COME LEGGERE I GRAFICI D BORSA (seconda parte)

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1 COME LEGGERE I GRAFICI D BORSA (seconda parte) Figure di continuazione Figure di inversione Dott. Fabio Favitta

2 2 Questo testo è diffuso gratuitamente in forma elettronica e farà parte di una serie di libri di trading su come leggere i grafici di borsa, non è coperto da alcun copyrigth, può essere diffuso senza alcuna autorizzazione ma solamente citando gli autori, sarà soggetto a periodiche revisioni e correzioni e la versione più aggiornata sarà sempre disponibile per essere scaricata. l Autore invita il lettore, prima di stampare questo libro, a riflettere sul problema della deforestazione Disclaimer: Le opinioni espresse in questa testo non intendono in alcun modo costituire un invito a porre in essere qualsiasi transazione che implichi l acquisto o la vendita di azioni, contratti future, opzioni, fondi o qualsiasi altro strumento finanziario. Non rappresentano perciò in alcun modo una sollecitazione del pubblico risparmio o consulenza all'investimento. I rischi di perdite legati all attività di trading possono essere molto elevati. L investitore deve considerare attentamente i rischi inerenti all attività di trading e investimento alla luce della propria situazione finanziaria. Questo libro ha solo scopi educativi e informativi. Leggendo i contenuti, si riconosce la propria responsabilità nell uso delle informazioni e ci si impegna a consultare un consulente finanziario professionista prima di un eventuale utilizzo o implementazione delle stesse. I grafici utilizzati sono stati stati realizzati con il software Metastock 9.1

3 3 Formazione tecnica per la lettura dei grafici di borsa Definizione delle figure di continuazione e obiettivi Figure di inversione e obiettivi Esempi grafici sulle figure in questione Del dott. Fabio Favitta analista tecnico dal 2000

4 4 Figure di Continuazione Solitamente la formazione di tali configurazioni grafiche è accompagnata da un decremento dei volumi scambiati, e, soprattutto, da un livello di volatilità ben inferiore a quello rilevabile nella fase di "trend dominante". Da quanto sopra emerge chiaramente che la rottura di una figura di continuazione, ed una conseguente ripresa del trend dominante, è caratterizzata da un netto aumento dei volumi, a conferma della validità del segnale in atto.

5 5 Figure di Continuazione Le principali figure di continuazione sono le seguenti: -i Rettangoli - i Triangoli (sia triangoli isosceli, ovvero "simmetrici", che triangoli rettangoli "ascendenti" e "discendenti"); -i Wedges, o "cunei" - le Flags, o "bandiere", ed i Pennants ".

6 6 Rettangoli In pratica, il rettangolo (rialzista o ribassista), rappresenta la classica area di congestione, o meglio di trading range, durante la quale il mercato e gli operatori che lo compongono si ripropongono di valutare attentamente le effettive potenzialità di ripresa della direzionalità che ha caratterizzato il movimento precedente.

7 7 ESEMPIO BANDIERE SUL TITOLO OLIVETTI

8 8 ESEMPIO BANDIERE SUL TITOLO UNIPOL

9 9 Triangoli Il triangolo "simmetrico" è costituito da due trendline convergenti. Un triangolo simmetrico identifica una formazione grafica caratterizzata da minimi crescenti e da massimi decrescenti. Tale formazione risulta chiarissima nell'identificare la momentanea assenza di direzionalità precisa, in quanto sono venute a mancare le condizioni proprie di un movimento caratterizzato da un trend definito, ovvero minimi e massimi crescenti (up-trend) oppure minimi e massimi decrescenti (down-trend). La formazione triangolare rappresenta quindi una vera e propria "pausa" del trend dominante in atto, caratterizzata da volumi decisamente bassi sicuramente inferiori a quelli della formazione a rettangolo e da picchi di volatilità decisamente limitati.

10 10 Target figura Per quanto riguarda i target di prezzo alla rottura vale quanto indicato in figura.

11 11 Il triangolo rettangolo ascendente è caratterizzato da minimi crescenti e da massimi allo stesso livello, confermando quindi la maggior forza dei compratori. Questa figura è tipica delle fasi di uptrend. Il triangolo rettangolo discendente sarà caratterizzato da massimi decrescenti e da minimi allo stesso livello, confermando quindi la maggior forza dei venditori. Questa figura è tipica delle fasi di downtrend.

