Obiettivo Investimento

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1 INVESTMENT CERTIFICATES Obiettivo Investimento Cash Collect Autocallable Worst of Certificate su paniere di azioni ISIN: DE000HV8BCM7 Sottostante: Paniere composto dalle seguenti azioni: 1. Intesa San Paolo S.p.A. 2. Commerzbank AG 3. BNP Paribas SA Scadenza: Comunicazione pubblicitaria/promozionale. Prima dell adesione leggere il Prospetto Strumento finanziario strutturato complesso a capitale condizionatamente protetto. Non è garantito il rimborso del capitale a scadenza.

2 CASH COLLECT AUTOCALLABLE WORST OF CERTIFICATE SU PANIERE DI AZIONI DI UNICREDIT BANK AG Famiglia ACEPI: Tipologia ACEPI: Cash Collect (*) Investment Certificate a capitale condizionatamente protetto Consente di investire su un paniere di azioni, ricevendo importi addizionali condizionati purchè si verifichino determinate condizioni. Prevede inoltre: la possibilità di rimborso anticipato automatico ogni anno; il pagamento di importi addizionali condizionati annuali (12,95% ogni anno) a condizione che il sottostante con performance peggiore non scenda oltre un certo livello; la protezione del capitale alla scadenza solo a condizione che il sottostante con performance peggiore non scenda oltre un certo livello; limiti prefissati alla partecipazione al rialzo in occasione del rimborso. Cosa sono i Certificate I Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati che incorporano diverse strategie di investimento, consentendo di scegliere con quale tipologia e grado di esposizione partecipare all andamento del sottostante di riferimento. In particolare gli Investment Certificate, categoria a cui appartiene il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate, possono costituire un alternativa di breve-medio periodo rispetto all investimento diretto nel sottostante. Rispetto all'investimento diretto nel sottostante, i Certificate espongono al rischio di credito dell emittente il certificato. scade anticipatamente rimborsando il capitale investito. In caso contrario, lo strumento continua fino alla scadenza. Inoltre ogni anno (fino alla scadenza compresa, o fino all eventuale rimborso anticipato automatico), se il prezzo di chiusura (per le azioni europee) o il Prezzo di Riferimento (per le azioni italiane) del sottostante con performance peggiore è uguale o superiore rispetto al livello di, viene corrisposto un Importo Addizionale Condizionato predeterminato. Qualora il certicate giunga a scadenza, sono possibili diversi scenari. Se il prezzo di chiusura (per le azioni europee) o il Prezzo di Riferimento (per le azioni italiane) del sottostante con performance peggiore è uguale o superiore rispetto al livello di fissato all emissione, lo strumento rimborsa il prezzo di emissione e l investitore riceve anche l ultimo Importo Addizionale Condizionato predeterminato; se il prezzo di chiusura (per le azioni europee) o il Prezzo di Riferimento (per le azioni italiane) del sottostante con performance peggiore è inferiore al livello di, viene corrisposto un valore di rimborso proporzionale alla performance a scadenza del sottostante con performance peggiore. In questa ipotesi i certificati non garantiscono il rimborso del capitale investito. Il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate non corrisponde in nessun caso all'investitore eventuali dividendi distribuiti dai titoli sottostanti. Il paniere sottostante: azioni Intesa San Paolo, Commerzbank e BNP Paribas Intesa Sanpaolo S.p.A. accetta depositi ed offre servizi bancari e finanziari. La Banca offre crediti al consumo, asset management, internet banking, merchant banking, brokeraggio, factoring, servizi di leasing finanziario e gestisce fondi comuni. Intesa Sanpaolo opera attraverso succursali in tutta Europa, Asia e negli Stati Uniti (fonte: Bloomberg). INTESA SAN PAOLO S.P.A. : GRAFICO A 5 ANNI Come funziona il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate Il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate ha, in questo caso, una durata di 3 anni, ma prevede ogni anno, al verificarsi di determinate condizioni, la possibilità di rimborso anticipato automatico e/o il pagamento di Importi Addizionali Condizionati predeterminati. Alla fine del primo e secondo anno, se il prezzo di chiusura (per le azioni europee) o il Prezzo di Riferimento (per le azioni italiane) del sottostante con performance peggiore è uguale o superiore al Livello di Chiusura Anticipata fissato all emissione, lo strumento Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente indicativi delle eventuali performance future.

