RELAZIONE TRIMESTRALE CONSOLIDATA

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1 RELAZIONE TRIMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2003 Capitale Sociale Euro interamente versato Sede Roma - Piazza del Gesù, 49 Iscrizione R.E.A. n Codice Fiscale Partita IVA Telefono (06) Fax (06) banca@finnat.it Società quotata al mercato ufficiale con azioni ordinarie e di risparmio ammesse alla negoziazione nel segmento STAR I dati sopra riportati sono relativi alla capogruppo Banca Finnat Euramerica S.p.A.

2 Indice

3 HIGHLIGHTS 4 STRUTTURA DEL GRUPPO 5 ANDAMENTO DEL TITOLO IN BORSA 6 SCHEMI Conto Economico Consolidato Riclassificato 10 Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato 11 Elenco delle partecipazioni 12 COMMENTI Premessa e Criteri di valutazione 14 Informazioni sul conto Economico e sullo Stato Patrimoniale 16 Informazioni sulla gestione 19

4 Highlights ASSETS UNDER MANAGEMENT (in milioni di Euro) ATTIVITA' DI INTERMEDIAZIONE MOBILIARE (volumi in milioni di Euro) UTILE NETTO PRIMO SEMESTRE 2003 (in milioni di Euro) Titoli e conti correnti 2.401,04 Titoli di Stato Italiani 2.112,12 2,406 Gestioni patrimoniali 691,53 Altri titoli di debito 868,02 Attività fiduciaria 1.729,24 Azioni O.I.C.R. e derivati 3.379,06 Fondi immobiliari e SICAV 669,91 TOTALE 6.359,20 TOTALE 5.491,72

5 Struttura del gruppo Banca Finnat Euramerica S.p.A. Roma Cap. Sociale - Share Capital: Euro % Finnat Investments S.p.A. (*) Roma Cap. Sociale - Share Capital: Euro % Finnat Fiduciaria S.p.A. Roma Cap. Sociale - Share Capital: Euro % 100% Fedra S.r.l. Roma Cap. Sociale - Share Capital: Euro Investire Immobiliare SGR S.p.A. Roma Cap. Sociale - Share Capital: Euro ,5% 75% Finnat International S.A. Luxembourg Cap. Sociale - Share Capital: Euro Finnat Real Estate S.r.l. Roma Cap. Sociale - Share Capital: Euro % 0,4% Finnat A.G. Zurich Cap. Sociale - Share Capital: Fr. Sv ,6% Finnat Servizi Assicurativi S.r.l. Roma Cap. Sociale - Share Capital: Euro % Jablo B.V. Amsterdam Cap. Sociale - Share Capital: Euro % New Millennium Advisory S.A. Luxembourg Cap. Sociale - Share Capital: Euro ,86% 20% Previra Invest Sim Roma Cap. Sociale - Share Capital: Euro (*) 20% INVESP S.p.A. - Gruppo Sanpaolo IMI Società controllate direttamente Società controllate indirettamente Società collegate

6 Andamento del titolo in borsa

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8 Schemi

9 Conto Economico Consolidato Riclassificato Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato Elenco delle partecipazioni

