rivalutazioni e all 1,00% per quelle successive. Pertanto solo la componente di rendimento retrocessa all Investitore-Contraente pertecipa al meccanismo di rivalutazione del capitale. La modalità di retrocessione consiste in un prelievo in punti percentuali assoluti sul suddetto rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV. pagina 5 di 17

8 Prelievo in punti percentuali assoluti: Il tasso di rendimento trattenuto è variabile ed è pari all 1,20% per le prime 8 rivalutazioni del capitale e all 1,00% per quelle successive. Esso corrisponde al margine sul rendimento rilevato che viene trattenuto dall Impresa di assicurazione. Il rendimento retrocesso all Investitore-Contraente corrisponde alla differenza tra il rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV e il tasso di rendimento trattenuto. Il tasso di rendimento minimo garantito è il seguente: Tasso di rendimento Il tasso di rendimento minimo garantito è variabile ed è minimo garantito: pari al 2,00% annuo per le prime 8 rivalutazioni e allo 0,00% per quelle successive. Il regime di capitalizzazione applicato è quello composto. Avvertenza: successivamente all ottava rivalutazione del capitale il tasso di rendimento minimo garantito è pari allo 0,00% annuo. Frequenza di determinazione Il confronto tra il rendimento retrocesso ed il tasso di rendimento minimo garantito (c.d. determinazione), avviene con frequenza periodica. Tale periodicità è annua. La frequenza di determinazione è pari alla frequenza di consolidamento, pertanto il rendimento riconosciuto annualmente all Investitore-Contraente è sempre pari al tasso di rendimento minimo garantito più l eventuale eccedenza calcolata come differenza tra il rendimento retrocesso al 1 gennaio di ogni anno e il tasso di rendimento minimo garantito. L Impresa applica le proprie commissioni mediante prelievo sul rendimento della gestione interna separata fatto salvo il tasso di rendimento minimo garantito che rimane comunque garantito all Investitore-Contraente. L incremento periodico attribuito al capitale maturato rispetto al periodo precedente (c.d. misura di rivalutazione) avviene il 1 gennaio di ogni anno (data di rivalutazione) nel seguente modo: il capitale maturato al 1 gennaio dell anno precedente viene aumentato di un importo pari al prodotto del capitale medesimo per il rendimento attribuito al contratto pari al rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV diminuito del rendimento trattenuto dall Impresa di assicurazione. In ogni caso il rendimento attribuito al contratto il 1 gennaio di ogni anno non può essere inferiore al tasso di rendimento minimo garantito pari al 2,00% annuo per le prime 8 rivalutazioni e allo 0,00% annuo per quelle successive; le quote di capitale costituite a fronte degli eventuali versamento aggiuntivi effettuati nel corso dei dodici mesi precedenti la data di rivalutazione vengono rivalutate, secondo il regime di interesse composto, in base al suddetto rendimento attribuito e al periodo di tempo intercorso tra la data del versamento ed il 1 gennaio immediatamente successivo. pagina 6 di 17

9 Avvertenza: Ogni rivalutazione periodica attribuita al contratto resta definitivamente acquisita e, pertanto, il capitale maturato al termine di ogni periodo di consolidamento non può decrescere. Esemplificazioni algebriche del meccanismo di rivalutazione del capitale Capitale maturato al 01/01/2011: ,00 euro Rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV il 01/01/2012: 5,00% Rendimento retrocesso all Investitore-Contraente il 01/01/2012: 5,00% - 1,20% = 3,80% Rendimento consolidato all Investitore-Contraente il 01/01/2012: 3,80% Rivalutazione del capitale al 01/01/2012: ,00 euro x 3,80% = 380,00 euro Capitale maturato al 01/01/2012: ,00 euro Capitale maturato al 01/01/2011: ,00 euro Rendimento rilevato della gestione interna separata VITARIV il 01/01/2012: 3,00% Rendimento retrocesso all Investitore-Contraente il 01/01/2012: 3,00% - 1,20% = 1,80% Rendimento consolidato all Investitore-Contraente il 01/01/2012: 2,00% se 01/01/2012 cade all interno delle prime 8 rivalutazioni del capitale (2,00% tasso di rendimento minimo garantito > 1,80% rendimento retrocesso); 1,80% se 01/01/2012 cade successivamente all 8 a rivalutazione del capitale (0,00% tasso di rendimento minimo garantito < 1,80% rendimento retrocesso); Rivalutazione del capitale al 01/01/2012: ,00 euro x 2,00% = 200,00 euro se 01/01/2012 cade all interno delle prime 8 rivalutazioni del capitale; ,00 euro x 1,80% = 180,00 euro se 01/01/2012 cade successivamente all 8 a rivalutazione del capitale; Capitale maturato al 01/01/2012: ,00 euro se 01/01/2012 cade all interno delle prime 8 rivalutazioni del capitale; ,00 euro se 01/01/2012 cade successivamente all 8 a rivalutazione del capitale. Si rinvia ai parr. 7 e 8 per informazioni sulla gestione interna separata VITARIV. 6. ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO CONSIGLIATO L orizzonte temporale d investimento consigliato per la presente proposta d investimento finanziario è di 8 anni. pagina 7 di 17

