Informazioni chiave per gli investitori

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1 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all'opportunità di investire.. Categoria di quote "I" - FUNDQUEST PATRIMOINE (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria "Diversificato", il FCI punta a ottimizzare il proprio rendimento mediante una gestione discrezionale e un'allocazione dinamica degli attivi basata su una selezione di OICVM o di FIA. Il gestore punta a ottenere un apprezzamento del capitale investito su periodi superiori o uguali a 3 anni, con un livello di volatilità non superiore al 10% sull'orizzonte di investimento. Caratteristiche essenziali del FCI: Il fondo è amministrato in multigestione, mediante la selezione di diversi OICVM o FIA. Il portafoglio del FCI potrà essere comparato a posteriori all'indice composito: 20% MSCI Europe con dividendi reinvestiti, 60% JPM GBI EMU e 20% EONIA. L'universo di selezione degli OICVM o FIA corrisponde a un elenco di fondi selezionati dagli analisti di BNP Paribas Investment Partners sulla base di un approccio sistematico e disciplinato, che riunisce la ricerca quantitativa a quella fondamentale. Il FCI investe in prevalenza in OICVM o FIA che attuano un'allocazione flessibile tra i mercati finanziari internazionali. In funzione delle previsioni dei gestori degli OICVM o FIA in cui il FCI investe in merito all'andamento dei mercati: - l'esposizione target del portafoglio ai mercati azionari sarà compresa tra 0% e 60%, con la possibilità di arrivare fino al 100%. Quest'ultima esposizione potrà essere realizzata qualora le condizioni di mercato siano considerate favorevoli. - l'esposizione ai mercati dei tassi sarà compresa tra 0 e 100%. Il FCI investe fino al 100% del patrimonio netto in quote o in azioni di OICVM, appartenenti alle seguenti categorie: monetari e monetari a breve termine, obbligazioni e altri titoli di credito denominati in euro e internazionali, azioni francesi, dei paesi della zona euro e internazionali, diversificati e garantiti o associati a una protezione, ed entro il limite massimo del 30% del patrimonio netto, in quote o azioni di altri OIC francesi o esteri o fondi d'investimento di diritto estero europei o meno, che soddisfano le quattro condizioni previste dall'articolo R del Codice monetario e finanziario. Gli OICVM o FIA selezionati dal gestore sono investiti in titoli di società di qualsiasi settore e qualsiasi, emessi o negoziati sui mercati internazionali. L'esposizione del FCI tramite OICVM, FIA o, analogamente, tramite strumenti derivati ai mercati dei paesi emergenti può rappresentare fino al 50% del patrimonio netto. Il rischio di cambio per il sottoscrittore della zona euro sarà limitato all'80% del patrimonio netto. Il gestore potrà utilizzare strumenti finanziari derivati negoziati su mercati a termine regolamentati oppure over-the-counter, francesi e/o esteri, al fine di coprire e/o esporre il portafoglio al rischio azionario e di titoli assimilabili e/o al rischio di cambio. Le richieste di rimborso sono centralizzate da BNP Paribas Securities Services dal lunedì al venerdì alle ore 13.00, sono evase in base al valore patrimoniale netto del giorno lavorativo successivo e regolate entro i 3 giorni successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. Altre informazioni: Destinazione delle somme distribuibili: Capitalizzazione. Questo FCI potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio conferimento prima di 3 anni. Per maggiori dettagli, si consiglia di consultare il prospetto del FCI. Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà evolversi nel tempo; La categoria a rischio più basso non è "esente da rischio". Il FCI rientra nella categoria 3 perché investe in diverse categorie di attivi, attuando una gestione attiva che mira in particolare a limitare la volatilità. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell'indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento del rating di un emittente o di una sua inadempienza, che possono comportare una riduzione del valore degli strumenti ai quali è esposto il FCI. 1 / 2

2 Spese Le spese e commissioni versate sono usate per coprire i costi di gestione dell'oicvm, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti.. Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento Spesa di sottoscrizione Spesa di rimborso Non corrisposto all'oicr: 2,00% Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 2,25% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissione di sovraperformance Nessuna Risultati ottenuti nel passato % ,3 9,4. Le spese di sottoscrizione e di rimborso sono spese di massima. In alcuni casi, le spese sono minori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può variare da un anno all altro. Non comprende: le commissioni di sovraperformance; le spese di intermediazione, a eccezione delle spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva. Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del FCI, disponibile a questo indirizzo: I risultati ottenuti in passato non costituiscono un indicazione affidabile di quelli futuri; I rendimenti sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 2 febbraio 2011; La quota è stata creata in data 31 ottobre 2013; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in euro.. Categoria di quote I - FUNDQUEST PATRIMOINE Indice di riferimento Informazioni pratiche. Banca depositaria: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Il valore patrimoniale netto del FCI è disponibile a questo indirizzo: In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i ricavi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Per ricevere gratuitamente, entro otto giorni lavorativi, i KIID delle altre categorie di quote del FCI, il prospetto e i documenti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management - Service Client - TSA Paris Cedex 09. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che fossero ingannevoli, inesatte o non coerenti con le parti corrispondenti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per l'investitore fornite nel presente documento sono esatte e aggiornate al 21 agosto / 2

