!"#$%&'! %%'%$(! $%(! %#$%&'! %% #$!)$**+

Transcript

1 !"#$%&'! %%'%$(! $%(! %#$%&'! %% #$!)$**+,- I

2 II

3 ! ! " # # $% " % #% & % & % # III

4 " ' ( !" # $!!!% #& IV

5 )*+,)-./0+,+12.1)03./4* /*.37.+,+800/6+5/1+.94+:0/):1.06./3)1.4+*1)3/941+;;.6<,+.*+1)6.5.;37+9.+,+:1.), /*9) :)6. 4+*)16*/ )11+,.;4/;.-./0.,+11++::. =.0)0-.)*.+ )008)1. 0=)66. 1>.06+*/ 4*/3+;;/,. 4*/:*)99)-./0+ =.0)0-.)*.) 0/0 )55./0+13/*;/,+11+;+*3.-./4*+3+,+06++3/.05/1:+0,/6866..;+66/*.,+11>06+;.3/0318,+3/01),+=.0.-./0+,+12.1)03./4* /)008) *.+00)1+ 0/037A,+1.)0/ ;+386.5/,. +;6./0+ )1.), ;/0/ 4+*)16*/ 3/**+1)6.)1,.;+:0/;6*)6+:.3/ 4* ) *)33.)6/,):1. *:)0. 4/ B8.0,.). 3/ ,+1 4*/:*)99) +1+66/*)1+,+1.0,)3/ 4+* 38.;/0/,. 3/06.08/;+: */:*)99)6.37+,.9)0,)6/ 14*/:*)99))99.0.;6*)6.5/C)668)6/3/01/:.37+,.=1+;;.2.1.6<,.)4+*68*)).3)92.)9+06.+,)66+0-./0+).2.;/:0.3/94) / /1.,.2.1)03./+3/01)*.,8-./0+,+11)4*+;;./0+=.;3)1+0/037A,+.6*);=+* *)*.)1. )4*+;+06++1)-./0+*+5.;./0)1++*/:*)99)6.3)1)38.;6+;8*)*.;4+337.).9/,+11.+:1.;37+9.3/06)2.1.)44*/5)6.3/0):/;6/ 0;.4/0+B8.0,.B8)1+;6*89+06/2);.1)*+,+14*/3+;;/,.4*/:*)99)-./0+6*.+00)1+,+11)66.5.6<, )*)66+*.--)0,/;. =/*9) /9+)11+:)6//221.:)6/*./)12.1)03./,.4*+5.;./0+)008)1+).;+0;.,+11)*6!3/99),+1+3*+6/+:.;1)6.5/D!!!.);380)+1)-./0+*+5.;./0)1++*/:*)99)6.3));;89+1)=80-./0+,.,/389+06/,..0,.*.--.;838./4+*)*+4*+3.;)-./0..06+:*)-./0.+ 9/,.=.3)-./0.37+;.*+0,/0//44/*680++);/;6+:0/+;5.1844/,.6)1+4+*3/*;/3/;6.68.;3+80);.06+;.,+.,/ ,..0,.*.--/ )668) :+06.E ;. 48F.0/16*+ 3/0;.,+*)*+ 80) ;/*6),. )::./*0)9+06/,+1 4*/:*)99),. 9)0,)6/, ;6*)-./ ;. )::.80:/0/3/+*+06./ ;6*)6+:.3.+,.;5.1844/*.=+*.6.),+;.: )*.+3/06.0:+06.B8)1+;6*89+06/);844/*6/,+11)668)-./0+,)4)*6+,+1106+,)4+*;+:8.*+3/0+==.3.+0-)+==.3)3.)+,+3/0/9.3.6< + 4/ ,..1)03./!D!*.;4+66)0/.1 3/06+;6/ 4*/:*)99)6.3/ 0)-./0)1+.94*/06)6/)11)*.,8-./0+;.),+. =.0)0-.)9+06.;6)6)1. + *+:./0)1.) =)5/*+,+: /3)1. 3/0 0+3+;;)*./;5.1844/, =.;3)1. 1/3)1. +,/221.:)6/*.,.9+0;./0)9+06/, /,+11+;4+;+, /0.14*/;4+66)6/)55./,.80)*.=/*9).03+06*)6);81=+,+*)1.;9/=.;3)1+.==.3/16/;/*.;816).1*+4+*.9+06/,+11+*.;/*;+ =.0)0-.)* ;;)*.+ 4+* 1) 3/4+*68*),+11+;4+;+ 3/**+06..0,.;4+0;) * 9)06+0+* / B8)1.6)6.5/ + B8)06.6)6.5/,+.;+*5.-./==+*6.)11) 3.66),.0)0-) 0/037A 4+* 1)*+)1.--)-./0+,. 0+3+;;)*.+/4+*+,..05+;6.9+06/ 5.;6) 1.0/44/*680.6<,.)33+0;./0+,.08/ ;.)4+*0/03*+)*+816+*./*./0+*..0,/66.;811)4)*6+3/**+06+;.)4+*1+=.0)1.6<,+1*.;4+66/,+1 4)66/,.;6)2.1.6< G;6)6/+==+668)6/80)66+06/+;)9+.06+*9.0.,.4/ ,.;4+;)3/9+,+66/+,/3384)-./0)1.4/.37A4+*.16*.+00./!D!.1/980+,.)*+;+3/9+4+*:1.)00.4*+3+,+06.C;/::+66/)1*.;4+66/,+11/ /,+1)66/,.;6)2.1.6<.06+*0/.04*+;+0-)4+*)16*/,.816+*./*.+, );;).*.1+5)06.*.,8-./0.,.*.;/*;+3/**+06.8*4+*9)0+0,/80;)1,// /9/16/+1+5)6/4)*.) 9.1H.1*+3+06+D!7) 3/0;+06.6/ 1+;318;./0+,)1 3/9486/,. 6)1+;)1,/,+. 4):) *+:*+;;. 4+* 80)99/06)*+ 0)-./0)1+ 3/941+;;.5/,.! 9.1,. H 9.:1./*)0,/;+0; / / =.0)1+ 16+*./*.;4)-. =.0)0-.)*. 5+**)00/ 3/03+;;.) /*+:./0)1+:*)-.+)11+*+:/1+,+1 4)66/ 1

6 5+*6.3)1+*+:./0)1.--)6/37+3/0;+06+,.*+,.;6*.28.*+6*).3/980.,+11)*+:./0+*.;/*;+):: ,) )*+4+*.4):) /06/ 3)4.6)1+19/9+06/0/0C)03/*)0/6)1),.9+0;./0+,+11/;4)-./37+5+**<);;+:0)6/)1/980+,.)*+;+,.38.;.)66+0,+*.;3/06*/,) +:./0+/92)*,.).;816+*< 4)*6.3/1)* :0)6.5/:+;6.*+ 1)66.5.6<, ;/4*)66866/*+)1.--)*+.1 4.)0/,+:1..05+; */:*)99)6/)5+0,/ 3/06+;68) )=.0)1.6<,+1*)::.80:.9+06/,+1;)1,// / 4806.;8 38.;. 2);).1 4*/:*)99),+11/*:)0/ +;+386.5/;/0/.;+:8+06.I.;+*5.-.)11) 4+*;/0) +,)11) =)9.:1.) 9+,.)06+ 1) 686+1),+11) =)9.:1.)+1)5)1/*.--)-./0+,+15/1/06)*.)6/E1);.38*+--)3/080*)44/*6/;+94*+4.?,.0)9.3/+3/11)2/*)6.5/6*)4/1.-.)1/3)1++=/*-+,+11/*,.0+E.19.:1./*)9+06/,+11)9/2.1.6<+,+11+.0=*);6*8668*+3/01)*+)1.--)-./0+,./4+*+;6*)6+:.37+,.)33+;;.2.1.6<;6*),)1++,.;/;6)E 1)686+1)+1)5)1/*.--)-./0+,+14)6*.9/0./38168*)1+9+,.)06+4*/9/-./0++5)1/*.--)-./0+68*.;6.3)38168*)1++;4/*6.5)E1)*)-./0)1.--)-./0+,+16+**.6/*./+,+11/;5.1844/8*2)0.;6.3/3/04)*6.3/1)*+*.:8)*,/)11)*.B8)1.=.3)-./0+,.)1380.3/94)*6.3.66),.0.E1)9/,+*0.--)-./0++ 1+==.3.+0-),+11) 9)337.0))99.0.;6*)6.5)E.1*.1)03./,+1 9/6/*+ +3/0/9.3/ 37+,/5*+22+;3)68*.*+,)11.03/06*/;.0+*:.3/ 6*) 80.5+*;.6<.94*+;) 1/3)1+;6*8668*+ +,83) =/*9)6.5+E 1/;5.1844/ 68*.;6.3/ 4806)0,/)1 68*.;9/ 3/0:*+;;8) *)1+ 6*),.-./0)1+*+1.:./;/ + ;4/*6.5/E 1)66+0-./0+)11) B8)1.6< 8*2)0) +,)11) ) 2+0+=.3./,. 37.)2.6) ) 3.66< +,+. 68*.;6.E 1/;5.1844/,+11+0+*:.) )16+*0)6.5)+1.03*+9+06/,+11)*)33/16),.==+*+0-.)6),+.*.=.86.E1)5)1/*.--)-./0+,+14)6*.9/0./ / ;.0:/1. 4*/:*)99.,+11) 4*+;+06+*+1)-./0+ 9+:1./,+66):1.)0/;8,,.5.,+0,/ 4+*. 5)*.;+66/*./4+*) *+;4/0;)2.1.6<,.;4+3.=.3) 3/ ):1./ *1)-./0+)99.0.;6*)6.5),.2*+5++9+,./4+*./,/ 2

7 3

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

10 ,.38.I /3384)6. 0 K.03+*3),./3384)-./0+ 0! K 0 K,.38.I ;68, K 3);)1.0:7+ 0 K *.6.*)6.,)11)5/*/ 0! K.0)16*)3/0,.-./0+ 0!! K )1/*+)::.806/4+*)2.6)06+).4*+--.2);+',)6.!!*.=+*.6.)11)4*/5.03.)$/06+I(IH!!!! /94/;.-./0+9+,.)=)9.:1.)I!!!!!!!!! 3

11 84+*=.3.+L9B 16.68,.0+ 19I 9.0.9) 9! 3+06*/3.66<'9+,.)( 9 9);;.9) 9 +/1/:.)I #-/0)9/068/;)4*+)14.0);+66+06*./0)1+I*/33+9+;/-/.37+9.;6+ #-/0)3/11.0)*+3+06*)1+I,+4/;.6.9/*+0.3. #-/0)/0,81)6);8,#/*.+06)1+I,+4/;.6.=185./:1)3.)1. #-/0)4.)0+::.)06+;8,#/33.,+06)1+I,+4/;.6.1)38;6*.= /06):0/;.3/11.0)*.I #/06+*+*/3.919 )*37.I #)*3/)94/,+../*. *++2/;37.5+I #0+11)-/0)4*+)14.0);+66+06*./0)1+ '3/4+*68*)2/;37.5))3+,8/,.1)6.=/:1.+( 1);;.=.3)-./0+,.9/06)0.6<I3/11.0)*+4*+)14.0) 1);;.=.3)-./0+,.;.;9.3.6<I2);;)'( 4

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

13 .)0.+;6* *2)0.;6.3.5.:+06. ),/66)6/3/0+1.2+*),./0;.:1.//980)1+0,+1 )44*/5)6/3/0,+1.2+*),..806)+:./0)1+0,+11! *+66.=.3)6),),+1.2+*)-./0+,..806)+:./0)1+0,+1!!!! */:*)99),.=)22*.3)-./0+I0/.)0/+,.1.-.)+3/0/9.3)+4/4/1)*+I0/.)0/.0;+,.)9+06.4*/,866.5.'.0,8;6*.)1.)*6.:.)0)1.3/99+*3.)1.(I0/ )66.),.9/;6*)*+1)3/+*+0-),+11+4*+5.;./0.)008)1.+418*.+00)1.3/0:1.;6* *2)0.;6.3.5.:+06.')*63/99) :;0D (I */:*)99)/4+* *.=+*.6/)11)5)*.)06+:+0+*)1+,+1),/66)6).1 6

14 )1,.3+92*+!! "#$"% Dipendenti di ruolo di cui a tempo parziale Posti occupati Dipendenti non di ruolo di cui a tempo parziale Posti occupati Totale posti occupati Totale persone in servizio numero 9 1 8, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,33 123, , , , , , , , , , ,5 16, , , , , , , , , , ,5 19.*.: :*+6)*./+0+*) *+66/*++0+*) $&% , ,83 833, /6)1+4+*;/0)1+)1!I 4+*;/0)1+.0B8),*)6/0+1*8/1//*:)0.3/0+0/0,.*8/1/0'6+94/,+6+*9.0)6/;6):./0)1++; (E 4/;6./3384)6.3/941+;;.5)9+06+0',.38.0!,.*8/1/+0 0/0,.*8/1/( 7

15 'M#M#M#M()1! NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN!"#!$ %&#$''#!$!'$&("#) *$+%#%&"$).*.:+0-.)1+!!,.*.:+06+ O $!=80-./0)*./)99.0.;6*)6.5/ O $!=80-./0)*./6+30.3/ O $=80-./0)*./5+*, / O $!3//*,.0)6/*+)99.0.;6*)6.5/ O $!3//*,.0)6/* / $!;+:*+6)*./)99.0.;6*)6.5/! $!*):./0.+*+ $!:+/9+6*) $!4+*.6/.0=/*9)6.3/ $:+/9+6*)D3)4/*+4)*6/9) /0. $!4+*.6/+1+66*/6+30.3/ O $!3/11)2/*)6/*+)99.0.;6*)6.5/ $!);;.; /=/*+;6)1+ O $3)4//4+*)./9):)--.0.+*+ O $!3)4//4+*)./+1+66*.3.;6) O $3)4//4+*)./=)1+:0)9+ O $3)4//4+*)./=)22*/ O $ 3)4//4+*)./.92.)037.0/ O $!3)4//4+*)./;6*),+ O $.94.+:)6/+;+386.5/! $9):)--.0.+*+ O $/4+*)./;4+3.,*)81.3/#.94.)06.;6) O $!/4+*)./; *.3.;6) O $/4+*)./;4+3:.)*,.0.+*+ O $/4+*)./;4+3=)1+:0)9+ O $ /4+*)./;4+3=)22*/ O $/4+*)./;4+3=/:0.0/ O $/4+*)./;4+3;6*),.0/ O 8

16 !"#!$ %&#$''#!$!'$&("#) *$+%#%&"$) $/4+*)./B8)1.=.3)6/.92.)037.0/ O $/4+*)./B8)1.=.3)6/:.)*,.0.+*+ O $/4+*)./B8)1.=.3)6/;6*),.0/ O $/4+*)./B8)1.=.3)6/+1+66*.3.;6) O $!)8;.1.)*./B8)1.=.3)6/ O # '>()1!!"#!$ %&#$''#!$!'$&("#) *$+%#%&"$).*.:+0-.)1+!!#,.*.:+06+ O #!=80-./0)*./)99.0.;6*)6.5/ O #!3//*,.0)6/*+3/06)2.1+ O $!;+:*+6)*./)99.0.;6*)6.5/ $!*):./0.+*+! $!:+/9+6*) O $/4+*)./;4+3.)1.--)6/6.4/:*)=/ O $!3/11)2/*)6/*+)99.0.;6*)6.5/ $!3/11)2/*)6/*+3/06)2.1+ $/4+*)./B8)1.=.3)6/6.4/:*)=/ O 9

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

18 00/! 00/! 00/! 00/! ;.1.0.,/I ;.1.0.,/ 4/;6. )86/*.--)6.4/;6. )86/*.--)6.4/;6. )86/*.--)6.4/;6. )86/*.--)6. 0P ,/6+3)3/980)1+ 0P 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! 38/1+,+11.0=)0-.)I /980)1. 0P 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! /980)1.+-./0.*.9)5+*) 0P 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! /05+0-./0)6+ 0P 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 6)6)1. 0P 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! *.5)6+ '8*/4+) )*.) 8;./3/1/3/ 0P 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! +*3/*;.4+**+;3+*+( 38/1+4*.9)*.+I 6)6)1. 0P! 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 )*.6)*.+ 0P 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! 4/;6.0! 38/1+;+3/0,)*.+,.4*.9/:*),/I ;6)6)1. 0P 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 4)*.6)*.+ 0P 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 16*+;38/1+';38/1+;6)6)1.;84+*./*.(0P 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 4/;6.0 6*8668*+*+;.,+0-.)1.4+*)0-.)0. O O O O )*9)3.+/980)1. O O O O +6+=/:0)*.).0Q9!!!!!!! #2.)03)!!!! #0+*)!!!!!!!! #9.;6)!!!! ;.;6+0-),+48*)6/*+ ;@ ;@ ;@ ;@ 11

19 /6.-.+,..:.+0+)92.+06)1+I /06.,..0B8.0)9+06/I;3)*.37.,.0)68*)8*2)0)'!K.0,8;6*.)1.!K3.5.1.( /06.,.)44*/55.:./0)9+06/.,*.3/I4/--.0+;/*: :7+--)+5+68;6<,+11)*+6+=/:0)*.)IL9!'5+68;6<IL9!4.?,.!)00.EL93/09+0/,.!)00.( ;.;6+0-),+48*)6/*+I *),/,+48*)-./0+ )3B8+ *+=18+I 6*)66)9+06/ 2./1/:.3/ 3/0 )22) /,+1 D K,+11+ ;/;6)0-+.0B8.0)06.;/;4+;++,.;3./16+ 00/! 00/! 00/! 00/! +6+)3B8+,/66/.0L9! 668)-./0+ ;@ ;@ ;@.06+:*)6/ *++5+*,.4)*37.:.)*,.0. 0P") 0P") 0P") 0P") )-./ ) 0P! 0P! 0P!! +6+:);.0L9 )33/16)*.=.86..0B8.06)1.I #3.5.1+!!!!!!!! #.0,8;6*.)1+!!!!!!!!!!!! ;@ ;@ ;@ ;.;6+0-),.;3)*.3) / 0/ 0/ 0/ +--./4+*)6.5. 0P! 0P! 0P! P! +.3/1.R 0P 0P 0P P +06*/+1)2/*)-./0+,)6. ;@ ;@ ;@ ;@ +*;/0)13/9486+* 0P! +0P! +0P! +0P!! + 0P6+*9.0)1. 0P6+*9.0)1. 0P6+*9.0)1. 0P!6+*9.0)1. R.06)1+5/3+;/0/*.3/94*+;.)86/9+--.,.;+*5.-./)86/3)**.9/6/

20 ! 16*+;6*8668*+ 6*8668*)3/980)1+I +*;/0)1+.0B8),*)6/0+1*8/1//*:)0.3/)1!I0E 8,,.5.;./0+,+.4/;6./3384)6.,)4+*;/0)1+,.*8/1/0+11+*++I /;6./3384)6.0P+*;/0+0P,.38. )6+94/4)*-.)1+0P +:*+6)*./:+0+*)1+!! +:*+6+*.)+0+*)1+++;6./0.6*.286)*.+ 6)==!! 55/3)68*).=+0;/*+.5.3/!! *+)+* ;6*)6.5.+;6.68-./0)1. *+).;/*;+9)0+/*:)0.--)-./0+++*5.-.0=/*9)6.3. *+).;/*;+.0)0-.)*.+! *+)+*5.-.)11+.94*+;++4*/6+-./ *+)/1.-.)/3)1+! *+)/ ,83)6.5++4)*./44/*680.6<!! *+)+* *)1.98;+)1.*.3*+)6.5.+,.4*/9/-./0+,+16+**.6/*./ *+)+*5.-./3.)1.! *+)M+;6./0+,+1+**.6/*./! *+)M)5/* *+)M)6*.9/0./5+*, /+686+1))92.+06)1+ *+)M) /0+!! /6)1+!! 13

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

27 6,,%&&$533/*,/,.*/:*)99)4+*1)*./*:)0.--)-./0+,+10/,/=+**/5.)*./,.)*+;++1)3/00+;;)*.B8)1.=.3)-./0+8*2)0.;6.3) 6+**.6/*.)1++,)92.+06)1+ &)($,,%&&2)&%!2"&5+:./0+/92)*,.)*/5.03.),.)*+;++6++**/5.)*.)6)1.)0);4)++**/5.+ /*,;4) 7"&1 )1 4806/,. 5.;6) 6*);4/*6.;6.3/.1 0/,/ =+**/5.)*./,. )*+;+);+:8.6/,. 80);+*.+,..06+* =*);6*8668*)1.:.< 4*/:*)99)6.'08/5/ 3/11+:)9+06/=+**/5.)*./)*+;+$*3.;)6+$6)2./$+0,*.;./6*.41.3)0,/7/$)11)*)6+*./*:)0.--)-./0+,+10/,/8;6/$);6+11)0-) 3/ :1./*)9+06/,+11)33+;;.2.1.6<)11)+*/4/*6/,. )14+0;)( C,+;6.0)6/),);;89+* ,./ $ 180:/ 4+*./,/ 3/00/6)-./0. =+**/5.)*.+,.4.?)94./1.5+11/ ;+:8.6/,. 3.F.1 3/94)*6/ 6)-./0. 4) + 4),+5+ +;;+*+ 3/941+6)9+06+%*./*:)0.--)6/&;.),)1 4806/,. 5.;6) 6*);4/*6.;6.3/;.),)1 4806/,. 5.;6) 8*2)0.;6.3/ +,. 3/0;+:8+0-) +**/5.+ /*,.1)0/ 0:+:0+*.).1 /980+,. )*+;+ +, 0=*);6*8668*+ /92)*,+4)7)00/+1)2/*)6/80);+*.+,.4*.9++1)2/*)-./ /$+3/0/ *1)3/941+6)*./*:)0.--)-./0+,.80)*+),.3.*3)!+66)*.4/;6).06/*0/)11+;6)-./0.=+**/5.)*.+ 1.;68,.,.) /0)6.;/0/ 3/0= /*,/,. */:*)99);6.481)6/.0,)6) 9)*-/!!.1 B8)1+%,.;3.41.0)&:1..06+*5+06.,) +;+:8.*;.0+13/94/*6/;6)-./0.+*+:/1)5)*./221.:7.,+.;/::+66.4)*6+3.4) ;;.5) );/3.+6< 0=*);6*8668*+ /92)*,+ 4),. 3/03+*6/ 3/0.;/:: )00/;/66/;3*.66/ 133/*,/,. */:*)99) '+:./0+ /92)*,.) $ /980+,. )*+;+ $ */5.03.),. )*+;+ $;/3.+6< 4) $;/3.+6< 4)( 7) 4*+,.;4/;6/.1%);6+* 1)0&3/03+*0+06+4/;;.2.1.6<,.;.;6+9)-./0+8*2)0.;6.3),+11*+),+11+6)-./0.E0+1100/!! ;.C4*/3+,86/)5)186)*+1+;6+;;+;.),)1 4806/,.5.;6)6+30.3/37+4/1.6.3/ +13/*;/,+1!!;.C:.806.)3/03/*,)*+80)3/941+6)*.5.;.6)-./0+,+14*/:+66/37+4*+5+,)809.0/*4+;/,+11+.0=*);6*8668*++,/4+* ')4)*.6<,.%4*+;6)-./0.&)66+;+()1=.0+,.3/0;+06.*+80)3/0;.;6+06+, /0+,+14+;/8*2)0.;6.3/3/941+;;.5/, *5+06/ +13/*;/,+1!;.C3/0318;/.1;8,,+66/9);6+*41)03/01)5)1.,)-./0+,+11)5/*/;5/16/,)4)*6+,+1/11+:./,..:.1)0-) +13/*;/,+1!;/0/4*/;+:8.6..1)5/*.,+11)+:*+6+*.)6+30.3)4+*1)*+,)-./0+,+11)5)*.)06+8*2)0.;6.3)11)5/*.0/0;.;/0/3/0318;.3)8;)+06*)6).0 5.:/*+,+11)D!37+7)3/94/*6)6/1)4+*,.6),.+==.3)3.),+:1.;6* *2)0.;6.3.5.:+06. 6,,%&&$I33/*,/,.*/:*)99)=.0)1.--)6/)11)5)1/*.--)-./0++;5.1844/,+1/1/8168*)1++/0:*+;;8)1+,.)*+;+ &)($,,%&&2)&%!2"& +:./0+/92)*,.)*/5.03.),.)*+;+1))9+*),./99+*3./,.)*+;++,.1'/0,/4+* )1.)0/( 7"&1 0,)6)0/5+92*+!!=*)1)+:./0+/92)*,.)1)*/5.03.),.)*+;+.1/980+,.)*+;+1))9+*),./99+*3./,.)*+;++,.1 '/0,/4+* )1.)0/(C;6)6/;6.481)6/8033/*,/,.*/:*)99)=.0)1.--)6/)11)5)1/*.--)-./0++;5.1844/,+1/1/8168*)1++ 20

28 /0:*+;;8)1+,.)*+;+37+;.4/0+3/9+/ /B8+11/,.5)1/*.--)*+.13/11+,..89/6*)9.6+1/;5.1844/,+14/1/38168*)1++3/0:*+;;8)1+ +;.; )-./0.4*+5.;6+;/0/,.6.4/.99)6+*.)1+';5.1844/,.)33/*,.+,.4/ *1)4*/9/-./0+,+16+**.6/*./(37+=.;.37+'*+)1.--)-./0+,.80 )12+*:/)3/941+6)9+06/,+14/1/3/0:*+;;8)1+, /06.3/941+6)9+06/,+14/1/98;+)1+,.5.11))0-).06+*5+06.,.*.B8)1.=.3)-./0+ 8*2)0);8)* ;5.1844/,.4+*3/*;.4+,/0)1.+,)33+;;.2.1.6<)13/11+*+)1.--)-./0+,.4)*37+::.( G;6)6)*+,)66)1)%)*.)06+*2)0.;6.3)&);+:8.6/,+11)3/0318;./0+,+11)4*/3+,8*),.+;318;./0+,+11) /4/.1* /,+11+/;;+*5)-./0.,..66), , ;;/3.)-./0.)11) 4*/4/;6),. 5)*.)06+,+1 1) 4*/3+,8*) 7);82.6/ 80 *)11+06)9+06/) 3)8;),+11) 0+3+;;.6< 4+*:1. ==.3.3/ ,.,+,.3)*+/:0. +0+*:.))11/;5.1844/,+1 E;. C,80B8+.0)66+;),. 4/6+*1)*.4*+0,+*+ / 9,,%&&$ I 33/*,/,. 4*/:*)99) 4+* 1))668)-./0+,+1.)0/,. /0)!#!).;+0;.,+11) 1+::+ 0 D!!!)44*/5)6/.0,)6)!.3/ /01)3/05+0-./0+4+*1):+;6./0+3//*,.0)6),+.;+*5.-.;/3.)1.,.;6*+668)1.,.38.)1;833+;;.5/4806/ &)($,,%&&2)&%!2"& /980.)92.6/.;6*+66/;/3./;)0.6)*./)*+;+1/980+,.)*+;+;5/1:+1+=80-./0.,.06+3)4/=.1) 7"&1.)0.=.3)-./0+,+.;+*5.-.;/3.)1.)1.5+11/6+**.6/*.)1+,.;6*+668)1+3/0/9/:+0+.--)-./0+,+:1.;6+;;.6*)1+*+)16<3/980)1.),+*+06.)66*)5+*;/ 80)4*/:*)99)-./0+4)*6+3.4)6)6*):1.06.1/3)1.+,80)3/:+;6./0+,+11+*.;/*;+=.0)0-.)*.++;6+*0+9.*)6+)037+.0*)33/*,/3/01+*+)16< );;/3.)6.5++,.5/1/06)*.)6//4+*)06.)1.5+11/6+**.6/*.)1+*/:)-./0++3//*,.0)9+06/:+;6./0+);;/3.)6),.;+*5.-.;/3.)1. )&+%!!$)+$ *+)00.;+3/0,/.14+*./,/,.*.=+*.9+06/I!D!3/0;833+;;.5/*.00/5/4+*/:0.6*.+00./;+: /*;/,+16*.+00./,.5.:+0-);+: )-./0+,+.9)3*/#/ '2%,"$+'%## ""#).:8)*,) 1+;/ ,+*.5)0/,) =/06++;6+*0);6)6)1+ +D/*+:./0)1+ 4+* 1)66.5.6<,+1.)0/,. /0) + 37+;/0/,+3.;+D:+; =/*9),.;6*+668)1+,)11;;+921+),+..0,)3. 9/,.=.3),+11+4*+5.;./0.;/99)*.+,+1.)0/,./0).038.*+1)6.5)9+06+)11>)00/!=.:8*)5)80)4*+5.;./0+,.,.;4/ <=.0)0-.)*.) 3/941+;;.5),.H 0+14*+; )03./#)9/6.5/,+1B8);.)--+*)9+06/;6)6)1+,+1/0,/ )-./0)1+/ /3.)1.#;.4*+5+, *)6),.H,) +,H!!!!4+*)86/*.--)-./0.)1=80-./0)9+06/,.;6*8668*+;/3./);;.;6+0-.)1.;+3/0,/B8)06/,. 3/ )4+*.1,.;6*+66/,.)*+;+3/9+6*);=+*.9+06/,)11)+:./0+/92)*,.)E1/*9).9/,+;6.;;.9);/99)6/6)1+,.H,+5+ +;;+*+*.4)*6.6)6*).,.5+*;./980.,+1.;6*+66/.04*/4/*-./0+).4)*)9+6*.,+11)4.)0.=.3)-./0+,.-/0)'4/4/1)-./0+;4+;);/3.)1+4*/:

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

32 )&.0/)1!,)3/0=+*9)*+3/0.1.)0/,./0)6*.+00)1+;833+;;.5/ &+($&&$(!)#$"%!! :,,%&&$5*/6/3/11/,..06+;)4+*1),+=.0.-./0+,..06+*5+06.3/03+*0+06.1)6+9)6.3),+:1.)==.,.=)9.1.)*..04*/5.03.),.)*+;+ &)($,,%&&2)&%!2"& -.+0,))0.6)*.)/3)1+);;/3.)-./0.,.=)9.:1.+4+*1)==.,/ 7"&1 //*,.0)*+ + 4*/:*)99)*+)66*)5+*;/ 9/,)1.6< 3/0,.5.;+.0.-.)6.5+)66.5.6< +,.06+* )*+),+11)==.,/ =)9.1.)*+ 3/0/44/*680+ 9/,)1.6<'.)0/4+*)6.5///*,.0)6/37+;.)55)1+,+1)5/1/4+*)6.5/,.//*,.0)9+06/( :,,%&&$5/05+0-./0+4+*.1;+*5.-./),/-./0.;816+**.6/*./3/980)1+ &)($,,%&&2)&%!2"& -.+0,))0.6)*.)/3)1+ 7"&1 ;+*3.6)*+.0 9/,/ 3//*,.0)6/.1 ;+*5.-./ ),/-./0.I.1 /980+ )66.5)0,/ 1+B8.4+ 4;.3/;/3.)1+ '.0,):.0. 4*+),/66.5+ ;+1+-./0+ 3/44.+ )22.0)9+06.9/0.6/*)::./(1*+)1.--)0,/1)66.5.6<;4+3.=.3),.=/*9)-./0+,+11+3/44.+;+1+-./0)6+ :,,%&&$533/*,/6*)+06.4+*.1/9.6)6/)*3+*+++**.6/*./ &)($,,%&&2)&%!2"&/0.1/980+,.)*+;+)16*./980.,+16+**.6/*./4*/5.03.)1+37+/;4.6)0/3)*3+*.'8;6/*;.-./E.0)66+;),. ),+;./0+I)11)*)6+(.11/3)1++06*/+*5.-.//3.)1+,816.,+1.0.;6+*/,..8;6.-.)3/0;+,+.0/9/ ,);4+,)1.+*)1) )9+*),. /99+*3./.;+*5.-.,83)-./0+ +:1.,816.,+. 3/980.;+,.,. 3)*3+*+ + 1==.3./ 3/1);6.3/*/5.03.)1+,. )*+;+,+1.0.;6+*/,+11;6*8-./0+1+);+.*3/0,)*.)1.,+11)4*/5.03.)1).*+-./0+*/5.03.)1+,+1)5/*/,.)*+;+E;/0/.0/16*+3/.05/16+5)*.+);;/3.)-./0.+, /*:)0.--)-./0.,.5/1/06)*.)6//4+*)06..03)94/3)*3+*)*./;816+**.6/*./4*/5.03.)1+ 7"&1 */98/5+*+.0.-.)6.5+,.3/11)2/*)-./0+6*)+06.4+*1.06+:*)-./0+;/3.)1+,+., ,+U, ,+11+1/*/=)9.:1.+ 7:,,%&&$5*/6/3/11/,..06+;)4+*1),+=.0.-./0+,..06+*5+06.3/03+*0+06.1)6+9)6.3)% *&.0*/5.03.),.)*+;+ 25

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

36 +086),+.*+:.;6*.,.;6)6/ ,.4/4/1)-./0++3/ )6+*.),.;+*5.-.)0):*)=.3.0/037+>.09)6+*.),.;+* /*)1.+ ;6)6.; >+;+*3.-./,+11+=80-./0.,.3/ );6)6)1+6)6/ *)86/*.--)-./0+3*+9)-./0. )( %)'%"&+'%## ""#) "&1+2%)($"%&)( %)&$ %)'%"&"$)'&3 1:; D 7"#$"$(%)3# 0,):.0.*/:*)99)6)6.;6.3/ )-./0)1+E )( %)'%"&+'%## ""#)5H!!!!'/06*.286/4+**.1+5)-./0+8*/;6)6+3/99.;;./0+ ( "&1+2%)($"%&)( %)&$ %)'%"&"$)'&3 1:; D $)*63/99)1+66+*))( +::+ D!! D!!)*6 7"#$"$(%)3# 80-./0.,.3/0;816)-./0++)::./*0)9+06/,+11)2)03),)6.3)6);6)1+E )( %)'%"&+'%## ""#) "&1+2%)($"%&)( %)&$ 7"#$"%(%)3#+%%,&+%,$"% %)'%"&"$)'&3 +::++:./0)1+:+00)./!!!0%./*,.0/,+1;.;6+9),+11+)86/0/9.+.0/92)*,.)668)-./0+,+1+3*+6/+:.;1)6.5/9)*-/ 0'/0=+*.9+06/,.=80-./0.+3/94.6.)99.0.;6*)6.5.,)11/6)6/)11+*+:./0.+,): /3)1..0)668)-./0+,+13)4/,+11)+::+ 9)*-/ 0 (&+;833+;;.5+9/,.=.37++,.06+:*)-./0. 7"#$"$(%)3# )4*+3.6)6)1+::+*+:./0)1+,+1+:)+;4*+;;)9+06+)./980.)1380+=80-./0.+3/94.6.I 29

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

40 16*.;+* ;/3.)1.+4+*;/0)1.! )1/*+)::.806/4+*)2.6)06+).4*+--.2);+',)6.!!*.=+*.6.)11)4*/5.03.)$/06+I(IH!!!! 8*.;9/I /5.9+06/ ;6*8668*+* )12+*:7.+*+ ')6.!!/06+I*/5.03.),.)*+;+$;;+*5)6/*./, <8*.;6.3)*/5.03.)1+(I #)**.5.!!!',.38. ;6*)0.+*.(#4*+;+0-+I ',.38.;6*)0.+*.( *);4/* *2)0+I0.0++)*++8*2)0+I0 33

41 34

42 77 TREND STORICO Esercizio anno Esercizio anno Esercizio in corso Previsione del 1 anno 2 anno % scostamento bilancio successivo successivo della col. 4 risp. ENTRATE (accertamenti (accertamenti (previsione annuale alla col. 3 competenza) competenza) definitiva) Tributarie , , , , , ,15 0,72% Contributi e trasferimenti correnti , , , , , ,01-10,35% Extratributarie , , , , , ,19 4,95% TOTALE ENTRATE CORRENTI , , , , , ,35 0,59% Proventi oneri di , , ,00 0,00 0,00 0,00-100,00% urbanizzazione destinati a manutenzione ordinaria del patrimonio Avanzo di amministrazione , , , ,77 applicato per spese correnti Entrate patrimoniali per q.cap.mutui ,00 0,00 0,00 PROGRAMMAZIONE PLURIENNALE TOTALE ENTRATE , , , , , ,35-2,63% UTILIZZATE PER SPESE CORRENTI E RIMBORSO PRESTITI (A) 35

43 2.2. ANALISI DELLE RISORSE ENTRATE TRIBUTARIE TREND STORICO PROGRAMMAZIONE PLURIENNALE Esercizio anno Esercizio anno Esercizio in corso Previsione del 1 anno 2 anno % scostamento bilancio successivo successivo della col. 4 rispetto ENTRATE (accertamenti (accertamenti (previsione annuale alla col. 3 competenza) competenza) definitiva) IMPOSTE , , , , , ,94 18,25% TASSE , , , , , ,00-2,30% TRIBUTI SPECIALI ED ALTRE ENTRATE , , , , , ,21-65,29% TRIBUTARIE PROPRIE TOTALE , , , , , ,15 0,72% 36

