17-ago Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00):

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1 17-ago-2016 Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): +0,79% Australia (Asx All Ordinaries): +0,04% Hong Kong (Hang Seng): -0,14% Cina (Shangai) -0,23% Singapore (Straits Times) +0,25% Korea (Kospi) +0,04% India (Bse Sensex): -0,79% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente positivo. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Per oggi non i sono dati particolarmente sensibili per i Mercati Finanziari. Al limite abbiamo la Disoccupazione UK (ore 10:30) e le Scorte di Petrolio Usa (ore 16:30). Per la nostra analisi iniziamo con uno sguardo Intermarket più strettamente collegato alle tensioni sui Mercati Europei- dati ad 1 ora a partire dal 21 giugno- aggiornati alle ore 09:00 di oggi 17 agosto: -Oro (a sx): dopo un forte rialzo sino al 6 luglio ha avuto una leggera correzione, poi una ripresaresta mediamente forte -Spread Bund-Btp (al centro)): dopo un forte rialzo il 24 giugno ha avuto una costante discesa -Future sulla Volatilità Europea Vstoxx (a dx): dopo un forte rialzo il 24 giugno è in trend discendente. -Aggiungo che per i mercati Usa gli Indici Azionari restano su valori intorno ai massimi- i Bond restano su valori elevati anche se in leggera discesa dal 7 luglio- il Dollar Index è in correzione dal 27 luglio- la Volatilità (Vix) resta bassa e ben sotto la sua media storica. In generale i segnali Intermarket sono leggermente rialzisti per i mercati Azionari Europei e Usa. Non ci sono grandi novità, per ora i grandi Operatori sono concordi che per ora non c'è alternativa all'azionario per avere accettabili rendimenti con accettabili rischi. Da segnalare una forte crescita dell'eur/usd (inattesa dal punto di vista ciclico) che è partito durante la mattina del 16 agosto con mercati Europei e Usa chiusi (anche questa un'anomalia). eugenio sartorelli - 1

2 Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l Eurostoxx Future e che vale anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 17 agosto): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. - in alto a sx c è il metà-trimestrale oppure Mensile (detto Tracy+2 -dati a 15 minuti)- è partito sui minimi del 3 agosto e resta in decisa spinta. In base alle sue forme potremmo avere un inizio di una fase di indebolimento, ma vista la forza iniziale oltre le attese ci potrebbero essere differenti spinte. - in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- è partito il 3 agosto ed è rimasto forte per quasi 8 gg. Poi ha avuto circa 1,5 gg di correzione. Ora potrebbe partire un nuovo ciclo con 2-3 gg di leggera prevalenza rialzista. Chiaramente un ulteriore discesa porterebbe ad una differente struttura. - in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- è un ciclo meno importante)- sembra partito il 12 agosto introno alle ore 19 e stamattina potrebbe essere partita una nuova fase, che potrebbe portare ad un leggero rialzo. - in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- vi sono una serie di dubbi. Stamattina potrebbe essere partito un nuovo ciclo che se fossimo anche in un nuovo Settimanale potrebbe portare ad una prevalenza rialzista. Prezzi critici da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi possono variare di giorno in giorno): - una ripresa di spinta rialzista può portare a: - Eurostoxx: Dax: eugenio sartorelli - 2

3 - Fib: minis&p500 (situazione differente): Valori oltre al 1 sottolineato (in corsivo) ci direbbero di una ripresa di forza del ciclo Mensile. Valori sopra il 2 sottolineato (Eurostoxx e Fib) confermerebbero nuova forza sui cicli superiori (già evidente per Dax e minis&p500). - da lato opposto un po' di indebolimento (legato ad un Settimanale che va in chiusura) può portare a: - Eurostoxx: Dax: Fib: minis&p500 (situazione differente): Valori sotto al 1 sottolineato ci direbbero di un Settimanale che si prolunga. Valori inferiori e verso al 2 sottolineato (in corsivo) indebolirebbero il ciclo Mensile. Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib Fib minis&p ,25-3, Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib Fib minis&p , minis&p , Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading che Io utilizzo Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non solo saltuariamente o quando ciascheduno lo ritenga opportuno. solo saltuariamente o quando ciascheduno lo ritenga opportuno. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati ad 1 ora a partire da inizio maggio ed aggiornati alle ore 09:05 di oggi 16 agosto- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: eugenio sartorelli - 3