3 Commerzbank AG attrae depositi ed offre servizi bancari e d'investimento per societa' e al dettaglio. La banca offre prestiti ipotecari, brokeraggio, servizi di gestione patrimoniale, private banking, cambio estero e servizi di tesoreria tutto il mondo (fonte: Bloomberg). COMMERZBANK AG : GRAFICO A 5 ANNI Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate su paniere di azioni : le caratteristiche Di seguito sono indicate le principali caratteristiche del Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate su Intesa San Paolo, Commerzbank e BNP Paribas. Emittente UniCredit Bank AG Rating Emittente Codice ISIN Periodo di offerta Valuta Emissione Lotto minimo Prezzo di emissione Baa1 Moody s / A- S&P / A+ Fitch DE000HV8BCM7 Dal all (dal 07 al 23 maggio fuori sede) Euro 1 certificate EUR 100 per certificate Data di Determinazione Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente indicativi delle eventuali performance future. BNP Paribas SA offre depositi e servizi bancari commerciali, al dettaglio, d'investimento, private e corporate banking. La banca offre anche servizi di asset management, consulenza finanziaria a istituzioni e individui in Europa, Stati Uniti, Asia e mercati emergenti (fonte: Bloomberg). BNP PARIBAS SA: GRAFICO A 5 ANNI Data di Emissione Data di Scadenza Data di Valutazione Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato Prima data: Seconda data: Terza data: Date di Osservazione Prima data: Seconda data: Strike 100% Livello di Chiusura Pari allo Strike Anticipata 70% Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente indicativi delle eventuali performance future. Eventuali Importi Addizionali Condizionati Importo di Liquidazione Anticipata Prezzo di Riferimento del paniere Data di Pagamento Importo di Liquidazione Agente di calcolo Quotazione EUR 12,95, annualmente solo se il , il ed il prezzo di chiusura (azioni europee) o il Prezzo di Riferimento (azione italiane) peggiore è superiore o uguale al livello della EUR 100 se il , il prezzo di chiusura (azioni europee) o il Prezzo di peggiore è superiore o uguale al Livello di Chiusura Anticipata Il prezzo di chiusura (azioni europee) o il Prezzo di peggiore alla Data di Valutazione Quinto giorno bancario successivo alla Data di Valutazione UniCredit Bank AG EuroTLX

4 Liquidazione anticipata e Importi Addizionali Condizionati Il possessore del certificato potrà ricevere annualmente, se il certificato non è rimborsato anticipatamente, un Importo Addizionale Condizionato pari a EUR 12,95 a condizione che alle singole Date di Osservazione il prezzo di chiusura (azioni europee) o il Prezzo di dell azione con performance peggiore sia superiore o uguale al livello della. Alla fine di ciascuno dei primi due anni, il Certificate, al verificarsi di determinate condizioni, può essere rimborsato anticipatamente, con relativo Importo di Liquidazione Anticipata: peggiore è superiore o uguale al livello di peggiore inferiore al livello di ,95 Importo di Liquidazione Finale (tale importo replicherà la performance del sottostante con performance peggiore e pertanto determinerà una perdita rispetto al capitale investito) Date di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato/ Date di Osservazione Condizione peggiore è uguale o superiore al Livello di Chiusura Anticipata. peggiore è inferiore al Livello di Chiusura Anticipata, ma superiore o uguale al livello di peggiore è inferiore al livello di peggiore è uguale o superiore al Livello di Chiusura Anticipata. peggiore è inferiore al Livello di Chiusura Anticipata, ma superiore o uguale al livello di peggiore è inferiore al livello di Importo pagato EUR ,95 12, ,95 12,95 - Liquidazione alla scadenza Scenari possibili Se i certificati non sono stati rimborsati anticipatamente, a scadenza l Emittente corrisponderà all investitore, per ogni Certificate, un Importo di Liquidazione Finale calcolato come segue: 1. se alla Data di Scadenza il prezzo di chiusura (azioni europee) o il Prezzo di dell azione con performance peggiore è uguale o superiore al livello di, l investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a: Eur 100 Ricordiamo che in tale scenario l investitore riceverà anche l Importo Addizionale Condizionato pari a EUR 12, se alla Data di Scadenza il prezzo di chiusura (azioni europee) o il Prezzo di dell azione con performance