Borse Asia/Pacifico (ore 09:00)

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1 Borse Asia/Pacifico (ore 09:00) Australia (Asx All Ordinaries): +0,03% Giappone (Nikkei 225): +1,80% Hong Kong (Hang Seng): -0,07% Cina (Shangai) +0,83% Korea (Kospi) +0,84% India (Bse Sensex): +0,60% L effetto generale per la mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) di queste chiusure è da considerarsi Positivo. Come orari con Eventi importanti per oggi ricordo: Ricordo che oggi i mercati Usa sono chiusi per festività (i future del Cme hanno orario ridotto). Questa notte il dato sulle Vendite al Dettaglio del Giappone sono state sopra le attese. Anche una serie di dati sull Economia dell Australia sono stati meglio delle attese. Ore 09:00 Ore 09:55 Ore 10:00 Ore 11:00 Ore 14:00 PIL Spagna Disoccupazione Germania Massa Monetaria Europa Fiducia Consumatori ed Economica Europa CPI (Inflazione) Germania Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Trimestrale (dati a 1 ora a partire da inizio settembre e aggiornati alle ore 09:05 del 28 novembrela retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo): eugenio sartorelli - 1

2 Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale) sono tutti al rialzo ed anche il Fib sta cercando di seguire gli altri mercati. Stupisce ancora il Dax che fa ulteriori nuovi massimi assoluti, mentre l S&P500 non lo segue. Sembra che il mercato tedesco sia diventato una miniera d oro per i compratori di azioni. Dal punto di vista ciclico, sappiamo che sui minimi del 13 novembre è partito un nuovo Ciclo Mensile che può portare ad una fase prevalentemente rialzista sino a circa fine mese o al limite fino al 4-5 dicembre (cosa che sembra più probabile vista la forza attuale). Vedremo in seguito quale sarà la forza del 3 e ultimo ciclo mensile. A livello di cicli inferiori (Ciclo bi-settimanale e Settimanale) sembrava fossimo vicini ai loro massimi, ma sembra esserci ancora forza. Ciò potrebbe allungare i tempi e ritardare un indebolimento (per ora atteso leggero) di 1-2 gg per andare alla conclusione ciclica. Dal punto di vista dei Prezzi, una prosecuzione della forza rialzista ha come obbiettivi: - Eurostoxx: oltre c è poi 3200/ Dax: poi oltre c è minis&p500: poi oltre c è Fib: 19200/ oltre c è (ma resta un mercato a sé stante) Dal lato opposto sono da considerarsi naturali in questa fase correzioni verso i seguenti valori (non sono sempre gli stessi poiché dipendono da valutazioni tempi/prezzi): - Eurostoxx: Dax: 9230 sino a minis&p500: 1785/1780 Fib: Valori su livelli inferiori a quelli scritti sopra (soprattutto se con movimenti rapidi e se confermati dalla chiusura di giornata) farebbero perdere di vigore alle forze cicliche rialziste. eugenio sartorelli - 2

3 Vediamo ora i Cicli a partire dal bi-settimanale sull Eurostoxx future (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 28 novembre): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico (le valutazioni sono analoghe anche per gli altri future su Indici Azionari- diversamente ve lo scrivo). Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari cicli sono principalmente legate alla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile. -in alto a sx c è il Ciclo bi-settimanale (o Tracy+1 -dati a 15 minuti) è iniziato sui minimi del 13 novembre intorno alle ore 14:50. E in fase di ulteriore spinta e questo in tempi non idonei- ciò potrebbe allungare i tempi ciclici, a meno che non inizi un po di indebolimento entro il pomeriggio di oggi. Affronteremo meglio la questione nel report di domani). -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è iniziato il 21 novembre intorno alle ore 9:15 ed è in fase di ulteriore forza. Siamo al limite dei tempi rialzisti e se fossero rispettate le forme cicliche (vedi linea bianca nel grafico), entro oggi pomeriggio può iniziare un po di indebolimento (o al limite una lateralità leggermente discendente) per andare alla conclusione ciclica. Se ciò non avvenisse avremmo un cambio di forme cicliche di cui dovremmo tenerne conto. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 27 novembre intorno alle ore 9:50 ed ha un discreta forza. Se fossero rispettate le regole cicliche potrebbe indebolirsi entro il primo pomeriggio. eugenio sartorelli - 3

