PROSPETTO DI BASE BANCA MONTE PARMA S.p.A.

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1 Banca Monte Parma S.p.A. Capitale sociale Sede legale in Parma, Piazzale Jacopo Sanvitale, 1 Iscritta al Registro delle Imprese di Parma al n Iscritta al n dell Albo Banche e al n dell Albo Gruppi Bancari PROSPETTO DI BASE BANCA MONTE PARMA S.p.A. PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO BANCA MONTE PARMA S.p.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 18 settembre 2006 a seguito del nulla osta comunicato con nota n del 14 settembre L adempimento di pubblicazione della presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. In occasione di ciascuna emissione obbligazionaria, la Banca Monte Parma S.p.A. predispone le relative Condizioni Definitive. Il presente Prospetto di Base deve essere letto congiuntamente al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 18 settembre 2006 a seguito di nulla-osta comunicato con nota n del 6 settembre 2006, contenente informazioni sull Emittente. Il Prospetto di Base, unitamente al Documento di Registrazione, è a disposizione del pubblico presso la Sede e presso tutte le Filiali dell Emittente e consultabile sul sito internet dell Emittente 1

2 INDICE DEL PROSPETTO DI BASE NOTA DI SINTESI pag. 1 NOTA INFORMATIVA pag. 13 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE pag. 34 2

3 Banca Monte Parma S.p.A. Capitale sociale Sede legale in Parma, Piazzale Jacopo Sanvitale, 1 Iscritta al Registro delle Imprese di Parma al n Iscritta al n dell Albo Banche e al n dell Albo Gruppi Bancari NOTA DI SINTESI per l offerta del programma di prestiti obbligazionari denominato BANCA MONTE PARMA S.p.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO depositata presso CONSOB in data 18 settembre 2006 a seguito del nulla osta comunicato con nota n del 14 settembre 2006 La presente nota di sintesi (la Nota di Sintesi ) è stata redatta ai sensi dell art. 5, comma 2, della Direttiva 2003/71/CE e deve essere letta come introduzione al Prospetto di Base predisposto dalla Banca Monte Parma S.p.A. (la Banca o l Emittente ) in relazione all emissione di obbligazioni a tasso fisso effettuata nell ambito del programma di prestiti obbligazionari Banca Monte Parma S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso (il Programma ). Congiuntamente il Documento di Registrazione, la Nota Informativa, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive costituiscono il prospetto informativo per l offerta delle Obbligazioni ( Prospetto di Base ). L adempimento di pubblicazione della presente Nota di Sintesi non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a valutare il potenziale acquisto delle Obbligazioni alla luce delle informazioni contenute nella Nota Informativa, nella Nota di Sintesi, nel Documento di Registrazione nonché nelle relative Condizioni Definitive. Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso ogni Dipendenza dell Emittente e sul sito internet dell Emittente 1

4 INDICE 1. AMMINISTRATORI, ALTI DIRIGENTI, SINDACI E REVISORI CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE COLLEGIO SINDACALE SOCIETÀ DI REVISIONE FATTORI DI RISCHIO RISCHI CONNESSI ALL EMITTENTE RISCHI CONNESSI ALLE OBBLIGAZIONI INFORMAZIONI SULL EMITTENTE STORIA ED EVOLUZIONE DELL EMITTENTE PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ STRUTTURA ORGANIZZATIVA PRINCIPALI AZIONISTI INFORMAZIONI FINANZIARIE CAPITALE SOCIALE PRINCIPALI INFORMAZIONI FINANZIARIE CAMBIAMENTI SIGNIFICATIVI E PROSPETTIVE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE DETTAGLI DELL'EMISSIONE CONDIZIONI DEFINITIVE DELL'OFFERTA RAGIONE DELL'EMISSIONE E IMPIEGO DEI PROVENTI COLLOCAMENTO CATEGORIE DI POTENZIALI INVESTITORI CRITERI DI RIPARTO SPESE LEGATE ALL EMISSIONE AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE REGIME FISCALE RESTRIZIONI ALLA LIBERA TRASFERIBILITÀ DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA

5 1. AMMINISTRATORI, ALTI DIRIGENTI, SINDACI E REVISORI 1.1 Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione dell Emittente è composto da Alberto Guareschi (Presidente del Consiglio di Amministrazione e membro del comitato esecutivo), Pier Luigi Corsi (Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione e membro del comitato esecutivo), Alberto Bertora (membro del comitato esecutivo), Fabio Borghi, Giovanni Cavatorta, Francesco Di Bello (membro del comitato esecutivo), Giancarlo Ferrari, Ugo Margini, Paolo Paglia, Vittorio Sorge e Eusebio Trombi. Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato in data 26/5/2006 e resterà in carica sino all approvazione del bilancio dell esercizio chiuso al 31/12/2008. Il Direttore Generale della Banca è Angelo Vibi. 1.2 Collegio Sindacale Il Collegio Sindacale è composto da Gianni Massone (Presidente), Simona Caselli e Vincenzo Simonazzi (Sindaci Effettivi), Luca Landozzi e Cesare Micheli (Sindaci Supplenti). Il Collegio Sindacale, nominato in data 26/5/2006, resterà in carica sino all approvazione del bilancio dell esercizio chiuso al 31/12/ Società di revisione L incarico di revisionare i bilanci per il periodo 2004/2006 è stato assegnato alla società di revisione KPMG S.p.A., con sede legale in Milano, Via V. Pisani FATTORI DI RISCHIO I POTENZIALI INVESTITORI DEVONO LEGGERE TUTTE LE INFORMAZIONI ESPOSTE NEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE, NELLE NOTE INFORMATIVE SUGLI STRUMENTI FINANZIARI, NELLE NOTE DI SINTESI E NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE AL FINE DI FORMARSI UNA PROPRIA OPINIONE PRIMA DI PRENDERE QUALSIASI DECISIONE DI INVESTIMENTO. I SEGUENTI FATTORI DI RISCHIO POTREBBERO INFLUIRE SULLA CAPACITÀ DELL EMITTENTE DI ADEMPIERE I PROPRI OBBLIGHI RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI. L EMITTENTE NON È IN GRADO DI PREVEDERE IN QUALE MISURA ESISTE LA PROBABILITÀ CHE TALI FATTORI SI VERIFICHINO. 2.1 RISCHI CONNESSI ALL EMITTENTE IL RISCHIO DI CREDITO (SOLIDITÀ PATRIMONIALE E PROSPETTIVE ECONOMICHE DELLA SOCIETÀ EMITTENTE) È CONNESSO ALL EVENTUALITÀ CHE L EMITTENTE, PER EFFETTO DI UN DETERIORAMENTO DELLA SUA SOLIDITÀ PATRIMONIALE, NON SIA IN GRADO DI PAGARE LE CEDOLE E GLI INTERESSI E/O DI RIMBORSARE IL CAPITALE RELATIVAMENTE AGLI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI. IL RISCHIO DI MERCATO È IL RISCHIO DERIVANTE DALLA VARIAZIONE DEL VALORE DI MERCATO (PER EFFETTO DI MOVIMENTI DEI TASSI DI INTERESSE E DELLE VALUTE) A CUI È ESPOSTA LA BANCA PER I SUOI STRUMENTI FINANZIARI. 3