peggiore è inferiore alla, l Importo di Liquidazione sarà pari a: Prezzo di emissione x Prezzo di Riferimento / Strike riportando la medesima performance negativa registrata dal sottostante con la peggiore performance. Esempi A titolo di esempio, supponiamo che alla Data di Determinazione venga rilevato un prezzo di chiusura (azioni pari a Eur 2,50 per Intesa San Paolo, Eur 13 per Commerzbank e Eur 55 per Bnp Paribas (tale valore rappresenta sia lo Strike che il Livello di Chiusura Anticipata). Vediamo, tradotti in numeri, i possibili scenari a scadenza ( ): 1. supponendo che alla Data di Valutazione il Prezzo di Riferimento dell azione Intesa San Paolo sia pari a Eur 3,375 (perfomance positiva del 35%), il prezzo di chiusura dell azione

5 Commerzbank sia pari a Eur 19,50 (performance positiva del 50%) ed il prezzo di chiusura dell azione BNP Paribas sia pari a Eur 75,35 (performance positiva del 37%) l investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a: EUR 100 Ricordiamo che in questo caso, oltre all importo di Liquidazione, l investitore riceverà anche l Importo Addizionale Condizionato pari a Eur 12, supponendo che alla Data di Valutazione il Prezzo di Riferimento dell azione Intesa San Paolo sia pari a Eur 3,375 (perfomance positiva del 35%), il prezzo di chiusura dell azione Commerzbank sia pari a Eur 19,50 (performance positiva del 50%) ed il prezzo di chiusura dell azione BNP Paribas sia pari a Eur 49,50 (performance negativa del 10%) l investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a: EUR 100 Anche in tale scenario, oltre all importo di Liquidazione l investitore riceverà anche l Importo Addizionale Condizionato pari a Eur 12, supponendo che alla Data di Valutazione il Prezzo di Riferimento dell azione Intesa San Paolo sia pari a Eur 1,625 (perfomance negativa del 35%), il prezzo di chiusura dell azione Commerzbank sia pari a Eur 13,65 (performance positiva del 5%) ed il prezzo di chiusura dell azione BNP Paribas sia pari a Eur 49,50 (performance negativa del 10%) l investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a: 100 x 1,625 / 2,50 = EUR 65 riportando la medesima performance negativa registrata dall azione con performance peggiore. IL CASH COLLECT AUTOCALLABLE WORST OF A SCADENZAI Da sapere Scadenze anticipate e Importi Addizionali Condizionati E prevista alla fine del primo e secondo anno la possibilità di rimborso anticipato automatico del Certificate se alle relative Date di Osservazione il prezzo di chiusura (azioni europee) o il Prezzo di dell azione con performance peggiore è maggiore o uguale al Livello di Chiusura Anticipata. Inoltre ogni anno (fino alla scadenza se non rimborsato anticipatamente) vengono corrisposti Importi Addizionali Condizionati predeterminati solo se il prezzo di chiusura (azioni europee) o il Prezzo di Riferimento (azioni italiane) peggiore alle relative Date di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato è uguale o superiore rispetto al livello di. Rischio di credito sull Emittente Rispetto all investimento diretto sul sottostante, i Certificate espongono l investitore al rischio di credito sull Emittente UniCredit Bank AG. Investimento minimo contenuto Permette un investimento con importi contenuti (EUR 100 e suoi multipli). Capitale iniziale non garantito Non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito, sia in caso di variazione negativa del sottostante superiore rispetto al livello della, sia di insolvenza dell istituto emittente. Dividendi Non riconosce gli eventuali dividendi distribuiti dai titoli sottostanti. Fiscalità I redditi realizzati da investitori residenti in Italia che agiscono al di fuori dell esercizio di imprese commerciali sono soggetti ad imposta sostitutiva con aliquota del 20% (Decreto Legge 13 agosto 2011 n. 138, convertito con la Legge 14 settembre 2011 n. 148). E consentito compensare i redditi derivanti dai certificate con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli, nell ambito del regime di tassazione proprio di ciascun investitore (regime della dichiarazione, regime del risparmio amministrato, regime del risparmio gestito). Quando l investitore è una società o ente commerciale residente o una stabile organizzazione in Italia di soggetto non residente, i redditi derivanti dai Certificate concorrono a formare il reddito d impresa.

