Iniziamo dall S&P500 a partire dal minimo del 6 marzo 2009, da dove è partito la fase rialzista di più lungo periodo:

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1 Prima dell Analisi Frattale faccio un breve commento generale. Oggi sembra tutto tranquillo anche perchè si attendono degli importanti dati Usa alle 14:30 (vendite al dettaglio) ed alle 16 (fiducia università Michigan) che aiuteranno gli operatori a definire il rallentamento economico in atto in Usa. I livelli di rimbalzo che ho definito nei giorni scorsi li ritengo molto importanti- soprattutto 1200 per l S&P500- se viene raggiunto (e superato) e il mercato sta per qualche giorno questa soglia psicologica, i rialzisti acquisterebbero molta fiducia e qualsiasi ribasso ne risulterebbe (con maggior probabilità) mitigato. Questo significa che nelle mie strategie di breve periodo (ovvero acquistare poche Put per approfittare di un ribasso conclusivo) mi accontenterei di ribassi meno pronunciati e quindi di utili più bassi dal mio trading. Nel fine settimana vedremo di ragionare meglio a mercati fermi anche in un ottica di periodo più lungo. Per gironi sarò in un luogo dove non c è un collegamento telefonico ottimale (è un ritiro per ultimare alcuni scritti sui cicli e su altri miei studi)- pertanto i miei report saranno più radi- ma ci saranno, per seguire da vicino con voi questa importante fase dei mercati. Vediamo ora di fare un analisi frattale (legata all analisi di correlazione ma non solo) sull S&P500, Dax e Ftse-Mib, per capire la possibile evoluzione dell attuale fase di forte ribasso. Ricordo che questo tipo di analisi mi consente di fare delle previsioni sul futuro andamento dei mercati e che, come tutte le previsioni, sono di tipo probabilistico. In particolare l analisi frattale è un analisi di forma, che cerca forme simili nel passato (su time frame diversi) per poter avere delle proiezioni sui possibili sviluppi futuri di un certo mercato. Il metodo è stato da me ideato e non è una semplice analisi di correlazione. Le proiezioni sono soprattutto indicative delle tendenze principali e dei possibili tempi- è molto meno attendibile sulle forze (livelli di prezzo) delle tendenze. In questa analisi utilizzeremo sempre dati giornalieri e faremo la proiezione per i prossimi giorni (di borsa aperta, ovvero 1 mese solare circa). Iniziamo dall S&P500 a partire dal minimo del 6 marzo 2009, da dove è partito la fase rialzista di più lungo periodo: Vi mostro il risultato più ricorrente: eugenio sartorelli - 1

2 I dati sono espressi come rapporto rispetto al primo dato, per potere confrontare dati di epoche diverse-i dati attuali sono rappresentati dalla linea rossa spessa. Pertanto 150, sulla scala verticale sinistra, significa +50% rispetto al primo dato che è il prezzo del 6 marzo- i numeri sotto 100 indicano invece ribassi rispetto al primo dato. La linea Nera spessa rappresenta una media dei migliori frattali ottenuti dai calcoli- - questa linea Nera è più lunga della linea Rossa, poiché incorpora anche le proiezioni future, che è la notevole caratteristica che mi consente l analisi frattale. Risultati: Come detto, quelli che mostro sono i risultati più ricorrenti, perché è comunque sempre un analisi probabilistica e non può essere diversamente. Come si vede dal grafico ci sta un rimbalzo nei prossimi giorni, ma in seguito è più probabile una nuova fase ribassista di qualche giorno- a seguire (verso fine agosto) una ripresa. E interessante la buona analogia con ciò che suggerisce l analisi frattale. Per vedere più in dettaglio vediamo il frattale a partire dal massimo annuale del 29 aprile: eugenio sartorelli - 2

3 Ho ottenuto 2 risultati simili ma con forze differenti. Da questi frattali si evince una fase di tregua per tutta (o quasi) la prossima settimana- a seguire una ripresa del ribasso (con intensità diversa per i 2 frattali) e poi inizio di ripresa per fine agosto (sempre con intensità diversa per i 2 frattali). Vista la dimensione e l importanza di questo mercato rispetto a tutti gli altri e considerando che sul mercato Usa sono disponibili basi storiche più ampie, sarà a queste analisi che darà maggiormente peso. Passiamo ora al Dax, sempre su dati giornalieri ed a partire dal minimo del 6 marzo 2009: eugenio sartorelli - 3

4 Il risultato che si ottiene è una inequivocabile ripresa. Anche qui andiamo più in dettaglio e vediamo il frattale a partire dai massimi annuali del 2 maggio 2011: Dal grafico si vede una potenziale prosecuzione del rimbalzo per pochi giorni e poi una ripresa del ribasso, sempre di breve durata- a seguire un nuovo rimbalzo m a prima della fine di agosto). Come detto in precedenza do più importanza al mercato Usa. Per concludere vediamo ora il Mibtel (ora FtseMib all share) sempre partendo dai minimi di marzo 2009 ma con dati settimanali: eugenio sartorelli - 4

5 Il risultato più ricorrente che si ottiene è quello di una ripresa dei prezzi, anche se piuttosto lenta. Diciamo che da questo frattale sembra che sia meno probabile un ulteriore forte ribasso. Essendo dati settimanali (chiusura di settimana) potrebbe starci un minimo infrasettimanale basso, ma ciò che si vuole evidenziare è che sia meno probabile una continuazione del trend ribassista su orizzonti temporali più ampi. In definitiva l analisi frattale svolta (prossime 3-4 settimane)è compatibile principalmente con una fase di rimbalzo- seguita da una breve (e finale) fase ribassista e poi una ripresa (vedremo più in la di che portata- ora è prematuro). E interessante notare come ci siano buone analogie con l analisi ciclica. Rammento che queste previsioni sono previsioni di tipo probabilistico. Come ho sottolineato più volte, non bisogna mai fermarsi ad una sola analisi, ma vanno trovate conferme con altri tipi di analisi (come l analisi ciclica o altro), basate su ipotesi diverse. In questo modo aumentano le probabilità che l analisi sia corretta (probabilità a favore non è comunque mai certezza). Infine, come ogni analisi, anche questa viene aggiornata con i nuovi dati e quindi può subire cambiamenti. eugenio sartorelli - 5