10 7. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DELLA GESTIONE INTERNA SEPARATA Gestione interna separata: VITARIV a) Composizione del patrimonio della gestione interna separata (1) Investimento principale in titoli di stato italiani e dell Area Euro, nonché obbligazioni corporate denominate in euro. Investimento residuale in azioni e OICR di tipo azionario. E consentito l investimento in depositi bancari. Il peso percentuale degli investimenti in strumenti finanziari o altri attivi emessi o gestiti da soggetti del medesimo gruppo di appartenenza dell Impresa di assicurazione non supera complessivamente, al momento di redazione della presente Parte I, il 10% del totale delle attività della gestione. La gestione interna separata può investire solo in attivi consentiti dalla normativa italiana in materia di assicurazione sulla vita. L area geografica di riferimento è l Area Euro. La gestione interna separata investe principalmente in titoli governativi, di organismi sovranazionali e in obbligazioni corporate con rating almeno pari all investment grade. b) Politica di investimento Le scelte di investimento vengono effettuate sulla base delle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse considerando le opportunità di posizionamento sui diversi tratti della curva dei rendimenti, nonché sulla base dell analisi dell affidabilità degli emittenti, sempre nel rispetto della durata degli impegni delle passività e tenendo conto delle garanzie di rendimento minimo previste dal contratto. Inoltre, può investire in titoli azionari di società ad elevata capitalizzazione e OICR specializzati operanti nei mercati internazionali delle aree geografiche di riferimento. La politica di investimento adottata dalla gestione mira ad ottenere rendimenti stabili nel tempo, in linea o superiori ai tassi di mercato dei titoli di stato e all'inflazione, sia nel breve che nel lungo termine, e quindi il graduale incremento del capitale investito, offrendo in ogni caso una garanzia di rendimento minimo. Le scelte di investimento sono effettuate nel rispetto dei limiti previsti dalla normativa vigente in materia di assicurazioni sulla vita. (1) La rilevanza degli investimenti è indicata in base alla seguente scala qualitativa: principale, prevalente, significativo, contenuto, residuale. In linea generale, il termine principale qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell attivo della gestione; il termine prevalente investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine significativo investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine contenuto tra il 10% e il 30%; infine, il termine residuale inferiore al 10%. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie della gestione. pagina 8 di 17

11 c) Specifici fattori di rischio Duration: La componente obbligazionaria del portafoglio ha tendenzialmente una duration pari a 5 anni. Rating: Investimento in obbligazioni di emittenti con rating almeno pari all'investment grade. Paesi Emergenti: E' escluso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. La gestione interna separata può investire in strumenti finanziari derivati con lo scopo di ridurre il rischio di investimento o pervenire ad una gestione efficace del portafoglio. d) Società di revisione La Società di revisione incaricata di certificare la gestione è la KPMG S.p.A. con sede legale in Italia, Via Vittor Pisani, Milano. 8. CRITERIO DI VALORIZZAZIONE DEGLI ATTIVI IN PORTAFOGLIO Il rendimento annuo del VITARIV, per l'esercizio relativo alla certificazione, si ottiene rapportando il risultato finanziario del VITARIV di competenza di quell'esercizio al valore medio del VITARIV stesso. Per risultato finanziario del VITARIV si devono intendere i proventi finanziari di competenza dell'esercizio - compresi gli utili e le perdite di realizzo per la quota di competenza del VITARIV - al lordo delle ritenute di acconto fiscali ed al netto delle spese specifiche degli investimenti e delle spese per l attività di revisione. Gli utili e le perdite di realizzo vengono determinati con riferimento al valore di iscrizione delle corrispondenti attività nel VITARIV e cioè al prezzo di acquisto per i beni di nuova acquisizione ed al valore di mercato all'atto dell'iscrizione nel VITARIV per i beni già di proprietà della Società. Per valore medio del VITARIV si intende la somma della giacenza media annua dei depositi in numerario presso gli Istituti di Credito, della consistenza media annua degli investimenti in titoli e della consistenza media annua di ogni altra attività del VITARIV. La consistenza media annua dei titoli e delle altre attività viene determinata in base al valore di iscrizione nel VITARIV. Ai fini della determinazione del rendimento annuo del VITARIV l'esercizio relativo alla certificazione decorre dal 1 ottobre fino al 30 settembre dell anno successivo. Avvertenza: Le plusvalenze, le minusvalenze e gli altri flussi di cassa concorrono alla determinazione del rendimento della gestione interna separata solo se effettivamente realizzati sulle attività che la compongono; le attività di nuova acquisizione sono valutate al prezzo di acquisto, mentre quelle già di proprietà dell Impresa di assicurazione sono valutate al prezzo di iscrizione nella gestione interna separata. pagina 9 di 17