6 Liquidità e informazioni sui prezzi Il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate verrà quotato entro 2 mesi dall emissione sul mercato EuroTLX, ogni giorno dalle 9.00 alle UniCredit Bank AG, in qualità di market maker, si impegna a garantire la liquidità. I prezzi dello strumento sono reperibili sui siti internet e o consultabili tramite risponditore telefonico componendo il Numero Verde Prospetto Informativo Il funzionamento del Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate su paniere di azioni di UniCredit Bank AG è descritto nelle relative Condizioni Definitive, che devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo al Programma di emissione di Certificati Cash Collect depositato presso la CONSOB in data 21 marzo 2014, a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 19 marzo 2014, ed al Documento di Registrazione depositato presso CONSOB in data 12 febbraio 2014, a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 06 febbraio 2014, incorporato mediante riferimento alla Sezione II del Prospetto di Base. Tali documenti costituiscono unitamente il Prospetto di Base relativo al Programma di Certificati Cash Collect in conformità ed ai sensi dell'articolo 5.4 della Direttiva 2003/71/CE così come successivamente modificata e integrata. Le Condizioni Definitive e tutti i documenti ivi incorporati mediante riferimento sono a disposizione del pubblico sul sito dell emittente e sul sito del collocatore Famiglia e tipologia ACEPI (*) Questo certificato fa parte della categoria ACEPI Investment Certificate a capitale condizionatamente protetto; tipologia: Cash Collect. ACEPI (Associazione Italiana Certificati e Prodotti di Investimento) è l'associazione che raccoglie i principali emittenti di prodotti strutturati, e nasce per promuovere in Italia una cultura evoluta dei prodotti di investimento, in particolare certificati. La classificazione ACEPI suddivide i certificates in 4 macroclassi: 1. strumenti a capitale protetto/garantito: consentono di puntare sul rialzo (sul ribasso) dell attività sottostante proteggendo il capitale investito dagli eventuali ribassi (rialzi). Il livello di protezione è definito in fase di emissione del prodotto, in maniera tale da offrire una protezione totale del capitale investito (100%) oppure parziale (ad esempio 90%, 80% o inferiore). 2. strumenti a capitale condizionatamente protetto /garantito: consentono di puntare sul rialzo dell attività sottostante e allo stesso tempo proteggono il capitale investito, ma solo se il sottostante non tocca la barriera di protezione e, per alcune tipologie di certificati, consentono di guadagnare anche in caso di ribassi contenuti. 3. strumenti a capitale non protetto/garantito: consentono ai portatori di investire in un determinato sottostante esponendosi alla performance realizzata da quest ultimo, sia al ribasso che al rialzo, in maniera proporzionale oppure più che proporzionale. 4. strumenti a leva: sono quelli che offrono potenzialmente i rendimenti più alti a patto di essere disponibili a sottoporsi a rischi superiori. Con un prodotto con leva si acquisisce il diritto di comperare (bull) o di vendere (bear) un valore sottostante a un prezzo di esercizio (strike) e a una data prestabiliti. L impiego di capitale per investire in un prodotto di questo tipo è minore rispetto a quello necessario per un investimento diretto nel valore sottostante (cosidetto effetto leva). E proprio la presenza dell effetto leva consente di moltiplicare la performance del sottostante. La leva però non amplifica solo i guadagni ma anche le eventuali perdite e l investitore si trova esposto al rischio di estinzione anticipata del certificato e di perdita totale del capitale investito, se il sottostante raggiunge una predeterminata barriera di stop loss. I certificati appartenenti alle prime tre macroclassi sono comunemente chiamati Investment Certificate mentre quelli appartenenti alla quarta macroclasse sono chiamati Leverage Certificate. Per maggiori informazioni consultare il sito dell associazione: Come acquistare il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate su paniere di azioni Il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate su paniere di azioni di UniCredit Bank AG è acquistabile in fase di collocamento dal 07 al 30 maggio 2014 (fino al 23 maggio fuori sede) sulla rete di Cassa di Risparmio di Bolzano, salvo chiusura in anticipo dell'offerta, senza preavviso.