44 )*6,+1,.3+92*+! 0! 3/05+*6.6/ 3/0 9/,.=.3)-./0..0 +::+,.3+92*+! 0 7),.;4/;6/ 1)06.3.4)-./0+,+11.94/;6) )1+4*/4*.)'(.05.);4+*.9+06)1+),+3/**+*+,)11)00/,.94/;6)!.018/:/,+11 /01)*6,+19)*-/!03/05+*6.6/3/09/,.=.3)-./0..0+::+)4*.1+!0;/0/;6)6.)44/*6)6.,.5+*;.3/** )11) 0/*9).; ),+1 6*.286/ 37+ C,.;3.41.0)6/)037+,):1.)*66 +,+1 1:; 9)*-/! 0,)11)*6,+1 1:;,.3+92*+ 0+,)11+0/*9++;4*+;;)9+06+*.37.)9)6+,+11:;!,.3+92*+ 0!.5+*;+ 1+ 0/5.6< 0/*9) *.:8)*,)0/ 1)00/!.06+*5+086+;.) 3/0 1) 1+::+,. 6)2.1.6<'+::+ 0PD!(;.) 3/0 1)*6!,+1 0PD!37+,)816.9/3/0.10PD! 04)*6.3/1)*+,)1!C;6)6);/44*+;;)1)%B8/6);6)6)1+&3/01)3/0;+:8+0-)37+.1:+66.6/C.06+*)9+06+)66*.28.6/)1/980+), /0+,+11;8. =)22*.3)6. 4*/,866.5.'3/;.,,+66. =)22*.3)6.,.6.4/%&(.1 38.:+66.6/ =.0/) 3/03/**+0-),+11)1.B8/6) 2);+;4+66))11/ 6)6/8.=)22*.3)6.,.6.4/.1:+66.6/;4+66))1/980+;/1/4+*1)4)*6+*+1)6.5))13/;.,,+66/%;=/*-/=.;3)1+&B8.0,.4+*1)4)* ,+ 1)1.B8/6)2);++=.0/)3/03/**+0-),+11)1.B8/6),+1.2+*)6) 16*) 0/5+11) 0/*9)6.5).94/*6)06+ 3/06+086) 0+11)*6!,+1 0PD! 3/0;.; )5+* 80.=.3)6/ + 4/;6.3.4)6/)1!D!D!.1 6+*9.0+4+*1)4*+;+06)-./0+,+11+,.37.)*)-./0.!0/037A0+11)5+*,)6/5)1/*+3/; /)11) )-./0+,+11)+1.2+*)-./0+,. )44*/5)-./0+,+11+)1.B8/6+;81;.6/,+1 3/0 1) 3/0;+:8+0-) * +;;+*+ 3/0;.,+*)6+:.<.0 =);+,.)33/06/ 1+ 08/5+)1.B8/6+ )5*+22+*/,/586/+;;+* )6++06*/.1 D!D! )816.9/3/0.10PD!.108/5//5+*0/7);/;4+;/0+11+9/*+,.80)3/941+;;.5)*.=/*9),+11),.;3.41.0),+11.94/;.-./0+=.;3)1+ ;81 4)6*.9/0./.99/2.1.)*+ 4+* 1)00/!.1 4):)9+06/,+11) 4*.9)*)6),+11 4+* 1)2.6)-./0+ 4*.03.4) *:1..99/2.1.), +;;) );;.9.1)6.,)1/980+')11/::.,.)0-.)0./,.;)2.1.*.3/5+*)6.4*+;;/; )11/::.4/;;+,86.,)3.66),.0..6)1.)0.*+;.,+06.)11+;6+*/48*37A.0+06*)92..3);.0/01/3)6.(+*+1)6.5+4+* /0/+;318;+,)11);/;4+0;./ <.99/2.1.)*.,.3)6+:/*.)3)6);6)1+DD+D +1+*+1)6.5+4+* /)3+*5/,. 0/* *+:/1)9+06/0/ 1)441.3)-./0+,+11.94/;6) *+0,+.0,822.)9+06+,.;):+5/1+.1 1)5/*/,..06+*4*+6)-./0+ + 3//*,.0)9+06/,+11+;6+;;+; /0=*/06/ 3/0 1) 4*+5.:+06+,.;3.41.0) 3/03+* *.;4+66/)11) B8)1+;.*+:.;6*)0/,.5+*;+,.==+* *+)11+0/5.6<0/*9)6.5+4+*B8)06/3/03+*0+1)=)66.;4+3.+,+11+)*++=)22*.3)2.1.)3)8;),+11)9)03)6))44*/5)-./0+,+1)44)*+,.==.3.1+ )==+*9)*+ 48*+ ) ;+:8.6/,+11)44*/5)-./0+,+11) 1+::+ *+:./0)1+,. 4*/*/:),+. 6+* * 1)44*/5)-./0+,+11/ ;6*89+06/ 8*2)0.;6.3/ 37+ )11!, )06+0+;;+*/ 3)*)66+*.;6.37+,. +==+66.5) +,.=.3)2.1.6< ;811+ )*++ =)22*.3)2.1. C *6)9+06+,/586);/1/4+*B8+11+)*++/5+.1=)22*.3)6/C0+11)00/,.94/;6)!.03/*;/,.3/;6*8-./0+/.0/:0.3);/B81/*).16.6/1/ +,.=.3)6/*./;.):.<;6)6/*.1);3.)6/;811)2);+, / 37

45 05.)4*8,+0-.)1+1+)*++=)22*.3)2.1.;/0/B8.0,.;6)6+3/941+6)9+06+;6*)13.)6+,)11)2);+.94/0.2.1+! )3.F,.;3+0,/0/.0+5.6) /::+66.5+,.==.3/16<,.,+6+*9.0)-./0+,+1:+66.6/)66+;/ +*1);6.9),+1:+66.6/4*+5.;6/4+*.1!;.C,/586/0+3+;;)*.)9+06+4)*6.*+,)1*.;3/;;/!:.80:+0,/)11),+6+*9.0)-./0+,+11)2);+.94/0.2.1+)037+3/0;.,+*)0,/:1./9+;;.5+*;)9+06.,+11.94/;6) 16*+)11+,.==.3/16<,.;6.9),+1:+66.6/;.)::..80:+)037+ 1) 9)03)0-),. 37.)*+--),) 4)*6+,+11/ 6)6/ 0+11)*+:/1)-./0+,+.*)44/*6. =.0)0-.)*.3/0./ *6+--)0+11),+6+*9.0)-./0+,+11+*.;/*;+!),.;4/;.-./0+,+./ )=*/06+, *./*+ )66*.28-./0+,.:+66.6/,+11.94/;6);.4/6*+22+*/5+,+*6):1.)*+3/980B8+1+*.;/*;+,.;4/ )*+:/1)-./0+,+.*)44/*6.=.0)0-.)*.6)6/#/980+4+*1)00/!C;+3/0,/.,)6.* )6.;81;.6/,+1 )=)5/*+,+11/6)6/.0B8)06/)=*/06+,.80);6.9),.66/2*+!,.H!13/941+;;.5)B8/6)/980+;/99)6))11)5)*.)-./0+,) 3/0;.,+*)*+4+*1)*+:/1)-./0+,+.*)44/*6.=.0)0-.)*.3/01/6)6/4/*6)),806/6)1+,.H! 3/01)3/0;+:8+0-)37+1)5)*.)-./0+ ;81/0,/4+*.9+06)1+,..+B8.1.2*./!C4)*.),H.0, /0+ 16*+)11+ 0/5.6<*+1)6.5+)11,)1! +06*).0 5.:/*+).;+0;.,+11)*6,+1 0P!D!.0 18/:/,+11) )*.==),. : )1+1)4+*1)B8)1+/16*+),80.94.)06/0/*9)6.5/:.<3/941.3)6/;.;/0/):: /5.6<,+10PD!37+7).06*/,/66/,+11+,+*/:7+5)1.,+4+*1)00/!)11)0/*9):+0+*)1+ &#$"%.2%)$,"&)*&$.+%!%(2&'2$"*.+%$)$%3$#$"%"%&%'2$.+%'%##&##&2%)!!%)&) )33+*6)9+06/,.08/5.3+; /0.2.1.*)44*+;+06)80/ /.94/*6)06+4+*199.0.;6*)-./0+;/4*)66866/0+13/06+;6/,+11)*.=/*9) 37+6*/5)1+;8+*),.3.0+1:;0PD 37+7)4*+5.;6/80);/;6)0-.)1+9/,.=.3),+1;.;6+9)6*.286)*./,+: /3)1.3/0)66*.28-./0+,.3/ /6+*.08/5.4+*./980.+,+.5.03/1..94/;6.,)14)66/,.;6)2.1.6<.06+*0) =80-./0+,+11)668)-./0+,+1 +,+*)1.;9/.;3)1+)06.3.4)6) 3/0 1.06*/,8-./0+),+3/**+,)1!,+11 1)33+*6)9+06/,.08/5.3+; /0.2.1.*.9)0+80/ /4*.9)*./, ;6*)-./0+ /5+0,/ B8.0, /3)1+ 3/06)*+;+94*+,. 4.?;811) 3+*6+--),.*.;/*;+ 4*/4*.+'6*.286)*.+ +, +U6*) 6*.286)*.+(,.5+06) 4*+;;/37A /221.:)6/*./)1=.0+,./66+0+*+80:*),/;8== ,.)86/0/9.)=.0)0-.)*.))11)*:)*+1)2);+.94/ * =)*+ 3.F:1. 8==.3. 6*.286)*.,+5/0/ +;;+*+,/6)6.,.;/=6W)*+,.:+;6./0+,+. 4*.03.4)1. 6* /980)1. +,.)44)*+337.)68*+ 7)*,W)*+ ),+:8) /*;/,+1! C;6)6/.0;6)11)6/ 80 08/5/;/=6W)*+,.:+;6./0+,+. 6* /980)1.' ( +.0 4)*6.3/1)*+ C;6)6/ )55.)6/.1 3/11)8,/,+1 9/,81/ # +5+ +;;+*+)03/*))55.)6/ B8+11/,+11) #.0 B8)06/;8 B8+;6/ 3.;/0/)03/*) 3*.6.3.6<,);84+*)*+1;8/ /4+*9+66+*+22+,.3/94.+*+80;)16/,.B8)1.6<0+11)66.5.6<,.5+*.=.3),+11).0B8)06/.1/980+7) )668) );/1)3/0;816)-./0+,+11)2)03),)6.+0/0)037+1)4/;;.2.1.6<,.+==+668)*+,+:1.)::./*0) :)6.)11)66.5.6<,.5+*.=.3) +==+668)6) 16*+)11+)66*+--)68*+;6* /*6)06.4+*.1*)::.80:.9+06/,+11/ /4*+=.;;)6/;/0/)037+B8+11.*+:/1)9+06)*. 38

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

47 33/**++5.,+0-.)*+37+3/0+3*+6/.0.;6+*.)1+,+1/66/2*+!!C;6)6),)6))668)-./0+)13/99),+11)*6.3/1/80.3/,+11)+::+ D!,.;3.41.0)0,/1+9/,)1.6<,.5+*;)9+06/,.*+66/)./980.,+11),,.-./0) /0,8+.;/18-./0..0.;6+*.)1.'0D+0D( 15+*;)9+06/,.*+66/)./980.7)+==+66.4/; )3B8.;.-./0+,+11+06*)6)0/0,/5+0,/;.4.?)66+0,+*+.16*);=+*.9+06/,)4)*6+,+11/ 6)6/,+1:+66.6/,.3/ ),+1/980+,/4/)1380.+;+* /**+/;;+*5)*+37+4+*+==+66/,.80)08/5)4*+5.;./0+1+:.;1)6.5).06*/,/66).0;+,+,.3/05+*;./0+'3/01)1+::+0D!(,+10 D!C;6)6/3/0;+06.6/)./980.3/0,+3/**+0-),)1!1/;21/33/6/6)1+,+11+),,.-./0)1.3/980)1.)11! 11)183+,.B8)06/;/4*)+;4/;6/B8.0,.C;6)6).03*+9+06)6)3/0+==+66/,)1P:+00)./!1)1.B8/6))11/!K9/,.=.3)0,/1)*6 *82*.3)6/%1.B8/6+&,+1%+:/1)9+06/4+*1),.;3.41.0),+11)441.3)-./0+,+11),,.-./0)1+3/980)1+)11& #2.;,+11:;0!D 37+;6)2.1.;3+I&/0.19+,+;.9/*+:/1)9+06/,.38.)13/99)48F+;;+*+;6)2.1.6)80);/:1.),.+;+0-./0+.0 *):./0+,+14/;;+;;/,.;4+3.=.3.*+B8.;.6.*+,,.68)1.& );/:1.),.+;+0-./0+.06*/,/66)4+*:)*)06.*+809)::./*:+66.6/,.80)3+*6)+06.6<*.;4+66/)11)00/4*+3+,+06++3/94) /0 1++;.:+0-+,.2.1)03./C,.H!!!!! 04806/,.4*+5.;./0+,.+06*)6)/33/**+/;;+*5)*+37+;811)2);+,+..,)6.=/*0.6.,)1.0.;6+*/,+113/0/9.)+,+11+.0)0-+'2);)6.;8.,)6.*+,,.68)1.,+11)00/!( +,.;4/ * ;.0:/1/ /980+)66*)5+*;/.1%/*6)1+,+1 +,+*)1.;9/.;3)1+&.1:+66.6/)66+;/ 4+* )*+;+;.)66+;6)6*) /,.H! ),809);;.9/,.H! 4+*38.)44)*+/44/*680/;6.9)*+.05.)4*8,+0-.)1+80 :+66.6/.06+*9+,./,.H!!!!!!!!6+086/3/06/;.),+11)0,)9+06/,+1:+66.6/,+11+)008)1.6<4*+3+,+06.;.),+11)668)1+3/0:.8068*) +3/0/9.3) )66.5.6<,.3/06*/11/+,.5+*.=.3);811.94/;6)2);+'(0/0C,.*+66)9+06+:+;6.6),)1/ *6)06/0/0+;.;6+804*/:*)99),. :+;6./0+9)C80)9+*))3B8.;.-./0+,+11>+06*)6).;+:0)1)4+*)16*/37+).=.0.,+11)33+*6)9+06/,+11),,.-./0)1+.3/980.;/0/6+086.) ;6) /0,+3*+6/,+1.0.;6+*/,+11+.0)0-+0=.0+;.;+:0)1)37+;)*)00/.06*/.6)6+) )1.;/99+*+384+*)6+3/01)66.5.6<,.1.B8.,)-./0++,)33+*6)9+06/;5/16),)11)99.0.;6*)-./0+=.0)0-.)*.) )1! 0/0;.)441.3) 4.? 4+* +==+66/,+11)*6 3/99),+1 1:; 0 D! +;;+0,/;6)6) =.;3)1.--)6) 4+* 4)*..94/*6/ 0+. 6*);=+* *)*.)1. I+ )66.5.6<,.*+384+*/C:+;6.6).0+3/0/9.),).3/ ==.3.3/980)1. 40

48 /0,)9+06)1+)037+4+*B8+;6)00/4+*1)-./0+,.)33+*6)9+06/C1)3/;6)06+2/0.=.3),+11)2)03),)6.,.*+66)),80)3+*6.=.3)-./0+,+11+ 4/;.-./0..0 9/,/,) 3)4.6)1.--)*+ 9)0 9)0/.1 1)5/*/;5/16/ + 4*/;+:8.*+ 0+:1.)00.) 5+0.*+ 3/0 8)11)*+5.;./0+,+11+*+;.,8+ 4/;.-./0.0/0)03/*)3/06*/11)6+/37+7)00/;82.6/,+11+5)*.)-./0.S8+;6)66.5.6<4+*9+66+*<.080/66.3),.4.?)94./*+;4.*/,.4*/3+,+*+ ),803/06*/11/)86/9)6.3/,+.5+*;)9+06.+;+: *.9)*.,+1!;)*)00/1)5+*.=.3),+.5+*;)9+06.!+.1*+384+*/,.08/5)2);+.94/ =*/06+,+11) 37+);+:8.6/,+11+ 9/,.=.37+*+:/1)9+06)*..06*/,/ !!'3/ *)-./0+,. /0;.:1./ /980)1+ 0,+1 D!D!!( 4+* +==+66/,+11) ),+11) /*6+ /;6.68-./0)1+ 0,+1 D!D!! C +06*)6) 0+1 0/5+*/, *)6+ 6*.286)*.+ /33/** ,+0-.)*+ 37+;. 4*/3+,+*<)1*+384+*/ 4+*/9+;;// 4)*-.)1+ 5+*;)9+06/');+:8.6/,./9+;;)/.0=+,+1+,+0803.)( 4)*6+0,/,)11))008)1.6<.0,+3),+0-)'!!(=.0/)1! )66.5.6<,+11==.3./ *.286. /980)1.; *+*< 4*.03.4)19+06+;811) 5+*.=.3),+11+;+:0)1)-./0. B8)1.=.3)6+,. 4/;.-./0.)0/9) *5+**)00/,)1;/::+66/:+;6/*+,+1;+*5.-./';4)(4*/55+,+0,/;+,+13);/)11+9.;;./0+,+.*+1)6.5.)55.;.,.)33+*6)9+06/). ;+0;.,+11)*6,+15.:+06+%+:/1)9+06/4+*1)441.3)-./0+,+11)6)*.==)*.= **.6/*./,+1/980+,.)*+;+ ' ( )*6,+1,.3+92*+!0!3/05+*6.6/.01+::+3/09/,.=.3)-./0.,)11>)*63/99),+11)1+::+,.3+92*+!0 +;833+;;.5)9+06+9/,.=.3)6/,)11)*63/99),+11)1+::+,.3+92*+!0'1+::+,.;6)2.1.6<4+*.1!(7).;6.68.6/.1 6*.286/3/980)1+;8.*.=.86.+;8.;+*5.-.'(,+;6.0)6/)6*/5)*+)441.3)-./0+,)1P:+00)./!'3/99)(+)4*+0,+*+.14/;6/,. % :+06. 4*+1.+5.*+1)6.5.)11):+;6./0+,+.*.=.86. 8*2)0.;.),. 0)68*) 4)6*.9/0.)1+;.),. 0)68*) 6*.286)*.) 3/94*+;) 1>),,.-./0)1+ 4+* 1>.06+:*)-./0+,+.2.1)03.,+: /980)1.,.);;.;6+0-)&/55+*/4+*.1/980+,.)*+;+1).)38.)11:;0PD 3/;.,,+66/+3*+6/ /037..6*)66),.806*.286/3/980)1+3/01)3/0;+:8+0-) *)6)1)*.;3/;;./0++1)66.5.6<,.)33+*6)9+06/,+5/0/+;;+*+4/;6+.0+;;+*+,)1/ *+)11)3/94/0+06+*.=.86.1)0/*9)4*+5+,+)037+80)3/94/0+06+;8.;+*5.-..0,.5.;.2.1.4)*.)1!!HD9B3/01)=)3/16<4+*./980.,+1.2+*)*+80)89+06/)11/!! 866)5.)4+*.1;/1/)00/!3/01)*6!,+110PD!;/0/;6)6+.06*/,/66+1+;+:8+06.,+*/:7+)11),.;3.41.0):+0+*)1+I )(1);3),+0-) */,+11+*)6+,.5+*;)9+06/,+16*.286/;/0/;6)2.1.6+,)13/980+3/04*/4*.),+1.2+*)-./0+),/66)6)) /*+,+11)*+:/1)9+06)-./0+3/980)1+,+108/5/6*.286/ )6))037+;81;.6/W+2.;6.68-./0)1+)19+0/6*+06):./*0.4*.9),+11),)6),.5+*;)9+06/E 2().=.0.,+15+*;)9+06/,+11+4*.9+,8+*)6+,+16*.286/+3/980B8+),+33+-./0+,+11>816.9)*)6),+11/;6+;;/.3/980.4/;;/0/.05.)*+).3/06* /,+11.,.4):)9+06/4*+3/94.1)6.:.<4*+,.;4/;6.4+*.14):)9+06/,+11)/,+11)/,+11)/55+*/ 41

49 .0,.3)*+ 1+)16*+ 9/,)1.6<,. 4):)9+06/:.<.0 8;/4+*:1.;6+;;. 4* ):)9+06.,. 38.)1 4+*./,/4*+3+,+06+;/0/;3/9486)6.). =.0.,+11),+6+*9.0)-./0+,+11>816.9)*)6),/586))6.6/1/,.4+*1>)00/!E 3(1)9)::./*)-./0+;6)0,)*,4)*.)!!+8*/4+*9+6*/B8),*)6/C*.;+*5)6))11/6)6/+,C5+*;)6).080.3);/18-./0+80.6)9+06+ )11>816.9)*)6),+1 6*.286/;+3/0,/ 1+,.;4/;.-./0.,. 38.)11>)*6.3/1/,+1,+3*+6/ 1+:.;1)6.5/ 18:1./ 0 0/037A )0,/ )44/;.6/2/ /,.3/06/3/**+06+4/;6)1+,.38.)13/99),+11>)*6.3/1/,+1,+3*+6/#1+::+0!,+1!E,(0/06*/5))441.3)-./0+.13/99)#2.;,+13.6)6/)*6.3/1/,+1,+3*+6/#1+::+0!,+1!E +()11)1+66+*)3(,+13/99)!,+11>)*6.3/1/,+11)1+::+,.3+92*+!01+4)*/1+IV!9.1./0.,.+8*/V;/0/;/; ,)11+4)*/1+IV9.1./0.,.+8*/VE =(.3/980.0/04/;;/0/)89+06)*+1)9)::./*)-./0+;6)0,)*,,.38.)11)1+66+*)3(E :(.3/980.4/;;/0/3/06.08)*+),)55)1+*;.4+*1)*.;3/;;./0+,+16*.286/,+.;/::+66.)==.,)6)*.,+1;+*5.-./,.:+;6./0+,+.*.=.86.8*2)0.& 0 /66+94+*)0-)) B8+;6),.;4/;.-./0+,. +::+ 3/0,+1.2+*)-./0+,. /0;.:1./ /980)1+ 0P,+1D!D!;/0/;6)6+,+1.2+*)6+ 1+ ;+:8+06.;3),+0-+I!D!D!'P*)6)(!D! D!'P*)6)(D!D!'P*)6)(+DD!'P*)6)( )3/9+1)4*+5+,+1)3/4+*68*)6/6)1+,+.3/;6.,+1;+*5.-./+1+6)*.==+,.*.=+*.9+06/;/0/)44*/5)6+,)1/0;.:1.//980)1+ ;811)2);+,.80.)0/3/0/9.3/.0)0-.)*./4*+,.;4/;6/,)1;/::+66/:+;6/*+,+1;+*5.-./+,+;)9.0)6/,)11).806)/980)1+ +* B8)06/ 3/03+* )*.== /*;/,+1! C;6)6/ +==+668)6/ 80 08/5/;68,./;4+*.9+06)1+ 3/99.;;./0)6/,) ) ;*1+.0/:0.3);/;+3/0,/1816.9/+1)2/*)6/4*+,.;4/;6/,)1;/::+66/:+;6/*+;.)5*<80)*.,8-./0+',+6+*9.0)6))037+,)11) *.,8-./0+,+.*.=.86.4*/,/66.1+:)6))11)3*.;.+3/0/9.3):+0+*)1+(,+13/;6/,+1;+*5.-./B8)06.=.3)6/.0H!! X". 6*)66),. 80;+*5.-./ 0/0:+;6.6/.0 +3/0/9.) 2+0;@)==.,)6/.0 3/03+;;./0+) ! 4+* +==+66/,+11) +1.2+*)-./0+,. /0;.:1./ /980)1+0,+1D!D!! +1!!;.C4/.4*/3+,86/)11)==.,)9+06/4+*)00.9+,.)06+4*/3+,8*),.+5.,+0-) ),+1;+*5.-./.04)*/1)3/0+6+*9.0)-./0+.*.:+0-.)1+0!,+1D!D!),80)::./,+1!K;811+;/99+*.;3/;;+ +* B8)06/ *.:8)*,) 1+ 4*+5.;./0.,. 2.1)03./,+11.94/;6), < 4+* 1)00/! B8.0,. ;+3/0,/.,)6. =/*0.6.,)11) ;/3.+6< 3/03+;;./0)*.) + 3/980B8+ ;811) 2);+,+1,)6/ ;6/*.3/ '3)*)66+*.--)6/,) 80 6*+0, 0+:)6.5/.9486)2.1+ )11)0,)9+06/ :+0+*)1+,+11+3/0/9.),+14)+;+37+;.*.=1+66+) *9.0.,.*.,8-./0+,+11+;4+;+, <(*+1)6.5/)11)0,)9+06/,+11+06*)6).1:+66.6/C ;6)6/;6.9)6/.0H!!!!!!!9+06*+.,.*.66.; )==.;;./0.)99/06)0/),H!!!!! (&)#$"% +%% =$&% 22!&% % +'$(&)#$"% +%!$",)&1 +%,%&&&$ (!)&&$ 2%)!(!" )($)( "% &)%""$")22$)&$!%(2&'2$"* 42

50 )1+::+DD 0 3/11+:)6))11).0)0-.)*.)4+*1)00/ 3/06+0+5))11)*680),+1+:))1/5+*0/4+*1+9)0)-./0+,.80,+3*+6/1+:.;1)6.5/.; /,.80),,.-./0)1+3/980)1+)11)1+,+3*+6/.10!D ;6)2.1.5)6*)1+)16*+3/;+37+1),,.-./0)1++*),..;6.68-./0+ =)3/16)6.5) / F,+6+*9.0)*+ 1) 9.;8*),+11)1.B8/6) +06*/ /,+11/!K 3/ *+9+06/)008/ 0/0 ;84+*./*+)11/!K),,.-./0)1+3/980)1+.;6.68.6)3/0,+1.2+*)-./0+3/0;.1.)*+0D!!+*);6)6)=.;;)6)4+*1)00/!!0+11)9.;8*),+11/!K0=/*-),+1;/4*)9+0-./0)6/,+3*+6/1)1.B8/6),+11),,.-./0)1+C;6)6)*.5.;6).0)89+06/0+13/*;/,+1!!I3/0,+1.2+*)-./0+,..806)/980)1+0D!+,C;6)6)4/*6)6))11/!K +* :1. )00.,)1!! )1!! ;6)06. 1+,.;4/;.-./0. 3/ ::. =.0)0-.)*.+ ;/0/ ;6)6+ ),/66) )9+06+,+1.2+*)-./0. 3/0=+*9)6.5+,+11)1.B8/6) 0+11) 9.;8*),+11/!K /0,+1.2+*)-./0+,. /0;.:1./ /980)1+ 0,+1 D!D!! C;6)6/),/66)6/.1 %+:/1)9+06/ 4+* 1)441.3)-./0+,+11),.;3.41.0),+11),,.-./0)1+ 3/980)1+)11.94/;6);81*+,,.6/, *;/0+ =.;.37+& 37+)11)*6.3/1/ 4*.9/3/99);6)2.1.;3+1)9.;8*),+11);6+;;),+11/!K 33/**++5.,+0-.)*+37+3/0+3*+6/.0.;6+*.)1+,+1/66/2*+!!C;6)6),)6))668)-./0+)13/99),+11)*6.3/1/80.3/,+11)+::+ D!,.;3.41.0)0,/1+9/,)1.6<,.5+*;)9+06/,.*+66/)./980.,+11),,.-./0) /0,8+.;/18-./0..0.;6+*.)1.'0D+0D( ;/0/)16*+;@;6)6..; /,.3.,.6*.286/;4+3.=.3.4+*.14):)9+06/)66*)5+*;/.19/,+11/ 15+*;)9+06/,.*+66/)./980.7)+==+66.4/; )3B8.;.-./0+,+11+06*)6)0/0,/5+0,/;.4.?)66+0,+*+.16*);=+*.9+06/,)4)*6+,+11/ 6)6/,+1:+66.6/,.3/ ),+1/980+,/4/)1380.+;+*3.-. /;3/*;/)00/ 4+* +==+66/,. 80) 08/5) 4*+5.;./0+ 1+:.;1)6.5).06*/,/66).0;+,+,. 3/05+*;./0+'3/0 1) 1+::+ 0D!(,+1 0 D! 37+ 7) ;21/33)6/ 1) 4/;;.2.1.6< 4+*. /980.,.,+1.2+)*+ ) /0,+1.2+*)-./0+,. /0;.:1././980)1+ 0P!,+1 D!D!1)1.B8/6)C;6)6))1-)6))11/!K+4+*686)1+.*+,,.6.4.?2);;.C;6)6).06*/,/66)80);/:1.),.+;+0-./0+),H!!!!! /,. 4*+5.;./0+ ;+3/0,/.,)6. =/*0.6.,)1.0.;6+*/,+113/0/9.) +,+11+.0)0-+'2);)6.;8.,)6.*+,,.68)1.,+11)00/!( +,.;4/ * ;.0:/1/ /980+)66*)5+*;/.1%/*6)1+,+1 +,+*)1.;9/.;3)1+&.1:+66.6/)66+;/ 4+* )*+;+;.)66+;6) 6*) /,. H!!!! ), 80 9);;.9/,. H!!! 4+* 38.)44)*+/44/*680/;6.9)*+.0 5.) 4*8,+0-.)1+ 80:+66.6/.06+*9+,./,. H!!!!!!!! I /;6/37+).;+0;.,+11)*6,+10P!D!1)*)6),.)33/06/;3),*<.0,)6)D!D!/33/**+/;;+*5)* ;.5+;/0/;6)6+ 1+9/,.=.37+,.* * *+==+66/,+10PD!).;+0;.,+11+B8) /*+,.80)3/941+;;.5)*.=/*9),+1;.;6+9),. 6);;)-./0+.99/2.1.)*+ C;/;4+;) 1) 4*.9)*)6),. 5+*;)9+06/,+11)33/06/ *+1)6.5)9+06+)11+)2.6)-./0. 4*.03.4)1.:1..99/2.1.), +;;));;.9.1)6.,)1/980+'/55+*/B8+11.4/;;+,86.,))0-.)0./,.;) );),.38*)+B8+11.,+.3.66),.0..6)1.)0.*+;.,+06.)11+;6+*/48*37C 0/01/3)6.(+*+1)6.5+4+* )11);/;4+0;./0+;/0/+;318; <.99/2.1.)*.,.3)6+:/*.)D+D +1+*+1)6.5+4+* *+4+*+==+66/,.80)0/*9)3/06+086)0+10PD!.15+*;)9+06/,+11)4*.9)*)6).0/16*+5)+==+668)6/;811)2);+,+11+)1.B8/6+ +,+6*)-./0.5.:+06.4+*1)00/! 43

51 0=.0+ 4+* +==+66/,. 80) 0/*9) 3/06+086) 0+11) +::+,. 6)2.1.6<' PD!( C;6)6))2*/:)6) 1) B8/6);6)6)1+ 6*) *:1..99/2.1.4*/,866.5.',.3)6+:/*.)(.138.:+66.6/C,.;4+66)0-),+11/6)6/=.0/)3/03/**+0-),+11)1.B8/6)2);+'!K( 811)4*+5.;./0+,.+06*)6).03.,+)037+1)B8+;6./0+,+11+)*++=)22*.3)2.1.)11)183+,+11)9)03)6))44*/5)-./0+,+1 S8+;6+3/9+;.C:.<,+66/;/4*)'4):(;/0/;6)6+;6*)13.)6+.05.)4*8,+0-.)1+,)11)4*+5.;./0+,..1)03./ 11)183+,.B8+; ,+11)4/6+0-.)1++5);./0++,+11)9/,.=.3)0+19/ )6/*+',)!)(,+.=)22*.3)6.4*/,866.5.'/55+*/B8+11.,. 3)6+:/*.)6*)00+.(;.C)**.5)6.)11),+6+*9.0)-./0+,+11)2);+.94/ ,+11)3/0;+:8+06+;6.9),.:+66.6/)66+;/;811)2);+,+11+ )1.B8/6+!,+1.2+*)6+,)1/0;.:1.//980)1+.0,)6)D!D!,+1.2+*)0P 3/9+0+11)6)2+11),.;+:8.6/*.4*/,/66)I 77 H!! H! H! H! H! H!! H! H!! '( H!! H!!! H! H! H!! H!!!! H H < <4>0./ />./ <?/4./ S </?4. S <?4>04. 33/**+) ,+0-.)*+ 37+* ) =/*0.6/;81!,+. 08/5.,)6.,.)33+*6)9+06/ 3/05+0-./0)1+ 37+).;+0;.,+11)*6 3/99)#2.;,+10PD!4/*6)0/),80)*.,+6+*9.0)-./0+,+1/0,/;4+*.9+06)1+,..+B8.1.2*./! 02);+).,)6..04)*/1).1:+66.6/!C/*)4)*.),H! 3/06*/.!;6.9)6.),/66/2*+! )66.5.6<5+**<:+;6.6).0+3/0/9.),)11==.3./I06*)6)4*+5.;6)4+*.1!H!!!!!!!!4+*+==+66/)037+,.;/99+*+1)6.5+),)55.;.,.)33+*6)9+06/0/6.=.3)6.)=.0+!37+;)*)00/B8.0,..03);;)6.0+1!+*:1.+;+*3.-.;833+;;.5.;.4*/4/0+H!!!!!!! 44

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

53 + 6+9) /0/9.3/#=.0)0-.)*.+ 9)::./* )66)06.;81 2.1)03./ 3/980)1+,+*.5)0/.0 4)*6.3/1)*+,)11) 1+668*) 3/0:.806),+11+ 0/*9+,+13!)*6,+11)+::+,.6)2.1.6<4+*.1!+ D!4+0,.0:+5.+W )11)1+668*),.6)1.0/*9++*)0/)66+;.) /*6)06.,+3*+6.)668) *.6/)11)*+:/1)*.--)-./0+,+11+4)*6.6+=.0)0-.)*.+6*)6)6/+ /980.3/0*.=+*.9+06/)11+*.; *)6++8;3.6+*.=+*.2.1.)11+).*);=+*.9+06.!'(+!'( )1.,+3*+6.)66+;. 4+*.1 =+22*)./ B8+11/;811+ 4)*6.6+ D! + 4+*.1!)4*.1+ B8+11/;811+ 4)*6.6+ D! 3/9+;. )33+00)5) 0/0;/0/ 9).;6)6. 5)*)6.) /0;.,+*)-./0+,+11/;3+0)*./ 4/1.6.3/ 0)-./0)1+;5.1844)6/;.);+:8.6/, /0.,. =.0+ =+22*)./09)03)0-),+11+)66+;+0/*9+)668)6.5+;/0/;6)6+;+:8.6+) :8.,)/4+*)6.5+4+*1),+6+*9.0)-./0+,+11+*.;/*;+,).;3*.5+*+)2.1)03./.09+*.6/),+/0,/,./1.,)*.+6<3/980)1+ 6) :8.,):1. 8==.3. =.0)0-.)*. + B *.286)*.;.;/0/) *)==.0)*+*.;4+66/)11+ 4*.9+.4/6+;. =)66+:.<) =.0+ 9)*-/ 1+ 4*+5.;./0.,.2.1)03./.09+*.6/)B8+;6+,8+.94/*6)06.5/3.,.+06*)6) )11)1+668*),.6) :8.,)+9+*:+37+3/ / *+5+,/0/80:+66.6/!),)1.B8/6+2);+;84+*./*+)1:+66.6/!;+94*+),)1.B8/6+ 2);+) /980+,. )*+;+,/5*< 3/06*.28.*+)1 =.0)0-.)9+06/,+1 /0,/,.;/1.,)*.+6< 3/980)1+ 3/0 80) B8/6)4)*6+,.6)1+9)::./*:+66.6/ 3*.6+*.,.,+6+*9.0)-./0+,+11)99/06)*+,.6)1+3/06*.286/4+*.1=.0)0-.)9+06/,+1/0,/,.;/1.,)*.+6<3/980)1+,/5+5)0/+;;+*+/::+66/,.80/,+:1.)44/;.6.,+3*+6.)668)6.5.9).5)*)6.+*+;6)0/4+*6)06/)19/9+06/.:0/6.3/;@3/9+1+9/,)1.6<,.3/06*.28-./0+'5+*;)9+06/,.*+66/)12.1)03./,+11/;6)6//6*)66+086),)1:+66.6//,).6*);=+*.9+06.*+;.,8)1.( /0C4+*)16*/0/6/0+99+0/;+1)2);+,.3)13/1/ 4+* 1),+6+*9.0)-./0+,+.,.==+*+0-.)1. 6*) *.;/*;+! 'J( + *.;/*;+! 'J(,+22) +;;+*+.1 :+66.6/,+11 3/05+0-./0)19+06+,+6+*9.0)6/,)1.0.;6+*//448*+B8+11/+==+66.5) );;)6//55+*/B8+11/4*+5.;6/,).3/980..;6.9) /*6/,+.6*);=+*.9+06.!)6.6/1/,./0,/,.;/1.,)*.+6<3/980)1+,/5*+22++;;+*+,+38*6)6/=.0/),80.94/*6/,.H ;)15/*+66.=.37+);+:8.6/,+11+9)0)-./0+,+1,+3*+6/)668)6.5/,.B8)06.=.3)-./0+,+11+*.,8-./0./4+*)6+,)11)*63/99),+1 D!3/05+*6.6/,)11)+::+D! 46

54 CONTRIBUTI E TRASFERIMENTI CORRENTI TREND STORICO PROGRAMMAZIONE PLURIENNALE Esercizio anno Esercizio anno Esercizio in corso Previsione del 1 anno 2 anno % scostamento bilancio successivo successivo della col. 4 rispetto ENTRATE (accertamenti (accertamenti (previsione annuale alla col. 3 competenza) competenza) definitiva) Contributi e trasferimenti correnti dallo Stato , , , , , ,95-44,25% Contributi e trasferimenti correnti dalla Regione Contributi e trasferimenti dalla Regione per funzioni delegate Contributi e trasferimenti da parte di organismi comunitari ed internazionali Contributi e trasferimenti correnti da altri enti del settore pubblico , , , , , ,78 5,60% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% , , , , , ,28-2,77% TOTALE , , , , , ,01-10,35% 47

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o,.;4/;6+,)11)*6,+1d!!4+*h!,)11)*6,+11) D!! 4+*H!!! '4*+;806.*.;4)*9. ;8.3/;6.,+11)4/1.6.3)(+,)11)*6,+1!D!4+*H!E o 4+* +==+66/,+11.06*/,8-./0+)06.3.4)6), * 80.94/*6/,. H! '.0 3/**+1)-./0+ 3/0.1 9)::./*:+66.6/ 3/05+0-./0)1+/55+*/;6)2.1.6/3/0,+3*+6/9.0.;6+*.)1+,/586/)11)941.)9+06/,+11)2);+.94/0.2.1+*.;4+66/)11 )00/!!( *).3/06*.286.0/0=.;3)1.--)6.IB8+11/4+*:1..06+*5+06.,+./980.+,+11+*/5.03.+'+U;5.1844/.05+; (4)*)9+6*)6/;88041)=/0,, /06*)66.4*.9),+1 );;.;6.6.,)3/06*.286/;6)6)1+C;6)6/4* )6/4+*.1!.0H '0+1!)99/06)5)),H (9+06*+.6*);=+* /94+0;)6.5.4+*9.0/*..06*/.6.),,.-./0)1+*4+='H!!!0+1!(0/0;/0/;6)6.4*+5.;6..0B8)06/ 0/0;/0/)03/*);6)6+;6)0-.)6+4+*.1!0+11+;6)6/,.4*+5.;./0+,+11);4+;),+1.0.;6+*/,+1106+*0/1+;/99+,+;6.0)6+)1*.92/*;/). 3/980.')*63/99),+1!!(.*+:.;6*).0/16*+80);.:0.=.3)6.5)*.,8-./0+;.0/B8);.)11)--+*)9+06/,+.6*);=+*.9+06.,+1/0,/ )-./0)1+/ /3.)1.I.13/06*.286/ ;6)6)1+,. 38.)11) +::+ D!!! C.0=)66.*.,/66/), H 3/06*/. H,+1 4*+3+,+06+ +;+*3.-./*.,8-./0+ 4)*-.) /94+0;)6),).6*);=+*.9+06.;81/0,//3.)1++:./0)1+ $"(+%)#$"(&)( %)'%"&)%,$"")22$)&$% "#$"+%%,&%$&)( %)&%.2"$2)$,)'')%,$" +(%&&$)% +1)6.5)9+06+). 3/06* *.;+*5.-.;/3./#);;.;6+0-.)1. 4+*. B8)1..1 /980+ C 6.6/1)*+, =80-./0.)99.0.;6*)6.5+ 3/03+* >/*:)0.--)-./0++1>+*/:)-./0+,+.;+*5.-.,.);;.;6+0-)').;+0;.,+11>)*6,+1*.37.)9)6/D+,.0=/*-),.,.;4/;.-./0.,.1+::+ )06+3+,+06.)13.6)6/(:1.;6+;;.5+0:/0/,.;4/;6.)008) );+)14.)0/-/0)1+,.);;+:0)-./0+1)38.3/ ),)1!!C 6*)0;.6)6),)11))1192.6//3.)1+.;6*+668)1+,.38..1/980+,.)*+;+C+06+3)4/=.1) 48

