Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00):

Transcript

1 29-nov-2016 I Mercati azionari sono in fase di stallo, anche se mediamente forti. Solo l'italia subisce l'effetto referendum ed è più debole. Vedremo meglio domani con l'analisi Intermarket se vi è qualche variazione di Sentiment su qualche mercato. Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): -0,27% Australia (Asx All Ordinaries): -0,22% Hong Kong (Hang Seng): -0,34% Cina (Shangai) +0,18% Singapore (Straits Times) -0,02% Korea (Kospi) +0,01% India (Bse Sensex): +0,76% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente Ribassista. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Questa notte il dato sui Consumi delle Famiglie del Giappone è stato sotto le attese. Questa mattina il dato sul Pil della Francia è stato secondo le attese. Ore 11:00 Ore 14:00 Ore 14:30 Ore 16:00 Fiducia Consumatori Eurozona Inflazione Germania Pil Usa Fiducia Consumatori Usa Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti più rilevanti di prezzi od eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Trimestrale - dati a 1 ora a partire da fine giugno e aggiornati alle ore 09:20 di oggi 29 novembre - la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: eugenio sartorelli - 1

2 Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale associato a quello inferiore) hanno girato al rialzo per i Mercati Europei (non ancora per il Fib)- era già al rialzo per l's&p500. Dal punto di vista ciclico, il ciclo Trimestrale come tempi (e parzialmente le strutture) indicavano una partenza il 16 settembre (12 settembre per il minis&p500). Tuttavia scrivevo come il deciso rialzo dopo il 4 novembre poneva alcuni dubbi. Sul minis&p500 vi sono pochi dubbi che sia cosìqualcuno in più per l'europa. Solo un deciso ribasso almeno a partire dalla prossima settimana e che vada sui minimi del 4 novembre, potrebbe riportare in auge un ciclo partito a metà settembre. In definitiva siamo di fronte a 2 cicli Intermedi oltre i 4 mesi: dall'11 febbraio al 27 giugno poi dal 27 giugno al 4 novembre. Queste strutture sono delle eccezioni (statistiche alla mano). Se prevalesse questa ipotesi potremmo avere una prevalenza rialzista almeno sino a circa il 9 dicembre- poi si valuterà, ma potrebbe poi proseguire sino a fine anno. Analizziamo ora il ciclo Settimanale è partito sui minimi del 16 novembre pomeriggio e sembrava concluso sui minimi di ieri mattina che poi sono stati superati. Vi sarebbero altre possibilità cicliche, ma entro stamattina è più probabile una sua conclusione. Ulteriori ribassi più prolungati porterebbero ad un possibile ciclo partito o il 21 o il 23 novembre, entrambe soluzioni con molte violazioni di regole cicliche. Prezzi critici da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi possono variare di giorno in giorno): - un po' di correzione può portare a: - Eurostoxx: Dax: Fib: minis&p500 : eugenio sartorelli - 2

3 Discese sino al 1 scritto sopra (o poco sotto) sarebbero normali per un Settimanale che va a chiudere. Valori verso quello sottolineato annullerebbero la nuova spinta ciclica (la ridurrebbero solo per il minis&p500), fatto confermato da discese sui livelli inferiori. - da lato opposto una ripresa di spinta rialzista può portare a: - Eurostoxx: Dax: Fib: minis&p500: Valori oltre al 1 scritto sopra ci direbbero di un probabile nuovo ciclo Settimanale. Valori oltre a quello sottolineato porterebbero nuove forze cicliche generali (fatto già confermato per il minis&p500). Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l'eurostoxx future e che vale anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 9:20 di oggi 29 novembre): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. Questa analisi (anche se fatta su un solo indice) vale anche per gli altri Indici Azionari a livello di tendenze principali. Eventuali differenze verranno evidenziate. - in alto a sx c è il metà-trimestrale oppure Mensile (detto Tracy+2 -dati a 15 minuti)- è partita una nuova fase sui minimi del 4 novembre. E' ancora da chiarire la sua collocazione all'interno dei cicli superiori (vedi dubbi sul ciclo Trimestrale) e se effettivamente sarà un ciclo Mensile o uno da 1,5 mesi. Per quanto si vede ora la prevalenza rialzista può proseguire al limite di questa settimana - poi si valuterà. eugenio sartorelli - 3

