"Sns Bank Step-up Note" di nominali massimi EURO Cod. Isin XS

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1 FOGLIO INFORMATIVO PER LA RACCOLTA IN TITOLI DELLE BANCHE (REDATTO AI SENSI DELLA DISCIPLINA IN MATERIA DI TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI E DEI SERVIZI BANCARI) PRESTITO OBBLIGAZIONARIO "Sns Bank Step-up Note" di nominali massimi EURO Cod. Isin XS Per conoscere il rendimento offerto da questo prestito obbligazionario si raccomanda di leggere attentamente il paragrafo Interessi nella Sezione INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE e il paragrafo Esemplificazione del rendimento dei titoli nella Sezione INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL OPERAZIONE. Avvertenza : i termini evidenziati in corsivo grassetto, sono da ritenersi tecnico-finanziari, e per una maggiore comprensione degli stessi si rimanda alla lettura del Glossario redatto dall Associazione Bancaria Italiana (ABI) e disponibile per la consultazione, oppure nella Legenda contenuta nel presente Foglio Informativo Denominazione e forma giuridica Sede Legale/Direzione Centrale Rating dell emittente Albo delle Banche Ammontare del Capitale Sociale e delle Riserve al 31/03/2003 INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE L emittente è denominato SNS Bank N.V. ed è costituito in Olanda in forma di società per azioni. Croeselaan BJ Utrecht The Netherlands A2 (Moody s) A (Standard & Poor s) L Emittente è sottoposto alla vigilanza della Banca Centrale Olandese Il capitale sociale e le riserve dell Emittente risultanti dall ultimo bilancio approvato al 31/12/2002 sono pari a INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Ammontare del Prestito Sino ad Euro suddiviso in un totale di massime obbligazioni, del obbligazionario valore nominale unitario di Euro ciascuna, accentrate presso EUROCLEAR. Periodo di collocamento Dal 30 Marzo 2004 fino al 21 Aprile 2004 salvo chiusura anticipata senza preavviso. Godimento Il prestito ha godimento dal 23 Aprile 2004 Prezzo di Emissione e rimborso Le obbligazioni sono emesse alla pari e cioè al prezzo di Euro cadauna e saranno rimborsate alla pari, senza deduzioni per spese e secondo le modalità descritte al punto successivo, salvo quanto detto in punto rimborso anticipato. Modalità di Rimborso Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione il 23 Aprile 2009 da SNS Bank, salvo quanto detto in punto rimborso anticipato. Durata 5 anni, a partire dal 23 Aprile 2004 fino al 23 Aprile 2009 Interessi Gli interessi lordi, pagabili in via posticipata il 23 Aprile di ogni anno, a partire dal 23 Aprile 2005 fino al 23 Aprile 2009 (secondo la convenzione Act/Act unadjusted Modified Following), come segue: Cedola n. 1 pagabile il : 2.50% Cedola n. 2 pagabile il : 2.60% Cedola n. 3 pagabile il : 2.70% Cedola n. 4 pagabile il : 2.75% Cedola n. 5 pagabile il : 2.80% Qualora una data di pagamento coincidesse con un giorno bancario non lavorativo, la cedola verrà pagata secondo la convenzione modified following. Rendimento effettivo Lordo annuo a scadenza: Regime fiscale Verrà corrisposto un importo a titolo di interesse lordo pari al 2.666% Ai sensi del Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n 239, e successive modifiche ed integrazioni agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni è applicabile, nei casi e modi di legge, l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura correntemente del 12.5%.

