RISULTATI 4TRIM13 E 2013 GRUPPO UNICREDIT

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1 RISULTATI 4TRIM13 E 2013 GRUPPO UNICREDIT Milano, 11 marzo 2014

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3 Osservazioni principali Revisione delle poste di bilancio risultanti dalle ipotesi macro e dal maggior rigore del quadro regolamentare. Copertura in forte aumento prima dell'aqr con CET1 sopra il 9% I risultati del 4T13 sono stati fortemente influenzati da voci non ricorrenti, ascrivibili prevalentemente alle nuove ipotesi macroeconomiche, dal maggiore rigore del quadro regolamentare e dalle misure varate a sostegno degli obiettivi fissati dal nuovo Piano strategico ,3 mld di rettifiche di valore dell'avviamento e dei Rapporti con clienti che hanno portato alla completa svalutazione dell'avviamento allocato a Italia, CEE e Austria 7,2 mld di accantonamenti su crediti aggiuntivi coerente con l'adozione di un approccio più stringente alla valutazione dei collaterali e alla classificazione dei crediti deteriorati portando il rapporto di copertura al 52%, di gran lunga il più elevato in Italia ed in linea con le migliori banche in Europa 699 mln di oneri di ristrutturazione, nell'ambito di un piano più ampio per ridurre l'organico di unità al 2018 di cui in Italia Trend positivo dei Ricavi (+5,8% t/t e +5,2% a/a), grazie all'aumento delle commissioni, un miglioramento del margine di interesse e significativi ricavi da negoziazione Spese del personale in calo (-1,6% t/t) grazie all'adozione di azioni manageriali di ristrutturazioni in corso Solidità patrimoniale in significativo rafforzamento con posizione di liquidità in ulteriore miglioramento ed una base solida di capitale Funding gap in netto miglioramento a 29 mld (-32 mld t/t); funding plan al 2013 superato (103%) e già al 19% nel 2014 RWA in calo anche nel 4T13 (-3,8% t/t) grazie a CIB, Commercial Bank Italy ed effetto cambi in CEE CET1 ratio al 9,36% (incluso il beneficio dalla valutazione della quota detenuta in Banca d'italia) pro-forma sulla base dei dati consuntivi e dell'attuale quadro normativo Proposta per la distribuzione di un dividendo di 10 centesimi per azione mediante l'emissione di nuove azioni oppure mediante versamento in contanti 3

4 Agenda Azioni propedeutiche all'attuazione del Piano Strategico Risultati consolidati 4TRIM13 Allegati 4

5 Azioni propedeutiche all'attuazione del Piano Strategico Il Consiglio di Amministrazione ha approvato una serie di azioni rigorose in preparazione del nuovo Piano Strategico Svalutazione dell'avviamento e di altre attività intangibili Avviamento che torna ai livelli del 2004 a fronte della revisione delle ipotesi macroeconomiche e del nuovo contesto regolamentare, con la quota rimanente prevalentemente allocata alla Polonia, CIB, Asset Management e Asset Gathering che si prevede conseguiranno un ROAC eccellente nell'orizzonte temporale del Piano Svalutazioni relative alle Customer Relationships che accelerano l'ammortamento della PPA Asset Quality Rapporto di copertura in aumento in Italia (al 52%) ed in CEE (al 51%), che torna al livello pre-crisi, di gran lunga il più elevato in Italia ed in linea con le migliori banche in Europa Vendita di ca. 2 mld di sofferenze lorde in Italia con un risparmio sulle spese amministrative ed un impatto positivo sul capitale e sulla liquidità. La vendita è coerente con la nuova strategia di gestione delle sofferenze aprendo la via ad ulteriori possibili cessioni rispecchiando l'interesse del mercato e garantendosi la possibilità di liberare capitale e liquidità Ristrutturazione della Rete La ristrutturazione della Rete e del Corporate Center determinerà una riduzione dell'organico di unità entro il 2018, di cui in Italia Il 12% dell'organico delle Banche Commerciali nei tre Paesi dell'europa Occidentale lascerà il Gruppo entro il 2018 Nel Corporate Centre & GBS la riduzione dell'organico interesserà il 7,4% dell'attuale forza lavoro da qui al

6 Azioni propedeutiche al Piano Strategico Svalutazione dell'avviamento L'evoluzione del PIL in Europa negli ultimi 6 anni insieme ad una crescita moderata prevista nei prossimi anni ha comportato la svalutazione dell'avviamento accumulato fino al 2008 Raccordo Avviamento , mld xxx Attivi Totali (mld) 261 8,9 1,3 1,2 1,2 0,8 0,7 0,7 10, ,9 8,1 8,0 3, HVB/BACA Capitalia ATF Ukrsot. Altre acquisizioni Vendite Effetto valute Altro Svalut.ni Svalut.ni Diversificazione geografica Svalutazioni Avviamento del 4T13 per Aree, mld 4,0 CB Italia 2,2 CEE 0,6 CIB 1,2 Altri Business utili cumulati, mld +21,2 Le nuove ipotesi macroeconomiche ed un quadro regolamentare più rigido incluse nel nuovo Piano Strategico hanno portato alla svalut.ne di 8 mld di Avv.to Azzeramento dell'avviamento allocato alla CEE e al Commercial Bank Italy e Austria L'avviamento rimanente (3,5 mld) è prevalentemente allocato in Polonia, Asset Gathering, CIB e Asset Management che si prevede conseguiranno un ROAC eccellente nell'orizzonte del Piano Strategico 6

7 Azioni propedeutiche al Piano Strategico Rapporto di copertura al 52% Raggiunto il livello medio di copertura in Europa Rapporto di Copertura Coverage ratio % crediti deteriorati As % of Total Impaired Set13 Dic13 Set13 Dic13 Sofferenze NPLs Doubtful Incagli Ristrutturati Restructured Scaduti Past due 52.7% 54,9% 63.7% 63,1% 31.4% 32,1% 40.3% 40,6% 18.5% 20,2% 28.7% 28,7% 17.0% 14,1% 19.8% 22,3% 53,8% 43% 55,4% 46% 32,8% 40% 34,7% 42% 6,2% 8% 5,1% 7% 7,1% 8% 4,8% 5% Riclassificazione delle singole posizioni ed una rivisitazione prudenziale dei crediti incagliati Una classificazione più prudente all'interno del portafoglio deteriorato ha portato alla migrazione di 5,3 mld nel 4T vs. una media trimestrale di 2,5 mld nei primi nove mesi del 2013 Totale Total deteriorati Impaired 41.9% 42,3% 51,6% 51.7% Considerando anche i radiati, il rapporto di copertura totale sarebbe di ca. il 58% Performing In Bonis 0.6% 0,6% 1.0% 1,1% 7

8 Azioni propedeutiche al Piano Strategico Rapporto di Copertura al 52% Il rapporto di copertura è di gran lunga il più elevato in Italia sia su tutte le categorie di crediti deteriorati sia su quelli classificati in Bonis Sofferenze 63,1% 61,0% 58,0% 55,0% 54,9% Dic13 Top Banca 1 Top Banca 2 Top Banca 3 Set13 Incagli 40,6% 32,1% 23,5% 20,0% 19,8% Dic13 Set13 Top Banca 1 Top Banca 2 Top Banca 3 Ristrutturati 28,7% 20,2% 17,7% 15,3% 13,9% Dic13 Set13 Top Banca 1 Top Banca 2 Top Banca 3 Scaduti 22,3% 14,1% 10,6% 7,5% 6,9% Dic13 Set13 Top Banca 1 Top Banca 2 Top Banca 3 Totale 51,6% 44,5% 42,3% 40,8% 37,3% Dic13 Top Banca 1 Set13 Top Banca 2 Top Banca 3 In Bonis 1,1% 0,9% 0,6% 0,6% 0,6% Dic13 Top Banca 1 Set13 Top Banca 2 Top Banca 3 8 Nota: Le migliori 3 Banche all'interno delle seguentie campione: BAPO, BPER, BPM, Carige, ISP, MPS, UBI. I numeri di BAPO e BPER sono aggiornati a Dicembre 2013, i dati delle altre Banche a Settembre 2013 Includendo l'effetto radiati, il rapporto di copertura sul totale dei deteriorati aumenterebbe a ca. il 58%

9 Azioni propedeutiche al Piano Strategico Rapporto di Copertura al 52% Rapporto di copertura in forte aumento su tutti i segmenti con un grado di attenzione maggiore su Real Estate e Costruzioni In Bonis Totale Deteriorati Individui Small Business Real Estate & Construzioni Altro Corporate Settore Pubblico CIB Leasing Factoring Set13 Dic13 Set13 Dic13 0,4% 0,6% 55% 54% 0,6% 1,1% 56% 62% 1,2% 3,1% 27% 42% 0,8% 1,4% 38% 52% 0,8% 0,3% 36% 38% 0,2% 0,6% 30% 42% 0,5% 0,9% 24% 34% 0,8% 0,5% 29% 37% Il rapporto di copertura comprensivo del valore delle garanzie è aumentato nonostante un'attenta e prudente revisione dovuta all'aggiornamento delle perizie e a svalutazioni aggiuntive: Real Estate residenziale: esposizione per incagli e sofferenze pari a 6,9 mld con un rapporto di copertura pari al 141%, grazie a svalutazioni per 1,6 mld e garanzie per 8,1 mld nonostante un abbattimento prudenziale del valore dei collaterali Imprese: esposizione per incagli, sofferenze e ristrutturati pari a 33,6 mld con un rapporto di copertura del 127% (1), grazie a svalutazioni per 17,2 mld e garanzie per 25,4 mld 9 Nota: Individui, Small Business, Real Estate & Costruzioni e Altro Corporate include anche UCCMB. Il rapporto di copertura sugli Individui a Dicembre 2013 è stato penalizzato da ca. 300 mln di rilasci in base a nuovi modelli di copertura (1) Perimetro UniCredit SpA