3 PROSPETTO INFORMATIVO DEL FCI FUNDQUEST PATRIMOINE FCI CHE RIENTRA NELLA DIRETTIVA EUROPEA 2009/65/CE

4 I. CARATTERISTICHE GENERALI I.1 - FORMA DEL FCI DENOMINAZIONE: FUNDQUEST PATRIMOINE FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO DI COSTITUZIONE DEL FCI: Fondo comune d'investimento (FCI) di diritto francese. DATA DI CREAZIONE E DURATA PREVISTA: Fondo comune d'investimento creato il 14/01/2011 con una durata di 99 anni. SINTESI DELL'OFFERTA DI GESTIONE CATEGORIA DI QUOTE CODICE ISIN DISTRIBUZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI FRAZIONAMENT O DELLE QUOTE VALUT A DI DENOM INAZIO NE IMPORTO MINIMO DI SOTTOSCRIZION E INIZIALE SOTTOSCRITTOR I INTERESSATI P FR Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Millesimi EUR Importo minimo di sottoscrizione iniziale: 1000 Sottoscrizioni successive: 100 Tutti i sottoscrittori. O FR Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Millesimi EUR Importo minimo di sottoscrizione iniziale: una quota Sottoscrizioni successive: un millesimo di quota Esclusivamente OICVM o FIA feeder gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas. I FR Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Millesimi EUR Importo minimo di sottoscrizione iniziale: Sottoscrizioni successive: un millesimo di quota Tutti i sottoscrittori e, più nello specifico, le persone giuridiche. LUOGO IN CUI È POSSIBILE OTTENERE LA RELAZIONE ANNUALE E LA SITUAZIONE CONTABILE PERIODICA PIÙ RECENTI: Per ricevere entro otto giorni lavorativi i rendiconti annuali e periodici più recenti, è sufficiente una semplice richiesta scritta del detentore indirizzata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Service Client TSA Paris cedex 09 (Uffici: 14, rue Bergère Parigi) 2

5 I.2 SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE SOCIETÀ DI GESTIONE: DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA: DELEGATO ALLA GESTIONE CONTABILE: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Società per azioni a regime semplificato SEDE LEGALE: 1, boulevard Haussmann Parigi UFFICI: 14, rue Bergère Parigi RECAPITO POSTALE: TSA PARIS CEDEX 09 Società di gestione di portafogli autorizzata dall'autorité des marchés financiers in data 19 aprile 1996 con il n. GP BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LIMITED Sede legale: 5 Aldermanbury Square Londra EC2V 7BP Società di gestione di portafogli autorizzata dalla Financial Services Authority. Tale delega alla gestione finanziaria riguarda la copertura del rischio di cambio del portafoglio e/o la copertura delle posizioni nette di liquidità denominate in valute diverse da quella di riferimento, attraverso operazioni su cambi nella valuta di riferimento del fondo. Tale delega alla gestione finanziaria è incentrata inoltre sulla gestione della liquidità residua del FCI. BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE S.A.S Sede legale: 3, rue d Antin PARIGI Recapito postale: Petit Moulin de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin "Il delegato alla gestione contabile assicura le funzioni amministrative dei fondi (contabilità, calcolo del valore patrimoniale netto)" BANCA DEPOSITARIA E ORGANISMO DI CUSTODIA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Società in accomandita per azioni Sede legale: 3, rue d Antin Parigi Recapito postale degli uffici: Grands Moulins de Pantin - 9, rue du Débarcadère Pantin Istituto di credito autorizzato dall Autorité de contrôle prudentiel et de résolution. CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O RIMBORSO: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O DI RIMBORSO PER DELEGA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES GESTORE DEL CONTO PER DELEGA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SOCIETÀ DI REVISIONE: CONSULENTE: DISTRIBUTORE: MAZARS Le Vinci - 4, allée de l Arche La Défense Cedex Rappresentata da Jean Gabriel RANGEON Nessuno BNP PARIBAS E LE SOCIETÀ DEL GRUPPO BNP PARIBAS 3

6 II. MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE II.1 - CARATTERISTICHE GENERALI NATURA DEL DIRITTO CONNESSO ALLE QUOTE Ciascun detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sugli attivi del FCI proporzionale al numero di quote possedute. PRECISAZIONI SULLE MODALITÀ DI GESTIONE DEL PASSIVO: Nell ambito della gestione del passivo del FCI, le funzioni di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione e rimborso e di gestione del conto emittente delle quote sono esercitate dalla banca depositaria in collaborazione con la società Euroclear France, alla quale è stato ammesso il FCI. FORMA DELLE QUOTE Registrata amministrata (nominatif administré), interamente registrata (nominatif pur) o al portatore. Poiché il FCI è ammesso a Euroclear France, le sue quote possono essere sottoscritte o rimborsate presso intermediari finanziari sconosciuti alla società di gestione. DIRITTO DI VOTO Trattandosi di un FCI, alle quote non è associato alcun diritto di voto, dal momento che il potere decisionale compete alla società di gestione. Tuttavia, informazioni in merito alle modifiche del funzionamento del FCI vengono fornite ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo conformemente all istruzione AMF n FRAZIONAMENTO Le quote del FCI sono frazionate in millesimi. Le sottoscrizioni e i rimborsi possono riguardare un numero intero o frazionato di quote. Le sottoscrizioni delle quote P e I possono riguardare un importo. DATA DI CHIUSURA DEL 1 ESERCIZIO CONTABILE: 30 dicembre 2011 DATA DI CHIUSURA DELL'ESERCIZIO Ultimo giorno di borsa del mese di dicembre. INDICAZIONI SUL REGIME FISCALE PROFILO FISCALE - Il FCI non è soggetto all'imposta sulle società. Tuttavia, distribuzioni e plusvalenze sono imponibili in capo ai detentori. - Il regime fiscale applicabile alle somme distribuite o alle plusvalenze o minusvalenze latenti o realizzate dal FCI dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione particolare dell'investitore e/o da quelle in vigore nel paese in cui investe il FCI. - Si richiama l'attenzione degli investitori su tutti gli aspetti riguardanti la loro situazione specifica. Eventualmente, in caso di dubbi in merito alla propria situazione fiscale, l'investitore dovrà rivolgersi a un consulente tributario professionista. II.2 - DISPOSIZIONI PARTICOLARI CODICI ISIN Categoria di quote P: FR Categoria di quote O: FR