4 - in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- più sopra ho descritto le sue possibilità cicliche e non mi ripeto. - in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- è un ciclo meno importante)- è partito il 25 novembre intorno alle ore 10:00 e ieri si è indebolito. Attendiamo una sua conclusione entro le ore 11. Per la forza del nuovo ciclo tutto dipende dal fatto se parte o meno un nuovo Settimanale. - in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 09:50 ed è leggermente debole. Potrebbe trovare una conclusione entro le ore 11. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero la cui forza dipendere dal fatto se partirà o meno un nuovo Settimanale. Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx-0 (poco chiaro) Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib Fib minis&p ,25-3, Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib Fib minis&p ,25-3, minis&p ,25-3, Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading che Io utilizzo Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non solo saltuariamente o quando ciascheduno lo ritenga opportuno. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati ad 1 ora a partire da fine giugno ed aggiornati alle ore 09:20 di oggi 29 novembre- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: eugenio sartorelli - 4

5 Euro/Dollaro Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 31 agosto ed ha assunto una conformazione decisamente ribassista. Sui minimi del 25 ottobre (vedi freccia rossa) abbiamo raggiunto la metà ciclo. Dopo un breve recupero vi è stata una decisa discesa che era difficile da preventivare con tale intensità. Per andare a chiudere mancherebbe ancora una prevalenza ribassista che potrebbe proseguire sino a circa metà dicembre. In realtà sappiamo che forti tendenze ribassiste possono ridurre i tempi cilici. A livello di Prezzi un "fisiologico" rimbalzo può portare almeno oltre sino a 1,070 (ieri avvicinato)- solo valori oltre 1,075 allenterebbero le pressioni cicliche ribassiste. Dal lato opposto ulteriori ribassi possono portare verso 1,055 e 1,050- oltre c'è 1,045 e 1,040. Ciclo Settimanale è partito in tempi idonei sui minimi del 24 novembre mattino. Potrebbe avere ancora 1-gg di leggera ripresa e poi 2-3 gg di indebolimento per andare a chiudere. In realtà, vista la discesa precedente, un "fisiologico" rimbalzo potrebbe anche essere di durata leggermente superiore. Ciclo Giornaliero sembra partito ieri intorno alle ore 15:00 ed è in leggera spinta. Potrebbe avere ancora un po' di forza in mattinata che si riduce nel pomeriggio per trovare un minimo conclusivo entro le ore 16:30. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso senza particolare forza. Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo-1 1,0625 0,0016-0,0017 1,0610 Trade Rialzo-2 1,0655 0,0016-0,0017 1,0640 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,0560 0,0016-0,0017 1,0575 Bund Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 13 settembre. Dopo i massimi del 30 settembre questo ciclo ha preso la via della debolezza in anticipo rispetto a tempi più "naturali". Sui minimi del 14 novembre (vedi freccia blu) è partito il 3 sotto-ciclo Mensile, la cui forza sembra un po' fuori statistica. Per andare a chiudere il Trimestrale mancherebbe ancora una fase di leggero indebolimento con una conclusione per ora attesa intorno al dicembre. A livello di prezzi, ulteriori rimbalzi possono portare verso 162,5 cosa che potrebbe mutare le forme di questo ciclo con valori leggermente al di sopra. Dal lato opposto possono esservi discese verso 161,4-161 e sino a 160,5. Valori inferiori riporterebbero forze a prevalenza ribassista. eugenio sartorelli - 5