6 TALI FATTORI DI RISCHIO SONO MONITORATI ATTRAVERSO LE PROCEDURE DI RISK MANAGEMENT DELLA BANCA E LE ESPOSIZIONI SONO COSTANTEMENTE MISURATE E CONTROLLATE. RISCHIO CORRELATO A PROCEDIMENTI GIUDIZIARI: LA PARMALAT S.P.A. IN AMMINISTRAZIONE STRAORDINARIA NEL DICEMBRE 2004 HA CITATO IN GIUDIZIO LA BANCA PER OTTENERE LA REVOCATORIA DEI PAGAMENTI EFFETTUATI NELL ULTIMO ANNO PRECEDENTE L APERTURA DELLA PROCEDURA CONCORSUALE. PER UNA DETTAGLIATA ILLUSTRAZIONE DELLA POSIZIONE ASSUNTA DA BANCA MONTE PARMA IN MERITO ALLA AZIONE PROMOSSA DA PARMALAT S.P.A., NONCHÉ PER L ESPOSIZIONE DELLE MOTIVAZIONI IN RELAZIONE ALLE QUALI LA BANCA CONFIDA IN UN RIGETTO DELLA PRETESA, SI RIMANDA AL PARAGRAFO 10.6 DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE PROCEDIMENTI GIUDIZIARI E ARBITRALI, CON PRECISAZIONE CHE, COME EMERGE DAL BILANCIO, A FRONTE DEL RISCHIO SOPRA EVIDENZIATO, NON È STATO EFFETTUATO ALCUN ACCANTONAMENTO SPECIFICO, STANTE LA RITENUTA INFONDATEZZA IN FATTO ED IN DIRITTO DELLA RICHIESTA. RESTA FERMO CHE BANCA MONTE PARMA, OSSERVANDO USUALI CRITERI DI PRUDENZA, IN SEDE DI APPROVAZIONE DEL BILANCIO 2005 HA RITENUTO CONGRUO L IMPORTO DEI FONDI PER RISCHI ED ONERI COSTITUITO PRINCIPALMENTE A FRONTE DELLA COPERTURA DI PASSIVITÀ CORRELATE A COSTI DEL PERSONALE DIPENDENTE, DI PASSIVITÀ POTENZIALI, DI RISCHI OPERATIVI EVENTUALI, DI COSTI E PASSIVITÀ ANCORA INCERTE NEL LORO DIVENIRE CHE AMMONTA AD EURO 26,835 MILIONI (CON INCREMENTO RISPETTO AL BILANCIO 2004 DEL 41,8%). RISCHI LEGATI AL TERRITORIO IN CUI OPERA L EMITTENTE: LA POSIZIONE CONCORRENZIALE DELLA BANCA È STATA STORICAMENTE ED È, AD OGGI, FORTEMENTE RADICATA NELLA REALTÀ TERRITORIALE ED ECONOMICA LOCALE DELLA PROVINCIA DI PARMA. DAL 1991 LA BANCA HA ESTESO LA PROPRIA PRESENZA ANCHE ALLE PROVINCE DI REGGIO EMILIA E PIACENZA. COME CONSEGUENZA DI TALE SITUAZIONE, LA BANCA CORRE IL RISCHIO DI ESSERE ESPOSTA - OVVIAMENTE DI RIFLESSO - ALLE PROBLEMATICHE CHE POSSONO DERIVARE DAL CONTESTO ECONOMICO DI DETTE PROVINCE CHE, CON RIFERIMENTO ALLA PROVINCIA DI PARMA, È COLLEGATO IN MODO PARTICOLARE AL SETTORE ALIMENTARE. 2.2 RISCHI CONNESSI ALLE OBBLIGAZIONI LE OBBLIGAZIONI CHE VERRANNO EMESSE SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE FISSO NELLA MISURA INDICATA NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE PER CIASCUNA EMISSIONE. CONSEGUENTEMENTE, L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. È OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE. RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE 4