7 Categoria di quote I: FR CLASSIFICAZIONE: fondo Diversificato FONDO DI FONDI: sì. Fino al 100% del patrimonio netto investito in altri OICVM o FIA. OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di gestione del FCI è quello di ottimizzare il proprio rendimento mediante una gestione discrezionale e un allocazione dinamica degli attivi basate su una selezione di OICVM o FIA. Il gestore punta ad ottenere un apprezzamento del capitale investito su durate superiori o uguali a 3 anni, con un livello di volatilità non superiore al 10% sull orizzonte d investimento. INDICE DI RIFERIMENTO Alla luce del suo obiettivo di gestione e della strategia d investimento adottata, non è possibile citare un indice di riferimento pertinente per il FCI. Tuttavia, a titolo indicativo, il profilo di rischio e il rendimento a posteriori del FCI possono essere valutati rispetto al seguente indice composito: 20% MSCI Europe con dividendi reinvestiti; 60% JPM GBI EMU; 20% EONIA. Descrizione degli indici che compongono l indice di riferimento composito del FCI L indice "MSCI Europe" è un indice rappresentativo delle principali capitalizzazioni dei 15 mercati europei. È denominato in euro e consultabile sul sito mscibarra.com. L indice di riferimento JP Morgan EMU GBI è definito, calcolato in euro e pubblicato dalla banca JP Morgan. Rappresenta i prestiti obbligazionari a tasso fisso, denominati in euro, emessi da 11 stati europei. La metodologia completa di costruzione di questo indice è disponibile sul sito internet di JP Morgan: L indice EONIA (Euro Overnight Index Average) corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro. È calcolato dalla Banca centrale europea e rappresenta il tasso esente da rischi della zona euro. È denominato in euro e consultabile sul sito Si precisa che gli indici summenzionati sono calcolati con i dividendi reinvestiti. STRATEGIA D'INVESTIMENTO 1. STRATEGIA UTILIZZATA PER CONSEGUIRE L'OBIETTIVO DI GESTIONE Il FCI adotta una strategia di costruzione di un portafoglio di attivi diversificati e rientra nella classificazione diversificati. Il FCI è amministrato in multigestione, cioè mediante la selezione di diversi OICVM o FIA. L'universo di selezione degli OICVM o FIA corrisponde a un elenco di fondi selezionati dagli analisti di BNP Paribas Investment Partners sulla base di un approccio sistematico e disciplinato, che riunisce la ricerca quantitativa a quella fondamentale. Il FCI investe in prevalenza in OICVM o FIA che attuano un'allocazione flessibile tra i mercati finanziari internazionali. In funzione delle previsioni dei gestori degli OICVM o FIA in cui il FCI investe in termini di andamento dei mercati: - l esposizione del portafoglio ai mercati azionari sarà compresa tra 0% e 60%, con la possibilità di arrivare fino al 100% del patrimonio netto. Quest ultima esposizione potrà essere realizzata quando le condizioni di mercato saranno giudicate favorevoli; - l esposizione ai mercati dei tassi sarà compresa tra lo zero e il 100% del patrimonio netto. L esposizione del FCI verso i mercati dei paesi emergenti attraverso OICVM, FIA o, analogamente, tramite strumenti derivati può rappresentare fino al 50% del patrimonio netto. L'esposizione al rischio di cambio rappresenta non oltre l 80% del patrimonio netto. 2. PRINCIPALI CATEGORIE DI ATTIVI UTILIZZATI (ESCLUSI I DERIVATI INTEGRATI) 5

8 Il portafoglio del FCI è costituito dalle seguenti categorie di attivi e strumenti finanziari: Azioni: nessuna Titoli di credito e strumenti del mercato monetario: nessuno OICVM, FIA o fondi d'investimento esteri Il FCI investe fino a un massimo del: - 100% del patrimonio netto in quote o azioni di OICVM delle seguenti categorie: monetari e monetari a breve termine, obbligazionari e di altri titoli di credito denominati in euro e internazionali, azionari francesi, di paesi della zona euro e internazionali, diversificati e garantiti o muniti di una protezione, ad esclusione degli OICVM che detengono oltre il 10% in OICVM, FIA o fondi d investimento esteri. - 30% del patrimonio netto in quote o azioni di altri OICR francesi o esteri o di fondi d'investimento di diritto estero europei oppure non rispondenti alle quattro condizioni previste dall'articolo R del codice monetario e finanziario. Tali OICVM o FIA saranno disciplinati sia dal diritto francese sia da quello di uno dei paesi membri dell Unione europea. Gli OICVM o FIA selezionati dal gestore sono investiti in titoli di società di qualsiasi settore e, emessi o negoziati sui mercati internazionali. L esposizione del FCI verso i mercati dei paesi emergenti attraverso OICVM, FIA o, analogamente, tramite strumenti derivati può rappresentare fino a un massimo del 50% del patrimonio netto. Per far fronte al proprio fabbisogno di liquidità, il FCI può essere esposto a strumenti del mercato monetario a bassa sensibilità, esclusivamente tramite OICVM o FIA monetari e nel limite massimo del 20% del patrimonio netto. Il team di gestione avrà la possibilità di concentrarsi su un tipo di o settore ovvero su una data area geografica fino al 100% del patrimonio netto. Gli OICVM o FIA potranno essere costituiti da OICVM o FIA del Gruppo BNP Paribas. 3. STRUMENTI DERIVATI Il FCI può intervenire sui mercati a termine regolamentati e/o a trattativa privata (OTC), francesi e/o esteri. Su questi mercati il FCI può fare ricorso ai seguenti strumenti: - contratti a termine su indici azionari e su azioni (a fini di copertura e/o esposizione), - contratti di cambio a termine e contratti di cambio valutari (a fini di copertura e/o esposizione). Il complesso di tali strumenti sarà utilizzato per coprire il portafoglio dai rischi azionari e titoli assimilati e/o al rischio di cambio e/o per esporre il portafoglio a detti rischi. Il limite d'impegno sugli strumenti finanziari a termine è pari al 100% del patrimonio netto del FCI. Tali strumenti finanziari potranno essere sottoscritti con controparti selezionate dalla società di gestione, che potranno essere società legate al Gruppo BNP Paribas. Le controparti idonee non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio del FCI. Il gestore non ricerca la sovraesposizione del portafoglio tramite gli strumenti derivati. 4. STRUMENTI CHE INCORPORANO DERIVATI: nessuno 5. DEPOSITI: nessuno 6. PRESTITI DI DENARO CONTANTE: Nell'ambito della sua operatività ordinaria e nel limite del 10% del suo patrimonio netto, il FCI potrebbe trovarsi temporaneamente in posizione debitoria e ricorrere in tal caso a prestiti di denaro. 7. OPERAZIONI TEMPORANEE DI ACQUISTO E CESSIONE DI TITOLI: Nessuna. 6

