La quotazione sul MAC 15 Novembre 2007

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1 La quotazione sul MAC 15 Novembre 2007

2 Index La Tessitura Pontelambro 3 Dati finanziari 6 Strategia 9 La scelta del Mac 10 Offerta globale Struttura dell operazione 13 Il risultato 14 L esperienza sul MAC 15 Liquidità scambi effettuati 17 2

3 La piramide del lusso Tessitura Pontelambro Collection Couture Fattore Made in Italy ha importanza solo nel segmento luxury Prêt à Porter Competitor emergenti nelle commodity tessili (Cina) Designer/Bridge 3

4 La società La Tessitura Pontelambro Tessitura Pontelambro S.p.A., società comasca fondata nel 1981, è specializzata nella produzione di tessuti in lino e cotone destinati al settore dell abigliamento di fascia alta, in particolare la camicieria ed il prêt-à-porter, settori in cui il fattore Made in Italy ha estrema importanza. La Società può contare su un patrimonio professionale e umano basato sulla competenza acquisita nella lunga collaborazione con i suoi clienti offrendo tessuti personalizzati (customised) e innovativi. Tessitura Pontelambro grazie ad un organico medio di 76 persone nel 2006 ha registrato ricavi pari a circa 13 milioni di Euro (in crescita del 9% rispetto all anno precedente) con un EBITDA del 19%. I fattori distintivi La qualità rappresenta l elemento costante in ogni fase delle lavorazione. Il prodotto finito infatti nasce da un attenzione cruciale dalla scelta della massima qualità per la materia prima alla consegna precisa. Il rapporto con i clienti - i principali nomi della moda italiana ed estera - è caratterizzato da una lunga collaborazione, discrezione ed esclusività oltre alla ricerca del soddisfacimento delle loro esigenze stilistiche. La dimensione dell azienda e la programmazione della produzione che include non solo una stretta collaborazione con i fornitori ma anche un IT altamente personalizzato consente alla Tessitura Pontelambro di rispondere a qualsiasi tipo di richiesta con precisione e flessibilità. 4

5 Punti di forza Forte e consolidato rapporto con i principali clienti di fascia alta Posizionamento competitivo di assoluto privilegio (qualità e servizio) Innovazione continua Parco macchinari all avanguardia Fatturato in crescita con redditività adeguata al tipo di prodotto Aumento costante dei prezzi medi Ottimo livello di servizio: - ritardo medio su consegna ordine quasi nullo - lead time tra ordine e consegna pari a 3-4 settimane per tessuti unite, 8-10 settimane per fantasie - possibilità di seguire l avanzamento dell ordine in ogni fase produttiva Cultura e credibilità industriale consolidate Massima riservatezza e esclusività per il cliente 5

6 Dati finanziari Conto economico riclassificato Valori espressi in migliaia di Euro CAGR 1H 20061H 2007 Ricavi ,5% crescita a/a 0,19% 9,06% 23,57% EBITDA ,8% % ricavi 12,89% 12,87% 18,96% 20,20% 20,95% Ammortamenti e accantonamenti EBIT ,6% % ricavi 6,95% 7,01% 13,49% 13,94% 16,24% Oneri / proventi finanziari e straordinari* EBT % ricavi -2,99% 0,19% 16,41% 12,99% 15,52% Imposte Risultato netto % ricavi -4,77% -4,33% 11,52% 10,80% 8,23% * Gli esercizi 2004 e 2005 comprendono delle svalutazioni del credito nei confronti della Industria Centenari e Zinelli S.p.A. per K/Euro e K/Euro 735. Nell esercizio 2006 la Capogruppo Investimenti e Sviluppo S.p.A. ha rinunciato ad incassare, per effetto del consolidato fiscale, l imposte dovute dalla Tessitura Pontelambro S.p.A. 6