12 Avvertenza: Si evidenzia che, in considerazione delle caratteristiche della gestione interna separata e del meccanismo di calcolo del relativo rendimento, la valorizzazione delle attività che compongono il portafoglio della gestione interna separata non è riferita ai valori di mercato delle medesime e la volatilità dei relativi rendimenti non riflette quella calcolata sulla base del valore di mercato delle attività che la compongono. 9. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI La presente proposta di investimento finanziario considera il versamento di un premio unico di importo pari a ,00 euro. La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto delle spese di emissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. VOCI DI COSTO Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) A Costi di caricamento 4,00% 0,50% B Commissioni di gestione 1,20% C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% D Altri costi successivi al versamento 0,00% E Bonus e premi 0,00% 0,00% F Spese di emissione 0,50% 0,06% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO G Premio versato 100,00% H= G-F Capitale nominale 99,50% I=H-(A+ +C-E) Capitale investito 95,50% Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sezione C. pagina 10 di 17

13 B2 INFORMAZIONI SUL RIMBORSO DELL'INVESTIMENTO 10. RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA Il capitale alla scadenza del contratto sarà determinato applicando al capitale investito il tasso di rendimento minimo garantito e l eccedenza rispetto a tale minimo derivante dalla rivalutazione annua attribuita al capitale, ottenuta in funzione del rendimento della gestione interna separata cui il contratto è collegato. In caso di avvenuta tassazione sui proventi derivanti dalle quote di OICR detenuti, la gestione interna separata matura il relativo credito d imposta. L Impresa trattiene tale credito d imposta che pertanto non va a beneficio degli Investitori-Contraenti. L Impresa di assicurazione non attribuisce all Investitore-Contraente i crediti d imposta. Si rinvia alla Sez. C, par. 13 per l illustrazione dei costi complessivamente gravanti sul capitale maturato. 11. RIMBORSO DEL CAPITALE PRIMA DELLA SCADENZA DEL CONTRATTO (C.D. RISCATTO) Il prodotto riconosce la facoltà di riscattare il capitale maturato dal momento in cui è decorso il termine per l esercizio del diritto di recesso dal contratto (30 giorni). Il valore di riscatto è pari al capitale maturato diminuito di una percentuale che varia dal 4% allo 0,5% in funzione degli anni interamente trascorsi dalla data di decorrenza del contratto, come descritto alla Sez. C, par Trascorsi 8 anni dalla data di decorrenza non è applicato alcun costo di riscatto. Si rinvia alla Sez. D, par. 17 per le informazioni circa le modalità di riscatto. L Investitore-Contraente ha inoltre la facoltà di esercitare parzialmente il diritto di riscatto, con le stesse modalità della liquidazione totale. In questo caso, il contratto rimane in vigore per la quota non riscattata. L'ammontare minimo del capitale che può essere riscattato parzialmente è pari a 500 euro, e quello massimo è pari al 50% dei versamenti lordi effettuati (al netto degli eventuali riscatti parziali già effettuati). Trascorsi 10 anni la percentuale si eleva al 75%. Nel caso in cui il riscatto parziale o totale sia finalizzato al pagamento del T.F.R. (riscatto speciale) per la cessazione del rapporto di lavoro di un Dipendente dell Investitore-Contraente o per la concessione di una anticipazione non operano i limiti di cui sopra e non viene applicata alcuna penale. Il rendimento minimo garantito dell investimento finanziario è riconosciuto al 1 gennaio di ogni anno e pertanto opera anche in caso di riscatto. In caso di avvenuta tassazione sui proventi derivanti dalle quote di OICR detenuti, la gestione interna separata matura il relativo credito d imposta. L Impresa trattiene tale credito d imposta che pertanto non va a beneficio degli Investitori-Contraenti. pagina 11 di 17

