COMUNICATO STAMPA. Azimut Holding: semestrale al 30 giugno 2018

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1 Azimut Holding: semestrale al 30 giugno 2018 Utile netto nel trimestre pari a 46 milioni: superiore del 50% rispetto al consenso (1) Patrimonio complessivo: 51,6 miliardi Raccolta netta nel primo semestre: 2,4 miliardi Nel 1H 2018: Ricavi consolidati: 376 milioni ( 415 milioni nel 1H 2017) Utile netto consolidato: 73 milioni ( 121 milioni nel 1H 2017) Nel 2Q 2018: Ricavi consolidati: 193 milioni ( 201 milioni nel 2Q 2017) Utile netto consolidato: 46 milioni ( 48 milioni nel 2Q 2017) Avvio di una nuova tranche di acquisto di azioni proprie fino a 10 milioni Milano, 26 luglio 2018 COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA (AZM.IM) ha approvato oggi la relazione semestrale al 30 giugno 2018 che evidenzia i seguenti dati salienti: Ricavi consolidati nel 1H18 pari a 375,7 milioni (rispetto a 415,4 milioni nel 1H17) Reddito operativo consolidato nel 1H18 pari a 98,8 milioni (rispetto a 149,8 milioni nel 1H17) Utile netto consolidato nel 1H18 pari a 72,6 milioni (rispetto a 121,2 milioni nel 1H17). Il totale delle masse gestite a fine giugno 2018 raggiunge i 40,8 miliardi; il dato comprensivo del risparmio amministrato e gestito da case terze direttamente collocato arriva a 51,6 miliardi. La raccolta netta nei primi sei mesi dell anno è stata di ca. 2,4 miliardi, di cui una buona parte dal business estero che oggi rappresenta il 25% del patrimonio complessivo di Gruppo. La Posizione Finanziaria Netta consolidata a fine giugno 2018 risultava negativa per circa 57 milioni, in diminuzione rispetto ai 134,9 milioni di fine dicembre Nel semestre sono stati pagati dividendi ordinari per ca. 131 milioni, è stata eseguita l ultima tranche di buyback per ca. 30 milioni e sono state fatte acquisizioni per ca. 17 milioni. La PFN include anche versamenti per ca. 80 milioni per acconti d imposta, bollo virtuale e riserve matematiche. Positiva l attività di reclutamento in Italia di consulenti finanziari e private banker: nel primo semestre del 2018 il Gruppo e le sue divisioni hanno registrato 119 nuovi ingressi, portando il totale del Gruppo Azimut a fine giugno a 1719 unità. Infine, il CdA di Azimut Holding, ha deliberato di procedere con una nuova tranche di acquisto di azioni proprie (2) per un controvalore indicativo fino a 10 milioni, e un corrispettivo massimo per azione pari ad 30. Questa nuova tranche si aggiunge alle altre tre già completate nel precedente programma per un controvalore complessivo di 100 milioni. Si ricorda che alla data odierna, la Società detiene n azioni proprie in portafoglio, pari a circa l 2,8% del capitale sociale, e non vi sono azioni proprie detenute per il tramite di società controllate. Sergio Albarelli, CEO del Gruppo, sottolinea: I risultati del secondo trimestre mostrano un evoluzione positiva rispetto ai tre mesi precedenti nonostante il perdurare dell incertezza e della volatilità sui mercati finanziari. A questi risultati hanno contribuito in modo rilevante le attività estere il cui sviluppo sarà sempre più una leva strategica per la crescita del Gruppo. Pietro Giuliani, Presidente di Azimut, commenta: Lascio alla fantasia e/o alla malevolenza degli operatori di mercato, la spiegazione del perché il nostro utile netto è superiore del 50% di quello previsto dal consenso. La nostra priorità è produrre performance per i nostri clienti e per i nostri azionisti, non spiegare perché i nostri risultati siano molto maggiori di quelli che il mercato si aspettava. Per quanto riguarda alcune fantasiose ipotesi sul futuro/valore di Azimut, commento solo reiterando il fatto che porteremo il valore del titolo a 50 euro (anche senza contributi che potrebbero sembrare fatti pro domo propria ). Ricordo che non più tardi di un mese fa 1200 colleghi che lavorano in Azimut hanno investito in un operazione di LBO ulteriori 100 milioni di euro, affiancati da un fondo di private equity che ha investito ulteriori ca. 60 milioni di euro, per un totale di ca. 160 milioni di euro.

