Iniziative e sviluppi del 2013

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1 COMUNICATO STAMPA GALA: il Consiglio di Amministrazione approva il bilancio individuale e consolidato dell esercizio 2013: Ricavi consolidati a 1.341,5 milioni di Euro e utile netto a 20,5 milioni di Euro Ricavi netti consolidati: 1.341,5 milioni di Euro (952,7 milioni di Euro nel 2012) Primo margine: 80 milioni di Euro (21,5 milioni di Euro nel 2012) EBITDA: 58 milioni di Euro (9 milioni di Euro nel 2012) Risultato prima delle imposte: 44,7 milioni di Euro (5,8 milioni di Euro nel 2012) Utile netto: 20,5 milioni di Euro (1,7 milioni di Euro nel 2012) Posizione Finanziaria Netta: 32,4 milioni di Euro (66,6 milioni di Euro nel 2012) Proiezione per l esercizio 2014: incremento del 4-5% dei volumi di energia elettrica consegnata alla clientela finale, primo margine superiore a 90 milioni di Euro ed EBITDA superiore a 70 milioni di Euro. Roma, 31 marzo Il Consiglio di Amministrazione di Gala S.p.a. ha approvato oggi il progetto di bilancio della Capogruppo e i risultati consolidati dell esercizio 2013, di cui di seguito si riportano i principali elementi 1 : I ricavi consolidati, pari a 1.341,5 milioni di Euro, sono in crescita dl 41% rispetto all esercizio precedente. I ricavi dalla vendita di elettricità e gas consegnati alla clientela finale sono aumentati nel medesimo periodo del 42%; Il primo margine ha raggiunto 80 milioni di Euro, in crescita di 58,5 Milioni di Euro rispetto al 2012, con un incidenza del 5,96% sui ricavi complessivi e del 10,1% sui soli ricavi da vendita di materia prima (esclusi quindi i ricavi derivanti da rivalsa di costi di trasporto, distribuzione, dispacciamento e di oneri di sistema); L EBITDA ha raggiunto 58 milioni di Euro, in crescita di 49 milioni di Euro rispetto all esercizio precedente, con un incidenza del 4,32% sui ricavi complessivi e del 7,3% sui ricavi da vendita di materia prima; Il risultato prima delle imposte ammonta a 44,7 milioni di Euro, in crescita di 38,9 milioni di Euro rispetto al Il risultato include oneri straordinari al netto dei proventi straordinari per 4,9 milioni di Euro; L utile netto, pari a 20,5 milioni di Euro, è in crescita di 18,8 milioni di Euro rispetto all esercizio precedente, con un incidenza del 1,53% sui ricavi complessivi e del 2,6% sui ricavi da vendita di materia prima; La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2013 evidenzia un debito netto di 32,4 milioni di Euro, in riduzione di 34,2 Milioni di Euro rispetto l esercizio precedente. Essa include debiti a medio/lungo termine per 8,8 milioni di Euro relativi a leasing immobiliari e finanziamenti degli impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, e cash collateral per 23,5 milioni di Euro rilasciati prevalentemente al Gestore del Mercato Elettrico a fronte dell operatività sui mercati spot dell energia elettrica. Il Capitale Circolante Netto al 31 dicembre 2013 ammonta a 49 milioni di Euro, in riduzione di 13,8 Milioni di Euro rispetto all esercizio precedente. Essa include, tra l altro: 1 Per una corretta valutazione delle significative variazioni percentuali di primo margine, EBITDA, risultato ante imposte e utile netto registrate tra il 2012 e il 2013 è opportuno evidenziare che i risultati economici del 2012 sono stati fortemente condizionati da un sostegno non coerente con lo sviluppo del fatturato da parte del sistema bancario e, in particolare, della carenza di credito di firma. Tale evenienza ha impedito un adeguata capacità di approvvigionamento sui mercati a termine e a pronti, costringendo GALA a ricorrere significativamente al mercato di bilanciamento che, a causa di un anomala e prolungata stagione calda tra i mesi di maggio e agosto 2012, ha espresso prezzi molto alti. Al fine di mitigare tali effetti la società ha attuato a partire dal luglio 2012 più incisive strategie di ottimizzazione degli approvvigionamenti sui mercati a pronti che hanno contribuito a recuperare già nel secondo semestre 2012 i risultati negativi del primo semestre. 1