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

57 =80-./0+ 6*);=+*.6).0 9)6+*.),. C +*/:)6/ 80 3/06*.286/ 4+* 1);.38*+--),+. 4+*3/*;..06+*+;;) *.1 =80-./0)9+06/,+11==.3./.;+0;.,+11) 0/*9)6.5) 5.:+06+'+::+ +:./0)1+ 0 D (.1 /980+,. )*+;+*.+06*)0,/ 6*). 3/ );;.=.3)6. 9/06)0. 0/0 3/94*+; /0+/9/: =.3.))008)19+06+,. 80 3/06*.286/,+*.5)06+,)1 4.)0/,.*.4)*6/)008)1+,+1 =/0,/*+:./0)1+,+11) 9/06):0).;+0;.,+11)+::++:./0)1+0!D!)./980.+,06.,.5+*;.C)==.,)6)1>/*:)0.--)-./0+,+1;+*5.-./5/1/06)*./,.5.:.1)0-)+3/1/:.3) =80-./0.,..0,.*.--/ +,. 3//*,.0)9+06/ 3/94+6/0/)11) +:./0+ 1) B8)1+ 4*/55+,+)008)19+06+)1*.4)*6/,+1 =/0,/;.) 4+*.1 =80-./0)9+06/,+1;+*5.-./,.5.:.1)0-);.)4+*1>)3B8.;6/,.)66*+--)68*+ /(&)#$"%&)&)( %)'%"&!$))%&+&&3&1+3%)(%@!$"3%"#$".%),#$".%,,(2%!: # 1 3/06*.286/;6)6)1+.0 3/06/.06+*+;; */:)6/ B8)1+ 4)*6+3.4)-./0+)11>/0+*+ =.0)0-.)*./,+*.5)06+,) /06*) ;+*3.-. 4);;)6.4+*.B8)1.;811)2);+,.0/*9)6.5+;4+3.)1.;/0/4*+5.;6+):+5/1)-./0.+3/0/9.37+4)*-.)1./6/6)1.)3)*.3/,+11/6)6/I) *1)00/!C4*+5.;6/.0H # 1 3/06*.286/;6)6)1+ 4+* 1):+;6./0+,+11+;38/1+ 9)6+*0+ 3/980)1. C);;+:0)6/)008) ;6) 1),.*+66.5).94)*6.6)). / >)92.6/,+1,.*.66/)11/;68,./,.);;.38*)*+1)=*+B8+0-))11+;38/1+9)6+*0+1),,/5+*.;816);;+*/.0;8== ;6*8668*+;6)6)1.:0. =.0+ +;+*3.-./ 5+0:/0/ 6*);9+;;+)1 */55+,.6/*)6/ 4+*.1;833+;;.5/.0/16*/)1.0.;6+*/ 3/ *+1)-./ *.6/)11+;+-./0. =80-./0)06.)11) =*+B8+0-),+. 2) ,)11>)66.5.6<,.,)66.3);5/16) 811) 2);+,. 6)1+,/389+06)-./0+ 5+0:/0/ 4*+5.;6.. 3/06*.286. )008) *1>+;+*3.-./!.03)*+0-),..0=/*9)-./0.):: ;811)2);+,+11)33+*6)6/!C4*+5.;6/.0H!!!!!! # 1 V/06*.286/;6)6)1+ 4+* 9+0;).0;+:0)06.V C 4*+5.;6/ B8)1+*.92/*;/,+11+;4+; /980+;/; * 1>+*/:)-./0+,+. 4);6. 4*+;;/1+;38/1+,+11>/221.:/)=)5/*+,+:1..0;+:0)06.;6)6)1./9+)00803.)6/,)11)3.*3/1)*+0D,+1! C.06+*5+086) 80),+=.0.-./0+ 0/*9)6.5).0 9+*.6/)11>+*/:)-./0+,+1 3/06*.286/;.) 4+*:1. +;+*3.-. 4*+:*+;;.;.) 4+* B8+11. =868*. 4+*:)*)06.*+ 80) 3/ <,+1;+*5.-./ +, 80*.92/*;/);;.38*)6/). /980.,+11+;4+;+)06.3.4)6+ +* 1+;+*3.-./! C 4*+5.;6/ 80.06*/.6/,. H!!!!! # 1%/06*.286/;6)6)1+ D!!!&;8,,.5.;/,) +:./0+ /92)*,.) +, +*/:)6/ 6*)9.6+ C 4*+5.;6/.0 H +*.:8)*,),.5+*;+ =/*9+,.;/;6+:0/,+11+)66.5.6<,+.;+*5.-.;/3.)1.'/0,/,.;/1.,)*.+6< =/0,/ 0)-./0)1+ 4+* 1+ 0/0)86/;8== )16*. =/0,. 9.0/*.(E # 1%/06*.286/;6)6)1++UD!&C80=/0,/);/;6+:0/,+11+=)9.: */;+E # G4*+5.;6/803/06*.286/;6)6)1+,.H!)=)5/*+,+11)66.5.6<,.);;.;6+0-)).*.=8:.)6.4/1.6.3.;6)2.1.6/,)11)0/*9)6.5)5.:+06+ '+::+/;;.#.0.(+,.0)66//*9).,)1!!0/037A803/06*.286/4+*1):+;6./0+,..0.-.)6.5+)=)5/*+,+.4*/=8:7.4*+;+06.;816+**.6/*./ 3/980)1+ 50

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

59 PROVENTI EXTRATRIBUTARI TREND STORICO PROGRAMMAZIONE PLURIENNALE Esercizio anno Esercizio anno Esercizio in corso Previsione del 1 anno 2 anno % scostamento bilancio successivo successivo della col. 4 rispetto ENTRATE (accertamenti (accertamenti (previsione annuale alla col. 3 competenza) competenza) definitiva) Proventi dei servizi pubblici , , , , , ,61 4,60% Proventi dei beni dell'ente , , , , , ,46-2,65% Interessi su anticipazioni e crediti , , , , , ,00-0,30% Utili netti delle aziende speciali e partecipate, dividendi di società , , , , , ,00 62,58% Proventi diversi , , , , , ,12-0,36% TOTALE , , , , , ,19 4,95% 52

60 "(=9="&&&3%+%,&%"&+%(&"&)+%(%)3#%+'$(&)#$"%+%2)$3%"&(!)&&2%)%2)"!2)($)(% ")22$)&$%&) %2%)(%)3#(&%(("%&)%""$ +*.;/*; ;6*)-./0+/980)1+4/0+),.;4/;.-./0+4+**.;4/0,+*+)11),/9)0,);/3./#+,83)6.5),+11+=)9.:1.+5)*+;.0+;/0/.94.+:)6+ 4*./*.6)*.) * 1):+;6./0+,.*+66),+.;+*5.-.E;/1/ 80) B8/6) 9.0/*+,+11+*.;/*;+ C,+;6.0)6));+* /05+0-./0+/ )44)16/0+.6+*9.0.,.;+:8.6/+;41.3.6)6.)5/3+,.;4+;)4*+4/0,+*)06+C*)44*+;+06)6)#3/9+/55./37+;.)0+.;+* )00/3/9+ =.0)1.6< 1.06+*5+06/ +,83)6.5/# B8+11)*+1)6.5))1 4+*;/0)1+ +* B8+;6/ 4)*6.3/1)*+)66+0-./0+ C,)6))11);+1+-./0+ + =/*9)-./0+,+1 4+*;/0)1++,83)6/*+0/037A)1*.;4+66/,.6866.:1.;6)0,)*,,.1+::+B8)1.#B8)06.6)6.5.4*+5.;6.,)11+5.:+06.0/*9+,.1+:: *)6+;/0/);;.38*)6+,) 3/06*.286.*+:./0)1. +D/;6)6)1. +,)11+*+66+ 4):)6+,): ),+6+*9.0)-./0+,+11+* *.;.0:/1. ;+*5.-.)55.+0+)55)1+0,/;.,. =);3+,.*+,,.6/ =.;;)6+,+6+*9.0)6+.0 2);+)110,.3)6/*+,.;.68)-./0+ +3/0/9.3) +B8.5)1+06+'(,+11) =)9.:1.) +* 1+ =)9.: */;+ 3/0 =.:1. =.0/). )00.,. +6<;/0/.0/16*+ 4*+5.;6+ 3/0;.;6+06.):+5/1)-./0. 6)*.==)*.+,+0/9.0)6+%S8/ =)9.:1.)&I!K,.;3/06/4+* =)9.1.)*.3/00=.:1.,.+6<.0=+*./*+)1)00.E!K,.;3/06/4+* =)9.1.)*.3/00=.:1.,.+6<.0=+*./*+).)00.E 816+*./*+;3/06/,+1K4+*/:0.)16*/=.:1./,.+6<.0=+*./*+).)00.4*+; /=)9.1.)*+1),,/ /=)9.1.)*+C B8+11/*.;816)06+,)13+*6.=.3)6/)0):*)=.3/,.%;6)6/,.=)9.:1.)&E 816+*./*+;3/06/,+1K4+*/:0.=.:1./,.;)2.1+4*+; /=)9.1.)*+ G4*+5.;6)1):*)68.6<,+1;+*5.-./4+*: ;+:0)1)6.,).+*5.-./3.)1.,+1/980+ +;6*8668*+;/0/;+./16*+),80)18,/6+3)+: ;3*.66.)1!;/0/0+:1.);.1.0.,/+ 0+11)18,/6+3) +* B8+;6/;+*5.-./,);+66+92*+!! C.0 5.:/*+80;.;6+9)6)*.==)*./2);)6/; *+5+,+ 0 =);3+,.*+,,.6/)4)*6.*+,) H!!!;.0/)/16*+H!!!!!!G4*+5.;6))037+1)441.3)-./0+,+13/;.,,+66/%B8/-.+06+=)9.:1.)&)1=.0+,.):+5/1)*+1+=)9.: */;+ 3/0=.:1.9.0/* =)9.:1.+3/0=.:1.,.;)2.1.G4*+5.;6)1):*)68.6<,+1;+*5.-./4+* =)9.:1.)*..03)*.3/).;+*5.-.;/3.)1.3/980)1. +94*+,);+66+92*+!!C;6)6).0/16*+*.,+=.0.6)1)6)*.==),+1;+*5.-./18,/6+3)4*+5+,+0,/)14/;6/,.80)B8/6))008)1+,.H!!!80) B8/6)6*.9+;6*)1+,.H!! 1:+66.6/3/941+;;.5/4*+5.;6/4+*1)00/!C4)*.),H!!!!!! 53

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

63 1;+*5.-./ 0/0;)*< 4.?;5/16/):+;6./0+,.*+66),) 4)*6+,+1 /980+ 9))66*)5+*;/ =/*9+,..06+*5+06/)16+*0)6.5+'5/837+*)44)16/,. ;+*5.-./+63()19/9+06/0/0)03/*),+= *6)06/4+*.1!0/0C4*+5.;6/)1380:+66.6/.0+06*)6) /9+4*/:*)99),.,.581:)-./ *)1++,.+,83)-./0+4+*9) *),816.V)*+;+3/*;.V;.*.5/1:+) ),.0.B8)1+37+;.)0/ 1)1/*/4*/=+;;./0+/ /,..;6*8-./0+3/980B8+.06+*+;;)6.),80)9)68*)-./ *)1++),80)9)::./*+3/0;)4+5/1+--)0+11) 1+668*)D.06+*4*+6)-./0+,+11>) ;6/*.3/-;/3.)1+/==*+0,/1/*/;6* /0;+06)0/,.;+0; )*++;5.1844)*+.1:8;6/ 4+*;/0)1+ + 1) 3)4)3.6< 3*.6.3) 0 80)00/,.)66.5.6<: ;3+1:/0/,. =*+B8+06)* )6.5+ V)*+;+3/*;.V;/0/.0 9+,.)/16*+!!!3/ */3/941+;;.5/,..;3*.-./0.).3/*;.37+;.)::.*).06/*0/).!!!)1.3.=*+;/0/6)06/4.?;.:0.=.3)6.5+.0B8)06/0/0;. 6*)66),.=*8.-./0./33);./0)1.'B8)1.3/0=+*+0-+/;+9.0)*.(9);.;6+9) :0)6.5+)037+B8)06/),8*)6)'=.0/)809);;.9/,.! 1+-./0.( V)*+;+3/*;.V;.;+*5+ 4+* 1/;5/1:.9+06/,+. 3/*;./16*+ 37+,+11+;)1+,.;4/ *+;;/ 1)668)1+;+,+,..)--) /66))037+,.;+,. ;3/1);6.37+3/94*+;)B8+11),+1.5.3/.3+/8;.3)1++,.;)1+,.5+*;+.0=);3+/*)*.+0/*9) /0;=*866)6+3/06*.28+0,/6*)1>)16*/.0 9/,/;.:0.=.3)6.5/)14.+0/ /,+11+;6*8668*+3/980)1.1;+*5.-./3+*3),./4+*)*+.080)1/:.3),.+==.3)3.)+,.+==.3.+0-):)*)06+0,/ )66*)5+*;/.19+33)0.;9/,+11>)86/=.0)0-.)9+06/37+;.)0/)66.5)6.;/1/3/*;.),)66.),.03/06*)*+:1..06+*+;;.,+.3.66),.0.I/5+.0=)66..3/*;. 4*/4/;6. 0/0*)::.80:)0/ */,..;3* / 0+3+;;)*./ 4+* 3/94+0;)*+ 1+;4+;+,.*+66+ +;;.;/0/)00811)6..0 B8)06/ 0/0 *.;4/0,+06.),80>+;.:+0-)=/*6+,+11>86+0-)13.66),.0/ ,+4)*6+3.4)*+) )6.5+V)*+;+3/*;.V4):)80)6+;;+*),.);;/3.)-./0+ 37+,<,.*.66/)11.;3*.-./0+:*)68.6))03/*;.,.3)*)66+*+38168*)1+9+06*+1.;3*.-./0+),803/*;/4*)6.3/,<,.*.66/)11.;3*.-./0+:*)68.6)), 80;/1/3/*;/38168*)1++6)*.==+;/0/3)13/1)6+4+*1)3/4+*68*),+.3/;6./*:)0.--)6.5.,.*+66.+,7)00/3)*)66+*+, )-./0+I)4)*.6<,.B8)1.6<.14*+--/,+.3/*;.4*)6.3.C.09+,.)1)9+6<,.B8+11/,.)0)1/: )6.5+4*.5)6+'+;I1.0:8+;6*)0.+*+:.00);6.37+( /01+6/*0)6+,.86800/D05+*0/!D!+,.*.9)5+*)!C4*/;+:8.6)1)3/11)2/*)-./0+4+*)16*/:.<;4+*.9+06)6)0+.4*+3+, ,.)66.5.6<3/080);;/3.)-./0+:.</4+*)06+;816+**.6/*./0+11/*:)0.--)-./ ):+;6./0+,.)1380.3/*;.3/04* /3/06*/11/ B8)1.6)6.5/,)4)*6+,+1/9.6)6/3.+06.=.3/+)44*/5)-./0+=.0)1+,+11).806)/980)1+,+14*/:*)99)%)*+;+3/*;.& ++06*)6+4*+5.;6+,)11+.;3*.-./0.).3/*;.4*.9)5+*)!+)86800/D.05+*0/!D!)99/06)0/),H!!!!!! 86+0-),+.;+* /6+3)*. C +;6*+9)9+06+)94.) +,.5+*;.=.3)6);4)-.)0,/,)11+6<.0=)06.1+'38. C 4+*)16*/,+,.3)6/ 80/;4)-./ )44/;.6/():1.)0-.)0.4+*.B8)1.1+9+*/6+3)*)44*+;+06)80.94/*6) /,.*.=+*.9+06/+,.03/06*/ 56

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

66 06+*9.0.,.+06*)6)/33/**++5.,+0-.)*+37+1+,+6+*9.0)-./0.6)*.==)*.+,.3/ )'=.0/)1!(,+1;/0/+06*)6+0+11);=+*),. 3/ ,+1186/*.6<,+110+*:.)1+66*.3)+,+1);37+3/01),+1.2+*)-./0+0PD!DD7),+=.0.6/.3/ =/*9) */3+,8*+4+*1)*)33/16),+.,)6..09)6+*.),.;+*5.-./.,*.3/.06+:*)6/811)2);+,+11),+1.2+*)-./0+.04)*/1):1.8==.3.3/00/6)4*/6/3/11/ 0P,+1 DD! 7)00/ 4*/55+,86/)11) 6*);9.;;./0+)11,+.,) ;;)*. 4+* 1),+6+*9.0)-./0+,+11) 6)*.==)*+1)6.5))1 ;+*5.-./ =/:0)68*) 4+* 1+)008)1.6<! +!)33/94):0)6.,) 80)*+1)-./0+.118;6*)6.5),+.,)6. 6*);9+;;. +* B8)06/ 3/03+*0+ 1),+48*)-./ )3/ ))11)6*);9.;;./0+,+.,)6.)11C,+11+;/3.+6<3/0;/* ) 2);+,+.,)6. 6*);9+;;. 1 7) 6+94/ =.0/)11) =.0+,. 18:1./ 4+*,+1.2+*)* /5+ 6)*.==+ 3/0 1) 3/0;+:8+0-) 37+)11/;6)6/ )668)1+ 0/0;. 48F)16*/ 37+ =)*+ 80) 4*+5.;./0+,..1)03./ 2);)0,/;.;81,)6/;6/*.3/,+11+06*)6).0 4)*/1))::./*0)0,/ 1/;6)0-.)9+06/!3/0:1.) )*.==)*.!! +!!'37+0/0)5+0,/3/06+--),+:1.+==+66.;81.1)03./0/0+*)0/;6)6.3/0;.,+*)6.0+11)4*+5.;./0+!( 02);+) /)89+06/+==+668)6/0+1!!*.;4+66.5)9+06+3/0,+1.2+*)-./0+,..806)/980)1+0P! +!,+1D!D!!1+6)*.==+ )441.3)6+0+1!)99/06)0/*.;4+66.5)9+06+),H!+,H!. +*B8)06/)66.+0+:1.+==+66.,+11)+06+0-),+11)/*6+/;6.68-./0)1+0D!!'37+;.*.3/*,)7),.37.)*)6/1.11+: <3/;6.68-./0)1+,+11)*6.3/1/3/99),+11:;D!!0+11)4)* ,.37.)*),/586)1)6)*.==),.,+48*)-./0+) );/.038.9)037.0/:1. )44/; )06./:1.;6+;;.;.)0/ 6+94/*)0+) )66.5.(/33/**+;/66/1.0+)* /0 1+06*)6).0 =80-./0+, )06/,. /*0)6+ /*9).1)B8);.6/6)1.6<,+16+**.6/*./3/980)1+C;+*5.6/,).94.)06.,.,+48*)-./0+ 0=.0+;81=*/06+,+.*.92/*;.3/0;+:8+0-),+11);+06+0-)3.6)6).1+3*+6/,+1.0.;6+*/, ,+1!D! D!! 7)=.;;)6/.03.0B8+ ) *9.0+,.4*+;3*.-./0++;6)2.1.6/37+.*.92/*;.0/0;)*)00/)86/9)6.3.9);+:8.*)00/;/1/)11),/9)0,),)4)*6+, *)6+ 4*+5.;6+ 4+* 1)00/!;)15/*+66.=.37+);+:8.6/,+11+ 9/,.=.37+ 6)*.==)*.+,+1.2+*)6+,)11I,.*.66.,.,+48*)-./0+)3B8+ H!!!!!9)::./*)-./0+,.*.66.,+48*)-./0+,+11+)3B8+H!!!!!,.*.66.,.,+48*)-./0+)3B8+)00.4*+3+,+06.H! 3)0/0+=/:0)68*)H!!!!!3)0/0+=/:0)68*))00.)**+6*)6.H!!9)::./*)-./0+3)0/0+=/:0)68*)H!!!!.4*+5+,/0/4+*1)00/!.;+: */.6.I;)0-./0.)1/,.3+,+11);6*),);6.9),.H!!!!!!E3/06*)55+0-./0.)13/,.3+,+11);6*),),.)00.4*+3+,+06.;6.9),.H!!!!!!!E;)0-./0.4+*5./1)-./0+).+:/1)9+06./980)1.+,*,.0)0-+.0,)3)1.;6.9),.H!!!!!! /16*+);6.9),.H!!!!!!!4+*;)0-./0.*+1)6.5+),)00.4*+3+,+06.E*.92/*;/;4+;+0/6.=.3)3/06*)55+0-./0.;6.9),.H!!!!! +* 1)00/!;. 4*+5+,/0/.06*/.6. 4+* 4*/5+06.,+*.5)06.,)I;+*5.-./ 4)*3/9+6*..0 3/05+0-./0+ 3/0 3/94*+0;.5),+1;.;6+9) %:*)66)+;/;6)&H!!+4+*.13/0:8):1./,+11)00/!3/9+,)3/05+0-./0+H!!!!1,+3*+9+06/, *)6+4*+5.;6+ 59

67 4+*.4)*3/9+6*.4)*-.) /94+0;)6/,)11)*+:/1)-./0+,+11+4/;6+*+1)6.5+):1.)00.4*+3+,+06.C3/0;+:8+06+)11)44*/5)-./0+,+11) 08/5) 3/05+0-./0+ 4+*.1;+*5.-./.0 3/03+;;./ *+5+,+ 80) 4+*3+068)1+,+1!K,+. 4*/5+06.) =)5/*+,+1 /980+ 3/06*/.1 K 4*+3+, /**+1)-./0+)11)33/11/)1:+;6/*+,.9)::./*./0+*.+;4+;+*+1)6.5+)1;+*5.-./ 7 +*1)3/03+;;./0+,.3)94.+1/381.+;)15/*+5.;./0.6)*.==)*.+0+1!0/0;.4*+5+,/0/*.;4+66/)1!;/;6)0-.)1.5)*.)-./0..0B8)06/ +;)8*.6),)6+94/1),.;4/ <,.3/1/92)*.'1)941.)9+06/,.+1=/*6+0/0;)*<,.;4/ /*;/,)00/(1+3/03+;;./0.*.:8)*,+*)00/ 4*+5) /;;)*.+3.0+*)*.I4+*.1!;.;6.9)80.06*/.6/3/941+;;.5/,.!!!!!!!+8*/')4(+*.4*/5+06.,+1;+*5.-./ =80+2*+;.4/6*+22+5+*.=.3)* ,+3*+9+06/4/;6/.0*+1)-./0+)11),+3/**+0-),+11)3/03+;;./0+,+1;+*5.-./,.3*+9)-./0+4*+5.;6).0 3/*;/,)00/ 3/0;+:8+06+), /*+.06*/.6/,+11) 6)*.==)%*.92/*;/;4+;+,8==.3./&'6)*.==) 1+:)6))1 089+*/,+11+ 4*)6.37+;5/16+,)11==.3./()4*+5.;./0+,.+06*)6)C,.!!!!!+8*/ 7 1=/*0/3*+9)6/*./,..82.)0/C80/,+.,8++;.; )*/5.03.),.)*+;+'.1;+3/0,/CB8+11/,.8;6/*;.-./+06*)6/.0=80-./0+0+1!(10)68*)1+2)3.0/,.86+0-)3/94*+0,+4)*6+,+.3/980.,+12);;/5)*+;/66/B8+11.,+11)16/+*2)0/0/037A,.)1380.3/980.,+11) 5.3.0)4*/5.03.),./9/)19)*-/!!.1;+*5.-./,.3*+9)-./0+C;/::+66/)6)*.==)'.04*+3+,+0-)+*):*)68.6/4+*.13.66),.0/+.1;8/ 3/;6/5+0.5),.0/*9);/;6+086/,)13/980+,.816.9)*+;.,+0-),+1,+=806/(+6)*.==+;/0/,.==+*+0-.)6+4+*6.4/1/:.),.3*+9)-./0+'),816. 2) ),)5+*.*+;6. 9/*6)1.( +*+;.,+0-),+1,+=806/'4+*.*+;., )*+;+ 1) 6)*.==) C.0=+*./*+( +1 3/*;/,+1!:*)-.+)11) 3/ <,+1;+*5.-./ *)6+;.;/0/)66+;6)6+; /*6/;+0; ;84+*./*+)11+ 4*+5.;./0.,. 2.1)03./ +*.1!.0 3/0;+:8+0-),+11) 4*+5.;6),+3/**+--),+1;+*5.-./.0 3/03+;;./0+;.;6.9) 80+06*)6);+0; =+*./*+'3.*3)!!!!! +8*/(.0 B8)06/:1..94/*6.4+*1+3*+9)-./0.5+**)00/.06*/.6)6.,.*+66)9+06+,)13/03+;;./0)*./+,)1/980+;4+66+*<80.3) /**.;4+66.5/,. 3/03+;;./0+ )* *F 5.;)*< 80), /0+,+. 3/;6.,. 9) /0+, )06/ 37+) 4)*6.*+,)11),)6*),.,+3/**+0-),+11) 3/03+;;./0+;)*)00/)3)*.3/,+13/03+;;./0)*./ +11+9/*+,+11+==+66.5/)55./,+11)08/5):+;6./0+,+11,.*.=+*.9+06/.1/0;.:1.//980)1+3/0,+1.2+*)0,+1!DD!7) 4*+;/)66/37+;4+9;4)$*844/4*/;+:8.*<0+11):+;6./0+,+1;+*5.-./*.,+=.0+0,/0+13/06+94/80),+:8)9+06/,+13)0/0+;.)) =)5/*+,+11)4)*6+3.4)6)4*/4*.+6)*.),+11+*+6.$;4+9+6.;*1+;.)3/03/**+;4/0;./0+,.*+66))1/980+,.80)B8/6)4)*.)H!!!!!! )008+/16*+ 60

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

69 '3/94*+;+1+3/03+;;./0.,+.4/;6.)86/ ;3/4+*6.4*+;;/1)*+)),.) )6*/( 0816+*./*+)66.5.6<;5/16)C*+1)6.5))11)*.;3/;;./0+,+.;+:8+06.3)0/0.I )( 3)0/0+,+11) 3/03+;;./0+ :+;6.6),)11==.3./ )*6+3.4)-./0. /980)1. 4+* 1)==.,)9+06/,+1 ;+*5.-./ )11) *+)14.0) )66+ 1) 38. 4*+5.;./0+,.+06*)6)4+*.1!C,.H!E 2( 3)0/0+4+*1)3/03+;;./0+.08;/,+1=)22*.3)6/,.4*/4*.+6<3/980)1+.0.)2+*6.)11)//4+*)6.5)*+)14.0))66+4+*80)4*+5.;./0+,.H E 3( 3)0/0+ )==.66/ 3/03/*;/ ;4+;+,) 4)*6+,. +6+ )*+;+ +, 1+66*) )*3/0. 4+* 1) 9) /0+ ;6*),),. )33+;;/ )11;;+*5)6/*./;6*/0/9.3/,+1)94/,+../*.4+*H!E,( *.92/*;/,)3/980.,.5+*;.4+*1+;4+;+;/; *.1+06*/4+*194.+:/4)*.),H!!!E +( *.92/*;/,)4)*6+,+.1/3)6)*.,+11+;4+;+3/0,/9.0.)1.4+*80.94/*6/4*+;806.5/,.H!!!!!!E =( *.92/*;/,)4)*6+,.1/3)6)*.,+11)B8/6)*+1)6.5))11)*+:.;6*)-./0+,+.3/06*)66.4+*H!!!!!!E :( 4*/ *3)0/0.3/03+;;/*.,.)*++4+*1.0;6)11)-./0+) *.94.)06.*),./6+1+=/0.3.4+*6+1+=/0.)3+1181)*+H /0=18.;3+.0/16*+.0 6)1+ 3)6+:/*.)%4*/5+06., , &.1 ')0/ )-./0+ 4)-. +, * ( >+;+*3.-./,+11) 4/6+;6<*+:/1)9+06)*+)66*.28.6)).3/980.,):1.)*6.3/1.+,+1+3*+6/+:.;1)6.5/D 7)3/0,/66/)11);/;6.68-./0+,+11)6);;)3/0.13)0/0+4+*1>/3384)-./0+,.;4)-.+,)* /0,+3/**+0-)!D!D!! 1):+;6./0+,+1 )0/0+/3384)-./0+;4)-. +,)* C;6)6))==.,)6)'3/0,+1.2+*)-./0+,. /0;.:1./ /980)1+ 0 D,+1 DD!!()11);/3.+6< ;*1)11+;+: /0,.-./0. 3/06*)668)1.I)::./) =)5/*+,+11) /03+;;./0)*.);811+ *.;3/;;./0.1/*,+3/0;+:8.6+,+1!!KE9.0.9/)008/0+66/:)*)06.6/)=)5/*+,+1/980+H!!!!!!! +1!! C;6)6/*.0+:/-.)6/.1 3/06*)66/ 3/0 1);/3.+6< 3/03+;;./0)*.) 0+1 B8)1+*+1)6.5)9+06+)1 ;/0/;6)6+*.4*+;+ 1+ 3/0,.-./0. 3/06*)668)1.4*+3+,+06.+4*/*/:)6)1)3/03+;;./0+)1DD!! +13/*;/,+1!!C;6)6/.0;6)11)6/)037+4+*.13)0/0+/3384)-./0+;4)-.+,)* /;6+;;/;/=6W)*+)441.3)6.5/ )6/4+*. 6*.286.3/980)1..0;6)11)-./0++*)=.0)1.--)6))11)2/11+66)-./0+)4)*6.*+,)11)00/!!,+11+/3384)-./0.4+*9)0+06.3/0.05./),/9.3.1./,+.3/06* ,.80)*.37.+;6),.4):)9+06/+)11+==+668)-./0+,+.3/06*/11.,+.5+*;) *1+9.;;./0+, )-./0.,.4):)9+06/ /.37A.13)0/0+.0)*:/9+06/C;6)6/,)6/.0:+;6./0+)11)3/03+;;./0)*.);*1)4)*6.*+,)1D!D!!.1;/=6W)*+.04)*/1)C )6/ ;/1/4+*.13)*.3)9+06/,+:1.)::./*0)9+06.,.2)03),) *./,.3)9+06+1)3/03+;;./0)*.)C/221.:)6))=/*0.*+ 4/6.--)0,/37+0+1!;.)0/*+)1.--)6+1+;6+;;+/3384)-./0.37+;.;/0/)586+0+:1.)00.4*+3+,+06.C4/;;.2.1++==+668)*+1);6.9),+1 :+66.6/,).0,.3)* )03./,.4*+5.;./0+37+1);/3.+6<3/03+;;./0)*.)7)B8)06.=.3)6/.0H!!!!!! 62

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

72 1/3)-./0++*.92/*;/,.*.66.,.0/6.=.3),),.5+*;.8==.3.,+1+:.;6*/*.92/*;.,)4*.5)6.4+*1)3)94):0),.3/06*/11/,+:1..94.)06.6+* )0/0. 3/03+;;/*.*+6.3/1. 9.0/*..1*.92/*;/,) 4)*6+,+11) */5.03.),+:1./0+*.:+;6./0)1.,.)1380..;6.686.;84+*./*. + 4+*;4+;+ 6*);4/*6/,.;) *+,.6/9)68*)6/4+*1+)66.5.6<3/99+*3.) ,+0-.) 37),)1! 0/0;/0/ 4.? 3/94*+;+.0 6)1+ 3)6+:/*.),+06*)6).1*.92/*;/,+11+;4+;+ 4+*.1 =80-./0)9+06/,+:1. 8==.3. :.8,.-.)*.'H!!!!!!(.0B8)06/C;6)6/,+=.0.6/,)80)31);;.=.3)-./0+9.0.;6+*.)1+37+6)1+5/3+;.)*+:.;6*)6)6*)1++06*)6+,) 6*);=+*.9+06.;6)6)1.'.6 ( 3/;@ 3/9+.1 =/0,/;6)6)1+ +U)*6 3/99) B8)1+.06+:*)-./0+;6)6)1+,+11.0,+, C;6)6/ )6/+=.;3)1.--)6/,+11)+::+D 'H!!!!!!( 0 6)1+ 3)6+:/*.) 5+0:/0/.05+3+*.3/94*+;. ) /06* * 4*/:+66. =.0)0-.)6.,)11) /0,)-./0+ I 80 3/06*.286/,. H!!!,+;6.0)6/)11)*+)1.--)-./0+,+1 4*/:+66/ /668*0/./5)0. +, 80 3/06*.286/,. H!! 4+*.1 4*/:+66/%,.*.66.,+. 9.0/*.& +06*) )6.5+;/0/:+;6.6+,)11*+) +*5.-.;/3.)1. 3/0 =.0)1.6<,. 4*+5+0-./0+ + 4*/9/-./0+;/3.)1+) =)5/*+,+11.0=)0-.) ),/1+;3+0-)+=)9.:1.)+.3/06*.286.,)6+*-.4+*.0-.) *)1./,.5)1/*.--)-./0+,+16+**.6/*./.+0+ )037+.0;+*.6) 1) 4*+5.;./0+,. ;)0-./0. )99.0.;6*)6.5+ +, )92.+06)1. 4+* H!!!!!,),+;6.0)*;. ),.06+*5+06.,. *.B8)1.=.3)-./0+)92.+06)1++5+*.=.37+:+/1/:

73 CONTRIBUTI E TRASFERIMENTI IN CONTO CAPITALE TREND STORICO PROGRAMMAZIONE PLURIENNALE Esercizio anno Esercizio anno Esercizio in corso Previsione del 1 anno 2 anno % scostamento bilancio successivo successivo della col. 4 rispetto ENTRATE (accertamenti (accertamenti (previsione annuale alla col. 3 competenza) competenza) definitiva) Alienazione di beni patrimoniali , , , , , ,00 120,79% Trasferimenti di capitale dallo Stato , , , , , , ,00% Trasferimenti di capitale dalla Regione , , , , , ,00-95,00% Trasferimenti di capitale da altri enti del settore pubblico , , , , , ,00-67,50% Trasferimenti di capitale da altri soggetti , , , , , ,00-51,95% TOTALE , , , , , ,00 9,19% 66

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

80 ) +::+ 0,+1! 7) 4*/*/:)6/;.0/)1! 6)1+ 4/;;.2.1.6< +;. 5)186+*<.0 3/*;/,. +;+*3.-./ 1) 4/;;.2.1.6<,.)55)1+*;.,. 6)1+ =)3/16<4+*.1=.0)0-.)9+06/,.;4+;+3/**+06.B8)1/*);+0+*)55.;.1)0+3+;;.6<)037))1=.0+,.0/0*.3/**+*+),.0);4*.9+06.=.;3)1.=.0)1.--)6. )1*+4+*.9+06/,.*.;/*;+3/**+06. */:+66/=.0)1.--)6//0,/0.,.1.-..;+:0)1).1=)66/37+6*).4*/ ,.3)6.) *+3+,+06.;/0/3/94*+;.:1..06*/.6.,)6.,)1,.;2*.:/,+11+4*)6.37+)**+6*)6+,.3/0,/0/ +,.1.-.//16*+)B8+11.4*+5.;6.4+*.108/5/3/0,/0/ +1!;.3/0318,+*<.11)5/*/,.+;)9+,+11+4*)6.37+,.3/0,/0/+,.1.-./I3.F4/*6+*< 816+*./*..06*/ /189+,/5* *F;3+0,+*+ 4*/:*+;;.5)9+06+ =.0/)11>+;)8*.9+06/,+11+ 4*)6.37+:.) * 1>+;+*3.-./!;. 48F*):./0+5/19+06+;6.9)*+80:+66.6/,.+06*)6+4+*B8+;6+5/3.)66/*0/),H!!!!! +;6.68-./0+/0+*.4+*9)03)6..06+* /1. +13/*;/,+:1.+;+*3.-.!+!C)89+06)6).09/,/+;4/0+0-.)1+1)*.37.+;6),.*+;6.68-./0+,.3/06*.286.3/03+;;/*.4+*.06+*5+06.0/0 *+)1.--)6.I4+*1)00/!;.4*+5+,+37+6)1.8;3.6+4/;;)0/)66+;6)*;.)3.*3)H!!!!! G.0/16*+:)*)06.6/.1*.;4+66/,.B8)06/,.;4/;6/,)11)*6,+11)0D 37+4*+5+,+1/221.:/,.,+;6.0)*+80)B8/6)0/0.0=+*./*+)1!K,+:1./0+*.,.8*2)0.--)-./0+4*.9)*.)+;+3/0,)*.))11)22) /,+11+2)**.+*+)* /0.37+,)11)*6,+11)0!D 37+ 4*+5+,+ 1)33)06/0)9+06/.0)44/;.6/ =/0,/ 4+*:1. +,.=.3.,. 3816/,.)19+0/ 1K,+11+;/99+*.;3/;;+ 4+*/0+*.,. 8*2)0.--)-./0+ ;+3/0,)*.)0/037A,.B8)06/,.;4/;6/,)11)*6,+11)+::+!D!37+4*+5+,+1/221.:/,.,+;6.0)*+80)B8/6)0/0.0=+*./*+)1!K)111) *+)1.--)-./0+,./4+* ,. 8*2)0.--)-./0+,.*+384+*/ 8*2)0.;6.3/ +,. 9) /0+,+1 4)6*.9/0./ 3/980) ;8*) 0/0.0=+*./*+)1!4+*3+06/,+16/6)1+)008/ 441.3)-./0+;)0-./0.)99.0.;6*)6.5+4+*)28;.+, *1+;+*3.-./!C4*+5.;6)80+06*)6),.H!!!!!!,+*.5)06+,)11)*.;3/;;./0+,.;)0-./0.)99.0.;6*)6.5+4+*)28;.+, ).;+0;.,+11)0/*9)6.5)5.:+06+C=.0)1.--)6))1=.0)0-.)9+06/,.;4+;+,.05+;6.9+06/3/9+:1.)16*.3/06*.286.3/03+;;/*. 6*);=+* /06/3)4.6)1+4*+5.;6.,)11)+:./0+/92)*,.);/0/.;+:8+06.I #.13/06*.286/,.H!!!!!B8)1+3/94)*6+3.4)-./0+*+:./0)1+);+:8.6/,+114+*1)*+)1.--)-./0+,.804*.9/4)*37+::./ =80-./0)1+)11)33+;;/)1)3*//06+E #.13/06*.286/,.H!!!!!+*/:)2.1+).;+0;.,+11)D!!*+3)06+0/*9+.09)6+*.),.;.38*+--)+4/1.-.)1/3)1+4+*1)3B8.;6/, )9+*+4+*1)5.,+/;/*5+:1.)0-)E #.13/06*.286/,.H!!!!!+U1+::+D!!4+*)3B8.;6/)3B8.;6/)**+,.)66*+--)68*++;/=6W)*+,+1;+66/*+8*2)0.;6.3)E 6*);=+* /06/3)4.6)1+,)11)*/5.03.);/0/.;+:8+06.I #.13/06*.286/,.H!!!!!4+*1)*+)1.--)-./0+,+14)*37+::./=80-./0)1+)11)33+;;/)1)3*//06+3/9+,)3/0+:./0+ 73

