INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Ammontare dell emissione

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1 FOGLIO INFORMATIVO ANALITICO PER LA RACCOLTA IN TITOLI DELLE BANCHE (REDATTO AI SENSI DELLA DISCIPLINA IN MATERIA DI TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI E DEI SERVIZI BANCARI) OBBLIGAZIONE 155 CODICE ISIN IT EMISSIONE INDICIZZATA ALL APPREZZAMENTO DEL DOLLARO A CAPITALE GARANTITO BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CAMBIANO Soc. Coop. A Resp. Lim. INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE Denominazione e forma giuridica BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CAMBIANO Società cooperativa a responsabilità limitata Sede legale Castelfiorentino (FI) P.zza Giovanni XXIII, 6 Albo delle banche Iscritta all albo delle banche Art.13 D.Lgs. 385/93 Rating Not rated Ammontare del patrimonio al Euro /12/02 Conflitto d interessi Con riferimento alla richiesta in oggetto, questa Società informa, ai sensi dell art.27 del Regolamento approvato con deliberazione 1/7/98 n e successive modificazioni della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) di avere un interesse in conflitto nell operazione in quanto trattasi di valori mobiliari di propria emissione. INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Ammontare dell emissione Euro suddiviso in n obbligazioni del valore nominale di euro ciascuna, emesse in regime di dematerializzazione ed accentrate presso la Montetitoli SpA. Periodo di collocamento Il 24 Giugno 2003, salvo chiusura anticipata senza preavviso e quale che sia l importo sottoscritto. Data di godimento Il 25 Giugno 2003 Prezzo di emissione Alla pari (1.000 euro per ciascuna obbligazione) Durata 3 anni, a partire dal 25 giugno 2003 e sino al 25 giugno Prezzo e modalità di rimborso I titoli verranno rimborsati alla pari in un unica soluzione a scadenza. Commissioni ed eventuali altri oneri a Non sono previste commissioni di sottoscrizione né oneri carico della clientela ulteriori a carico degli obbligazionisti. Interessi A scadenza le obbligazioni pagano al minimo una cedola pari al 3% del valore nominale. Vedi anche premio di rimborso. Rendimento effettivo annuo lordo Vedere informazioni sui rischi dell operazione. Agente di calcolo Banca IMI opererà quale agente di calcolo ai fini delle rilevazioni sopra citate ed ai fini delle prestazioni contenute nel regolamento del prestito. Regime fiscale Sugli interessi ed altri proventi e sulle plusvalenze si

2 Termini di prescrizione Clausole di rimborso anticipato Clausole limitative della trasferibilità Clausole di subordinazione Eventuali premi di rimborso Clausola di convertibilità Criteri di riparto Mercati presso i quali è prevista la negoziazione dei titoli applicano le imposte sostitutive delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,5%. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono per gli interessi decorsi cinque anni dalla data di scadenza della cedola e per il capitale decorsi dieci anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili. Non è previsto il rimborso anticipato del prestito. Non sono previste clausole limitative della trasferibilità e della circolazione dei titoli. Non sussistono clausole di subordinazione dei diritti inerenti le obbligazioni. Alla data di rimborso sarà corrisposto una cedola premio pari al 3% lordo più il 70% dell apprezzamento della divisa DOLLARO AMERICANO sulla divisa EURO. In particolare l importo pagato a scadenza è determinato sulla base della seguente formula: NA*{3%+MAX[0%,70%(EUR/USD 0 - EUR/USD AV )]} EUR/USD 0 Dove: EUR/USD è il tasso di cambio spot euro/dollaro (numero di dollari per ogni euro) come comunicato dalla Banca centrale europea e rilevato sulla pagina Reuters ECB37. In caso di mancata pubblicazione del cambio sulla pagina ECB37 utilizzeremo la pagina Reuter FXBK. EUR/USD 0 è il valore del cambio al 25 Giugno 2003 EUR/USD AV è la media del tasso di cambio rilevato semestralmente alle 6 date di osservazione. Date di osservazione: Le obbligazioni non possono essere convertite in altri titoli Nel caso in cui la quantità delle obbligazioni richieste ecceda l entità dell emissione verranno osservati i seguenti criteri di riparto: - in primo luogo verrà assegnata a ciascun sottoscrittore una quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di nominali Euro; qualora l ammontare dell emissione non fosse sufficiente a coprire tale assegnazione, verrà seguito, per l esclusione, l ordine cronologico di presentazione delle domande. In caso di presentazione contemporanea si procederà al sorteggio; - l eventuale eccedenza verrà utilizzata, sempre seguendo l ordine cronologico di presentazione delle domande, per l assegnazione di un ulteriore quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di euro, e così via, fino al completo esaurimento del prestito. Le obbligazioni non sono quotate sui mercati regolamentati, ma sono negoziabili presso la banca emittente con le modalità consentite per lo scambio dei valori mobiliari non negoziati in mercati regolamentati. La

