Il futuro del Pattern Trading

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1 Il futuro del Pattern Trading Oggi desidero condividere con voi come sia possibile utilizzare un approccio non convenzionale, per costruire un sistema automatico di trading su un titolo azionario italiano. Negli ultimi anni la branca dell intelligenza artificiale ha trovato numerose nuove applicazioni, non ultime quelle nel mondo del trading. Grazie a sofisticati algoritmi di data mining, è possibile dar vita a sistemi di complessità crescente, che si migliorino di generazione in generazione, analogamente a quanto accade per gli elementi biologici in natura. Da qui i termini algoritmi genetici o programmazione genetica (la variante più promettente di questo filone), che rappresentano una delle avanguardie della ricerca nel campo dei moderni trading system. Non è oggetto di questo articolo andare ad approfondire i singoli elementi fondanti di queste tecniche e rimandiamo gli interessati al sito per richiami ulteriori e dettagli tecnici. Quello che intendiamo fare oggi è analizzare il frutto di queste metodologie su un titolo italiano, ad esempio Fiat. La prima cosa da fare è scegliere un time frame, ad esempio il daily, che ci consenta una certa tranquillità operativa e un periodo storico da analizzare (ad esempio dal primo di gennaio 2000 al 31 dicembre 2012). Dividiamo tale periodo in una prima fascia di in sample, dove cioè la macchina possa fare le proprie elaborazioni per comprendere se esistano delle inefficienze statistiche sul mercato da battere con ripetitività, ed un successivo periodo out of sample, dove la macchina, non conoscendo i dati, possa esclusivamente misurare le proprie performance per così dire al buio. Supponiamo di utilizzare il 70% del totale come periodo in sample ed il restante 30% come out of sample. In questo modo otteniamo un pattern di prezzo e volumi di cui analizzare le performance. In Fig.1 è possibile vedere le prestazioni grafiche del pattern ottenuto, ipotizzando un investimento di euro per operazione ed una commissione di 20 euro per eseguito (40 euro per ciascuna operazione in totale).

2 Fig.1: Performance al lordo e al netto delle commissioni. Il Performance Report di Visual Trader ci mostra l andamento del titolo Fiat dal 2000 ad oggi nella parte superiore, mentre nella parte inferiore l equity line lorda (senza considerare le commissioni) in grigio e quella realistica (al netto delle commissioni) in verde. Sono inoltre evidenziate le aree di in sample e di out of sample. Si noti come nel periodo successivo all out of sample, il pattern continui a guadagnare, dimostrando robustezza e tenuta in condizioni di mercato sulle quali non vi è stato addestramento. Diamo un occhiata alle metriche di Fig.2: il Net Profit supera i euro, garantendo (sullo storico) un profitto annuale del 24%. La percentuale di operazioni vincenti si attesta sul 67% con un rapporto Rendimento/Rischio di Altro parametro vitale è costituito dalla media dei guadagni che tocca i 184 euro ad operazione.

3 Fig.2: Performance Report di Visual Trader. Parlando del rischio notiamo come il massimo draw down si attesti a euro con una Underwater Equity piuttosto regolare nel tempo (Fig.3).

4 Fig.3: Andamento UnderWater Equity. Notiamo che su 192 operazioni (su uno storico in sample + out of sample di 3300 barre) abbiamo pagato 7680 euro di commissioni, mantenendo un buon profitto proprio grazie all entità del guadagno medio. Nelle prossime puntate analizzeremo le prestazioni di altri pattern, sia sul mercato italiano (sono molte le richieste in tal senso) che su mercati europei ed americani. Quello genetico è un approccio nuovo, ancora poco compreso persino da molti addetti ai lavori, che costituisce una delle punte di diamante dell attuale ricerca sui mercati finanziari. Una metodologia di cui continueremo a sentire parlare nei prossimi anni. Buon Trading Giovanni Trombetta Puoi leggere questo articolo su Milano Finanza Il COT Sintetico di Larry Williams

5 Il Commitments of Traders è un report settimanale prodotto dal governo statunitense in cui vengono riportate le esposizioni di istituzionali e privati sui mercati Future. Le regole di trasparenza, che vanno nella direzione di distribuire a tutti gli operatori quantomeno le informazioni di base sui volumi scambiati per ciascun mercato future, hanno consentito di realizzare un servizio di pubblica utilità poco conosciuto e disponibile gratuitamente sul sito: La prima cosa che salta all occhio, visionando i grafici del COT dei singoli future, è la quasi perfetta e continua opposizione tra l esposizione dei cosidetti commercials, ossia coloro che operano nel settore del future in analisi prevalentemente per coperture su attività reali (hedging), e i traders speculativi divisi in Small e Large Traders. Questo fenomeno è dovuto al fatto che quando parte un trend, i traders cercano di cavalcarlo aggiungendo posizioni a favore della tendenza in atto, mentre i commercials iniziano a ricoprirsi con posizioni di segno opposto. Quando si arriva su dei livelli di eccesso, ossia su massimi di esposizione,

6 è probabile una seguente inversione di trend. Ma come è possibile usufruire dell ausilio di uno strumento simile anche nel mondo azionario? Larry Williams, per primo, ha ideato un indicatore di volatilità che simuli quello che sarebbe un indicatore di COT se fosse possibile realizzarlo (non essendo disponibile l indicazione di esposizione dei player su tali mercati). Sulla base di tale indicatore abbiamo realizzato due Visual Trader Explorer per determinare delle fasi di possibile inversione rialzista e ribassista del mercato.