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

82 /0/.0/16*+.03/*;/1+4*/3+,8*+,.)66.5)-./0+,+.%&#1$ *!!!/4+*1)*.;6*8668*)-./0+,+13/94+0,./,+1)1):7.)33./,..)12)0.+ 4+*.1*.00/5/,+:1..94.)06., )-./ ) 5.03/1.,+1 4)66/,.;6)2.1.6< 4*+5.;6. 4+* 1)00/! 4*/,83/0/ 1) 0+3+;;.6<,.*)11+06)*+ 1)66.5)-./0+,. 08/5..05+; * 0/0.03*+9+06)*+1+/221.:)-./0.0+.3/0=*/06.,+.=/*0.6/*.4+*.14):)9+06/,.;4+;+.03/06/3)4.6)1+ 75

83 TREND STORICO PROGRAMMAZIONE PLURIENNALE Esercizio anno Esercizio anno Esercizio in corso Previsione del 1 anno 2 anno % scostamento bilancio successivo successivo della col. 4 rispetto ENTRATE (accertamenti (accertamenti (previsione annuale alla col. 3 competenza) competenza) definitiva) Proventi ed oneri di urbanizzazione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

84 .<,))1380.)00.;.C=)66/*.3/*;/)11>+;+38-./0+,./4+*+,.8*2)0.--)-./0+);3/9486/,.*+66/,+:1./0+*.,.8*2)0.--)-./0+.* B8+;6/ 6.4/,. 4*/3+,8*),+22) +;;+* )6/.0 B8)06/*)44*+;+06) 80;.;6+9) 9.086/ 9) +==.3)3+ 4+* 1);/18-./0+,. 4*/ )1.,.8*2)0.--)-./0+'+;6+0;./0.,.=/:0)68*))11)*:)9+06.;6*),)1.9)*3.)4.+,.( 0 4)*6.3/1)*+ 1+/4+*+,. 8*2)0.--)-./0+ 4*+5.; )0.)668)6.5.) 3)*.3/,. 4*.5)6.);3/9486/ 4)*-.)1+ +D/ 6/6)1+,+1 4):)9+06/,+:1. /0+*.3/03+;;/*.;/0/1+;+:8+06.I -.)); #)11)*:)9+06/;6*),) ) )-./0+4)*37+::.)*);/,.8;/ /;.;6+9)-./0+)*+))5+*,+ )66*+--)6/+3)94/;4/*6.5/ -.).33)5.)1+7.)*)$)11)*:)9+06/;6*),)1+9)*3.)4.+,.4)*37+::.)*);/,.8;/ / - $.)*)03+;3/,;;.;.$.)+*0);3/0+3/0*+)1.--)-./0+,.9)*3.)4.+,+ - $5.);6.3/$=/*9)-./0+,.9)*3.)4.+,+4)*37+::./+5+*, /E - $5.)8*/*)$=/*9)-./0+,.5+*, /)66*+--)6/+4.;6)3.31)2.1+E -.)/*9.,))11)*:)9+06/;6*),)1+9)*3.)4.+, )-./ )4)*37+::./)*);/ - */6)6/*.)5.)1++1=/*6+4)*37+::./8;/ /'+U3)1-)68*.=.3./,.)*+;+( -.5.*/1/#)11)*:)9+06/;6*),)1+4)*37+::.+)66*+--)68*+;4/*6.5+E -.))5+*./$)11)*:)9+06/;6*),)1++9)*3.)4.+,+ - $.)--).2+*6<$),+:8)9+06/9)*3.)4.+,+.)1+/06+/;)+4)*37+::./ - $.)/**.,/0.$/:0)68*)+4)*37+::./,..06+*;3)92./ - /6)6/*.).)1+/**. - 8/5)4)1+;6*))3)13.0)6+,+:1.*.:/0. )=)66.;4+3.+)0)1.--)6)C,.;3.41.0)6),)10!)*63/99))*+)1.--)-./0+,+11+/4+*+,.8*2)0.--)-./0+,)4)*6+,.;/::+66. 4*.5)6. 3/94/*6) 80) 5/16) 816.9)6.. 1)5/*. 1)3B8.;.-./0+,.,+66+/4+*+)1 4)6*.9/0./.0,.;4/0.2.1+, );;89+ 1/0+*+,+11) 9) /0+ /0*.=+*.9+06/)11) 3/06)2.1.--)-./0+,. 6)1..06+* ;;+*5)6/*./ 4+* 1) =.0)0-) + 1) 3/06)2.1.6<,+: /3)1. 4*+;;/.1.0.;6+*/,+1106+*0/ C.06+*5+086/.0 9)6+*.),+11)*.1+5)-./0+,+11+/4+*+)3B8.;.6+,)1 /980+;+0-) +;2/*;/ =.0)0-.)*./ +/4+*+)3B8.;.6+) ;3/9486/,./0+*.,. 8*2)0.--)-./0+ 0/0,)00/ 18/:/) 9/5.9+06)-./0. =.0)0-.)*.+ 4+*3.F 0/0;/0/.0;+* ) 3/06)2.1.6< =.0)0-.)*.) /0+12.1)03./4* /)1./4+*+816.9)6++3/11)8,)6+;)*)00/4/.*.1+5)6+0+13/06/,+14)6*.9/0./ +13/*;/,+11)00/!;.C,)6/)55./)11)*+)1.--)-./0+,+11)08/5)4)1+;6*)3/980)1+.05.)./*,)0.*+)1.--)6)3/9+/4+*)%,.B8)1.6<& 0+11)92.6/,+1,.5.)1+:8::.)*.4+*1)B8)1+0+13/*;/,+1!C;6)6/*.1);3.)6/.14+*9+;;/,.3/;6*8.*+ /&)%!$"(+%)#$"%3"!$ 77

85 )*63/99),+11)+::+DD!!0;6)2.1.5)37+;.0/)1DD!.4*/5+06.,+11+3/03+;;./0.+, ,+11+*+1)6.5+;)0-./0. 4/6+;;+*/+;;+*+,+;6.0)6.)1=.0)0-.)9+06/,+11+;4+;+3/** */ ,+1!K,+11/*/.94/*6/')*63/99)(+3/04/;;.2.1.6<,.,+;6.0)* *./*+B8/6)4)*.)1K)11+9) /0./*,.0)*.+,+14)6*.9/0./,+15+*,+,+11+;6*),+ ) +::+ 0,+1! 7) 4*/*/:)6/;.0/)1! 6)1+ 4/;;.2.1.6< +;. 5)186+*<.0 3/*;/,. +;+*3.-./ 1) 4/;;.2.1.6<,.)55)1+*;.,. 6)1+ =)3/16<4+*.1=.0)0-.)9+06/,.;4+;+3/**+06.B8)1/*);+0+*)55.;.1)0+3+;;.6<)037))1=.0+,.0/0*.3/**+*+),.0);4*.9+06.=.;3)1.=.0)1.--)6. )1*+4+*.9+06/,.*.;/*;+3/**+06. */:+66/=.0)1.--)6//0,/0.,.1.-..;+:0)1).1=)66/37+6*).4*/ ,.3)6.) *+3+,+06.;/0/3/94*+;.:1..06*/.6.,)6.,)1,.;2*.:/,+11+4*)6.37+)**+6*)6+,.3/0,/0/ +,.1.-.//16*+)B8+11.4*+5.;6.4+*.108/5/3/0,/0/ +1!;.3/0318,+*<.11)5/*/,.+;)9+,+11+4*)6.37+,.3/0,/0/+,.1.-./I3.F4/*6+*< 816+*./*..06*/ /189+,/5* *F;3+0,+*+ 4*/:*+;;.5)9+06+ =.0/)11>+;)8*.9+06/,+11+ 4*)6.37+:.) * 1>+;+*3.-./!;. 48F*):./0+5/19+06+;6.9)*+80:+66.6/,.+06*)6+4+*B8+;6+5/3.)66/*0/),H!!!!! +;6.68-./0+/0+*.4+*9)03)6..06+* /1. +13/*;/,+:1.+;+*3.-.!+!C)89+06)6).09/,/+;4/0+0-.)1+1)*.37.+;6),.*+;6.68-./0+,.3/06*.286.3/03+;;/*.4+*.06+*5+06.0/0 *+)1.--)6.I4+*1)00/!;.4*+5+,+37+6)1.8;3.6+4/;;)0/)66+;6)*;.)3.*3)H!!!!! G.0/16*+:)*)06.6/.1*.;4+66/,.B8)06/,.;4/;6/,)11)*6,+11)0D 37+4*+5+,+1/221.:/,.,+;6.0)*+80)B8/6)0/0.0=+*./*+)1!K,+:1./0+*.,.8*2)0.--)-./0+4*.9)*.)+;+3/0,)*.))11)22) /,+11+2)**.+*+)* /0.37+,)11)*6,+11)0!D 37+ 4*+5+,+ 1)33)06/0)9+06/.0)44/;.6/ =/0,/ 4+*:1. +,.=.3.,. 3816/,.)19+0/ 1K,+11+;/99+*.;3/;;+ 4+*/0+*.,. 8*2)0.--)-./0+ ;+3/0,)*.)0/037A,.B8)06/,.;4/;6/,)11)*6,+11)+::+!D!37+4*+5+,+1/221.:/,.,+;6.0)*+80)B8/6)0/0.0=+*./*+)1!K)111) *+)1.--)-./0+,./4+* ,. 8*2)0.--)-./0+,.*+384+*/ 8*2)0.;6.3/ +,. 9) /0+,+1 4)6*.9/0./ 3/980) ;8*) 0/0.0=+*./*+)1!4+*3+06/,+16/6)1+)008/ 441.3)-./0+;)0-./0.)99.0.;6*)6.5+4+*)28;.+, *1+;+*3.-./!C4*+5.;6)80+06*)6),.H!!!!!!,+*.5)06+,)11)*.;3/;;./0+,.;)0-./0.)99.0.;6*)6.5+4+*)28;.+, ).;+0;.,+11)0/*9)6.5)5.:+06+C=.0)1.--)6))1=.0)0-.)9+06/,.;4+;+,.05+;6.9+06/3/9+:1.)16*.3/06*.286.3/03+;;/*. 78

86 TREND STORICO PROGRAMMAZIONE PLURIENNALE Esercizio anno Esercizio anno Esercizio in corso Previsione del 1 anno 2 anno % scostamento bilancio successivo successivo della col. 4 rispetto ENTRATE (accertamenti (accertamenti (previsione annuale alla col. 3 competenza) competenza) definitiva) Finanziamenti a breve termine 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% Assunzione di mutui e prestiti ,50 0, , , , ,00-89,49% Emissione di prestiti obbligazionari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

87 DIMOSTRAZIONE DEL RISPETTO DEL TASSO DI DELEGABILITÀ DEI CESPITI DI ENTRATA ESERCIZIO 2013 ESERCIZIO 2014 ESERCIZIO 2015 DESCRIZIONE IMPORTO CAPACITA' DI IMPORTO CAPACITA' DI IMPORTO CAPACITA' DI POTENZIALI IMPEGNO PER POTENZIALI IMPEGNO PER POTENZIALI IMPEGNO PER INVESTIMENTI INTERVENTI INVESTIMENTI INTERVENTI INVESTIMENTI INTERVENTI CONSUNTIVO ASSESTATO PREVENTIVO CONSUNTIVI ANNUALI DI ENTRATA: TITOLO I ENTRATE TRIBUTARIE , , ,38 TITOLO II TRASFERIMENTI , , ,00 TITOLO III ENTRATE EXTRATRIBUTARIE , , ,19 TOTALE ENTRATE CORRENTI , , ,57 CAPACITA' DI IMPEGNO: % ENTRATE CORRENTI 6% ,00 4% ,67 4% ,38 INTERESSI MUTUI IN AMMORTAMENTO AL 1 GENNAIO , , ,38 CAPACITA' DI IMPEGNO PER INTERESSI AL 1 GENNAIO , , ,00 RICORSO ANNUALE AL CREDITO MUTUI ANNO 2013 TASSO MEDIO: 4,42% , ,98 MUTUI ANNO 2014/2015 TASSO MEDIO: 4,80% , , , ,00 TOTALE , , ,00 INTERESSI CONSEGUENTI AL RICORSO ANNUALE , , ,00 DISPONIBILITA' DI IMPEGNO PER INTERESSI DI NUOVI MUTUI NEL CORSO DELL'ESERCIZIO , , ,00 VOLUME DEI MUTUI ULTERIORMENTE CONTRAIBILI TASSO MEDIO 2013: 4,42% ,58 TASSO MEDIO 2014/2015: 4,80% , ,26 80

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

89 TREND STORICO PROGRAMMAZIONE PLURIENNALE Esercizio anno Esercizio anno Esercizio in corso Previsione del 1 anno 2 anno % scostamento bilancio successivo successivo della col. 4 rispetto ENTRATE (accertamenti (accertamenti (previsione annuale alla col. 3 competenza) competenza) definitiva) Riscossione di crediti 0,00 0, ,46 0,00 0,00 0,00 0,00% Anticipazioni di cassa 0,00 0, , , , ,00 0,00% TOTALE 0,00 0, , , , ,00-5,37% 82

90 DIMOSTRAZIONE DEL RISPETTO DEI LIMITI DEL RICORSO ALLA ANTICIPAZIONE DI TESORERIA ESERCIZIO 2013 ESERCIZIO 2014 ESERCIZIO 2015 DESCRIZIONE IMPORTO CAPACITA' DI IMPORTO CAPACITA' DI IMPORTO CAPACITA' DI POTENZIALI IMPEGNO PER POTENZIALI IMPEGNO PER POTENZIALI IMPEGNO PER INVESTIMENTI INTERVENTI INVESTIMENTI INTERVENTI INVESTIMENTI INTERVENTI CONSUNTIVO ASSESTATO PREVENTIVO CONSUNTIVI ANNUALI DI ENTRATA: TITOLO I ENTRATE TRIBUTARIE , , ,38 TITOLO II TRASFERIMENTI , , ,00 TITOLO III ENTRATE EXTRATRIBUTARIE , , ,19 TOTALE ENTRATE CORRENTI , , ,57 CAPACITA' DI IMPEGNO (25% ENTRATE CORRENTI) , , ,39 Riscossione anticipata Tesoriere per fabbisogno di cassa , , ,00 Ulteriore capacità per anticipazioni di cassa , , ,39 83

91 ?&)%!$"(+%)#$"%3"!$ /9+; ,)11) 4*+3+,+06+ 6)2+11) 1.94/*6/ 4*+5.;6/ B8)1+)06.3.4)-./0+,. 6+;/*+*.)'H!!( C 3/06+086/ +06*/ );;.9/4*+5.;6/,)11)*6,+1+3*+6/+:.;1)6.5/D!!! +11+;+*3.-./4*+3+,+06+0/0;.C=)66/*.3/*;/)6)1+.;6.686/3/03+;;/,)1+;/*.+*++,.3/0;+:8+0-)0/0C9)68*)6/) *+;;+),+;;/*+1)6.5/)3)*.3/, ==.3.,+1+*5.-./.0)0-.)*./+;+:8/0/B8/6.,.)0) /0.6/*)::./, /,+11+1.B8.,.6<4*+;+06.4*+;;/1)+;/*+*.)*/5.03.)1+,+11/6)6/+3/0;+: */:*)99)0/.=18;;.,.4):)9+06/.+5.,+0-.).0=)66.37+,)1:+00)./!!.1;.;6+9),.+;/*+*.)+*) 4);;)6/,)1;.;6+9),.+;/*+*.)80.3)4*+;;/1))03)6)1.))B8+11/,.+;/*+*.)9.;6)).;+0;.,+11)*6B8)6+*,+11)+::+D!! )=)*6+94/,)1!1)0/*9)6.5)7);6)2.1.6/37+1)1.B8.,.6<4*+;;/.1+;/*.+*+,+22)+;;+*+*.5+*;)6).0,8+6*)037+;4*+;;/1)+;/*+*.) */5.03.)1+,+11/ 6)6/.F 4*/5/3).0 4*/;4+66.5) 1)*+:.;6*)-./0+,. 9.0/*. +06*)6+ 4+*.06+*+;;.) )68*)6.;811+:.)3+0-+,. 3);;)) =)5/*+,+1/

92 85

93 6 8 ) +1)-./0+ 4*+5.;./0)1+ + 4*/:*)99)6.3) 4+*.1 6*.+00./!D! 4+* 1) 4)*6+*+1)6.5))11);4+;) 5.+0+*+,)66) 4+* */:*)99. *.31);;.=.3)0,/.06)19/,/1+4/;6+3/06)2.1.,+12.1)03./418*.+00)1+)*6+0,/,)1*/:*)99)99.0.;6*)6.5/,+1.0,)3/0+.*/:*)99. ;/0/*.4/*6)6+1+;3+16+4*/:*)99) ;6*)-./0+3/980) ,+4+*;+:8.*+0+13/*;/,+16*.+00./,.*.=+*.9+06/3/94*+;+ B /07)00/804*+3.;/*.=+*.9+06/);4+;+,.2.1)03./ );6*8668*),+11) +-./0+,+11) +1)-./0+ *+5.;./0)1+ */:*)99)6.3)!D! 4+* B8)06/*.:8)*,) 1);8))*6.3/1)-./0+ C)0)1/:)) B8+11),+:1.)00.4*+3+,+06./0/4*/4/;6.*/:*)99..0,.5.,8) ,/3/06/,.B8+11)37+C1);6*8668*)/*:)0.--)6.5),+1/ *)44/*6/)11+=80-./0.+,).;+*5.-.;5/16..4*/:*)99.)1/*/5/16)5+0:/0/;8,,.5.;..0;824*/:*)99.4*+;;/37A3/.03.,+06.3/0.3+06*.,. 3/;6/ ,+ 9/0.6/*)*+ 0 B8+;6) ;+-./0+,+11) *+1)-./0+ ;/0/ *.4/*6)6. ;8,,.5.;. 4+* 4*/:*)99. :1..06+* ;6*)-./ ,+*+)1.--)*+0+12*+5++9+,./4+*./,/.0/:0.;+66/*+,)66.5.6<,+1106+/9+.0/:0.;6*8668*)3/941+;;)B8)1C /3)1+;.6*)66),.803/941+;;/B8),*/,..06+*5+06.I) /0;/1.,)6..0*+1)-./0+)11);4+3.=.3.6<,+.;.0:/1.;+*5.-.+,).1/*/ 3/ B8)137+ 9/,/,. 3)*)66+*+.;6.68-./0)1+/*9). 2+0,+= /*/);4+66. =/0,)9+06)1.E)16*.,. 3)*)66+*+.00/5)6.5/ 1+:)6.) 4)*6.3/1)*.;.68)-./0.37+0/0;.*.4+6/0/ //55+*/0+11)9)::./*)0-),+.3);.1+:)6.),.0.-.)6.5+,.9.:1./*)9+06//;5.1844/,+11+;.; /;@,)*+0,+*+.0 B8)137+ 9/,/ 9)::./* == )037+;+*5.-.:.<;5/ );;)6/ )0)1.;.,+.;.0:/1. 4*/:*) ,+0-.)B8+;6+3/0;.,+*)-./0..04)*6.3/1)*+4+*;/66/1.0+)*+:1.); /5) /6*)00/)0,)*+),)==.)03)*;.):1.); ?6*),.-./0)1.+3/0;/1.,)6.),,/5+4/.:1..06+*5+06.,..00/5)-./0+*.5+;6/0/4)*6.3/1)*+*.1+5)0-)0/0;/1/4+*:1.);4+66.B8)1.6)6.5.9) )037+4+*1/;=/*-/,.*.;/*;+89)0++=.0)0-.)*.+37+*.37.+,/0/;/0/+5.,+0-.)6.)11.06+*0/,.;4+3.=.3.%4*/:+66.&=)3+06.3)4/).*.; */:*)99., /;6.68.;3/0/ 80);4+66/*.1+5) :*)6/ 9).0 B8)137+ 9/,/,.;6.06/ 4*/:+66.;.*.=+*.;3/0/),)66.5.6<:+;6./0)1. 4)*6.3/1)*9+06+B8)1.=.3)06.+,.00/5)6.5+, ;4+66/).,)6.3/06)2.1.,+1!;.+5.,+0-.).05.)4*+5.;./0) *./*+*.,8-./0+,.*.1.+5/, *)6+,.4)*6+3/**+06+;/4*)66866/,/586/)11)*.,8-./0+,+.6*);=+*.9+06.;6)6)1.+*+:./0)1.37+7)*+;/0+3+;;)*./;.)803/ /,+11+;4+;+3/**+06.;.)80)9)0/5*) =.;3)1+4+*4+*5+0.*+)11/221.:)6/+B8.1.2*./,.4)*6+3/** )03./,.4*+5.;./0+,+1!+418*.+00)1+!D!;.4/ ,.)6)3/0;+:8+0-),+14*/:*)99))99.0.;6*)6.5/B8.0B8+00)1+ )44*/5)6/,)11) 3.66),.0)0-) +, */:*)99)6.37+,. 9)0,)6/,+:1./*:)0. 4/1.6.3.,+1106+,..0.-./ 1+:.;1)68*))44*/5)6/,)1 /0;.:1.//980)1+3/0,+1.2+*)0,+118:1./! 86

94 .*.1+5)6866)5.) ::.,.;6)2.1.6<0)-./0)1.+1+0/*9)6.5+),+;;+3/11+:)6+,+: ;+*3.-.7)00/3/0,.-./0)6/4)*+337./1+;3+16+ /4+*)6.5+,+:1.)99.0.;6*)6/*.1/3) )0,/1+4/;;.2.1.6<,.;4+;))3)8;);.),+11)*.,8-./0+, *)6+;.),+11)4/;;.2.1.6<,.;4+;).0 )1380.;+66/*. +*/:0. */:*)99)/16*+)11.0,.3)-./0+,+1.*.:+06+*+;4/0;)2.1+ +,+: ;6*)6/*.,.*.=+*.9+06/;/0/.0,.3)6.. 3/ ,+11) 4*/:*)99)-./0+1+9/6.5)-./0.+1+=.0)1.6<37+;..06+0,/0/*)::.80:+*+.6*)66)0)68*)19+06+,.3/ */:*)99)6.3.; *)44*+;+06)0/ :8.,)+,..0,.*.--/*.;4+66/):1./ ,)4+*;+:8.*+.080/66.3),.3/ <4/1.6.3).0;.06/0.)3/0.1*8/1/37+1)0/*9)6.5))66*.28.;3+)1/0;.:1./3/980)1+)*<4/.1).806)80.3.4)1+ )66*)5+*;/.1.)0/;+386.5/,.+;6./0+),+66):1.)*+816+*./*9+06+1)4*/:*)99)-./0+.0,.5.,8)0,/;4+3.=.3./ :+;6./0)1.,))==.,)*+ ).*+;4/0;)2.1.,+.+* / :+0+*)1. 3/980.) 6866/ 1+06+*+;6)0/ B8+11.;/66+;.),);;.38*)*+ 0/0;/1/ ;+*5.-..;6.68-./0)1. 9))037+ B8+11./*9). 6*),.-./0)1. +,)66+;.,)11) 3/980.6<)99.0.;6*)6))1 =.0+,.:)*)06.*+ 1/;5/1:.9+06/.0 6+*9.0.,.;+94*+ 9)::./* +==.3)3.) +==.3.+0-) +, +3/0/9.3.6< *0/, *)16*/1)0/*9)6.5)4/ ,.5+*;.,.*+;4/0;)2.1.6<+,.)66*.28-./0+,.=80-./0.0+11):+;6./0+,+11+)66.5.6<I,)11+ *+;4/0;)2.1.6<,..0,.*.--/+3/06*/11/4*/4*.+,+1/0;.:1.//980)1+)11+=80-./0.+; ,.,.*+-./0+4*/4*.+,+1.0,)3/+,+11).806) /94.6/,+11)*+1)-./0+4*+5.;./0)1++4*/:*)99)6.3)+,+.,/ ,.2.1)03./CB8+11/,.=.;;)* ;6*)6+:.37++:+0+*)1.180:/1+ B8)1./*.+06)*++,.0,.*.--)* )66.5.6<,+1/980+E3/94.6/,+1.)0/,+:1./ ;)*<4/.B8+11/,.9+:1./,+66):1.)*+1/4+*)6.5.6< 3/03*+6),+11):+;6./0+B8/6.,.)0) 1.0,)3/.0=)66.;811)2);+,+12.1)03./4* /.0)44*/5)-./0+)==.,))1+:*+6)*./+0+*)1+.13/94.6/,.4*+,.;4/**+3/06+;68) )0/,+66):1.)6/,./ *+5.;6.,)11)*6.3/1/ 3/99)1+66(,+1+3*+6/+:.;1)6.5/D!!!+,.4*/4/**+)55)1+0,/;.,+11),.*.:+0-)3/980)1+.14.)0/+;+386.5/,.:+;6./0+ 87

95 / %(2$"(*%533 $))(6$&&"%%!-%%&&$ 9 ),%"&%%(2$"(*%533 $))(9% %)%"&%2$&!$5% %)%"&%2$&!$5"+!$&&$7$"&" /%(!)#$"%+%2)$,)'' / 6.4.3/ + 4*.03.4)1+,+1 3/941+;;/,.)66.5.6< =) )4/)11) +:*+6+*.) +0+*)1+ 3/0;.; ;.+9+,. 3/ * :/0/*.3/94*+; ;4*+;;./0+%:+;6./0+,+:1./*:)0..;6.68-./0)1.& 1;.:0.=.3)6/ +1+;6+0;./0+,. B8+;6),+=.0.-./0+*.;816)0/,. =)3.1+ 3/94*+0;./0+) 37.)22.) 80) 3+*6) 3/0;8+68,.0+ 3/0 1)66.5.6<)99.0.;6*)6.5), /3)1+E C.0=)66./55./ 37+ B8)180B8+)44)*)6/ 4/1.6.3/3/03/94.6.,.)99.0.;6*)-./0+,.80)3/ <'4.?/9+0/)94.)(;.,+22))55)1+*+$4+*9)0.=+;6)*+1)4*/4*.)5/1/06< /,)1.6< 3/** /01+ =/*9+*.3/0/; )1.,+ +)33+;;.2.1.,)11):+0+*)1.6<,+. 3/0;/3.)6. $,. 80);6*8668*),.;844/*6/,+486)6).0 4)*6.3/1)*+)+0803.)*0+1+,+3.;./0.+)6*)986)*0+.0,.3)-./0.+.0,.* *.+4*/4*.4*/55+, )4)3.,.+;41.3)*++==+66.:.8*.,.3.0 B8+;6);+,+3.; *<)03/*)80)5/16))*.9)*3)*+3/9+.1*8/1/,+11)+:*+6+*.)+0+*)1+,+22)+;;+*+B8+11/,.80)3/11)2/*)-./0+ )66.5)E%3/11)2/*)-./0+&0+1;+0;/37+.3/94.6.,.B8+;6/8==.3./0/0*.5+;6/0/9)..13)*)66+*+,+11)6+*-.+6<6.4.3/,.80)66.5.6<,.5.:.1)0-)/ ),,.*.668*),.5):1./+:.8,.-./,.B8)06/,.;4/;6/+,+1.2+*)6/,).;/::+66.4/1.6.3.E%)66.5)&4+*37A48*;+0-)/16*+4);;)* ,.38. ;/4*) 0/0 48F 1.9.6)*;.)*+3+4.*+ + 6*),8**+.0) */55+, )0.+*))86/9)6.3)+)3*.6.3) B8)06/,+6+*9.0)6/,)11/*:)0/,. )99.0.;6*)-./0+E9);+,+13);/)668)/)19+0/4*/4/0+:1.)33/*:.9+06./1+9/,.= ):)*)06.*+/16*+)11+==.3)3.)1)1+:)1.6<+1) 3/**+66+--)=/*9)1+;+94*+.0),+*+0-)):1..0,.*.--.* / )0;./0.;.0 B8.,+;3*.66.);;/*2/0/ 80) 4+*3+068)1+;.:0.=.3)6.5),+11)66.5.6<,+11) +:*+6+*.))037+;+,.== /980B8+.0 9)0.+*);/1/)44*/;;.9)6.5) 4/6*+22+*/ B8)06.=.3)*;. =)3+0,/*.=+*.9+06/) 4)*)9+6*. 089+*.3./ 9.;8*)2.1. +*)16*/ 0+11),+;3*.-./0+,+1 4*/:*)99).0 +;)9+*.+06*)0/.03/92+0-+%9)6+*.)1.&'B8)1.), +;+94./ 1) 4*+,.;4/;.-./0+ + 1) 0/6.=.3),+:1./*,.0.,+1 :./*0/ 1);6+;8*),+. 5+*2)1.,+11+;+,86+.1*.1);3./,. 3+*6.=.3)-./0..0+*+06. 1) 3)*.3) 4/1.6.3)*.5+;6.6)(;+0-)16*/*.3/0, )11)94.) =/*981)%:+;6./0+/*:)0.3/;6.68-./0)1.& 0 6)1+)92.6/*.+06*).0/16*+ 1) =80-./0+,.);;.;6+0-);5/16),)11==.3./,. +:*+6+*.),+1 /0;.:1./ /980)1+ B8) /,.*.=+*.9+06/ /*:)0.--)6.5/ 1/:.;6.3/ +,. 3/11+:)9+06/ 6*). 3/0;.:1.+*. 3/980)1. +.,.5+*;. 8==.3., ,) 4*+3.;)*+ 37+.;8,,+66. 3/94.6.,. );;.;6+0-)*.:8)*,)0/)037+1+)*6.3/1)-./0..06+*0+,+1/0;.:1.//980)1++3./C1)*+;.,+0-),+1/0;.:1./1)/0=+*+0-),+.)4.:*844/ +'3/04)*6.3/1)*+*.=+*.9+06/)11)=);+,..0;+,.)9+06/(1+/99.;;./0./0;.1.)*.)03/*);.0,)11);8)3/;6.68-./0+1==.3./.0B8+;6./0+$ 88

96 ;89)0,)6/,+11);;+921+)3/0;.1.)*++,+11);8)*+;.,+0-)$7)4*/9/;;/+/*:)0.--)6/.0.-.)6.5++, /16.);6.9/1)*+/)44*/=/0,.*+.1,.2)66.6/;8 6+9)6.37+,..06+*+;;+:+0+*)1+/ =.0)1.--)6.) 3+1+2*)*+ 9/9+06.,. 4)*6.3/1)*+*.1.+5/ 4+* 1) 3/980.6< 5)*+;.0). 6*)66),. /33);./ **.5+;6+0,/803)*)66+* )1++)33+;;/*./*.;4+66/)11/;5/1:.9+06/,+11+)66*.28-./0..;6.68-./0)1.+,.)99.0.;6*)-./0+ )66.5);+0-)16*/ 3/06*.28.;3/0/)*+0,+*+ 9)::./* /03*+6/ + 4.? 5.3.0/)11) 3/ <,+:1.)99.0.;6*)6..1*8/1/,. 80/*:)0/ 6*),.-./0) ;6.6/,.3/94.6.,..0,.*.--/+4*/:*)99)-./ *=/*-),.3/;+7)00/80.94)66/9.0/*+0+11)3/980+4+*3+-./0+ B8/6.,.)0) /$&3#$"%+%%(!%&% +;3+16+/4+*) )66.5.6< 4*/:*)99)6+;/0//*.+06)6+),);;.38*)*+.1,/586/;844/*6/).;/::+66.,.:/5+*0/'.0,)3/.806) + /0;.:1.//980)1+(6)1+*.:8)*,/4)*+;8== *.37.)9)*+B8)06/*+1)-./0)6/)14806/4*+3+,+06+ / 7"&1+!$"(%,)% )=.0)1.6<37+3.;.4*+=.::+,.3/0;+:8.*+CB8+11),.:)*)06.*+80;844/*6/3/ ;6.5/):1./*:)0.,.:/5+*0/.C:.<)586/ 9/,/,.4*+3.;)*+3/9+,+22)3/03+668) ,+*;.+B8.0,.)668)*;.6)1+3/94.6/0)16*/+4.?;4+3.=.3// /37+;..06+0,+ *)::.80:+*+ 3/0;.; ) 3/941+;;.5)*+5.;./0+,+11/ 6)686/ /980)1+ )1+ 4*/4/0.9+06/ C*+;//44/*680/ +) 0/;6*/:.8,.-./ 0/0 816+*./*9+06+,.==+*.2.1+,)11+5/18-./0+0/*9)6.5),+: ) ),.=)66/3/94/*6)6/1)86/9)6.3)3),83)-./0+,.089+*/;.)*6.3/1.,.6)1+6+;6/0/*9)6.5/+1/*9).4*/;;.9),+3),+0-),.)16*+4*+5.;./0.,.;3.41.0)06..;6.686./=)66.;4+3.+4*/=/0,)9+06+9/,.=.3)6.,)11)1+::+,+11/ 6)6/ 0 4*/4/;.6/) 6.6/1/ +;+941.=.3)6.5/;. 4/;;/0/ 3.6)*+ 1)2*/:)-./0+,+11) =.:8*),+1.*+66/*+ +0+*)1+')99+;;)/*);/1/.0 *+)16<,.,.9+0;./0+9+6*/4/1.6)0)(1)3+;;)-./0+,+11+.*3/;3*.-./0.1)4*/;;.9);3),+0-),+11.;6.686/,+1.=+0;/*+.5.3/+1), /0+,+1089+*/9);;.9/,+:1.);;+;;/*.037+1)9)6+*.),+11/*:)0.--)-./0+,+:1.8==.3.+,+.;+* ;;.6),.80)66+06)5+*.=.3)E+0/0;. 48F 3+*6/ 6*)1);3.)* ),. 4*.9)*.).94/*6)0-),+.;+* /3)1.')*66 +;;,+1 5.:+06+ 6)686/( 3)*)66+*.--)6/,) 80 3/06+;6/ 4.866/;6/%=18.,/& 3/;6+11)6/,. 3/ *5+06.,+1 1+:.;1)6/*+ 0)-./0)1+ +,+1 /0;.:1./ +:./0)1+.;4+66/)11+ =)66.; ,.3) /*;/,+1! C;6)6))44*/06)6) 80) 4*/4/;6) ),.*+5.;./ / 3+06*)1+,+1 1)5/*/)55.)6/,)11) +:*+6+*.) C 3/0;.;6.6/4+*)16*/.0809+*/),+:8)9+06/6+;68)1+,+11/6)686/)11+0/5.6<1+:.;1)6.5+E6)1+4*/4/;6)80)5/16))44*/,)6).0/99.;;./0+ C;6)6)4/.)**.337.6)$;8.0.-.)6.5),+:1.;6+;;.3/99.;;)*.#,)816+*./*..4/6+;.,.9/,.=.3)3/06*),,.;6.06+,)3/ ?;4.33)6)9+06+ %4/1.6.3.&+,+0803.)-./0.,.4*.03.4./'+4+*3.F;6+;;/,)9)::./*+,.;3*+-./0)1.6<(E0)68*) ,.2)66.6/;.C4*/6*)66//16* ;)*+22+*/;6)6.;8== *+;)8*.*+1)0)1.;.,+11); */4/;6)6+30.3)+,C4*+; )3/941+;;.5)*+5.;./0+,+16+;6/;)*< 816.9)6) +06*/.1 4*.9/;+9+;6*+,. B8+;6)00/ 866)5.) $ 3. 4)*+.1 3);/,./;;+*5)*+# B8)0,/ 1) 0+3+;;.6<,. 4*/3*);6.0)* * /*) ) * )6/ C 3/0;+:8+0-)'4+*)16*/ 4*.5),.;)0-./0./,)00.(,+11) =)66.5) 4)*6+3.4)-./0+,+11+,.5+*;+ 4)*6. 0/0 48F3+*6/4)*1)*;.,.3/;6.';+448*+.0;+0;/1)6/(,+11)4/1.6.3)E/33/**+)0-.;/66/1.0+)*+3/9+;/1/.13/0=*/06/3/06.08/+*):./0)6/4/6*< 0+1 0/;6*/ 3);/ 3/0;+06.*+,. )44*/,)*+ ), 80 *.;816)6/ 3/0,.5.;/ ;=*/0,)6/,) +;4*+;;./0. + ;/18-./0.,. 4)*6+ +.0,+=.0.6.5) ) )9+06+*)44*+;+06)6.5/, *)3/980.6< 89