9 8. INFORMAZIONI RELATIVE ALLE GARANZIE FINANZIARIE DELL OICVM Al fine di premunirsi dall insolvenza di una controparte, le operazioni su strumenti derivati negoziati OTC possono dar luogo alla consegna di garanzie finanziarie sotto forma di titoli e/o di denaro contante. Le garanzie finanziarie ricevute presenteranno le caratteristiche definite nella seguente tabella. L idoneità di questi titoli è definita in conformità ai vincoli d investimento e secondo una procedura di scarti di garanzia definita dagli uffici della società di gestione che si occupano dei rischi (uffici "Rischi"). Contanti (EUR, USD e GBP) Patrimonio Strumenti di tasso Titoli emessi o garantiti da uno Stato dei Paesi OCSE idonei Il FCI può ricevere in garanzia, per oltre il 20% del relativo patrimonio netto, titoli emessi o garantiti da uno Stato membro dell'ocse idoneo. Pertanto, il FCI può essere interamente garantito da titoli emessi o garantiti da un solo Stato membro dell'ocse idoneo. Titoli sovranazionali e titoli emessi da agenzie governative Titoli emessi o garantiti da uno Stato degli altri paesi idonei Titoli di credito e obbligazioni emessi da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei Paesi OCSE idonei Obbligazioni convertibili emesse da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei Paesi OCSE idonei Quote o azioni di OICVM monetari (1) Strumenti del mercato monetario (SMM) emessi da società la cui sede legale sia ubicata nei Paesi OCSE idonei e in altri paesi idonei. (1) Solamente gli OICVM gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas Investment Partners. Indici idonei e azioni collegate Cartolarizzazioni (2) (2) Fatto salvo il consenso dell ufficio Rischi di BNP Paribas Asset Management. Le garanzie finanziarie diverse dal denaro contante non devono essere vendute, reinvestite o costituite in pegno. Le garanzie finanziarie ricevute in contanti potranno essere reinvestite in conformità alla posizione AMF n In tal modo, i contanti ricevuti potranno essere collocati in depositi, investiti in titoli di Stato di qualità elevata, utilizzati nell ambito di operazioni di pronti contro termine attive o investiti in OICVM monetari a breve termine. PROFILO DI RISCHIO Il denaro degli investitori sarà prevalentemente investito in strumenti finanziari selezionati dal gestore finanziario. Tali strumenti saranno soggetti alle oscillazioni e ai rischi dei mercati finanziari. Il FCI, classificato come fondo Diversificato, comporta soprattutto rischi legati alla sua esposizione verso i mercati azionari e obbligazionari. Di conseguenza l investitore è esposto, in particolare, ai seguenti rischi diretti e indiretti: Principali Rischio di perdita del capitale: si fa presente all'investitore che il rendimento del FCI può non essere conforme ai suoi obiettivi e che il capitale da lui investito (al netto delle commissioni di sottoscrizione) potrebbe non essergli integralmente restituito. Rischio di gestione discrezionale: lo stile di gestione discrezionale applicato al FCI si basa sulle previsioni dell andamento dei diversi mercati e/o sulla selezione degli OICVM o dei FIA. Sussiste il rischio che il FCI non sia investito sui mercati in ogni momento o nei titoli più performanti. Il rendimento del FCI può pertanto essere inferiore all obiettivo di gestione. Rischio azionario: il rischio azionario è il rischio di riduzione del valore delle azioni sui mercati sui quali le stesse sono ammesse alle negoziazioni, su un mercato regolamentato. Di conseguenza, il valore patrimoniale netto del FCI può diminuire con le stesse proporzioni registrate dalle flessioni dei mercati azionari. 7

10 Rischio dei mercati emergenti: i rischi di mercato, azionari, dei tassi o di credito risultano amplificati nel caso degli investimenti nei paesi emergenti, dove le variazioni al ribasso del mercato possono essere più marcate e più rapide rispetto alle grandi piazze internazionali. L esposizione massima verso i paesi emergenti sarà pari al 50% del patrimonio netto. Rischio di concentrazione: in assenza di vincoli di gestione, inoltre, il FCI può essere concentrato su un area geografica, un tipo di o settore di attività fino al 100% del proprio patrimonio netto. In caso di andamento sfavorevole, il valore patrimoniale netto del FCI può ridursi in misura più marcata rispetto ai mercati azionari. Si richiama l attenzione degli investitori sul fatto che i mercati delle piccole capitalizzazioni (small cap) sono destinati ad accogliere imprese che, per le loro caratteristiche, possono presentare rischi per gli investitori. Di conseguenza, in caso di riduzione di valore di tali piccole capitalizzazioni, il valore patrimoniale netto del FCI può ridursi in proporzione all esposizione del FCI nei loro confronti. Rischio di tasso: il rischio di tasso corrisponde al rischio legato ad un aumento dei tassi dei mercati obbligazionari, che determina una riduzione delle quotazioni delle obbligazioni e, di conseguenza, del valore patrimoniale netto del FCI. Rischio di cambio: l'esposizione al rischio di cambio rappresenta al massimo l 80% del patrimonio netto. Il FCI può essere investito in titoli denominati in valute diverse dall euro, vale a dire in tutte le valute dei paesi appartenenti all'unione europea e in valute di paesi non membri dell'unione europea. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono influire sul valore delle quote del FCI, con conseguente possibile riduzione del valore patrimoniale netto delle stesse. Rischio di credito: si tratta del rischio di flessione dei titoli di un emittente pubblico e/o privato ovvero del rischio d'insolvenza del medesimo. Il valore dei titoli di credito in cui è investito il FCI potrebbe subire una diminuzione, comportando una riduzione del valore patrimoniale netto. Accessori Rischio di controparte: questo rischio è legato alla stipula di contratti su strumenti finanziari a termine (cfr. la precedente sezione "Strumenti derivati"), nel caso in cui la controparte di un contratto non adempia ai propri impegni (ad esempio: pagamento, rimborso), fattori che potrebbero comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL'INVESTITORE TIPO Categoria di quote P: Tutti i sottoscrittori. Il FCI sarà distribuito principalmente dai Centres de Banque Privée di BNP Paribas. Categoria di quote O: esclusivamente destinata a OICVM o FIA feeder gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas. Categoria di quote I: tutti i sottoscrittori e, più nello specifico, le persone giuridiche. L unità di conto corrispondente a questo FCI può essere proposta nei contratti di assicurazione sulla vita o di delle società di assicurazione del Gruppo BNP Paribas. Considerati gli strumenti impiegati e le strategie adottate, il presente FCI si rivolge a investitori che accettano di sostenere un rischio di mercato azionario e obbligazionario. L importo che è ragionevole investire in questo FCI dipende dalla situazione personale di ogni investitore. Nel determinare tale importo, l'investitore deve tenere conto del suo patrimonio personale, delle sue esigenze attuali e di quelle su un orizzonte di tre anni, ma anche della sua propensione al rischio oppure, al contrario, del fatto di privilegiare un investimento prudente. Si consiglia inoltre fortemente di diversificare a sufficienza gli investimenti, in modo che non risultino esposti unicamente ai rischi del presente FCI. INFORMAZIONI RELATIVE AGLI INVESTITORI STATUNITENSI La società di gestione non è registrata come consulente d investimento negli Stati Uniti. Il FCI non è registrato come veicolo d investimento negli Stati Uniti e le sue quote non sono né saranno registrate ai sensi del Securities Act del 1933 e, pertanto, non potranno essere proposte né vendute negli Stati Uniti a Restricted Persons, di seguito definiti. Per Restricted Persons si intendono: (i) tutti i soggetti o entità situati sul territorio degli Stati Uniti (ivi compresi i residenti americani), (ii) tutte le società o altre entità rientranti nell'ambito di applicazione della legislazione statunitense federale o di uno degli Stati, (iii) tutto il personale militare degli Stati Uniti ovvero tutto il personale legato a un dipartimento o a un agenzia del governo americano situato al di fuori del territorio degli Stati Uniti oppure (iv) tutti gli 8