2 crediti verso la clientela per 322,5 milioni di Euro (274,3 nel 2012), con un incremento del 17,5%, e quindi in misura meno che proporzionale rispetto la variazione dei ricavi (40,8%); debiti tributari per 71,6 Milioni di Euro (53,2 nel 2012), con un incremento meno che proporzionale rispetto alla predetta variazione dei ricavi. Il Patrimonio Netto al 31 dicembre 2013 ammonta a 38,5 milioni di Euro, con un incremento di rispetto all esercizio precedente di 19,3 milioni. Iniziative e sviluppi del 2013 Il 2013 è stato un anno estremamente importante per il Gruppo Gala, non solo per i brillanti risultati raggiunti, ma anche e soprattutto per le numerose iniziative intraprese con l obiettivo di trasformare rapidamente Gala in una moderna corporation e di porla in condizione di affrontare le sfide derivanti dalla crisi congiunturale e strutturale a cui il settore energetico italiano è assoggettato. Di seguito sono sinteticamente riportati i principali sviluppi occorsi nell esercizio: Sviluppo organizzativo e Governance. Nel corso del 2013 è proseguito il processo di managerializzazione con l ingresso di 9 tra dirigenti e quadri, e con la progressiva evoluzione del modello organizzativo verso una struttura articolata e flessibile, al fine di adattarla ai maggiori volumi operativi e alla complessità che essi hanno indotto. Tale sviluppo è stato ispirato alle leading practice di settore e alle disposizioni del Codice di Autodisciplina. Contemporaneamente è stato definito il nuovo modello di organizzazione, gestione e controllo che, tra l altro, recepisce quanto disposto dal D. lgs 231/2001 ed è stato istituito l Organismo di Vigilanza. Nel mese di dicembre 2013 l Assemblea dei soci di Gala S.p.A. ha deliberato il rinnovo degli organi sociali che ha esteso a sei il numero dei consiglieri, con il rinnovo dei precedenti consiglieri Ing.Filippo Tortoriello (Presidente e Amministratore Delegato), Dott.ssa Fiorenza Allegretti (Vicepresidente e Consigliere esecutivo), e con la nomina dei nuovi consiglieri Dott.Luca Calvetti (Consigliere esecutivo), Dott.Adolfo Leonardi (Consigliere non esecutivo), Dott.Davide Croff e Prof.Gustavo Piga (Consiglieri Indipendenti). Avvio del progetto di quotazione sull Alternative Investment Market (AIM) di Borsa Italiana. Ad inizio 2013 Gala ha ritenuto fondamentale rafforzare la propria struttura patrimoniale per prepararsi ad affrontare da protagonista un eventuale processo di consolidamento del settore. A tal fine ha quindi avviato nel giugno 2013 il progetto di quotazione all AIM con il duplice scopo di: aumentare il patrimonio netto tramite un aumento di capitale a servizio del collocamento e guadagnare un accesso diretto al mercato dei capitali. Il progetto si è concluso con l avvenuta quotazione nel marzo Acquisizione del 100% delle azioni di Gala Engineering S.r.l. avvenuta al fine di razionalizzare la struttura del Gruppo e di meglio integrare le attività commerciali di vendita di elettricità e gas con l offerta di soluzioni, anche complesse, volte a migliorare l efficienza energetica. Evoluzione dell architettura applicativa. Dopo la sostituzione degli applicativi di business nel 2012, nell estate 2013 è stato avviato un complesso progetto di rinnovamento degli applicativi in ambito finance, che porterà nei primi mesi del 2014 all implementazione di SAP, di un nuovo sistema di tesoreria e di un nuovo modulo per la gestione del credito. Completamento e inaugurazione della nuova sede sociale di Roma, Via Savoia 43/47, al termine di un complesso intervento di restauro condotto dalla