La giornata di oggi sarà incentrata su un assestamento dopo le decisioni della Fed di ieri sera.

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1 18-sett-2015 Ricordo che oggi per gli Indici Azionari si passa dal Future scadenza settembre a quello scadenza dicembre. Ricordo anche che i differenziali (di cui tengo conto nelle analisi) tra i 2 contratti sono di circa: Eurostoxx (-14 punti)- Dax (quasi 0)- Fib (-100 punti)- minis&p500 (-10 punti). Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): -1,96% Australia (Asx All Ordinaries): +0,45% Hong Kong (Hang Seng): +0,32% Cina (Shangai) +0,29% Singapore (Straits Times) +0,36% Korea (Kospi) +0,98% India (Bse Sensex): +1,72% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente Positivo/Neutrale. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Oggi non vi sono dati particolarmente sensibili per i Mercati Finanziari. Al limite vi è l Indice Anticipatore sull Economia Usa (ore 16). La giornata di oggi sarà incentrata su un assestamento dopo le decisioni della Fed di ieri sera. Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Settimanale - dati a 15 minuti a partire dal 31 agosto e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 18 settembre- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: eugenio sartorelli - 1

2 Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Settimanale) sono al rialzo per tutti i Mercati. Dal punto di vista ciclico l attuale Ciclo Settimanale è partito il 15 settembre mattina per i mercati Europei, mentre è partito il 10 settembre per l S&P500. Tuttavia è assai probabile che i mercati Europei e Usa tornino in fase e quindi che questo ciclo termini nello stesso tempo. Passata la tensione per le decisioni della Fed, su base ciclica siamo intorno a metà ciclo dove spesso c è una fase di attesa- tanto più che oggi scadono futures e opzioni. Dopo questa fase si potrebbe proseguire senza particolare forza sino alla fine di questo ciclo attesa tra il 22 ed il 23 settembre. In base alla strutture cicliche, per vedere un po di rialzo bisogna probabilmente attendere il prossimo ciclo Settimanale. Se (un po a sorpresa) si scendesse sotto i minimi del 15 settembre, allora bisognerebbe rivedere le forze cicliche generali (anche sui cicli superiori). Come al solito vedremo di collocare i vari movimenti della settimana all interno delle varie strutture multi-cicliche nei consueti approfondimenti del weekend. Prezzi critici da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi possono variare di giorno in giorno) una ulteriore ripresa può portare a: - Eurostoxx: poi Dax: poi Fib: poi minis&p500 (situazione un po differente): eugenio sartorelli - 2

3 Valori sopra i primi sottolineati confermerebbero forza per il ciclo Settimanale (per il minis&p500 sopra 2010). Valori oltre il 2 sottolineato (in corsivo) porterebbero ad un rafforzamento delle strutture cicliche superiori (ciclo Trimestrale). Da lato opposto un po di indebolimento può portare a: - Eurostoxx: poi Dax: poi Fib: poi minis&p500: Valori sino ai primi scritti sopra sono normali correzioni- valori inferiori indebolirebbero il ciclo Settimanale. Valori inferiori (un po a sorpresa) a quello sottolineato porterebbero ad un indebolimento di tutta la struttura dei cicli superiori. Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica sull Eurostoxx Future che vale di massima anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 18 settembre): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Ciclo Mensile (o Tracy+1 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- è partito sul minimo del 24 agosto e la sua struttura sembra essersi allungata- comunque restano alcuni dubbi sulla sua struttura. Se proseguisse come in figura potrebbe esserci un leggero indebolimento la prossima settimana per andare alla chiusura di questo ciclo, ma ripeto che vi sono dei dubbi su questa struttura. eugenio sartorelli - 3

4 -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- è partito sui minimi del 15 settembre (10 settembre per il minis&p500) ed ho già spiegato più sopra la sua struttura e non mi ripeto. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- sembra partito il 17 settembre intorno alle ore 10:25, ma vi sono altre possibilità cicliche. Resta per ora un ciclo poco significativo. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- situazione poco chiara (come ieri del resto)- sembra partito ieri intorno alle ore 10:25, ma i movimenti intorno alle ore 20 pongono altre possibilità cicliche. Resta il fatto che c è una leggera debolezza che potrebbe trasformarsi in una lateralità per oggi, viste le scadenze tecniche di Futures e Opzioni. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali: Trade Rialzo (contratto Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto dicembre) Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib Fib minis&p Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib Fib minis&p Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati a 15 minuti a partire dal 31 agosto e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 18 settembre- la retta verticale rappresenta l inizio del ciclo Settimanale: eugenio sartorelli - 4

5 Euro/Dollaro Ciclo Settimanale con il rialzo di ieri va posta una partenza sui minimi del 16 settembre pomeriggio. In base alle forme cicliche ci stanno 2 gg di leggero rialzo, ma potrebbe essere anche una lateralità (che conferma comunque la fase rialzista precedente) visto la decisa forza di ieri. In tal senso i prezzi potrebbero stare tra 1,145 e 1,135. Ciclo Giornaliero è partito ieri intorno alle ore 18:15 con una decisa forza- questa potrebbe attenuarsi nella giornata. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,1450 0,0020-0,0022 1,1430 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,1350 0,0020-0,0022 1,1370 Bund Ciclo Settimanale con il deciso rialzo di ieri possiamo far partire una nuova fase ciclica o lì o sui minimi del 16 settembre. Difficile che si possa continuare con questa forza. Comunque al rialzo abbiamo 155,2 e sino a 155,5. Dal lato opposto correzioni sino a 154,5 non intaccherebbero la nuova forza ciclica. Ciclo Giornaliero è partito ieri intorno alle ore 19 con una notevole forza, che potrebbe attenuarsi nell arco della giornata. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 155,20 0,11-0,13 155,09 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 154,45 0,11-0,13 154,56 OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) - le varie operazioni rialziste in Opzioni sugli indici azionari (l ultima inserita ieri mattina), vanno mantenute. - su Eur/Usd per ora non ho posizioni. Se vedessi prezzi sopra a 1,145 potrei fare operazione ribassista con Vertical Put debit Spread su scadenza dicembre: acquisto Put 1,145 e vendita Put 1,135. Su quei livelli potrei anche iniziare ad assumere posizioni al ribasso sul Forex che incrementerei su ulteriori rialzi. - sul Bund, non ho posizioni- per ora attendo. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata eugenio sartorelli - 5

6 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all inizio del Report) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi quelli ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare. eugenio sartorelli - 6