10 Azioni propedeutiche al Piano Strategico Ristrutturazione della Rete La ristrutturazione della Rete consentirà una riduzione dell'organico di unità sul Gruppo al 2018, di cui in Italia Oneri di Integrazione nel 2013, mln Risparmi nelle Spese per il Personale (1), mln T13 2T13 3T13 4T Unità in uscita (1) al 2018 (% sui dati divisionali 2013) Commercial Bank Italy (11,6%) Commercial Bank Austria 850 (12,3%) Altre Divisioni (CEE, CIB, AM e AG) 237 (n.s.) Commercial Bank Germany (12,0%) Corporate Centre & GBS (7,4%) unità in uscita sul Gruppo al 2018, di cui in Italia 10 (1) I risparmi sui costi e le uscite di organico assumono l'effetto degli oneri di integrazione da spesare dopo il 2015 e gli effetti residuali dei piani di ristrutturazione precedenti

11 Composizione dell'utile netto Risultati 2013 impattati da consistenti voci non ricorrenti, prevalentemente non-cash o neutre da un punto di vista del capitale secondo le regole di Basilea 3 Utile Netto, mln Principali voci negative non ricorrenti nel 4T13, mln T T T Perdita netta pari a 15 mld nel 4T13 perlopiù da attribuire a voci non ricorrenti elencate di lato La maggior parte di queste voci sono non-cash o neutre da un punto di vista del capitale secondo le regole di Basilea 3 Impatti sull'utile pre-tasse Accantonamenti su crediti aggiuntivi Oneri di integrazione Oneri per pochi grandi rischi Svalutazioni partecipazioni Svalutazioni su Rapporti con clienti e altre cancellazioni Impatti sull'utile dopo le Tasse Ukrsotsbank e riclassificazione riserva cambi (1) Svalutazione avviamento Svalutazione Customer Relationships (PPA) -7,2 mld ocean -0,7 mld -0,3 mld -0,2 mld -0,2 mld ocean -0,6 mld ocean -8,0 mld -1,3 mld guinea 11 (1) Ukrsotsbank è stata riclassificata in base al principio contabile IFRS5 come Attività in via di dismissione. Gli impatti indicati in questa sede si riferiscono alla rettifica del valore di iscrizione (-0,2 mld) e la parziale riclassificazione attraverso il conto economico della riserva cambi negativa (-0,4 mld) (2) Nota: il guadagno dalla valutazione della quota in Banca d'italia è contabilizzata come Profitti da Investimenti

12 Agenda Azioni propedeutiche all'attuazione del Piano Strategico Risultati consolidati 4TRIM13 Allegati 12

13 Composizione del risultato di gestione Risultato lordo in forte aumento al netto delle voci non ricorrenti di ammortamento e svalutazioni grazie a ricavi in aumento che compensano l'incremento stagionale dei costi CEE & Poland Western Europe Ricavi, mln Risultato di gestione, mln +2,7% +1,1% ,9% T12 +5,2% +5,8% T13 4T13-4,1% Costi, mln 4T12 3T13 4T Risultato di gestione in forte aumento (+12,7% t/t) al netto di 241 mln di svalutazioni sulle Customer Relationships ed alcune cancellazioni su D&A Ricavi che crescono grazie alle commissioni, al miglioramento del margine d'interesse ed al contributo positivo dei ricavi da negoziazione Costi che salgono del 1,9% al netto dei 241 mln, con il progresso registrato nelle spese del personale (-1,6% t/t) compensato dall'effetto stagionale sulle altre spese amministrative (IT, marketing e progetti) +6,6% 8,6% T12 3T13 4T13-0,1%

14 Totale Ricavi L'aumento delle commissioni, il miglioramento del margine d'interesse ed il contributo da ricavi da negoziazione supportano la crescita dei ricavi sia in WE che in CEE&Poland Al netto delle operazioni di riacquisto titoli (1) Margine d'interesse, mln +2,0% -6,4% Ricavi per regione, mln Ric. / RWA Buy-backs (1) ,2% ,8% T12 Western Europe 3T13 4T13 CEE & Poland ,1% % 5.57% 6.09% 5.43% 5.79% 4T12 3T13 4T Commissioni nette, mln +5,1% +0,7% T12 3T13 4T Ricavi da negoziazione (normalizzati (2) ), mln +20,3% 58,4% Ricavi in aumento su base trimestrale e annuale grazie sia alla Western Europe che alla CEE&Poland Margine d'interesse in miglioramento e commissioni in aumento Ricavi da negoziazione che hanno beneficiato di alcune plusvalenze su investimenti azionari Altri proventi includono 16 mln di pagamento per le garanzie sui depositi in Italia 4T12 3T13 4T13 Dividendi e altri proventi, mln -37,0% T12 3T13 4T ,5% (1) I ricavi dalle operazioni di buyback di titoli riguardano le offerte pubbliche sulle obbligazioni T1-UT2 nel 2012 (+796 mln, di cui 59 mln nel 3T12) e sulle obbligazioni senior nel 2013 (+254 mln nel 2T13) (2) Ricavi da negoziazione esclusi i ricavi dalle operazioni di riacquisto titoli

15 Margine d'interesse Margine d'interesse in aumento sia su base trimestrale che annuale grazie alla Western Europe. CEE&Poland che cresce t/t a cambi costanti Margine d'interesse (mln) Margine d'interesse per regione (mln) ,4% +2,0% ,4% Western Europe CEE & Poland ,1% ,9% ,2% ,9% T12 3T13 4T T12 3T13 4T Margine d'interesse penalizzato dall'effetto valute e favorito da cambi metodologici In Western Europe (+3,1% t/t, +4,3% a/a) l'incremento è stato guidato dal Corporate Centre, CIB e Commercial Bank Germany, mentre il Commercial Bank Italy in leggero calo a causa di volumi in diminuzione In CEE&Poland, il margine d'interesse è aumentato dello 0,7% t/t a cambi costanti. La svalutazione di alcune valute ha impattato di più in Turchia, Russia e Repubblica Ceca Un contributo pari a 372 mln è venuto nel 4T13 dalla strategia di copertura macro sui depositi a vista, non naturalmente coperti 15

16 Margine d'interesse Margine d'interesse in aumento dello 0,3% t/t a cambi costanti ed al netto di cambi metodologici. Effetti positivi dal repricing mentre l'effetto volumi è ancora penalizzante Raccordo margine d'interesse (mln) +0,3% T13 Effetto cambi /cambi metodologici 3T13 adj. Effetto volumi impieghi Effetto volumi depositi Effetto tassi impieghi Effetto tassi depositi Term Funding Attività Markets ed altro 4T13 Margine d'interesse in aumento dello 0,3% t/t a cambi costanti ed al netto di cambi metodologici (prevalentemente riclassificazioni da Commissioni nette) Riguardo ai margini, le efficaci azioni di repricing sui depositi (CEE, Commercial Bank Italy e Polonia) hanno compensato il calo dei tassi sui prestiti per la maggiore parte in CEE & Poland e nel Commercial Bank Italy Il livello dei nuovi crediti erogati (a causa della bassa domanda) non ha consentito di compensare i volumi in scadenza penalizzando il margine d'interese L'incremento dei depositi e del term funding ha pesato negativamente sul margine d'interesse migliorando, allo stesso tempo, la liquidità del Gruppo 16

17 Margine d'interesse Margini che aumentano significativamente t/t grazie ad una riduzione sostanziale del costo del funding e a tassi d'interesse che hanno toccato i minimi Tassi d'interesse %, su media attivi fruttiferi, mld -5 bps -27 bps 3,03% 2,93% 2,88% 3,24% 2,97% Margine d'interesse, % 1,42% 1,49% +9 bps 1,58% 1,57% -5 bps 1,52% Media Attivi Fruttiferi 4T12 3T13 4T Euribor 3M 4T12 3T13 4T ,20% 0,22% 0,24% 0,57% 0,22% Tassi d'interesse %, su media passività fruttifere, mld -14 bps -24 bps 1,61% 1,44% 1,68% 1,30% 1,44% Media Passività Fruttifere 4T12 3T13 4T