14 L Impresa di assicurazione non attribuisce all Investitore-Contraente i crediti d imposta. In caso di riscatto l Investitore-Contraente sopporta il rischio di ottenere un ammontare inferiore all investimento finanziario qualora i costi applicati (spese di emissione, costi di caricamento e costi di riscatto) siano superiori alle rivalutazioni annue minime garantite. 12. OPZIONI CONTRATTUALI Non sono previste opzioni contrattuali. *** Per la documentazione che l Investitore-Contraente o il Beneficiario sono tenuti a presentare per ogni ipotesi di liquidazione delle prestazioni, si rinvia alle Condizioni contrattuali. I termini di pagamento concessi all Impresa sono pari a trenta giorni dal ricevimento della documentazione completa, oltre tali termini sono dovuti gli interessi di mora. I termini di prescrizione per l esercizio del diritto alle prestazioni, come previsto dalla normativa vigente, si estinguono in dieci anni dalla data di esigibilità delle prestazioni stesse. C INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) 13. REGIME DEI COSTI DEL PRODOTTO Costi direttamente a carico dell Investitore-Contraente Spese di emissione L Impresa di assicurazione per far fronte alle spese di emissione del contratto preleva dal premio unico iniziale un costo fisso di emissione pari a 50,00 euro. In caso di accensione di un piano programmato di premi ricorrenti (RID) ), oltre al versamento del premio unico iniziale, è previsto un costo pari a 1,50 euro per ogni rata di premio versata. Per i versamenti aggiuntivi è previsto un costo pari a 5,00 euro Costi di caricamento I costi di caricamento gravanti sul premio versato, al netto delle spese di emissione, sono pari al 4,00%. pagina 12 di 17

15 Costi di rimborso del capitale prima della scadenza (c.d. costi di riscatto) Il contratto prevede un costo di riscatto che varia dal 4% allo 0,5% in funzione degli anni interamente trascorsi dalla data di decorrenza del contratto, come indicato nella tabella sottostante, applicato sul capitale maturato al momento della richiesta di rimborso. anni interi trascorsi costo per riscatto dalla decorrenza 0 4,00% 1 3,50% 2 3,00% 3 2,50% 4 2,00% 5 1,50% 6 1,00% 7 0,50% 8 o più 0% Nel caso di riscatto finalizzato al pagamento del T.F.R. (riscatto speciale) per comprovata cessazione del rapporto di lavoro di un Dipendente dell Investitore- Contraente o per anticipazione concessa al medesimo, non viene applicato alcun costo di riscatto Costi di switch Non è prevista la possibilità di effettuare switch Costi indirettamente a carico dell Investitore-Contraente (c.d. costi di gestione dell investimento finanziario) Il contratto prevede una commissione di gestione annua pari a 1,20% per le prime 8 rivalutazioni e a 1,00% per le rivalutazioni successive, applicata mediante prelievo in punti percentuali assoluti sul rendimento della gestione interna separata Altri costi Non sono previsti altri costi. 14. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE L Impresa di assicurazione si riserva la facoltà di concedere agevolazioni finanziarie a favore dell Investitore Contraente, in termini di sconti sugli oneri di cui ai par e 13.2, fino all intero ammontare degli oneri indicati al par e fino al 33% dell onere indicato al par pagina 13 di 17

