La formazione finanziaria è il miglior investimento per il tuo domani

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1 La formazione finanziaria è il miglior investimento per il tuo domani

2 Lezione n. 7 Configurazioni grafiche Pattern grafici di medio e lungo periodo

3 Due categorie di figure Dopo aver analizzato i pattern candlestick, e individuato i segnali di trading che da essi possiamo trarre, vediamo oggi le configurazioni che il prezzo può assumere, andando a disegnare delle figure che saranno molto utili per capire la situazione di mercato ed anticipare esplosioni di volatilità, avendo anche un primo target per il movimento atteso. Distingueremo tra: Figure di consolidamento / continuazione e Figure di esaurimento / inversione

4 Le figure di consolidamento Le figure di consolidamento si formano nel corso di una fase di assestamento, in attesa che le quotazioni riprendano la tendenza originaria. Esse rappresentano un momento di pausa, di riflessione, ed è probabile una ripresa del trend originario, anche se tali figure, in determinate situazioni, possono comportarsi di fatto come patternsdi inversione del trend. La discriminante più valida per capire se l'effetto generato sarà di continuazione o di inversione è il fattore tempo, in quanto le figure di continuazione si formano solitamente in un periodo più breve rispetto a quelle di inversione.

5 Le figure di consolidamento Le principali figure di consolidamento sono: i triangoli i rettangoli le flags

6 Triangoli I triangoli si configurano con successive oscillazioni del prezzo sul grafico all'interno di due rette che delimitano massimi e minimi convergenti. La spiegazione psicologica di tale figura è una sostanziale indecisione del mercato, che ferma la corsa del trend precedente, accumulando posizioni all'interno del triangolo per poi uscire e riprendere il movimento con violenza.

7 Come si lavorano i triangoli Il triangolo classico contiene 6 tocchi (3 sul lato inferiore e 3 sul lato superiore) quindi finché questi non si realizzano possiamo operare comprando sul lato inferiore e vendendo sul lato superiore, sfruttando la compressione di volatilità che porterà ad un'uscita violenta in un verso o nell'altro. Quindi massima attenzione all'uscita dal triangolo, che potrebbe vedere anche dei falsi breakout, e sulla quale possiamo operare entrando nella direzione della rottura con stop loss al rientro, cioè sotto il livello appena rotto. L'uscita del triangolo può avvenire anche prima dei 6 tocchi, oppure dopo. E' intuitivo che più tempo il prezzo rimane all'interno della figura, più essa sarà valida, e soprattutto più il prezzo subisce una compressione di volatilità, più l'uscita sarà violenta.

8 Varianti del triangolo

9 Rettangoli

10 Flags La bandiera è una classica formazione di continuazione. Si forma nella parte intermedia di un trend, solitamente dopo una forte accelerazione. Rappresenta una pausa nel movimento, che poi riprende con forza in uscita dalla figura.

11 Consigli operativi sulle Flag Quando si individua una Flag, il consiglio operativo è di non esagerare con le posizioni controtrend. E' vero che la Flag è un canale, e come tale all'interno andrebbe lavorato, ma se ci sono i presupposti per pensare che il movimento sia solo una pausa dopo l'accelerazione precedente, andranno preferite le posizioni nella direzione del trend, che potrà riprendere da un momento all'altro. Un primo target del movimento di uscita è il massimo (o minimo) precedente, e poi probabilmente il movimento continuerà.

12 Pennant

13 Figure di inversione Se le figure di continuazione possono talvolta generare anche un'inversione, come abbiamo detto per triangoli e rettangoli, per le figure di inversione non ci sono dubbi: Se la figura si completa ci sarà inversione della tendenza. Lasciamo sempre una certa probabilità che talvolta la teoria non risulti efficace, in quanto l'analisi Tecnica è una disciplina, e non una scienza. Vedremo: Doppio e triplo minimo/massimo Testa e spalle Cuneo

14 Doppio massimo La figura di doppio massimo (double top) è composta da due massimi alla stessa altezza, intervallati da un ribasso che trova supporto ad un certo livello, che una volta rotto dall'alto (solitamente con pullback a ritestare il livello stesso) porterà ad un primo target individuabile proiettando la distanza tra livello di massimo e supporto.

15 Triplo massimo Analogamente, nel triplo massimo (triple top) abbiamo un terzo tentativo di superamento della resistenza per continuare il trend rialzista. Il tentativo fallisce e dà luogo ad una caduta dei prezzi fino ad un primo target individuabile come nel caso precedente.

16 Doppio minimo Nel doppio minimo (double bottom) abbiamo un trend ribassista forte che trova un minimo, risale a cercare forza per romperlo ma si ferma sul livello precedente. Segnale di inversione che alla rottura del livello di resistenza (con eventuale e preferibile pullback) porterà i prezzi a target.

17 Triplo minimo Se un terzo tentativo di continuazione si blocca sul minimo precedente si dà luogo ad una formazione di triplo minimo (triple bottom), forte figura di inversione i cui sviluppi sono analoghi al doppio minimo.

18 Testa e spalle Il prezzo fa un primo massimo (spalla sinistra) trova il minimo su un supporto e riparte segnando un nuovo massimo (testa) a conferma del trend rialzista, ma al tentativo successivo si ferma ad un livello inferiore (spalla destra).

19 Testa e spalle rialzista Le stesse osservazioni fatte per il testa- spalle ribassista valgono nel modo oppostoper il testa- spalle rialzista.

20 Wedge (Cuneo) Il wedge è una potente figura di inversione e si configura con una compressione della volatilità in cui i lati del triangolo hanno uguale inclinazione. Il cuneo può avere un effetto di continuazione o di inversione. Continuazione se il cuneo ha inclinazione opposta al trend. Inversione se il cuneo ha la stessa inclinazione del trend:

21 Cunei di inversione Rising wedge Cuneo di inversione rialzista Falling wedge Cuneo di inversione ribassista

22 Cunei di continuazione Cuneo di continuazione rialzista Cuneo di continuazione ribassista

23 Considerazioni finali Molto spesso riconoscere in tempo una di queste figure può portare ad entrare a mercato anticipando di fatto un forte movimento di accelerazione dovuto al completamento del pattern. Ogni pattern ha delle spiegazioni psicologiche (esempio: mancato massimo crescente e inversione ribassista) che possono volta per volta funzionare o meno. Come detto con riguardo alle candlestick, è impossibile avere un'inversione rialzista in un mercato rialzista! Quindi non possiamo pensare che un testa- spalle rialzista (ammesso che questo pattern si formi) possa precedere un'accelerazione al rialzo, se siamo in mercato toro. Viceversa per il mercato ribassista. Quindi per prima cosa individuiamo il trend! Inoltre questi pattern valgono più o meno su tutti i timeframe ma chiaramente su timeframe alti daranno luogo a movimenti più corposi.

24 Conclusione Nella lezione di oggi abbiamo visto: Figure di continuazione: Triangoli, Rettangoli, Flags Figure di inversione: Doppio massimo/minimo, Triplo massimo/minimo, Testa e spalle, Cuneo Siamo arrivati alla conclusione del primo modulo, con l analisi tecnicadi base. Nel secondo modulo andremo a completare il primo pilastro della capacità di analisi con strumenti molto più avanzati e che ci daranno una visione più completa e veritiera del mercato.