7 LE OBBLIGAZIONI SONO SOGGETTE AL RISCHIO GENERALE CHE L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE ALL OBBLIGO DEL PAGAMENTO DELLE CEDOLE MATURATE E DEL RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA RELATIVAMNNTE AGLI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI. L EMITTENTE NON HA PREVISTO GARANZIE PER IL RIMBORSO DELLE OBBLIGAZIONI CHE NON SONO, PERTANTO, ASSISTITE DA ALCUNA GARANZIA REALE O PERSONALE DI TERZI, NÉ SONO ASSISTITE DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. RISCHIO DI TASSO L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO IN TITOLI OBBLIGAZIONARI A TASSO FISSO. CON RIFERIMENTO AL RENDIMENTO OTTENIBILE, IL RISCHIO È QUELLO DI OTTENERE UN RENDIMENTO A SCADENZA INFERIORE A QUELLO ALTRIMENTI OTTENIBILE SUL MERCATO, NELL'EVENTUALITÀ DI UN AUMENTO DEI TASSI DI MERCATO. RISCHIO DI MERCATO QUALORA GLI INVESTITORI DECIDANO DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA, IL VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE, ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA, AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DELLE OBBLIGAZIONI STESSE; CONSEGUENTEMENTE, GLI INVESTITORI POTREBBERO IN TAL CASO RICEVERE, COME CORRISPETTIVO DELLA VENDITA ANTERIORE ALLA SCADENZA DEI TITOLI, UN IMPORTO INFERIORE AL VALORE NOMINALE DELLE OBBLIGAZIONI OVVERO ALL IMPORTO INIZIALMENTE INVESTITO, OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE DIVERSO OVVERO SIGNIFICATIVAMENTE INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO AL MOMENTO DELL ACQUISTO IPOTIZZANDO DI MANTENERE L INVESTIMENTO SINO ALLA SCADENZA. RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI IN ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTE NOTA DI SINTESI. L EMITTENTE PROVVEDERÀ AD AMMETTERE LE SINGOLE OBBLIGAZIONI AL PROPRIO SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI. L INVESTITORE POTREBBE ESSERE ESPOSTO AL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA IN QUANTO LE RICHIESTE DI VENDITA POTREBBERO NON TROVARE TEMPESTIVA ED ADEGUATA CONTROPARTITA. QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE DEL PRESTITO, POTREBBE INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE L INVESTIMENTO E, CONSEGUENTEMENTE, POTREBBE OTTENERE UN VALORE INFERIORE A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO, DANDO ORIGINE A PERDITE IN CONTO CAPITALE. L INVESTITORE DOVRÀ QUINDI TENERE IN ADEGUATA CONSIDERAZIONE IL FATTO CHE LA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE ESIGENZA DI LIQUIDITÀ. 5

8 RISCHIO CONNESSO ALL ASSENZA DI RATING ALL EMITTENTE NON È STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. PARIMENTI ALLE OBBLIGAZIONI NON È ATTRIBUITO, NÉ È PREVISTO CHE SARÀ ATTRIBUITO, ALCUN LIVELLO DI RATING. 3. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE 3.1 Storia ed evoluzione dell Emittente L Emittente, Banca Monte Parma S.p.A., è iscritta al Registro delle Imprese di Parma al n , REA n ed iscritta al n dell albo delle banche tenuto dalla Banca d Italia ed è inoltre la capogruppo dell omonimo Gruppo Bancario iscritto al n dell albo dei gruppi bancari. La Banca è una società di diritto italiano costituita in data 12 ottobre 1991, con atto a ministero notaio dott. Aminta Rota, rep. n , racc. n Ai sensi dell art. 1 dello statuto, la durata della Banca è fissata fino al 31 dicembre La sede legale e amministrativa della Società è sita in Parma, Piazzale Jacopo Sanvitale, 1; telefono n La Banca conta a giugno 2006, in totale, 60 Filiali (l ultima delle quali, l Agenzia di Fidenza n. 1, aperta nel febbraio 2006) ed ha 567 dipendenti. Rispetto ai dati ed ai fatti contenuti nel bilancio dell esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 non si è verificato alcun fatto che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della solvibilità dell Emittente. 3.2 Panoramica delle attività La Società ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. La Banca può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti ed ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale. La Banca opera prevalentemente nel settore dell intermediazione creditizia tradizionale, con particolare attenzione al medio termine sia con riferimento alle aziende (con specifici prodotti rivolti a PMI, small business, artigianato, commercio, ecc.) sia con riferimento alle famiglie (acquisto prima casa, prestiti personali, carte di credito revolving, ecc.). Dall analisi della ripartizione della raccolta per settore economico si evince che la categoria più presente è quella rappresentata da società non finanziarie seguita dalle famiglie. Per quanto riguarda gli impieghi, i settori economici verso i quali sono stati erogati la maggior parte dei finanziamenti sono il settore commerciale-servizi e quello industriale. Guardando alla distribuzione per ramo di attività economica, le controparti più significative sono il comparto del commercio e servizi connessi e quello agro-alimentare. 6

9 3.3 Struttura Organizzativa Banca Monte Parma S.p.A. è Capogruppo del Gruppo Banca Monte Parma, costituito il 10/12/1992, formato dalla Banca Monte Parma S.p.A. e dall unica controllata S.E.I.T. Parma S.p.A., esercente attività di riscossione tributi. In merito, si segnala che, sulla base dell assetto normativo che attualmente regola la materia, entro il 30 settembre 2006 è prevista la cessione a Riscossione S.p.A., società a prevalente capitale pubblico, dell intera partecipazione in S.E.I.T. Parma S.p.A. Per quanto concerne la struttura organizzativa della Banca, si è proceduto, dagli inizi di marzo 2006, all introduzione graduale di un nuovo modello commerciale che prevede la suddivisione della rete di vendita in 15 raggruppamenti di filiali, fortemente radicate nei territori di competenza, ciascuno composto da una Filiale capogruppo e da alcune Filiali aggregate. In funzione del nuovo modello organizzativo, sono stati di conseguenza ristrutturati il Servizio Crediti ed il Servizio Commerciale. 3.4 Principali azionisti I principali azionisti della Banca sono: - Fondazione Monte di Parma, titolare di n pari al 50,47% del capitale sociale della Società; - Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., titolare di n pari al 41% del capitale sociale della Società; - Montepaschi Vita S.p.A., titolare di n pari al 8,27% del capitale sociale della Società. La Fondazione Monte di Parma e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. sono vincolati da Patti parasociali rinnovati il 25 maggio 2005, con scadenza al 20 maggio INFORMAZIONI FINANZIARIE 4.1 Capitale sociale Principali informazioni finanziarie I dati relativi all esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 sono stati redatti, contrariamente a quanto accaduto per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2004, secondo i principi contabili internazionali International Financial Reporting Standards adottati dall Unione Europea (IFRS). Si riportano di seguito alcuni dati finanziari e patrimoniali selezionati, relativi all Emittente, e tratti dai bilanci relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2005 ed al 31 dicembre