7 Dati finanziari Sviluppo storico ,7 11,8 Ricavi 12,9 Crescita dei ricavi del 9% nell anno 2006: aumento della capacità produttiva nuovi clienti maggior fiducia nei confronti dei nuovi azionisti del gruppo migliaia di Euro ,1 7,5 Miglioramento dell EBITDA margine dal 13% nel 2005 al 19% nel 2006: prodotti particolari con alta marginalità miglioramento del product mix continua razionalizzazione del processo produttivo Notevole crescita dell EBIT in due anni: l ammortamento favorito dall incremento della produzione 0 3 2,5 2 1,5 1 0, H H ,4 1,7 1,5 1,5 1,6 1,2 1,2 0,8 0,8 CAGR % CAGR % H H ,8 7

8 Dati finanziari Stato patrimoniale riclassificato Valori espressi in migliaia di Euro Attivo fisso Capitale circolante netto Crediti Debiti Rimanenze Ratei e risconti Fondi per rischi e oneri TFR Capitale investito netto Patrimonio netto Posizione finanziaria netta Capitale investito netto

9 Piano di Sviluppo Strategia ottimizzare potenziale commerciale con clienti già in portafoglio acquisizione di alcuni grandi operatori della moda europei ed americani (tramite struttura commerciale dedicata esclusivamente agli Stati Uniti con apertura showroom a New York) Investimenti industriali per nuovi macchinari nello stabilimento di Erba modernizzazione del parco telai e orditoi continua innovazione del prodotto Sintesi investimenti futuri Acquisizione di 10 nuovi macchinari per aumentare la capacità produttiva del ca. 20% Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali di cui migliorie su immobili di cui acquisto macchinari Totale Totale

10 La scelta del MAC Mercati finanziari gestiti da Borsa Italiana 10

11 La scelta del MAC Large Cap Capitalizzazione > mn Medium Cap Capitalizzazione < mn > 40 mn Small Cap MTA - Mercato Telematico Azionario 11

12 Il MAC - Confronto con Expandi e Star Requisiti MAC Expandi STAR per quotazione (1 società) (30 società) (79 società) Forma societaria essere una società Spa con capitalizzazione Spa con capitalizzazione e capitalizzazione per azioni minima di Euro 1 milione massima di Euro 1 miliardo Bilanci ultimo bilancio certificato sussistenza indicatori tre bilanci - da società di revisione economico-finanziari sussistenza indicatori iscritta ad albo CONSOB negli ultimi due esercizi economico-finanziari Flottante minimo non previsto 10% 35% per le società di nuova quotazione, 20% per le società già quotate Prospetto informativo no si si Requisiti di membri di cda e collegio membri di cda e collegio standard internazionali di governance sindacale con requisiti sindacale con requisiti governance di onorabilità di onorabilità amministratori indipendenti nel cda 12

13 Offerta globale Struttura dell operazione Numero Quota azioni partecipazione Azionariato Pre - Ipo Investimenti e Sviluppo Spa ,00% Nuovo numero di azioni ,00% Offerta Globale Investimenti e Sviluppo Spa ,33% Aucap ,67% Totale Offerta ,00% Azionariato Post - Ipo Investimenti e Sviluppo Spa ,89% Mercato ,11% Totale società ,00% 13

14 Il risultato 14

15 L esperienza sul MAC processo di quotazione veloce dalla decisione all ammissione in pochi mesi via libera di borsa entro 10 giorni procedure semplici scheda di adesione di 16 pagine costi contenuti bookbuilding ad alto livello (Rothschild, Monte Paschi, 3L Investments (Londra), ) difficoltà tecniche con la piattaforma all inizio, adesso risolte aumento della visibilità sul mercato liquidità: scambi ai blocchi durante la settimana 15

16 Scambi effettuati 16

17 Dr. Corinna zur Nedden Investor Relations Investimenti e Sviluppo spa Via San Damiano Milano Mb c.zurnedden@investimentiesviluppo.it