2 Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Azimut Holding SpA, Alessandro Zambotti (CFO), dichiara ai sensi dell art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, che l informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. In allegato al presente comunicato si presentano le tabelle di stato patrimoniale e conto economico consolidato e il conto economico gestionale riclassificato. Tale schema riclassificato non è oggetto di verifica da parte della Società di revisione; quest ultima, incaricata della revisione contabile limitata della Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata, completerà il proprio esame nei termini di legge. Nota (1): consenso Bloomberg pari a 29,1 milioni. Nota (2): L avvio del nuovo programma di acquisto di azioni proprie, a seguito dell autorizzazione rilasciata dall assemblea del 27 aprile 2017 e rinnovata dall assemblea del 24 aprile 2018, è fino ad un massimo di n di azioni ordinare Azimut Holding S.p.A., pari al 19,55% del capitale sociale, tenendo conto delle azioni già in portafoglio al momento dell acquisto. L attuale autorizzazione, rilasciata ai sensi dell art del codice civile dall assemblea del 24 aprile 2018, è valida fino ad ottobre Le operazioni di acquisto saranno effettuate secondo le medesime modalità operative già annunciate nei programmi precedenti. Si precisa che l autorizzazione assembleare - così come l avvio di questa nuova tranche - non obbliga la società ad effettuare gli acquisti e l acquisto di azioni proprie potrà essere eseguito anche solo parzialmente. Parimenti, la sua esecuzione potrà essere interrotta ovvero revocata in qualunque momento secondo le normative applicabili e tempestivamente comunicata al mercato. Nell ambito dell esecuzione di riacquisto, si provvederà a comunicare al pubblico, alla Consob e a Borsa Italiana, le informazioni necessarie, con le modalità e nei termini di legge e regolamentari di tempo in tempo vigenti. Azimut è il principale Gruppo Italiano indipendente operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell indice FTSE MIB. L azionariato vede oltre 1900 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla oltre il 20% della società (in attesa di raggiungere il ca. 24% del capitale sociale a seguito dell operazione di rafforzamento annunciata in data 5 giugno 2018). Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Singapore, Brasile, Messico, Taiwan, Cile, USA, Australia, Turchia, Iran ed Emirati Arabi. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management, a seguito della scissione con incorporazione di Azimut Consulenza Sim, cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Global Counseling si occupa di consulenza. Le principali società estere sono AZ Fund Management SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multicomparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese AZ Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita. Contatti - Azimut Holding S.p.A. Investor Relations Vittorio Pracca Tel vittorio.pracca@azimut.it Raffaele Del Cimmuto Tel raffaele.delcimmuto@azimut.it Corporate Communications Paola Moscatelli Tel paola.moscatelli@azimut.it Viviana Merotto Tel viviana.merotto@azimut.it

3 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO (Dati in migliaia di euro) 1 Sem Sem Commissioni di acquisizione Commissioni ricorrenti Commissioni di gestione variabili Altri ricavi Ricavi assicurativi Totale ricavi Costi di acquisizione ( ) ( ) ( ) Costi generali/spese amministrative ( ) (88.268) ( ) Ammortamenti/Accantonamenti (7.632) (7.635) (16.465) Totale costi ( ) ( ) ( ) Reddito operativo Proventi finanziari netti (2.861) (9.440) (13.057) Onerinetti non ricorrenti (1.004) (2.256) (8.114) Interessi passivi (3.689) (5.891) (9.646) Utile (perdita) lordo Imposte sul reddito (14.282) (10.350) (22.854) Imposte differite/anticipate Utile (perdita) netta Utile(perdita) di pertinenza di terzi Utile netto di pertinenza del gruppo POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA (Dati in migliaia di euro) 30/06/ /12/ /06/2017 Senior loan - (10.000) (10.000) Prestiti Obbligazionari ( ) ( ) ( ) Totale debiti ( ) ( ) ( ) Liquidità e titoli Posizione finanziaria netta (57.011)