10 Al 31/12/2004 Al 31/12/2005 Tier one capital ratio 8,42% 8,98% TOTAL CAPITAL RATIO 12,84% 14,77% Sofferenze lorde/impieghi lordi 2% 2,53% Sofferenze nette/impieghi netti 0,86% 0,83% Partite anomale lorde (1) /impieghi lordi 5,06% 5,18% Patrimonio di Vigilanza individuale (in migliaia di euro) (2) (3) (1) L aggregato contiene posizioni a sofferenza, incagli ed esposizioni scadute. (2) secondo D.L. 87/92 (3) secondo Legislazione IAS (migliaia di euro) ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2004 ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2005 MARGINE DI INTERMEDIAZIONE MARGINE DI INTERESSE RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA UTILE DELLE OPERATIVITÀ CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE UTILE NETTO RACCOLTA DIRETTA RACCOLTA INDIRETTA IMPIEGHI TOTALE ATTIVITÀ PATRIMONIO NETTO CAPITALE SOCIALE

11 4.2 Cambiamenti significativi e prospettive A partire dal 1 gennaio 2006 non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell Emittente e del suo Gruppo. 9

12 5. CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE 5.1 Dettagli dell Emissione Le Obbligazioni oggetto dell Emissione sono obbligazioni a tasso fisso, di valore nominale unitario inferiore a Euro, che comportano l obbligo per la Banca di rimborsare a scadenza un prezzo pari al 100% del loro Valore Nominale. Le Obbligazioni, inoltre, danno diritto al pagamento di Cedole il cui importo è calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso la cui misura sarà indicata nelle Condizioni Definitive per ciascuna Emissione. Parimenti, la durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata in modo tale che detto periodo termini successivamente alla Data di Godimento. In qualsiasi momento, durante il Periodo di Offerta, l Emittente potrà: (i) estendere la durata del Periodo di Offerta; (ii) procedere alla chiusura anticipata dell Emissione, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste; (iii) aumentare l Ammontare Totale dell Emissione; dandone comunicazione mediante apposito avviso che dovrà essere esposto presso tutte le Dipendenze, pubblicato sul sito web dell'emittente e trasmesso, contestualmente, alla CONSOB. 5.2 Condizioni definitive dell Offerta In occasione di ciascuna Emissione di Obbligazioni, l Emittente provvederà ad indicare nelle Condizioni Definitive, che verranno messe a disposizione del pubblico entro il giorno antecedente l inizio del collocamento e contestualmente inviate alla CONSOB, l Ammontare Totale, il Periodo di Offerta, il Prezzo di Emissione, la Data di Godimento, la Data di Scadenza e la misura del Tasso di interesse fisso. 5.3 Ragione dell Emissione e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta dell Emittente e l ammontare ricavato dalle Emissioni sarà destinato all esercizio dell attività creditizia della Banca Monte Parma S.p.A. 5.4 Collocamento Gli investitori potranno aderire all Emissione sottoscrivendo l apposita modulistica messa a disposizione presso le sedi e filiali dell Emittente che è altresì l unico soggetto incaricato del collocamento e che, pertanto, nel collocare le Obbligazioni, si trova in una situazione di conflitto di interessi dovendo collocare un titolo di propria emissione. 5.5 Categorie di potenziali investitori Le Obbligazioni saranno offerte al pubblico indistinto in Italia. 5.6 Criteri di riparto 10

13 Non sono previsti criteri di riparto, pertanto il quantitativo assegnato corrisponderà a quello richiesto dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta, fino al raggiungimento dell importo totale massimo disponibile, di conseguenza il sottoscrittore ha immediata notizia dell assegnazione. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l ordine cronologico di prenotazione ed entro i limiti dell importo massimo disponibile, fermo restando che le prenotazioni troveranno applicazione solamente per quella parte del Periodo di Offerta precedente la Data di Godimento. Qualora, durante il Periodo di Offerta, le richieste eccedessero l importo totale massimo disponibile, l Emittente procederà alla chiusura anticipata dell offerta e sospenderà immediatamente l accettazione di ulteriori richieste. La chiusura anticipata sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi non appena possibile sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all offerta sono irrevocabili. 5.7 Spese legate all Emissione Nelle Condizioni Definitive sarà indicato l ammontare delle eventuali commissioni, oneri e spese a carico dei sottoscrittori. 5.8 Ammissione alla negoziazione L Emittente non richiederà la quotazione nei mercati regolamentati e non è impegnato a fornire su base continuativa i prezzi in acquisto e/o in vendita delle Obbligazioni. L Emittente provvederà ad ammettere le singole Emissioni al proprio Sistema di Scambi Organizzati. Le Obbligazioni non sono trattate su altri mercati. 5.9 Regime fiscale Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse, presenti e future, che per legge colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Attualmente è applicabile l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%, secondo quanto previsto dal Decreto Legislativo 239/1996, con le modifiche adottate dal Decreto Legislativo 461/1997. Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni alla Data di Godimento sarà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive Restrizioni alla libera trasferibilità Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del United States Securities Act del 1933: conformemente alle disposizioni del United States Commodity Exchange Act, la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dalla United States Commodity Futures Trading Commission. Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute, o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte o vendute in Gran Bretagna se non in conformità alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulation 1995 e alle disposizioni applicabili del FMSA

