I rischi sono più vicini di quello che sembrano

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1 Attenzione! I rischi sono più vicini di quello che sembrano 9 maggio, 2011 Dopo un eccezionale rally dell euro, in cui la moneta unica è passata dal livello di 1,25 dollari a 1,5 dollari, le preoccupazioni sul debito sono riaffiorate con forza. La crisi è iniziata con la delusione in merito alla decisione sui tassi di interesse. Prima, la commissione della BCE aveva scelto di lasciare invariati i tassi di interesse all 1,25%. Poi, nel corso della settimana, durante un intervista alla CNBC, il presidente della BCE, Jean-Claude Trichet, ha espresso la sua soddisfazione sul crollo dei prezzi delle materie prime, facendo notare che se ciò si fosse tradotto in una riduzione delle pressioni inflazionisti allora c era di che essere contenti. Per i mercati il suo messaggio è stato chiaro; la BCE sente che l economia della zona euro non è abbastanza solida da far fronte a tassi di interesse più elevati. Questo segnale di apparente debolezza della zona euro ha spinto all azione gli investitori che hanno immediatamente riportato l euro al di sotto di $1,5 intorno a $1,47-1,48, facendo perdere alla moneta unica circa 200 pip fino a quando la valuta non si è poi gradualmente stabilizzata. E adesso le notizie che la Grecia starebbe prendendo in considerazione l ipotesi di uscire dalla zona euro ha colpito i mercati come un fulmine a ciel sereno. Lo scorso weekend la rivista tedesca online Spiegel ha riportato che il governo greco, convinto di avere scelte limitate, avrebbe seriamente pensato di abbandonare la moneta unica e reintrodurre la valuta greca.

2 Analisi Settimanale Mentre le fonti ufficiali greche non hanno confermato questa ipotesi, l Unione Europea ha preso in considerazione questa minaccia tanto da decidere di convocare un meeting per discutere sulle scelte possibili. Si sostiene che il governo tedesco sarebbe pronto a fare il massimo per evitare un tale scenario e i possibili effetti disastrosi che una tale situazione avrebbe sull economia della zona euro. Se la Grecia potrà staccarsi o meno dall euro è anche una questione giuridica. Per far ciò alcuni esperti sostengono che la Grecia dovrebbe uscire dall Unione Europea, ma non è chiaro se gli altri stati membri accetterebbero una tale mossa. Secondo la maggior parte degli esperti una ristrutturazione del debito greco sarebbe qualcosa di molto più probabile. La Grecia avrà bisogno di raccogliere il prossimo anno una cifra che va da 25 ai 30 miliardi di euro per soddisfare i finanziamenti ricevuti che non sono coperti dagli attuali fondi per il salvataggio. Una fonte ufficiale greca ha proposto di estendere le scadenze sui debiti del Non si esclude una completa ristrutturazione dl debito greco sebbene alcune fonti ufficiali dell Unione Europea sostengono che ciò potrebbe rivelarsi più problematico del previsto. Con l ultima tornata di eventi, l euro ha ceduto alle pressioni, scendendo di 500 pip in due giorni e lasciando sul terreno quasi 700 pip durante tre giorni di vendite selvagge.

3 Analisi Settimanale Jim Rogers, l investitore miliardario, ha un punto di vista piuttosto radicale sui problemi della zona euro. Egli sostiene che la cattiva gestione della crisi del debito europeo potrebbe portare alla fine della moneta unica. Non credo che l euro sarà ancora in circolazione fra 10 anni. Ma al momento certamente spero che sarà ancora in circolazione per le prossime 10 settimane o 10 mesi visto che ne posseggo anch io. Leo Alkalay, analista Senior di etoro, è più ottimista: Naturalmente anche gli Stati Uniti hanno dei problemi relativi al debito. Ma la ragione del forte sell-off sull euro è che i problemi della zona euro stanno esplodendo qui e ora mentre i problemi degli Stati Uniti riguardano il futuro. Le questioni sul debito continuano ad aggravarsi tra i PIGs, anche se la situazione di altri membri tra cui la Germania, la Spagna, l Italia e la Francia sta migliorando. E sebbene ci vorrà tempo, le questioni del debito della zona euro nel suo insieme stanno per essere risolti. Quindi la battaglia tra zona euro e Stati Uniti è essenzialmente una questione di breve periodo (zona euro) rispetto a problemi prevedibili nel lungo periodo (gli USA non hanno ancora fatto niente e la loro crisi deve ancora verificarsi). Vi è inoltre da considerare il fatto che la Cina ha bisogno di un euro più forte. E se il governo cinese ha intenzione di acquistare più debito europeo ( e così è) allora i problemi in Europa potrebbe risolversi prima di quanto ci si aspetta (e dovrebbero).

4 Quali saranno le conseguenze delle ultime dinamiche per gli investitori? L eur, da una parte resterà confinato al di sotto di $1,5 ma sopra $1,2. Il trend rialzista di lungo periodo dell euro dovrà momentaneamente prendersi una pausa fino a quando non si chiarirà la questione degli aiuti per Portogallo, Irlanda e Grecia. Opportunità nell Oro L analista Leo Alkalay delinea il seguente scenario, dopo un improvviso sell-off del Metals Composite con una correzione di $100 del suo valore in soli pochi giorni, l oro sembra di nuovo essere a buon mercato. Le banche central, sono ancora una volta riluttanti ad alzare i tassi di interesse e l inflazione nell economia reale resta su livelli elevati. Ciò significa che l inflazione reale è negativa e, nel caso degli Stati Uniti, caratterizzati da una debolezza prolungata, le probabilità di un QE3 aumentano. Questa combinazione, incertezza nei mercati forex e probabilità che i tassi resteranno bassi nel breve periodo, è un chiaro segnale che l oro tornerà presto a salire e forse testerà $1.600 nel medio termine.