controllata Gala Engineering S.r.l, rendendola il primo edificio italiano sottoposto a vincoli dalla Sovrintendenza dei Beni Culturali a raggiungere la classe energetica A+, con un livello di assoluta eccellenza nelle tecnologie applicate e nei materiali utilizzati. Avvio del piano di sviluppo commerciale rivolto al mass market. Dopo aver raggiunto una posizione di leadership nel segmento di clientela pubblica (pubbliche amministrazioni e società a controllo pubblico), Gala ha deciso di servire anche i segmenti di clientela privata retail e business, ampliare la customerbase e consolidare il brand. A tal fine, ha progressivamente strutturato una rete commerciale indiretta ponendo la massima attenzione alla qualità delle risorse e dei processi, con l obiettivo di offrire a tutti gli utenti il livello di servizio (in termini di serietà, correttezza e trasparenza) riconosciuto a Gala dai clienti del segmento su cui storicamente opera. Consolidamento della leadership sulle gare pubbliche. È proseguito nel 2013 il processo di consolidamento sulla clientela pubblica, tramite partecipazione a oltre 100 gare pubbliche, con l aggiudicazione di circa il 40%. In particolare Gala è risultata aggiudicataria per il terzo anno consecutivo di alcuni lotti rilevanti della gara Consip per la fornitura di energia elettrica. Inoltre, nel luglio 2013 Gala si è aggiudicata la prima gara pubblica per la fornitura di gas naturale. Eventi successivi ed evoluzione prevedibile della gestione Nell attuale contesto di perdurante crisi economica e finanziaria e di grave difficoltà del settore di appartenenza, GALA mantiene ferma la sua strategia di sviluppo. Di seguito si illustrano brevemente i principali avvenimenti del 2014: Quotazione sull AIM di Borsa Italiana. Il 10 marzo 2014 è avvenuta la quotazione di Gala sull AIM, atto conclusivo del progetto avviato nel 2013, che ha comportato l emissione di nuove azioni per una raccolta 2

3 di 25 milioni di Euro, un flottante complessivo del 12,44%, e l adesione di molti tra i principali investitori istituzionali italiani. La quotazione di Gala ha rappresentato la maggior operazione sull AIM in termini di raccolta e di capitalizzazione e si è realizzata anche grazie alla qualità del contributo fornito da Banca Profilo S.p.A. in qualità di Global Coordinator, da Envent S.p.A. quale Nominated Adviser (NomAd) e da tutti gli advisors coinvolti nell operazione. Rafforzamento dell organizzazione. È proseguito nel primo trimestre 2014 lo sviluppo dell organizzazione e, in particolare, il rafforzamento del management, con l ingresso dei nuovi responsabili delle funzioni Power Origination & Trading e Finanza, Tesoreria e gestione del credito, e dell unità operativa Human Resources. Avvio individuazione possibili target per acquisizioni. Successivamente alla conclusione del percorso di quotazione Gala ha avviato un analisi volta ad individuare possibili opportunità di crescita per linee esterne in ambito Upstream e Downstream. Progetto Smile. Nel mese di marzo 2014 è stato avviato un progetto avente l obiettivo di promuovere le attività di ricerca attraverso la partecipazione a iniziative tipiche del Reverse Research & Development. Tale approccio di parziale esternalizzazione della fase di sviluppo e prototipazione di nuovi prodotti/soluzioni tecnologiche in ambito smart city permette, anche tramite l accesso a strutture di finanziamento regionali, nazionali e internazionali, percorsi di crescita attraverso opportunità di diversificazione tecnologica e di business. Infine, in considerazione della recente quotazione ed in attesa dell imminente prossima pubblicazione del business plan, il management di GALA ritiene opportuno fornire alcune indicazioni circa le attese per il In particolare: l andamento dei ricavi nei primi mesi del 2014 è