97 +94*+ 0+11)92.6/,+11)66.5.6<,. ')86/(*+:/1)9+06)-./0+, ;..06+0,+ 4*+,.;4/**+ ;/66/4/**+ ). 3/ /*:)0. '.806) /99.;;./0++/0;.:1./(80)4*/4/;6),.*+:/1)9+06)-./0+.09)6+*.),.6*);4)*+0-),+.6.6/1)*.,.3)* /55+*/80)*)33/16),. 0/*9+37+,.; )6+*.)/*:)0.3)1) <,+11/;6)6/4)6*.9/0.)1+,+: ;6*)6/*.,+1/980+,.)*+;+)1+), / ',)44*.9)*.37.+;6/,)11)*62.;,+1:;0D!!!.06*/,/66/,)11)*63/99),+1,+3*+6/1+::+0D!+;833+;;.5)9+06+ )2*/:)6/,)11)*6,+1:;0D!(*.;816)/44/*680/)11)183+,+11)4*+5.;./0+,+:1.)*6.3/1.+,+1:;9)*-/!0 +00+;.9)0/*9)6.5)37+;..0;+*.;3+0+1;/13/, /,.)4*.*+$B8)06/4.?4/;;.2.1+$1+4/*6+,+11) ))99.0.;6*)-./0+)11) :+0+*)1.6<,+:1.)99.0.;6*)6.;.),)1 4806/,. 5.;6)/::+66.5/'3/0*.=+*.9+06/ 3./C)11) 5+*) + 4*/4*.))66.5.6<;5/16) +)11+ =80-./0. +;+*3.6)6+(;.),)14806/,.5.;6);/::+66.5//221.:)0,/.6.6/1)*.,.3)* )*+0,+* ;.2.1.$,8*)06+1/;5/1:.9+06/,+1 4*/4*./ 9)0,)6/ $ 80);+*.+,.,)6. +;6)68;) ) 3/05.0-./ B8+;6/ 3/06*/11/,.==8;/ 4/;;).0 B8) ;8*):)*)06.*+/ 4*+;+*5)*+1)9/*.:+*)6+--),+.;/:: ;.4*/4/0:/0/B8)1.)99.0.;6*)6/*. / "3%(&'%"&$ /0;.*)55.;)0/4+*1)00/!4)*6.3/1)*.0+3+;;.6< / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ /;6/37+.14*/:*)99).0/::+66/3/0;.; /941+;;/,.)66.5.6<,.;844/*6/+,);;.;6+0-)):1./*:)0.,+11>99.0.;6*)-./0+0/0;. 4*+5+,+1+*/:)-./0+,.;+*5.-.,.3/0;89/.0;+0;/;6*+66/ //($)(%'"%+'2%,)% +11)92.6/,+11+*.;/*;+89)0+);;+:0)6+;.*.6.+0+/44/*680/3/0=+*9)*+1);.68)-./0+/,.+*0)37+)44)* :*),/,.:)*)06.*+ 1);;/ /,+.3/94.6.) )11):+;6./0+,+:1./*:)0..;6.68-./0)1. /($)(%(&)'%"&+&##)% /0;.4*+5+,+1)0+3+;;.6<,.9/,.=.3)*+1)668)1+,/6)-./0+;6*89+06)1+ 90

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

99 ,) )6.5) +11/66.3),.38.;/4*);.3+*37+*<,.)66.5)*+) /06*.+5.;.6+0+.*./0.%0/04*/:*)99)6.&/0,+5.5+*+1)*+)16<*./0) /;6+;;/9/9+06/.038.B8+;6);.;5/1:+B8.0,.)3/06)66/3/01):+06+)*+3+4.*0+2.;/: ;;.6<1+:)6.;/4*)66866/)15.5+*+0+1 *./0+,.5/16).05/16)5.;.6)6/ G) *+;;+,+11)99.0.;6*)-./0+3/980)1+4*/4/** /33);./0+,+11+=+;6.5.6<4.?.94/*6)06.+3/11)2/*)*+4+*1)28/0)*.8;3.6),..0.-.)6.5+ 6*),.-./0)19+06+*+)1.--)6+ 0+.;.0:/1../ ),.0. 11) 183+,+1;833+;;/,+11)00/ 4*+3+,+06+) *.1! 5+**)00/ ;+0-)16*/*.4*/4/;6.: % )6)1+0+../0.&+%/03+*6.,. )6)1+& /$&3#$"%+%%(!%&% ) 3/980.3)-./0+ +,.1,.)1/:/ 3/ ),.0/ C 80/,+:1./ )99.0.;6*)-./0+ 3/980)1+ 7) /0+,.*)::.80:+*+ +11/ ;4+3.=.3/;. 58/1+)**.5)*+,.*+66) /)11): *);3/16)*+ 1+4+*;/0+*)33/:1.+*+ 1+.0,.3)-./0..;8::+* , */4/;6+4*/:+668) */==*.*+;/18-./0.4+*9.:1./*)*++,)**.337.*+1) <,+14*/4*./B8)*6.+*+D*./0+)66*)5+*;/.1*)44/*6/,.*+66/ 3/ ),.0/ /7"&1+!$"(%,)% )=.0)1.6<4*.03.4)1+C;.38*)9+06+1)4*/;+38-./0+,+14*/:+66/%.5..1./0+&+,+: ;/4*)3.6)6.0/037A.1;844/*6/)6866.3/1/*/ )*.*./0.3/04);;./0+/*:)0.--)0/9)0.=+;6)-./0..0:*),/,.6+0+*+5.5..B8)*6.+*. /"3%(&'%"&$ 1 =.0+,.)668)*+.1 4*/:+66/%.5..1*./0+& +,.0 4)*6.3/1)*+.1 3)0)1+.06+*0+6;. C*+;) 0+3+;;)*.) 0+1! 1);4+;) 4+*)66.5)*+ + 9)06+0+*+1/;4)-./,+,.3)6/)11+;+:0)1)-./0.,+.3.66),.0. //($)(%'"%+'2%,)% 0B8+;6/9/9+06/3.;.)55)1+;6) ,.803/11)2/*)6/*+4)*6#

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

102 )-./0.*.;)*3.6/*.+37+6*)::/0//*.:.0+,)1,)00+::.)9+06/,+14)6*.9/0./3/980)1+3/0;+:8+06+);.0.;6*.+D/),)66.5)0,)1.3.E.0;.08)-./0.)1 4);;.5/ */3+,8*+ =) )*. + 3/03/*;8)1. 4*+5.) 5+*.=.3) 4*+;;/. 5)*.;+66/*.,+1106+,+: )1. 3*+,.6. 5)06)6.,) ;6*)-./0++,+.6.6/1.;838.;.=/0,)1)4*+6+;)3*+,.6/*.)E *.3/*;.)55+*;/:1.)33+*6)9+06.6*.286)*.+9+;;.,)+0+.3/0=*/06.,+1106+E /44/;.-./0+),+3*+6..0: /16* *6+0-+4*/9/;;+3/06*/199.0.;6*)-./0+5+0:/0/)==.,)6+)118==.3./B8+11+*+1)6.5+)I *.37.+;6+,.*.;)*3.9+06/,)00./:0.B8)15/16)0/0;.)/4+*)6.5)1)3/4+*68*));;.38*)6.5)+4+*6)06/106+0/0;.),.=+;/,).1+:)1.,+11+ 3/94):0.+);;.38*)6.5+E :.8,.-.,./44/;.-./0+/5+;+0+*)55.;.1/44/*680.6<,+*.5)06.,)11)66.5.6<)99.0.;6*)6.5);)0-./0)6/*.);5/16),) * 80 3/941+6/ +,)44*/=/0,.6/;68,./,+11+ 5)*.+ 4*) /3)68*) /980)1+.06*)66.+0+*)44/*6. 3/0 5)*.;+66/*., )*6.3/1)*+ 3/ < /0;81+0-).8*.,.3/#990.;6*)6.5) < * < +*2)1. + /06+0-./;/,+11) /1.-.) /3) < )6*.9/0./.+*5.-./3.)1.'==.3./11/::.(.+* * *.)1..)5/* *)1)*+,)-./0+,+:1.)66.0/037A.11/*/6+94+;6.5/,+4/;.6/+1+3/00+;;+)66.5.6<,.3)03+11+*.)1+)66.5.6<,.0/6.=.3)+1)4)*6+3.4)-./0+ )11+8,.+0-+./3384),+11)66.5.6<3/00+;;))11+4*/3+,8*++; ,))66.5)* *+;;+, ;6*)-./0+0/037A,+1*)44/*6/3/0:1.)55/3)6.,.3/06*/4)*6+0+.3);..038.;.*)55.;.0/.4*+;844/;6.4+*),,.5+0.*+)80)3/94/;.-./0+,+11+5+*6+0-+:.8,.-.)1+/;6*):.8,.-.)1+ 06*)66.+0+)16*+;@.*)44/*6.3/0.5)*.,/9.3.1.)6)*.4*+;;/1+/*6.,44+11/+1)84*+9)/*6+,.);;)-./0+ /7"&1+!$"(%,)% /06+0-./;/ )19+06+;/0/.03/*;/1+;+: *6+0-+I )5)06.1)/*6+,44+11/,..1)0/E)5)06..1*.280)1+,.)*+;+E)5)06..1*.280)1+,./9)E)5)06..1*.280)1+,..5/1.E.8,.3+,.)3+,.)1)2*.66/E)5) ,.3+,.)3+,.)*+;+',.38. 3/0318;+(E)5) ,.3+,.)3+,.)6)0.)E)5) ,.3+,. )3+,..:0)6)*/)::./*+E)5) ,.3+,.)3+,.*)66)9)::./*+E)5) ,.3+,.)3+,./9)E.0;.08)-./0.)14);;.5/ =) )*+'4*+;;/*.280)1+,.*+;3.).1)0/)*+;++.6+*2/(.+0+;+:8.6)1+;+38-./0+,.; */0803.)6+,)1*.280)1+,.)*+;++,.; ,+11)/*6+,+./06. /0/4*+5.;6.I.0;.08)-./0.)14);;.5/=) )*+E 3/;6.68-./0..0:.8,.-./)5)06..1*.280)1+,.)*+;+E.06.9)-./0., )+,.;=*)66/4+*=.0.6)1/3)-./0+D9/*/;.6<.99/2.1.3/980)1. 95

103 /06+0-./;/6*.286)*./ 668) ;/0/.0 3/*;/ 0P 5+*6+0-) )5)06. 1) 84*+9) /*6+,. );;)-./0+.0 9)6+*.) 6*.286)*.) )1. 3/06+0-./;. ;/0/ )==.,)6..06+*)9+06+;+:8.6+,)11)55/3)68*).06+*0)1)B8)1+;.)55)1+,.801+:)1++;6+*0/;/1/4+*1)0+3+;;)*.),/9.3.1)-./0+.0/9) /0/6866/*)4+0,+06.5+*6+0-+)5)06.1),.)*+;+E G4*+5.;6)1)*+,)-./0+,.)66.,.3/;6.68-./0+.0:.8,.-./)5)06.1),.)*+;+ 9/ ; ),%"&%%(2$"(*%533 $))(9% %)%"&%2$&!$533&&$7$"&" /%(!)#$"%+%2)$,)'' *37.5./ 6/*.3/ /980) ,+4/;.6.;. 3/0;+*5)) /0) 4)*6+,+11*37.5./,. +4/;.6/ + 37+*.80.;3+/16*+:1.)66.)06+*./*. ) / B8)*)06+00./ 1.0;.+9+,+11+;+*.+,/389+06) /0;+*5)0/ 1+ 4*) /;6+*./*./*9). 3/941+6)9+06+,+= ) 3/9+.;6.68-./0)1+=80-./0+1)3/0;+*5)-./0+,+14)6*.9/0./,/389+06)*./3.66),.0/ 866/ 6)1+ 9)6+*.)1+)*37.5.;6.3/ 37+,/4//44/*680+/4+*)-./0.,.*./*,.0/ C =*8.2.1+,) 4)*6+, ) 9+,.)06+ 3/0;816)-./0+ +, )1+3/4.);.)4+*9/6.5.)99.0.;6*)6.5.;.)4*./*.6)*.) *.0,):.0.,.0)68*);6/*./:*)=.3) 80-./0+2);+,+11*37.5./C.0;/99)B8+11),./==*.*+80/66.9)1+=*8.-./0+,+11+3/941+;;+;+*.+,/389+06)1.3/0;+*5)6+,)14806/,.5.;6),+11)3/94)*6+3.4)-./0+)11.;6*8-./0++,)11)3/0/;3+0-))94.)9+06+);;.38*)6),)11),.==8;).0=/*9)6.--)-./0+,./*9).B8);.6866.: )*.)0) /16.),);;.38*)*+*)4.,/+;.38*/*+4+*.9+06/,+:1.)66.* =);3.3/1.,+.5)*.=/0,.3/0;+*5)6. ) 3+*6+--),+11) =* <,. B8)06/ 3/0;+*5)6/ 0+11*37.5./ 6/*.3/ /980)1+ C;+0-),822./ 2);.1)*+ +;;+0,/.1 0/;6*/ 4)6*.9/0./ )*37.5.;6.3/ 80),+11+ 4*.03.4)1. =/06. 4+* 1)*.3+*3);6/*./:*)=.3).0) /*).0+;41/*)6./,)44*/=/0,.9+06/ 6+9)6.3/,+11);6/*.) 3.66),.0),)1M;+3/1/),/::.E2);.1)*+4+*6)06/)44)*+.1B8/6.,.)0/;+*5.-./): ,+11);)1),.3/0;816)-./0+/16*+)1;+94*+2+0+ )33+66/*)44/*6/3/01+;38/1+3.66),.0+,/:0./*,.0++:*),/+1)4+*68*))3/11)2/*)-./0.3/0)16*+.;6.68-./ *)1.5)*+; :) )5)1/*.--)-./0+,+11*37.5./3/980)1+;.)1+:)6))11/ )-./0+,+1*)44/*6/,.3/0;81+0-));;.38*)6/):1.;68,./;. 0+3+;;)*.) :)6/)11)::./*0)9+06/,+11+3/0/;3+0-+,+.4.?*+3+06.;68,.,.;6/*.)1/3)1++,)11)4/;; *3/00+;;./0+,+.0/;6*. =/0,.3/0B8+11.3/0;+*5)6..0)16*.)*37.5.E ,.3*.6.3.6<,.6)1+);;+66/;/0/48*6*/44/1)1.9.6)6),/6)-./0+/*:)0.3)+1)9)03)0-),+11)941.)9+06/,+:1.;4)-.;3)==)1)6.4+**.80.*+.06)1+;+,+08/5),/389+06)-./0+6866/*)3/0;+*5)6)4*+;;..5)*.;+66/*.3/980)1. 1*/6/3/11/C1.94/*6)06+9/9+06/4*/3+,8*)1+37+4*+,.;4/0+1)=/*9)-./0++:+;6./0+,+.=18;;.,/389+06)1.:*)-.+),80)4)*6.3/1)*+ *+:.;6*)-./0+,+.,/ D) *)6)/,.0 8;3.6)'/55+*/,. B *5+0:/0/)1106+/ 0+ 3/;6.68.;3/0/ +;4*+;;./0+( 3/0.1 ;833+;;.5/;9.;6)9+06/):1.8== */5)1);8)8==.3.)1.--)-./0+.080*+:.;6*/)5+06+=+,+4*.5.1+:.)6),.5+06)0,/,)B8+19/9+06/

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

109 1)*6,+1+3*+6/+::+0,+1:+00)./!'3/05+*6.6/,)11)+::+0,+1)4*.1+!(+1)*6#6+*,+10,+19)*-/!'3/05+*6.6/,)11)+::+0,+1)4*.1+!(3/038.;/0/;6)6.3/0=+*9)6.:1./221.:7.,+11+;/3.+6< ),.;4+;+,+1 4+*;/0)1+.0*+1)-./0+)11+;6*.0:+06.4*+;3*.-./0.4+*.1*.;4+66/,+14)66/,.;6)2.1.6<.06+*0/ 833+;;.5) );+06+0-),+11) /*6+ /;6.68-./0)1+ 0,+1! 18:1./!)33/:1.+0,/.*.3/*;.,.) :./0. 7);)03.6/ 1.11+: <,+11)*6.3/1/,+1 +3*+6/ +::+ 0,+1 ):/;6/!;.) ;6//*.:.0)*./ B8+11/*.;816)06+,)11+;833+;;.5+ 9/,.=.3)-./0..09)6+*.),.;+* /3)1.,.*.1+5)0-)+3/0/9.3).F7),+6+*9.0)6/1)441.3)2.1.6<0+11/*,.0)9+06/.06+*0/,+11)0/*9)6.5)+8*/4+).09)6+*.),./*:)0.--)-./0++3/0=+*.9+06/,+.;+*5.-.,.06+*+;;+:+0+*)1+0/037A.09)6+*.),.3/94) <:+0+*)1+,+1*+:.9+,+.;+*5.-.,.06+*+;;+:+0+*)1+);;.9.1)2.1+)1*+:.9+0)-./0)1+,+.;+* /3)1.3/01+*+:/1+,+19+*3)6/+,+11)3/03/**+0-) 1)*6,+1 0 '3/05+*6.6/.0 +::+ ):/;6/! 0 ( 37+ 7) 4*+5.;6/ )99.0.;6*)-./0.,+22)0/ 4*/3+,+*+ +06*/.1!:.8:0/!)11)1.+0)-./0+,+11+ 3, /3.+6<;6*89+06)1. 3/0 4*/3+,8*+), +5.,+0-) )/55+*/+06*/.1,.3+92*+!)11/;3./:1.9+06/,+11+;/3.+6<37+3/06*/11)0/')037+.0,.*+66)9+06+(+,.138.=)668*)6/!,+*.5. 4+*/16*+.1!K,)11/;5/1:.9+06/,.;+*5.-.) =)5/*+, )99.0.;6*)-./ )6//221.:/)16+*0)6.5/,.)1.+0)-./0+/ ;3./:1.9+06/ 5)1+ 4+*F;/1/ 4+* 1+;/3.+6<;6*89+06)1. + 0/0;.)441.3))11+;/3.+6< 37+;5/1:/0/;+* /3)1.)5+06.*.1+5)0-) +3/0/9.3)/;;.)0+11.0:8)::./3/980.6)*./;+*5.-.,..06+*+;;++3/0/9.3/:+0+*)1+ 0/16*+.1 1+:.;1)6/*+ 0)-./0)1+ C* *5+086/ 3/0.1 +3*+6/ +::+ 0,+1!/66/2*+!'3/05+*6.6/.0 1+::+ 3/0 9/,.=.3)-./0.0,+1,.3+92*+!(37+7).06*/,/66/0+1)11)*6B8)6+*80).00/5)6.5),.;3.41.0),+.3/06*/11.,+11+;/3.+6< 4)*6+3.4)6+0/0B8/6)6+.02/*;)/5+;.4*+5+, /3)1++;+*3.6.;4+3.=.3.3/06*/11.;811+;6+;;+;/3.+6<3/0;6*8668*+4*/4*.+, /221.: *.1/980+,.)*+;+,+22/0/+;;+*+), !04)*6.3/1)*+;.,/5*)00/4*+5+,+*+:1./ :+;6./0)1.)38.,+5/0/6+0,+*+1+;/3.+6<4)*6+3.4)6++,/*:)0.--)*+80.,/0+/;.;6+9).0=/*9)6.5/37+;.).0:*),/,.*.1+5)*+.*)44/*6.=.0)0-.)*.6*)+06+ 4*/4*.+6)*./+;/3.+6<1);.68)-./0+3/06)2.1+:+;6./0)1++/*:)0.--)6.5),+11+;/3.+6<.3/06*)66.,.;+*5.-./1)B8)1.6<,+.;+*5.-.0/037A.1 *.;4+66/,+11+0/*9+,.1+::+;8.5.03/1.,.=.0)0-) )06+/3)1+,/5*<B8.0,.+==+668)*+809/0.6/*)::./4+*./,.3/;811)0,)9+06/,+11+;/3.+6< 4)*6+3.4)6+)0)1.--)*+:1.;3/;6)9+06.*.;4+66/):1./ );;+:0)6..0,.5.,8)0,/ 1+/44/*680+)-./0. 3/** /16*+. *.;816)6. 3/941+;;.5.,+11) :+;6./0+, /3)1+,/5*)00/ +;;+*+ *.1+5)6. 9+,.) )03./ 3/0;/1.,)6/ ;+3/0,/.1 4*.03.4./,+11) 3/ )+3/0/9.3) );+:0)1)*+.0/16*+I #.1 +3*+6/ +::+ 0,+1 /66/2*+!'3/05+*6.6/ 3/0 9/,.=.3)-./0.,)11)*6 3/99),.3+92*+! 0 ( )037+,+66/+3*+6/5.1844/!7),.;4/;6/)11)*6=*)1)16*/37+1)==.,)9+06/,+.;+* /3)1.)*.1+5)0-)+3/0/9.3) C +==+668)6/;811) 2);+,.)44/;.6)*+1)-./ )6);81;.6/.06+*0+6, )==.,) ,.) 3/06/,+11+*):./0. +,+11) ;8;;.;6+0-),+.*+B8.;.6.4*+5.;6.,)11/*,.0)9+06/+8*/4+/'3/99)!(37+:1.)==.,)9+06.,.*+66.);;+06.6.)11),)6),+1P/66/2*+) 102

110 ;/3.+6<) 4)*6+3.4)-./ ):.< B8/6)6+.0 2/*;)) 6)1+,)6) +) B8+11+,) +;;+ 3/06*/11)6+).;+0;.,+11)*6,+1 3/, ;;)0/)11);3),+0-) 4*+5.;6) 0+1 3/06*)66/,.;+*5.-./'3/99) ( +.0=.0+ 7).06*/,/66/)11)*6 2.;,+1 3.6)6/ +3*+6/ +:: *./*+3/99)3/01)4*+5.;./ =80-./0.,./*:)0.--)-./0+,+.)*+6+,.*.1+5)0-)+3/0/9.3)3/94*+;. B8+11.)44)* )1;+66/*+,+.*.=.86. 8*2)0.,.;3+16),+11) =/*9) +,.)==.,)9+06/,+11):+;6./0+ +,+1*+1)6.5/ 3/06*/11/;/0/ +;+*3.6)6+80.3)9+06+,):1.+06.,.:/5+*0/,+:1.) **.6/*.)1./66.9)1.'3/99)( #.1 +3*+6/ +:.;1)6.5/ 0,+1 9)*-/!*+3) 80/221.:/,.*./*,.0/) 38*), /3)1+,+11),.;3.41.0)*.:8)*,)06+:1. /221.:7., <6*);4)*+0-)+,.==8;./0+,..0=/*9)-./0.,))668)*+)66*)5+*;/.14*/4*./;.6/.0=/*9)6.3/*./*,.0/37+.1 /980+,.)*+;+7):.<)55.)6/+;6)3/941+6)0,/ 03/0318;./0+;.48F)==+*9)*+37+)668) )5.:+06+0/*9)6.5).06+*0)+3/980.6)*.)3/0;+06/0//::.): /3)1.,.4*/3+,+*+ )11)==.,)9+06/,.;+* /3)1.)*.1+5)0-)+3/0/9.3)3/9+;+:8+I #3/0:)*)),+5.,+0-) ).02);+)11+0/*9) *+06.:1.)44)16.E # 3/0;/3.+6< 9.;6) 9+,.)06+;+1+-./0+ 3/0:)*)),/44.//::+66/,+1;/3./ 4*.5)6/'/4+*)6.5/( 37+ 3/11)2/*) 3/0.1;/::+66/ /.0 )441.3)-./0+,+11+,.;4/;.-./0..0+*+06..1)*6+0)*.)6/8221.3/*.5)6/;+0-)5.03/1.*+1)6.5.)11)4+*3+068)1+,.3)4.6)1+,+6+086),)14*.5)6/ ;6+;;/E #9+,.)06+:+;6./0+.0%0#'$%&#(-!/2348*37A.1:+;6/*+;.).04/;;+;;/,+.*+B8.;.6.4*+5.;6.,)11/*,.0)9+06/3/980.6)*./'3/06*/11/;81 :+;6/*+)0)1/:/)B8+11/;5/16/;8.4*/4*.8==.3.;5/1:.9+06/,+11)66.5.6<.05.)4*+5) *1)99.0.;6*)-./0+/1+)99.0.;6*)-./0.;/3.++ 3)4.6)1+;/3.+6)*./6/6) /(+;.));;/::+66)6/):1.;6+;;.5.03/1.,.;4+;).94/;6.):1.06./3)1.,)11+5.:+06.0/*9)6.5+.F 4/;681).1 9) /,+11)668)1+)==.,)9+06/), ;4+9 4),+1;+*5.-./ /,+.*.=.86.;/1.,. 8*2)0..0)66+;) 37+ 1) +:./0+ /92)*,.)),/66.. 4*/55+, :.;1)6.5.,. 3/ ))1 =.0+,..0,.5.,8)*+:1.) **.6/*.)1./66.9)1.)11.06+*0/,+. B8)1.,/5*< ;5/1:+*;..1;+*5.-./.0B8+;6./0+ /$&3#$"%+%%(!%&% /0 1/4+*)-./0+,.)::*+:)-./0+ 3/0 ;. C)55.)6) 80) 08/5) =);+,.:+;6./0+,.)1380. =/0,)9+06)1.,+1106+, +;.6/,. 6)1+ /4+*)-./0+,)1:+00)./!! 3/9+C0/6/7))3B8.;.6/.1!K,+13)4.6)1+,.;4+94)#37+);8)5/16)3/06*/11).1!!K,. ;4+90+*:.)*1#.1!K,.)*+;+.;/*;+4)+3.*3).1K,.*+)14.+*5.-.*19+06*+.1/980+,.)*+;+7)9)06+086/80) B8/6)4)*.)1!K.0;4+94)'1)B8/6),+6+086),)1/980+,.)*+;+4)*.)1!K.0)*+;+.;/*;+4)C;6)6)3+,86).0,)6),.3+92*+!),;4+9D(=+*9.*+;6)0,/ /0;+:8+06.)33/*,.+4)66.,.*+3.4*/3)3/0,.5.;./0+0+;.6/)6)1+/4+*)-./0+3/0.1:*844/#;/3.+6<3/06*/11)6),)./980.,..1)0/+*+;3.)'3/01)4*+;+0-),+./980.,.+*:)9/+)*+;+.0B8/6)9.0/*.6)*.)(#C 80/4+*)6/*++0+*:+6.3/,.0/6+5/1+*.1+5)0-)0+13/94)*6/0)-./0)1++,.06+*0)-./0)1++.1/980+,.)*+;+.0B8)06/)44806/)-./0.;6),. 4) +,. ;4+9 4) 086*+ 1+:.66.9+);4+66)6.5+,. 2+0+=.3.)* /,.,.5.,+0,..94/*6)06.,+*.5) )*6.3/1)*+,)11) 4)*6+3.4)-./0+0+11)B8/6)6)33/**+6866)5.);+:0)1)*+37+1)668)1+3*.;.+3/0/9.3).06+*0)-./0)1+37+7))586/*.=1+;;.,+3.;)

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

112 3/;6.68-./0+,.80Z-.+0,)4+3.)1+#==.3./,92.6/37+7).13/94.6/,.4/*6)*+)3/ /.1180:/4*/3+;;/)55.)6/,)11)+::+) *+)*+816+*./*..03+* B8),*/0/*9)6.5/:.<3/941+;;/C4/..06+*5+086)3/04*/4*.);+06+0-)0!,+10/5+92*+! 1) /*6+ /;6.68-./0) ),.37.)*)6/ 1.11+: <,+:1.)*66 +,+11) +::+ +:./0)1+ 0,+1!! +;9. /5+;. 4*+5+,+5) 1) 3/;6.68-./0+,.;/3.+6< 4)6*.9/0.)1.,)92.6/ 9+,.)06+ 3/0=+*.9+06/,+11) 4*/4*.+6<,+11+*+6.,+:1..94.)06. +,+11+)16*+,/6)-./0. 4)6*.9/0.)1.,+1 + 1) 4/;;.2.1.6<,.);;+:0)*+)11+;6+;;+.1 3/94.6/,. +;41+6)*+ 1+:)*+ 4+* 1)==.,)9+06/,+1 ) */5.03.),. )*+;+)55)1+0,/;.,+11==.3./,92.6/ 7) B8.0,.* ,+1.0+)6/.1 4+*3/*;/:.8*.,.3/ + 4*/3+,8*)1+ 4+*:.80:+*+ B8)06/4*.9))11)==.,)9+06/,+1)1.5+11/4*/5.03.)1+)/3.+6<) )*)66+*.;6.37+%!0#'$%&#(-!/&;811);3/*6),.80.)0/,92.6/ *+9+;;/B8)06/;/4*)1+;/3.+6<)6/6)1+4)*6+3.4)-./0+3/980)1+,+11+B8)1..1/980+,.)*+;+, /06*/11/6/6)1.6)*./*+;6)0/ +6.*1+4) +*B8)06/)66.+0+;4+9+6.*11)/3.+6<%.07/8;+&)668)19+06+/4+*)0+11)92.6/, ,/),.;4/;.-./0+,+:1.+*/:)6/*.,+. ;+* ,/6)-./0. 4)6*.9/0.)1. '* )06. +,/6)-./0. 4)6*.9/0.)1.( ;;) ;5/1:+ 4+*6)06/ +;;+0-.) *8/1/,. /3.+6< 4)6*.9/0.)1+,+11+*+6..0,8;6*.)1.)==+*+06.,+1 /980+,. )*+;+ +,.)16*. 3/ /* )1+ 1/:.3) 4)*6+3.4))11)66.5.6<,. *+)1.--)-./0+,+.08/5..05+; )668)-./0+,+14.)0/.0,8;6*.)1+3/03/*,)6/3/01/;6+;;/+*/:)6/*+,+.;+*5.-. 0/16* ;6*)-./0+ /980)1+ 7),)6/.0 3/03+;;./0+)11) /3.+6< ;+,. 9)*-/!!.1 3/94+0,./.99/2.1.)*+,+0/9.0)6/.;3.0+.,/ 37.*)00) + 0+1!! 7),+66)6/ 1.0,.*.--/), +6.,.)==.,)*+ 4+*:1.)00.!! $! 1):+;6./0+,+11+)66.5.6< ;5/1: ,/.;3.0)37.*)00))11)/3.+6<)0/66.+*.)*+;+);;/3.)-./0+;4/*6.5)1/3)1+ 33/**+ +5.,+0-.)* *+1)-./0+)11+5/15+*;.3/03+* */:)-./0+,+.;+* ;6*)-./0+ /980)1+ C 37.)9)6) ,./4+*./,/)*.3/0;.,+*)*+1)%9.;;./0&,.; *.=.3)0,/1+4*/; ;/3.+6)*.++1+4/;;.2.1.;6*)6+:.+,)),/66)*+);+:8.6/,+11+4/;;.2.1.6<,.9+66+*+)*+,,.6/1+*+6.+:1..94.) /0=/*9.6<)11+4.?* /*9)6.5+,.;+66/*+ +* B8)06/) ).1 /0;.:1./ /980)1+.0*):./0+,+1 =)66/ 37+ 1)==.,)9+06/,.*+66/,.;+* /3)1.)*.1+5)0-) +3/0/9.3))==.,)6.)11);6+;;)3/03/06*)66/,.;+*5.-./+*).0;3),+0-))1,.3+92*+!7))44*/5)6/.0;+,86),+1!,.3+92*+! 3/0 4*/4*./)66/ 0.1*.)==.,)9+06/,.*+66/)11);6+;;) /3.+6<,+11+)66.5.6<)-.+0,)1.*+1)6.5+)11):+;6./0+ +,)1 3/06*/11/,+:1.;6)11.,. ;/;6) +,.) )*37+::. 3.66),.0.)11+;41+6)9+06/,+1;+*5.-./,.6*);4/*6/,. 4+*;/0+.0;6)6/,. 2.;/:0/)11):+;6./0+,+11) =80.3/1)*+ )*+;+'*.9))44+11)(#)3*//06++,)11+;6*8668*+,.)33+;;/)6)1+;+*5.-./0/037A1):+;6./0+,+11+.0=*);6*8668*+),.2.6+)11)9/2.1.6< 3.66),.0)'4) ; )037.0+;.;6+9),..0,.*.--)9+06/).4)*37+::.+:+;6./0+,+1;+*5.-./)*+)3)94+*( +)66.5.6</::.*.)==.,)6+),4)5+0:/0/+;41+6)6+0+11)15+/,+1B8),*/0/*9)6.5/*+1)6.5/).3,)==.,)9+06.%.07/8;+4*/5.,.0:&.0 B8)06/.1 5.:+06+ 6)686/;/3.+6)*./ 4*+5+,+ 80 3/06*/11/,.*+66/ +;6*.0:+06+,+11)-./0.;6) 80.3/'3, 3/06*/11/)0)1/:/( 1) /3.+6< C 6/6) /;;+,86),)1 /980+,. )*+;+ + 1+)66.5.6<)-.+0,)1.;/0/ +;318;.5)9+06+;5/ *+;;+,+11)-./0.;6) 80.3/ 4+* 1) ;/,,.;=)-./0+, *+;;+ 3/ / + B8.0,.;/0/;5/16+.0 =)5/*+, )E 1/*:)0/)99.0.;6*)6.5/,. 4)):.;3+ B8.0,. 105

113 )11.06+*0/, )6/ 3)94/,.)86/0/9.),+3.;./0)1+ +,/4+*)6.5) +;.)66.+0+;3*84/1/;)9+06+)1 B8),*/, )6.5+)-.+0,)1. )44*/5)6+,)1;/3./)008) /0 80)44/;.6/.)0/ */:*)99)6.3/ -.+0,)1+'( 4*+5.) 5)186)-./0+,+. 3/ /*:)0.,+1 /980+,.)*+;+ +*B8)06/)66.+0+) )-./0+,+11+)66.5.6<;/3.+6)*.+;.+5.,+0-.)37+),4)C;6)6))==.,)6)3/04*/55+,.9+06/3/0;.1.)*+,+1,.3+92*+!1)*+)1.--)-./0+,. 80 4)*37+::./ )0/ 0+11)*+)*.3/94*+;) 6*) )8*+0: / ,+66/ )*3+11/ );6+;;)/3.+6<7)* */55+,86/),)==.,)*+.05.)4*/55.;/*.)1)4*/:+66)-./0+,+11/4+*) /7"&1+!$"(%,)% +* B8)06/*.:8)*,) 1+;/3.+6< 4)*6+3.4)6+ +,.;+*5.-.),)1380+,. +;;+)==.,)6. 0+1! ;6*)-./0+ /980)1+ +:1. ==.3.;/0/ 37.)9)6.),)==*/06)*+ 80) 3/941+;;) =);+,..06+*4*+6)-./0+, :+06. 0/*9) /0,8**<)11) 4*+,.;4/;.-./0+,. 80);6*.0:+06+ /*:)0.--)-./0+.06+*0) 4+**.;4/0,+*+)11+*.37.+;6+,+66)6+,)1 +:.;1)6/*+ 3/0.1;/4*) 3.6)6/ +3*+6/ +::+ 0,+1!/66/2*+! 3/05+*6.6/3/09/,.=.3)-./0..01+::+0,+1,.3+92*+! +=.0.6+B8.0, ,)4+*;+:8.*+.0/*,.0+)108/5/;.;6+9),+.3/06*/11.,+11+4)*6+3.4)-./0.3/980)1./33/**+*<)037+)55.)*+1/;68,./,.4/;;.2.1.;6*)6+:.+.0/*,.0+)11);.68)-./0+,.;4+9+6.*1/)66*)5+*;/1)=/*981)-./0++1)4*+,.;4/;.-./0+,.80;68,./,.=) <D 4.)0/.0,8;6*.)1+ 3/0,.5.;//,)0,/)55./)11)0)1.;.,.,.==+*+06.;/18-./0. 4+* 1):+;6./0+,+11+*+6..0,8;6*.)1. =80-./0)1. +;6*89+06)1. )11+*/:)-./0+,+.;+* /3)1. 33/**+*<.0/16*+4/*6)*+)6+*9.0+1),.;9.;;./0+%-$ *#&,.6*+4)*6+3.4)-./0.* /0*.;4/0,+06.)11+=.0)1.6<.;6.68-./0)1., ',8+,.+;;+(+4+*9/6.5.,.=.0)0-)4821.3)'80),.+;;+(,+11+B8)1.;.,.*<)44*+;;/ )*6+3.4)-./0.9.0/*. 0/66+94+*)0-))11+,.;4/;.-./0.,+11+:.;1)6/*+0)-./0)1+'+::+.0)0-.)*.)4+*.1!!0D!!(.1/0;.:1.//980)1+,.)*+;+ 3/0,+1.2+*)-./0+ 0,+1!!);;/15+0,/)1;8,,+66//221.:/ 0/*9)6.5/ 7) +;4*+;;/ +;)8* /6.5)-./0..0/*,.0+)11) ;8;;.;6+0-),+.4*+;844/;6.,.38.)13/99)+;+:8+06.,+11)0D!!,+1.2+*)0,/.19) /0+14/*6)=/:1./=.0)0-.)*./,+1 /980+,. )*+;+,+11) 9)::./* 4)*6+,+11+ /3.+6<,.*+66) )*6+3.4)6+,)1 /980+;8;;.;6+0,/. 4*+;844/;6.*.37.+;6.,)11) 1+::+ 9+06*+ 3/0.1 9+,+;.9/ 3.6)6/)66/;. C.05+3+,)6) 3/0=+*9),+11) 4*/3+,8*),. 3+;;./0+,. B8)66*/ 4)*6+3.4)-./0.;/3.+6)*.+'86/1.0++ )*+;.0+*1/3.+6<4+*.+*3)6.,.)*+;+4)+06*/+;;.1+/6/0.+*/+22.:1.)9+06/4)+)03)6.3)34)(4+*1+B8)1..1/0;.:1./ /980)1+ 7) +;4*+;;/ 1) 5/1/06<,. 0/0 9)06+0+*+ 1+;6+;; */4*./ 4/*6)=/:1./ =.0)0-.)*.// 3+,+0,/1+) 6+*-. 0+1*.;4+66/,+11+ 4*/3+,8*+),+5.,+0-) )/=)3+0,/5+0.*+9+0/.14*/4*./)44/*6/3/09/,)1.6< ,),+6+*9.0)*;.;833+;;.5)9+06+ /0;833+;;.5/)66/,./0;.:1.//980)1+0,+1!!;.C /0=+*9)6)1)5/1/06<, ;6*)-./0+4+*9/6.5.1+:)6.)1 *.;4+66/,+.5.03/1.,.=.0)0-) ).0/*,.0+)11)3+;;./0+)037+,+11+4)*6+3.4)-./0.;/3.+6)*.+, )*+;+.;/*;+4)+.0 4) 106