4 -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 9:50. Potrebbe trovare un minimo entro le ore 10:30 da cui ripartire con poca forza. Tuttavia ci sarebbero altre soluzioni cicliche. Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. N.B.: Attenzione che oggi, con i mercati Usa chiusi, ci potrebbero essere false rotture in entrambe le direzioni. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx Eurostoxx (stop e profit più larghi) Dax Fib S&P Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib S&P , N.B.: leggere attentamente le Regole di Trading a fondo pagina. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund (dati ad 1 ora a partire da inizio settembreaggiornati alle ore 09:05 del 28 novembre- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo): eugenio sartorelli - 4

5 Ciclo Trimestrale si può solo dire che sui minimi del 7-8 novembre è partito un nuovo sotto-ciclo mensile che ha una buona spinta, confermata da prezzi oltre 1,36 fatti ieri. Una prosecuzione rialzista ha come livelli raggiungibili 1,37-1,375. Dal lato opposto sono sempre possibili correzioni sino a 1,35- valori su livelli inferiori farebbero perdere forza alla spinta ciclica che potrebbe invertire per prezzi sotto 1,345. Ciclo Settimanale è partito sui minimi del 21 novembre intorno alle ore 9:00 e si sta leggermente indebolendo dopo i massimi di ieri mattina. Potrebbe avere al limite ancora 1 gg di debolezza per andare alla sua conclusione ciclica. Chiaramente prezzi oltre i massimi di ieri (massimi ciclici- 1,3615) decreterebbero l inizio (anticipato) di un nuovo ciclo settimanale. Ciclo Giornaliero è partito ieri intorno alle ore 18:00 e non ha particolare forza. Se fossero rispettate le regole cicliche potrebbe indebolirsi in mattinata per trovare un minimo conclusivo entro le ore Il nuovo ciclo giornaliero potrebbe essere debole (in base alla lettura dei cicli superiori). Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: FOREX e Future Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo - rischioso 1,3615 0,0020-0,0030 1,3595 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,3555 0,0018-0,0025 1,3575 Bund Ciclo Trimestrale è partita sui minimi del 6 settembre. I tempi ciclici sarebbero più favorevoli ad un indebolimento dei prezzi, cosa che per ora non avviene. Infatti siamo da oltre 1 mese entro una lateralità tra 140,5 e 142,3. Prezzi sotto 141 porterebbero ad un nuovo potenziale indebolimento con prezzi che potrebbero proseguire verso 140- dal lato opposto prezzi oltre 142 riporterebbero in prevalenza (perlomeno momentanea) le forze cicliche rialziste, anche se sembra meno probabile avere massimi ben superiori ai precedenti di 142,3. Ciclo Settimanale è partito sui minimi del 21 novembre intorno alle ore 14:30 ed è in fase di indebolimento che potrebbe proseguire per almeno 1 gg ancora per andare verso la conclusione ciclica. Ciclo Giornaliero la lettura non è chiarissima, ma sembra partito ieri intorno alle ore 18. Sta già mostrando un po di debolezza che potrebbe prevalere per la giornata. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo (dati alle ore 9:40): Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 141,60 0,10-0,12 141,50 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 141,36 0,10-0,16 141,46 OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) Per ora non vedo opportunità di Trading con le Opzioni sugli Indici Azionari che abbiano un buon profilo rendimento/rischio (oltre ovviamente alle operazioni già in essere e descritte nei report del fine settimana). Mi piacerebbe vedere una correzioni per assumere qualche operazione rialzista di breve termine. eugenio sartorelli - 5

6 Ieri scrivevo che si poteva fare il classico Strangle Stretto Asimmetrico (operazione bi-direzionale) durante una fase di attesa e sfruttando la Volatilità bassa (così le Opzioni costano poco). Come scadenza sarebbe meglio gennaio e si acquistano Call e Put su strike vicine ai prezzi del sottostante- per es: -Eurostoxx (che sia tra 3070 e 3050): acquisto Call 3100 e acquisto Put Dax (che sia tra 9320 e oramai superati): acquisto Call 9350 e acquisto Put 9250/9200 -minis&p500 (che sia tra 1810 e 1798): acquisto Call 1815/1820 e acquisto Put 1780). -FtseMib: meglio evitare per le troppe incertezze e la mancanza di idonei strike vicini ai prezzi del sottostante. Ricordo che al primo movimento direzionale che mi portasse un utile del 20% chiuderei l operazione. Per prezzi Bund oltre 142 potrei fare ancora Call Credit Vertical Spread: vendita di Call gennaio 143 e acquisto Call gennaio 143,5. Ricordo che se vedessi Eur/Usd oltre 1,37 assumerei nuove posizioni al ribasso sul Forex. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Loss 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund. 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. eugenio sartorelli - 6