Volumi e Prezzi Ftse-Mib

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1 Aggiorniamo l Analisi Volumetrica alla luce dei recenti movimenti di mercato. Ricordo che questo tipo di analisi (che ho personalmente messo a punto), presuppone che i Volumi abbiano maggior rilevanza rispetto ai Prezzi, questo al fine di determinare fasce di rilievo dei prezzi. Ricordo anche che i Volumi riferiti agli Indici sono più corretti dei volumi riferiti ai futures che hanno un significato leggermente diverso. Tengo a precisare che per quanto simile al market profile o ad altri indicatori simili che si trovano su varie piattaforme, questo indicatore svolge calcoli differenti. Il fatto nuovo di questo tipo d analisi è che i Supporti/Resistenze che si determinano possono essere differenti dalla classica analisi di supporti/resistenze che si ottiene con la normale analisi dei grafici dei prezzi. Con questa analisi si possono avere anche utili suggerimenti per la scelta degli Opportuni strike di Opzioni da acquistare o vendere. Per costruire i grafici ho utilizzato oltre un anno di dati giornalieri. Ricordo che ho preso in considerazioni i prezzi degli indici (e non dei futures) e i volumi dell indice (e non dei futures, che su periodi più lunghi sono decisamente fuorvianti). Vediamo l Indice Ftse-Mib (dati giornalieri): Ftse-Mib E+00 5.E+03 1.E+04 2.E+04 2.E+04 3.E+04 3.E+04 L asse verticale rappresenta i Prezzi dell Indice, l asse orizzontale rappresenta la forza dei Volumi. I rettangoli gialli rappresentano dei massimi importanti (io li chiamo picchi)- i rettangoli rossi delimitano una fascia di prezzo (supporto/resistenza). Attualmente (ore 12:00 del 25 maggio) l indice Ftse Mib si trova poco sopra area che ho evidenziato con il rettangolo tratteggiato in figura. Praticamente siamo proprio al centro di una rilevante area di supporto/resistenza che è compresa tra e il picco massimo è intorno a eugenio sartorelli - 1

2 Al di sopra c è una ulteriore area fino a con picchi (resistenze volumetriche) a Al di sotto di c è un supporto volumetrico decrescente fino a e poi pochi volumi che frenino eventuali ulteriori ribassi. Passiamo all Indice DAX: E+00 1.E+09 2.E+09 3.E+09 4.E+09 5.E+09 6.E DAX 7150 Attualmente l indice Dax si trova intorno a 7140 punti (evidenziata dal rettangolo tratteggiato). Praticamente siamo entro una rilevante zona di supporto/resistenza che va da 7200 a 7100, con un picco molto forte intorno a Subito sotto (supporti) c à una ulteriore area che arriva fino a 6950 e con picco intorno a Oltre c è poco supporto volumetrico fino a Sopra 7200 (resistenze) c è un area non particolarmente forte a partire da 7270 con picchi intorno a 7320 e Passiamo all Indice Eurostxx50: eugenio sartorelli - 2

3 Estoxx E+00 5.E+02 1.E+03 2.E+03 2.E+03 3.E+03 3.E+03 4.E+03 4.E+03 5.E Attualmente l indice Eurostoxx si trova intorno a 2800 punti (evidenziata dal rettangolo tratteggiato). Praticamente siamo nella parte bassa di un ampia area di supporto/resistenza che va da 2920 a 2760 e con una serie di picchi rilevanti tra cui c è anche Al di sotto di 2760 (supporti) abbiamo un area di supporto che prosegue fino a successivamente c è poco supporto volumetrico che possa frenare ulteriori ribassi dei prezzi. Al di sopra (resistenze) di 2920 abbiamo un area a forza decrescente che prosegue fino a Passiamo all Indice S&P500: eugenio sartorelli - 3

4 S&P E+00 5.E+08 1.E+09 2.E+09 2.E+09 3.E+09 3.E+09 4.E+09 4.E Attualmente l S&P500 si trova intorno a 1310 (mi riferisco alla quotazione del future, visto che non è ancora aperta la borsa Usa), zona che è evidenziata dal rettangolo tratteggiato. Praticamente siamo nella parte bassa di un area di supporto/resistenza compresa tra 1345 e 1300 con picchi intorno a 1315 e Sotto 1300 (supporti) prosegue una importante area che arriva fino a 1250 e che ha picchi a Sopra 1345 non c è quasi alcuna resistenza volumetrica al rialzo dei prezzi. Come detto all inizio, se dovessimo ragionare a livello di Opzioni, questi grafici ci suggeriscono gli Strike più sensati con cui operare, soprattutto per operazioni di breve termine (ovvero la scadenza più vicina o quella successiva se manca poco alla scadenza)-sottolineo solo in base a questo tipo di analisi (con altre logiche, e con altre considerazioni a livelli di Opzioni, potremmo anche fare altre scelte): Ftse-Mib Al rialzo ha senso acquistare Call o vertical spread fino a (o poco sopra). Al ribasso ha senso acquistare vertical spread (o Put) con strike non troppo distante da Per la vendita di Call (o di vertical spread credit con Call: vendita di call a strike più basso e acquisto di call, stessa scadenza, con strike più alto) i livelli più sensati (ovvero a più basso rischio) sono sopra Per chi volesse fare dei vertical spread debit (vendita di put con strike più alto e acquisto di put, stessa scadenza, con strike più basso) è sensato sotto strike Dax Al rialzo (acquisto Call o Vertical Spread) sono idonei livelli tra 7400 e eugenio sartorelli - 4

5 Al ribasso ha più senso acquistare vertical spread (o solo Put) con strike fino a Per la vendita di Call (o vertical spread credit con Call) può avere senso sopra Per chi volesse fare dei vertical spread credit (vendita di put con strike più alto e acquisto di put, stessa scadenza, con strike più basso) è sensato solo sotto strike Eurostoxx Al rialzo (acquisto Call o Vertical Spread) sono idonei livelli fino a Al ribasso (attualmente poco probabile) ha più senso acquistare vertical spread (o solo Put) con strike fino a Per la vendita di Call (o vertical spread credit con Call) può avere senso con strike sopra 3050 Per chi volesse fare dei vertical spread credit (vendita di put con strike più alto e acquisto di put, stessa scadenza, con strike più basso) è sensato sotto strike S&P500 Al rialzo (acquisto Call o Vertical Spread) sono idonei livelli tra Al ribasso ha più senso acquistare vertical spread (o solo Put) con strike da o poco sotto. Per la vendita di Call (o vertical spread credit con Call) può avere senso sopra strike Per chi volesse fare dei vertical spread debit (vendita di put con strike più alto e acquisto di put, stessa scadenza, con strike più basso) è sensato sotto strike Ricordo che quando si vendono Opzioni all aumentare della scadenza si aumenta il rischio (a parità di altre condizioni )- all opposto, per chi acquista opzioni si diminuisce il rischio (a parità di altre condizioni) all aumentare della scadenza. eugenio sartorelli - 5