11 altri soggetti che saranno considerati come U.S. Person ai sensi del Regolamento S del Securities Act del 1933 e successive modifiche. FATCA In applicazione delle disposizioni del Foreign Account Tax Compliance Act ("FATCA") applicabili a decorrere dal 1 luglio 2014, allorché il FCI investa direttamente o indirettamente in attivi americani, i redditi derivanti da tali investimenti potranno essere soggetti a una ritenuta alla fonte del 30%. Per evitare il pagamento della ritenuta alla fonte del 30%, la Francia e gli Stati Uniti hanno concluso un accordo intergovernativo ai sensi del quale le istituzioni finanziarie non americane ("foreign financial institutions") si impegnano a mettere in atto una procedura di identificazione degli investitori diretti o indiretti aventi la qualità di contribuenti americani e a trasmettere determinate informazioni su tali investitori all amministrazione fiscale francese, che le comunicherà all'autorità fiscale americana ("Internal Revenue Service"). Il FCI, in qualità di "foreign financial institution", s impegna a uniformarsi al FATCA e ad adottare tutte le misure che rientrano nell accordo intergovernativo succitato. DURATA MINIMA D INVESTIMENTO CONSIGLIATA: tre anni MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI Per la categoria di quote P, la categoria di quote O e la categoria di quote I: Destinazione del risultato netto:. La società di gestione ha optato per la. Il risultato netto è interamente capitalizzato ogni anno. Destinazione delle plusvalenze nette realizzate:. La società di gestione ha optato per la. Le plusvalenze nette realizzate sono integralmente capitalizzate ogni anno. CARATTERISTICHE DELLE QUOTE TABELLA RIASSUNTIVA DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE CATEGORIA DI QUOTE CODICE ISIN DISTRIBUZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI FRAZIONAMENT O DELLE QUOTE VALUT A DI DENOM INAZIO NE IMPORTO MINIMO DI SOTTOSCRIZION E INIZIALE SOTTOSCRITTOR I INTERESSATI P FR Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Millesimi EUR Importo minimo di sottoscrizione iniziale: 1000 Sottoscrizioni successive: 100 Tutti i sottoscrittori. O FR Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Millesimi EUR Importo minimo di sottoscrizione iniziale: una quota Sottoscrizioni successive: un millesimo di quota Esclusivamente OICVM o FIA feeder gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas. I FR Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Millesimi EUR Importo minimo di sottoscrizione iniziale: 2000 Sottoscrizioni successive: un millesimo di quota Tutti i sottoscrittori e, più nello specifico, le persone giuridiche. 9

12 MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO Le richieste di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzate, dal lunedì al venerdì, fino alle ore 13 del giorno G, a cura di BNP Paribas Securities Services (3, rue d Antin Parigi). Tali richieste potranno riguardare frazioni di quote e saranno evase in base al valore patrimoniale netto datato G+1. Le richieste di sottoscrizione e di rimborso sono regolate o consegnate entro 3 giorni successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. Le richieste di sottoscrizione delle quote P e I possono riguardare un importo oppure un numero di quote. Le richieste pervenute di sabato vengono centralizzate il primo giorno lavorativo successivo. IMPORTO MINIMO DI SOTTOSCRIZIONE Sottoscrizione iniziale Categoria di quote P: 1000 Categoria di quote O: una quota Categoria di quote I: 2000 Sottoscrizioni successive Categoria di quote P: 100 Categoria di quote O: un millesimo di quota Categoria di quote I: un millesimo di quota ORGANISMO PREPOSTO ALLA RACCOLTA CENTRALIZZATA DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI PER DELEGA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES VALORE PATRIMONIALE NETTO INIZIALE Categoria di quote P: 1000 euro Categoria di quote O: 100 euro Categoria di quote I: 100 euro DATA E PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Giornaliera, esclusi sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext). LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO BNP Paribas Asset Management TSA Paris cedex 09 (Uffici: 14, rue Bergère Parigi) oppure BNP Paribas Fund Services France 3, rue d Antin Parigi 3 - INFORMAZIONI SU COMMISSIONI, SPESE E REGIME FISCALE Commissioni di sottoscrizione e di rimborso Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso si sommano al prezzo di sottoscrizione pagato dall'investitore o sono dedotte dal prezzo di rimborso. Le commissioni corrisposte al FCI servono a compensare le spese sostenute dal medesimo per investire o disinvestire i patrimoni affidatigli. Le commissioni non corrisposte spettano alla società di gestione, al distributore, ecc. 10