10 Conto Economico Consolidato Riclassificato Periodo Periodo(1) Periodo Periodo(1) 1 aprile aprile gennaio gennaio 2002 (in migliaia di Euro) 30 giugno giugno giugno giugno 2002 Interessi attivi e proventi assimilati Interessi passivi e oneri assimilati (2.095) - (5.281) - Margine di interesse Dividendi ed altri proventi (2) Commissioni attive Commissioni passive (560) (1) (1.002) (1) Profitti su operazioni finanziarie 531 (54) (21) Utile (Perdita) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto (10) Altri proventi di gestione Altri oneri di gestione Proventi da intermediazione e diversi MARGINE DI INTERMEDIAZIONE Spese per il personale (2.130) (154) (4.427) (288) Altre spese amministrative (3.022) (223) (5.757) (386) RISULTATO LORDO DI GESTIONE Utile (Perdita) di pertinenza di terzi (26) (33) (55) (37) Accantonamenti e ammortamenti (428) (151) (888) (294) UTILE DELLE ATTIVITA' ORDINARIE Utile (Perdita) straordinario (2) (23.465) 58 (23.521) 53 UTILE AL LORDO DELLE IMPOSTE SUL REDDITO Imposte sul reddito d'esercizio (14.421) (237) (13.942) (369) UTILE DEL PERIODO (1) per consentire il confronto con il periodo precedente i dati relativi ai periodi 2002 sono stati riclassificati secondo gli schemi previsti dal D.Lgs. 87/92 per le imprese bancarie e non sono comprensivi dei dati della incorporata Banca Finnat Euramerica S.p.A. (ante fusione). (2) Vedi premessa a pagina 14

11 Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato (in migliaia di Euro) 30 giugno marzo 2003 (1) 31 dicembre 2002 (1) (2) ATTIVO Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali Crediti: verso clientela verso banche Titoli non immobilizzati Immobilizzazioni: partecipazioni azioni proprie immateriali e materiali Differenze positive da consolidamento Altre voci dell'attivo TOTALE DELL'ATTIVO PASSIVO Debiti: verso clientela verso banche Altre voci del passivo Fondi a destinazione specifica Fondi rischi su crediti Patrimonio di pertinenza di terzi Patrimonio netto: Capitale Riserva per azioni proprie Altre riserve Differenze negative di consolidamento Utile del periodo TOTALE DEL PASSIVO (1) per consentire il confronto con il periodo precedente i dati relativi all'esercizio 2002 e al primo trimestre 2003 sono stati riclassificati secondo gli schemi previsti dal D.Lgs. 87/92 per le imprese bancarie. (2) al 31 dicembre 2002 il bilancio prevedeva il consolidamento integrale del solo stato patrimoniale della partecipazione totalitaria del capitale sociale di Banca Finnat Euramerica S.p.A. (ante fusione).

12 Elenco delle partecipazioni % di N. azioni Partecipazione partecipazione quote Imprese sottoposte a influenza notevole Prèvira Invest SIM S.p.A. 20, Altre imprese Banca Fideuram S.p.A. 0, Beni Stabili Gestioni S.G.R. S.p.A. 15, B.D. Ventures Ltd 3, Bipiemme Gestioni S.G.R. S.p.A. 1, Borsa Italiana S.p.A. (*) 6, Fideuram Fondi S.p.A. 0, Financiere Fideuram S.A. 4, Louise S.r.l. 0,51 1 Mts S.p.A. (*) 2, Roundtable Europe Ltd 0, S.I.A. S.p.A. 0, TOTALE (*) La quota percentuale di partecipazione include N azione della Borsa Italiana S.p.A. e N azioni della Mts S.p.A. che risultano contabilizzati in bilancio alla voce Titoli non Immobilizzati

13 Valore nominale valore nominale valore in bilancio della per azione/quota Valuta della partecipazione partecipazione (in migliaia di Euro) 10, , , , , , ,000 USD , , , , , , , , , , , , , ,000 USD , , ,

