Bilancio, Finanza & Budget

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1 Bilancio, Finanza & Budget

2 Modulo 1 Analisi di bilancio Guida all analisi e alla interpretazione della struttura economica, finanziaria e patrimoniale d impresa alla luce di Basilea 2 Il corso Attraverso esempi e casi aziendali, il corso illustra le metodologie e gli strumenti operativi di immediata applicazione per sviluppare un modello di analisi ed uno schema interpretativo del profilo economico, finanziario e patrimoniale d impresa alla luce di Basilea 2. Gli strumenti di analisi vengono presentati sia nella prospettiva interna (strumenti di governo e supporto ai processi decisionali), sia nella prospettiva esterna, evidenziando l importanza del sistema di informazioni economico-finanziarie quale momento portante della relazione strategica tra l impresa ed i suoi interlocutori esterni, primi tra tutti banche, partner e investitori. Il corso costituisce il primo modulo del corso master Bilancio, Finanza & Budget. A chi si rivolge Imprenditori, amministratori, dirigenti, professionisti, responsabili e operatori delle funzioni amministrazione, finanza e controllo di gestione. Durata Una giornata (8 ore) Programma Il bilancio d esercizio Finalità e struttura del bilancio civilistico Le partizioni fondamentali dello stato patrimoniale e del conto economico Caratteristiche e finalità dell analisi di bilancio (analisi per margini, per indici, per flussi) Analisi di struttura, analisi di posizione, analisi storiche. La riclassificazione del bilancio ai fini dell analisi economico-finanziaria Finalità della riclassificazione La riclassificazione dello stato patrimoniale secondo il criterio finanziario La riclassificazione dello stato patrimoniale secondo il criterio gestionale Il capitale investito (CI, CI netto, CI operativo, CI operativo netto) Gli schemi di riclassificazione del conto economico Aree di gestione e margini economici: fatturato, valore della produzione, valore aggiunto, margine operativo lordo (EBITDA), risultato operativo (EBIT), NOPAT, risultato prima delle imposte (EBT), utile di esercizio. Tecniche e strumenti di analisi La financial intelligence Analisi del grado di capitalizzazione e della solidità patrimoniale Analisi dell indebitamento Analisi dell indebitamento finanziario (posizione finanziaria, copertura del debito finanziario, coverage degli oneri finanziari, ROFD, etc.) Analisi della liquidità (liquidità primaria e secondaria, circolante netto e commerciale) Analisi della redditività (redditività operativa, redditività degli azionisti, redditività del capitale di terzi, redditività delle vendite, rotazione del capitale investito) Leva finanziaria Il sistema di raccordo degli indici (albero del ROE) Analisi del ciclo monetario (tempi e indici di rotazione) L equilibrio finanziario La sintesi dei risultati aziendali e l Economic Value Added (EVA). L accordo Basilea 2 I riflessi sul processo di valutazione del merito creditizio delle imprese Il nuovo processo di affidamento Il sistema delle informazioni economico-finanziarie: informazioni qualitative, andamentali e quantitative L informativa economica-finanziaria per la banca I driver per migliorare il proprio rating. L analisi dei flussi finanziari Introduzione alla dinamica finanziaria d impresa Le indagini sui flussi finanziari Il rendiconto finanziario: contenuti, forma, struttura e interpretazione L analisi dei flussi di liquidità (cash flow analysis). Esercitazioni Casi aziendali e prove pratiche accompagnano la trattazione teorica.