3 Soggetti incaricati banca rende note le condizioni di prezzo al quale è disposta a negoziare le proprie obbligazioni. Il servizio dei titoli sarà effettuato dall emittente per il tramite della Montetitoli SpA. INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL OPERAZIONE Tipologia di rischio che caratterizza l investimento nei titoli Esemplificazione del rendimento dei titoli Gli elementi di rischio del presente investimento sono quelli propri di una obbligazione bancaria legata al cambio Euro/Dollaro a capitale garantito. - Rischio di tasso: l investitore, in una situazione di mercato caratterizzata da un aumento dei tassi di interesse, può veder diminuire il valore dei titoli in posizione e quindi è esposto al rischio di incorrere in perdite in conto capitale qualora debba vendere i titoli prima della scadenza; - Rischio di mercato: l investitore, in una situazione di mercato valutario positivo per la divisa euro contro dollaro/americano può vedere diminuire il valore dei titoli in posizione e quindi è esposto al rischio di incorrere in perdite in conto capitale qualora debba vendere i titoli prima della scadenza; - Rischio di cambio: l emissione non è soggetta al rischio di cambio; - Rischio di controparte: il detentore delle obbligazioni assume un rischio di credito nei confronti della Banca di Credito Cooperativo di Cambiano; il prezzo dei titoli sul mercato secondario potrà essere influenzato da variazioni del merito di credito dell Emittente; - Rischio liquidità: i titoli, in quanto non quotati su alcun mercato ufficiale e non assistiti da un sistema di scambi over the counter, potrebbero presentare problemi di liquidabilità prima della scadenza, ovvero potrebbero essere liquidabili ad un prezzo inferiore al loro valore nominale. Inizialmente viene fissato il tasso di cambio spot Euro/dollaro americano il giorno (data di rilevazione iniziale) I giorni del , , , , e verranno rilevati i valori di chiusura del cambio Euro/Dollaro per un totale di 6 rilevazioni. Al termine delle 6 rilevazioni verrà effettuata la media aritmetica dei valori rilevati e calcolata la variazione percentuale rispetto alla rilevazione iniziale. All investitore verrà corrisposto a scadenza il 3% più il 70% dell incremento percentuale del cambio Euro/Dollaro così calcolato, per il valore nominale. Esempio: Valore iniziale al 25 giugno del tasso di cambio Euro/Dollaro: EURO/DOLLARO = 1,19

4 Componente derivativa implicita nei titoli e rendimento effettivo lordo, calcolato sulla base del prezzo d emissione e del valore della suddetta componente derivativa Garanzie Ad ogni data di rilevazione verrà calcolato il tasso di cambio Euro/Dollaro. Al termine delle 6 osservazioni verrà calcolata la media aritmetica dei valori rilevati. Media delle 6 rilevazioni EURO/DOLLARO = 1,00 Calcolo della variazione percentuale 1,19-1,00 = 15,97% 1,19 All investitore verrà in questa ipotesi corrisposto, un importo lordo a scadenza pari a Euro 141,79 per ogni obbligazione da Euro 1.000: (3%+ 70%*15,97)*1000 Nel caso invece che la media delle rilevazioni sia superiore allo strike (ossia che la divisa euro si sia apprezzata nei confronti del dollaro) l investitore a scadenza riceverà comunque il 3% del valore nominale (30 euro per ogni obbligazione da Euro 1.000). Il trattamento fiscale degli interessi è quello tempo per tempo stabilito per i titoli della specie (attualmente sono assoggettati a imposta sostitutiva del 12,50% ai sensi del D.Lgs. 1 aprile 1996 n.239 e successive modificazioni). I titoli in oggetto risultano costituiti da due componenti: una di tipo obbligazionario zero coupon ed una derivativa rappresentata da un opzione esotica di tipo call USD put EURO acquistata dall investitore. Il metodo utilizzato per la valutazione della componente opzionale si basa su una simulazione Montecarlo. La volatilità implicita del paniere di indici utilizzata nel modello risultava, al 6 giugno 2003, pari all 11,30%. Il valore della componente derivativa implicita nel titolo è pari al 3,70% del valore nominale del titolo, il valore della componente obbligazionaria è pari al 96,30%. Pertanto il rendimento effettivo lordo annuo, calcolato sul prezzo della sola componente obbligazionaria, è pari a 2,26%. Le obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto il rimborso delle stesse non è coperto da sistemi di garanzia dei depositi. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio della Banca.