14 Premessa e Criteri di valutazione PREMESSA In data 21 giugno 2003 è stato stipulato l atto di fusione per incorporazione di Banca Finnat Euramerica S.p.A. e Finnat Corporate S.p.A. in Terme Demaniali di Acqui S.p.A. che contestualmente ha assunto lo status bancario ed il nome di Banca Finnat Euramerica S.p.A.. Il conto economico consolidato del secondo trimestre 2002 (che si pone in confronto con il trimestre in esame) non comprende pertanto i dati del gruppo Banca Finnat Euramerica S.p.A. (ante fusione). Il conto economico del secondo trimestre 2003 comprende inoltre i dividendi distribuiti dalla controllata Banca Finnat Euramerica per un ammontare di Euro migliaia e alla voce utile (perdita) straordinario la parte del disavanzo di fusione spesata a conto economico per un ammontare di Euro migliaia. CRITERI DI VALUTAZIONE I dati economici e patrimoniali del trimestre sono stati redatti in conformità alle disposizioni contenute nella delibera Consob del 14 maggio 1999 n In particolare: - i dati economici sono stati forniti con riguardo al trimestre di riferimento e sono stati confrontati con i dati relativi all analogo periodo dell esercizio precedente. Sono altresì stati riportati i dati relativi al primo semestre 2003 confrontati con l analogo periodo del 2002; - i dati patrimoniali relativi alla data di chiusura del trimestre sono stati confrontati con i dati di chiusura dell ultimo trimestre e dell ultimo esercizio; - l elaborazione dei dati evidenzia il risultato del periodo tenendo conto delle imposte sul reddito. In particolare per il calcolo delle imposte dirette sono state utilizzate le aliquote vigenti. I principi contabili e i criteri di valutazione osservati nella redazione dei dati trimestrali consolidati sono invariati rispetto a quelli utilizzati per la redazione del bilancio al 31 dicembre Le partecipazioni in imprese sulle quali è esercitata un influenza notevole, così come previsto dall art. 19 del D.Lgs. 87/92, sono state valutate con il metodo del patrimonio netto. L eccesso di costo pagato che si determina confrontando il valore di carico delle partecipazioni rispetto alla quota parte del patrimonio netto corrente e che pertanto costituisce avviamento è stato contabilizzato alla voce Differenze positive di patrimonio netto ed è ammortizzato in 5 esercizi, ad eccezione della partecipazione nella Finnat Fiduciaria S.p.A. riveniente dalla incorporata Banca Finnat Euramerica S.p.A. ammortizzata in 10 esercizi. Nella determinazione al 30 giugno 2003 del valore dei costi per l acquisizione di servizi e dei ricavi delle prestazioni si è fatto ricorso ai dati gestionali disponibili integrati con stime basate sui piani e sulle previsioni totali di spesa dell esercizio con una ripartizione pro-rata temporis. La presente relazione trimestrale non è oggetto di revisione contabile.

15 Nel prospetto di seguito riportato viene esposto l elenco delle società incluse nell area di consolidamento. SOCIETA' INCLUSE NELL'AREA DI CONSOLIDAMENTO E SOCIETA' SOTTOPOSTE AD INFLUENZA NOTEVOLE Società Sede % di possesso diretta % di possesso indiretta Attività Capogruppo: Banca Finnat Euramerica S.p.A. Roma Attività bancaria e capogruppo di gruppo bancario Controllate dirette: Finnat A.G. (1) Zurigo 0,34% Consulenza finanziaria e strategica Finnat Fiduciaria S.p.A.(1) Roma 95,00% Società fiduciaria Finnat International S.A. Lussemburgo 75,00% Finanziaria di partecipazioni Finnat Investments S.p.A. Roma 80,00% Consulenza finanziaria e strategica Finnat Real Estate S.r.l. Roma 100,00% Società Immobiliare Finnat Servizi Assicurativi S.r.l. Roma 51,00% Broker assicurativo Investire Immobiliare SGR S.p.A. Roma 95,50% Promozione e gestione di fondi immobiliari di tipo chiuso New Millennium Advisory S.A. Lussemburgo 99,86% Consulenza a favore di una Sicav Controllate indirette: attraverso Finnat International S.A. Finnat A.G. (1) Zurigo 99,66% Consulenza finanziaria e strategica Jablo B.V. Amsterdam 100,00% Finanziaria non operativa attraverso Finnat Investments S.p.A. Fedra S.r.l. Roma 100,00% Società fiduciaria Finnat Fiduciaria S.p.A.(1) Roma 5,00% Società fiduciaria Società sottoposte ad influenza notevole Previra Sim S.p.A. Roma 20,00% Società di intermediazione mobiliare (1) Percentuale complessiva di possesso 100%