16 15. REGIME FISCALE Le somme dovute dalla Società in dipendenza del contratto qui descritto sono soggette ad imposta sostitutiva, attualmente pari al 12,5%, sulla differenza fra la somma dovuta dalla Società e l ammontare dei premi corrisposto dall Investitore-Contraente. La Società non opera la ritenuta della suddetta imposta sostitutiva sui proventi corrisposti a soggetti che esercitano attività d impresa e a persone fisiche o ad enti non commerciali in relazione a contratti stipulati nell ambito di attività commerciale qualora gli interessati presentino una dichiarazione della sussistenza di tale requisito. Il regime fiscale sopra descritto si riferisce alle norme in vigore e all interpretazione prevalente delle medesime alla data di redazione del presente Prospetto d offerta e non intende fornire alcuna garanzia circa ogni diverso e/o ulteriore aspetto fiscale che potrebbe rilevare, direttamente o indirettamente in relazione alla sottoscrizione del presente contratto. Si rinvia alla Parte III del Prospetto per maggiori informazioni. D INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E RISCATTO 16. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, REVOCA E RECESSO Modalità di sottoscrizione La sottoscrizione del contratto può essere effettuata direttamente presso la Società ovvero presso uno dei soggetti incaricati del collocamento. La sottoscrizione avviene esclusivamente mediante l apposito documento di polizza. I mezzi di pagamento ammessi dalla Società sono i seguenti: assegno bancario o circolare NON TRASFERIBILE intestato esclusivamente a Allianz S.p.A. o <Ragione Sociale/Ditta Individuale> Agente Allianz S.p.A. ; carta di credito e bancomat se accettati dall'agenzia; bonifico bancario su conto corrente intestato esclusivamente all'agenzia; reinvestimento da pre-esistente contratto. I soli premi successivi al primo possono essere versati anche tramite: R.I.D. (Rimessa Interbancaria Diretta), con accredito a favore della Società; bollettino di conto corrente postale intestato all'agenzia. La Società non si assume alcuna responsabilità in caso di utilizzo di mezzi di pagamento diversi da quelli previsti. Il contratto si considera concluso, a condizione che sia stato pagato il premio, nel momento in cui il documento di polizza, firmato dalla Società, viene sottoscritto dall Investitore-Contraente. L assicurazione entra in vigore dalle ore 24 del giorno della conclusione del contratto. Qualora il documento di polizza preveda una data di decorrenza successiva, l assicurazione non può entrare in vigore prima delle ore 24 del giorno previsto. pagina 14 di 17

17 Si rinvia alla Parte III, Sez. B, par. 4, per ulteriori informazioni Modalità di revoca della proposta Non è prevista la revoca della proposta in quanto la conclusione del contratto avviene nel momento in cui vengono apposte sul documento di polizza le firme della Società e dell Investitore-Contraente e quest'ultimo provvede contestualmente al pagamento del premio di perfezionamento Diritto di recesso dal contratto L Investitore-Contraente può recedere dal contratto entro trenta giorni dalla sua conclusione. A tal fine, l Investitore-Contraente deve inviare alla Società una lettera raccomandata con l indicazione di tale volontà. Gli obblighi assunti dall Investitore- Contraente e dalla Società cessano dal ricevimento della comunicazione stessa. Entro trenta giorni dal ricevimento della comunicazione di recesso la Società rimborsa all Investitore-Contraente il premio versato, diminuito delle eventuali imposte e delle spese effettivamente sostenute per l'emissione del contratto di cui alla Sez. C, par del presente Prospetto d Offerta, a condizione che siano quantificate nel contratto. La lettera raccomandata contenete la volontà di recesso dell Investitore-Contraente deve essere indirizzata a Allianz S.p.A., Ufficio Vita, largo Ugo Irneri 1, Trieste, indicando preferibilmente le coordinate bancarie ove effettuare il rimborso (denominazione della banca, indirizzo, codice IBAN, intestatario del conto e suo indirizzo). 17. MODALITÀ DI RISCATTO DEL CAPITALE MATURATO L Investitore-Contraente, per richiedere il riscatto del capitale, anche in misura parziale, deve presentare alla Società richiesta scritta accompagnata dalla documentazione prevista. L indirizzo a cui inviare la richiesta scritta è: Allianz S.p.A., Ufficio Vita, largo Ugo Irneri 1, Trieste. L Investitore-Contraente può richiedere informazioni relative al proprio valore di riscatto all'agenzia di riferimento oppure a: Allianz S.p.A. Servizio Clienti Pronto Allianz Corso Italia, Milano (Italia) Numero verde: Fax.: Indirizzo di posta elettronica: info@allianz.it Il valore di riscatto può risultare inferiore ai premi versati. Per il dettaglio sulle modalità di richiesta del rimborso e sulla documentazione da allegare si rinvia all articolo 10 delle condizioni contrattuali. Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione B, par. 5. pagina 15 di 17

