L importanza di preservare il capitale dalle perdite

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2 L importanza di preservare il capitale dalle perdite Spesso la comunicazione finanziaria dei risultati degli investimenti contiene un inganno intrinseco che sarebbe sempre opportuno valutare nelle analisi degli strumenti finanziari. Questo a causa del sistema delle capitalizzazioni degli interessi e del funzionamento del sistema delle percentuali, come facilmente visibile nel grafico accanto e in quello nella pagina successiva. Questo inganno, una volta analizzato, ci rivela l importanza strategica della protezione del capitale dalle potenziali perdite importanti a cui certi mercati volatili possono esporre. BlackRock Global Funds - World Mining E2 (EUR) Guardiamo il grafico accanto: sommando i risultati anno per anno a partire dal 1 gennaio 2007 si ottiene +54,13% (circa un + 7% su base annuale). In realtà, come si vede graficamente, si avrebbe una perdita. Fonte: Morningstar Italia

3 L inganno della matematica finanziaria 01/01/ /03/2014 5% = % 10% = % 15% = % 25% = % 50% = % 62.47% = % 75% = + 300,00% Capitale versato: Montante a scadenza: , ,12 Perdita: ,88 (-29.16%)

4 È un programma di assistenza finanziaria quantitativo non discrezionale per l ottimizzazione dei portafogli in Fondi Comuni, Sicav ed ETF. Rappresenta una risposta concreta per proteggere il capitale dai possibili drawdown e rendere le correzioni di mercato fonte di possibili plusvalenze future. AlmaGestio Switch System appartiene alla famiglia degli algoritmi al-magisțī Risk Control.

5 Perché Abbiamo sfruttato la potenza di calcolo dei processori moderni e il concetto di simulazione matematica di rete biologica per creare un software proprietario in grado di allestire uno SWITCH SYSTEM quantitativo non discrezionale, vale a dire non dipendente da valutazioni soggettive o da analisi macroeconomiche umane, o da emozioni quali paura o euforia. Tale Sistema permette di avere segnali di entrata e di uscita da ETF, Fondi Comuni e Sicav, al fine di evitare le fasi di ribasso dei mercati e preservare e valorizzare il proprio portafoglio nel tempo. Come da tradizione della famiglia di origine al-magisțī risk control, AlmaGestio Switch System deve inoltre essere in condizione di AUTO-APPRENDERE, ossia di migliorarsi al passare del tempo e all evolversi del mercato al fine di mantenere alta e, se possibile, migliorare la protezione offerta.

6 Perché In passato l investitore istituzionale aveva poche alternative: la diversificazione degli strumenti finanziari; affidarsi alla professionalità di gestori discrezionali; effettuare un Market Timing, basato sulle proprie capacità cognitive e disponibilità informatiche, finalizzato a cogliere i trend dei mercati finanziari. Statisticamente si è visto che tutto questo non è bastato a proteggere i capitali dagli improvvisi e importanti storni finanziari, che hanno causato profonde e inattese perdite.

7 Perché AlmaGestio Switch System, unito a una doverosa diversificazione di portafoglio, e alla attenta selezione dei Gestori, è un potente alleato in grado di prevenire gli errori dovuti ad emotività e interpretazioni soggettive. L investitore istituzionale che si affida alla robustezza del System viene sollevato dalla responsabilità, dai rischi e dalle tensioni emotive della gestione del complesso sistema dei mercati finanziari internazionali, e può affrontare le situazione avverse grazie all elevato grado di sicurezza e stabilità di AlmaGestio, sperimentato su serie storiche importanti. Si possono così liberare risorse umane e risparmiare tempo all organizzazione, aumentandone la sua efficienza complessiva.

8 Riassumendo... ETF FCI SICAV elaborazione algoritmo prezzi medie indici altri indicatori AlmaGestio Switch System correzione e auto apprendimento scorretto output finanziario corretto

9 Algoritmo Con il termine algoritmo si intende un metodo per la risoluzione di problemi che utilizza un numero finito di passi. Un algoritmo matematico adattativo, consiste in una funzione matematica che adatta lievemente i propri passi nel tempo, permettendo di conservare l informazione dell esperienza. AlmaGestio Switch System appartiene a questa categoria di algoritmi auto adattativi. Se ne sono strutturati due tipi: il classico, nato per primo, che prevede una autocorrezione dei pesi tramite un processo di feedback, al fine di migliorare la capacità dell algoritmo di interpretare i mercati; il secondo, un evoluzione più sofisticata del primo, dotato di un filtro che ne aumenta la sensibilità ai drawdown, rendendolo sperimentalmente e concettualmente più efficiente.

10 Meccanismi e paracadute L algoritmo di seconda generazione è inoltre fornito di una sorta di relè elettronico. In caso di comportamenti statisticamente anomali dei mercati (per fattori sia esogeni che endogeni quali ad esempio scoppio di guerre, fallimento di grandi banche, bolle speculative improvvise etc.) provvede a fornire tempestivamente segnali prudenziali di uscita dai mercati stessi mettendo i portafogli in liquidità. Questa caratteristica come è facile immaginare ha rappresentato un toccasana nelle ultime gravi turbolenze finanziarie.

11 Obbiettivi di La prova sul campo dei due tipi di algoritmo ha permesso di evidenziarne le capacità: Battere il rendimento del benchmark di riferimento, diminuendo sensibilmente la volatilità (soprattutto quella negativa) in condizioni normali di mercato; Ottimizzare il rapporto rischio/rendimento (Indice Sharpe); Offrire una potente protezione sulle correzioni significative dei mercati;

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