5 REGOLAMENTO Art. 1 - Il prestito è costituito da n obbligazioni non convertibili del valore nominale di euro ciascuna, per l ammontare complessivo di euro. Il prestito potrà essere emesso in regime di dematerializzazione e quindi accentrato presso una società di gestione. Art. 2 - Il prezzo di emissione è pari al valore nominale di euro per ciascuna obbligazione senza alcuna commissione a carico dei sottoscrittori. Il rimborso avrà luogo con premio calcolato secondo quanto illustrato all art.3 e senza alcuna deduzione di spese, a partire dal giorno di scadenza di tre anni dal giorno dell emissione e cioè a partire dal 25 giugno Art. 3 - Il prestito ha godimento 25 giugno Alla data di rimborso sarà corrisposto una cedola premio pari al 3% più il 70% dell apprezzamento medio della divisa DOLLARO AMERICANO nei confronti dell EURO. In particolare l importo pagato a scadenza è determinato sulla base della seguente formula: NA*{3%+max [0%, 70% (EUR/USD0 - EUR/USDAV)]} EUR/USD0 Dove: EUR/USD è il tasso di cambio spot Euro/Dollaro (numero di dollari per ogni euro) come comunicato dalla Banca Centrale Europea e rilevato sulla Pagina Reuters ECB37. Nel caso in cui il cambio non potesse essere rilevato sulla pagina ECB37, si prenderà la pagina Banca d Italia FXBK. EUR/USD0 è il valore del cambio al 25 Giugno EUR/USDAV è la media del tasso di cambio rilevato semestralmente alle 6 date di osservazione (25 dicembre 2003, 25 giugno 2004, 25 dicembre 2004, 25 giugno 2005, 26 dicembre 2005, 15 giugno 2006). Art. 4 - La sottoscrizione delle obbligazioni potrà avvenire esclusivamente nel periodo di collocamento stabilito, presso gli sportelli della Banca o presso gli altri eventuali intermediari con i quali la Banca stessa abbia stipulato apposita convenzione di collocamento. La domanda di sottoscrizione dovrà essere formulata utilizzando l apposita scheda, che dovrà essere unica per ciascun sottoscrittore; le schede che un medesimo sottoscrittore dovesse presentare successivamente alla prima non verranno prese in considerazione. Nel caso in cui la quantità delle obbligazioni richieste ecceda l entità dell emissione, e l emittente non si avvalga della facoltà di chiusura anticipata delle sottoscrizioni, prevista nelle condizioni generali, verranno osservati i seguenti criteri di riparto: - in primo luogo verrà assegnata a ciascun sottoscrittore una quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di nominali euro; qualora l ammontare dell emissione non fosse sufficiente a coprire tale assegnazione, verrà seguito, per l esclusione, l ordine cronologico di presentazione delle domande. In caso di presentazione contemporanea, si procederà a sorteggio; - l eventuale eccedenza verrà utilizzata, sempre seguendo l ordine cronologico di presentazione delle domande, per l assegnazione di un ulteriore quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di euro, e così via, fino al completo esaurimento del prestito. Art. 5 - Il pagamento della cedola premio ed il rimborso del capitale verranno eseguiti presso gli sportelli della Banca, nonché presso la società di gestione per i titoli da questa amministrati. Art. 6 - Le obbligazioni sono liberamente negoziabili con le modalità consentite per lo scambio di valori mobiliari non negoziati in mercati regolamentati. La Banca rende note le condizioni di prezzo alle quali è disposta a negoziare le proprie obbligazioni. Art. 7 - Il trattamento fiscale degli interessi è quello tempo per tempo stabilito per i titoli della specie (attualmente sono assoggettati a imposta sostitutiva del 12,50% ai sensi del D. Lgs. 1 aprile 1996 n.239 e successive modificazioni). Art. 8 - Il diritto alla riscossione del premio di rimborso ed il diritto al rimborso del capitale si prescrivono secondo i termini di legge. Art. 9 - Le comunicazioni della Banca agli obbligazionisti verranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge o dal presente Regolamento, mediante affissione presso gli sportelli della Banca. Il possesso delle obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni stabilite nel presente Regolamento. Per ogni controversia relativa alle sottoscrizioni, alle obbligazioni, nonché all interpretazione del presente Regolamento, sarà competente il Foro di Firenze. Il sottoscritto dichiara di aver ricevuto copia del presente foglio informativo. Data Firma