Financial Trend Analysis

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1 Financial Trend Analysis Analisi relativa a MIB Elaborata il giorno 25/01/2013 Financial Trend Analysis srl L'autorizzazione all'accesso alle presenti informazioni è strettamente riservata ad uso personale con il tassativo divieto di usi e applicazioni professionali, operative, pubbliche o commerciali. Di seguito vengono elencati livelli tecnici di resistenza e di supporto che a nostro avviso potrebbero risultare significativi se approcciati dai prezzi nel corso delle prossime sedute: R1 17, ; R2 17, ; R3 18, ; R4 18, ; R5 18, ; R6 18, ; S1 17, ; S2 17, ; S3 17, ; S4 17, ; S5 17, ; S6 17, Precedenti 3 massimi rilevanti 1: 17, realizzato da 9 giorni (lavorativi). 2: 16, da 32 giorni. 3: 15, da 38 giorni. Precedenti 3 minimi rilevanti 1: 15, realizzato da 29 giorni (lavorativi). 2: 15, da 37 giorni. 3: 14, da 45 giorni. L'approccio FTA direzionale, basato sulla volatilità e sul trend, al trading di opzioni 200 giorni. 90 giorni. 30 giorni. Un'analisi della tendenza sottostante MIB lo classifica come: Molto Bullish. Considerare la possibilità di avviare strategie di acquisto, magari tramite acquisto di opzioni call. Gli obiettivi per la fase di rialzo in corso calcolati da FTA Analyser sono situati a 17, , 17, e 17, L' approccio FTA non direzionale, basato sulla volatilità, al trading di opzioni La volatilità storica relativa all' ultimo mese (calcolata su 21 giorni) è a 16.76%. Mentre la volatilità storica relativa agli ultimi 12 mesi è a 27.57%. Le misure attuali di volatilità di breve termine(a 6 ed a 10 giorni) sono estremamente basse se paragonate alla volatilità sperimentata nel recente passato (negli ultimi 5 mesi). descrittivo ed in relazione ai quali si declina ogni responsabilità legata ad un uso diverso da questo. 1

2 Financial Trend Analysis srl La volatilità storica a 6 giorni è scesa a 9.20% e quella a 10 giorni è scesa a 11.38%. Entrambe sono inferiori al valore attuale della volatilità a 100 giorni, che è 21.39%. Questo è un buon segnale che la volatilità storica di breve è destinata a crescere nuovamente verso il 21.39%. Questo significa che le strategie di opzioni disegnate per trarre profitto da un aumento della volatilità (storica nel nostro caso) sono appropriate. Quindi... I trader di opzioni dovrebbero guardare a strategie di acquisto di opzioni, come ad esempio l'at-the-money straddle. Lo straddle è l'acquisto simultaneo di una put e di una call con lo stesso strike price e la stessa scadenza. At-the-money significa che lo strike price dell'opzione ed il prezzo del sottostante sono equivalenti. Nel caso di MIB, per acquistare uno straddle sarebbe necessario comprare il call ed il put il cui prezzo di esercizio sia il più vicino possibile a 17, I trader di opzioni più sofisticati potrebbero voler considerare strategie come i backspreads, l'acquisto di strangle, e butterfly spreads dove l'opzione atthe-money viene venduta. Uno strangle è una strategia di opzioni che implica l'acquisto di una call e di una put che siano entrambe moderatamente out of the money, e con la stessa scadenza, oltre che ovviamente sullo stesso strumento. Questa strategia viene montata quando si attende un forte incremento della volatilità, ma si è incerti sulla direzione che prenderà il mercato. La differenza tra straddle e strangle risiede nel fatto che nel secondo caso esiste come già detto una differenza dei prezzi di esercizio, entrambi scelti leggermente out of the money. Nel caso il prezzo a scadenza sia invariato, il minor costo iniziale farebbe preferire lo strangle allo straddle. Al contempo tuttavia il prezzo del sottostante deve muoversi in modo più significativo perché la posizione diventi profittevole. Il butterfly spread è una strategia (neutrale, nel senso di non direzionale) di opzioni che solitamente riguarda opzioni call a tre prezzi di esercizio differenti. Una call è comprata al prezzo di esercizio più basso, due call sono vendute al prezzo di esercizio intermedio ed infine una call è comprata al prezzo di esercizio più elevato. L' investitore dovrebbe utilizzare questa strategia se ritiene che la volatilità si manterrà ridotta e che a scadenza il valore del sottostante non sarà troppo distante da quello in essere in quel momento. Sia il rischio che il profitto potenziali sono limitati, mentre i costi sono relativamente elevati. Un fattore da considerare è che il prezzo a pronti al momento dell'operazione dovrebbe essere prossimo al prezzo di esercizio al quale sono vendute le opzioni call. È anche importante ricordare che questa strategia è più efficace quando applicata a mercati molto volatili e quindi costosi dal punto di vista della operatività in opzioni. descrittivo ed in relazione ai quali si declina ogni responsabilità legata ad un uso diverso da questo. 2

