La gestione della crisi aziendale & L'assistenza nelle operazioni di ristrutturazione del debito

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1 La gestione della crisi aziendale & L'assistenza nelle operazioni di ristrutturazione del debito Aggiornato al Autore: Gianni Dini

2 Riferimenti Normativi DL n. 35/2005 (decreto competitività) modifica la disciplina del concordato preventivo ed introduce i piani di risanamento e gli accordi di ristrutturazione del debito D.Lgs n. 169/2007 (decreto correttivo) ha apportato ulteriori modifiche alla disciplina dei tre istituti relativi alla ristrutturazione del debito con particolare riferimento ai requisiti dell'attestatore DL n. 78/2010 (misure urgenti in materia di stabilizzazione finanziaria) ha previsto l'esimente dai reati di bancarotta per i pagamenti compiuti in esecuzione di un accordo di ristrutturazione o di un concordato preventivo DL n. 83/2012 (decreto sviluppo) ha introdotto il concordato preventivo in continuità e apportato minime modifiche agli altri istituti DL n. 69/2013 (decreto del fare) ha introdotto alcune modifiche al concordato in bianco 2

3 Riferimenti Normativi DL n. 83/2015 (Misure urgenti in materia fallimentare, civile e processuale civile e di organizzazione e funzionamento dell'amministrazione giudiziaria) Importanti novità hanno coinvolto non solo la materia fallimentare, ma anche alcuni strumenti per il rilancio delle imprese in crisi come il concordato preventivo e l'accordo di ristrutturazione dei debiti ex art. 182 bis L.F. (in particolare, trattasi degli articoli da 1 a 11 del decreto-legge). 3

4 Quando ristrutturare il debito ovvero Le quattro analisi fondamentali Prima analisi: LA SITUAZIONE CON LE BANCHE coincidenza tra affidato ed utilizzato esistenza di decanalizzazioni o doppi anticipi presenza di richieste di rientro Seconda analisi: LA SITUAZIONE FORNITORI situazione pagamento dipendenti esistenza di piani di rientro esistenza di minacce legali notifica di decreti ingiuntivi

5 Quando ristrutturare il debito ovvero Le quattro analisi fondamentali Terza analisi: LA SITUAZIONE CON IL FISCO situazione versamenti IVA situazione versamenti imposte / ritenute anche previdenziali presenza di cartelle esattoriali / avvisi di accertamento Quarta analisi: IL BILANCIO DI ESERCIZIO presenza di patrimonio netto negativo o perdita di capitale sociale situazione dei crediti consistenza del magazzino

6 In che modo ristrutturarlo ovvero Quale strumento utilizzo? In base alle quattro analisi fondamentali vi sono TRE strade alternative percorribili in ordine di «gravità»: la meno grave: piano di risanamento ex art. 67, comma 3, lett. d) della legge fallimentare l'intermedia: accordo di ristrutturazione ex art. 182bis, ex art. 182 septies della legge fallimentare la più grave: concordato preventivo liquidatorio o con continuità aziendale

7 In che modo ristrutturarlo ovvero Che differenze ci sono? ART. 67 LF ART. 182BIS LF ART. 182SEPTIES LF Coinvolge solo le banche Coinvolge tutti i fornitori Coinvolge solo le banche No stralci (di norma) Si stralci (di norma) Si stralci (di norma) No Tribunale Si Tribunale Si Tribunale Nessun quorum Quorum del 60% (il restante 40% va pagato integralmente) Se debito banche >50% dell indebitamento complessivo categorie omogenee c/approvazione 75%. Quorum del 60% (il restante 40% va pagato integralmente) No sospensione esecuzioni Si sospensione esecuzioni Si sospensione esecuzioni No prededucibilità nuova finanza Si prededucibilità nuova finanza Si prededucibilità nuova finanza No sospensione 2446 e 2447 Sospensione 2446 e 2447 Sospensione 2446 e 2447 Esenzione da revocatoria Esenzione da revocatoria Esenzione da revocatoria

8 In che modo ristrutturarlo ovvero Che differenze ci sono? Coinvolge tutti i fornitori Si stralci Si Tribunale CONCORDATO PREVENTIVO Quorum del 51% (il restante 49% si adegua alla proposta) Si sospensione esecuzioni (fin dal pre concordato) Si prededucibilità nuova finanza (art.1 del DL83/2015 che incide sull art.182 quinques LF) Sospensione 2446 e 2447 Esenzione da revocatoria Si transazione fiscale

9 I protagonisti di una ristrutturazione Imprenditore: titolare dell'azienda Advisor: consulenti dell'azienda. Suddivisione in base alle competenze: advisor industriale, advisor legale, advisor finanziario Banche: fornitori di denaro Fornitori: fornitori commerciali Attestatore: esperto indipendenti che attesta i dati del piano industriale Tribunale: organo di garanzia 9

10 I protagonisti di una ristrutturazione ART. 67 ART. 182bis ART. 182septies CONCORDATO Imprenditore SI SI SI SI Advisor SI SI SI SI Banche SI SI SI SI Fornitori NO SI NO SI Attestatore SI SI SI SI Tribunale NO SI SI SI 10