4 Euro/Dollaro Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 30 maggio. Sui minimi del 25 luglio (o del 27) è partito il 2 sotto-ciclo da 1,5 mesi che prima ha recuperato un po'di forza, poi è entrato in fase di incertezza e ieri (a sorpresa) è schizzato oltre 1,130. Ciò ha annullato l'indebolimento generale e potrebbe mutare le forme di questo ciclo, ma attendiamo ancora oggi e domani. Dal lato opposto un leggero indebolimento può portare a 1,123 e 1,120- solo valori verso 1,115 farebbero rientrare la fase ciclica entro forme e forze più "normali". Ciclo Settimanale è partito il 5 agosto pomeriggio ed a sorpresa ieri ha avuto un allungo rialzista in tempi non idonei. Dopo quasi 8 gg di rialzo ci starebbe almeno 1 gg di correzione con valori verso 1,120. Se, al contrario, si tornasse oltre 1,130 questo ciclo manterrebbe forme molto fuori statistica. Ciclo Giornaliero struttura poco chiara visto l'allungo di ieri soprattutto in orario di mercati Europei e Usa chiusi. Come detto sopra, è atteso un leggero indebolimento almeno per oggi, ma siamo in fase di eccezione ciclica. Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,1300 0,0016-0,0018 1,1285 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso- 1 1,1245 0,0016-0,0018 1,1260 Trade Ribasso- 2 1,1220 0,0016-0,0018 1,1235 Bund Ciclo Trimestrale è partito il 31 maggio e resta in forza anche se di fatto in lateralità dal 27 giugno. Sui minimi del 21 luglio è partita la 2 metà del ciclo. In base alla sua struttura potrebbe gradualmente indebolirsi per andare alla sua conclusione- tuttavia non sono attesi movimenti particolarmente accentuati. Un po' di indebolimento può portare verso 166,5 e 166,35. Valori inferiori annullerebbero le forze di questa 2 metà del ciclo Trimestrale e si potrebbe scendere verso 166 ed anche oltre. Dal lato opposto possono esserci riprese verso \67,5/67,6- valori verso 168 manterrebbero in forza questo ciclo. Ciclo Settimanale sembra partito sui minimi dell'11 agosto sera ed è in indebolimento. Se il minimo di ieri fosse quello di metà ciclo potremmo avere un rimbalzo verso 167,2 e sino a 167,5. Chiaramente nuove discese verso 166,65 riporterebbero le forze ribassiste (su questo ciclo) a prevalere e si potrebbe andare verso 166,35 e 166. Ciclo Giornaliero sembra partito ieri intorno alle ore 17:10 ed è in leggera ripresa che potrebbe proseguire per la mattinata. Nel pomeriggi potrebbe indebolirsi. eugenio sartorelli - 4

5 Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 167,20 0,11-0,12 167,10 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 166,65 0,11-0,12 166,75 OPZIONI ed Etf su vari mercati (operatività che personalmente sto seguendo) Nulla da aggiungere a quanto scritto nel report di ieri. Ricordo solo che: - su Eur/Usd ho incrementato la posizione al ribasso per valori oltre 1,120 (il 12 agosto). L'ho fatto ieri su rialzi oltre 1,130. Lo farò ancora (in pari quantità) per eventuali prezzi oltre sul Bund avevo dei Vertical Put debit spread su scadenza settembre fatti in 2 momenti differenti. Come avevo scritto, ho chiuso l'operazione ieri per prezzi sotto 167. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all inizio del Report) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma eugenio sartorelli - 5

6 spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare. eugenio sartorelli - 6