7 Avvertenze La presente pubblicazione promozionale è indirizzata ad un pubblico indistinto e viene fornita con finalità di informativa commerciale. E pubblicata da UniCredit Bank AG Succursale di Milano. UniCredit Bank AG, Succursale di Milano, membro del Gruppo UniCredit, è soggetto regolato da Banca d Italia, Commissione Nazionale per le Società e la Borsa e BaFin. UniCredit Corporate & Investment Banking è un marchio registrato da UniCredit S.p.A.. I Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate sono emessi da UniCredit Bank AG e collocati dal 07 al 30 maggio (dal 07 al 23 maggio fuori sede) dalla rete di Cassa di Risparmio di Bolzano, salvo chiusura in anticipo dell offerta, senza preavviso. La quotazione è prevista entro due mesi dall emissione sul mercato CERT-X di EuroTLX dalle 9.00 alle Su tale mercato, UniCredit Bank AG opererà in qualità di market maker. La presente pubblicazione non costituisce attività di consulenza da parte di UniCredit Bank AG - succursale di Milano. Le informazioni ivi riportate sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma UniCredit Bank AG - succursale di Milano non è in grado di assicurarne l'esattezza. Tutti gli scenari ipotizzati per spiegare le performances dei Certificate hanno carattere puramente esemplificativo e non sono indicativi d quelle che potranno essere le reali situazioni del mercato. Tutte le informazioni riportate sono date in buona fede sulla base dei dati disponibili, ma sono suscettibili di variazioni anche senza preavviso in qualsiasi momento dopo la pubblicazione. Si declina pertanto ogni responsabilità in relazione all utilizzo delle informazioni esposte in questa pubblicazione. Nel decidere se effettuare un'operazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le proprie esigenze, si invita a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato. La decisione di effettuare qualunque operazione finanziaria è a rischio esclusivo di chi le effettua. UniCredit Bank AG - succursale di Milano e le altre società del Gruppo UniCredit possono detenere ed intermediare titoli delle società menzionate, agire nella loro qualità di market maker rispetto a qualsiasi strumento finanziario indicato nel documento, agire in qualità di consulenti o di finanziatori di uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in generale, possono avere uno specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della pubblicazione od intrattenere rapporti di natura bancaria con gli emittenti stessi. Le fonti dei grafici e dei dati relativi alla volatilità sono elaborazioni UniCredit Bank AG su dati Reuters. I Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate sono strumenti finanziari derivati complessi che non prevedono la protezione del capitale investito. Il loro acquisto può risultare non adatto per molti investitori; è necessario che, prima di effettuare l investimento, l investitore si informi presso il proprio intermediario sulla natura ed il grado di esposizione al rischio che esso comporta. L investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l esecuzione di operazioni non adeguate con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi d investimento ed all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari. Prima dell investimento si raccomanda la visione del prospetto sul sito o richiedibile al Servizio Clienti. Imprint Corporate & Investment Banking UniCredit Bank AG, Succursale di Milano Piazza Gae Aulenti, Milano Telefono nr. Verde: Online Mobile App. iphone/ipad: onemarkets Italia

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