12 12 Triangoli e cunei I triangoli ed i cunei prevedono uno schiacciamento dei massimi e dei minimi su due trendline convergenti che formano un triangolo. Nel casi di cuneo, una delle due trend line è orizzontale. I triangoli, secondo la teoria, sono classificiati in base alla durata: Triangoli che hanno una durata di 3-6 mesi sono propriamente dei triangoli Triangoli che hanno una durata massimo di 2-3 settimane sono chiamati pendants La teoria vuole che il titolo compia un certo numero di rimbalzi fra i lati del trinagolo e poi esca solitamente in direzione di entrata. Alcune osservazioni, a dire il vero molto rare, indicano che introno ai 2/3 o 3/4 della sua lunghezza abbia a compiersi il breakout, dunque la rottura della fase di congestione dei prezzi accompagnata da volumi consistenti. Si tratta di figure di riferimento a cui il modello reale va adattato. I cunei sono triangoli ribaltati, ossia con un lato orizzontale, quindi il minimo (od il massimo) è fisso. Sotto un altro punto di vista sono elabaorazioni di doppi minimi o doppi massimi, nel senso che anche l'altro estremo ha un comportamento grafico razionale.

13 13 ESEMPIO DI TRIANGOLI SUL TITOLO MEDIOBANCA

14 14 ESEMPI DI TRIANGOLI SUL BUND TEDESCO

15 15 ESEMPIO DI TRIANOLO SUL TITOLO SAIPEM

16 16 Wedges, Flags e Penannts Il wedge, o "cuneo", è un triangolo irregolare, i cui due lati (le trendlines) convergono con pendenze differenti, assumendo perciò la forma di un cuneo. Molto simili alle formazioni a triangolo, anche in questo caso osserviamo una netta diminuzione dei volumi come segnale di prossima "pausa" del trend dominante. L'inclinazione di questi triangoli è generalmente opposta alla direzione del trend stesso: quindi una formazione a cuneo discendente (è detto falling wedge) in un trend positivo ha implicazioni rialziste, mentre un cuneo ascendente (è detto rising wedge) in un trend negativo ha implicazioni ribassiste.

17 17 Wedges, Flags e Penannts

18 18 Wedges, Flags e Penannts L'inclinazione opposta al trend accomuna i wedges ad un'altra figura di continuazione, le "bandiere" o "flags", e costituisce un'importante differenza rispetto ai triangoli ascendenti e discendenti.

19 19 Esempi di flags rialzista su titolo ras

20 20 Esempi di wedges su indice italiano

21 21 FIGURE DI INVERSIONE PRIMARIA Si creano tipicamente al termine di ampi movimenti e preludono a un rovesciamento del movimento principale dei prezzi. Caratteristiche comuni: 1. l esistenza di una tendenza principale precedente; 2. il breakout, inteso come campanello d allarme; 3. la potenzialità nel futuro è in funzione dell arco temporale e dell ampiezza verticale della figura; 4. le figure di rovesciamento superiori (da up a downtrend) sono più veloci e hanno maggiore volatilità.

22 22 CONFIGURAZIONI A TESTA E SPALLE E considerata la più attendibile(è quella che prediligo per i miei trade vincenti)ed è quella a più alto valore previsionale. Indica il sopravvento graduale delle forze dell offerta su quelle della domanda (testa e spalla superiore) o viceversa (testa e spalla inferiore). Prevede lo sviluppo delle seguenti fasi: 1. spalla sinistra 2. testa 3. spalla destra 4. breakout della linea del collo (neckline).

23 23 TESTA E SPALLA SUPERIORE C A E Breakout neckline uptrend B D downtrend Il comportamento dei volumi in fase di breakout è di grande aiuto per la comprensione dei possibili sviluppi futuri: se i volumi aumentano le probabilità di ritorno verso la neckline sono scarse; se invece i volumi sono poco consistenti potrebbe verificarsi una correzione rialzista (pullback). La definitiva fase declinante dovrà essere in ogni caso accompagnata da volumi tendenzialmente in aumento.

24 24 TESTA E SPALLA ROVESCIATO uptrend B neckline D Breakout downtrend A C volumi E Il comportamento dei volumi in fase di breakout è di grande aiuto per la comprensione dei possibili sviluppi futuri: se i volumi aumentano le probabilità di ritorno verso la neckline sono scarse; se invece i volumi sono poco consistenti potrebbe verificarsi una correzione ribassista (pullback). La definitiva fase al rialzo dovrà essere in ogni caso accompagnata da volumi tendenzialmente in aumento.

25 25 STIMA DEGLI OBIETTIVI h1 h2 Breakout neckline h1 obiettivo o1 h2 obiettivo o2 L identificazione del 1 obiettivo ribassista prevede la misurazione della distanza tra testa e neckline e la proiezione della stessa dal punto di breakout (obiettivo 01). IL secondo (obiettivo 2) ribassista, può essere identificato proiettando dal livello 01, l altezza fra spalla destra e neckline.