6 Ciclo Settimanale è partita una nuova fase in tempi idonei sui minimi del 23 novembre pomeriggio ed è in leggera spinta. Questa potrebbe proseguire per circa 1 gg con valori poco oltre 162 (o al limite verso 162,3). Poi potremmo avere 2 gg di leggero indebolimento per andare alla chiusura ciclica con valori almeno verso 161 e 160,8. Ciclo Giornaliero sembra partito ieri intorno alle ore 16:00 ma vi è anche una differente possibilità. E' un ciclo senza particolare forza che potrebbe proseguire così sino alla sua conclusione attesa entro le ore 16. A seguire un nuovo ciclo giornaliero per ora atteso senza particolare forza. Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 162,08 0,09-0,10 162,00 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 161,40 0,11-0,12 161,50 OPZIONI ed Etf su vari mercati (operatività che personalmente sto seguendo) Aggiunta successiva ore 09:55. L'idea di base è di fare la classica operazione bi-direzionale con Long Strangle Stretto Asimmetrico (cosa che ho anche spiegato bene al recente Optionforum di Milano del 15 novembre). Questo per prendere profitto da eventuali rapidi movimenti direzionai dopo il rferendum Costituzionale in Italia (atteso anche da molta parte dell'europa). Poiché si acquistano Call e Put vicino all'at the Money il costo è elevato. Ancor di più lo è per volatilità Implicita elevata. In questo momento la Volatilità I. delle Opzioni sul FtseMib è oltre il 10% più elevata che per l'eurostoxx e quindi i prezzi non sono idonei per la strategia. Poiché acquistando Opzioni si paga anche il tempo si potrà vedere eventualmente Venerdì. Per l'eurostoxx si potrebbe comunque fare l'operazione su scadenza gennaio (se Eurostoxx tra 3040 e 3000): acquisto Call strike 25 punti circa oltre il valore di Eurostoxx in quel momento- acquisto Put almeno 50 punti sotto (fino a 75)- ricordo che lo strike della Put lo si scegli in modo da spendere come la Call (meglio qualcosa meno). Al primo movimento direzionale che portasse ad un utile del 20% si chiude immediatamente la posizione. - Per il minis&p500 come gestione della posizione il 22 novembre dicevo che si poteva valutare di: 1- per il V. Put debit S. (acquisto Put dicembre 2160 e vendita Put dicembre 2140 ) su rialzi del minis&p500 che facessero perdere il 50% del valore della Put 2140, la chiuderei (gestione dinamica della posizione) e terrei solo quella acquistata in attesa di una correzione (oramai più possibile da inizio dicembre) 2- V. Call credit S. (vendita Call 2200 dicembre- acquisto Call 2210 dicembre) la perdita è limitata e tengo la posizione in attesa della Fed del 14 dicembre 3- Ho acquistato 2 Put marzo se perdono il 50% del loro valore ne acquisto almeno 1 (sino a 2). - Per il mercato Europeo sempre l'11 novembre dicevo che si poteva fare dei Vertical Call credit Spread su scadenza dicembre, puntando a mercati che non superino certi livelli: - Eurostoxx (se tra 3020 e 3060)- vendita Call 3150 dicembre ed acquisto Call 3175 (o 3200 rischiando di più, ma con maggiori possibili utili) - Dax (se tra e 10750)- vendita Call dicembre ed acquisto Call eugenio sartorelli - 6

7 - FtseMib- come al solito non vi sono per ora strike molto idonei per la scadenza dicembre, ma per rialzi oltre si poteva fare vendita Call dicembre ed acquisto Call Per ora la posizione (ho Eurostoxx e Dax) non è ancora in particolare sofferenza e la mantengo. Eur/Usd e Bund: - per l'eur/usd ho chiuso da tempo tutte le posizioni al ribasso. Ora attendo, ma potrei assumere nuove posizioni al ribasso solo per rimbalzi oltre 1,075: acquisto Put gennaio 1,075-vendita Put gennaio 1, per il Bund mi rimane Call dicembre 164,5 frutto della gestione dinamica di un Vertical Call debit spread. Chiuderei la rimanente posizione su un rimbalzo che mi facessero uscire almeno in pari e sui rialzi di ieri eravamo lì. Su salite oltre 162,5 potrei fare Vertical Call debit Sprea su scadenza gennaio (ricordo che il future di riferimento è il marzo che quota quasi 2 figure in più e quindi sarebbero salite quasi oltre 164,5): vendita Call 166 ed acquisto Call 166,5. ETF Azionari: - sono entrato più volte su Etf long su Eurostoxx e FtseMib nei mesi precedenti. Ho alleggerito le posizioni in varie fasi ottenendo mediamente un utile. Per le restanti posizioni (oramai poche) attendo, ma potrei liquidarle su ulteriori rialzi (per es. Eurostoxx oltre 3120 e FtseMib oltre 17100). - ho incrementato più volte le posizioni su Etf short sull S&P500 sui vari rialzi con vendite in utile su alcuni importanti recenti ribassi. Il 9 novembre ho chiuso qualche posizione, ma oramai i mercati stavano tornado al rialzo. Per minis&p500 oltre 2220 penso di incrementare la posizione di 1/4. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all inizio del Report) eugenio sartorelli - 7

8 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare. eugenio sartorelli - 8