16 Informazioni sul Conto Economico e sullo Stato Patrimoniale Per una migliore informativa si rinvia anche ai commenti evidenziati nella precedente premessa. CONTO ECONOMICO SPESE AMMINISTRATIVE 1 trimestre trimestre semestre semestre 2002 Spese per il personale Altre spese amministrative TOTALE Le altre spese amministrative del semestre per Euro migliaia, sono relative ai compensi ad amministratori e sindaci e rimborsi spese per Euro migliaia, ai compensi alla società di revisione per Euro 59 migliaia, alle consulenze, collegamenti e utenze, spese di borsa e servizi vari per Euro migliaia, alle spese di rappresentanza Euro 69 migliaia, all affitto degli uffici ed oneri relativi per Euro 624 migliaia, alle spese di pubblicità e inserzioni per Euro 870 migliaia e ad altre spese amministrative per la parte residuale. Le rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali comprendono per Euro 102 migliaia la quota di ammortamento di competenza del semestre calcolata sull avviamento di Finnat Fiduciaria S.p.A., Servizi Assicurativi S.r.l. e Investire Immobiliare S.p.A.. Le commissioni attive sono così dettagliate: COMMISSIONI 1 trimestre trimestre semestre semestre TOTALE I profitti da operazioni finanziarie, come evidenziato nel prospetto che segue, ammontano nel semestre ad Euro migliaia e sono relativi a utili da negoziazione azioni, obbligazioni e titoli di stato per Euro migliaia. PROFITTI DA OPERAZIONI FINANZIARIE 1 trimestre trimestre semestre semestre (21) TOTALE (21)

17 STATO PATRIMONIALE Al 30 giugno 2003 gli elementi dell attivo e del passivo sono così analizzati: I crediti verso enti creditizi sono relativi a disponibilità verso banche per Euro migliaia, a crediti per operazioni pronti contro termine e a depositi vincolati per la differenza pari ad Euro migliaia. Le obbligazioni e altri titoli a reddito fisso ammontano ad Euro migliaia e sono relativi essenzialmente a titoli presenti nel portafoglio di Banca Finnat Euramerica S.p.A.. Le azioni, quote e altri titoli di capitale ammontano ad Euro migliaia e sono per migliaia portafoglio di Banca Finnat Euramerica S.p.A., per migliaia Investire Immobiliare SGR S.p.A., per migliaia New Millennium S.A. e per 29 migliaia di Finnat Investments S.p.A.. Le partecipazioni ammontano ad Euro migliaia. L elenco è riportato nel prospetto a pagina 12. La voce Differenze positive di consolidamento ammonta ad Euro migliaia e riguarda il consolidamento di Finnat Fiduciaria S.p.A., Finnat Servizi Assicurativi S.r.l., Investire Immobiliare SGR S.p.A. al netto delle relative quote di ammortamento. Le immobilizzazioni immateriali e materiali ammontano ad Euro migliaia e sono relative per Euro migliaia alla allocazione, del disavanzo di fusione, sul valore dell immobile di proprietà della stessa. L investimento in azioni proprie ammonta al 30 giugno 2003 ad Euro 476 migliaia. Su dette azioni al 30 giugno 2003 è stato rilevato un utile da negoziazione di Euro 21 migliaia contabilizzato nella voce proventi straordinari. I valori di carico dei titoli in portafoglio e le valorizzazioni sono riportati nel seguente prospetto: AZIONI PROPRIE Quantità Prezzo Prezzo di mercato Prezzo di mercato (in Euro) azioni di carico 30 giugno luglio 2003 Azioni ordinarie Azioni di risparmio TOTALI