18 Margine d'interesse I tassi verso clientela hanno beneficiato del costante impegno nel repricing sui depositi sia in Western Europe che in CEE&Poland Tasso crediti vs. clientela, % (dati gestionali) Tasso depositi da clientela, % (dati gestionali) -15 bps -2 bps -40 bps 3,88% 3,75% 3,73% 1,32% -5 bps 0,97% 0,92% 4T12 3T13 4T13 4T12 3T13 4T13 +2 bp +3 bp 3M Euribor, media 1M Euribor, 0,20% 0,22% 0,24% 0,11% 0,13% 0,16% media Il tasso dei crediti verso clientela ha segnato una flessione di 2 bps, prevalentemente riconducibile all'evoluzione dei tassi in CEE (Russia) e nel Commercial Bank Italy e Germany, mentre è in miglioramento in CIB ed in leggero recupero nel Commercial Bank Austria ed in Polonia Diminuzione di 5 bps del tasso sui depositi da clientela grazie ad efficaci azioni di repricing (soprattutto in Polonia, CEE, CIB e Commercial Bank Italy), beneficiando anche di una minore concorrenza sul fronte dei depositi 18

19 Volumi Funding gap in forte miglioramento grazie al calo degli impieghi ed alla crescita dei depositi che ha interessato soprattutto la CEE, la Polonia ed il Commercial Bank Germany Crediti verso clientela (mln) CEE & Poland Market and Institutional counterparties (1) Western Europe -7,6% -4,0% % Depositi della clientela (mln) +0,8% +2,8% % % % % % Dic12 Set13 Dic13 Dic12 Set13 Dic13 Titoli da clientela, mld 71,0 63,7 63,0 Funding gap, Gruppo, mld -65,8-60,7-29,2 Raccolta diretta (2), mld +2.3% 478,6 463,5 474,0 Impieghi in calo di 21 mld t/t che rispecchia il forte decremento nel Commercial Bank Italy (-9,6 mld, -5%) e la persistente debolezza della domanda di credito nel Commercial Bank Germany (-0,9 mld -1,1%) ed in CIB (-2,2 mld, -4,2%). Anche le controparti di mercato in sensibile riduzione (-6,5 mld) con l'effetto cambi che ha penalizzato la CEE (+0,6% al netto) Depositi della clientela in forte aumento (+11 mld) grazie a CEE (+3,4 mld, nonostante effetto cambi negativo), Polonia (+2,7 bn), Commercial Bank Germany (+2,5 mld) e Italy (+1,8 mld) 19 (1) Le controparti di mercato comprendono le Clearing Houses come la Cassa Compensazione e Garanzia, Euroclear, Clearstream (2) Raccolta diretta: depositi della clientela + titoli della clientela in circolazione

20 Commissioni Commissioni in sensibile aumento grazie alle commissioni da servizi di investimento (sia in AUM che AUC) e alle commissioni da servizi di finanziamento in Italia Commissioni nette (mln) Commissioni nette per regione (mln) Western Europe CEE & Poland ,7% ,7% +5,1% % % % Servizi di fin.to % % % % Servizi bancari e trans.li Servizi di Inv.to % % 784 4T12 3T13 4T % T12 3T13 4T Commissioni in aumento del 7,2% al netto dei cambi metodologici sul margine d'interesse Servizi di Investimento in forte crescita grazie a masse gestite in aumento (+6 mld in media, +2%), con una bassa incidenza delle performance fees stagionali. In aumento anche le commissioni da negoziazione, principalmente in Italia Servizi di finanziamento in crescita grazie al Factoring nel Commercial Bank Italy e al Corporate Finance in CIB Sensibile aumento in CEE&Poland grazie a Turchia, Ungheria, Rep. Ceca e Slovacchia, Polonia e Russia 20

21 Costi operativi L'effetto stagionale sulle altre spese, le cancellazioni straordinarie e gli ammortamenti hanno penalizzato il trend positivo registrato nelle spese del personale Totale costi operativi (mln) Totale costi operativi per regione (mln) +6,6% +8,6% -0,1% Western Europe CEE & Poland D&A % % Altre spese amm.ve T T % 777 4T % Spese del personale T12 3T13 4T Costi operativi in aumento del 1,9% t/t al netto di 241 mln di svalutazione per Customer Relationships e alcune cancellazioni sulla linea degli ammortamenti Spese per il personale in calo t/t grazie principalmente alla riduzione dell'organico Altre spese in aumento per consulenze, pubblicità e IT nell'ambito dell'effetto stagionale che caratterizza il 4T 21

22 FTE Riduzione dell'organico che è continuata anche in questo trimestre ( unità da Marzo '08). Il calo di questo trimestre proviene per la maggiore parte dalla CEE FTE (1) (unità) FTE (1) per regione (unità) Western Europe (Kazakhstan) CEE & Poland Business Divisions (3.314) % GBS&CC (2) (Kazakhstan) (3.314) 4T T T % I numeri includono la controllata Ucraina che è stata riclassificata come Attività disponibile per la vendita dove il processo di ristrutturazione è in corso (-317 FTE t/t a a Dicembre 2013) Nessuna variazione di rilievo nel trimestre, con le divisioni di Business che mostrano un calo di 661 FTE t/t di cui: Ucraina -317 (-4,9%), Commercial Bank Germany -316 (-2,2%), Ungheria -101 (-5,3%), Rep. Ceca e Slovacchia (-63, - 2,1%), mentre il Gruppo investe in Turchia (+271 FTE, +1,7% t/t) GBS&CC in aumento di 184 FTE t/t (+1,2%), con un calo annuale comunque significativo del -5,6% a/a dopo il deconsolidamento della Joint Venture con IBM sui servizi IT e sulle attività di Back Office. Dei FTE in GBS&CC (1), 85% si dedicano al servizio della Rete a tempo pieno, fornendo servizi IT, Back Office e immobiliari, allocando i relativi costi più rilevanti alle divisioni di Business (1) FTE include Ucraina (6.143 nel 4T13, nel 3T13 e nel 4T12) 4T12 3T13 4T13 22 (2) Servizi Global Banking (ossia sistema operativo) e Corporate Center

23 Rettifiche nette su crediti Accantonamenti su crediti in aumento a causa di svalutazioni aggiuntive in Italia e CEE Western Europe (normalizzati (1) ), mln Rettifiche nette su crediti, mln ,1% ,5% T12 3T13 4T T12 3T13 4T CEE & Poland (normalizzati (1) ), mln L'adozione di un approccio particolarmente conservativo nella classificazione dei crediti deteriorati ha portato a svalutazioni aggiuntive portando le rettifiche nette su crediti su valori superiori alla EL principalmente in Italia ed in alcuni Paesi nella CEE L'aumento della generica (rettifiche sul portafoglio in Bonis) ha superato i 100 bps in Italia Le ipotesi di stima sui beni immobili a garanzia dei crediti in Italia sono stati oggetto di una revisione approfondita 284 4T12-4,9% T13 4T13 +17,9% (1) Normalizzati per le Rettifiche aggiuntive nel 4T13 per 6,8 mld in Western Europe (Italia, di cui 5,4 mld nel Commercial Bank Italy, 0,4 mld nel CIB e 1,0 mld nel Corporate Centre&GBS) e 0,3 mld in CEE&Poland (CEE)

24 Costo del rischio Costo del rischio in aumento nel Commercial Bank Italy e in CIB Polonia, Commercial Bank Germany e Austria hanno tenuto bene CoR di Gruppo normalizzato (1), bps T12 3T13 4T Commercial Bank Italy adj. (1) Commercial Bank Germany Commercial Bank Austria 644 4T T T T T T T T T CIB adj. (1) CEE adj. (1) Polonia T12 3T13 4T T12 3T13 4T T12 3T13 4T (1) Il costo del rischio è stato normalizzato per i 7,2 mld di svalutazioni aggiuntive registrate nel 4T13, di cui 5,4 mld nel Commercial Bank Italy, 0,4 mld in CIB, 0,3 mld in CEE e 1,0 mld nel Corporate Centre&GBS

25 Qualità dell'attivo di Gruppo L'incremento del rapporto di copertura in Italia e in CEE consente al Gruppo di posizionarsi su livelli di gran lunga più elevati in Italia ed in linea con i migliori in Europa Crediti deteriorati lordi (mld) Sofferenze lorde (mld) +0,2% +3,8% 78,1 82,2 82,4 43,2 45,8 47,6 Dic12 Set13 Dic13 Dic12 Set13 Dic13 Rapp. di copertura 56,9% 55,7% 62,1% Rapporto di copertura 45,0% 44,7% 51,7% Altri crediti deteriorati lordi (mld) Crediti deteriorati netti/tot. crediti netti 7,9% 8,7% 7,9% 34,9 36,4-4,5% 34,8 Crediti deteriorati lordi Variazione trimestrale 4,0% 3T12 3,2% 4T12 2,3% 1T13 1,3% 2T13 1,6% 3T13 0,2% 4T13 Rapp. di copertura Dic12 Set13 Dic13 30,4% 30,9% 37,4% 25

26 Qualità dell'attivo in Italia L'adozione di un approccio più stringente alla valutazione dei collaterali e alla class.ne dei crediti deteriorati ha portato ad un sensibile aumento del rapporto di copertura in Italia Sofferenze lorde (mld) +6,1% Crediti deteriorati lordi (mld) 31,0 32,7 34,7 +3,0% 56,7 60,9 62,7 Dic12 Set13 Dic13 Rapp. di copertura 56,0% 54,9% 63,1% Altri crediti deteriorati lordi (mld) Dic12 Set13 Dic13-0,6% Rapporto di copertura 43,4% 42,3% 51,6% 25,7 28,1 27,9 Crediti deteriorati netti/tot. crediti netti 11,7% 13,4% 12,4% Dic12 Set13 Dic13 Rapp. di copertura 28,3% 27,7% 37,3% 26