114 ;6)6)4+*6)06/)44*/5)6)1)3+;;./0+,+11+;+:8+06.4)*6+3.4)-./0.I - '3+;;./0+4+*=+-./0)6))5)06.0/6)./5)*+;.0/.0,)6)):/;6/!)15)1/*+,.8*/!!!!3/9+,+6+*9.0)6/,)4+*.-.),.;6.9));;+5+*)6)+:.8*)6),)80B8)1.=.3)6/4*/=+;;./0.;6)(E - '3+;;./0+ 4+*=+-./0)6))5)06. 0/6)./ 5)*+;.0/.0,)6),.3+92*+!)1 5)1/*+,. 8*/3/9+,+6+*9.0)6/,)80)4+*.-.),.;6.9));;+5+*)6)+:.8*)6),)80B8)1.=.3)6/4*/=+;;./0.;6)(E - '3+;;./0+4+*=+-./0)6))5)06.0/6)./5)*+;.0/.0,)6),.3+92*+!)15)1/*+,.8*/!!!!3/9+,+6+*9.0)6/,) 5)186)-./0+,.;6.9) +;+:8.6),)1 +;/*.+*+ /980)1+), +;.6/,. 6*)66)6.5) 4*.5)6).0;+:8.6/):)*)), +5.,+0-) )6)37+C;6)6)+;41+6)6)9)37+C)0,)6),+;+*6)(E - '3+;;./0+0/0)03/*)4+*=+-./0)6).0B8)06/1)*+1)6.5)4*/3+,8*)),+5.,+0-) )6)C;6)6)* ;41+6)6) 9)C)0,)6),+;+*6)(E - '3+;;./0+ 0/0 4+*=+-./0)6).0 B8)06/ 1)*+1)6.5) 4*/3+,8*)), +5.,+0-) )6) C;6)6)* ;41+6)6) 9) C)0,)6),+;+*6) )66+0,+/*)*.;4/;6),+:1.)16*.;/3..0/*,.0+), )1+.06+*+;;+),)3B8.;.*+1)B8/6))-./0)*.),+1/980+,.)*+;+(E - '3+;;./0+ 0/0 4+*=+-./0)6).0 B8)06/ 1)*+1)6.5) 4*/3+,8*)), +5.,+0-) )6) C;6)6)* ;41+6)6)9)C)0,)6),+;+*6)+106+;6)4+*=+-./0)0,/1)3+;;./0+,+11)B8/6))-./0)*.))11)/3.+6<;6+;;)( 16+*./*.,.;9.;;./0.;)*)00/+;;+*+5)186)6+.03/*;/,.+;+*3.-./.03);/,.0+3+;;.6<B8)1/*)0/0;.5+*.=.37.80)11+::+*.9+06/,+.5.03/1.,. =.0)0-) );.)4+*B8)06/) /1.,.;4+;)+1+*.;/*;+.0+06*)6);.)4+*B8)06/)66.+0+)1)66/,.6)2.1.6< /"3%(&'%"& /0;/0/4*+5.;6..05+; ;.:0.=.3) /*;/,+1! //($)(%'"%+'2%,)% < )*6+3.4)-./0. /980)1. C,+,.3)6/.1 4+*;/0)1+)668) ;+*5.-.//;;.) /0)*./ +, :)6))99.0.;6*)6.5) /0;.4*+5+,/0/.03* ! 107

115 E + )%(% + + H!! H!! H!! 0.>E H!!! H!!! H!! H!! H!!.E F H!! H!! H!! H!! H!!.4E H! H! "=+"% H!!!!!!!! H!!!!!!!! H!!!!!!!!.E H!!!!!!! H!!!!!!! +%+$&&$)'*$)($+2)&%+%!2"%4 #H!!!!!!#H!!!!!! H!!!!!! H!!!!!! H!!!!!! >.0E H!! H!! H!!!!!! H!!!!!! H!!!!!!.E H!!H!! 7 H!! H!! H!!.E F H!! H!! H! H! H!.4?E H!! H!! H!!!! H!!!! H!!!!.>E H!!!! H!!!! H!!!!!!! H!!!!!!! H!!!!!!!.E H H H!!!! H!!!! H!!!!.E H!!!!!H!!!!! 7@"=+"%: H H <?>0?.0 <?>0./ <?>0./ <>?>.0? <>?>.0? %,%"+5FG/3.+6<3/06*/11)6) FG?0. O/3.+6<3/11+:)6) G <44. O16*/ G <400/>4.0? <>?>.0? 108

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

119 )89+06/,..94+:0/1)5/*)6.5/;.).06+*9.0.,.089+*/,.4*)6.37+:+;6.6+;.).06+*9.0.,.6+94/,.1)5/*/,+,.3)6/),+66))66.5.6< ;+:8.*+:1. 8==.3. ;)*)00/.94+:0)6.) 5+*.=.3)*+.1 4+*9)0+*+,+11+ 3/0,.-./0. 37+,+6+*9.0)0/.1,.*.66/)1;/::./*0/ +;+:0)1)* )1+9)03)0-))1S8+;6/*+ 1*.1);3./,+1166+;6)6/3/94*/5)06+.1.*.66/,.;/::./*0/4+*9)0+06+3/94/*6))11)183+,+11+3/0318;./0.+;41.3.6)6+0+11);+06+0-),+11) /*6+,..8;6.-.),+110./0+ 8*/4+),+1 DD! 1+==+668)-./0+,) 4)*6+,+11==.3.)1+,. 0):*)=+,. 80) 5+*.=.3) 48068)1+,+1 4+*9)0+*+,+.*+B8.;.6.3/94*/5)06.1)1+:)1.6<,+1;/::./*0/37+)0,*<2+0/16*+.13/0;8+6/)33+*6)9+06/,+11)3/ <6+94/*)1+,+11/ ;6+;;/')00.,.*+;.,+0-) 3/06.08)6.5);81 6+**.6/*./ 0)-./0)1+( 3/0 3/0;+: ;;.6<,. 5)186)* )1..06+*5+06.*./*:)0.--)6.5..,/0+.) 3/0;+06.*+ 1);;/*2.9+06/,+1 4*+5+, ,/66/.03*+9+06/,+1 3)*.3/,. 1)5/*/')008) :/0/*.1);3.)6. 3.*3)!D! 66+;6)-./0.,./::./*0/+*9)0+06+( +11)92.6/,+11+ =80-./0.)66*.28.6+) * 1)00/.0 3/*;/*.;816) 0+3+;;)*./ 9)06+0+*+ 80 8==.3./ 4+*9)0+06+,+486)6/)1*.1);3./ + :+;6./0+,+.2+0+=.3..09)6+*.),.;3/06/2+0-.0)+,+118==.3./*.1);3./ );+:8.6/,+11);/66/;3*.-./0+,+1*/6/3/11/,.06+;)3/01) 11) 183+,+11) 4/;.6.5) +;4+*.+0-) 9)68*)6) C.0/16*+ 4*+5.;6) 4+*. 4*.9. 9+;.,+1! 1);/66/;3*.-./0+, *./*+ 33/*,/,. 3/11)2/*)-./0+3/01)E)33/*,/)=*/06+,+1B8)1+.10/;6*/+06+=/*0.*<)11)1+4);;W/*,;4+*4/6+*)33+,+*+3/01/*//4+*)6/*.)11) 2)03),)6.)0):*)=.3)+1);..94+:0+*<)3/980.3)*+).+*5.-.+9/:*)=.3.3/04+*./,.3.6<)008)1+.0/9.0)6.5.,+.3.66),.0..;3*.66. 4*+;;/1)3/9+,.9/*) *.1!4*/;+:8.*)00/1+)66.5.6<,.3/06*/11/;.).0/33);./0+,.*.37.+;6+, )-./0+,.9)6*.9/0./37+,.,.37.)*)-./0+,. 0);3.6)0+13);/ /,+.,.37.)*)06.;.)3.66),.0/;6*)0.+*/0/0.0*+:/1)3/01+0/*9+;81;/::./*0/)1+::+18:1./!! 0 7) )16*+;@.94/;6/ 4.?*.:/*/;+ 5+*.=.37+)037+*.;4+66/). 3.66),.0.;6*)0.+*.*+:/1)*9+06+.;3*.66. 4*+5+,+0,/;833+;;.5)9+06+)11);3),+0-),+1 4+*./,/,. 5)1.,.6<,+.6.6/1.,.;/::./*0/ 1+==+668)-./0+,. 80 3/06*/11/ ?*)55.3.0)6.'+06*/;+. 9+;.)0-.37A 80)00/ 3/9+ 4*+3+, ;6)2.1.6/( /01+06*)6).05.:/*+,+11)+::+DD!! 0 ;.C)16*+;@;6)2.1.6/37+1.;3*.-./0++1)*.37.+;6),.5)*.)-./0+)0):*)=.3)4/;;/0/,)* 18/:/)11) 5+*.=.3),+11+ 3/0,.-./0..:.+0.3/#;)0.6)*.+,+11.99/ /0;+:8+ 1) 0+3+;;.6<,.;5/1:+* )1+)66.5.6<,.)33+*6)9+06/ )668) ==+668)6)3/00/6+5/1.,.==.3/16</*:)0.--)6.5+.0,/66+,)11)/*9).3/;6)06++4*/:*+;;.5), /0+,+11/*:)0.3/ 8* +;;+0,/;6)6/)2/1.6/.1;+*5.-./,. 1+5)'3/0 +==+66/,)1 :+00)./!!( 1==.3./ 3/06.08+*<) 38*)* ) /;@ 3/9+.0 4*+3+,+0-)6866.:1.), /00+;;.)11)*+:/1)*+6+086),+.8/1.)6*.3/1)*.)11.;3*.-./0++3)03+11)-./0+,)11+.;6+,.+5)+,)11) =/*9)-./0+, /5+ 1.;6+E,. =)66/ 4+*6)06/ 1) 4*+,+66))2/1.-./0+ 7).03.;/.0 9/,/ 9/16/ 1.9.6)6/;81 3)*.3/,. 1)5/*/,+118==.3./ *.,/66/;. 80.3) * 1) 4)*6+.0+*+06+)11) 4*+,.;4/;.-./0+,+: )6. 4+* 1) 4*+3+66)-./ ;6*866/*.),+11+ 4*)6.37+,.,.;4+0;) ==.3./,.6)6/.5.1+)1,.1<,+11)0/*9)1+:+;6./0+,+.;+*5.-..;6.68-./0)1.')3B8.;.-./0+,+0803.),.0);3.6) )-./ *)-./0+,.9)6*.9/0.+33(;.6*/5)),/5+*=)*=*/06+)3)*.37.,.1)5/*/+33+-./0)1.1+:)6.)11);+94*+9)::./*+*.37.+;6)4*/ ;.),).,.*

120 .06+*+;;) =/*981)6) 4+*.1 6*)9.6+,+. 3/0;/1)6..6)1.)0.,. 6*);3*.-./0+,.) )*.3/,. 1)5/*/ 3/00+;;/) 6)1.), ;6) )89+06)0,/.09/,/+;4/0+0-.)1+.0B8)06/6866.:1./*:)0..;6.68-./0)1.;.;6)00/)66.5)0,/4+*80)%4.?)66+06)&)441.3)-./0+,+11+0/*9+,.,.*.66/.06+*0)-./0)1+4*.5)6/+,)037+.0/;6*.3/03.66),.0.*+;.,+06.)11+;6+*/)3B8.;.;3/0/;+94*+9)::./*3/0;)4+5/1+--),+.1/*/,.*.66. /;@3/9+;4+*.9+06)6/0+:1.;3/*;.)00.':1.)66.,.3.66),.0)0-);/0/;6)6.0 4+*.1!+04+*.1!(;.4*+5+,+)037+4+* 1)00/! 80.03*+9+06/ +;4/0+0-.)1+, */,+11+ 4*)6.37+:+;6.6+ 4/;6/ 1+1+5)6/ 089+*/, ),.0.;6*)0.+* )68*)0/. *+B8.;.6.4+*1)3B8.;6/,+11)3.66),.0)0-)E)B8+;6+5)00/),)::.80:+*;.1+4*)6.37+,.3.66),.0)0-),+.9.0/*.;6*)0.+*.0)6..06)1.)37+)1 *)::.80:.9+06/,+1,.3./66+;.9/)00/,.+6<+06*/80)00/4/;;/0/4*+;+06)*+.;6)0-)4+*1)3B8.;6/,+11)3.66),.0)0-).6)1.)0)'0+1! ;/0/;6)6+4*+;+06)6+ *.37.+;6+E4+*.1!1)4*+5.;./0+C;811)2);+,+.,)6.)668) /;;+;;/,.)5+06.,.*.66/( );+94*+ 9)::./**.37.+;6),. 6*);3*.-./0+,.)66.,)11+;6+*/ C;6)6) 80),+11+ 9/6.5)-./ );4.06/.1.0.;6+*/,+1106+*0/),.06+*5+0.*+;811+9/,)1.6<,.6*);9.;;./0+,+:1.)66.,)./0;/1)6.6)1.)0.)./980. /; / 28*/3*)6.3/ 3/0;.;6+)668) *+5+,+*+ 1) 4/;;.2.1.6< 4+*. /0;/1)6. 6)1.)0.)11+;6+*/,. 6*);9+66+*+ 6866) 1),/389+06)-./0+0/04.?6*)9.6+/**.+*+.41/9)6.3/9)6*)9.6+'/;6)1+66*/0.3)+*.6.=.3)6)$.*3.0.;6+*/,+1106+*0/0,+1 D!D!! ( /980.;/0/6+086.),+==+668)*+9)::./*.3/06*/11..0*+1)-./0+).,)6.,+:1..;3* /0+0,/0+1)3)03+11)-./0+,)1*+:.;6*/.03);/,. 9)03)6) 6*);3*.-./0+,+11)66/,. 0);3.6) )1+;4+3.=.3) 4*+5.;./0+ 3/94/*6)) * 1)00/!)33*+; :0. 1)5/*) B8)06/ ),.0..;3*.66.)11+;6+*/.B8)1.);8/6+94/0/0)5+5)0/4*/3+,86/)11)*.37.+;6)6*);3*.-./0+,+11)66/,.0);3.6);.;6)00/ )66.5)0,/;.)4+*;/0) *)9.6+1+*)44*+;+06)0-+,.41/9) **+:/1)*.--)*+1)4*/4*.)4/;.-./0+6*);9+66+0,/:1.)66.). 3/980..6)1.)0. 0)4)*6.3/1)*+)66+0-./0+C*.5/16).0:+0+*)1+)11);4+*.9+06)-./0+,.;+94*+4.?9/,+*0.+,),+:8)6.;.;6+9.,.:+;6./0+.0=/*9)6.3),+11+ 4*) ,+9)6+*.)1.--)-./0+,+.,/ )*6) /*;/,+1! 5+**< +;4+*.6) 1) :)*) 4+* 1)==.,)9+06/,+1 ;+*5.-./,.,.:.6)1.--)-./0+,+.3)* ,.5.,8)1.'(+,+11+;37+,+,.=)9.:1.))66.5.6<37+4+*9+66+*<,.9+9/*.--)*+)11.06+*0/,+11)0):*)=.3),. /:0.3.66),.0/6866..,)6.;6/*.3. 0=/*-),+11)3/05+0-./0+;/66/;3*.66)3/0.1/0;.:1./ /6)*.1+,..1)0/8;6/*;.-.//,./0-)+)*+;+)=*/06+,+11)B8)1+.1/980+,.)*+;+3/0;+06+).0/6).,+1,.)33+,+*+48068)19+06+)11)4*/4*.)2)03),)6.)0):*)=.3) /6).37+7)00/*.37.+;6/1),+;./0+ 7)00/*.3+586/1+3*+,+0-.)1.4+*1)33+;;/+;6)00/ )0,/1+08/5+=80-./0)1.6<37+3/0;+06/1/*/6*)1)16*/,.6*);9+66+*+)9+--/ 1+ /05+0-./0. 9)6*.9/0.)1. +*.37.+,+* /,. +;6*)66.)66.5.6< B8+;6816.9) 37+;/11+5) ),.0/,)11/0+*+,.,/5+* 4*/,8**+ 4+*;/0) *6.=.3)-./0. )1! C;6)6/)66.5)6/.1;+*5.-./ 37+ 3/0;+06+,. 4*/55+,+*+,.*+66)9+06+):1.;4/*6+11.)0):*)=.3.)11);6)94),+11+ 4);;W/*,; 4+*. 3.66), ,+*)00/1)33+;;/)14/*6)1+,+9/:*)=.3/ 11+)66.5.6</*,.0)*.+;.)::.80:+4+*1)00/!1)66.5.6<,.4)*.=.3)3+0;.9+06/)0):*)=+37+,/5*<3/0318,+*;.4+*/221.:/,.1+::++06*/ 113

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

122 /9+; ,)B8)06/;/4*)+;4/;6/,+;6.0)6)*.,+.;+*5.-.*+;.,)1+66/*+;/0/.09);;.9)4)* ),.0..0;+0;/1)6/+:1.06. /*-+,+11*,.0++4*/=+;;./0.;6.37+),.5+*;/6.6/1/.06+*):.;3/0/3/01);6*8668*)3/980) ):+0+*)1++,.0,.4+0, ,)14*/3+;;/,.;+941.=.3)-./0+6866/*).0)66/37+7)4+*)16*/.03.;/0/6+5/19+06+;811)3/941+;;.6<,+1*)44/*6/3/ )9/,.=.3)0,/1/;/;6)0-.) /0;/1/.06+*9.0.B8)06.6)6.5.'*.,8-./0+,+1*.3/*;/)11+6*),.-./0)1.3+*6.=.3)-./0. 9);/4*)66866/ B8)1.6)6.5.'9)::./*+ 4*/=+;;./0)1.6<*.37.+;6)):1.;4/*6+11.;6.(;.*)99+06).0=)66. 1>)66.5.6<,.;4/*6+11/)**.337.6),) 3/ ,..0=/*9)-./0.5+*2)1.) )*.9)0+3/980B8+,+486)6))1*.1);3./,.3+*6.=.3)6.3)*6+,>.,+06.6<)11>) ),.=.*9++3/4.+ )11) 4*+,.;4/;.-./0+,.,.37.)*)-./0. ;/; ,. )66.,. 0/6/*.+6< )11+ 5)*.)-./0. )0):*)= *+1)6.5. )33+*6) /037A )11>)::./*0)9+06/,+:1.;37+,)*.+,)11)9+9/*.--)-./0+,+.,)6.)13/;6)06+)::./*0)9+06/,+11)089+*)-./0+.06+*0)'3/94*+;)B8+11) *+1)6.5))11+;3)1+( ;5/16))037+)66.5.6<,.;844/*6/)11) /6/*.--)-./ /0*+1)6.5));;80-./0+,+11>/0+*+,. 4*/55+,+*+)11) *+:.;6*)-./0+,+. 3)92.,.*+;.,+0-);811+ 4)6+06.+;811+ 3)*6+,. 3.*3/1)-./0+, /1. + 9/6/3.31.,. 4*/4*.+6<,+:1..06+*+;;)6. 1. ==.3. 4*/3+,/0/)16*+;@)11)3/0;+:0),.)66.:.8,.-.)*.)11)4*+,.;4/;.-./0+,.;6)94+,.;+*5.-./4+*1>)86/*.6<:.8,.-.)*.)+,)16* )86/*.6<)1*.1);3./,+. 4+*1))*6)+:./0)1+,+.;+*5.-.)037+4+*.0/0*+;.,+06..0)*+;++,)11),.;6*.28-./0+).3.66),.0.*.37.+,+06.,+.1+66/*.,.0/037A)11.0;+*.9+06/+3)03+11)-./0+,+.,.*.66.)11)3)*6);3/06/2+0-.0) 81 =*/06+,+11/ 6)6/.5.1+:1. 8==.3. 4*/55+,/0/)11)*+:/1)* ) +,)::./*0)9+06/,+.*+:.;6*.,.;6)6/ )11)*+,)-./0+,.)66. '0);3.6)9/*6+9)6*.9/0./(+*+1)6.5.)::./*0)9+06.3/0)44/;.-./0+, )1.)00/6)-./0.)11)=/*9)-./0+,+11+1.;6+,.1+5))11)6+086) +,)::./*0)9+06/,+.*8/1.9)6*.3/1)*.)11>)::./*0)9+06/,.3/0:+,.+4*)6.37+,.,.;4+0;) 1;+66/*++*/:).0/16*+.1;+*5.-./,.) )-./0+,+11+=.*9+;8.3+*6.=.3)6.,.4*/4*.+6<,+11+)86/0+11)92.6/,.)66.5.6<,.3/94*)5+0,.6) )33+66)-./0.,.+*+,.6<; /3/03/06+;68)1+5+0,.6)+,)1!)11) )-./0+; *)6/* */3+,8*+,.4*/6+;6/ 81 =*/06+,+.*+;., :*)6. 1==.3./ 4*/55+,+)1*.1);3./,+11+ +:/1)*.6<,. /::./*0/ +,+:1. 66+;6)6.,. /::./*0/ +*9)0+06+)..66),.0./980.6)*.*+;.,+06.;844/*6)0,/)16*+;@1/4/*6+11/0.3/, :*)-./0+0+11)5+*.=.3),+11+4*)6.37+,.+9+*;./0+4*+5.;6+,)1 +3*+6/.38*+--) 1+66/*+3/06.08+*<)16*+;@)=)*;.3)*.3/,.6866+B8+11+)66.5.6<37+4*+3+, *.+06*) )3/ ),+:1./*:)0.:.8,.-.)*. 3/01+9)0)-./0+,+1D.; /,+1.8,.3+0.3/;/0/;6)6+4/;6+)3)*.3/,+1/ /;4+3.=.3/4+*B8)06/) )11)4*+,.;4/;.-./0+,+:1.)66.,..8*)9+06/,+11+8)*,.+.8*)6++,+11+8)*,.+3/1/:.37+)3)*.3/,+1+66/*++* /*+.0:+0+*)1++3/980B8+/:0.==.3./4+*1+4*/4*.+;4+3.=.37+3/ /06.08)),+;;+*+4806/,.*.=+*.9+06/4+*./980.,+11)*/5.03.)37+=)00/3)4/).0/;6*./4+*)6/*.4+**.;/15+*+1+,.5+*;+4*/21+9)6.37+ //($)(%'"%+'2%,)% )9)6+*.)1+,.;4/ <,.4+*;/0)1+3/;6.68.;3+3/0,.-./ , *4/6+*=)*=*/06+).;+*5.-.,+;3*.66.6) )5.)1.94/;;.2.1.6<,.4*/3+,+*+)08/5+);;80-./0..1;+66/*+3/06.08+*<);4+*.9+06)*+5)*.+:)6+=/*9+,.3/11)2/*)-./0+.04*.9.; /,+.1)5/*)6/*. ;/3.)

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

127 4+*);;.38*)*+.128/0=80-./0)9+06/,+11>)44)*)6/3/980)1+;.))1.5+11/,./*:)0.--)-./0+.06+*0);.)0+.*)44/*6.3/0.3.66),.0.# )1+ 3/06+;6/ 1>)66.5.6<,+1;+66/*+ /0;81+0-).8*.,.3/D99.0.;6*)6.5) + /06*)66..0*+1)-./0+)11+ 3/ */=+;;./0)1.;4+3.=.37+ 9)68*)6+,)3.);380)80.6</*:)0.--)6.5);.3)*)66+*.--).080)=80-./0+,.3/;6)06+4*+;.,./*.;4+66/)11+4*/3+,8*+37+4+*1)3/941+;;.6<, )6.37+/::+66/,.6*)66)-./0++D/4+*1)4)*6.3/1)*+*.1+5)0-))99.0.;6*)6.5),+11+;6+;;+.94/0:/0/)44*/=/0,.9+06.,.3)*)66+* /D:.8*.,.3//3/980B8+1.0,.5.,8)-./0+, /3)1.0+)3/94/*6)9+06)1+)66)):)*)06.*+),+:8)6)686+1)):1..06+*+;; , ;6*)-./0+ C 4/*6)6*.3+ 6)1 = /*+ 3/),.85)/ ;;)*./.;.0:/1. 8==.3., ;6*866/*.),+11+ 4*)6.37+ )66*)5+*;/ 1>+;)9+ 3/0:.806/,+11+ ;6+;;+ 1) =/*981)-./0+,. 4)*+*.+ 1) 4*+,.;4/;.-./0+,. )66. 4*+1.9.0)*. )11>),/-./0+,. ;833+;;.5. 4*/55+, /037A1)4)*6+3.4)-./0+)/0=+*+0-+,+.+*5.-./ )6.37+6*)66)6+.05/1:)0/);4+66.);6*+66)*.1+5)0-):.8*.,.3)/ 3/980B8++;.:)0/5)186)-./0.,.4.?)94./*+;4.*/1+66/*+;844/*6))16*+;@;5/1:+0,/=80-./0.,.3//*,.0)9+06/+,);;.38*)0,/ ;;)*.)44*/=/0, :*+6)*./+0+*)1+.0*+1)-./0+)11):+;6./0+,.4*/21+9)6.37+,.4)*6.3/1)*+,+1.3)6+--)+,.94/*6)0-);/66/.1 4*/=.1/,+.3/**+1)6..06+*+;; /.05/1:/0/4.?)92.6./4+*)6.5., /0;.,+*)-./0+,+1 5);6/*)::./,)-./0+*.;+*5)6/).,.4+0,+06. 8==.3. 0/037A,+11);4.33)6);4+3.=.3.6<,+:1..06+*5+06.*.37.+;6..1 3/0;+:8.9+06/,+11>/ / ;/4*) 4*/;4+66)6/ 4*+;844/ ;;)*.)9+06+ B8)1+ 3/0,.-./0+ 4*+:.8,.-.)1+ +,.0,+= /0 ;/1/ 1>);;+:0)-./0+,. 4+*;/0)1+ B8)1.=.3)6/ 37+,.;4/0:),.),+:8)6/ /,. 4*/=+;;./0)1.6< 9)) /;6) *)6/.06+*5+06/ =/*9)6.5/)66/),);;.38*)*+)1 4*+,+66/ 4+*;/0) ;;)*./)::./*0)9+06/.0 =80-./0+,+1 3/06.08/ +5/15+*;.,+11+ 0/*9)6.5+ +,+1 4*/;4+66)*;.,.08/5+.06+*4*+6)-./0.:.8*.;4*8,+0-.)1.+,/66*.0)*.++086/3/06/,+11)3/941+;;.6<,+11+B8+;6./0./::+66/,.B8);.B8/6.,.)0) 6*)66)-./0+0/048F37+*.2),.*;.B8)06/:.<+5.,+0-.)6/.04);;)6/+3./C37+80)=/*9),.%)86/)::./*0)9+06/&;3.;;),)/33);./0.,. 3/03*+6/3/0=*/06/+,.)0)1.6.3/)44*/=/0,.9+06/0/048F3+*6)9+06+*.6+0+*;.;8== *:)*)06.*+1)3B8.;.-./0+,.),+:8)6.;6*89+06.,.5)186)-./0++,80)+==+66.5)3*+;3.6)4*/=+;;./0)1+,+14+*;/0)1+E.06)1+/66.3)+48*3/0;.,+*)0,/.5.03/1.;+94*+4.?;6*.0:+06.4/; *9.0.,.;4+;))1.5+11/1+:.;1)6.5/;.)8;4.3)37+)037+)66*)5+*;/3/*;./*:)0.--)6.)1.5+11/*+;.,+0-.)1+37+4/;;)0/*)33/:1.+*+) ;.:+0-+=/*9)6.5+,+:1./4+*)6/*.,+:1.)16*.+66/*., D/,.)16*./980.,+11)-/0)3/ /),+;;+*+);;.38*)6.9.*)6..06+*5+06. =/*9) /0;+06)0/1)3B8.;.-./0+,+: ;;)*.4+*80)3/**+66):+;6./0+,+11+4*)6.37++,+11+4*/3+,8*+ +* B8)06/) )66.5.6< 4.? 4*/4*.)9+06+) 3)*)66+*+.;6.68-./0)1+;5/16+,)11+;.0:/ </4+*)6.5+;. +5.,+0-.) 3/9+ 1>66.5.6< /0;81+0-).8*.,.3/99.0.;6*)6.5);.)37.)9)6)),);;.38*)*+3/01)0+3+;;)*.)6+94+;6.5.6<6866.:1.), /**+1)6.)11+5+*6+0-+ :.8,.-.)*.+4*/9/;;+,)D3/06*/1>99.0.;6*)-./0+4*+,.;4/0+0,/.0+3+;;)*.4*/55+,.9+06.)99.0.;6*) *)0,/.*+1) / */3+,8*)1.'+;318;)1);/1)4*+,.;4/;.-./0+,.)66.,.=+0;.5.+1)4)*6+3.4)-./0+)11+8,.+0-+,.3/ ),+.1+:)1.+;6+*0..03)*.3)6.,+11),.=+;)/,+11>55/3)68*) /980)1+E*.9) ;)15/ 3);.,. 4)*6.3/1)*+ 3/941+;;.6<,. 3/ ),+118==.3./ 1) 4*+,.;4/;.-./0+,. /;;+*5)-./0.9+9/*.+D3/06*/,+,8-./0.*+1)6.5)9+06+)*.3/*;.;6*)/*,.0)*.)1*+;.,+06+,+11) )+),)16*.4*/3+, *+1)-./0+ ). B8)1. 0/0 C 0+3+;;)*.)9+06+*.37.+;6/.1 4)6*/3.0./,. 4*/=+;;./0.;6.)2.1.6)6.(,)11) =);+ 4*+1.9.0)*+)11) 3/;6.68-./0+.0:.8,.-./)11) =);+ 3/0318;.5),. +;+38-./0+,+11);+06+0-) +;833+;;.5+ =);.,. 0)68*))99.0.;6*)6.5/#3/06) /94*+;.: )1. 4*/=.1.,. 0)68*) 120

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

129 );4+66.,.3)*)66+*+4.?4*/4*.)9+06+)99.0.;6*)6.5/+3/06)2.1+)11+;6+;;+3/**+1)6.5+*;/1)*.3+*3),.;/18-./0.37+3/0;+06)0/ )*+)1 9+:1./ 1+ 4/;;.2.1.;.0+*:.+ 6*). 5)*.;+66/*., *.5.1+:.)0,/ 3/0;+: )==.,)9+06/,+11+;6+;;+)1155/3)68*) /980)1+ )0-.37A)1+:)1.+;6+*0. ==.3./;81=*/06+,+11)66.5.6<4.?4*/4*.)9+06+3/0;81+0-.)1+3/06.08+*<),);;.38*)*+;.))66*)5+*;/1)=/*981)-./0+,.4)*+*.3/941+;;. /5+1+B8+;6./0./::+66/,.6*)66)-./0+1/*.37.+,)0/37+)66*)5+*;/80)4* )5+*.=.3),.1+: <=/*9)1++3/0:*8.6<;/;6)0-.)1+,+. ;.0:/1.)66.D4*/55+, ,/ :+0+*+.5. 3/94*+;+1+/*,.0)0-+%3/06.0: , 8*:+06.&.1;844/*6/*.37.+;6/,):1.)16*.;+66/*.,+1106+)037+.0=80-./0+,+:1.816+*./*.), */,/66.,)11)0/5+11),+11)D!E.06)1+3/06+;6/;..0;+*.;3+)037+1)66.5.6< 5/16))14* /+;)9+,.2/--+*+:/1)9+06)*.4*+,.;4/;6+,):1.8==.3.,+1106+)1=.0+,.);;.38*)*0+1)*.;4/0,+0-)).4*.03.4.,+15.:+06+ *+:/1)9+06/+1)3/**+66+--),+11.94/;6)-./0+;/66/.14*/=.1/;6*+66)9+06+:.8*.,.3/ S8)06/)11)66.5.6<3/0;81+0-.)1+,);+94*+;5/16).0=)5/*+,+11*+)M1==.3./3/06.08+*<),);;.38*)*+)*.37.+;6).10+3+;;)*./;844/*6/ :.8*.,.3/4+*1+;)9++1);/18-./0+, )1.4*/21+9) /6*)00/4*/4/*;.0+13/*;/,+1!.0*+1)-./0+);4+3.=.37+4*)6.37+ /55+*/.06+*9.0.4.?:+0+*)1..0*+1)-./0+)9.*)6+;3+16+3/**+1)6+)11),+=.0.-./0+,+11),/66)0,/6)1+;4+3.=.3/4*/4/;.6//33/**+ +5.,+0-.)*+ 37+)037+*.;4+66/)11+;.0+*:.+.0 4);;)6/ 9+;;+.0 3)94/ 4+*:+;6.*+)1 9+:1./ 4*/3+,8*+ + 3/941+;;.;6*89+06.,. 4*/:*)99)-./0+0+:/-.)6)*.;816))11/;6)6/2+0,.== *+5+,+*+.1:*),/,.3/.05/1:.9+06/+D/1+==+66.5/.94+:0/37+4/6*<+;;+*+ *.37.+;6/)1;+66/*+;6)06+ 1) 4)*6.3/1)*+;.68)-./0+.0,/66),)11) 9)03)6))44*/5)-./0+,+1 08/5/;6*89+06/,.:/5+*0/,+1 6+**.6/*./ *9.0.4*+5.;6.,)11)1+:.;1)-./0+*+:./0)1++1)3/0;+: *,.6),.+==.3)3.),+14*+5.:+06+.9)0+3/980B8+,.4*./*.6)*.).94/*6)0-)1.06*/,8-./0++9+;;))*+:.9+,.80+==.3)3+;.;6+9)4+* )1+9/0.6/*)::./,+:1. ), ,+1*+1)6.5/;6)6/,.)668)-./0+,+11+ 3/05+0-./0. 8*2)0.; ;;+*+)66.5.6< B8+;6) +;;+0-.)1+ 4+*:)*)06.*+ 1+==+66.5) *+)1.--)-./0+, *+;; /;/66+;/),/:0..06+*5+06/+,.13/**+66/), /, /221.:)-./0.);;806+,):1.)668)6/*.0+. 3/0=*/06., ;6*)-./0+E3/9+:.<*.1+5)6/.04*+3+,+0-)1)9+;;))4806/,.,+66/;.;6+9)4*+;844/0+1)4* ),+=.0.-./0+#;8.9481;/+,.0)33/*,/3/0.1+:*+6)*./+0+*)1+#,+11+;4+3.=.37+3/ *+;4/0;)2.1.6<*.3/0, )3.);380+66/*+.06+*+;;)6/ /06.08+*)00/), +;;+*+);;.38*)6.)11*+) M) *.1! 1) 0+3+;;)*.) 3/11)2/*)-./0+ +,.1*+1)6.5/;844/*6/ 3/0;81+0-.)1+.0 *+1)-./0+ )11+ 4*/21+9)6.37+,. 4)*6.3/1)*+ 3/941+;;.6<.0+*+06. )1 ;+66/*+,+11+ %3/980.3)-./ */0.37+& / ;4+3.=.3/ )11+ =)66.; *+06.)1;84+*)9+06/,. 5)1/* ,. +9.;;./0+ +,). 3/**+1)6. 4*/3+,.9+06.)037+,. 3)*)66+*+;)0-./0)6/*./ 0/037A)11+ 4*/3+,8*+.0+*+06.1),+1/3)1.--)-./0+,+:1..94.)06.3/04)*6.3/1)*+*.=+*.9+06/)B8+11.4/;.-./0)6.180:/.1.)1+,+11+)44+11+:.</::+66/,.3/06+0-./;/.0;+,+)99.0.;6*)6.5) ==.3./ 3/06.08+*<) 38*)* ;;)*.), *+1)-./0+)11)66.5.6< =.0)1.--)6))1*+384+*/,. 3*+,.6.)**+6*)6.,. 5)*.) 0)68*) 3/;) 37+ +;.:+ 4)*6.3/1)*+)66+0-./ ;.:0.=.3)6.5/.94+:0/.0 6+*9.0.,. 6+94/.0 B8)06/,+;6.0)6)) 0/0 +;)8*.*;. 0+11); =/*9)1.--)-./0+,.)66.,.,.==.,)+9+;;).09/*)9)C3/00/6)6),);.:0.=.3)6.5.), ;6*866/*.+;.:+0,/1+==+668)-./0+,.1)2/*./;+ 5+*.=.37++*.3+*37+4+*1)3B8.;.-./0+,.6866.: ,/0+.)=/0,)* )1+)-./0+,.*+384+*/3/)66.5/0/037A1.0;6)8*)-./0+,. 122