18 La voce Altre attività pari ad Euro migliaia comprende principalmente i crediti verso Erario per Euro migliaia - di cui Euro migliaia relativamente al credito di imposta sui dividendi incassati nel periodo -, le imposte anticipate per Euro 393 migliaia e i depositi presso Società e Organismi di Compensazione e Garanzia per Euro migliaia. La voce Debiti verso enti creditizi pari ad Euro migliaia è riferita per Euro migliaia a conti correnti passivi, per Euro 851 migliaia a operazioni di pronti contro termine, per Euro migliaia a depositi vincolati e per Euro migliaia a debiti verso il Banco di Sicilia per l acquisto del 49% del capitale sociale di Banca Finnat Euramerica S.p.A. (ante fusione). Tali debiti saranno pagati come segue: migliaia di Euro entro il 30 settembre migliaia di Euro entro il 31 dicembre 2004 Le altre passività ammontano ad Euro migliaia e sono relative a debiti tributari da liquidare per Euro migliaia, a debiti verso fornitori per Euro migliaia, a debiti verso organi sociali per Euro 103 migliaia ed a debiti diversi per la parte residuale.

19 Informazioni sulla gestione e prevedibile evoluzione dell attività per l esercizio in corso Il conto economico consolidato di gruppo per il periodo 1 aprile giugno 2003 evidenzia un utile netto di Euro migliaia contro Euro 842 migliaia dell analogo periodo Il dato semestrale evidenzia invece un utile netto di Euro migliaia contro un utile di Euro 773 migliaia del primo semestre Nel corso del trimestre le società del gruppo hanno avviato una serie di attività di integrazione ed organizzazione interna collegate alla fusione per incorporazione di Banca Finnat Euramerica. Sono inoltre proseguiti i vari progetti in corso nell ambito dell attività bancaria, fiduciaria, di finanza aziendale, di gestione di fondi immobiliari e le altre attività ordinarie. Al 30 giugno 2003 la raccolta diretta e indiretta consolidata del gruppo Banca Finnat Euramerica ammontava ad Euro 5,5 miliardi (Euro 4,7 miliardi al 31 dicembre 2002). Si segnalano di seguito le principali operazioni effettuate nel corso del trimestre: - in data 24 aprile 2003 è stata rilasciata alla capogruppo Terme Demaniali di Acqui S.p.A., oggi Banca Finnat Euramerica S.p.A., dalla Banca d Italia l autorizzazione all attività bancaria con efficacia dalla data di perfezionamento dell iter civilistico di fusione con Banca Finnat Euramerica S.p.A. e Finnat Corporate S.p.A. - in data 8 maggio 2003 è stata iscritta presso il registro delle Imprese di Roma, l attestazione dell avvenuto integrale versamento dell aumento del capitale sociale da Euro ad Euro deliberato dall assemblea straordinaria della Terme Demaniali di Acqui S.p.A. in data 7 febbraio in data 21 giugno 2003 è stato stipulato l atto di fusione per incorporazione delle Società Banca Finnat Euramerica S.p.A. e Finnat Corporate S.p.A. in Terme Demaniali di Acqui S.p.A. con la contestuale modifica della denominazione sociale in Banca Finnat Euramerica S.p.A.. Tale atto, iscritto presso l Ufficio del Registro delle Imprese di Roma in data 23 giugno 2003, ha prodotto i relativi effetti giuridici a partire dalla mezzanotte del 30 giugno 2003, con efficacia contabile e fiscale a partire dal 1 gennaio A partire dal 1 luglio 2003 la conferma da parte della Borsa Italiana delle contrattazioni di titoli azionari della società (azioni ordinarie ed azioni di risparmio) nel segmento STAR con le nuove sigle BFE e BFER.

20 In merito allo sviluppo del gruppo, si pone in evidenza che il favorevole andamento delle società controllate, il positivo sviluppo dell attività bancaria - che vede anche nel periodo in esame una continua crescita della raccolta - ed i vari progetti in via di sviluppo confermano le previsioni di una positiva chiusura dell esercizio in corso. Roma, 31 luglio 2003

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22 Progetto grafico CReA Design Srl