14 6 DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Sono a disposizione degli interessati, a richiesta, presso la sede legale dell Emittente, i seguenti documenti: (i) bilanci relativi agli esercizi conclusi il 31/12/2004 ed il 31/12/2005; (ii) atto costitutivo e statuto sociale; (iii) copia del Prospetto di Base; (iiii) copia del Documento di Registrazione. Il Documento di Registrazione, il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono messi a disposizione gratuitamente in ogni Dipendenza dell Emittente, sul sito internet dell Emittente e sul medesimo sito saranno consultabili altresì anche i suddetti bilanci. 7 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA La Banca Monte Parma S.p.A., dichiara che, essendo stata adottata in sede di redazione tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella Nota di Sintesi sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. 12

15 Banca Monte Parma S.p.A. Capitale sociale Sede legale in Parma, Piazzale Jacopo Sanvitale, 1 Iscritta al Registro delle Imprese di Parma al n Iscritta al n dell Albo Banche e al n dell Albo Gruppi Bancari NOTA INFORMATIVA per l offerta del programma di prestiti obbligazionari denominato "BANCA MONTE PARMA S.p.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO" Il presente documento, unitamente agli allegati, costituisce una nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ) ai fini della Direttiva 2003/71/CE ed è redatto in conformità al Regolamento approvato da CONSOB con Delibera n /1999 (e successive modifiche) nonché all'articolo 8 del Regolamento 2004/809/CE. Esso contiene le informazioni che figurano nello schema di cui all'allegato V del Regolamento 2004/809/CE. La presente Nota Informativa è stata depositata presso CONSOB in data 18 settembre 2006 a seguito del nulla osta comunicato con nota n del 14 settembre L adempimento di pubblicazione della presente Nota Informativa non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Nell'ambito del programma di prestiti obbligazionari descritto nella presente Nota Informativa (il Programma ), la Banca Monte Parma S.p.A. (la Banca, o l Emittente ) potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna una Emissione ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni ) aventi le caratteristiche indicate nella presente Nota Informativa. In occasione di ciascuna Emissione, l Emittente predisporrà delle condizioni definitive che descriveranno le caratteristiche delle Obbligazioni e che saranno 13

16 pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell'offerta (le Condizioni Definitive ) e di volta in volta comunicate a CONSOB. La presente Nota Informativa deve essere letta congiuntamente al documento di registrazione depositato presso la CONSOB in data 18 settembre 2006 a seguito di nulla-osta comunicato con nota n del 6 settembre 2006 (il Documento di Registrazione ), contenente informazioni sull Emittente ed alla relativa nota di sintesi (la Nota di Sintesi ), che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione. Congiuntamente il Documento di Registrazione, la Nota Informativa, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive costituiscono il prospetto informativo per l offerta delle Obbligazioni ( Prospetto di Base ). La Nota Informativa, unitamente al Documento di Registrazione e alla Nota di Sintesi è a disposizione del pubblico gratuitamente presso ogni Dipendenza e consultabile sul sito internet dell Emittente 14

17 INDICE 1. PERSONE RESPONSABILI INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI COMPARAZIONE CON TITOLI NON STRUTTURATI DI DURATA SIMILARE INFORMAZIONI FONDAMENTALI INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE PARTECIPANTI ALL'EMISSIONE RAGIONI DELL'OFFERTA E IMPIEGO DEI PROVENTI INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE DESCRIZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI LEGISLAZIONE FORMA DEGLI STRUMENTI E SOGGETTO INCARICATO DELLA TENUTA DEI REGISTRI VALUTA DI EMISSIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI RANKING DEGLI STRUMENTI FINANZIARI DIRITTI CONNESSI AGLI STRUMENTI FINANZIARI TASSO DI INTERESSE NOMINALE E DISPOSIZIONI RELATIVE AGLI INTERESSI DA PAGARE DATA DI SCADENZA E MODALITÀ DI AMMORTAMENTO DEL PRESTITO RENDIMENTO EFFETTIVO RAPPRESENTANZA DEGLI OBBLIGAZIONISTI DELIBERE, AUTORIZZAZIONI E APPROVAZIONI DATA DI EMISSIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI RESTRIZIONI ALLA LIBERA TRASFERIBILITÀ DEGLI STRUMENTI FINANZIARI REGIME FISCALE CONDIZIONI DELL'OFFERTA STATISTICHE RELATIVE ALL'OFFERTA, CALENDARIO E PROCEDURA PER LA SOTTOSCRIZIONE DELL'OFFERTA RIPARTIZIONE ED ASSEGNAZIONE

18 5.3 PREZZO DI EMISSIONE COLLOCAMENTO E SOTTOSCRIZIONE AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE MERCATI PRESSO I QUALI È STATA RICHIESTA L AMMISSIONE QUOTAZIONE SU ALTRI MERCATI INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI CONSULENTI LEGATI ALL EMISSIONE INFORMAZIONI CONTENUTE NELLA NOTA INFORMATIVA SOTTOPOSTE A REVISIONE PARERI O RELAZIONI DI ESPERTI, INDIRIZZO E QUALIFICA INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI RATING DELL EMITTENTE E DELLO STRUMENTO FINANZIARIO CONDIZIONI DEFINITIVE APPENDICE A REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA BANCA MONTE PARMA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO APPENDICE B MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE

19 1. PERSONE RESPONSABILI 1.1 Indicazione delle persone responsabili La Banca Monte Parma S.p.A, con sede legale in Parma (Piazzale Jacopo Sanvitale 1), legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Avv. Alberto Guareschi, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nella presente Nota Informativa. 1.2 Dichiarazione di responsabilità La presente Nota Informativa è conforme al modello depositato presso la CONSOB in data 18 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 14 settembre 2006 e contiene tutte le informazioni necessarie a valutare con fondatezza i diritti connessi alle Obbligazioni a tasso fisso che l Emittente vuole emettere nell ambito del Programma denominato "Obbligazioni Banca Monte Parma S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso". La Banca Monte Parma S.p.A., come rappresentata al punto 1.1, è responsabile della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota Informativa e si assume altresì la responsabilità in ordine ad ogni altro dato e notizia che fosse tenuta a conoscere e verificare. La Banca Monte Parma S.p.A., come sopra rappresentata, dichiara che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella Nota Informativa sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. 17

20 2. FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione, al fine di comprendere i fattori di rischio generici e specifici relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento. I termini in maiuscolo non definiti nella presente sezione hanno il significato ad essi attribuito in altre sezioni della presente Nota Informativa, ovvero del Documento di Registrazione. 2.1 Fattori di rischio relativi ai titoli offerti L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. È OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE. IN PARTICOLARE IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L'INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI È SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE LE OBBLIGAZIONI SONO SOGGETTE AL RISCHIO GENERALE CHE L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE ALL OBBLIGO DEL PAGAMENTO DELLE CEDOLE MATURATE E DEL RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA. L EMITTENTE NON HA PREVISTO GARANZIE PER IL RIMBORSO DELLE OBBLIGAZIONI CHE NON SONO, PERTANTO, ASSISTITE DA ALCUNA GARANZIA REALE O PERSONALE DI TERZI, NÉ SONO ASSISTITE DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. RISCHIO DI TASSO L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO IN TITOLI OBBLIGAZIONARI A TASSO FISSO. CON RIFERIMENTO AL RENDIMENTO OTTENIBILE, IL RISCHIO È QUELLO DI OTTENERE UN RENDIMENTO A SCADENZA INFERIORE A QUELLO ALTRIMENTI OTTENIBILE SUL MERCATO, NELL'EVENTUALITÀ DI UN AUMENTO DEI TASSI DI MERCATO. RISCHIO DI MERCATO QUALORA GLI INVESTITORI DECIDANO DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA, IL VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE, ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA, AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DELLE OBBLIGAZIONI STESSE; CONSEGUENTEMENTE, GLI INVESTITORI POTREBBERO IN TAL CASO RICEVERE, COME CORRISPETTIVO DELLA VENDITA ANTERIORE ALLA SCADENZA DEI TITOLI, UN IMPORTO INFERIORE AL VALORE NOMINALE DELLE 18

21 OBBLIGAZIONI OVVERO ALL IMPORTO INIZIALMENTE INVESTITO, OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE DIVERSO OVVERO SIGNIFICATIVAMENTE INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO AL MOMENTO DELL ACQUISTO IPOTIZZANDO DI MANTENERE L INVESTIMENTO SINO ALLA SCADENZA. IL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI, INFATTI, SUBISCE L INFLUENZA DI DIVERSI FATTORI, TRA I QUALI VI È LA FLUTTUAZIONE DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO E IL MERITO DI CREDITO DELL'EMITTENTE. IN PARTICOLARE, LA FLUTTUAZIONE DEI TASSI DI INTERESSE SUI MERCATI FINANZIARI SI RIPERCUOTE SUI PREZZI E, QUINDI, SUI RENDIMENTI DEI TITOLI, IN MODO TANTO PIÙ ACCENTUATO QUANTO PIÙ LUNGA È LA LORO VITA RESIDUA: IN GENERE, A FRONTE DI UN AUMENTO DEI TASSI D INTERESSE DI MERCATO, SI ASSISTE AD UNA RIDUZIONE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO, MENTRE, A FRONTE DI UNA DIMINUZIONE DEI TASSI D INTERESSE DI MERCATO, SI ASSISTE AD UN RIALZO DEL VALORE DI MERCATO DI TALI STRUMENTI FINANZIARI. RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI IN ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA. L EMITTENTE PROVVEDERÀ AD AMMETTERE LE SINGOLE OBBLIGAZIONI AL PROPRIO SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI. L INVESTITORE POTREBBE ESSERE ESPOSTO AL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA IN QUANTO LE RICHIESTE DI VENDITA POTREBBERO NON TROVARE TEMPESTIVA ED ADEGUATA CONTROPARTITA. QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE DEL PRESTITO, POTREBBE INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE L INVESTIMENTO E, CONSEGUENTEMENTE, POTREBBE OTTENERE UN VALORE INFERIORE A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO, DANDO ORIGINE A PERDITE IN CONTO CAPITALE. L INVESTITORE DOVRÀ QUINDI TENERE IN ADEGUATA CONSIDERAZIONE IL FATTO CHE LA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE ESIGENZA DI LIQUIDITÀ. RISCHIO CONNESSO ALL ASSENZA DI RATING ALL EMITTENTE NON È STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. PARIMENTI ALLE OBBLIGAZIONI NON È ATTRIBUITO, NÉ È PREVISTO CHE SARÀ ATTRIBUITO, ALCUN LIVELLO DI RATING. 2.2 Esemplificazione dei rendimenti. Le condizioni definitive dovranno indicare un esemplificazione dei rendimenti, al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Si riporta in questa sede un esemplificazione dei rendimenti di un obbligazione del valore nominale di euro al lordo ed al netto dell effetto fiscale. 19