27 Qualità dell'attivo Rapporto di copertura sopra al 60% in Austria e Polonia ed in forte aumento in Italia e CEE Singole posizioni hanno portato la Germania ad una diminuzione dei crediti deteriorati Italia Germania Austria Crediti deteriorati lordi (mld) 44,0 48,1 Dic10 Dic11 56,7 60,9 62,7 Dic12 Set13 Dic13 9,4 8,4 8,4 8,2 Dic10 Dic11 Dic12 Set13 6,4 Dic13 4,2 4,5 5,0 4,6 4,6 Dic10 Dic11 Dic12 Set13 Dic13 Copertura 42,3% 42,1% 43,4% 42,3% 51,6% 45,7% 49,8% 46,6% 48,9% 44,1% 54,5% 53,8% 53,9% 59,1% 61,2% Gross ratio 15,1% 16,4% 18,9% 21,1% 22,4% 6,5% 6,0% 6,6% 7,0% 5,7% 6,0% 6,3% 7,2% 6,5% 6,5% Polonia CEE Crediti deteriorati lordi (mld) 1,4 1,4 1,8 1,8 1,9 4,8 5,2 6,2 6,7 6,9 Dic10 Dic11 Dic12 Set13 Dic13 Dic10 Dic11 Dic12 Set13 Dic13 Copertura Gross ratio 67,9% 64,5% 57,8% 61,1% 60,6% 6,6% 6,3% 7,3% 7,3% 7,1% 45,6% 47,8% 46,3% 47,0% 50,7% 8,1% 8,3% 9,2% 9,9% 10,2% 27 A partire dai risultati del 1trim11 è stato rivisto il metodo utilizzato per riconciliare le classificazioni locali delle esposizioni dei clienti nei paesi CEE a quelle di Banca d'italia. Per un confronto omogeneo, i dati di Dicembre 2010 sono stati riclassificati

28 Struttura dello stato patrimoniale Attivo in riduzione a causa del calo dei crediti verso clientela e dei crediti verso banche Leverage che risente di un patrimonio netto tangibile in calo con la perdita del 4T13 Attivo totale (mld) Patrimonio netto tangibile (1) (mld) Leverage ratio (2) 926,8-8,7% 883,8-4,3% 845,8 46,0-9,8% 46,0-9,9% 41,5 18,4x +0,4x 17,4x +1,4x 18,8x Dic12 Set13 Dic13 Dic12 Set13 Dic13 Dic12 Set13 Dic13 La diminuzione dell'attivo totale (-38 mld) va ricondotta anzitutto alla contrazione dei crediti alla clientela (-21 mld), al calo dei crediti verso banche (-10,7 mld), alle svalutazioni sulle attività immateriali (-10,2 mld) e a minori trading assets (-7,1 mld) dovuto principalmente all'effetto mark-to-market sui derivati Patrimonio netto tangibile che riflette la perdita del 4T13, anche se dei 15,0 mld di perdita trimestrale sono solo 5 i mld che hanno penalizzato il patrimonio tangibile, mentre le altre componenti reddituali al netto delle imposte sono aumentate di ca. 0,5 mld Leverage ratio in aumento a causa della perdita, collocandosi comunque su un livello più basso della media dei delle altre banche in Europa 28 (1) Patrimonio netto Avviamento - Altre attività immateriali (2) Tangible Assets/ Tangible Equity secondo IFRS (non riflette gli accordi di netting sui derivati)

29 Struttura dello stato patrimoniale UCG è stata in grado di collocare emissioni sul mercato istituzionale ad un pricing estremamente competitivo. Posizione interbancaria netta in visibile miglioramento t/t Titoli emessi (mld) Posizione interbancaria netta (mld) Investimenti finanziari (1) (mld) -10,4 mld +1,6 mld +6,5 mld 108,5 118,1 +7,6 mld 125, Wholesale Customers ,3-55,6-49,1 Dic12 Set13 Dic13 Dic12 Set13 Dic13 Dic12 Set13 Dic13 Le obbligazioni retail hanno registrato una flessione poiché la Tesoreria del Gruppo ha preferito sfruttare le opportunità aperte nel mercato istituzionale durante il 4T Circa il 40% dei titoli totali del Gruppo è stato acquistato da clienti La posizione interbancaria netta è migliorata a 49 mld grazie al calo del funding da altre banche (-14 mld, insieme a -11 mld di prestiti alle banche) Rimborso anticipato di ulteriori 3 mld di LTRO nel 4T13 ha portato il saldo a 21 mld a Dicembre Proseguiranno i rimborsi graduali Investimenti finanziari in rialzo (prevalentemente AFS), a seguito di un aumento dell'esposizione sovrana in Germania e Austria 29 (1) Gli investimenti finanziari comprendono AFS, HtM, portafogli al Fair Value

30 Piano di finanziamento a medio-lungo termine Piano di finanziamento 2013 superato rispetto ai programmi grazie ad emissioni di qualità elevata e ben diversificate Mix di finanziamento, dati gestionali % di run-off m/l termine per regione (1) 30,4 mld 27% 31,5 mld Germania 19% Austria 22% 27,4 27,5 33,0 12% 8% 7% 4% Polonia Italia 49% 53% 63% 27% 19% 55% Germania 35% 30% 23% 2013 realizzato Bank Cap. Bonds 2014 pianificato Public Market and Wholesale MLT Priv. Place. & Schuld. Supranational Funding Italia Public Sec. & Mort. CBs Group Retail Network Austria % run-off rete m/l termine (2) 16% 17% 14% % 33% 44% Piano di finanziamento 2013 a MLT realizzato per 30,4 mld, superiore a quanto in programma (103%) Piano di finanziamento 2014 pari a circa 31,5 mld Ad oggi, è stato già realizzato oltre il 19% del piano di finanziamento 2014 (il 24% in Italia) Al fine di sfruttare la forte domanda degli investitori istituzionali, UniCredit sta riposizionando il mix di funding verso il mercato wholesale (già emessi con successo 1,25 mld Senior a 7 anni e 1,5 mld a 3 e 10 anni di dual tranche Covered) (1) I run-off si riferiscono solo ai titoli UniCredit collocati sul mercato, esclusi gli InterCompany 30 (2) I Network Bond sono stati riclassificati secondo una definizione basata sul loro collocamento (ossia, bond collocati solo tramite la rete)

31 Posizione patrimoniale Il calo degli RWA è stato trainato dagli RWA di credito (principalmente in CIB, Commercial Bank Italy, Corporate Centre e CEE) e dagli RWA di Mercato RWA, escluso il Floor, fine periodo (mld) Composizione RWA escluso il Floor, fine periodo (%) Operativi 427,1 51,2 399,7 51,7-3,8% +0.5% 384,7 52,0 CB Italy 28% CB Germany 9% CB Austria 7% Credito 358,6-4.4% 329,6 314,9 19% CIB Mercato RWA di Credito / Impieghi 17,4 18,5 Dic12 Set13-3.5% 17,8 Dic13 65,9% 62,9% 62,6% Altri 9% Polonia 7% 21% CEE Gli RWA di credito diminuiscono prevalentemente grazie alla costante ottimizzazione degli attivi di CIB (ca. 6,9 MLD), dal de-leveraging nel Commercial Bank Italy (4,3 mld), Corporate Centre (1,4 mld) e in CEE (ca. 2,1 mld, dovuto ad effetto cambi) RWA di mercato in calo t/t (Commercial Bank Austria e CEE) mentre i rischi operativi sono in leggero aumento 31

32 Capitale Ratio Basilea 2.5 è stato penalizzato dalla perdita trim. e dall'introduzione del floor. Il miglioramento deriva prevalentemente dalla dinamica dei RWA e dal calo della EL shortfall Core Tier I ratio: evoluzione trimestrale (basis points) 11,71% -167 bp -8 bp +36 bp -22 bp +7 bp +40 bp 10,57% -97 bp 9,60% Set13 Perdita Acc.to dividendi Calo della EL Shortfall Calo minorities Deduzioni, filtri e altro Var. RWA Dic13 Floor Dic13 CT1 (mld) 46,8 40,7 40,7 RWA (mld) 399,7 384,7 423,7 CT1 ratio al 9,6% (o al 10,6% prima dell'introduzione del floor), -211 bps t/t a causa prevalentemente della perdita (-167 bps), compensata parzialmente da 36 bps di miglioramento della Expected Loss shortfall, e dall'introduzione del floor (-97 bps) che ha compensato la dinamica positiva dei RWA (+40 bps) I coefficienti patrimoniali includono l'accantonamento per la distribuzione del dividendo di ca. 570 mln (10 centesimi per azione) che dipenderà, però, dalla richiesta degli azionisti di ricevere l'assegnazione in azioni o contanti e non comprende la plusvalenza derivante dalla valutazione della quota detenuta in Banca d'italia, in linea con le regole di Basilea