in linea con le aspettative di una crescita organica nell ordine del 4-5% rispetto aii volumi di elettricità e gas consegnati ai clienti finali nel corso del 2013; il primo margine è previsto essere superiore a 90 milioni di Euro e l EBITDA superiore a 70 milioni di Euro. Dividendi Coerentemente all obiettivo di rafforzamento patrimoniale a servizio della crescita, il Consiglio di Amministrazione proporrà agli Azionisti di destinare l intero risultato d esercizio a patrimonio netto. Convocazione Assemblea Ordinaria Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l Assemblea Ordinaria degli Azionisti presso la sede sociale, in prima convocazione per il giorno 29 aprile 2014 alle ore 10.30, e in eventuale seconda convocazione per il giorno 30 aprile 2014 alle ore 10.30, con il seguente ordine del giorno: Presentazione del bilancio d esercizio e consolidato al 31 dicembre 2013, della relazione gestionale del Consiglio di Amministrazione, della Relazione del Collegio Sindacale e della relazione della società di revisione; delibere inerenti e conseguenti. Qualora la numerosità degli azionisti lo richieda, il Presidente del Consiglio di Amministrazione individuerà una sede consona dandone tempestiva e formale comunicazione. L avviso di convocazione integrale dell Assemblea è messo a disposizione del pubblico in data 1 aprile 2014 sulla sezione dedicata del sito internet della Società. 3

4 Conto economico riclassificato di Gruppo in Mln Var. Var. % Ricavi 1.341,5 952,7 388,8 41% Costi per materie prime, costi per servizi energia e gas ,5-931,2-330,3 35% Primo margine 80,0 21,5 58,5 272% % dei ricavi 6,0% 2,3% Costi per servizi, accantonamenti e oneri di gestione -17,8-10,2-7,5 74% Costi per godimenti beni di terzi -0,2-0,1-0,1 147% Costi per il personale -4,1-2,3-1,9 82% EBITDA 58,0 9,0 49,0 545% EBITDA Margin 4,3% 0,9% Ammortamenti & Svalutazioni -5,1-2,5-2,6 107% EBIT 52,9 6,5 46,4 710% Saldo attività finanziaria -3,2 0,1-3, % Rettifiche di valori di attività finanziarie -0,1-0,2 0,1-64% Saldo attività straordinaria -4,9-0,7-4,3 646% EBT 44,7 5,8 38,9 674% Imposte sul reddito -24,2-4,1-20,1 490% Utile netto 20,5 1,7 18, % % dei ricavi 1,5% 0,2% 4

5 Stato patrimoniale riclassificato di Gruppo in Mln Var. Var. % Attività correnti commerciali 322,5 274,4 48,1 18% Passività correnti commerciali -204,9-161,7-43,2 27% Capitale circolante netto commerciale 117,7 112,8 4,9 4% Crediti diversi 3,1 2,0 1,1 53% Crediti per imposte correnti e anticipate 4,3 2,9 1,4 49% Debiti tributari -72,9-53,2-19,7 37% Debiti verso istituti previdenziali -0,4-0,1-0,3 160% Debiti diversi -4,7-1,0-3,7 361% Ratei e risconti passivi -1,4-2,5 1,1-42% Ratei e risconti attivi 3,3 2,0 1,3 69% Capitale circolante netto 49,0 62,8-13,8-22% Capitale immobilizzato 27,0 25,0 2,0 8% Capitale investito lordo 76,0 87,7-11,7-13% Fondi per rischi e oneri -4,8-1,9-2,9 152% Trattamento di fine rapporto e fondi quiescenza -0,3-0,1-0,2 141% Totale Impieghi 70,9 85,7-14,8-17% Depositi cauzionali 23,5 24,4-0,9-4% Immobilizzazioni finanziarie - altri titoli 1,8 1,4 0,4 29% Crediti vs factor 15,7 0,0 15,7 Disponibilità liquide 20,7 9,7 11,0 113% Debiti a breve vs banche e factor -74,8-82,4 7,6-9% Debiti a lungo vs banche -8,8-9,3 0,5-6% Debiti vs altri finanziatori -10,4-10,4 0,0 0% Posizione finanziaria netta -32,4-66,6 34,2-51% Patrimonio netto -38,5-19,1-19,3 102% Totale Fonti -70,9-85,7 14,8-17% 5

