CSF Mixta-LPP Basic Domande e risposte

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1 CSF Mixta-LPP Basic Domande e risposte Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre 2018

2 I vantaggi di CSF Mixta-LPP Basic a colpo d'occhio Prodotto d'ingresso ideale per un investimento in titoli Bassa volatilità e quindi rischio ridotto rispetto ad altri investimenti a più alto profilo di rischio In linea con le aspettative, nel medio e lungo periodo rendimento più sostenuto rispetto a una soluzione di conto pilastro 3a Performance costante dell'investimento negli ultimi anni (cfr. grafico p. 3) Possibilità di orizzonte temporale breve. Particolarità di CSF Mixta-LPP Basic Con l'integrazione di immobili e ipoteche svizzeri si ottiene una diversificazione delle categorie d'investimento all'interno di questo gruppo d'investimento. In questo modo, il gruppo si distingue dai fondi conservativi, che investono perlopiù solo in obbligazioni e titoli del mercato monetario. Rischio di CSF Mixta-LPP Basic Ogni investimento comporta rischi di oscillazione del valore e altri rischi. Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

3 Performance assoluta in CHF Performance costante di CSF Mixta-LPP Basic 1'700 Raffronto di performance: CSF Mixta-LPP Basic e conto pilastro 3a 31 ottobre novembre '600 1'500 1'400 1'300 1'200 1'100 1'000 CSF Mixta-LPP Basic Conto di previdenza 3a Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

4 In che cosa consiste la strategia d'investimento a lungo termine? Particolarità: assenza di azioni e monete estere Asset allocation media 5% 27% 38% Immobili Svizzera Ipoteche Svizzera Obbligazioni Svizzera Liquidità 30% Fonte: Credit Suisse Fondazione d'investimento Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

5 Informazioni sulla quota ipotecaria Realizzazione e requisiti di qualità Realizzazione La quota ipotecaria viene realizzata indirettamente mediante l'impiego di investimenti collettivi. Lo stesso gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic non eroga alcun credito ipotecario. Requisiti di qualità Crediti ipotecari di primo rangogarantiti da cartelle ipotecarie e ipoteche. Crediti ipotecari principalmente su immobili ad uso abitativo e commerciale e, in minore misura, anche su hotel e ristoranti (max. 5%) situati in Svizzera. Nessun credito ipotecario su immobili agricoli o industriali. Prestito solo fino a massimo due terzi del valore commerciale del bene immobile. Durata residua media delle ipoteche: 1,72 anni. Cartelle ipotecarie e ipoteche possono totalizzare al massimo il 10% del patrimonio complessivo. Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

6 Informazioni sulla quota immobiliare (1) Realizzazione e requisiti di qualità Realizzazione La quota immobiliare viene realizzata indirettamente mediante l'impiego di investimenti collettivi. La quota maggiore viene investita in gruppi d'investimento immobiliari di CSF. La quota minore viene investita in relativi fondi d'investimento, autorizzati alla distribuzione in Svizzera. Il gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic non investe direttamente in immobili. Avvertenze sui gruppi d'investimento immobiliari di CSF La valutazione dei gruppi d'investimento immobiliari di CSF avviene in base al NAV, vale a dire che alle variazioni del NAV corrisponde una variazione del valore intrinseco. Esso viene valutato periodicamente ed eventualmente adeguato. Inoltre, la distribuzione preventivata viene aggiornata pro rata temporis. I diritti possono essere sottoscritti presso la Fondazione e, in caso di necessità, essere restituiti alla Fondazione stessa. Non c'è negoziazione in borsa. Gli strumenti immobiliari valutati in base al NAV hanno il vantaggio di non dare luogo ad aggio e, praticamente, di non presentare oscillazione dei corsi. Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

7 Informazioni sulla quota immobiliare (2) In che modo si compone la quota immobiliare? Beni immobili suddivisi secondo l'utilizzo al % 1.53% 6.17% 3.75% Abitazioni Uffici Vendita 13.51% 16.39% 52% Parcheggio Magazzini, logistica, uso industriale Alberghi, sale cinematografiche, ristoranti Altro Fonte: Credit Suisse Fondazione d'investimento Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

8 Informazioni sulla quota immobiliare (3) In che modo si compone la quota immobiliare? Ripartizione geografica al % 5.25% 4.24% 10.13% 7.33% 14.73% 20.98% 34.07% Zurigo Svizzera nordoccidentale Lago di Ginevra Svizzera orientale Berna Svizzera centrale Svizzera romanda Svizzera meridionale Fonte: Credit Suisse Fondazione d'investimento Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

9 Che cosa accade quando aumentano gli interessi? (1) Effetti su obbligazioni, ipoteche e immobili Obbligazioni In media, gli investimenti a reddito fisso del gruppo d'investimento hanno una durata residua inferiore rispetto all'indice di riferimento. In questo modo, in caso di aumento degli interessi, è possibile contenere la perdita di valore. Inoltre si investe in parte in strumenti indicizzati all'inflazione per contenere il potenziale di perdita sulla quota obbligazionaria in caso di rialzo dei tassi. Ipoteche Con una durata residua media di 1,72 anni, il portafoglio ipotecario dispone di un profilo di rischio paragonabile a investimenti qualitativamente elevati, a reddito fisso, con una durata residua di 1-3 anni. Generalmente le durate minori sono meno interessate dall'aumento degli interessi. Con lo 0,31%, l'interessante rendimento netto del portafoglio si piazza nettamente al di sopra degli investimenti a reddito fisso comparabili. Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

10 Che cosa accade quando aumentano gli interessi? (2) Effetti su obbligazioni, ipoteche e immobili Immobili I dati storici dimostrano che in caso di aumento dei tassi d'interesse gli investimenti immobiliari con aggio elevato e gli investimenti a reddito fisso con durate lunghe possono subire rispettivamente notevoli fluttuazioni di corso e perdite di valore. Circa il 90% degli investimenti immobiliari nel gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic è esente da aggio e non è negoziato in borsa (per la spiegazione cfr. p. 6). Portafoglio complessivo Da un'analisi di sensitività sugli interessi condotta internamente a Credit Suisse è risultato che nel caso di un aumento degli interessi dell'1,0%, la performance del gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic potrebbe perdere ca. il 3% di valore. Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

11 Evoluzione della performance CSF Mixta-LPP Basic nel 2018 Con il +0,27% fino al 30 novembre 2018, lo scorso anno il gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic ha messo a segno un rendimento interessante. Con lo 0,25%, nel 2018 il rendimento medio dello Swiss Bond Index Domestic AAA- BBB ha cominciato dal punto più basso e a novembre 2018 si attestava allo 0,41%. Ne consegue che anche lo scorso anno le obbligazioni a reddito fisso sono riuscite a fornire un contributo positivo a CSF Mixta-LPP Basic. Fino alla fine di novembre 2018 CSF Ipoteche Svizzera è riuscito a realizzare un rendimento positivo di circa lo 0,26%, mentre investimenti comparabili con una durata residua media di 1,72 anni si sono rivelati negativi per gli investitori. Nel 2018 gli investimenti immobiliari in gruppi d'investimento non quotati hanno registrato un anno di successo, mentre gli investimenti in fondi immobiliari quotati hanno riportato rendimenti negativi. Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

12 Posizionamento in CSF Mixta-LPP Basic Il gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic manterrà prevedibilmente anche nel 2019 il suo sovrappeso moderato in investimenti immobiliari, prevalentemente a scapito degli strumenti liquidi. Nell'ambito delle obbligazioni, abbiamo mantenuto il sovrappeso di quelle indicizzate all'inflazione e di obbligazioni societarie. Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre

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