18 18. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA ATTIVITÀ FINANZIARIE SOTTOSTANTI (C.D. SWITCH) Non è prevista la possibilità di effettuare operazioni di switch. E INFORMAZIONI AGGIUNTIVE 19. LEGGE APPLICABILE AL CONTRATTO Al contratto si applica la legge italiana. 20. REGIME LINGUISTICO DEL CONTRATTO Il contratto e gli eventuali documenti ad esso allegati sono redatti in lingua italiana. 21. INFORMAZIONI A DISPOSIZIONE DEGLI INVESTITORI-CONTRAENTI La Società è tenuta a comunicare tempestivamente agli Investitori-Contraenti le variazioni delle informazioni del Prospetto d offerta concernenti le caratteristiche essenziali del prodotto, tra le quali il regime dei costi e le modalità di rivalutazione del capitale. La Società è tenuta a trasmettere, entro sessanta giorni dalla ricorrenza annuale prevista per la rivalutazione delle prestazioni (1 gennaio) un estratto conto annuale della posizione contenente le seguenti informazioni minimali: premi versati e valore del capitale maturato alla data di riferimento dell estratto conto precedente; valore dei riscatti parziali liquidati nell anno di riferimento; valore del capitale maturato alla data di riferimento dell estratto conto; valore di riscatto maturato alla data di riferimento dell estratto conto; rendimento finanziario annuo realizzato dalla gestione separata, rendimento finanziario attribuito con evidenza di eventuali rendimenti trattenuti, misura di rivalutazione. La Società è tenuta a comunicare annualmente all Investitore-Contraente, unitamente all estratto conto annuale, i dati periodici aggiornati contenuti nella Parte II del presente Prospetto d offerta, relativi alla gestione interna separata ai cui valori sono legate le prestazioni del contratto. pagina 16 di 17

19 In caso di trasformazione del contratto, la Società è tenuta a fornire all Investitore- Contraente i necessari elementi di valutazione in modo da porlo nella condizione di confrontare le caratteristiche del nuovo contratto con quelle del contratto preesistente. A tal fine, prima di procedere alla trasformazione, la Società consegna all Investitore- Contraente un documento informativo, redatto secondo la normativa vigente in materia di assicurazioni sulla vita, che mette a confronto le caratteristiche del contratto offerto con quelle del contratto originario, nonché il Prospetto d offerta (o il Fascicolo Informativo in caso di prodotti di Ramo I) del nuovo contratto, conservando prova dell avvenuta consegna. La Società mette a disposizione sul proprio sito internet consentendone l acquisizione su supporto duraturo, il Prospetto d offerta aggiornato, il rendiconto annuale ed il prospetto annuale della composizione, nonché il regolamento della gestione interna separata VITARIV. * * * DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ L Impresa di assicurazione Allianz S.p.A. si assume la responsabilità della veridicità e della completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto d offerta, nonché della loro coerenza e comprensibilità. I rappresentanti legali Klaus Peter Röhler Giampaolo Viseri pagina 17 di 17

20 APPENDICE GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO D OFFERTA Data di deposito in Consob del Glossario: 31/03/2010 Data di validità del Glossario: dal 01/04/2010 Aliquota di retrocessione: Percentuale del rendimento dell attività finanziaria sottostante il prodotto finanziario di capitalizzazione che individua il rendimento retrocesso, ossia il rendimento che, nell ambito del meccanismo di rivalutazione periodica del capitale, concorre a definire il rendimento consolidato, ossia il rendimento che viene riconosciuto in via definitiva all Investitore-Contraente. Aliquota trattenuta: Percentuale del rendimento della attività finanziaria sottostante il prodotto finanziario di capitalizzazione che viene trattenuta dall Impresa di assicurazione. Capitale investito: Parte del premio versato che viene effettivamente investita dall Impresa di assicurazione nella gestione interna separata/linea/combinazione libera e/o in altra provvista di attivi. Esso è determinato come differenza tra il capitale nominale e i costi di caricamento, nonché, ove presenti, gli altri costi applicati al momento del versamento del premio. Capitale maturato: Capitale che l Investitore-Contraente ha il diritto di ricevere alla data di scadenza del contratto ovvero alla data di riscatto prima della scadenza. Esso è determinato in base alla valorizzazione del capitale investito in corrispondenza delle suddette date effettuata secondo le modalità previste dal meccanismo di rivalutazione del capitale. Capitale nominale: Premio versato per la sottoscrizione di una gestione interna separata/linea/combinazione libera e/o di un altra provvista di attivi al netto delle spese di emissione. Capitale rivalutato iniziale: Valore derivante dalla rivalutazione iniziale del capitale investito al momento di sottoscrizione in base al tasso tecnico. Consolidamento: Meccanismo in base a cui l Investitore-Contraente acquisisce in via definitiva le maggiorazioni periodiche derivanti dalla rivalutazione del capitale. Conversione (c.d. switch): Operazione con cui il sottoscrittore effettua il disinvestimento da una gestione interna separata e il contestuale reinvestimento del controvalore ricevuto in un altra gestione interna separata. Per il presente contratto non è prevista la possibilità di effettuare operazioni di switch. Costi di caricamento: Parte del premio versato dall Investitore-Contraente destinata a coprire i costi commerciali e amministrativi dell Impresa di assicurazione. pagina 1 di 5