13 Spese a carico dell'investitore, prelevate contestualmente a sottoscrizioni e rimborsi Commissione di sottoscrizione non corrisposta al FCI Commissione di sottoscrizione corrisposta al FCI Commissione di rimborso non corrisposta al FCI Commissione di rimborso corrisposta al FCI Base di calcolo valore patrimoniale netto numero di quote valore patrimoniale netto numero di quote valore patrimoniale netto numero di quote valore patrimoniale netto numero di quote Tabella dei tassi Categoria di quote P - max 2% per le sottoscrizioni inferiori a EUR max 1% per le sottoscrizioni superiori o pari a EUR e inferiori a EUR ; - max 0,75% per le sottoscrizioni superiori o pari a EUR e inferiori a EUR e - max 0,50% per le sottoscrizioni superiori o uguali a EUR Categoria di quote O: Nessuno Categoria di quote I: max 2% Nessuno Nessuno Nessuno Spese fatturate al FCI Definizione generale: queste spese coprono le spese di gestione proprie della società di gestione, quelle esterne alla società di gestione (spettanze della Società di revisione, della banca depositaria, del distributore, dei legali, ecc.) e le spese indirette massime (commissioni e spese di gestione). Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: - commissioni legate al rendimento, che remunerano la società di gestione quando il FCI supera il proprio obiettivo di rendimento; - commissioni di movimentazione fatturate al FCI. Spese fatturate al FCI Base di calcolo Tabella dei tassi Spese di gestione (tasse incluse) comprese le spese di gestione proprie della società di gestione e quelle esterne alla società di gestione (spettanze del CAC, della banca depositaria, del distributore, dei legali, ecc.) Spese indirette (tasse incluse) Commissioni indirette (commissione di sottoscrizione e di rimborso) Spese di gestione indirette (tasse incluse, ma escluse spese di gestione variabili dei sottostanti) Commissione di movimentazione (tasse incluse) Patrimonio netto Categoria di quote P: 1,50% (tasse incluse) Tasso massimo Categoria di quote O: tasso massimo pari a 0,10% Categoria di quote I: tasso massimo pari a 1,25% / Nessuno Patrimonio netto, al netto delle retrocessioni versate al FCI Prelievo su ciascuna operazione Tasso massimo pari a 1,50% Nessuno Commissioni legate al rendimento (tasse incluse) / Nessuno 11

14 BREVE DESCRIZIONE DEL PROCESSO DI SELEZIONE DEGLI INTERMEDIARI Il monitoraggio dei rapporti tra la società di gestione e gli intermediari finanziari fa parte di una serie di procedure formali predisposte da un apposito team, che riferisce al Chief Investment Officer (Responsabile degli Investimenti) e al responsabile del Risk Management (Responsabile della Gestione del rischio). Qualsiasi nuovo rapporto è sottoposto a una procedura di approvazione volta a ridurre al minimo il rischio d'insolvenza in caso di operazioni su strumenti finanziari negoziati sui mercati regolamentati od organizzati (strumenti obbligazionari e derivati di tasso, azioni fisiche e derivati azionari e, eventualmente, strumenti monetari). I criteri considerati nell'ambito di tale procedura di selezione delle controparti sono i seguenti: la capacità di offrire costi d'intermediazione competitivi, la qualità di esecuzione degli ordini, la pertinenza delle prestazioni di ricerca offerte agli utenti, la disponibilità a discutere e motivare le analisi e previsioni, la capacità di offrire una gamma di prodotti e servizi (sia essa ampia o specialistica) che corrisponda alle esigenze della società di gestione e la capacità di ottimizzare il trattamento delle operazioni dal punto di vista amministrativo. Il peso attribuito a ciascun criterio dipende dalla natura della procedura d'investimento seguita. III. INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE III.1 - MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO DELLE QUOTE Nell ambito delle disposizioni del prospetto informativo, le sottoscrizioni e i rimborsi di quote del FCI possono essere effettuati presso le agenzie del Gruppo BNP Paribas e/o intermediari del Gruppo BNP Paribas e, eventualmente, presso gli intermediari finanziari affiliati a Euroclear France. III.2 - MODALITÀ DI COMUNICAZIONE CON I DETENTORI COMUNICAZIONI RIGUARDANTI IL PROSPETTO, IL DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI E I RENDICONTI ANNUALI E PERIODICI PIÙ RECENTI Per ricevere entro otto giorni lavorativi il prospetto, il documento contenente le Informazioni chiave per gli investitori e i rendiconti annuali e periodici più recenti del FCI, è sufficiente una semplice richiesta scritta del detentore indirizzata a: BNP Paribas Asset Management Servizio Clienti - TSA 47000, Paris cedex 09 (Uffici: 14, rue Bergère Parigi). MODALITÀ DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Il valore patrimoniale netto può essere consultato nelle agenzie del Gruppo BNP Paribas e/o intermediari del Gruppo BNP Paribas e sul sito internet " DISPONIBILITÀ DELLA DOCUMENTAZIONE COMMERCIALE DEL FCI La documentazione commerciale del FCI è messa a disposizione dei sottoscrittori nelle agenzie del Gruppo BNP Paribas e/o presso gli intermediari del Gruppo BNP Paribas. INFORMATIVA IN CASO DI MODIFICA DELLE MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO DEL FCI: Informazioni in merito alle modifiche di funzionamento del FCI vengono fornite ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo, in conformità all'istruzione n La comunicazione potrà essere effettuata, eventualmente, tramite Euroclear France e gli intermediari finanziari ad essa affiliati. SUPPORTI PRESSO I QUALI L INVESTITORE PUÒ TROVARE INFORMAZIONI SUI CRITERI ESG Gli standard ESG (ambientali, sociali e di qualità di governance) così come definiti nella Politica d investimento responsabile di BNP Paribas Asset Management sono disponibili sul sito internet 12