2 Termini di prescrizione Rimborso anticipato Clausole limitative della trasferibilità Clausole di subordinazione Eventuali altri oneri Legge Quotazione Soggetti incaricati Tipologia di rischio Alle plusvalenze o minusvalenze sulle obbligazioni si applicano le disposizioni di cui al Decreto Legislativo 21 novembre 1997 n 461, e successive modifiche ed integrazioni. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono per gli interessi decorsi cinque anni dalla data di scadenza della cedola e per il capitale decorsi dieci anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili Se l Emittente sarà tenuto a sostenere ulteriori oneri fiscali oltre a quelli già previsti dalla legge olandese, avrà diritto ad esercitare la facoltà di rimborso anticipato del prestito con un preavviso al mercato di minimi trenta giorni e massimi sessanta. Non sono previste clausole limitative della trasferibilità e della circolazione dei titoli. Non presenti. Le obbligazioni non sono assoggettate a oneri e gravami di qualsiasi natura che non siano previste dalla Legge inglese. Il titolo è sottoposto alle Norme della Legge inglese. Per quanto non specificato, valgono le disposizioni di legge, amministrative e regolamentari e le consuetudini previste per le Eurobbligazioni. Entro 6 mesi dalla data di pagamento l'obbligazione sarà negoziabile sul Sistema di Scambio Organizzato EuroTLX. Le obbligazioni vengono offerte attraverso un consorzio di collocamento diretto da UniCredit Banca Mobiliare S.p.A.. INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL OPERAZIONE Rischio Emittente: Acquistando il presente titolo si diviene finanziatori dell Emittente, assumendo il rischio che quest ultimo non sia in grado di onorare i propri obblighi relativamente al pagamento degli interessi e/o al rimborso del capitale. Rischio di tasso: Rischio legato alla variazione dei tassi d interesse: un aumento dei tassi di mercato potrebbe comportare una riduzione del valore di mercato del titolo. Note sui rischi dell investimento Disinvestimento dei titoli Esemplificazione del Rendimento dei titoli Esemplificazioni circa i possibili effetti sul rendimento dei titoli dell'attivazione delle clausole di rimborso anticipato. Garanzie Il titolo obbligazionario garantisce l integrale restituzione del capitale. I titoli potrebbero presentare problemi di liquidità a prescindere dall Emittente, dall ammontare del prestito. Pertanto, qualora l investitore desiderasse procedere alla vendita del titolo prima della scadenza potrebbe incontrare difficoltà nel liquidare l investimento e conseguentemente potrebbe ottenere un valore inferiore a quello originariamente investito. Le obbligazioni garantiscono un rendimento effettivo lordo a scadenza pari al 2.666% (2.333% netto). In caso di rimborso anticipato per mutamenti nell attuale legislazione fiscale che implichino ulteriori oneri per l emittente rispetto a quelli attualmente previsti, al portatore sarà riconosciuto il valore nominale maggiorato del rateo di interessi maturato nel periodo dal pagamento dell ultima cedola fino alla data di rimborso. In caso di rimborso anticipato, l investitore potrebbe trovare condizioni di mercato tali da non poter reinvestire il capitale ai medesimi rendimenti offerti dalle condizioni di mercato reperibili al momento dell emissione del presente prestito. Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Foglio informativo La documentazione informativa relativa al titolo in oggetto è conforme alle linee guida in materia d informazioni da fornire al sottoscrittore elaborate dall Associazione Bancaria Italiana (ABI) nell ambito dell iniziativa Patti Chiari, oltre che alle norme vigenti in materia. Legenda Esplicativa delle nozioni contenute nel presente Foglio Informativo ACT/ACT: convenzione di calcolo che caratterizza il mercato dei titoli di stato governativi che tiene conto dei giorni effettivi su giorni effettivi. BASIS POINT (Punto base): il basis point è un unità che misura uno spread o una variazione dei tassi di interesse, pari ad un centesimo di punto percentuale. Se i tassi salgono da 9,65% a 9,80%, il tasso è salito di 15 basis points.