22 Per rendere possibile l esemplificazione, si ipotizza quanto segue: Valore Nominale: euro Data di godimento: 31/7/06 Data di scadenza: 31/7/09 Durata: Prezzo di emissione: Frequenza cedole: 3 anni 100% del Valore Nominale semestrale Tasso di interesse su base annua: 3,30% Rimborso: 100% del Valore Nominale alla scadenza Tenuto conto che il tasso di interesse nominale per l intera durata del prestito è pari al 3,30% lordo, corrispondente al 2,887% al netto della ritenuta fiscale del 12,50%, in ipotesi di sottoscrizione di nominali euro delle presenti obbligazioni il sottoscrittore avrebbe diritto di incassare cedole secondo il seguente schema: Data Tasso cedola lordo Tasso cedola netto Importo cedola lordo Importo cedola netto 31/1/07 1,65% 1,44% Euro 16,50 Euro 14,43 31/7/07 1,65% 1,44% Euro 16,50 Euro 14,43 31/1/08 1,65% 1,44% Euro 16,50 Euro 14,43 31/7/08 1,65% 1,44% Euro 16,50 Euro 14,43 31/1/09 1,65% 1,44% Euro 16,50 Euro 14,43 31/7/09 1,65% 1,44% Euro 16,50 Euro 14,43 Rendimento annuo lordo 3,30% Rendimento annuo netto 2,88% 2.3 Comparazione con titoli non strutturati di durata similare. Di seguito si riporta una tabella esemplificativa nella quale vengono confrontati il rendimento effettivo annuo del titolo offerto e di altro strumento a basso rischio emittente (B.T.P. di similare scadenza). I calcoli sono stati eseguiti utilizzando i prezzi del B.T.P. pubblicati in data 31/7/06. 20

23 B.T.P. cod. IT Obbl. BMP S.p.A. Scadenza 1/11/09 31/7/09 Rendimento annuo lordo 3,71% 3,30% Rendimento annuo netto 3,17% 2,88% 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all'emissione Si segnala che l attività di collocamento delle Obbligazioni verrà effettuata dalla Banca Monte Parma S.p.A.; quest ultima, pertanto, nel collocare le Obbligazioni, si trova in una situazione di conflitto di interessi dovendo collocare un titolo di propria emissione. 3.2 Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta dell Emittente. L ammontare ricavato dalle Emissioni sarà destinato all esercizio dell attività creditizia della Banca Monte Parma S.p.A. 21

24 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1 Descrizione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono strumenti di investimento del risparmio a medio-lungo termine, di valore nominale unitario inferiore a Euro, a tasso fisso, emesse nell ambito del Programma BANCA MONTE PARMA S.p.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO". Le Obbligazioni a tasso fisso sono emesse e rimborsate ad un prezzo pari al 100% del loro valore nominale (il Valore Nominale ). Gli interessi, su cui verrà applicata la ritenuta fiscale, sono rappresentati da cedole posticipate periodiche (trimestrali, semestrali o annuali) (le Cedole o singolarmente la Cedola ), il cui importo sarà calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso che sarà noto ed immutabile al momento della sottoscrizione. Il prezzo di emissione, la periodicità delle cedole, la misura del tasso di interesse e la data di scadenza del prestito saranno indicate nelle Condizioni Definitive. Le Condizioni Definitive verranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta e di volta in volta comunicate a CONSOB. Il codice ISIN delle Obbligazioni facenti parte di ciascuna Emissione, così come la durata delle Obbligazioni, saranno anch'essi indicati nelle Condizioni Definitive per detta Emissione. 4.2 Legislazione Le Obbligazioni sono regolate dalla legge italiana. 4.3 Forma degli strumenti e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni, rappresentate da titoli al portatore, verranno accentrate presso la Monte Titoli S.p.A. ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed alla Deliberazione CONSOB n /98, e successive modifiche. Di conseguenza, sino a quando le Obbligazioni saranno gestite in regime di dematerializzazione presso la Monte Titoli S.p.A. il trasferimento delle Obbligazioni e l esercizio dei relativi diritti potrà avvenire esclusivamente per il tramite degli intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso la Monte Titoli S.p.A. 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni sono emesse in Euro. 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Non esistono clausole di subordinazione. Il credito dell investitore verso l Emittente dovrà quindi essere soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari verso l Emittente. 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e quindi, in particolare, il diritto alla percezione delle cedole d interesse alle date di 22

25 pagamento degli interessi (come individuate nelle Condizioni Definitive) ed al rimborso del capitale alla scadenza (anch essa individuata nelle Condizioni Definitive). 4.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Data di Godimento e Scadenza degli Interessi La Data di Godimento delle Obbligazioni e la periodicità delle singole Cedole saranno indicati nelle Condizioni Definitive. Tasso di Interesse Il tasso di interesse applicato alle Obbligazioni è un tasso di interesse fisso che, così come le scadenze di pagamento degli interessi stessi, saranno indicati nelle relative Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti degli obbligazionisti si prescrivono a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza della relativa Cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. 4.9 Rendimento effettivo Il tasso di rendimento effettivo di ciascuna Emissione sarà indicato nelle Condizioni Definitive della specifica Emissione. Per una esemplificazione dei rendimenti si rinvia al paragrafo Rappresentanza degli obbligazionisti Non sono previste modalità di rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni L emissione delle Obbligazioni sarà deliberata da parte dell organo competente dell Emittente, nell ambito del plafond massimo di emissioni obbligazionarie deliberato dal Consiglio di Amministrazione su base annuale. In particolare, si segnala che, in data 27 giugno 2006, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di fissare in Euro 260 milioni l ammontare del plafond relativo alle emissioni di prestiti obbligazionari da effettuarsi nei prossimi 12 mesi. Ciascuna Emissione sarà emessa ed offerta in conformità all articolo 129 del Decreto Legislativo n. 385 del 1 settembre