15 INFORMAZIONI DISPONIBILI PRESSO L'AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS Il sito internet dell AMF " " contiene informazioni integrative sull elenco dei documenti normativi e sul complesso delle disposizioni relative alla tutela degli investitori. IV. REGOLE D'INVESTIMENTO Le regole d investimento, i coefficienti normativi e le disposizioni transitorie applicabili secondo la normativa attuale sono stabiliti dal codice monetario e finanziario. I principali strumenti finanziari e tecniche di gestione utilizzati dal FCI sono indicati nel capitolo II.2 "Disposizioni particolari" del prospetto. V. RISCHIO GLOBALE Il rischio globale sui mercati a termine è calcolato applicando il metodo degli impegni. VI. REGOLE DI VALUTAZIONE E METODO DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI VI.1 - REGOLE DI VALUTAZIONE DEGLI ATTIVI L organismo è conforme ai principi contabili previsti dalla normativa in vigore e, in modo particolare, al piano contabile degli OICVM. La valuta contabile è l euro. Tutti i valori mobiliari che compongono il portafoglio sono stati contabilizzati al costo storico, escluse le spese. I titoli e gli strumenti finanziari a termine e condizionali detenuti in portafoglio e denominati in altre valute sono convertiti nella valuta contabile utilizzando i tassi di cambio rilevati a Parigi il giorno della valutazione. Il portafoglio viene valutato al momento del calcolo di ciascun valore patrimoniale netto e al momento della chiusura del bilancio secondo i metodi seguenti: VALORI MOBILIARI - Titoli quotati: al valore di Borsa, cedole maturate incluse (quotazione di chiusura della giornata). Tuttavia i valori mobiliari la cui quotazione non sia stata rilevata nel giorno della valutazione oppure sia stata rettificata, così come i titoli non negoziati su mercati regolamentati, sono valutati al loro valore probabile di negoziazione, sotto la responsabilità della società di gestione (o del consiglio di amministrazione nel caso di una SICAV). - O.I.C.R.: all'ultimo valore patrimoniale netto conosciuto o, in mancanza di questo, all'ultimo valore stimato. ACQUISIZIONE E CESSIONE TEMPORANEE DI TITOLI - Concessioni di titoli in prestito: il credito rappresentativo dei titoli prestati è valutato al valore di mercato dei titoli stessi - Assunzioni di titoli in prestito: i titoli presi a prestito e il debito che li rappresenta sono valutati al valore di mercato dei titoli stessi. STRUMENTI FINANZIARI A TERMINE E CONDIZIONALI - Futures: prezzo di regolamento della giornata. La valutazione fuori bilancio è calcolata sulla base del nominale, del prezzo di regolamento e, eventualmente, del tasso di cambio. 13

16 VI.2 - METODO DI CONTABILIZZAZIONE Gli interessi sono contabilizzati con il metodo degli interessi incassati. DATA DI PUBBLICAZIONE DEL PROSPETTO: 21 agosto

17 BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, Boulevard Haussmann PARIGI R.C.S. PARIGI REGOLAMENTO DI GESTIONE DEL FCI "FUNDQUEST PATRIMOINE" TITOLO I ATTIVI E QUOTE ARTICOLO 1 - Quote di comproprietà I diritti di comproprietà sono espressi in quote, ognuna delle quali corrispondente a una stessa frazione del patrimonio del FCI o, eventualmente, del comparto. Ciascun detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sugli attivi del FCI proporzionale al numero di quote possedute. La durata del FCI è di 99 anni decorrenti dalla sua costituzione, salvo nei casi di scioglimento anticipato o di proroga previsti nel presente regolamento. Nel caso in cui il FCI sia un OICVM multicomparto, ogni comparto emette quote rappresentative del patrimonio del FCI a esso attribuito. In tal caso, le disposizioni del presente regolamento applicabili alle quote del FCI sono applicabili alle quote emesse in rappresentanza del patrimonio del comparto. Il FCI può emettere diverse categorie di quote, le cui caratteristiche e condizioni di accesso sono precisate nel prospetto informativo del medesimo. Le diverse categorie di quote potranno: - beneficiare di regimi diversi di distribuzione dei redditi; - essere denominate in valute diverse; - sostenere spese di gestione diverse; - sostenere commissioni di sottoscrizione e di rimborso diverse; - avere un valore nominale diverso; - essere munite di una copertura sistematica, parziale o totale, del rischio, definita nel prospetto. La copertura è assicurata mediante strumenti finanziari che riducono al minimo l'effetto delle operazioni di copertura sulle altre categorie di quote del FCI; - essere riservate a una o più reti di distribuzione. Le quote potranno essere frazionate, su decisione dell'organo amministrativo della società di gestione, in decimi, centesimi, millesimi o decimillesimi, denominati "frazioni" di quote. Le disposizioni del regolamento che disciplinano l'emissione e il rimborso di quote sono applicabili alle frazioni di quote, il cui valore sarà sempre proporzionale a quello della quota che esse rappresentano. Qualsiasi altra disposizione del regolamento relativa alle quote si applica alle frazioni di quote senza che sia necessario specificarlo, a eccezione dei casi in cui viene disposto diversamente. 15