3 Modulo 2 Analisi e pianificazione finanziaria L analisi storica e prospettica della dinamica finanziaria attraverso i flussi di liquidità: l elaborazione del rendiconto e del budget finanziario Il corso Attraverso l analisi dei flussi di liquidità il corso presenta uno schema interpretativo della dinamica finanziaria d impresa, superando le difficoltà interpretative legate alla metrica economicopatrimoniale propria del bilancio civilistico. Il rendiconto finanziario non viene presentato nella semplice prospettiva contabile e normativa, bensì quale strumento operativo, una vera e propria mappa analitica e decisionale, capace di sintetizzare la dinamica economica, finanziaria e patrimoniale, sia essa indagata su base storica, sia essa sviluppata in termini prospettici. Attraverso esempi e casi aziendali vengono presentate le principali metodologie di analisi e di pianificazione finanziaria, evidenziando il significato delle principali variabili finanziarie: autofinanziamento, flusso del circolante commerciale, ciclo monetario, flusso di cassa operativo, flussi relativi alle attività di investimento e finanziamento, flusso di cassa disponibile, copertura del debito finanziario e degli oneri finanziari. Gli argomenti vengono affrontati alla luce dei principi contabili nazionali e internazionali (IAS 7). Il corso costituisce il secondo modulo del corso master Bilancio, Finanza & Budget. A chi si rivolge Imprenditori, amministratori, dirigenti, professionisti, responsabili e operatori delle funzioni amministrazione, finanza e controllo di gestione. Durata Una giornata (8 ore) Programma L analisi finanziaria Introduzione alla dinamica finanziaria d impresa La riclassificazione dello stato patrimoniale secondo il criterio finanziario e gestionale I flussi finanziari Le indagini sui flussi finanziari: fabbisogno e copertura finanziaria Analisi storiche e prospettiche (budget finanziario). Il rendiconto finanziario L impiego del rendiconto finanziario nelle analisi storiche e prospettiche Collegamenti tra rendiconto finanziario e contabilità generale Il rendiconto finanziario secondo i principi contabili nazionali e internazionali L analisi per indici applicata ai flussi finanziari. L analisi dei flussi di liquidità Nozioni di liquidità (liquidità, disponibilità liquide equivalenti, liquidità netta) I flussi di liquidità Il rendiconto finanziario dei flussi di liquidità (cash flow statement) Il rendiconto secondo il modello dello IAS 7 Il rendiconto secondo il modello delle cinque aree Raccordo tra logica economica, finanziaria e monetaria L autofinanziamento Il ciclo monetario ed i flussi relativi alla variazione del circolante commerciale CCNC Il flusso di cassa operativo e il flusso di cassa della gestione reddituale I flussi di cassa relativi alle attività di investimento e disinvestimento I flussi di cassa relativi alle attività di finanziamento e definanziamento I flussi di cassa relativi a operazioni sul capitale I flussi di cassa relativi alle remunerazioni finanziarie I flussi di cassa relativi alla gestione accessoria e straordinaria Il flusso di cassa disponibile: Free Cash Flow to the Firm (FCFF) e Free Cash Flow to the Equity (FCFE) Sistema di indicatori sviluppato sui flussi di liquidità Coverage del debito e degli oneri finanziari Mappe strategiche e dinamica finanziaria Esercitazione (caso aziendale). Il processo di pianificazione finanziaria I contenuti della pianificazione finanziaria Pianificazione finanziaria a breve termine Pianificazione finanziaria a medio/lungo termine Il processo di elaborazione del bilancio prospettico Il budget di tesoreria Il budget finanziario Il budget patrimoniale Il value based management.

4 Modulo 3 Budget Come sviluppare l idea imprenditoriale attraverso il processo di pianificazione economico-finanziaria Il corso Nell ambito dei processi direzionali il sistema di budget rappresenta uno dei principali strumenti attraverso i quali si sviluppa l attività di governo della gestione aziendale. In questa prospettiva il corso presenta alcune metodologie che consentono di tradurre il progetto imprenditoriale in termini economico-finanziari (budget economico, budget degli investimenti, budget di tesoreria, budget finanziario e budget patrimoniale), verificando a priori la coerenza e la copertura finanziaria del progetto stesso e consentendo la verifica circa l andamento della gestione ed il livello di perseguimento degli obiettivi prefissati. Oltre alla funzione contabile del budget (sintetizzata nel bilancio prospettico) il corso evidenzia la funzione organizzativa del processo di budgeting, laddove il sistema di budget svolge una funzione essenziale nell ambito dei processi di responsabilizzazione, coordinamento, integrazione, motivazione e apprendimento organizzativo. Il corso costituisce il terzo modulo del corso master Bilancio, Finanza & Budget. A chi si rivolge Imprenditori, amministratori, dirigenti, professionisti, responsabili e operatori delle diverse funzioni aziendali. In particolare il corso si rivolge a tutti coloro che, pur non operando direttamente nell ambito della funzione programmazione e controllo o controllo di gestione, intendono sviluppare le competenze di base necessarie per partecipare attivamente e consapevolmente al sistema di governo aziendale. Durata Una giornata (8 ore) Programma Il processo di pianificazione Il sistema di pianificazione, programmazione e controllo Il budget come strumento di programmazione Misurazione delle performance aziendali: i sistemi di performance management Gli indicatori di performance (KPI): misure finanziaria e misure non finanziarie Misure diagnostiche e misure strategiche. Il processo di responsabilizzazione economica I centri di responsabilità economica Mappatura dei processi Il piano dei centri aziendali. Il processo di budgeting Gli attori aziendali coinvolti La pianificazione del processo di budgeting (fasi, tempi, responsabilità, controlli) Impatto sul comportamento delle persone e dei gruppi: responsabilizzazione, integrazione, motivazione e apprendimento organizzativo Il budget commerciale Il budget della produzione, dei costi di fabbricazione e delle scorte Il budget degli approvvigionamenti e dei fattori produttivi Il budget dei servizi centrali Negoziazione e approvazione dei budget operativi Elaborazione dei budget di sintesi Il budget economico Il budget degli investimenti (capitale fisso e circolante commerciale) La stima del fabbisogno finanziario prospettico Il progetto di copertura del fabbisogno (ricorso al capitale proprio e/o al debito finanziario) Il ruolo del budget di tesoreria Processo di ottimizzazione e definizione del budget finanziario Il budget patrimoniale (stato patrimoniale prospettico) Simulazioni e analisi di scenario Il sistema di indicatori economico-finanziari in chiave prospettica Bilanci prospettici e business plan. Monitoraggio delle performance e reporting Elaborazione dei pre-consuntivi e del consuntivo Analisi degli scostamenti Valutazione delle prestazioni Caratteristiche del sistema di reporting aziendale Gli strumenti di intelligence: visual-intelligence, scorecard e dashboard Sviluppo del budget attraverso la BSC (Balanced Scorecard).