5 Quindi che ha negoziato meglio? La settimana è stata dominata dalle vendite sull euro e dal crollo dell argento. Un movimento che è iniziato con la BCE che ha mantenuto stabili tassi di interesse e si è concluso tra le preoccupazioni di una crisi per la zona euro. L euro ha perso 700 pip in 3 giorni e i trader che sono riusciti a cogliere velocemente questa situazione ne hanno beneficiato. Al secondo posto questa settimana si è piazzato cricri2501 che si è focalizzato soprattutto sulla coppia EUR/USD ed è stato in grado di sfruttare al massimo le posizioni long sull euro. In uno dei suoi migliori scambi il trader ha acquistato l Euro in area 1,477 ed ha messo a segno un guadagno del 108%. Il trader ha chiuso la settimana con un modesto guadagno dell 8% ma con un incredibile ROI del 1.337% nell anno. Una win ratio del 65% non gli ha permesso di raggiungere il primo posto. Il vincitore

6 Il vincitore della settimana è Dashing4xPro il trader che si è focalizzato sulla debolezza dell euro rispetto allo yen e che ha venduto EURJPY intorno ad area 119. Il trader ha avuto un guadagno settimanale del 13% con un ROI minore di cricri2501 ma è stato in grado di mantenere un eccezionale win ratio del 94% per tutto l anno con un profitto annuale del 130% dimostrando così una forte sostenibilità.

7 Strumento Trend Supporto II Supporto I Cambio a pronti Resistenza I Resistenza II EUR/USD 1,41 1,42 1,444 1,45 1,5 GBP/USD 1,60 1,62 1,637 1,644 1,67 EUR/GBP 0,8365 0,85 0,879 0,9 0,91 USD/CHF 0,85 0,86 0,8761 0,88 0,90 USD/JPY 80 80,95 80,79 82,5 84 USD/CAD,9400 0,9600 0,9636 0,98 0,99 EUR/JPY ,8 116, Petrolio Oro

8 Esclusione di Responsabilità: Negoziare e investire in strumenti finanziari o in altri prodotti comporta sempre in rischio di perdere, compresa a mero titolo esemplificativo ma non esaustivo, la perdita potenziale dell intero ammontare dei fondi investiti. Nessuna responsabilità può essere imputata a RetailFX, ai suoi dipendenti o agenti per eventuali perdite (di tutto o parte del capitale investito) derivanti dal qualsiasi utilizzo delle informazioni contenute o espresse dal presente documento. Il presente documento è redatto dall ufficio vendite e trading di RetailFX o da una delle organizzazioni affiliate. Desideriamo sottolineare che il personale dell ufficio vendite e trading non svolge attività di analisi statistica e quindi le informazioni fornite nel presente documento ( il Documento ) non devono essere intese come una ricerca o un documento di ricerca sugli investimenti, così come disposto dalle direttive e dai regolamenti applicabili. Come tale, e se non diversamente indicato, il presente Documento non deve essere inteso come un indicazione o raccomandazione di investimento. Tutte le indicazioni, opinioni e stime espresse nel presente documento rappresentano un riferimento informale sugli sviluppi di breve periodo dei mercati finanziari, soggetti a cambiamento repentini e imprevedibili. Inoltre, tutte le indicazioni, opinioni e previsioni contenute nel presente Documento rappresentano esclusivamente la visione dell autore o degli autori e come tali possono differire dalle visioni, opinioni e stime contenute o espresse dalla Società o dai suoi dipendenti o agenti. Il presente documento è emesso ai soli fini informativi. Se non diversamente indicato, il presente documento non costituisce un'offerta di sottoscrizione, vendita o altro di strumenti finanziari e non dovrà essere utilizzato come conferma ufficiale dell esecuzione di qualsivoglia transazione o contratto altrimenti stipulato. Se non espressamente indicato, il presente Documento non riguarda o non fa riferimento agli obiettivi di investimento o alla situazione finanziaria di un particolare soggetto, soggetti o entità. Le informazioni contenute nel presente Documento derivano da fonti pubbliche e, sebbene RetailFX abbia preso le dovute misure per assicurare l accuratezza e la validità di tali informazioni, la sua accuratezza non può essere definitivamente assicurata, né può la Società, i suoi dipendenti o agenti essere ritenuti responsabili, per qualunque ragione, in caso di omessa informazione o informazioni fuorvianti fornite. Gli investitori sono invitati a valutare con attenzione i consigli ricevuti con riferimento ai propri investimenti personali prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Inoltre tali decisioni di investimento dovranno essere basate esclusivamente sulle capacità, risorse e obiettivi dell investitore. Attenzione: il materiale contenuto nel presente Documento non è soggetto a restrizioni relative all emissione di qualsiasi strumento finanziario precedentemente alla pubblicazione del Documento da parte della Società e dei suoi agenti o dipendenti che agiscono in suo nome. Gli strumenti finanziari e gli altri prodotti espressi in valuta estera sono soggetti alle variazioni del tasso di cambio e quindi anche il valore dell investimento può essere soggetto a fluttuazioni: ne risulta che il suo valore potrà aumentare o diminuire. Le performance passate non costituiscono garanzia dei risultati futuri. Le previsioni non costituiscono un indicatore affidabile dei risultati futuri