6 Rendiconto finanziario consolidato di Gruppo in Mln Var. Var. % Attività operativa Utile di esercizio 20,5 1,7 18, % Componenti economiche non monetarie 8,0 4,9 3,1 62% Variazione delle attività correnti -53,7-99,1 45,3-46% Variazione delle passività correnti 65,9 101,8-35,9-35% Variazione delle attività medio-lungo termine -1,9 0,0-1,9 Altre Variazioni 0,0 0,0 0,0 Flussi di cassa da attività operativa 38,8 9,3 29,5 316% Attività d investimento Acquisto di cespiti -3,9-1,1-2,9 272% Vendite di cespiti 0,0 1,2-1,2-100% Investimenti (partecipazioni) 0,4-0,1 0,5-472% Flussi di cassa da attività d'investimento -3,5 0,0-3, % Attività di finanziamento Debiti vs banche e altri finanziatori a breve -7,5-1,8-5,7 309% Debiti vs banche e altri a medio-lungo -0,6 0,0-0,6 Crediti vs factor -15,7 0,0-15,7 Depositi cauzionali 0,9 0,0 0,9 Immobilizzazioni - altri titoli -0,4 0,0-0,4 Dividendi pagati -1,0-2,0 1,0-49% Finanziamenti erogati a soc. controllate 0,0-0,2 0,2-100% Finanziamenti erogati a soc. collegate 0,0-0,1 0,1-100% Flussi di cassa da attività di finanziaria -24,3-4,2-20,1 484% Flusso di cassa complessivo 11,0 5,2 5,8 111% Cassa e banche iniziali 9,7 4,5 5,2 116% Cassa e banche finali 20,7 9,7 11,0 113% 6

7 Il presente comunicato è disponibile nella sezione Investitori sul sito internet della Società GALA, fondata nel 2001 a seguito della liberalizzazione del mercato elettrico e sulla base dell esperienza trentennale di GALA Engineering (già Costen), opera nei settori della vendita di energia elettrica e gas, della produzione di energia da fonti rinnovabili e offre servizi di ingegneria integrata e attività di consulenza, studi e ricerca anche per la realizzazione di opere molto complesse. Dal 2013, a seguito dell aggiudicazione di importanti lotti delle gare CONSIP (Società del Ministero dell Economia e delle Finanze che opera come centrale di committenza nazionale, realizzando il Programma di razionalizzazione degli acquisti nella Pubblica Amministrazione), GALA è tra i principali operatori italiani nella fornitura di energia elettrica alla Pubblica Amministrazione e alle società a controllo pubblico. GALA è strategicamente focalizzata nel midstream e downstream della catena del valore dell energia. Grazie alla visibilità del proprio portafoglio e ai modelli proprietari di market Intelligence e risk control, GALA è in grado di ottimizzare i costi di approvvigionamento e di massimizzare il valore del portafoglio stesso. Le principali linee strategiche del Gruppo includono il consolidamento della leadership nelle gare pubbliche, l ampliamento della customer base con particolare riguardo alle PMI e al mass market, la diversificazione della gamma dei prodotti e servizi per l efficienza energetica, nonché l internazionalizzazione sia nella ricerca di fonti di approvvigionamento, specialmente dall Europa dell Est, sia nell attività di ingegneria mediante la progettazione e realizzazione di opere complesse caratterizzate da bassissimo impatto ambientale. Gala Engineering possiede le competenze necessarie per affrontare tutte le fasi tecniche di una commessa: studi di fattibilità, analisi tecnico-economiche, consulenze, progettazione, direzione dei lavori, collaudo, valutazione di impatto ambientale, project management, construction management, in modo da proporsi per una realizzazione chiavi in mano degli interventi. Grazie ad una continua attività di ricerca e di collaborazione con il mondo universitario, della produzione di nuovi materiali e di tecnologie innovative, Gala Engineering si è specializzata nel campo dell efficienza energetica da oltre trenta anni ed è capace di affrontare temi complessi con un approccio multidisciplinare per rispondere alle molteplici esigenze del mercato. Il codice Isin Cum Bonus Share è IT ; il codice Isin ordinario è IT Il Nomad della società è EnVent S.p.A.. Banca Profilo S.p.A. agisce come Specialist della società. Per ulteriori informazioni: Emittente GALA S.p.A. Via Savoia,43/ Roma Luca Calvetti (Investor Relations) ir@gala.it Tel: Nomad EnVent S.p.A. Via Barberini, Roma Franco Gaudenti fgaudenti@envent.it Tel Specialist Banca Profilo S.p.A. Via Cerva, Milano Alessio Muretti alessio.muretti@bancaprofilo.it Tel