5 Bilancio, Finanza & Budget Percorso Eventi Milano 18 aprile, 8 maggio e 5 giugno 2008 Centro Congressi Michelangelo Via Scarlatti, 33 (a 50 metri Stazione FF.SS. MM2 MM3) Padova 6 maggio, 28 maggio e 19 giugno 2008 Sheraton Hotel Conference Center Corso Argentina 5 Orari / Coffee break alle e alle Quota di iscrizione Euro IVA 20% Percorso completo (tre moduli) Euro IVA 20% Due moduli a scelta Euro IVA 20% Un modulo a scelta La quota comprende i coffee break e il materiale formativo. Sono previste condizioni particolari per l iscrizione di più partecipanti della stessa Azienda. Materiale formativo Volumi della collana di management pubblicati dalla casa editrice FrancoAngeli, dispense, cd-rom con documenti di approfondimento e software di simulazione. Docenti Il corpo docenti è costituito da dirigenti e professionisti con un esperienza almeno ventennale nel campo della formazione manageriale. Coordinamento Per eventuali informazioni è possibile contattare il Dott. Furio Bartoli, responsabile della progettazione e dello sviluppo del percorso formativo: bartoli@b-finance.it Crediti formativi L ottenimento dei crediti formativi da parte dei Ragionieri e Dottori Commercialisti è subordinato all accreditamento da parte del Collegio/Ordine competente. Attestato Ai partecipanti viene rilasciato attestato di partecipazione. Informazioni Per informazioni è possibile contattare la segreteria organizzativa (tel )

6 Scheda di partecipazione Inviare via fax al numero verde gratuito Desidero confermare la partecipazione ai corsi: Percorso Bilancio, Finanza & Budget (tre moduli) Analisi di bilancio (modulo 1) Analisi e pianificazione finanziaria (modulo 2) Budget (modulo 3) Spettabile bfinance The business school che si terranno a: Milano Padova (calendario degli eventi a pagina precedente) Quota di partecipazione Euro IVA 20% Percorso completo (tre moduli) Euro IVA 20% Due moduli a scelta Euro IVA 20% Un modulo a scelta La quota comprende i coffee break e il materiale formativo. Sono previste condizioni particolari per l iscrizione di più partecipanti della stessa Azienda. Dati partecipanti Cognome e nome Ragione sociale Indirizzo Comune Cap Provincia Tel. Fax. mail P. IVA o C.F. Modalità di pagamento Il pagamento viene effettuato mediante: Bonifico bancario c/o Intesa Sanpaolo Filiale Milano Via Cimarosa sul c/c /57 (CIN 0 ABI CAB IBAN IT ) intestato a BFINANCE srl Assegno bancario non trasferibile intestato a BFINANCE srl (da consegnare al momento della registrazione dell evento). Firma Ai sensi dell art. 13 del D.Lgs. 196/2003 La informiamo che i Suoi dati sono conservati nel database informatico del titolare del trattamento, BFINANCE srl Via Paolo Mantegazza Milano. Responsabile del trattamento Ufficio Formazione. L elenco aggiornato di tutti i responsabili del trattamento potrà essere richiesto per iscritto all Ufficio Formazione presso la sede della società. I Suoi dati saranno utilizzati dalla nostra società solo per l invio di documentazione amministrativa, commerciale e promozionale.