33 Capitale Il capitale totale è stato impattato in misura minore dalla perdita trimestrale ed è cresciuto di 46 bps a/a escludendo l'introduzione del floor -33 bps a/a -135 bps a/a -213 bps t/t Tier 1 Ratio, Basel ,44% 12,22% 10,09% 11,11% Dic12 Set13 Dic13 Floor escluso +46 bps a/a -81 bps a/a -171 bps t/t Total Capital Ratio, Basel ,52% 15,42% 13,61% 14,98% Dic12 Set13 Dic13 Floor escluso L'impatto della perdita trimestrale sul coefficiente di capitale totale è stato meno rilevante che sul CT1 ratio in quanto parzialmente compensato da minori deduzioni per l'expected Loss shortfall sul portafolgio IRB (+72 bps, di cui solo 36 bps sono tati contabilizzati come capitale Core Tier 1), l'incremento della "Eccedenza rettifiche di valore complessive rispetto alle perdite attese" di 12 bps e l'incremento delle "Riserve da valutazione di titoli disponibili per la vendita" di 9 bps 33

34 Capitale Basilea 3 L'impatto della perdita trimestrale è stata compensata da una minore shortfall, dal calo dei RWA e dalla valutazione della quota in Banca d'italia, preservando la solidità patrimoniale Basel 3 - Common Equity Tier I ratio: evoluzione trimestrale (basis points) 9,83% -157 bp -8 bp +56 bp -17 bp +5 bp +39 bp +35 bp 9,36% +99 bp 10,35% Set13 Fully loaded Perdita Acc.to dividendi Calo della EL Shortfall Calo minorities Deduzioni, filtri e altro Var. RWA Valutazione Banca d'italia Dic13 Fully loaded Phase in Dic13 Phased in CET1 (mld) 41,7 38,1 40,9 RWA (mld) 424,6 407,0 394,9 CET1 ratio al 9,36% (o 10,35% phase in), -47 bps t/t con l'effetto della perdita trimestrale (-157 bps) quasi completamente compensata da 56 bps di miglioramento della Expected Loss shortfall, il calo dei RWA (+39 bps) e la valutazione della partecipazione in Banca d'italia (+35 bps) I coefficienti patrimoniali comprendono l'accantonamento ai fini del pagamento del dividendo per un esborso massimo di ca. 570 mln (10 centesimi per azione), impatto che però dipenderà dalle richieste degli azionisti di vedersi riconosciuti il pagamento in azioni o contanti 34 Il CET 1 ratio secondo Basilea 3 phased-in (10,4% a dicembre 2013) è una stima che si basa sull attuale interpretazione del quadro normativo che sarà vigente dal 2014 e sulle risultanze di alcuni modelli non ancora formalmente approvati dalle autorità competenti. CET1 ratio anticipando pienamente gli effetti della normativa di Basilea 3 fully loaded (9,4% a dicembre 2013) è stimato sulla base della comprensione del quadro normativo che sarà in vigore dal 2019

35 Contesto Rientro di capitale in UniCredit SpA Le controllate in Germania e Polonia hanno proposto alle loro rispettive Assemblee degli Azionisti la distribuzione di un dividendo per ca. 1,1 mld, pari a quasi il 100% dei loro utili Sulla base di un livello eccezionale di Core Tier 1 ratio in UniCredit Bank AG ed in Pekao SA a confronto con i concorrenti locali ed ai requisiti regolamentari, le due controllate hanno la possibilità di pagare dividendi rispettivamente per il 100% ed il 93% dei loro utili UniCredit Bank AG UniCredit Bank AG, in coerenza con quanto fatto negli anni scorsi, ha proposto all'assemblea degli Azionisti la distribuzione del 100% dell'utile netto (secondo i principi contabili tedeschi GAAP), 755,4 mln Nessun impatto a livello di Gruppo in quanto i movimenti di capitale non impattano il patrimonio di pertinenza di terzi (minority interests) Pekao SA Pekao SA ha proposto all'assemblea degli Azionisti la distribuzione del 93% degli utili pari a 315 mln per UniCredit SpA Nessun impatto a livello di Gruppo in quanto i dividendi pagati a terzi (minorities) sono già dedotti dal CET1 ratio 35 Il CET 1 ratio secondo Basilea 3 phased-in (10,4% a dicembre 2013) è una stima che si basa sull attuale interpretazione del quadro normativo che sarà vigente dal 2014 e sulle risultanze di alcuni modelli non ancora formalmente approvati dalle autorità competenti. CET1 ratio anticipando pienamente gli effetti della normativa di Basilea 3 fully loaded (9,4% a dicembre 2013) è stimato sulla base della comprensione del quadro normativo che sarà in vigore dal 2019.

36 Agenda Azioni propedeutiche all'attuazione del Piano Strategico Risultati consolidati 4TRIM13 Allegati Slides di Gruppo aggiuntive Risultati divisionali Database 4TRIM13 36

37 Conto economico Risultato di gestione nel 4T13 in miglioramento su base sia trimestrale che annuale Voci non ricorrenti hanno penalizzato la profittabilità trimestrale 4T12 3T13 4T13 t/t % a/a % a/a % Ricavi Totali ,8% 5,2% ,1% Costi Operativi ,6% 6,6% ,1% Risultato di Gestione ,1% 2,7% ,9% Rettifiche nette su crediti ,7% 106,8% ,8% Risultato netto di gestione n.m. 192,6% n.m. Altri elementi non operativi (1) n.m. -75,6% ,7% Imposte sul reddito n.m. -10,3% ,6% Utile (Perdita) delle attività in via di dismissione al netto delle imposte n.m. 231,5% ,2% Utile di pertinenza di terzi ,2% 25,5% ,7% Purchase Price Allocation e Rettifiche di valore su avviamenti n.m. n.m n.m. Utile netto di gruppo n.m. n.m n.m. Costi/Ricavi 64,1% 63,3% 64,9% 1,7 p.p.,9 p.p. 59,3% 61,7% 2,5 p.p. Costo del Rischio (bp) bp 399 bp bp 37 (1) Accantonamenti per rischi e oneri, profitti da investimenti e oneri per integrazione

38 Altre poste non correnti nel 4trim13 Voci non ricorrenti hanno penalizzato il risultato finale portando ad una perdita complessiva di 15 mld Raccordo elementi non operativi (mln) Riclassificazione di Ukrsotsbank (1) come attività Disponibile per la vendita Include la plusvalenza relativa alla valutazione della quota detenuta in Banca d'italia Risultato netto di gestione Rischi e Oneri Oneri di integrazione Utili da Investimenti Imposte Profitti da op.ni straord.rie Utile di Terzi PPA e svalutazione Avviamento Utile Netto 38 (1) Ukrsotsbank è stata riclassificata in base al principio contabile IFRS5 come Attività in via di dismissione. Gli impatti indicati in questa sede si riferiscono alla rettifica del valore di iscrizione (-0,2 mld) e la parziale riclassificazione attraverso il conto economico della riserva cambi negativa (-0,4 mld) attraverso il conto economico dalle Riserve di valutazione all'interno del Patrimonio del Gruppo in aggiunta alla contribuzione ordinaria al risultato netto

39 Liquidità Posizione solida: il liquidity buffer a un anno eccede i finanziamenti wholesale in scadenza entro 12 mesi Liquidity buffer (12 mesi) a dicembre 2013 (mld) (1) Altri attivi disponibili entro 12 mesi (eligible) Cassa e disponibilità liquide presso Banche Centrali Attivi immediatamente disponibili (unencumbered) Liquidity Buffer (12M) Gli attivi liquidi immediatamente disponibili ammontano a 141,2 mld al netto dell'haircut e coprono oltre il 100% dei finanziamenti wholesale in scadenza entro 1 anno 39 (1) Gli attivi immediatamente disponibili (unencumbured) sono costituiti da tutti gli attivi immediatamente disponibili per l'uso presso le Banche Centrali; ulteriori attivi eligible (disponibili entro 12 mesi) comprendono tutti gli altri attivi disponibili entro un periodo di un anno

40 Qualità dell'attivo di Gruppo Reverse ratio stabile nel 2013 ma in sensibile miglioramento se confrontato all'anno precedente Crediti deteriorati lordi - flussi netti (1-2) (mln) Media Trim. 2S09 Media Trim. 1S10 Media Trim. 2S10 Media Trim. 1S11 Media Trim. 2S11 Media Trim. 1S12 Media Trim. 2S12 Media Trim. 1S13 Media Trim. 2S13 Flussi in entrata (1) (mln) Flussi in uscita (2) (mln) Reverse ratio 41% 52% 69% 73% 72% 59% 45% 60% 60% Stralci (mln) (1) Flussi da crediti lordi in bonis a crediti deteriorati lordi nel periodo (2) I flussi in uscita includono gli incassi e i flussi da crediti deteriorati lordi verso i crediti in bonis nel periodo in esame

41 Qualità dell'attivo in Italia Reverse ratio nel complesso stabile nel 2013 con i flussi maggiori in entrata compensati dall'aumento dei flussi in uscita di rientro tra gli In Bonis Crediti deteriorati lordi - flussi netti (1-2) (mln) Media Trim. 2S09 Media Trim. 1S10 Media Trim. 2S10 Media Trim. 1S11 Media Trim. 2S11 Media Trim. 1S12 Media Trim. 2S12 Media Trim. 1S13 Media Trim. 2S13 Flussi in entrata (1) (mln) Flussi in uscita (2) (mln) Reverse ratio 47% 67% 66% 75% 74% 57% 42% 53% 54% Stralci (mln) (1) Flussi da crediti lordi in bonis a crediti deteriorati lordi nel periodo (2) I flussi in uscita includono gli incassi e i flussi daicrediti deteriorati lordi verso i crediti in bonis nel periodo in esame