26 4.12 Data di emissione degli strumenti finanziari La data di emissione di ciascuna Emissione sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del United States Securities Act del 1933: conformemente alle disposizioni del United States Commodity Exchange Act, la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dalla United States Commodity Futures Trading Commission. Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute, o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte o vendute in Gran Bretagna se non in conformità alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulation 1995 e alle disposizioni applicabili del FMSA Il Prospetto può essere reso disponibile solo alle persone designate dal FMSA Regime fiscale Gli obbligazionisti dovranno sottostare alle imposte e tasse, presenti e future, che per legge colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Si invitano gli investitori ad avvalersi di loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Si indica di seguito, in sintesi, il regime fiscale proprio delle Obbligazioni applicabile alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa a determinate categorie di investitori residenti in Italia che detengano le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale. Attualmente si rende applicabile: (a) con riferimento ai redditi di capitale, l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% agli interessi ed ai frutti delle Obbligazioni, secondo le disposizioni previste dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n. 239, così come successivamente modificato ed integrato. I redditi di capitale sono determinati in base all art. 45, comma primo, del D.P.R. n. 917 del 1986, così come successivamente modificato ed integrato (TUIR); (b) con riferimento alla plusvalenze, le plusvalenze che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni (art. 67 TUIR) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con un aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del TUIR e secondo le disposizioni di cui all art. 5 e dei regimi opzionali di cui all art. 6 (risparmio amministrato) e all art. 7 (risparmio gestito) del D. Lgs 21 novembre 1997 n. 461, così come successivamente modificato. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma primo, lettera f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti. Eventuali variazioni del regime fiscale applicabile alla Data di Godimento delle Obbligazioni saranno indicate nelle Condizioni Definitive della singola Emissione. 24

27 5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1 Statistiche relative all'offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata L offerta non è subordinata ad alcuna condizione. Le sottoscrizioni possono essere effettuate durante la pendenza del periodo di adesione (il Periodo di Offerta ) Ammontare totale dell offerta L ammontare totale massimo di ciascuna Emissione sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive; parimenti saranno indicati, nelle Condizioni Definitive di ciascuna Emissione, il numero delle Obbligazioni ed il valore nominale delle stesse. Durante il Periodo di Offerta, l Emittente potrà aumentare l ammontare totale dell Emissione, dandone comunicazione mediante apposito avviso a disposizione gratuitamente in ogni Dipendenza dell Emittente, sul sito internet dell Emittente e contestualmente, trasmesso alla CONSOB Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive; detta durata potrà essere fissata dall Emittente in modo tale che detto periodo termini in una data successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di Godimento"). L Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso a disposizione gratuitamente in ogni Dipendenza dell Emittente, sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, trasmesso a CONSOB. L offerta potrà essere anticipatamente chiusa in qualsiasi momento dall Emittente durante il Periodo di Offerta; in tal caso, l Emittente sospenderà immediatamente l accettazione delle ulteriori richieste di adesione. L Emittente dovrà dare comunicazione di detta chiusura anticipata mediante apposito avviso a disposizione gratuitamente in ogni Dipendenza dell Emittente, sul sito internet dell'emittente, e trasmesso, contestualmente, alla CONSOB. Le Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione presso le sedi e dipendenze dell Emittente che è l unico soggetto incaricato del collocamento. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate mediante sottoscrizione dell apposita modulistica disponibile presso le sedi e dipendenze dell Emittente Possibilità di riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Non è prevista la riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni. L Emittente darà corso all Emissione anche qualora non venga sottoscritta la totalità delle Obbligazioni oggetto della singola Emissione Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile 25

28 Il numero minimo di Obbligazioni che dovrà essere sottoscritto da ciascun investitore, pari al Lotto Minimo, sarà indicato nelle Condizioni Definitive della singola Emissione. Non è previsto un limite massimo alle Obbligazioni che potranno essere sottoscritte da ciascun investitore, fermo restando che l importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per ciascuna Emissione nelle Condizioni Definitive Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari L Emittente potrà prevedere che durante il Periodo di Offerta vi siano una o più date nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione (le Date di Regolamento e ciascuna la Data di Regolamento ). Le Date di Regolamento verranno indicate nelle Condizioni Definitive relative alla singola Emissione. Qualora durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la Data di Godimento (ossia con la data a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi). Le sottoscrizioni effettuate antecedentemente alla Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate all atto della sottoscrizione. In tal caso, il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo interessi maturati tra la Data di Godimento e la data di sottoscrizione. Tale rateo sarà calcolato secondo la convenzione di calcolo indicata nelle Condizioni Definitive. Contestualmente al pagamento del Prezzo di Emissione presso l Emittente, le Obbligazioni assegnate nell ambito dell'offerta verranno messe a disposizione degli aventi diritto, in forma dematerializzata, mediante contabilizzazione sui conti di deposito intrattenuti presso Monte Titoli S.p.A Diffusione dei risultati dell'offerta L Emittente comunicherà, entro cinque giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati dell offerta mediante apposito annuncio a disposizione in ogni Dipendenza dell Emittente e sul sito internet dell'emittente Copia di tale annuncio verrà contestualmente trasmessa alla CONSOB. Entro due mesi dalla pubblicazione del suddetto annuncio, l Emittente comunicherà alla CONSOB gli esiti delle verifiche sulla regolarità delle operazioni di collocamento, nonché i risultati riepilogativi dell'offerta, ai sensi delle disposizioni vigenti Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione. 5.2 Ripartizione ed assegnazione Destinatari dell offerta Le Obbligazioni saranno offerte al pubblico indistinto in Italia. 26