3 Financial Trend Analysis Analisi relativa a S&P 500 INDEX Elaborata il giorno 25/01/2013 Financial Trend Analysis srl L'autorizzazione all'accesso alle presenti informazioni è strettamente riservata ad uso personale con il tassativo divieto di usi e applicazioni professionali, operative, pubbliche o commerciali. Di seguito vengono elencati livelli tecnici di resistenza e di supporto che a nostro avviso potrebbero risultare significativi se approcciati dai prezzi nel corso delle prossime sedute: R1 1, ; R2 1, ; R3 1, ; R4 1, ; R5 1, ; R6 1, ; S1 1, ; S2 1, ; S3 1, ; S4 1, ; S5 1, ; S6 1, Precedenti 3 massimi rilevanti 1: 1, realizzato da 25 giorni (lavorativi). 2: 1, da 29 giorni. 3: 1, da 56 giorni. Precedenti 3 minimi rilevanti 1: 1, realizzato da 17 giorni (lavorativi). 2: 1, da 27 giorni. 3: 1, da 46 giorni. L'approccio FTA direzionale, basato sulla volatilità e sul trend, al trading di opzioni 200 giorni. 90 giorni. 30 giorni. Un'analisi della tendenza sottostante S&P 500 INDEX lo classifica come: Molto Bullish. Considerare la possibilità di avviare strategie di acquisto, magari tramite acquisto di opzioni call. Gli obiettivi per la fase di rialzo in corso calcolati da FTA Analyser sono situati a 1, , 1, e 1, L' approccio FTA non direzionale, basato sulla volatilità, al trading di opzioni La volatilità storica relativa all' ultimo mese (calcolata su 21 giorni) è a 11.76%. Mentre la volatilità storica relativa agli ultimi 12 mesi è a 12.80%. Le misure attuali di volatilità di breve termine(a 6 ed a 10 giorni) sono estremamente basse se paragonate alla volatilità sperimentata nel recente passato (negli ultimi 5 mesi). descrittivo ed in relazione ai quali si declina ogni responsabilità legata ad un uso diverso da questo. 3

4 Financial Trend Analysis srl La volatilità storica a 6 giorni è scesa a 3.27% e quella a 10 giorni è scesa a 3.70%. Entrambe sono inferiori al valore attuale della volatilità a 100 giorni, che è 12.15%. Questo è un buon segnale che la volatilità storica di breve è destinata a crescere nuovamente verso il 12.15%. Questo significa che le strategie di opzioni disegnate per trarre profitto da un aumento della volatilità (storica nel nostro caso) sono appropriate. Quindi... I trader di opzioni dovrebbero guardare a strategie di acquisto di opzioni, come ad esempio l'at-the-money straddle. Lo straddle è l'acquisto simultaneo di una put e di una call con lo stesso strike price e la stessa scadenza. At-the-money significa che lo strike price dell'opzione ed il prezzo del sottostante sono equivalenti. Nel caso di S&P 500 INDEX, per acquistare uno straddle sarebbe necessario comprare il call ed il put il cui prezzo di esercizio sia il più vicino possibile a 1, I trader di opzioni più sofisticati potrebbero voler considerare strategie come i backspreads, l'acquisto di strangle, e butterfly spreads dove l'opzione atthe-money viene venduta. Uno strangle è una strategia di opzioni che implica l'acquisto di una call e di una put che siano entrambe moderatamente out of the money, e con la stessa scadenza, oltre che ovviamente sullo stesso strumento. Questa strategia viene montata quando si attende un forte incremento della volatilità, ma si è incerti sulla direzione che prenderà il mercato. La differenza tra straddle e strangle risiede nel fatto che nel secondo caso esiste come già detto una differenza dei prezzi di esercizio, entrambi scelti leggermente out of the money. Nel caso il prezzo a scadenza sia invariato, il minor costo iniziale farebbe preferire lo strangle allo straddle. Al contempo tuttavia il prezzo del sottostante deve muoversi in modo più significativo perché la posizione diventi profittevole. Il butterfly spread è una strategia (neutrale, nel senso di non direzionale) di opzioni che solitamente riguarda opzioni call a tre prezzi di esercizio differenti. Una call è comprata al prezzo di esercizio più basso, due call sono vendute al prezzo di esercizio intermedio ed infine una call è comprata al prezzo di esercizio più elevato. L' investitore dovrebbe utilizzare questa strategia se ritiene che la volatilità si manterrà ridotta e che a scadenza il valore del sottostante non sarà troppo distante da quello in essere in quel momento. Sia il rischio che il profitto potenziali sono limitati, mentre i costi sono relativamente elevati. Un fattore da considerare è che il prezzo a pronti al momento dell' operazione dovrebbe essere prossimo al prezzo di esercizio al quale sono vendute le opzioni call. È anche importante ricordare che questa strategia è più efficace quando applicata a mercati molto volatili e quindi costosi dal punto di vista della operatività in opzioni. descrittivo ed in relazione ai quali si declina ogni responsabilità legata ad un uso diverso da questo. 4