130 *)44/*6.,.*+66. 3/0.;/::+66.,+2.6/*. 4+*,+=.0.*+ 1+ 9/,)1.6<,. 4):)9+06/D*)6+.--)-./0+ 3/0;833+;;.5/ 48068)1+ 3/06*/11/,+1*+1)6.5/ ), / 00/6+5/1+.94+:0/;)*<*.37.+;6/)1+66/*+)037+4+*1)00/!;81=*/06+,+11)66.5.6<;)0-./0)6/*.).0*+1)-./0+),)33+*6)6..94*/4* ,+11)3)*6);3/06/2+0-.0))66.5.6<.06*)4*+;)0+1!);+:8.6/,.5+*.=.37++==+668)6+,)11)+:./0+/92)*,.)+0+11+;+*3.-./,+11+ =80-./0.,)11);6+;;),+1+:)6+).3/980.3/0D ==.3./7).0=)66.);;806/)4*/4*./,.*+66/3)*.3/1):+;6./0+, *)4*/3+,8*) ;)0-./0)6/*.),)11)=);+,.3/06+;6)-./0+3/0+9.;;./0+,+.*+1)6.5.5+*2)1.)11);833+;;.5)=);+,..0;6)8*)-./0+,+13/06*),,.66/*./;.0/ )11+9.;;./0+,+.4*/55+, /0318;.5.')*37.5.)-./0+/.0:.80-./0+,.4):)9+06/(,+.;.0:/1.4*/3+,.9+06.)66.5)6.03/*;/,)00/;. 4*+5+,+.04)*6.3/1)*+,.3/0318,+*+3/01+9.;;./0+,+14*/55+,.9+06/=.0)1+'/*,.0)0-).0:.80-./0+D)*37.5.)-./0+(.4*/3+,.9+06.)03/*) )4+*6.+,.4*/55+,+*+)11)=/*9)-./0+,.804*.9/*8/1/,.*.;3/;;./0+3/)66.5)3/0*.=+*.9+06/)11+.0:.80-./0.0/0/66+94+*)6++,/*9)., ,+= *+==+66/,+1,+3/*;/,+.6+*9.0.4+*1)*+1)6.5).948:0)6.5) /9+;/4*):.< +5.,+0-.)6/ 1==.3./ );844/*6)*+ 1)66.5.6<,+1155/3)68*) /980)1+ =80-./0)19+06+,.4+0,+06+,) )16*)*+)/44/*680)9+06+3/),.85)0,//5+0+3+;;)*./180.6<);;+:0)6))1155/3)68*)0+11+;41+6)9+06/,+:1.), ,.3)*)66+*+ 4*+5) )99.0.;6*)6.5/#4*/3+,8*) /*+ /06*)66. 4*+;.+, ) 6866.:1.), )037+,. 3)*)66+*+ 4*/3+,8*)1+'.5. 3/94*+; )-./ B8.,)-./0.,+4/;.6/ 3)8-./0. +;5.03/1.( 3/00+;;.)11>+;41+6)9+06/,+11+:)*+,>)44)16/;.).0 6+*9.0.,. 3/0;81+0-) 0+11)*+,)-./0+,+.,/ /06*)668)1.'3)4.6/1)6.#,.;3.41.0)*.(;.):+;6+0,/.04*/4*./1)4*+,.;4/;.-./0+,+.2)0,.,.:)*)+,.,/ ,.)::.8,.3)-./0+'5+*2)1.+,+1.2+*)-./0.( 80-./0+ 4*.03.4)1+,. 6)1+ +66/*+*.9)0+ 1) 4*+,.;4/;.-./0+,+. 3/06*) ) 3/0;+*5)-./0+,+:1./*.:.0)1. 3/0;844/*6/;4+3.=.3/)1 +:*+6)*./+0+*) :1.), )00+;;.)11);8)B8)1.=.3),.V==.3.)1+/:)06+V=80-./ )92.6//4+*)6.5/7));;806/80) 3/00/6)-./0+,. 4)*6.3/1)*+)94.+--)'C*.3/0/;3.86))1 +:*+6)*./ 1) 3/ ))*/:)* :1.) C 4)*6+( +*.1+5)0-) 4*/4*./ ) ;+:8.6/, /5+ )66*.28-./0. *.3/0/;3.86+:1.,)11+,.;4/;.-./0. +9)0)6+ )1 =.0+,+11) ;+941.=.3)-./0+,+11+ 4*/3+,8*+ )99.0.;6*)6.5+ )941.)9+06/,+11+ 3/ ,. 0)68*) 0/6)*.1+)==.,)6+)1 +:*+6)*./ 7) 3/94/*6)6/ B8)1+,.*+66/ 3/*/11)*./ 1) 4*+=.:8*)-./0+ B8)1+ / / 4*.9)*./,+11==.3./ B8+11/,+11/;5/1:.9+06/)11.06+*0/, ,./:0. =/*9)1.6< 0/6)*.1+;)15/,.37.)*)6) 5/1/06<,) 4)*6+,+1 4*/5)6/3/06*)+06+,.*.37.+,+* ;6+*/,.)16*/0/6)./ */4*./.0*+1)-./0+)11+ =80-./0. 0/6)*.1.;5/16+,)1 +:*+6)*./ 4+* B8)06/) /;4+3.=.3/ 1);6.481),+. 3/06*)66.;/::+66.)11+,.;4/;.-./0.,.38.)1:;D!!1)9/,.=.3))44/*6)6))11)*6,+13.6)6/,+3*+6/,)11)*6,+11)D!',.3/05+*;./0+,+1 D!(.04806/,..0=/*9)6.--)-./0+,.,+66.3/06*)66.7).94/;6/)4)*6.*+,)11)=.0+,+1!1+==+668)-./0+,)4)*6+,+1+66/* /;4+3.=3/,+180-./0)*./)4/66.5.6<,.089+*/;.)44*/=/0,.9+06.)1=.0+,.4/6+*.0,.5.,8)*+.0)33/*,/3/0.1;+:*+6)*./+0+*)1+ 9+,+;.9/ 1+ 9/,)1.6< 4.?/44/*680+ +,),+:8)6+4+*:)*)06.*+1),+:8)9+06/,+11+ 4*/3+,8*+)1 08/5/,.;4/;6/ 0/*9)6.5/ )1+)66.5.6< 123

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

132 =.0)0-),.4*/:+66/*+1)6.5))11)*+)1.--)-./0+,+108/5/)1)--/,+17.)33./4+*B8)06/) /;4+3.=.3/1)4*+,.;4/;.-./0+,+:1.)66.,.:)*),);/66/4/**+)1 4* / 5):1./,+1 4*/=+;;./0.;6) +;6+*0/ 37+ 7) 38*)6/ 1/;68,./,. =) < +3/0/9.3),+1 4*/:+66/ + 1+ ;833+;;.5+=);.,+11)4*/3+,8*) 0 3/*;/,)00/;. 4*+5+,+)037+,. 4/6+* 3/941+6)*+ 1.6+* =.0)1.--)6/)11)44*/5)-./0+,+1 +:/1)9+06/ 4+*:1. 94.)06. 4/*6.5. 1) 38. ;6+;8*)C;6)6)38*)6),)180-./0)*./)4/66.5.6</06*)66. /06.08+*< ), +;;+*+ )16*+;@ );;.38*)6) 1) 0+3+;;)*.) 3/11)2/*)-./0+ +, );;.;6+0-) /#:.8*.,.3) 4+* 1+ 5+*.= ;)9+,+11+ 4*/21+9)6.37+3/00+;;+)11+;+38-./0+,+13/06*)66/4+*.1*);4/*6/8221.3//3)1+ +* B8)06/) /*+ ;4*/4*.;. +5.,+0-.) 37+ 1==.3./)1 B8)1+ 3/9+:.<,+66/ C;6)6)*.3/0/;3.86) 80) 4*/4*.))86/0/9) 3/00/6)-./ )92.6/,+11);6*8668*)/*:)0.--)6.5),/4/ 80 4*.9/ 4+*./,/,. 6*)0;.-./0+;. C,+=.0.6.5)9+06+)44*/4*.)6/, /5+ =80-./0. + 3/ )66*.28.6+:1.);+:8.6/,+11+06*)6).0 5.:/*+,+1 08/5/ +;6/ 80.3/,+11+ +;4*/4*.)-./0. $!!!! 0 =)3+0,/;.3)*.3/4+*1+4*/3+,8*+)66.5)6+;811)2);+,+11)08/5),.;3.41.0),+11)3/941+6):+;6./0+, *+1)6.5+=);.,)11);;80-./0+, /0;+: */55+, /94*+;. B8+11. =.0)1.--)6.)11),+6+*9.0)-./0+,+11+.0,+00.6< +,)11+;4*/4*./'4*/55+, *+3+,+0-)*.;+*5)6.).3/ /*:)0.,+11)*/5.03.)()11):+;6./0+,+.,+1.3)6.);4+66.,+13/06*),,.66/*./3/0.;/:: *+;;)6.,)11+ 4*/3+,8*+)21)6.5+ ==.3./ 4+* 1+ ;4*/4*.)-./0. 4*/4*./.0 3/0;.,+*)-./0+,+. 9/ ), *+5.;6.,)1 +;6/ 0.3/)1 =.0+,. :)*)06.*+1)4)*6+3.4)-./0+)14*/3+,.9+06/,)4)*6+, ,+;6.0)6)*.,+11)4*/3+,8*)+;4*/4*.)6.5);.0,)11+4*.9+=);.,.)44*/5)-./0+,+. 4*/: ) 4.+0) 3/0;)4+5/1+--) 37+ 1) 3/**+66) +;+38-./0+,+:1.;6+;;. 3/;6.68.;3+ 4*+;844/;6/.0,.;4+0;) * 1) 1+: < + *+:/1)*.6<,+11) 4*/3+,8*) 9+,+;.9) 3/06.08+*<);5/1:+*+ =80-./0.:8.,)*.;4+66/):1.)16*.;+66/*.,+1106+),.5+*;/ 6.6/1/ 3/.05/16. ;/5*.06+0,+0,/1+5)*.+=);.,+11)4*/3+,8*)+;4*/4*.)6.5);+448**.9+;;+)11),.*+66)*+;4/0;)2.1.6<,.)16*.==.3. 4*/4*./1)3/11)2/*)-./ )1;+0;/C:)*)06.6),)1+66/*+;4*/4*.37+;.6*), ;.:0.=.3)6.5/.94+:0/4+*1==.3./9+,+;.9/ ; )*.3/,. 1)5/*/.03.,/0/.0 9/,/ 0/0 6*);38*)2.1+/16*+):1.), ). B8)1. 1/;6+;;/ 0/*9) */55+,+'5+*.=.3),+11+ *.;816)0-+ 3)6);6)1. 4*+,.;4/;.-./0+,+. 4*/55+, */,*/9.3.)11);6.481),+1 3/06*)66/,.)3B8.;.-./0+ 0/037A,+1 3/06*)66/;6+;;/( )037+ +;/4*)66866/ 1+;41+6)9+06/, *./*. =80-./0.;.),. 3)*)66+*+ 4*+66) /'5.;8*+.4/6+3)*.+D3)6);6)1.;6.9+ =*)-./0)9+06.( 37+)99.0.;6*)6.5/'* =/*9+,. 3/980.3)-./0+)55./ 4*/3+,.9+06/ 4*/4/;6+ 4*/55+, *9+,. + 3/0318;.5.( 37+;/0/;6*+66)9+06+3/00)68*)6+)11+4*/3+,8*++;4*/4*.)6.5+*.;4+66/)11+B8) /,.*.:+0-.)1+7)4.+0)+,+;318;.5)3/ )4+* 1+9)0)-./0+,.6866.:1.)66. 1,. 1<,., / /;6.68.;3/0/ / 6.4.3/,+11)66.5.6<,+1 +66/*+ 4+* 1)00/! 80.6)9+06+)11):+;6./0+,+11+ 4*/3+,8*+/*,.0)*.+,. +;4*/4*.)-./0+D);;+*5.9+06/).;+0;.,+1 0 D!! 37+*.;816+*< 4/;;.2.1+)668)* /;6.,)11),.;3.41.0)*+:./0)1+3/94) /01);;+66/8*2)0.;6.3/+1),.;3.41.0),+:1..06+*5+06.3/0;+:8+06+)11)9)03)6))44*/5)-./0+,+1 1==.3./ 7).0 4*+5.;./0+;81 =*/06+,+11+)3B8.;.-./0.,..99/ / 3/06/)037+,+11+;3+16+:+;6./0)1. +==+668)6+,):1.)16*. +66/*., ,+11) 4*/:*)99)-./0+,+:1..06+*5+06.,. 4*/3+,+*+ 3/94) /0 1+,.;4/;.-./0.,. 38.)11)%+::+,.;6)2.1.6<& 3/

133 4*)6.37+,.)3B8.;.-./0+2/0)*.),.)*++4*.5)6+0/0;82/*,.0)6+),+;4*/4*.)-./0.+D/);;+* /) *B8)06/3/03+*0+;.).99/2.1.:.<,)6+94/,+;6.0)6.)11) )5.)2.1.6<;.),+;6.0)6.0+11)92.6/,.4*/3+,8*+8*2)0.;6.37+)/4+*+,.8*2)0.--)-./0+4*.9)*.).0:+0+*)1+ 668)19+06+;/0/.0=);+,..;6*866/*.)1)3B8.;.-./0+,.80)*+).0.)[):0+*+,.80)*+).0.)/06++0+*/;/1)3B8.;.-./0+,. 9)*3.)4.+,..0.),+1 /0);6+*/ +337./ ==.3./ 4/*6)*+) 3/ / 1+ 4*) * 1)3B8.;.-./0+ 2/0)*.),..99/2.1.,+;6.0)6.).0=*);6*8668*+5.)*.+0+11)92.6/,+1.)0/668)6.5/$/0),.*.B8)1.=.3)-./ :*)-./0+!$$.)+;37.+*) *.1! 3/06.08+*<), +;;+*+:)*)06.6) 1) 3/11)2/*)-./0+)1 +66/* / $ 4+* 1) 4*+,.;4/;.-./0+,+:1.), ;;)*.4+*1+4*)6.37+,./3384)-./0+6+94/*)0+),..99/2.1.0/04*+/*,.0)6+)11+;4*/4*.)-./0+/),)16*.4*/3+,.9+06.)21)6/*.9) /33/**+06.3/9+)*++,.3)06.+*+4.;6+,.;+*5.-./4+*/4+*+,.9) /0+;6*)/*,.0)*.)/9+;;).0;.38*+--),..0=*);6*8668*+5.)*.+'5,;.04)*6.3/1)*+4*/:+66/,.9) /0+;6*)/*,.0)*.)4/06+.01/3)1.6<);).06+*5+06/,.9+;;).0;.38*+--).0.), *);;.( +*B8)06/3/03+*0+1+4*)6.37+3)6);6)1.;/0/.04)*6.3/1)*+4*+5.;6..;+:8+06.3)*.37.,.1)5/*/I I *++.0.).:+5)0/ *++.0.),+1/1.0/ ;/1.0/.*:.0.) I 38/1)0=)0-.)%/0)4+66.& 38/1)*.9)*.) /5+92*+#.)/0=)13/ )9+06/38/1)*.9)*.)%)*.0.&.).U./ ;.1/.,/%)*1+66/+**)*.&.)T)3/4.0/,)*),)6+ 38/1)*.9)*.)%)*3/0.& 38/1),..0=)0-.)%./5)00.,).--/-+*/&.)/06++*,+ /**+66))0/66.+*..01/3)1.6<37.*)00) 866.:1. 8==.3.;/4*).0,.3)6. 3/11)2/*)0/) 5)*./ 6.6/1/ 3/0 1==.3./ 4*+4/;6/)11):+;6./0+/4+*)6.5), )6.5+,. +,.1.-.)*+;.,+0-.) )D):+5/1)6)#3/05+0-./0)6).0/:0.1/*/=);+4*/3+,8*)1+ /"3%(&'%"&$ /0;/0/4*+5.;6.4+*.1!4*/:*)99.,..05+;6.9+06/4)*6.3/1)*9+06+;.:0.=.3)6.5.E4+*9)0+4+*)16*/B8)1+/ ,)3/0;+:8.* :/4+*./,/1)*+)1.--)-./0+,.80)4*/3+,8*).0=/*9)6.--)6)4+*1):+;6./0+,+.3/06*)66. / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ /9+.99+,.)6)9+06+,+; ,)11>.118;6*)-./0+=)66)) *+3+,+06.=*8.6/*.,+.;+*5.-.*+;.;/0/.028/0)4)*6+:1.8==.3.37+=)00/ 126

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

135 *.;4/0,+*+).3.66),.0..0*+1)-./0+),.;6)0-+,.5)*./:+0+*+);;.38*)0,/3/;6) *.;4+66/;.),+.,.;4/;6.3/05+0-./0)1.37+,+11) )*6.3/1)6)+;4+;;/0/0=) /94*+0;.2.1+,.;3.41.0)1+:.;1)6.5);6)6)1++*+:./0) /*;/,+16+94/C.06+*5+086).09/,/ 0/0;+94*+3//*,.0)6//3//*,.0)2.1+3/0.14*+5.:+06+;.;6+9))*+:/1)9+06)*+.,.5+*;.4*/=.1.,+11)9)6+*.)/55+*/),.03.,+*+.09/,/ 4.?/9+0/;.:0.=.3)6.5/;811);6+;;)3/9+5+*.=.3)6/;.3/01)4.?* :.;1)-./0+=.;3)1+06)1+3/06+;6/;..0;+*.;3+3/9+;/4*):.< +5.,+0-.)6/1.;6*866/*.),+11+4*)6.37+=.0)1.--)6+)11)3+;;./0+,.)11/::.+,)11)6*);=/*9)-./0+,+16.6/1/,.:/,.9+06/,+11+)*++ /*.:.0)*.)9+06+);;+:0)6+.0,.*.66/,.;84+*=.3.+)66.5.6< B8+;6816.9) ;6..*.;816)6. 4.? 37+)44*+--)2.1.)037+;/66/.1 4*/=.1/ +3/0/9.3/ 3/0;+: *+;;+) )6.5),.9/;6*)6/,) 4)*6+,+:1.)668)1. 4*/4*.+6)*.,+11+;.0:/ <.99/2.1.)*.;.)8;4.3) 4+*)16*/ ,. B8)06/ 3/0;+06.6/,)11)668)1+,/6)-./0+/*:)0.3),. 4/6+* 3/06.08)*+*+:/1)*9+06+) /*;/,+1! 6)1+ )66.5.6<;.C)==.)03)6).03/0=/*9.6<):1..0,.* )1;+0;/.94)*6.,)11).806)/980)1+3/0)44/;.6/4*/55+,.9+06/,+1,.3+92*+!! )037+B8+11))*6.3/1)6);+3/0,/)0)1/:7+9/,)1.6<4*/3+,8*)1.=.0)1.--)6))3/0;+06.*+)37.0+7)803/03*+6/.06+*+;;+.13/0;+:8.9+06/,+11)1.2+*)6/*.),).5.03/1.3/05+0-./0)1.)03/*):*)5)06.;8.4*/4*.+6)*.,+:1.)11/::.*+)1.--)6.;8)*++;.0,)11/*.:.0+3+, */4*.+6<;+3/0,/.,.;4/;6.,+11)*6,+11)1+::+D * :.;1) )6+*.)3/04)*6.3/1)*+*.=+*.9+06/)11+* /,.=.37+)44/*6)6+0+1!)11+4*+5.;./0.,.38.)11)*6D ;/0/;6)6..94*/06) ?)94./3/06+;6/,..06+*5+06.5/16.)11) 5)1/*.--)-./0+,+14)6*.9/0./.99/2.1.)*+3/980)1+),80)4*/:*+;;.5)%1.2+*)1.--)-./0+&,+:1.)11/::.*.,83+0,/1)*3/6+94/*)1+,.,8*)6)9);;.9),+.5.03/1.+3/0;+06+0,/3/09/,)1.6<4.?3+1+*.+;0+11+*.;4+66/)11/*.:.0)*.)4*+5.;./0+,+11)D1+;6.0-./0+, /1.,.4*+--/)1..06+* /5)6.5.7)00/*.37.+;6/80)*+5.;./0++*.9/,81)-./0+,+11),.;3.41.0)3/980)1+)668)6.5) )6),)11).806)/980)1+0+10/5+92*+!,)0,/08/5/.9481;/)11+*+1)6.5+4*/3+,8*+ /7"&1+!$"(%,)% 0/;4)-./;+94*+3*+;3+06+)037+.0*+1)-./0+)16*);=+*.9+06/,.=80-./0.,)11)+:./0+)1106+/3)1+4*+5.;6/,)11)D!!!,+5+ +;;+*+,+,.3)6/):1.), /00+;;.)11):+;6./0+.0;+0;/1)6/,+:1..06+*5+06.,.,.1.-.)+;.,+0-.) ) =)66.0/0 ;.)0/;6)6.* *+5.;6. +,)668)6. 08/5. 1==.3./ C 37.)9)6/.0*+1)-./0+):1./221.:7.,+*.5)06.,)11+ 3/05+0-./0.);8/ 6+94/;6.481)6+3/0.;/::+66.)668)6/*.,+:1..06+*5+06.+, );;)6/*+)1.--)6.):)*)06.*+1/;;+*5)0-),+.,.;4/;6.3/05+0-./0)1.;.0/) ;3),+0-),+11+3/05+0-./0.9+,+;.9+'9.0.9/!)00.$9);;.9/!)00.(;5/1:+0,/80)66.5.6<,.3/06*/11/+5+*.=.3)1+:)6))11)3+;;./0+,+:1.)11/::.;.).0=80-./0+,+11)%0/*9)1+&.;6*866/*.),+11+;.0:/1+4*)6.37+')86/*.--)-./0.)11)3+;;./0+)06.3.4)6)E*.,+6+*9.0)-./0+ 4*+--/3+;;./0+E*.1);3./,.)66+;6)-./0+,+14/;;+;;/,+.*+B8.;.6.;/::+66.5.(;.).0=80-./0+,+11)=/*9)1.--)-./0+, )1.4*/55+, '3/94*+;)1):+;6./0+, )1.,+*/:7+(4*/,*/9.3.)11);6.481),+:1.)66.0/6)*.1.,.6*);=+*.9+06/,+:1..99/2.1.86)1+=*/06+*.;816) 4)*6.3/1)* :0)6.5)1):+;6./0+,+1*)44/*6/3/ )37+;.*.5/1:+)11==.3./4+**.37.+,+*+.0=/*9)-./0.0,.4+0, ,)1 3/ /,+11+ 4*/3+,8*+,. 5+*.=.3),. 38.;/4*)/33/**+ +5.,+0-.)* )66.5.6< 3/0;81+0-.)1+.0;+0;/;6*+66/ 7) 4*/:*+;;.5)9+06+ );;806/80)3/00/6)-./0+,.;+94*+9)::./**.1.+5/.03/0;+:8+0-),+11)4*/:*+;;.5))3B8.;.-./0+,)4)*6+,+.3.66),.0.# ,+11+;6+;;+ ): /2.1.)*..03)*.3)6+,+11):+;6./0+,+11+ 6*)0;)-./0.,+11) +==+66.5) 4/*6)6), /1..94/;6.,)11+ 3/05+0-./0. +,

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

140 3/03+;;./0+9+,+;.9)+1)3/0;+:8+06+;833+;;.5)4/;;.2.1+*.);;+:0)-./0+ 0*+1)-./0+). 08/5. 3/;6.,+*.5)06.,)11);3+16),.)44)16)* ;+*5.-.,. 4/1.-.) 9/*68)*.)) 4)*6.*+,)1!;.,/5*< 5)186)*+) /6+;.,.80)*+5.;./0+6)*.==)*.)4*+5./;68,./3/941+;;.5/+;6+;/)037+).3/;6.4+*1)4*+5.;6)3/;6*8-./0+,+.08/5.3/1/92)*.+,/;;)*. 4*+;;/ */,.+1=/*6+ 0=.0+4+*4/6+*:)*)06.*+1)3/**+66))668)-./0+,+11+4*+5.;./0.,.38.)11)*6!,+1+:/1)9+06/4+*1),.;3.41.0),+.;+*5.-.=80+2*..06+9),.)33+;;/)1;+*5.-./ =80+2*+:*)68.6/.0 3);/,.;6)6/,. 2.;/:0/,+11+ =)9.:1.+)668)19+06+,. 5/16).0 5/16)/::+66/,. 5)186)-./0+,.;3*+-./0)1+,/5*)00/+;;+*+.0,.5.,8)6.,.06+;)3/0.+*5.-./3.)1..;/:: )3/03/**+*+)11+;4+;+=80+*)*.+.03);/,.9/*6+,. 803/0:.806/+,.4)*)9+6*.*+,,.68)1.,.*.=+*.9+06//33/**+06.4+*)33+,+*+)11+*/:)-./0+,+1;+*5.-./3/0;4+;+)3)*.3/,+1/980+ +* B ) ;4.6.,. +06*)6);. +5.,+0-.) 37+),/:0.;+*5.-./ +*/:)6/ 3/**.;4/0,+ 80) 6)*.==),+1.2+*)6),)11>99.0.;6*)-./0+ /980)1+I,.*.66. +;4+;+,8==.3./ 3/03+;;./0.,+. 4/; *./4+*)-./0.,. 4/1.-.) 9/*68)*.);5/ *.;+*5.-./ 1)94),+ 5/6.5+ +*1++06*)6+*+1)6.5+)1;+*5.-./=80+2*+)19/9+06/0/0;.4*+5+,/0/;.:0.=.3)6.5+9/,.=.3)-./0.37+4/6*)00/4+*F5+*.=.3)*;..03);/,. 5)*.)-./0.6)*.==)*.+.0=80-./0+,+108/5/;+*5.-./.0)44)16/,+.;+*5.-.,.4/1.-.)9/*68)*.)4*+3+, ,+;3*.66/ +*1++06*)6+*+1)6.5+)1;+*5.-./1)94),+5/6.5+;.4*+5+,/0/5)*.)-./0.*.;4+66/)13/0;806.5/! /0;.,+*)6/37+.14*+5.;6/)941.)9+06/, */,.+1=/*6+1)38.4*/:+66)-./0+,+=.0.6.5)3)8;).94*+5.; ;6<;82+0,/*.6)*,. 4+* )5/*. 0/0 4/6*)00/*):./0+5/ )* *+5.;81 =*/06+,+11+ 3/03+;;./ *.)1. 0/0 3.;.)66+0,/0/ 5)*.)-./0. ;.:0.=.3)6.5+4+*1/*9).)66+;6)6).0,.;4/ <,+.4/;6.,.9)::./*3/;6/'1/381.+:.)*,.0.;+;;)06+00)1.(+,.19)::./**.3/*;/)11)4*)6.3),+11)3*+9)-./0+=)66/*.B8+;6.37+7)00/=)66//*.+06)*+1+*.37.+;6+,.3/03+;;./ *.)1.5+*;/6.4.,.;+4/168*+)9.0/*3/;6/'3)94.),.089)-./0+/;;)*./3.0+*)*.()::./*.+06*)6+4/6*+22+*/5+*.=.3)*;.;/1/0+13);/,.);;+:0)-./0+,.)*++4+*3)44+11+,.;4/ *+;;/ */,..82.)0/ /"3%(&'%"&$ +*.1!;/0/ 4*/:*)99)6.,.06+;) 3/0 1+ *++ M + M/16*+)1:.< 3.6)6/)941.)9+06/, */,. +1=/*6+)16*..06+*5+06.,. 9) /0++D/*.;6*8668*)-./0+,.9)08=)66.+,)* *.)1.;+3/0,/4*/:+66.:.<)44*/5)6.0/037A1)8;4.3)6/3/941+6)9+06/,+11)*+),+13.0+*)*./3/980+,+,.3)6/).2)92.0.4*+;;/ */,.+1=/*6+ 16+*./*+/ /,) 3/0;+:8.*+ C*)44*+;+06)6/,)1 3/06.08/ 9.:1./*)9+06/,+11+)66*+--)68*+ +,+11+)44)*+337.)68*+.0,/6)-./0+)1 4+*;/0)1+'4+*.5)*..06+*5+06.(+,),.;4/;.-./0+,+11)3.66),.0)0-)';3)1+4+*3/*;.4+,/0)1.( / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ >)66.5.6<;5/16),). +* *.)1. C 0+1;8/ 3/941+;;/,+;6.0)6)),)5+*+*.1+5)0-) +;6+*0).0 B8)06/ =80-./0)19+06+*.5/16)) ;/,,.;=)*+1++;.:+0-+,+.3.66),.0.D *);4/*6/=80+2*+*.:8)*,).0=)66..0:+0+*)1+.16*);=+*.9+06/3/ ,/0+.,+.,+=806.,)1 18/:/,.,+3+;;/) */',+13/980+/,.)16*.3/980.(+1+*+1)6.5+4*/3+,8*+)99.0.;6*)6.5+;)0.6)*.+1/:.; =.0)0-.)*.+ 133

141 ), +;;/ 3/00+;;+ ;+*5.-.) */*.:8)*,)0/ )66.5.6<,.*+66+)1; /,+.,+= ,+;.9./), +;;/ 3/0;+:8+06. '1>.089)-./0+ 1) 68981)-./0+ 1) 3*+9)-./0+ 1>+;89)-./0+ 1>+;68981)-./0+.1;+*5.-./ 1)94),+ 5/6.5+( 0/037A. 1)5/*.,. 9) /0+ /*,.0)*.)*.;6*8668*)-./0++)941.)9+06., *. 0;.06+;.. 3/94.6.;5/16.,)11>66.5.6<;+* *.)1. 4/;;/0/ +;;+*+,+;3*.66. 3/9+;+:8+I*.3+5+*+ 1+,+0803+,. 9/*6+E,.;3.41.0)*+ 1>/*:)0.--)-./0++1/;5/1:.9+06/,+.6*);4/*6.=80+2*.E/*:)0.--)*+1/;5/1:.9+06/,+11+5)*.+/4+*)-./0.,.4/1.-.)9/*68)*.) *.E 4*+,.;4/**+. 1)5/*.,./*,.0)*.) 9) /0+, *. 3/980)1.E 4*/4/**+ + 3/11)2/*)*+ 3/0 1>==.3./ / 4+*:1..06+*5+06.,. 9) /0+/,.)941.)9+06/, *.E;/5*.06+0,+*+)11):+;6./0+,+1 4)6*.9/0./ 3/980)1+, *.E +;41.3)* ;;)*./ 3/06*/11/;811+5)*.+)66.5.6<, *+;+4*.5)6+,+.;+*5.-.)44)16)6.+,.03/03+;;./0+ //($)(%'"%+'2%,)% ),/6)-./0+/*:)0.3)4+*B8)06/) *;/0)1+37+;5/1:+9)0;./0.,.3)*)66+*+)99.0.;6*)6.5/'.94.+:)6.,+118==.3./(C;8== );/1/:*)-.+)1 4*+;;/37A 6/6) :/, < )':+/9+6*)(# 0/*9)19+06+,+;6.0)6))11+)66.5.6< +;6+*0+'5+*.= /06*/11/,+1 4+*;/0)1+/4+*)./(#);844/*6/,+1 4+*;/0)1+)99.0.;6*)6.5/,+,.3)6/)1;+66/*+ 4.?,+1.3)6/'B8+11/),.*+66/ 3/06)66/ 3/ )( +*:1./4+*) */,+:1.),,+66.'/4+*) *.)1.( 6+086/ 3/06/, /4+*)6.5.,.) <'1.9.6)-./0..94/;6+,)1 9+,.3/ 3/ (0/0C4.?089+*.3)9+06+),+:8)6/+;8== ):)*)06.*+1),+:8)6)/4+*)6.5.6<,+1;+66/*+)B8+;6)4*/21+9)6.3)C0)6/ 1/ /,.4*/55+,+*+),)44)16)*+.;+*5.-.4.?:*)5/;.'.089)-./ )-./0.+;89)-./0.+,+;68981)-./0.( /($)(%(&)'%"&+&##)% +11)92.6/,+1 3/941+6)9+06/,+11.0=/*9)6.--)-./0+,+11+ 4*/3+,8*+*+1)6.5+)1;+*5.-./ *.)1+/ / 4*/:*)99)6/ 4+*.1! C *)44*+;+06)6/,)11);4+*.9+06)-./0+,+1 3/11+:)9+06/,+:1. 8==.3.,+., *.,. +1=/* )0/ 4+* 1) 3/0;816)-./0+,+:1.)*37.5. )1+/ /:.< 4*/4/;6/ 0+. 4*+3+,+06.)00. 0/0;. +*) 4/686/ =.0/),/*) 3/0;+:8.*+) 3)8;),. 4*/ ,.4+0,+06.,))16*. ;+66/*. 9? % %)%"&%2$&!$5(((%22%$"&*%&& /%(!)#$"%+%2)$,)'' *+;;/ *//089+06)1+,..82.)0/C4*+;+06+.1=/*0/3*+9)6/*./3/980)1+*+)1.--)6/0+11)92.6/,.803/941+;;/3.9.6+*.)1+);;)..94/*6) *+5+,+) */;.)16*.;+*5.-.';)1) 3+*.9/0.+;)1))86/4;.+;)1),+4/;.6/ =+*+6*.*+=*.:+*)6);) :1.) 8==.3. )99.0.;6*)6.5.1/3)1.4+*.14+*;/0)1+)86/*.9+;;)( )06/37+C:+;6.6/,.*+66)9+06+,)14+*;/0)1+3/980)1+37+;./3384), /4+*)-./0..0+*+06.)11+3*+9)-./0.;/0/*

142 /16*+).,+=806.,.)*+;+)037+B8+11.4*/ ,).3/980.,+11)*/5.03.),.)*+;+0/037A)5/16+,)11+-/0+4+*.=+*.37+,+11)*/5.03.),./9/.94.)06/7)80)0/6+5/1+4/6+0-.)1.6<'/16*+!!!3*+9)-./0.)11)00/(3/0;+: *F )0,/)19+:1./ *.;/*; , 89)0++*.3/**+0,/)037+)4*+;6)-./0.,.1)5/*//16*+1/*)*.//*,.0)*./ )6+.94+:0/3)8;) )-./0.)11)5/*/;6*)/*,.0)*./+,)11/*:)0.3/,+14+*;/0)1+0/0C6866)5.);8== );/,,.;=)*+3/01) 0+3+;;)*.);/ ,.0+ 1);+94*+ 4.? 3*+;3+06+,/9)0,),. 3*+9)-./0+;/4*)66866/,.,+=806. 4*/ ,) =8/*. 3/980+ 0/16*+ 6*)66)0,/;.,. 80.3) 1.0+),. 3*+9)-./0+ 0/0 48F +;;+*+:)*)06.6) 1) 3/ <,+1;+*5.-./.0 3);/,. =+*9/.94.)06/ 4+*:8);6./ 9) /0.)3.*3/;6)0-)C3)8;).03+*6.4+*./,.,.+33+;; ,.)66+;)3/03/0;+:8+06+3)1/,+11+*.37.+;6++,+.*+1) */.6. 4+*37A:1./4+*)6/*.,+1;+66/*+4*+=+*.;3/0/*.5/1:+*;.4*+;;/)16*..94.)06. );/18-./0+,+11) 4*/21+9)6.3) C*.;/ ) ;6+0,+0,/:1./*)*.,. =80-./0)9+06/, )06/ 9+,.)06+ 68*0.,. 1)5/*/ 37+ *.37.+,+*+22+*/ 4+*F.1 4/6+0-.)9+06/,+11/*:)0.3/,+1 4+*;/0)1+);;+:0)6/)11) 3/0,8-./0+,+1 =/*0/ 0/037A 3/0 1.;6)11)-./0+,. 80) ;+3/0,)1.0+),.3*+9)-./0+.06+* /980+4+*,.5+*;+*):./0.7):.<5)186)6/,.0/04/6+*)==*/06)*+,.*+66)9+06+3/0*.;/*;+ 4*/4*.+ )*:/9+06/C;6)6//::+66/,.5)186)-./0+,)4)*6+,+1/0;.:1./3/980)1+37+;84*/4/;6),+11).806)7),+1.2+*)6/,.)==.,)*+)6+*-.1) :+;6./0+,+1;+*5.-./4/0+0,/)3)*.3/,+13/03+;;./0)*./1/0+*+,+14/6+0-.)9+06/, )06/3/0.1;+3/0,/=/*0/ )4*/3+,8*)4+*1)==.,)9+06/.03/03+;;./0+,+1;+*5.-./,.3*+9)-./0+48*=/* *)11+06)6)0+13/*;/,+1!3)8;)*.3/*;/)1,. 80 3/03/**+06+ C /*) 0+11) =);+,. 3/0318;./0+)037+ ;+ 1+ 4*/21+9) /00+;;+ 3/0.1 *.3/*;/ 9+,+;.9/ 0/0 *.;816)0/ )03/*),+=.0.6.5)9+06+*.;/16+ /$&3#$"%+%%(!%&% +4*.03.4)1.9/6.5)-./0.,+11+; *1)08/5).4/6+;.,.:+;6./0+*.;.+,/0/0+11).94/;;.2.1.6<,)4)*6+,+1/980+,..03*+9+06)*+4+* /;6.,)11)1+::+1/*:)0.3/,+14+*;/0)1+)38.C)==.,)6)1)3/0,8-./0+, )06/)1=.0+,.)941.)*0+1/*)*./,.=80-./0)9+06/ 0/037A,.4*/55+,+*+3/0*.;/*;+4*/4*.+)14/6+0-.)9+06/, )06/9+,+;.9/3/01.;6)11)-./0+,+11);+3/0,)1.0+) /7"&1+!$"(%,)% )=.0)1.6<4*/4*.),+14*/:*)99)CB8+11),.:)*)06.*+80+== ;+*5.-./,.3*+9)-./0+4*+;;/.13*+9)6/*./,..82.)0/.09/,/,) ;/,,.;=)*+ 3/0 1) 0+3+;;)*.) 3+1+*.6< *.37.+;6+,. 3*+9)-./0+,+.,+=806.,+3+,86.) )*+;+ 0/037A B */ ,). 3/ */=. 1;+*5.-./,.3*+9)-./0+C;5/16/)4):)9+06/;+3/0,/6)*.==+,.==+*+0-.)6+4+*6.4/1/:.),.3*+9)-./0+'3),)5+*.*+;6.9/*6)1.*+;6./;;+.,. ),816.+2)92.0.(+,.*+;.,+0-),+.,+=806.'4+*.*+;.,+06..0)*+;+1)6)*.==)C.0=+*./*+( /"3%(&'%"&$ );6*8668*),/6)6), /=/*0/7),);82.6/9)0.=+;6)6/1+;.:+0-),.4*/55+,+*+),.;6)11)*+80);+3/0,)1.0+).09/,/,)=)*=*/