21 Gestione interna separata: Fondo appositamente creato dall Impresa di assicurazione e gestito separatamente rispetto alle altre attività della stessa. I premi versati dall Investitore-Contraente, al netto dei costi applicati, sono investiti in tale fondo. Determinazione: Confronto tra il rendimento retrocesso e il tasso di rendimento minimo garantito ai fini del calcolo del rendimento consolidato riconosciuto all Investitore-Contraente. Duration: Scadenza media dei pagamenti di un titolo obbligazionario. Essa è generalmente espressa in anni e corrisponde alla media ponderata delle date di corresponsione di flussi di cassa (c.d. cash flows) da parte del titolo, ove i pesi assegnati a ciascuna data sono pari al valore attuale dei flussi di cassa ad essa corrispondenti (le varie cedole e, per la data di scadenza, anche il capitale). È una misura approssimativa della sensibilità del prezzo di un titolo obbligazionario a variazioni nei tassi di interesse. Frequenza di consolidamento: Frequenza con la quale l Impresa di assicurazione riconosce in via definitiva all Investitore-Contraente il rendimento consolidato. Ogni rivalutazione periodica attribuita al contratto resta definitivamente acquisita e, pertanto, il capitale maturato al termine di ogni periodo di consolidamento non può decrescere. Frequenza di determinazione: Frequenza con la quale l Impresa di assicurazione confronta il rendimento retrocesso con il tasso di rendimento minimo garantito ai fini del calcolo del rendimento consolidato. Frequenza di rilevazione: Frequenza con la quale l Impresa di assicurazione rileva il rendimento della gestione interna separata/linea/combinazione libera ovvero dell altra provvista di attivi. Misura di rivalutazione: Incremento periodico che viene attribuito al capitale maturato rispetto al periodo precedente. Qualora sia previsto un tasso tecnico, tale misura, applicata al capitale rivalutato iniziale, è determinata scontando al tasso tecnico la differenza tra il rendimento consolidato e il tasso tecnico medesimo. Modulo di proposta: Modulo sottoscritto dall Investitore-Contraente con il quale egli manifesta all Impresa di assicurazione la volontà di concludere il contratto in base alle caratteristiche ed alle condizioni in esso indicate. Per il presente prodotto finanziario di capitalizzazione la conclusione del contratto avviene contestualmente alla sottoscrizione del documento di polizza (c.d. proposta-polizza), a condizione che sia stato pagato il premio di perfezionamento. Orizzonte temporale di investimento consigliato: Orizzonte temporale consigliato di permanenza nell investimento finanziario. Tale orizzonte, espresso in termini di anni, è determinato in relazione al tempo necessario per recuperare i costi del prodotto avendo riguardo, tra l altro, al tasso di rendimento minimo garantito previsto. pagina 2 di 5