3 BENCHMARK: parametro finanziario, o indice, o strumento finanziario che, per le sue caratteristiche di rappresentatività (ad es.: maggior diffusione tra i sottoscrittori), viene considerato dagli intermediari come riferimento per capire se un titolo dalle caratteristiche analoghe ha registrato, in un dato periodo, migliori o peggiori performance in termini di rendimento rispetto al benchmark stesso. BLOOMBERG TICKER: indica il codice di riferimento per un determinato indice o strumento finanziario sul sistema informativo Bloomberg. BOOKRUNNER: capofila del consorzio di collocamento. BTP (Buoni del Tesoro poliennali): titoli emessi dal Tesoro con scadenza a medio/lungo termine, con tasso fisso e cedola semestrale. CAP: opzione (v.) su tasso d interesse, negoziata al di fuori di mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. CPI: Consumer Price Index, indica un indice legato all andamento dei prezzi al consumo di un paniere di prodotti con caratteristiche specifiche. DERIVATO: nome genericamente usato per indicare uno strumento finanziario, il cui prezzo/rendimento deriva dai parametri di prezzo/rendimento di altri strumenti finanziari principali detti sottostanti (v.), che possono essere strumenti finanziari, indici, tassi di interesse, valute, materie prime. EUROBBLIGAZIONE: Obbligazione emessa da società, enti nazionali o esteri, nonché da Stati o enti sovranazionali, assoggettata ad una normativa diversa da quella a cui è sottoposto l emittente e collocata in due o più Stati (articolo del Regolamento dei mercati organizzati e gestiti dalla Borsa Italiana S.p.A.). EUROSTAT: Ufficio statistico della Comunità Europea. FLOOR (v. opzione): derivato su tasso di interesse con il quale viene fissato un limite minimo al rendimento di una data attività. FOLLOWING: convenzione di calcolo secondo la quale se il giorno di pagamento cade in un giorno festivo, il pagamento stesso verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo. HEDGING (Copertura): operazione effettuata da parte del possessore di titoli o dell emittente, volta ad assicurare, in caso di andamento sfavorevole dei prezzi, il recupero delle perdite sofferte sui titoli medesimi. KNOCK IN, KNOCK OUT (Clausola di): clausola in base alla quale, al verificarsi di un determinato evento, indicato nel Foglio Informativo, si attua o si estingue un opzione predeterminata. MARKET MAKER: intermediario obbligato a proporre pubblicamente prezzi di acquisto e di vendita, ai quali altri intermediari possono, rispettivamente, vendergli o comprargli determinati quantitativi di titoli. MODIFIED FOLLOWING: convenzione di calcolo secondo la quale se il giorno di pagamento cade in un giorno festivo, il pagamento stesso verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo se tale giorno cade ancora nel mese di riferimento; in caso contrario, il pagamento verrà effettuato l ultimo giorno lavorativo disponibile nel mese di riferimento. MONTE CARLO (Simulazione di): strumento di calcolo numerico che permette la risoluzione di problemi matematici complessi mediante procedimenti probabilistici basati sulla legge dei grandi numeri.tale tecnica di calcolo viene utilizzata in campo finanziario, tra l altro, per definire il valore di strumenti derivati (es. opzioni). OBBLIGAZIONE: titolo di debito attraverso il quale la banca emittente si impegna a scadenza a rimborsare il capitale raccolto. OPZIONE (Contratto di): contratto (detto derivato ) con il quale una delle parti, pagando una somma alla controparte (premio), acquista il diritto di comprare (call option) o di vendere (put option), ad una data futura, un certo quantitativo di strumenti finanziari a un prezzo stabilito (prezzo di esercizio). Nel caso di option su indici, anziché un certo quantitativo di strumenti finanziari, si compra il diritto di incassare o di versare una somma, pari al prodotto tra il valore assegnato convenzionalmente a ciascun punto dell indice di riferimento e la differenza, a sua volta ottenuta dal valore dell indice (stabilito alla stipula del contratto) e il valore assunto dall indice il giorno in cui la facoltà viene esercitata. Si distingue tra un option europea, che può essere esercitata soltanto alla data di scadenza concordata, e un option americana, che può essere esercitata entro la data di scadenza. OPZIONE (Valore della): il valore di un opzione è dato da due componenti: il valore intrinseco ed il valore temporale. In un opzione call, il valore intrinseco è pari alla differenza (se positiva) tra il prezzo a pronti (v.) dello strumento sottostante e il prezzo di esercizio (v.). Il valore temporale dipende dalla volatilità dello strumento sottostante.

4 PONDERAZIONE: l attribuzione di un peso relativo, all interno di un indice, ai singoli titoli che concorrono a determinare il valore dell indice. PREZZO A PRONTI: prezzo del titolo registrato sul mercato nella giornata di riferimento. PRICING: procedura di determinazione del prezzo di collocamento dei titoli. PUNTO BASE: v. BASIS POINT RATING (Agenzia di): società indipendenti da gruppi industriali, commerciali e finanziari, specializzate nell attribuire ad emittenti o a strumenti finanziari, attraverso combinazioni di lettere o cifre (es.: AAA; AA; A+; BBB; BB; B-) un giudizio sulla capacità dell emittente di rimborsare gli strumenti finanziari emessi o sulla idoneità dello stesso strumento finanziario da questi emesso ad essere rimborsato. RATEO: Ammontare degli interessi maturati ma non ancora riscossi. RENDIMENTO: Risultato economico di un investimento in titoli. Il rendimento si calcola