18 L organo amministrativo della società di gestione può, a sua esclusiva discrezione, procedere alla divisione delle quote mediante la creazione di nuove quote che vengono attribuite ai detentori in cambio delle vecchie quote. Analogamente, le quote potranno essere raggruppate. Nel caso in cui il FCI sia un OICVM feeder, i detentori di quote di tale OICVM feeder beneficiano delle medesime informazioni cui avrebbero diritto se fossero detentori di quote o azioni dell'oicvm master. ARTICOLO 2 - Importo minimo del patrimonio Non è possibile procedere al rimborso di quote allorquando il patrimonio del FCI o, eventualmente, di un comparto, diventi inferiore all'importo fissato dal regolamento; nel caso in cui il patrimonio rimanga inferiore a tale importo per un periodo di trenta giorni, la società di gestione adotterà le misure necessarie per procedere alla liquidazione dell OICR interessato ovvero per procedere a una delle operazioni indicate nell articolo del regolamento generale dell AMF (variazione dell OICR).ARTICOLO 3 - Emissione e rimborso di quote. Le quote sono emesse in qualsiasi momento su richiesta dei detentori, in base al loro valore patrimoniale netto maggiorato, se del caso, delle commissioni di sottoscrizione. I rimborsi e le sottoscrizioni sono effettuati alle condizioni e secondo le modalità definite nel prospetto. Le quote del FCI possono essere oggetto di un ammissione alla quotazione secondo la normativa vigente. Le sottoscrizioni devono essere interamente liberate il giorno del calcolo del valore patrimoniale netto e possono essere effettuate in contanti e/o mediante conferimento di strumenti finanziari. La società di gestione ha il diritto di rifiutare i titoli proposti e, a tale scopo, dispone di un termine di sette giorni a decorrere dal relativo deposito per comunicare la sua decisione. In caso di accettazione, i valori conferiti sono valutati secondo i principi definiti nell'articolo 4 e la sottoscrizione viene effettuata sulla base del primo valore patrimoniale netto successivo all'accettazione dei valori interessati. I rimborsi sono effettuati esclusivamente in contanti, salvo nei casi di liquidazione del FCI, quando i detentori di quote abbiano espresso il loro consenso a essere rimborsati in titoli. Essi vengono regolati dal gestore del conto emittente entro il termine massimo di cinque giorni successivi alla valutazione della quota. Tuttavia se, in circostanze eccezionali, il rimborso necessita della vendita preventiva di attivi compresi nel fondo, questo termine può essere prolungato, senza tuttavia poter eccedere i 30 giorni. Salvo in caso di successione o donazione a più discendenti (la c.d. donation-partage ), la cessione o il trasferimento di quote tra detentori, o da detentori a terzi, è assimilata a un rimborso seguito da una sottoscrizione; in caso di intervento di terzi, l'importo della cessione o del trasferimento deve, eventualmente, essere integrato dal beneficiario per raggiungere almeno il livello della sottoscrizione minima prescritto dal prospetto. In applicazione dell articolo L del codice monetario e finanziario, il riscatto delle proprie quote da parte del FCI così come l'emissione di nuove quote possono essere provvisoriamente sospesi dalla società di gestione, quando circostanze eccezionali lo richiedano e qualora sia nell'interesse dei detentori. Quando il patrimonio netto del FCI (o, eventualmente, di un comparto) è inferiore all importo previsto dalla normativa, non potrà essere effettuato alcun rimborso delle quote (se del caso, sul comparto interessato). Possono essere previste condizioni di sottoscrizione minima, secondo le modalità precisate nel prospetto del FCI. ARTICOLO 4 - Calcolo del valore patrimoniale netto Il calcolo del valore patrimoniale netto della quota è effettuato tenendo conto delle regole di valutazione precisate nel prospetto. 16

19 I conferimenti in natura possono riguardare esclusivamente i titoli, valori o contratti ammessi alla composizione del patrimonio del Fondo comune d investimento e sono stimati in conformità alle regole di valutazione applicabili al calcolo del valore patrimoniale netto. TITOLO II FUNZIONAMENTO DEL FCI ARTICOLO 5 - La società di gestione La gestione del FCI è assicurata dalla società di gestione, in conformità all orientamento definito per il FCI. La società di gestione agisce in ogni circostanza per conto dei detentori di quote ed è la sola che può esercitare i diritti di voto allegati ai titoli compresi nel FCI. ARTICOLO 5 bis - Regole di funzionamento Gli strumenti e i depositi ammessi al patrimonio del FCI, nonché le regole d'investimento, sono descritti nel prospetto. ARTICOLO 6 - La banca depositaria La banca depositaria assicura le mansioni che le sono attribuite in applicazione di leggi e regolamenti vigenti e quelle che le sono state affidate mediante contratti dalla società di gestione. In particolare, deve accertarsi della regolarità delle decisioni assunte dalla società di gestione. All occorrenza, deve adottare tutte le misure conservative che ritiene utili. In caso di controversia con la società di gestione, la banca depositaria ne informerà l Autorité des marchés financiers. Nel caso in cui il FCI sia un OICVM feeder, la banca depositaria avrà concluso un accordo di scambio di informazioni con la banca depositaria dell'oicvm master. Quando invece essa coincide con la banca depositaria dell'oicvm master, avrà predisposto un opportuno capitolato di oneri. ARTICOLO 7 - La società di revisione Una società di revisione viene designata per sei esercizi, previo parere favorevole dell Autorité des Marchés Financiers, da parte dell organo amministrativo della società di gestione. Essa certifica la regolarità e veridicità del bilancio. Può essere riconfermata nell'incarico. La società di revisione è tenuta a segnalare quanto prima all Autorité des marchés financiers ogni fatto o decisione inerente all organismo d investimento collettivo in valori mobiliari, di cui venga a conoscenza nell'esercizio della sua mansione, che possa: 1 costituire una violazione delle disposizioni legislative o normative applicabili al suddetto organismo e tali da poter influire significativamente sulla situazione finanziaria, sul risultato o sul patrimonio; 2 pregiudicare le condizioni o la continuità della sua gestione; 3 comportare l'espressione di riserve o il rifiuto della certificazione del bilancio. Le valutazioni degli attivi e la determinazione delle parità di cambio nelle operazioni di trasformazione, fusione o scissione sono effettuate sotto il controllo della Società di revisione. Sotto la propria responsabilità, essa procede alla valutazione di tutti i conferimenti in natura. Attesta l esattezza della composizione del patrimonio e di altri elementi prima della pubblicazione. Gli onorari della società di revisione sono fissati di comune accordo tra la stessa e l'organo amministrativo della Società di gestione, in funzione di un programma di lavoro che precisi le verifiche ritenute necessarie. 17