5 Financial Trend Analysis Analisi relativa a DAX - DEUTSCHER Elaborata il giorno 25/01/2013 Financial Trend Analysis srl L'autorizzazione all'accesso alle presenti informazioni è strettamente riservata ad uso personale con il tassativo divieto di usi e applicazioni professionali, operative, pubbliche o commerciali. Di seguito vengono elencati livelli tecnici di resistenza e di supporto che a nostro avviso potrebbero risultare significativi se approcciati dai prezzi nel corso delle prossime sedute: R1 ; R2 ; R3 ; R4 7, ; R5 7, ; R6 7, ; S1 7, ; S2 7, ; S3 7, ; S4 7, ; S5 7, ; S6 Precedenti 3 massimi rilevanti 1: 7, realizzato da 17 giorni (lavorativi). 2: 7, da 52 giorni. 3: 7, da 66 giorni. Precedenti 3 minimi rilevanti 1: 7, realizzato da 3 giorni (lavorativi). 2: 7, da 8 giorni. 3: 6, da 45 giorni. L'approccio FTA direzionale, basato sulla volatilità e sul trend, al trading di opzioni 200 giorni. 90 giorni. 30 giorni. Un'analisi della tendenza sottostante DAX - DEUTSCHER lo classifica come: Molto Bullish. Considerare la possibilità di avviare strategie di acquisto, magari tramite acquisto di opzioni call. Gli obiettivi per la fase di rialzo in corso calcolati da FTA Analyser sono situati a 7, , 7, e 8, L' approccio FTA non direzionale, basato sulla volatilità, al trading di opzioni La volatilità storica relativa all' ultimo mese (calcolata su 21 giorni) è a 11.03%. Mentre la volatilità storica relativa agli ultimi 12 mesi è a 18.48%. Le misure attuali di volatilità di breve termine(a 6 ed a 10 giorni) sono estremamente basse se paragonate alla volatilità sperimentata nel recente passato (negli ultimi 5 mesi). descrittivo ed in relazione ai quali si declina ogni responsabilità legata ad un uso diverso da questo. 5

6 Financial Trend Analysis srl La volatilità storica a 6 giorni è scesa a 11.07% e quella a 10 giorni è scesa a 9.90%. Entrambe sono inferiori al valore attuale della volatilità a 100 giorni, che è 13.48%. Questo è un buon segnale che la volatilità storica di breve è destinata a crescere nuovamente verso il 13.48%. Questo significa che le strategie di opzioni disegnate per trarre profitto da un aumento della volatilità (storica nel nostro caso) sono appropriate. Quindi... I trader di opzioni dovrebbero guardare a strategie di acquisto di opzioni, come ad esempio l'at-the-money straddle. Lo straddle è l'acquisto simultaneo di una put e di una call con lo stesso strike price e la stessa scadenza. At-the-money significa che lo strike price dell'opzione ed il prezzo del sottostante sono equivalenti. Nel caso di DAX - DEUTSCHER, per acquistare uno straddle sarebbe necessario comprare il call ed il put il cui prezzo di esercizio sia il più vicino possibile a 7, I trader di opzioni più sofisticati potrebbero voler considerare strategie come i backspreads, l'acquisto di strangle, e butterfly spreads dove l'opzione atthe-money viene venduta. Uno strangle è una strategia di opzioni che implica l'acquisto di una call e di una put che siano entrambe moderatamente out of the money, e con la stessa scadenza, oltre che ovviamente sullo stesso strumento. Questa strategia viene montata quando si attende un forte incremento della volatilità, ma si è incerti sulla direzione che prenderà il mercato. La differenza tra straddle e strangle risiede nel fatto che nel secondo caso esiste come già detto una differenza dei prezzi di esercizio, entrambi scelti leggermente out of the money. Nel caso il prezzo a scadenza sia invariato, il minor costo iniziale farebbe preferire lo strangle allo straddle. Al contempo tuttavia il prezzo del sottostante deve muoversi in modo più significativo perché la posizione diventi profittevole. Il butterfly spread è una strategia (neutrale, nel senso di non direzionale) di opzioni che solitamente riguarda opzioni call a tre prezzi di esercizio differenti. Una call è comprata al prezzo di esercizio più basso, due call sono vendute al prezzo di esercizio intermedio ed infine una call è comprata al prezzo di esercizio più elevato. L' investitore dovrebbe utilizzare questa strategia se ritiene che la volatilità si manterrà ridotta e che a scadenza il valore del sottostante non sarà troppo distante da quello in essere in quel momento. Sia il rischio che il profitto potenziali sono limitati, mentre i costi sono relativamente elevati. Un fattore da considerare è che il prezzo a pronti al momento dell' operazione dovrebbe essere prossimo al prezzo di esercizio al quale sono vendute le opzioni call. È anche importante ricordare che questa strategia è più efficace quando applicata a mercati molto volatili e quindi costosi dal punto di vista della operatività in opzioni. descrittivo ed in relazione ai quali si declina ogni responsabilità legata ad un uso diverso da questo. 6