42 Agenda Azioni propedeutiche all'attuazione del Piano Strategico Risultati consolidati 4TRIM13 Allegati Slides di Gruppo aggiuntive Risultati divisionali Database 4TRIM13 42

43 Commercial Bank Italy Osservazioni principali Ricavi in tenuta (-0.2%) hanno consentito di limitare il calo del risultato di gestione (-5.0%). Buona la performance della gestione operativa nel 2013 (+8.3%) Ricavi in tenuta (-0.2%) hanno consentito di limitare il calo del risultato di gestione a -5,0% t/t, nonostante l'aumento dei costi operativi (+3,8% t/t) dovuto principalmente a voci non ricorrenti. Un rigido controllo dei costi nel 2013 (-5,3%) ha portato ad un incremento del risultato di gestione del 8,3% La performance operativa del trimestre è stata caratterizzata da: Un leggero calo del margine d'interesse (-0,9% t/t), con l'aumento dello spread sui depositi che ha compensato il calo del volume degli impieghi Commissioni in aumento (+1,8%) grazie principalmente ai servizi di finanziamento. Su base annua, le commissioni sono stabili nonostante la marcata riduzione delle commissioni di istruttoria veloce (-259 mln a/a); al netto di questa voce, le commissioni sarebbero aumentate del 10,1% a/a Costi operativi in crescita (+3,8% t/t) a causa essenzialmente del rilascio del VAP nel 3T13. Confermata la riduzione dei costi nel 2013 con un calo del 5,3% che ha portato ad un sensibile miglioramento del rapporto costi/ricavi al 55% (dal 58% nel 2012) Rettifiche nette su crediti in aumento (a mln nel 4T) guidate da accantonamenti aggiuntivi che hanno portato ad un incremento del rapporto di copertura Risultato netto pari a mln nel 4T 43

44 Commercial Bank Italy Conto economico e Volumi Rettifiche su crediti in aumento a causa delle svalutazioni aggiuntive Forte miglioramento del rapporto costi/ricavi nel 2013 al 55% (-330 bp) Euro (mln) 4T12 3T13 4T13 % vs. % vs. 12M12 12M13 % vs. 3T13 4T12 12M12 Ricavi totali ,2% 0,3% ,3% Costi Operativi ,8% 1,5% ,3% Risultato di Gestione ,0% -1,3% ,3% Rett.che Nette su Crediti n.s. n.s ,2% Utile prima delle Imposte n.s. n.s n.s. Utile Netto n.s. n.s ,1% Costi / Ricavi, % 57% 55% 57% 218bp 67bp 58% 55% -330bp Costo del Rischio, bps bp 841bp bp ROAC % -74,1% -5,4% -343,1% -337,7% -269,1pp -19,5% -40,5% -21,0pp Impieghi vs. clientela ,0% -10,1% ,1% Raccolta Diretta (1) ,9% -4,3% ,3% RWA totali ,0% -7,9% ,9% TFA ,2% 0,1% ,1% FTE (#) ,0% -2,4% ,4% 44 (1) Obbligazioni ed emissioni emesse esclusi quelli intra-company

45 Commercial Bank Italy Hub&Spoke L'evoluzione e la razionalizzazione della rete degli sportelli italiani procede in linea con il piano strategico. Confermata l'importanza dei canali diretti Rete sportelli italiani Hub&Spoke (1) Percentuale transazioni canali diretti (2) (3) Cash Less 7,1% 0,5% 2,5% 2,7% Cash Light Direct Channel Branch 36,0% 40,7% 62% 38% Fylly-fledged/ Hubs 92,4% 4T13 +41p.p. 61,4% 56,6% 21% 79% Gen11 1T13 4T13 Nuovo modello di servizi: Il numero di sportelli "Cash Light" e "Cash Less" è aumentato al 43,4% del perimetro Hub & Spoke Rispetto al gennaio 2011, il numero di sportelli è sceso a (-285 sportelli) Numero minore di sportelli e con minor necessità di personale per soddisfare la domanda dei clienti tramite i canali diretti 45 (1) Sportelli interessati dal progetto di ristrutturazione Hub&Spoke nella rete Commercial Bank Italy (2) % delle transazioni totali (depositi contanti, bonifici e pagamenti, imposte) attraverso on-line banking e ATM avanzati

46 Commercial Bank Germany Osservazioni principali Risultato netto nel 4T13 penalizzato da oneri di integrazione non ricorrenti. Nonostante questo, il 2013 ha chiuso con un sensibile contributo all'utile netto (e ROAC al 9,2%) Risultato netto nel 4T13 pari a -154 mln causa oneri di integrazione (355 mln, incl. Corporate Centre di Gruppo). Nel 2013 Utile netto pari a 285 mln con tutte le voci di conto economico che esprimono un trend positivio a/a (eccetto che per le commissioni). Nel dettaglio: Ricavi +4,0% t/t e +0,7% nel 2013 Costi operativi in calo del 2,5% t/t e del 2,2% nel 2013 grazie alla diminuzione delle altre spese amministrative. Spese del personale costanti: l'incremento dei salari è stato completamente compensato dalla riduzione dell'organico (-5,2% a/a) in coerenza con una rigida politica di controllo dei costi Rettifiche nette su crediti stabili t/t ed in calo nel 2013 con un contributo positivo sull'anno (49 mln) Costo del rischio in calo t/t a livelli molto bassi Rapporto costi/ricavi al 74% nel 2013, in miglioramento di 218 bp a/a, grazie all'aumento dei ricavi ed al calo dei costi TFA stabili a/a (-0,1%) ed in aumento del 2,1% t/t grazie ad una crescita dei depositi Costante diminuzione dei RWA (-2,9% t/t e -11,0% a/a) che rispecchia un'ottima gestione dei rischi 46

47 Commercial Bank Germany Conto economico e Volumi Rapporto costi/ricavi che migliora visibilmente sia su base trimestrale (-519 bp) che annuale (-218 bp) Euro (mln) 4T12 3T13 4T13 % vs. % vs. 12M12 12M13 % vs. 3T13 4T12 12M12 Ricavi totali ,0% 10,7% ,7% Costi Operativi ,5% -5,6% ,2% Risultato di Gestione ,9% 180,9% ,0% Rett.che Nette su Crediti ,1% n.s ,9% Utile prima delle Imposte n.s. n.s ,7% Utile Netto n.s. n.s ,5% Costi / Ricavi, % 91% 83% 78% -519bp -1343bp 76% 74% -218bp Costo del Rischio, bps -102bp 13bp 12bp -1bp n.s bp ROAC % 25,0% 4,9% -20,8% -25,8pp n.s. 21,6% 9,2% -12,4pp Impieghi vs. clientela ,2% -5,7% ,7% Raccolta Diretta ,1% -4,1% ,1% RWA totali ,9% -11,0% ,0% TFA ,1% -0,1% ,1% FTE (#) ,2% -5,2% ,2% 47

48 Commercial Bank Austria Osservazioni principali Voci non ricorrenti che più che compensano il trend positivo dei ricavi Costo del rischio rimane su livelli molto bassi (51 bp nel 4T13) Trend positivo dei ricavi: +1,4% t/t sostenuto principalmente da un aumento delle commissioni. In calo del 6,7% nel 2013 ma in leggero aumento se normalizzato per i benefici dal riacquisto degli strumenti ibridi (+126 mln) Costi in aumento t/t del 9,3% a causa delle contabilizzazioni di fine anno e a voci non ricorrenti (ammortamenti dei sistemi IT) così come al ritorno nel 4T dei salari sui livelli del primo semestre dopo tre trimestri consecutivi di calo. Politiche di contenimento di costo sono evidenziati da una riduzione del 5% dei costi del 4T13 vs. 4T12, grazie principalmente a salari più bassi. Nel 2013 i costi sono stabili (-0,3%), nonostante l'inflazione, sostenuti dalla riduzione dell'organico (-136 FTE) Rischio di credito sotto controllo: rettifiche nette su crediti basse a 62 mln nel 4T13 con un Costo del rischio a 51 bp (+12 bp t/t) Risultato prima delle tasse (-224 mln nel 4T13) penalizzato da significative voci non ricorrenti che includono nel 4T13 oneri di integrazione per 104 mln relativi ad iniziative strategiche (che includono azioni sul personale) e ca. 73 mln di svalutazioni concernenti partecipazioni ed immobili, anche connesse alla funzione di subholding di Bank Austria Risultato netto (-463 mln nel 4T13) impattato anche da cancellazione straordinarie di crediti d'imposta differite 48