22 Prelievo in punti percentuali assoluti: Modalità di prelievo sul rendimento rilevato secondo cui l Impresa di assicurazione trattiene un margine (c.d. tasso di rendimento trattenuto) e determina in via residuale il rendimento retrocesso. Prelievo percentuale: Modalità di prelievo sul rendimento rilevato secondo cui il rendimento retrocesso e la quota-parte trattenuta dall Impresa di assicurazione vengono determinati applicando rispettivamente un aliquota di retrocessione e un aliquota trattenuta al rendimento rilevato. Premio periodico: Premio che l Investitore-Contraente si impegna a versare all Impresa di assicurazione su base periodica per un numero di periodi definito dal contratto. Nel caso in cui la periodicità di versamento dei premi sia annua è anche detto premio annuo. Laddove l importo del premio periodico sia stabilito dall Investitore-Contraente nel rispetto dei vincoli indicati nelle Condizioni di contratto, esso è anche detto premio ricorrente. Premi unico: Premio che l Investitore-Contraente corrisponde in un unica soluzione all Impresa di assicurazione al momento della sottoscrizione del contratto. Premio unico ricorrente: Importo che il contraente si impegna a corrispondere per tutta la durata del pagamento dei premi, in cui ciascun premio concorre a definire, indipendentemente dagli altri, una quota di prestazione assicurata. Premio versato: Importo versato dall Investitore-Contraente all Impresa di assicurazione per l acquisto del prodotto finanziario-assicurativo. Il versamento del premio può avvenire nella forma del premio unico ovvero del premio periodico e possono essere previsti degli importi minimi di versamento. Inoltre, all Investitore- Contraente è tipicamente riconosciuta la facoltà di effettuare successivamente versamenti aggiuntivi ad integrazione dei premi già versati. Prescrizione: Estinzione del diritto per mancato esercizio dello stesso entro i termini stabiliti dalla legge. I diritti derivanti dai contratti di capitalizzazione si prescrivono nel termine di dieci anni. Prodotto finanziario di capitalizzazione: Prodotto che lega la prestazione dell'impresa di assicurazione all'andamento di una o più gestioni interne separate (ovvero, meno frequentemente, in via alternativa o complementare, all andamento di una o più altre provviste di attivi). Tale prodotto consente all investitorecontraente di ottenere a scadenza il rimborso del capitale investito maggiorato delle rivalutazioni periodiche riconosciute sulla base del rendimento realizzato dalla/le suddetta/e gestione/i, ed, eventualmente, anche di una rivalutazione iniziale calcolata in base al tasso tecnico. Le rivalutazioni riconosciute alla fine di ciascun periodo determinano il capitale iniziale del periodo di rivalutazione successivo, secondo un meccanismo di consolidamento che garantisce l acquisizione in via definitiva del capitale progressivamente maturato. pagina 3 di 5

23 Proposta d investimento finanziario: Espressione riferita ad ogni possibile attività finanziaria (ovvero ogni possibile combinazione di due o più attività finanziarie) sottoscrivibile dall Investitore-Contraente con specifiche caratteristiche in termini di modalità di versamento dei premi e/o regime dei costi tali da qualificare univocamente il profilo di rischio-rendimento e l orizzonte temporale consigliato dell investimento finanziario. Laddove un attività finanziaria (ovvero una combinazione di due o più attività finanziarie) sia abbinata ad appositi servizi/prodotti che comportino una sostanziale modifica del profilo di rischio rendimento dell investimento, ciò qualifica una differente proposta d investimento finanziario. Provvista di attivi: Attivi destinati alla copertura di impegni assunti dall Impresa di assicurazione e diversi da gestioni interne separate. Il tasso di rendimento minimo garantito relativo a una provvista di attivi è soggetto ad una disciplina normativa differenziata in relazione alle varie tipologie di provvista. Recesso: Diritto dell Investitore-Contraente di recedere dal contratto e farne cessare gli effetti. Rendimento consolidato (anche detto Rendimento riconosciuto): Rendimento in base al quale l Impresa procede alla rivalutazione del capitale alle date di consolidamento previste dalla Condizioni di contratto. Ogni rivalutazione periodica attribuita al contratto resta definitivamente acquisita e, pertanto, il capitale maturato al termine di ogni periodo di consolidamento non può decrescere. Il rendimento consolidato è tipicamente determinato in funzione del rendimento di una o più gestioni interne separate al netto dei costi prelevati dall Impresa di assicurazione e in funzione del tasso di rendimento minimo garantito e della c.d. frequenza di determinazione. Rendimento retrocesso: Componente del rendimento rilevato che partecipa al calcolo del rendimento consolidato. Essa è tipicamente determinata in via residuale rispetto alla componente del rendimento rilevato trattenuta dall Impresa di assicurazione. Rendimento rilevato: Risultato conseguito dalla gestione interna separata ovvero da altra provvista di attivi. Revoca della proposta: Possibilità, legislativamente prevista (salvo il caso di proposta-polizza), di interrompere il completamento del contratto di assicurazione prima che l Impresa di assicurazione comunichi la sua accettazione che determina l acquisizione del diritto alla restituzione di quanto eventualmente pagato (escluse le spese per l emissione del contratto se previste e quantificate nella proposta). Riscatto: Facoltà dell Investitore-Contraente di interrompere anticipatamente il contratto, richiedendo la liquidazione del capitale maturato risultante al momento della richiesta e determinato in base alle Condizioni di contratto. Spese di emissione: Spese fisse (ad es. spese di bollo) che l Impresa di assicurazione sostiene per l emissione del prodotto finanziario. pagina 4 di 5