4 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (Dati in migliaia di euro) 1 Sem Sem. 17 (*) 2017 (*) Commissioni attive Commissioni passive ( ) ( ) ( ) COMMISSIONI NETTE Dividendi e proventi assimilati Interessi attivi e proventi assimilati Interessi passivi e oneri assimilati (4.263) (6.527) (10.725) Utile / Perdita cessione o riacquisto di: (12) (7.949) (8.431) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (12) (32) (514) c) passività finanziarie 0 (7.917) (7.917) Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate a fair value con impatto a CE (2.427) (1.336) (6.225) a) attività e passività designate al fair value (1.063) (2.013) (4.421) b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value (1.364) 677 (1.804) Premi netti Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico Variazione delle riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati Riscatti e sinistri (97.404) ( ) ( ) MARGINE DI INTERMEDIAZIONE Spese amministrative: ( ) ( ) ( ) a) spese per il personale (48.764) (40.166) (83.255) b) altre spese amministrative (69.520) (63.393) ( ) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (1.182) (1.230) (2.414) Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (5.241) (6.213) (13.444) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.156) (2.244) (6.383) Altri proventi e oneri di gestione RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA Utili (Perdite) delle partecipazioni 28 0 (8) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (7.647) (6.962) (21.363) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO (*) Riesposizione dei saldi di bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 e al 30 giugno 2017 in conformità alla nuova Circolare 262 emanata da Banca d Italia.

5 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ATTIVO (dati in migliaia di euro) 30/06/ /12/2017 (*) 30/06/2017 (*) Cassa e disponibilità liquide Attività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddititività complessiva Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Partecipazioni Attività materiali Attività immateriali di cui: '- avviamento Attività fiscali a) correnti b) anticipate Altre attività TOTALE ATTIVO PASSIVO (dati in migliaia di euro) 30/06/ /12/2017 (*) 30/06/2017 (*) Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) Debiti b) Titoli in circolazone Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati Altre riserve tecniche Passività finanziariedesignate a Fair Value Passività fiscali: a) correnti b) differite Altre passività Trattamento di fine rapporto del personale Fondi per rischi e oneri: c) altri fondi Capitale Azioni proprie (-) (36.337) ( ) ( ) Stumenti di capitale Sovrapprezzi di emissione Riserve Riserve da valutazione (7.117) (13.542) (6.215) Utile (Perdita) d'esercizio Patrimonio di pertinenza di terzi TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO (*)Riesposizione dei saldi di bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 e al 30 giugno 2017 in conformità alla nuova Circolare 262 emanata da Banca d Italia.

6 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (Dati in migliaia di euro) 1 Sem Sem. 17 (*) 2017 (*) A. ATTIVITA' OPERATIVA 1. Gestione risultato d esercizio (+/-) plus/mininusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività finanziarie valutate al fair value con impatto a CE (-/+) (13.797) rettifiche di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) imposte e tasse e crediti d'imposta non liquidati (+) rettifiche di valore nette delle attività operative cessate al netto dell'effetto fiscale (+/-) 0 (4.649) 0 - altri aggiustamenti (+/-) (1.237) Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie ( ) ( ) - attività finanziarie valutate al fair value ( ) ( ) - altre attività obbligatoriamente detenute a fair value attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (2.245) (1.504) (10.609) -attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 438 (2.280) (12.059) - altre attività (83.862) (3.013) Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie ( ) passività finanziarie valutate al costo ammortizzato (20.229) passività finanziarie valutate al fair value ( ) Riserve tecniche (25.621) (11.370) (23.467) - altre passività (11.250) Liquidità netta generata/assorbita dall attività operativa (58.250) B. ATTIVITA' D'INVESTIMENTO 1. Liquidità generata da Liquidità assorbita da (33.062) (30.138) (57.254) - acquisti di partecipazioni (1.068) (9.280) (417) - acquisti di attività materiali (700) (2.974) (3.298) - acquisti di attività immateriali (16.579) (5.640) (15.653) - acquisti di società controllate e di rami d azienda (14.715) (12.244) (37.886) Liquidità netta generata/assorbita dall attività d investimento (33.062) (30.138) (57.254) C. ATTIVITA' DI PROVVISTA - emissioni/acquisti di azioni proprie (30.066) (49.799) (69.713) - emissioni/acquisti di strumenti di capitale 0 (12.325) (34.951) - distribuzione dividendi e altre finalità ( ) ( ) - variazione altre riserve (34.951) vendita/acquisto di controllo di terzi (1.513) ( ) Liquidità netta generata/assorbita dall attività di provvista ( ) ( ) ( ) LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL ESERCIZIO ( ) (43.913) RICONCILIAZIONE 1H18 1H Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio ( ) (43.913) Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio (*)Riesposizione dei saldi di bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 e al 30 giugno 2017 in conformità alla nuova Circolare 262 emanata da Banca d Italia.