49 Commercial Bank Austria Conto economico e Volumi Euro (mln) 4T12 3T13 4T13 % vs. % vs % vs. 3T13 4T Ricavi totali ,4% 14,4% ,7% Costi Operativi ,3% -5,0% ,3% Risultato di Gestione ,0% n.m ,9% Rett.che Nette su Crediti ,7% 239,2% ,7% Utile prima delle Imposte n.s. -21,3% n.s. Utile Netto n.s. 65,7% n.s. Costi / Ricavi, % 108% 84% 90% 656bp -1836bp 85% 91% 587bp Costo del Rischio, bps 15bp 39bp 51bp 12bp 37bp 42bp 42bp 1bp ROAC % -46,1% 1,5% -89,3% -90,7pp -43,1pp -10,4% -27,3% -16,9pp Impieghi vs. clientela ,7% -3,6% ,6% Raccolta Diretta ,9% -2,5% ,5% RWA totali ,4% -1,0% ,0% TFA ,0% 0,0% ,0% FTE (#) ,0% -1,9% ,9% 49

50 Polonia Osservazioni principali Crescita di ricavi ed utile netto in accelerazione nel trimestre Utile netto in aumento del 11,6% t/t grazie alla crescita del risultato di gestione (+8,7% t/t) Ricavi +3,5% t/t, grazie a risultati commerciali brillanti Margine d'interesse +3,9% t/t grazie ad una forte crescita dei crediti verso clientela del 2,7% t/t e dall'incremento della raccolta diretta (+8,7% t/t) con il margine d'interesse che migliora su base trimestrale Commissioni +2,9% t/t Costi operativi -2,4% t/t: Costi in ulteriore riduzione grazie alle continue attività di ottimizzazione dei costi che consentono di migliorare il rapporto costii/ricavi al 44% Costo del rischio stabile t/t a 69 bp 50 Variazioni a cambi costanti

51 Polonia Conto economico e Volumi Buona la gestione operativa su base trimestrale grazie a ricavi in crescita e a costi in ulteriore calo Euro (mln) 4T12 3T13 4T13 % vs. % vs % vs. 3T13 4T Cambi costanti Cambi costanti Cambi costanti Ricavi totali ,5% -2,8% ,7% Costi Operativi ,4% -0,5% ,8% Risultato di Gestione ,7% -4,5% ,5% Rett.che Nette su Crediti ,3% -1,3% ,8% Utile prima delle Imposte ,1% -1,8% ,3% (2) (1) (2) Utile Netto ,6% -0,2% ,9% Costi / Ricavi, % 43% 47% 44% -267bp 101bp 46% 46% 42bp Costo del Rischio, bps bp -5bp bp (1) (2) (2) ROAC % 32% 29% 31% 2,8pp -1,2pp 32% 30% -2,1pp Impieghi vs. clientela ,7% 6,4% ,4% Raccolta Diretta ,7% 9,0% ,0% RWA totali ,0% 3,9% ,9% FTE (#) ,2% -2,5% ,5% 51 (1) L'utile netto consolidato dichiarato (basato sulla quota del 59,2% detenuta da UniCredit fino a gennaio 2013) (2) Variazioni proforma ipotizzando l'attuale quota di UniCredit (proforma 2012 al 50,1%)

52 CEE Osservazioni principali Risultato di gestione in sensibile aumento sia su base trimestrale che annuale Rettifiche nette su crediti aggiuntive al fine di aumentare il rapporto di copertura Ricavi (+14,2% t/t, +10,4% a/a) influenzati da: vendita della partecipazione nel Moex in Russia nel 4T13 (+2,3% t/t di maggiori ricavi al netto di questo impatto) sensibile crescita delle commissioni(+9,9% t/t e +9.4% a/a) in quasi tutti i Paesi vincoli regolamentari in Turchia che limitano i tassi di interesse sui prestiti a breve termine Costi operativi (+10,4% t/t, +11,0% a/a) influenzati principalmente da: l'aumento della tassa sulle transazioni finanziarie in Ungheria svalutazioni delle Customer Relationships maggiori svalutazioni di immobili al netto di questi impatti, costi in crescita di solo il 3,6% t/t (+2,3% a/a), sotto il tasso di inflazione Rettifiche nette su crediti (+123,1% t/t, +131,6% a/a): Costo del rischio in aumento considerando le svalutazioni aggiuntive effettuate nel 4T13 (317 mln). Al netto di questo effetto, il Costo del rischio è pari a 124 bps nel 4T13 (131 bps nel 2013) Utile netto -73,5% t/t e -58,2% a/a: Nonostante il sensibile miglioramento del risultato di gestione (+17,2% t/t, +9,9% a/a), l'utile netto è diminuito a/a a causa principalmente delle rettifiche su crediti aggiuntive. Il confronto trimestrale è stato ulteriormente penalizzato da voci non ricorrenti dalla vendita di Sigorta nel 3T13 52 Variazioni a cambi costanti

53 CEE Conto economico e Volumi Sensibile aumento del MOL nonostante i vincoli regolamentari, compensato dalle rettifiche aggiuntive. Raccolta diretta che continua a rafforzarsi così come l'ottimizzazione dei RWA Euro (mln) 4T12 3T13 4T13 % vs. % vs % vs. 3T13 4T Cambi costanti Cambi costanti Cambi costanti Ricavi totali ,2% 10,4% ,7% Costi Operativi ,4% 11,0% ,1% Risultato di Gestione ,2% 9,9% ,9% Rett.che Nette su Crediti ,1% 131,6% ,5% Utile prima delle Imposte ,3% -48,7% ,1% Utile Netto ,6% -58,3% ,0% Costi / Ricavi, % 42% 44% 43% -147bp 24bp 45% 44% -109bp Costo del Rischio, bps bp 152bp bp ROAC % 17% 26% 6% -18,4pp -9,9pp 18% 17% -1,2pp Impieghi vs. clientela ,6% 9,2% ,2% Raccolta Diretta ,6% 11,7% ,7% RWA totali ,4% 2,4% ,4% FTE (#) ,6% -3,7% ,7% 53

54 CEE Composizione per area geografica Sensibile contribuzione ai ricavi dalla Turchia (nonostante i vincoli normativi) e dalla Russia. Costo del Rischio a 124 bps al netto delle rettifiche addizionali Ricavi totali (mln) Costi operativi (mln) CEE Division 4T % t/t Cambi costanti % a/a Cambi costanti 14,2% 10,4% CEE Division 4T % t/t Cambi costanti % a/a Cambi costanti 10,4% 11,0% Turchia 275 8,1% -12,9% Turchia 115 4,4% -0,4% Russia ,8% 79,6% Russia 73 6,3% 6,0% Europa Centrale 251 3,5% 13,6% Europa Centrale ,3% 19,2% Europa sud-orientale 380-0,3% 6,9% Europa sud-orientale 176 4,8% 13,7% Costo del rischio (bps) 4T12 3T13 4T bp bp bp bp bp CEE Division Turchia Russia Europa Centrale Europa sud-orientale 54 Variazioni a cambi costanti Europa centrale include Rep. Ceca, Ungheria, Slovenia, Slovacchia Europa sud-orientale include Bosnia-Erzegovina, Croazia, Serbia, Bulgaria, Romania

55 CIB Osservazioni principali Ricavi in crescita nei vari business hanno contribuito ad un MOL in aumento sia t/t che a/a. Utile netto trimestrale penalizzato dall'incremento del rapporto di copertura Ricavi: F&A: ricavi in crescita sia t/t che a/a grazie all'efficace riposizionamento del business in corso ed all'ottimizzazione del capitale in un contesto di bassa domanda di credito. UniCredit ha confermato la leadership e una solida quota di mercato nel mercato del debito GTB: Ricavi in crescita t/t e a/a grazie al Trade Finance accompagnato da un continuo repricing sui depositi a vista Markets: la normalizzazione dei mercati e un'intensa attività della clientela hanno fornito un sostanziale contributo Costi operativi: rapporto costi/ricavi confermato su un buon livello (42%, stabile t/t e a/a) grazie ad un continuo controllo dei costi. Costi in contenuto aumento del 1,8% nel 2013 vs. 2012, con l'evoluzione trimestrale penalizzata dall'effetto stagionale da svalutazioni eccezionali sulle Customer Relationships; l'aumento su base annua è influenzato da effetti straordinari sulla parte variabile dei salari registrata nel 4T12 Funding Gap commerciale: in calo sia t/t che a/a, impieghi commerciali che sono stati influenzati da una bassa domanda dei clienti e dal riposizionamento del business; depositi commerciali penalizzati in misura contenuta dalle azioni di repricing, dall'evoluzione dell'economia reale con depositi a vista trasferiti su scadenze a termine RWA: in calo di 7 mld t/t principalmente dovuto alla dinamica dei rischi di credito, -18 mld a/a 55

56 CIB Conto economico e Volumi Ricavi stabili a/a nel 2013 nonostante RWA in calo (-19,7% a/a) ROAC vicino al 14% nonostante rettifiche su crediti aggiuntive Euro (mln) 4T12 3T13 4T13 % vs. % vs % vs. 3T13 4T Ricavi totali ,1% 20,1% ,6% Costi Operativi ,6% 21,2% ,8% Risultato di Gestione ,5% 19,4% ,2% Rett.che Nette su Crediti n.s. -33,9% ,1% Utile prima delle Imposte n.s. -44,8% ,8% Utile Netto n.s. -90,8% ,3% Costi / Ricavi, % 42% 42% 42% -19bp 36bp 39% 40% 94bp Costo del Rischio, bps bp -79bp bp ROAC % -7% 20% -1% -21pp 6pp 7% 14% 7 pp Impieghi vs. clientela (1) ,2% -19,2% ,2% Raccolta Diretta (2) ,7% -16,4% ,4% RWA totali ,4% -19,7% ,7% FTE (#) ,4% -3,4% ,4% 56 (1) I crediti verso clientela escludono pronti contro termine, controparti di mercato e istituzionali (2) I depositi commerciali escludono pronti contro termine, controparti di mercato e istituzionali