26 26 Esempio testa e spalle sul nyse (grafico a barre)

27 27 Testa e spalle sul titolo saipem Obiettivo figura Neck line

28 28 Testa e spalle sul titolo italcementi

29 29 Testa e spalle su mediobanca

30 30 TARGET PRICE FIGURA

31 31 Testa e spalle sul mibtel Obiettivo figura

32 32 Testa e spalle su indice

33 33 Testa e spalle sul mibtel

34 34 Testa e spalle su indice cac 40

35 35 Testa e spalle sul Dow jones

36 36 Testa e spalle sul Tim rnc

37 37

38 38 Testa e spalle inferiore su Pirelli

39 39 Testa e spalle recente sul Dax (ottobre 2014-dic 2014) con ob marzo 2015 operazione al rialzo su figura dove sono riuscito a realizzare un trade di 1500 punti sul future Dax.non male direi!!!!

40 40 DOPPI E TRIPLI MASSIMI E MINIMI Sono classiche figure che ricorrono con regolarità nei mercati e costituite da più massimi (minimi), tutti in un intorno stretto. Indicano la difficoltà dei prezzi ad oltrepassare tale livello e la probabilità che i prezzi si dirigano nel senso opposto. Maggiore è la durata, più probabile è l ipotesi d inversione.

41 41 Definizione di doppio (massimo-minimo) Anche Queste due figure sono tra le più popolari dell'analisi grafica. Il doppio minimo è una figura in cui una linea di supporto del titolo/prodotto finanziario viene raggiunta e tenuta per due volte consecutive. La teoria vuole che successivamente il titolo salga, allontanandosi sensibilmente dai valori di supporto. Il doppio massimo è invece l'opposto, ossia il raggiungimento di una resistenza per due volte consecutive senza che questo valore venga superato. La teoria vuole che successivamente il titolo perda di valore.

42 42 Definizione di doppio (massimo-minimo I doppi minimi e massimi vanno cercati un po in tutti gli intervalli temporali, lunghi, medi ed addirittura in logica intra-day (di sessione) dove in questo caso l'azione di acquisto/vendita va eseguita molto celermente per riuscire a trarne i vantaggi attesi. E' chiaro che il "tempo utile" di acquisto deve essere commisurato a quello dell'arco temporale di osservazione, ossia in giorni in un periodo di riferimento di mesi, e minuti in caso di sessione intaday. Molto spesso si cerca di rintracciare queste figure grafiche, ma non è mai buona norma applicare alla cieca questa facile regola, ossia di acquisto in caso di doppio minimo) o vendita (in caso doppio massimo) giacchè la realtà non è così banale. Vanno capiti i motivi "di mercato" e soprattutto indagare perchè il titolo si trova in una condizione comunque negativa ed incerta, giacchè o si è ai minimi del titolo od ad un massimo che sicuramente non promette bene per il futuro. Sono punti svolta a cui va prestata attenzione con ulteriori di elementi di indagine, soprattutto alla ricerca di trappole molto frequenti carpe diem

43 43 resistenza Doppio massimo Il 1 massimo si sviluppa grazie ad una forte spinta rialzista; il seguente ribasso coincide con la volontà di realizzare parte dei guadagni; la caduta dei prezzi attira nuovi acquirenti e il mercato tocca il 2 massimo; h supporto Breakout h obiettivo volumi I volumi del 2 massimo devono essere inferiori a quelli del 1.

44 44 Doppio massimo sul titolo benetton

45 45 Doppio massimo sul titolo tim rnc

46 46 Doppio massimo sul titolo impregilo

47 47 Triplo massimo sul indice comit

48 48 Doppio minimo sul Mibtel

49 49 Doppio minimo sul titolo olivetti

50 50 Doppio minimo su eurostock50

51 51 UNA COSA CHE CONSIGLIO SEMPRE AI NEOFITI E QUELLA DI INZIARE A STUDIARE I GRAFICI E RICONOSCERE I VARI ARGOMENTI TRATTATI IN QUESTO EBOOK DI FORMAZIONE ES: riconoscere le varie figure di continuazione e di inversione del trend in atto sui grafici.carpe diem PER QUANTO RIGUARDA LO SCARICO DATI IN METASTOCK, PER LEGGERE ED ANALIZZARE I GRAFICI DI BORSA POTETE SCARICARE LINK GRATUITAMENTE DAL SITO CI VEDIAMO AL PROSSIMO EBOOK DI FORMAZIONE «COME LEGGERE I GRAFICI DI BORSA» CORSO AVANZATO