considerando i flussi di cassa generati dall'investimento, quali le cedole, nonché l'ammontare del capitale al termine del periodo di investimento. Il rendimento atteso di un'attività finanziaria detenuta fino alla scadenza è inversamente correlato al grado di rischio dell'attività: quanto maggiore è il rischio connesso all'investimento tanto elevato è il suo rendimento atteso. Il rendimento atteso viene, infatti, aumentato di un premio al rischio sopportato dall'investitore. Inoltre il rendimento di un titolo costituisce una ricompensa alla rinuncia, da parte dell'investitore, della somma investita per tutta la durata dell'investimento RISCHIO DI CAMBIO (Per titoli in valuta estera): in un titolo denominato in valuta estera, il controvalore in euro della cedola e del capitale possono variare in modo favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del tasso di cambio dell euro. RISCHIO DI CONTROPARTE: rischio che la controparte (ad esempio, in relazione ai contratti derivati) non adempia, alla scadenza, ai propri obblighi contrattuali. RISCHIO DI LIQUIDITÀ: rischio di dover accettare una riduzione del prezzo del titolo, qualora l investitore intenda procedere alla vendita prima della scadenza, dovuto alla difficoltà di trovare una controparte disposta a comprare. RISCHIO DI MERCATO: rischio in cui incorre chi ha investito in strumenti finanziari a seguito di variazioni dell andamento dei prezzi dei titoli dovute, ad esempio, al variare del tasso (rischio di, v.) e del cambio (rischio di, v.). RISCHIO DI PREZZO: v. RISCHIO DI TASSO RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO: poiché l emittente si riserva la facoltà di rimborsare anticipatamente il titolo, il sottoscrittore si potrebbe trovare nelle condizioni di dover accettare il rimborso alla pari del titolo, nel momento in cui esso offre un rendimento superiore a quello corrente sul mercato e, di conseguenza, di non poter reinvestire il capitale rimborsato anticipatamente, per il tempo residuo alla scadenza, allo stesso tasso di rendimento del titolo rimborsato. RISCHIO DI TASSO: rischio legato alla variazione dei tassi di interesse: un aumento dei tassi di mercato comporta una riduzione del valore di mercato di un titolo e viceversa. RISCHIO DI VARIAZIONE DEL SOTTOSTANTE (Per titoli strutturati): esprime la possibilità di variazione del valore/prezzo dell attività sottostante, alla quale è legato il rendimento del titolo strutturato. RISCHIO EMITTENTE: rappresenta la probabilità (credit risk) che l emittente di un obbligazione non sia in grado di adempiere ai propri obblighi (pagare le cedole e/o rimborsare il capitale). SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI: si intende un insieme di regole e di strutture, anche automatizzate, che consente in via continuativa o periodica di raccogliere e diffondere proposte di negoziazione di strumenti finanziari, e di dare esecuzione a dette proposte con le modalità previste dal sistema. (Comunicazione n. DM/ del (pubblicata nella G.U. n. 182 del ) SOTTOSTANTE: strumento finanziario dal cui valore dipende quello di un titolo derivato o strutturato (v.) SPREAD DI PREZZO: differenza tra il prezzo in vendita e il prezzo in acquisto praticato da un intermediario. STRIKE PRICE (Prezzo di esercizio): prezzo prestabilito al quale il possessore dell opzione, esercitando l opzione stessa, può acquistare/vendere lo strumento sottostante.

5 TICK: è lo scostamento minimo di prezzo, in più o in meno, allorquando si propone un prezzo per acquistare o vendere uno strumento finanziario. Per i titoli quotati, i relativi valori sono indicati nel regolamento della Borsa. Ad es: quotando la Fiat 6,52 euro, il tick ammesso è di un centesimo, per cui la proposta di prezzo potrà essere 6,53 o 6,51. TITOLI STRUTTURATI: titoli composti da una componente cosiddetta fissa, simile ad una normale obbligazione, ed una cosiddetta derivativa, simile ad un opzione. VOLATILITÀ DEL PREZZO DI UN TITOLO: indice (statistico) volto a misurare l ampiezza della variazione di prezzo di uno strumento finanziario rispetto al suo prezzo medio in un dato periodo. Più un titolo è volatile, più esso varia intorno al suo prezzo medio, più è rischioso. Si distinguono: (i) la volatilità storica, che è calcolata sulla base dei prezzi fatti registrare dallo strumento finanziario nel passato; (ii) la volatilità implicita, che è calcolata sulla base dei prezzi ai quali vengono scambiate le opzioni collegate al predetto strumento finanziario, generalmente su mercati regolamentati.

6 ATTESTAZIONE DI AVVENUTA CONSEGNA DEL PRESENTE FOGLIO INFORMATIVO DELLE OBBLIGAZIONI "SNS Bank Step-up " di nominali massimi EURO Cod. Isin XS ALL INVESTITORE Io sottoscritto/a., dichiaro di aver ricevuto e preso visione del presente Foglio Informativo prima della firma della scheda d adesione. In fede [Il sottoscrittore] Data