57 CIB Totale Ricavi e Costi Operativi Ricavi in crescita su tutti i business grazie ad un forte franchise Costi in aumento a causa dell'eccezionale svalutazione dei Customer Relationships Ricavi totali (mln) Costi operativi (mln) 1 4T13 Total CIB Var.q/q Var.y/y 7% 20% HR % F&A % 13% NHR Markets 478-2% 31% 4T12 3T13-3,7% +0,4% 4T13 GTB 120 1% 9% FTE KPIs (%) (REV - LLP) / RWA (%) ROAC 3 (%) Totale CIB 2,5% -1% Franchise 2 79% 73% 75% F&A + GTB 0,1% -17% Non-Franchise 21% 21% 31% 27% 25% 25% Markets 5,5% 19% 4T12 3T13 4T13 57 (1) Inclusi ricavi non allocati direttamente ai diversi business (2) Include attività Corporate, Istituzionali e altre attività relative alla clientela (3) ROAC = Utile consolidato / Capitale allocato

58 CIB Costo del rischio Rettifiche nette su crediti in aumento a causa degli accantonamenti aggiuntivi in Italia Rettifiche nette su crediti (mln) Rettifiche nette su crediti per regione (mln) 4T13 Var.q/q Var.y/y 4T13 Var.q/q Var.y/y Totale CIB 608 n.m. -34% Totale CIB 608 n.m -34% F&A 600 n.m. -33% Italia 569 n.m. 157% Markets 9 n.m. -84% Germania % -96% GTB -1-80% -96% Austria 15 19% -59% Costo del rischio per regione (bps) +218 bp +422 bp T12 3T13 4T bp +9 bp TOTALE CIB ITALIA GERMANIA AUSTRIA 58

59 CIB Posizionamento molto buono a conferma della forza del nostro franchise nei prestiti sindacati e nel capital markets All EMEA Bonds in EUR Pos. Bookrunner Deal Value (EUR mn) No. Share % 1 BNP Paribas 71, Deutsche Bank 64, UniCredit 62, HSBC 61, Société Générale CIB 60, Barclays 53, Crédit Agricole CIB 51, JPMorgan 43, Goldman Sachs 38, Natixis 36, Total 971,082 2, Period: 1 Jan 31 Dec 2013; Source: Dealogic Analytics, per 8 Jan 2014 Sponsor-driven Acquisition Finance in EMEA* Pos. Bookrunner Deal Value (EUR mn) No. Share % 1 Deutsche Bank 7, UniCredit 7, JPMorgan 6, BNP Paribas 6, Goldman Sachs 5, HSBC 3, Bank of America Merrill Lynch 3, RBS 2, Credit Suisse 2, Morgan Stanley 2, Total 75, Period: 1 Jan 31 Dec 2013; Source: Dealogic Loanware, per 2 Jan 2014 EMEA Euro Denominated Syndicated Loans (all Asset Classes) Pos. Bookrunner Deal Value (USD mn) No. Share % 1 BNP Paribas 31, UniCredit 27, Crédit Agricole CIB 24, Deutsche Bank 21, Société Générale CIB 20, Commerzbank 18, HSBC 18, Natixis 15, JPMorgan 14, Citi 14, Total 526, Period: 1 Jan 31 Dec 2013; Source: Dealogic Global Loans Rev. FY 2013, 2 Jan 14 European Project Finance Pos. Mandated Arranger Deal Value (EUR mn) No. Share % 1 UniCredit 2, Societe Generale 2, ING Groep NV 2, Royal Bank of Scotland Group plc 1, BNP Paribas SA 1, Crédit Agricole SA 1, Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 1, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 1, Banco Santander SA 1, Barclays plc 1, Total 42, Period: 1 Jan 31 Dec 2013; Source: Dealogic ProjectWare, per 9 Jan 2014) 59 * Incluso amendments e US execution deals

60 CIB Selezione delle transazioni più significative del 4trim tra tutti i prodotti e tutte le regioni Gemina Tank & Rast Trelleborg ING Belgium Ferrovie dello Stato Zagreb Airport EUR 2,989,000,000 Advisor to Gemina in the merger by incorporation of Gemina into Atlantia Italy, Dec 2013 EUR 1,450,000,000 Senior Facilities MLA & Bookrunner EUR 460,000,000 Sr. Second Lien Notes Joint Bookrunner DeAWM / Terra Firma Germany, Dec 2013 EUR 1,200,000,000 Eq. Revolving Credit Facilities Coordinator, Bookrunner, MLA Sweden, Dec 2013 EUR 1,000,000,000 Belgian Mortgage Pandbrieven 1.125% due 2018 Joint Bookrunner Belgium, Dec 2013 EUR 600,000,000 Senior Bond 3.50% due 2021 NR/BBB Joint Bookrunner Italy, Dec 2013 EUR 195,000,000 Project Financing MLA, Hedging Bank, On-shore & Off-shore Account Bank Croatia, Dec 2013 Construction of a HRPC E.ON LVMH Alcatel Lucent BSH Bosch und Siemens Hausgeräte Fincantieri EUR 420,000,000 Buyer s Credit under ECA insurance MLA, Original Lender, SACE Agent Russia, Nov 2013 EUR 5,000,000,000 Revolving Credit Facility Coordinator, Bookrunner, MLA Germany, Nov 2013 EUR 600,000,000 Senior Bond 1.75% due 2020 Issue Rating A Joint Bookrunner France, Nov 2013 USD 750,000,000 Sr. Unsecured Notes 6.75% due 2020 Issue Rat. B3 / CCC+ Joint Bookrunner France, Nov 2013 EUR 500,000,000 Senior Bond 1.875% due 2020 Issue Rating A Joint Bookrunner Germany, Nov 2013 EUR 300,000,000 Senior Bond 3.75% due 2018 Unrated Joint Bookrunner Italy, Nov 2013 The Nuance Group The Nuance Group Republic of Italy OMV Mediobanca SpA Millenium / EI Towers CHF 320,000,000 Senior RCF & Guarantee Facility Global Coordinator, MLA, Facility Agent Switzerland, Nov 2013 EUR 200,000,000 Floating Rate Senior Secured Notes Joint Phys. Bookrunner Switzerland, Nov 2013 EUR 5,000,000,000 BTP 3.75% due 2021 Joint Bookrunner Italy, Oct 2013 EUR 1,500,000,000 Revolving Credit Facility Coordinator, Bookrunner, MLA Austria, Oct 2013 EUR 750,000,000 Italian Covered Bond 3.625% due 2023 Joint Bookrunner Italy, Oct 2013 EUR 61,951,000 ABB Secondary Joint Bookrunner Italy, Oct

61 CIB Global Transaction Banking selezione di premi 2013/2014 Cash Management Export, Trade & Supply Chain Finance Best Overall Bank for Cash Management in CEE 2013 and 2014 Best Bank for Payments & Collections in CEE 2013 #1 Cash Mgmt House in Austria, Bosnia & Herzegovina, Croatia, Czech Republic, Poland, Romania, Serbia and Slovenia in 2013 #2 Cash Mgmt House in Bulgaria, Slovakia, Hungary and Italy 2013 #3 Cash Mgmt House in Russia, Ukraine and Germany in 2013 Best Trade Finance Bank in Austria, Bulgaria, Italy, Czech Republic, Ukraine and CEE 2014 Best Trade Finance Bank in Austria, Bulgaria, Italy, Czech Republic, Russia, Ukraine and CEE 2013 Best Supply Chain Finance Provider in CEE 2013 Best Trade Bank in CEE 2013 #3 Forfaiting Institution 2013 Best Bank in Eastern Europe in Trade Finance 2013 Best Cash Mgmt House in CEE Award for Excellence 2013 Best Forfaiting House 2013 Global Securities Services Single Rated Provider in Bosnia and Herzegovina, Slovak Republic and Slovenia in 2014 #1 Provider Unweighted in Bosnia and Herzegovina, Bulgaria, Slovak Republic, Slovenia, Ukraine in 2014 #1 Provider Weighted by Assets in Bosnia and Herzegovina, Croatia, Czech Republic, Serbia, Slovak Republic, Slovenia in 2014 Top Rated by Leading Clients in Austria in 2013 Top rated in Bulgaria, Hungary, Romania, Slovenia and Slovakia by leading clients Top rated in Bulgaria, Romania, Russia and Ukraine by cross-border non-affiliate clients Top rated in Romania, Russia, Serbia and Ukraine by domestic clients in Global Custodian Agent Banks Survey Best Sub-Custodian Bank in Austria, Croatia, Czech Republic, Hungary, Poland, Slovakia and Ukraine and CEE