7 Si noti come quando l indicatore di COT Sintetico si trovi al di sotto della linea rossa (di eccesso rialzista) sia probabile una correzione ribassista, mentre quando si trovi al di sopra della linea verde (di eccesso ribassista) sia probabile una correzione rialzista. Durante i prossimi appuntamenti vedremo ulteriori esempi di applicazione sul mercato azionario italiano e americano. Giovanni Trombetta

8 Leggi questo articolo su Milano Finanza Alla ricerca del Bearish Engulfing Nel mondo del trading esistono due macro categorie operative che descrivono piuttosto bene le differenti modalità di approccio al mercato: il trading discrezionale, in cui le scelte operative sono dettate dall osservazione del mercato in tempo reale e il trading meccanico, in cui tutte le decisioni di ingresso, uscita, allocazione del denaro e gestione della posizione, sono delegate ad una macchina. Visual Trader, il software della Traderlink molto caro ai trader italiani, consente, tra le altre cose, di effettuare delle ricerche mirate, che possono essere utilizzate sia da chi intenda sfruttare le configurazioni identificate col trading manuale, sia da chi voglia inglobare tali setup operativi all interno di veri e propri trading system, per arricchirne l efficacia, aumentando le performance generali. Stiamo parlando del Visual Trader Explorer, uno strumento che consente di creare potenti screener con poche righe di codice, anche ai non addetti ai lavori. Oggi vedremo come creare un primo screener elementare che ci aiuterà a determinare un interessante setup di ingresso ribassista: il Bearish Engulfing. Si tratta di una configurazione di inversione ribassista che si manifesta al termine di trend rialzisti di breve o medio periodo. Ipotizziamo di muoverci su azionario statunitense con time frame giornaliero. Cerchiamo di caratterizzare tale pattern, aggiungendo alcuni ingredienti a quella che è la descrizione classica di letteratura: 1. Una prima candela rialzista. 2. La chiusura della prima candela sia

9 superiore agli ultimi N massimi. 3. Una seconda candela ribassista. 4. L apertura della seconda candela sia in gap up rispetto al massimo della prima candela. 5. La chiusura della seconda candela sia inferiore all apertura della prima candela. 6. Il massimo del pattern sia superiore alla banda di Bollinger superiore. 7. La chiusura della seconda candela sia inferiore alla banda di Bollinger superiore. Il riferimento alle bande di Bollinger ci aiuterà a discriminare situazioni che siano in eccesso statistico di mercato. Questo, unitamente all architettura propria del pattern di inversione (riferimento alle prime 5 regole) dovrebbe darci maggiore probabilità di inversione di breve periodo. Se lanciamo lo screener così ottenuto sul mercato USA (NYSE, NASDAQ, AMEX), otteniamo una serie di titoli che presentino la configurazione descritta nelle ultime due candele (si va l immagine in alto) L output ci permette di misurare in termini percentuali il gap di prezzo tra l apertura della seconda candela e il massimo della prima. Una misura ulteriore della violenza del movimento.

10 Fig 2: primo esempio di Bearish Engulfing su SLB. La configurazione identificata su Schlumberger Ltd, si delinea come un vero e proprio Oops di Williams, una versione più stringente del Bearish Engulfing che aggiunge la condizione di gap sull apertura della seconda candela. La banda di Bollinger mediana (la media mobile a 20 periodi rappresentata dalla linea rossa) viene spesso utilizzata per caratterizzare il primo target del movimento conseguente al pattern. Vediamo un secondo esempio sul titolo Teco Energy Inc. : Fig 3: secondo esempio di Bearish Engulfing su TE. In questo caso abbiamo una condizione di volatilità ancora più evidente con la prima candela del pattern completamente al di sopra della banda di Bollinger superiore. La strategia operativa più utilizzata per sfruttare queste formazioni è un ingresso short alla violazione dei minimi del pattern, con stop loss statico sopra i massimi di formazione e target ribaltando la dimensione del pattern

11 oltre il punto di ingresso. Fig 4: strategia operativa su TE. In questo primo esempio abbiamo potuto apprezzare come sia possibile arricchire di condizioni supplementari un pattern di letteratura. Nelle prossime puntate vedremo degli screener più elaborati per l identificazione del mood di mercato, utili per creare dei filtri operativi di portafoglio. Per scaricare dei codici gratuiti per provare il Visual Trader Explorer sul proprio pc e sufficiente registrarsi gratuitamente sito e accedere alla sezione VTClub. Giovanni Trombetta Leggi questo articolo su Milano Finanza al