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

147 ):./0+*.)+0+*)1+,+11/6)6/E.0*):./0+,+11.94/*6)0-)37+6)1+*.1+5)-./0+;6));;89+0,/.0;+,+,.3/06*/11/,+11);4+;))11.06+*/ ;+66/* /;+94*+9)::./*)66+0-./0+,+5++;;+*+4/;6))11)0,)9+06/+,)13/06*/11/,+11+;.0:/1+5/3.3/94/0+06.1);6+;;) )66.5.6<;./3384), *) *+06. 1):+;6./0+,+:1..0=/*680. 3/0 4)*6.3/1)*+)66+0-./0+)11),.0)9.3),+. 6);;.,. 6)*.==) )441.3)6.;811+,.5+*;+4/;.-./0.6+**.6/*.)1.)5+0,/38*),.*.37.+,+*+)008) )*.,8-./0+,+:1.;6+;;.6*)9.6+4*+;+06)-./0+,. )44/;.6),/389+06)-./0+ 4*+,.;4/;6).0 3/11)2/*)-./0+ 3/0 1)66.5.6< 1/:.;6.3) +;+*5.-.)66+;6) ;8*+,. 4*+5+0-./0+),/66)6+ )008)19+06+,) ),..0=/*680. 3)8;)6.,);.0.;6*.;6*),)1. 1)66.5.6<;./3384))16*+;@,.:+;6.*+,.*+66) *.37.+;6+,. *.92/*;/)11+,.5+*;+3/94):0.+);;.38*)6*.3.5+*.=.3)0,/3/;6) );;/,.B8)06/*.37.+;6/)*.;)*3.9+06/,)00.+4*/55+,+0,/ /5+0+3+;;)*./).,/586.;/ ==.3./ 3/06.,+1 4+*;/0)1+ 3//*,.0) 1)66.5.6<,+118==.3./ 4*+5.,+0-) +*+6*.28-./0. +,);;.38*))16*+;@.0 3/11)2/*)-./0+ 3/0 18==.3./ *+6*.28-./0..1 *.;4+66/,+. 9/ ), )4/ )1 ;/;6.686/,.94/;6) +, )1,)6/*+,. 1)5/*/ 0+. 3/0=*/06.,+: *+5.,+0-.)1.D);;.;6+0-.)1. )66.5.6<=/*0.;3+).,.5+*;.;+66/*., )* )6+*.)=.;3)1+D4*+5.,+0-.)1+*.37.+;6. ==.3./+6*.28-./0.I);;.38*)9+0; *+:/1)*+4):)9+06/,+:1.;6.4+0,.)14+*;/0)1+,.4+0,+06+,+11+0/681++,+11+=)668*+4+*. 4*/=+;;./0.;6.+;6+*0.;;.38*).15+*;)9+06/+1)4*+;+06)-./0+,+11+, ;.1.*+1)6.5+)11+* ).3/06*.286.6*) ,)1 ;/;6.686/,.94/;6)D,)6/*+,. 1)5/*/ + 4*+,.;4/0+.0 3/11)2/*)-./0+ 3/0 18==.3./ 2.1)03./D4+:,+11*+) 1+,.37.)*)-./0. =) )4/)11/ ;6+;;/'80.#9+0;#9/,+11.$3+*6.=.3)-./0.$9/,+11/!;+941.=.3)6/+/*,.0)*./$,+0803.)$,+0803.))008)1+ (/16*+) =/*0.*+);;.;6+0-) =.;3)1+ +,);+:8.*+ 3/;6) /5)-./0..0 9)6+*.) =.;3)1+ + 4*+5.,+0-.)1+ 4*/55+,+0,/)1 3/0;+:8+06+ )::./*0)9+06/,+1;/=6W)*+)441.3)6.5/.08;/8==.3./38*).*)44/*6.+1+4*)6.37+3/0:1.+06.);;.38*)6.5.4+*1)3+;;./0+,+1B8.06/+ 4+*.4*+;6.6.3/0+06.4*.5)6.;+:8+.0/16*+1+4*)6.37+,.4.:0/*)9+06/+,);;.38*)1)3/**+66):+;6./0+,+11+,+0803+,..0=/*680./ ==.3./ *+5.,+0-)I:+;6.; *)6.37+,. 4+0;./0+ 1)*+5.;./0+,+11+ 4*)6.37+,. B8.+;3+0-) 1+ 4*) *+5.,+0-.)1.,+. 3+;;)6.;+0-) 4+0;./0+1)*+5.;./0+,+11+4*)6.37+,.1.B8.,)-./0+1+4*) *+06.*.;3)66.+*.3/0:.80-./0..3/06+0-./;.4*+5.,+0-.)1.D);;.;6+0-.)1.1+ ;.;6+9)-./0.3/06* =/*0.;3+3/0;81+0-)4*+5.,+0-.)1+).,.4+0,+06.,+1106+;+:8+0,/3/;6) /18-./0+,+11)3/941+;;) 0/*9)6.5).09)6+*.) /$&3#$"%+%%(!%&% ):+;6./0+,+11+;4+;+,. 4+*;/0)1+ C/*9).,),.5+*;.) /1)6))1*)::.80:.9+06/,+1 4*./*.6)*.// /) / 0)-./0)1+,. *.;)0)9+06/;6*8668*)1+,+11)=.0)0-) )/ / *+;;+*<0+3+;;)*.)9+06+)037+.=868*.+;+* *<.94/*6)06. 4*/3+;;.,.*./*:)0.--)-./0++,.:+;6./0+,+.,.5+*;.;+*5.-.)037+)11)183+,+11+4.?* /*9) *.,83/0/;+0; /;;.2.1.6<);;80-./0)1. )1+::+,.;6)2.1.6<4+*1)00/!.06*/,83+) / *1)4*/:*)99)-./0+)008)1++418*.+00)1+,+14+*;/0)1+13/99)!')*6.3/1/ 80.3/( 4*+5+,+.0=)66. 1) 4/;;.2.1.6<,.,+;6.0)*+.1!K,+11+*.;/*;+ =.0)0-.)*.+,.;4/ * 08/5+);;80-./0.'4)*.)1!K 140

148 , ;;)-./0.,+11)00/4*+3+,+06+() 3/03/*; /0*.;+*5),. 4/; );;.9/,+1!K,. B )0,.6.)1 4+*;/0)1+) 6+94/,+6+*9.0)6/37+)22.)9)68*)6/)19+0/)00.,.;+*5.-./0+11)99.0.;6*)-./0+;6+;;)/55+*/4+*2)0,.*+3/03/*;.4+*6.6/1.+,+;)9. 3/05)1/*.--)-./0+, ::./4+*3/1/*/37+)22.)0/803/06*)66/,.3/3/3/,))19+0/)00.)1+4/;;.2.1.6<C3/980B8+;82/*,.0)6) 1:; D!!,.;3.41.0) /0=+*.9+06/,+:1..03)* )99.0.;6*)-./0.,.;4/0+0,/.1,.5.+6/,. *.00/5/,+11.03)*.3/+4*+5+,+0,/;/1/.05.)+33+-./0) )1.4*/*/:7+)1;/1/=.0+,.4+*9+66+*+.13/941+6)9+06/,+.4*/:+66.4+**.6)*,.0/0.9486)2.1.)13/11)2/*)6/*+ +1B8),*/0/*9)6.5/3/941+;;.5/.06+9),.4*/:*)99)-./0++*.,8-./0+4*/:*+;;.5),+11);4+;),.4+*;/0)1+ *.9)0:/0/.05.:/* *+3+,+06.,.;4/;.-./0..04)*6.3/1)*+I - 13/99),+11)1+::+,.6)2.1.6<!0+1*.;3*.5+*+1+;)0-./0.4+*: /0*.;4+66.0/.14)66/,.;6)2.1.6<+4*+3.;)0,/ 37+1+;6+;;+;.)441.3)0/,)11)00/;833+;;.5/)11.0), )3/0=+*9).1,.5.+6/);;/186/,.4*/3+,+*+)B8)1;.);.);;80-./0+3/0 B8)1;.5/:1.) 6.4/1/:.) 3/06*)668) /94*+;.. 3/06*)66.,. 3/11)2/*)-./0+ 3//*,.0)6) + 3/06.08)6.5) +,.;/99.0.;6*)-./0+ 4+*: ), )1/:);)0-./0+C4*+5.;6),)11)*6.3/1/3/99),+11) D!!'.0)0-.)*.)!!(.06+9),.*.,8-./0+ 4*/:*+;;.5),+11);4+;),.4+*;/0)1+*.;4+66/).4*+3+,+06.+;+* /);;/186/,.);;80-./0+;8;;.;6+)037+3/0*.=+*.9+06/)1,.;4/;6/,+11)*63/99),+1D!!0+13);/.1*)44/*6/ ;4+;),. 4+*;/0)1+;811);4+;) 3/**+06+*.;816.;84+*./*+ )1!K )1+ 0/*9) C;6)6)/::+66/,.,.5+*;+ 9/,.= :.;1) ; /0)22.)0/ 9)03)6/,. 3*+)*+ 4)*+337., *4*+6)6.5. 5)00/ ;+0;/,. 80 3/ /,+11);4+;) ;/;6)0-.)1+ + *.:/*/;/,+6+*9.0)6/ )5+0,/ *.:8)*,/ ), )03./ 3/0;/1.,)6/, /0 1);3. )1380) 4/;;.2.1.6< ) 3/94/*6) ,+06.), +18,+*+ +,.03.,+*+ 0+:)6.5)9+06+;811+==.3)3.),+11),.;4/;.-./0+ 6)1 4*/4/;.6/ 1) /*6+,+. / /0+86/0/9.+3/0,+1.2+*)-./0+0.0,)6),.3+92*+!7)3+*3)6/,.=)*+37.)*+--)3.*3)1)3/**+66))441.3)-./0+,. 6)1+)*6.3/1/)11+;/3.+6<3/06*/11)6+/4)*6+3.4)6+,)11+06+)4*.9)4*+3.;)-./0+,+11)/*6+*.:8)*,)1)6.4/1/:.),.;/3.+6<1+38. ;4+;+,.4+*;/0)1+,+5/0/+;;+*+*.3/94*+;+6*)B8+11+, ,+;)66)9+06+I%;.3/0;.,+*)0/)(1+;/3.+6<4)*6+3.4)6+.09/,/ 6/6)1.6)*./,) //,)4.? /0:.806) ,/3/06/,+13/03+66/80.5+*;)19+06+)33/16/,.;/3.+6<.0 7/8;+ 3/9+;/3.+6< %4*+5) &,.*.;/*;+ 4*/ ,) /3)1+'/,) 4.? /3)1.( 3)*)66+*.--)6),) 80 5)1/*+,+11) 4*/,8-./0+ 3/;6.68.6/ 4+* 0/0 9+0/,+11!K,) 3/**.; , */4*.+6)*./E 2( 1+;/3.+6< 37+ 4*+;+06)0/ 1+ 3)*)66+*.;6.37+,.38.)11)*6.3/1/ 3/ *37A)==.,)6)*.+,.*+66+,.;+* /3)1.&);+3/0,)4*+3.;)-./0+ *.:8)*,).19+6/,/,.3)13/1//;;.)I%.=.0.,+11),+6+*9.0)-./0+,+11);4+;),+13/94)*6/4+*;/0)1+, /3)1++,+11+;/3.+6< 4)*6+3.4)6+/ 3/06*/11)6+,. 38.)11)*6 3/,1 0D!!;.);;89/0/.,)6. 37+,+*.5)0/,).,/ /06)2.1.,+11+ ;/3.+6<'2.1)03./,. +;+*3.-./( +,). B8+;6./0)*.)11+:)6.)11+*+1)-./0.,+.*+5.;/*.,+: /3)1.)1*+0,.3/06/,+: ).;+0;.,+11)*63/+;;10D!!;+0-))1380),+6*)-./0+/*+66.=.3).0);;+0-),.;4+3.=.37+0/*9+37+,+=.0.;3)0/9/,)1.6<+ 6+*9.0.4+*.13/0;/1.,)9+06/,+.3/06.)668) =);+,.;4+*.9+06)-./0+')*610D!(.=.0.,+13)13/1/,+1*)44/*6/ 141

149 ,..03.,+0-) 4*+5.;6/,)11)*6 3/,1 D!!;.):.;3+;/16)06/; *)6/*+ 9) 1+;4+;+,. 4+*;/0)1+,+11);/3.+6< 4)*6+3.4)6),);/99)*+) B8+11+, ;/0/,) 4*/4/*-./0)*+.0 2);+). 3/**.; ) 3)*.3/, ,+;.9/'/).*.3)5.,+*.5)06.,)6)*.==);+4*+; /:/,+13/**.;4+66.5/;6+;;/(13)13/1/5)+==+668)6/4+*3.);380/*:)0.;9/4)*6+3.4)6/37+;. 6*)66.,.;/3.+6< 4/;;+,86),) 80// 4.? +06./55+*/,.;/3.+6< 9.; / + 4*.5)6/ 3/06*/11)6+,)11+06+) 0/*9),+11)*6.3/1/ 3/ )1+4806//33/**+4*+3.;)*+37++;;+0,/1)0/*9)6.5).05.:/*+,)11)00/!:1.8==.3.7)00/4*/55+,86/);8/6+94/),80) 0+3+;;)*.)5+*.=.3)37+7)3/980B8+3/0=+*9)6/80.03.,+0-),.;4+;))1,.;/66/, );;.9/4*+5.;6/+*9)0:/0/)03/*),+11+4*/21+9)6.37+)441.3)6.5+.0*+1)-./0+;/4*)66866/)1=)66/ )03.,+11+;/3.+6<;/0/)44*/5) ,.5+*;.*.;4+66/)11) 4*/:*)99)-./0+, /3)1++),/::..,)6.,.;4+;),.6)1.;/3.+6<*.9)0:/0/B8+11.,+;806.,).2.1)03.! -.02);+)B8)06/,+66)6/,)11)*6.3/1/3,+1:;D!!3/9+9/,.=.3)6/,)1D!!+;833+;;.5)9+06+,)11)*6!,+11) D!!: /3)1.;/::+66.)1 4)66/,.;6)2.1.6< 4/;;/0/ 4*/3+,+*+),);;80-./0.,. 4+*;/0)1+ ) 6+94/.0,+6+*9.0)6/ ,+1!K,+11);4+;)3/**.;4/0,+06+)11+3+;;)-./0.,+11)00/4*+3+,+06+6*) ;+*5.-.,.;4/;6.3/0,+3/**+0-)!,+5/0/3/0;.,+*)*;.3/9+08/5+);;80-./0.+3/9+6)1..03.,+06.; ,+1!K+*: ,+0-),+11+;4+;+,. 4+*;/0)1+;811+;4+;+ 3/**+06.;.).0=+*./*+)1 K *+;6) 3/0=+*9)6) 1) 4/;;.2.1.6<,./4+*)*+ 80) 3/941+6);/;6.68-./0+,+1 4+*;/0)1+3+;;)6/1.9.6)6)9+06+)11+=80-./0.=/0,)9+06)1.,.38.)11)*6,+11)D!! '/1.-.)1/3)1+( - 1+);;80-./0.,. 4+*;/0)1+) 6+94/,+6+*9.0)6/;/0/)668)19+06+*+:/1)6+,)11)*6.3/1/ 3/99),+1 D!! 3/9+ 9/,.=.3)6/,)44*.9),)11)*6.3/1/3/99)!,+11)D!'+::+,.;6)2.1.6<4+*.1!(+;833+;;.5)9+06+,)11)*6# 6+*3/99),+11)D!)1+,.;4/;.-./0+4/0+3/9+0/*9),.4*.03.4./4+*: /3)1.1)*.,8-./0+,+11);4+;)4+*6)1+ 6.4/1/:.),.);;80-./0+)1!K,. B8+11);/;6+086) 0+1!! E 4.? 4*+3.;)9+06+*.+06*).0 6)1+ 4*+5.;./0+ 0/0;/1/.1 4+*;/0)1+ );;806/ 3/0 3/06*)66/,. 1)5/*/) 6+94/,+6+*9.0)6/ 9))16*+;@.1 4+*;/0)1+.0 =/*9)-./0+ 1)5/*/.1 4+*;/0) )6/.0 3/05+0-./0+/55+*/3/03/06*)66.,.3/11)2/*)-./0+3//*,.0)6)+3/06.08)6.5).14+*;/0)1+;/99.0.;6*)6/0/037A.3/06*)66.,.1)5/*/ )33+;;/*./,. 38.)11)*6.3/1/! 3/99) 1+66,(,+1 1:;D!!,+3/**+*+,)1!: /3)1. 4/;;/0/;84+*)*+.1 4*+,+66/ *1+);;80-./0.;6*+66) ;;)*.+):)*)06.*+1+;+*3.-./,+11+=80-./0.,.4/1.-.)1/3)1+,..;6*8-./ )+,+1;+66/*+;/3.)1+ =+*9/*+;6)0,/ 37+ 1);4+;) 3/941+;;.5) 0/0 48F +;;+*+;84+*./*+)11);4+;);/;6+086) 4+* 1+;6+;;+ =.0)1.6< 0+11)00/!! E 811);3/*6),.B8)06/;/4*).118;6*)6/;.C4*/55+,86/),80)4*.9))0)1.;.,+11+4/;;.2.1.6<);;80-./0) ;.))6+94/.0,+6+*9.0)6/ ;.)) 6+94/,+6+*9.0)6/ 37+;)*)00/ 3/03*+6)9+06+)668)6+;/1/);+:8.6/,+11) 5+*.=.3),+1*.;4+66/,+1 4)66/,.;6)2.1.6<,+1 4+;/ 4+*3+068)1+,+11+;4+;+,.4+*;/0)1+;811+;4+;+3/**+06.+,+1*.;4+66/,+11)*6.3/1/3/99) D!!'*.,8-./0+4*/:*+;;.5)0+:1. )00.,+11);4+;),.4+*;/0)1+()4*/:*)99)-./0+!#!C;6)6)4*+,.;4/;6);6)0-.)0,/4+*.3/06*)66.,.1)5/*/)6+*9.0+80);/99) 0/0;84+*./*+)1!K, :0)6/)9+,+;.9/6.6/1/0+11)00/!! ;811);3/*6),.B8)06/,+6+*9.0)6/3/0)66/,.*.:+0-.)1+0.0,)6) 142

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

151 80.3)9+06+1/;6)0-.)9+06/0+3+;;)*./)11)3/4+*68*),+11)5)3)0-)3/06*)668)1+ +* B8)06/) =/0,/,. 4/;.-./0+ +*.;816)6/,+11+ 4/;.-./0.,.*.:+0-.)1. 1/;6+;;/ C;6)6/ 3/0=+*9)6/ ,+;.9/)99/06)*+,+11)00/! ',+6+*9.0)-./0+ 0!,+1 DD!( 0/0 )5+0,/ *+:.;6*)6/ 0+1 3/*;/,+11)00/ )1380) 3+;;)-./0+,. 4+*;/0)1+,.*.:+0-.)1+)6+94/.0,+6+*9.0)6/ 44/;.6/;6)0-.)9+06/ 4)*.), H!!!!!! C;6)6/ 4*+5.;6/ 4+*.1 =.0)0-.)9+06/)008)1+,+11) 4*+5.,+0-) 3/ )*+) =)5/*+,+:1. )44)* )1 3/*4/,. /1.-.) /3)1+ 3/9+*+:/1)6/,)11)*6.3/1/! 3/99),+1 3/,.3+,+11);6*),)':; D ( +,)11)*6.3/1/, D!D!! 6+086/ 3/06/)037+,. B8)06/ +5.,+0-.)6/ 0+11),+1.2+*)-./0+ 0!D!!,+11) /*6+,+. /06.,+11) /92)*,.)0+11)B8) ;41.3.6) ,.3)6)1)3/11/3)-./0+)2.1)03./,.6)1.;/99+6*)1+;4+;+,.4+*;/0)1+,.38.)11.06+*5+06/!.03/0=/*9.6<)11)3/,.=.3)-./0+9.0.;6+*.)1++,.3/0;+:8+0-).11/*/);;/::+66)9+06/)11)0/*9)6.5).09)6+*.),.*.,8-./0+,.;4+;),. 4+*;/0)1+).;+0;.,+11)*6.3/1/ 3/99),+11) D!! +,.0 9)6+*.),. 5.03/1.);;80-./0)1.,. 38.)11)*6 3/99),+1 D!!E )*6.3/1)*+*.1+5)0-) 4+* 1):+;6./0+,+11+;4+;+,. 4+*;/0)1+);;89+.0/16*+ 1),+=.0.6.5) 3/;6.68-./ /*;/,+1 9+;+,.,.3+92*+!!,+1=/0,/4+0;./0+.06+:*)6.5/4+*.,.4+0,+06.,+: /3)1.+,+11);)0.6<'/0,/+*;+/(1+38.4*.9+),+;./0.;.;/0/ *+:.;6*)6+),.3+92*+! *.=1+;;..0 6+*9.0. =.0)0-.)*. 4+* 106+;6) )6/ 089+*/,.),+;./0.),/::.*+:.;6*)6+;/0/;6)6. ;6.9)6..0 H!!!!!!'.0*+1)-./0+)1 3/06*.286/)::.806.5/,+11K;811)*+6*.28-./ ). =.0. ) 3)*.3/,+1,)6/*+,. 1)5/*/( )1. ;/99+.0;+* *5+06/!;/0/;6)6+3/9486)6+6*)1+;4+;+,.4+*;/0)1+/::+66/,.*.,8-./0+).;+0;.,+11)*63/99),+11) D!!.0)66+;),.4.?;4+3.=.37+.;6*8-./0..09+*.6/ );4+;),.4+*;/0)1+3/941+;;.5)9+06+;6)0-.)6))4* /! )03./418*.+00)1+C;6)6)/::+66/,./44/*680)5+*.=.3)*.;4+66/ )13/**.;4/0,+06+)99/06)*+,+11)00/!).=.0.,+11)3+*6.=.3)-./0+,+1*.;4+66/,+11)*.,8-./0+4*/:*+;;.5),+11);6+;;)3/9+,.;4/;6/,)1 3.6)6/)*6.3/1/3/99) D!!E /7"&1+!$"(%,)%5.0)1.--)-./0./*,.0)*.+4+*1)00/! ==.3./3/06.,+14+*;/0)1+ *+,.;4/**+.12.1)03./,.4*+5.;./0+4+*1):+;6./0+,+14+*;/0)1+9/0.6/*)*+1)*+1)6.5);4+;).03/*;/,)00/)037+.0*+1)-./0+)B8)06/,+66)6/,)11)0/*9)6.5)5.:+06+4+*.1*.;4+66/,+14)66/,.;6)2.1.6<4*+,.;4/0+0,/1+0+3+;;)*.+5)*.)-./0.E +:8.*+1+5/18-./0+,+11)0/*9)6.5)4*+5.,+0-.)1+);;.;6+0-.)1++=.;3)1++38*)*+.1*.;4+66/,+.0+3+;;)*.), =/*0+0,/ ;844/*6/.09)6+*.))11+,.5+*;+)*++, E 8*)*+6+94+;6.5) /5)-./0.=.;3)1.+=/*0.*+1+.0,.3)-./0.+3/0/ ;;)*.+4+*1)3/06*)66)-./0+.06+:*)6.5),+3+06*)6)E 8*)*+1)4*+,.;4/;.-./0+,+13/06/)008)1++1+*.1+5)-./0.6*.9+;6*)1.,+11);4+;),+14+*;/0)1+,).05.)*+)11)):./0+*.)+0+*)1+,+11/ 6)6/E +;6.*+.*)44/*6.3/0: *+5.,+0-.)1.1:+0-.), *)6++10).138*)0,/1)*.37.+;6),.*.,8-./0+,+.6);;.E 144

152 ;;.38*)*+.03/11)2/*)-./0+3/018==.3./;6.4+0,.:1.), /06* D=.;3)1.)3)*.3/,+1;/;6.686/,>.94/;6) ==.3./+6*.28-./0. )*)06.*+1)*+:/1)*++9.;;./0+,+:1.;6.4+0,.E ;;.38*)* ;;)*.), *1)3/**+66))441.3)-./0+,+11)0/*9)6.5)=.;3)1+E ;;.38*)*+ 3/ / ; */,/66+,)11) 4.?* /*9)6.5):1.), /06* D=.;3)1.) 3)*.3/,+1;/;6.686/,>.94/;6)+,+1,)6/*+,.1)5/*/$80.9+0;#9/,+11.3+*6.=.3)-./0.);;.;6+0-)=.;3)1+!!E +;6.*+1+4*) *1)3+;;./0+,+1B8.06/,+11/;6.4+0,./4.33/1.4*+;6.6.+,+1+:7+,.4):)9+06/4.:0/*)9+06.E +;6./0+4*) =/*680.;6.37+E +;6./0+,+11)3/06)2.1.--)-./0+;6.4+0,. ==.3./*+5.,+0-) +;6./0+,+11+4*)6.37+,.4+0;./0)9+06/+1.B8.,)-./0+E +;6./0+4*)6.37+6*)66)9+06/=.0+*)44/*6/4+*;/0)1+)6+94/,+6+*9.0)6/E +;6./0+,+11+4*)6.37+,.*.3/0:.80-./0+*.;3)66.6/6)1.--)-./0.3/;6.68-./0.,.4/;.-./0.);;.38*)6.5+.0)1.6<4)*6.3/1)*.4+*1)00/! /0.6/*)::./,+11)0,)9+06/,+11);4+;),. 4+*;/0)1+ 3/0 4)*6.3/1)*+*.:8)*,/)11):+;6./0+,+1 4+*;/0)1+) 6+94/,+6+*9.0)6/ +,). 08/ ,.;4+;),+3/**+06.,)11)00/!E 66.5)-./0+08/5+, *=/0,/+:+;6./0+4*)6.37+,.),+;./0++*+1)6.5+3/06*.28-./0.E 66.5)-./0+,+11) 08/5),+0803.) 9+0;.1+)0)1.6.3) 4+* 1 +U /*) 3/0=18.6) 0+11),+0803.) ;*.,+0/9.0)6) ;# 1.;6)4/;4) 66.5)-./0++:+;6./0+,+11)08/5)3/05+0-./0+3/0.1/980+,.);3.):/4+*1):+;6./0+,+1;+*5.-./4):7+E /0.6/*)::./,+16*)66)9+06/+3/0/9.3/,+.;.0:/1.,.4+0,+06..0*+1)-./0+)B8)06/,.;4/;6/,)11)*6.3/1/,+1D!!E 03/11)2/*)-./0+3/01)66.5.6<;.38*+--)+1/:.;6.3)5+*.=.37++4*+,.;4/;.-./0+*.37.+;6),.*.,8-./0+6);;..0).14+*1)00/!E +;6./0+4*)6.3),.*+.06*/.6/3/06* ;5+*;)6.);+:8.6/,.;+06+0-),.:*),/0/03/0=+*9)6),)1 /"3%(&'%"&$ +;4+;+ 4+*.05+;6.9+06/ +==+668) );;)6. +;+* )*6.3/1)*+.1 4);;)::./), 80) 08/5) 4*/3+,8*) 4+* 1):+;6./0+,+11+ 4):7+ 7)00/4+*9+;;/,.*+:.;6*)*+0/6+5/1.*.;4)*9.,.:+;6./0++*.1+5)06.9.:1./*)9+06.,+14*/3+;;/1)5/*)6.5/ /0;.4*+5+,/0/4+*.13/**+06+ +;+*3.-./4)*6.3/1)*.+;.:+0-+4+*.1;+66/*+ / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ ):+;6./0+,+14+*;/0)1+.0B8)06/)66.5.6<.06+*0)0/04*+5+,+1+*/:)-./0+,.;+*5.-.,.3/0;89/), ;6+*0. / ($)(%'"%+'2%,)% 145

153 )11==.3./.1)03.D80=80-./0)*./)99.0.;6*)6.5/ :)6/+;+386.5/4)*6#6.9+)!/*+;+66.9)0)1.'1+::+D (E)11==.3./ *+5.,+0-)803//*,.0)6/*+3/06)2.1+4/;.-./0++3/0/9.3),8+*):./0.+*.'1.5+11/$(,.38.80/4)*6#6.9+)11==.3./+6*.28-./0. 803//*,.0)6/*+,8==.3./803/11)2/*)6/*+3/06)2.1++, :)6/+;+386.5/)4)*6#6.9+)!/*+;+66.9)0)1.'1+::+D ( /($)(%(&)'%"&+&##)% :0.,.4+0,+06+C,/6)6/,.+,)19+0/80);6)94)06+,.*+6+ (66.5.6</:.;6.3)+;+*5.-. /%(!)#$"%+%2)$,)'' < C 3/;6) :0)6)),);;.38*)*+,.06+;) 3/0. 3/ ;+* /980)1. 1),+:8)6))441.3)-./0+.0)92.6/ 3/980)1+,+:1.), *+5.;6.,)1+3*+6/+:.;1)6.5/D!!+;833+;;.5+9/,.=.37+06)1+)92.6/ <;./3384),.I 9)06+0+*++)::./*0)*+1)*37.5./,+11+0/*9)6.5++, /,/1/:.+,.5)186)-./0+*.;37.'*+,)-./0++,)::./*0)9+06/,+1%/389+06/,.5)186)-./0+,+.*.;37.&,+.%.)0.,.+5)38)-./0+&,+11+%*/3+,8*+,.1)5/*/&+,+11+%*/3+,8*+,.+9+*:+0-)(E :)*)06.*+.*)44/*6. 3/0. )44*+;+06)06.,+. )5/*)6/*. 4+* 1).38*+--) 3/0..*.:+06.# )6/*.,. 1)5/*/ 3/0.1 +,.3/ 3/ ')44806) * 5.;.6+ 9+,.37+;/4*)118/:7. 4+*./,.3. +,+. 08/5.;.6. 4*/:*)99)-./0+.06+* *.80./0.( +,. 4*+4/;6.,+11+ *.; <E 4*+,.;4/**++)::./*0)*+: ,+:1.),,+66.3/94/ ;B8),*+) ,./+4*/06/;/33/*;/,.06+;)3/0..*.:+06.$)6/*.,. 1)5/*/E,+=.0.*+ 1+ )66.5.6< =/*9)6.5+,+:1. ),,+66..0,.5.,8)6. +,+. 1)5/*)6/*..0 :+0+*+ '0+/ );; * 3)92.,. 9)0;./ * )::./*0)9+06/(E +==+668)*+/*:)0.--)*+ +*+1)-./0)*+;811+;.6/,+.;/4*)118/:7.,. 5/16).0 5/16) +==+668)6.'4+*./,.3. +D/ +;41.3.6)9+06+*.37.+;6.(.0 *.=+*.9+06/)11)5+*.=.3),+.18/:7.,.1)5/*/E /*:)0.--)*++,+==+668)*+;++B8)0,/4/;; )33/*,/3/0.*.; *.:+06.#)6/*.,.1)5/*/1+4*/5+,.+5)38)-./0++, +9+*:+0-),+11+,.5+*;+;+,. 3/980)1..0,.5.,8)*+ 1+ 3*.6.3.6<,8*)06+ 1/;5/1:.9+06/,+11+ 4*/5+;6+;;+ +;+:0)1)*+)1.*.:+06+ 3/ )0+3+;;.6<,.),/-./0+,+11+)-./0.3/** ;;)*.+).=.0.,+11):+;6./0+, *:+0-+E :+;6.*+1/*:)0.--)-./0+,+11)9+,.3.0)4* ).0)441.3)-./0+,+1,.;4/;6/,+11)+::+D!!+,+11)+::+D!!E ;/5*.06+0,+*+)11);/*5+:1.)0-);)0.6)*.)'*+5.;./0+,+1.)0/ )0.6)*./) 38*),+1 +,.3/ / :+;6./0+,+..;4/;.6.5.,. */6+-./0+0,.5.,8)1+3)1+0,)*.,+11+5.;.6++,)0)1.;.(,)0,/ ;6.5)3/980.3)-./0++,.0=/*9)-./0+)..*.:+06.$)6/*.,. 1)5/*/E 6*);9+66+*+)..*.:+06.$)6/*.,.1)5/*/.*)44/*6.+1),/389+06)-./0+*+,)66),)1+;4/0;)2.1+,+1+*5.-./,.*+5+0-./

154 */6+-./0++,)1+,.3/3/ )==.037A:1.;6+;;.),/66.0/.4*/55+, /0;+:8+06. )66.5)*+80);6*)6+:.3)9/,)1.6<,.3/06*/11/,+1;+*5.-./, )/*,.0)*.)4*+;;/:1.;6)2.1.3/980)1.)1=.0+,.:)*)06.*+1)3/**+66) )441.3)-./0+,+11+,.;4/;.-./0.3/06*)668)1.,+1*+1)6.5/)44)16/ <C3/;6) :0)6)):)*)06.*+.1;844/*6/)..99/2.1.;+,.,+:1.8==.3.)99.0.;6*)6.5.6*+9):)--.0.3/980)1.0/037A ;)1+),8;/)66.5.6<38168*)1.,.)*+;+3/*;.4+*1+;+:8+06.=80-./0.I ;+*5.-./, )+6+086).:.+0.3/#;)0.6)*.),+11+;+,.3/06*/11)6+')66.)99.0.;6*)6.5.4+* ;6*)/*,.0)*.+3/06*/11/+4*+5.;./0+,+:1..06+*5+06.*)33/16)+,+5);./0+*.37.+;6+;6*)/*,.0)*.+1.B8.,)-./0+,+11+*+1)6.5+=)668*+(E ;+*5.-./, )+6+086).:.+0.3/#;)0.6)*.),+:1.) *)66.5.6<38168*)1.,.)*+;+3/*;.E.0,.5.,8)-./0+, ;;.6<,.;+:0)1+6.3),.;.38*+--)3/0=/*9+).*+B8.;.6.4*+5.;6.,)1:; D.0)441.3)-./0+,+1:; D!!'*.1+5)-./0++;.:+0-+5)186)-./0+4* (E /*:)0.--)-./0+,+.;+*5.-.)8;.1.)*.+,.38;6/,.)4+*1+;+,.,.I)1)--/;6+0;+.))*)33./1/*.280)1+,.)*+;++==.3..8,.-.)*. '4*+;.,./)33+;;.:+;6./0+0/6.=.37+=)66/*.0)::./.06+*0/D+;6+*0/;+*5.-./3+06*)1.0/6+1+=/0.3/;+*5.-./=/6/3/4.)68*))11+;6.9+06/ ;)1+;/*5+:1.)0-);)1+4*+;.,./.0:*+;;/*.280)1+;/*5+:1.)0-)*.280)1+9+,.)06+:8)*,.+:.8*)6+;/*5+:1.)0-)==.3..8,.-.)*. 9+,.)06+:8)*,.+:.8*)6+(E /*:)0.--)-./0+,+11+ )*++,. 4)*37+::./ 4+*.,.4+0,+06. 3/980)1. '.) +*,..) /4+11. *+) )4*+*).) +94./0+.) 6)8*+0:7..))*)33./1/.)/*:7.( /$&3#$"%+%%(!%&% 09+*.6/)11)668)-./0+,+11+,.;4/;.-./0.0/*9)6.5+4*+5.;6+,)1+3*+6/+:.;1)6.5/ )4*.1+!!0%86+1)+;.38*+--),+.1)5/*)6/*.;81 18/:/,.1)5/*/&4)*6.3/1)*+)66+0-./0+;)*<*.5/16))11+*.;/*;+89)0+,+,.3)6+)11==.3./.38*+--)06+*0))1=.0+,.9+66+*+.0)66/ ;8*+/*:)0.--)6.5+.,/0++4+*4*/:*)99)*++,+==+668)*++==.3) :1..06+* ;;)*.4+*80)3/941+6))441.3)-./0+.0)92.6/ 3/980)1+,+:1..06+*5+06.4*+5.;6.+*.37.+;6.,)11+0/*9+5.: )6+*.),.;.38*+--),+.1)5/*)6/*.0+.18/:7.,.1)5/*/ )*)06.*+)66*)5+*;/.1;+*5.-./, );+,..,/0++)11/;5/1:.9+06/,+11+,.5+*;+)66.5.6<1)5/*)6.5+ /7"&1+!$"(%,)%.0)1.6</*,.0)*.+4+*1)00/!;)*)00/I );;.38*)*+*+:/1)*.6< ) ;6.5.6<,. 4*+,.;4/;.-./0+ 4+* B8)06/ 3/03+*0+.1;844/*6/)11):+;6./0+ 1/:.;6.3) =.0)1.--)6/) =)5/*.*+.,/0+),.;4/ <,.;4)-.1)5/*)6.5.+,)33+;;/*.+3/0:*8+3/0,.-./0.,.;.38*+--);811)5/*/E );;.38*)*+*+:/1)*.6<6+30.3)+6+94+;6.5.6<,.4*+,.;4/;.-./0+4+*B8)06/3/03+*0+.1;844/*6/)8;.1.)*./,+.;+*5.-./4+*)6.5.3/980)1. 4*+;;/1+;+,.3+06*)1.+,.;+*5.-..: E );;.38*)*+.1;+*5.-./,.+,.3.0)4* )9+,.)06+5.;.6+;4+3.)1.;6.37+)0)1.;.,.1)2/*)6/*./5)33.0)-./0.+5.;.6+,+1+,.3/ / E 147

155 )::./*0)9+06/,+11);+:0)1+6.3),.;.38*+--));+:8.6/,.;+:0)1)-./0.,.08/5++;.:+0-++,)3B8.;.-./0+,.08/5+;+,.,.1)5/*/E :)*)06.*+1+1)2/*)-./0+,+.,)6.*.=+*.6.)11);6)6.;6.3),+:1..0=/*680.E *)33/:1.+*+ +1)2/*)*+.,) ;;)*.)11) 3/94.1)-./0+,+1 B8+;6./0)*./ 9/,+11/ *+1)6.5/ 4+*1)*.37.+;6),.)22) /,+1 4*+9./)008)1+ E 4*/:*+;;.5/)::./*0)9+06/,+19)0;./0)*./'+U.,/;(,+.,.4+0,+06.3/980)1.0/037A,+.5/1/06)*.,.;+*5.-./3.5.1+E )::./*0)*+1)3/94/;.-./0+,+11+;B8),*+) ,./+4*/06/;/33/*;/.0)1.6<4)*6.3/1)*.4+*1)00/!;)*)00/I ;/5*.06+0,+*+)11) 183+,+. =.0)0-.)9+06.,+,.3)6.)11)*+)1.--)-./0+,) 4)*6+,+.;+66/* *+;;) )00/!,+:1..06+*5+06.;+:0)1)6.,)1+;4/0;)2.1+,+1+*5.-./*+5+0-./0++*/6+-./0+;+3/0,/1+0+3+;;.6<,+= )*+1)-./ );811) 4*./*.6<,+:1..06+*5+06.,+,.3)6.)1 9.:1./*)9+06/,+11);.38*+--) +,+11);)186+,+. 1)5/*)6/*.*+,)66));+:8.6/,+.;/4*)118/:7. 4+*./,.3.E,+=.0.-./0++;833+;;.5))44*/5)-./0+,+19/,+11/,./*:)0.--)-./0++:+;6./0+,+1;+*5.-./,.4*+5+0-./0++4*/6+-./0+).;+0;.,+11)*6!,+1:;0D!!E *+,)-./0+,.08/5+4*/3+,8*+,.1)5/*/+3/0;+:8+06+;6+;8*),+11+9/,)1.6<, /,.9)337.0)*.+,)66*+--)68*+)3B8.;.6+E 5+*.=.3),+11)3/0:*8+0-),+11+3)*)66+*.;6.37+,+.*.;4+66/)11+)66.5.6<.0+;;+*+)11.06+*0/, ;6*)-./0+/980)1+E )::./*0)9+06/,+1,/389+06/,.)186)-./0+,+..;37.+,+..)0.,9+*:+0-),+.5)*.;6)2.1.);+:8.6/,.B8)06/5)*.)6/0+13/*;/,+11)00/ +,);+:8.6/,+11+ 5)*.)-./0.,+11+ 3/0,.-./0.,. 1)5/*/ 3/0*.=+*.9+06/). 18/:7.)11+)66*+--)68*+.0,/6)-./0+ +,)11) 9/,.=.3),+11+9/,)1.6</4+*)6.5+,.1)5/*/E )::./*0)9+06/4*/:+66/,..06+*5+06.,.9+;;))0/*9),+11+)66*+--)68*+;4/*6.5+=.;;+4*+;;/1+4)1+;6*+3/980)1.E ;5/1:.9+06/,+11+4*/5+4*)6.37+,.+9+*:+0-)+,.+5)38)-./0+,.;+,.1)5/*)6.5),.3/ ), ;6*)-./0+/980)1+E :+;6./0+.03)*.3/),.66);4+3.)1.--)6),.* )94./0)9+06.,..:.+0+)92.+06)1+4*+;;/1+;+,.,.1)5/*/3/980)1.E 4*+,.;4/;.-./0++)668)-./0+4.)0/=/*9)6.5/;811);.38*+--)0+.18/:7.,.1)5/*/,.*+66/).,.4+0,+06.3/980)1.).5/1/06)*.,+1;+*5.-./ ).4*+4/;6.+).,.*.:+06.3/980)1.E ;844/*6/6+30.3/4+*=);.=.0)1.,+11+1)2/*)-./0+,/389+06/;6*+;;,)1)5/*/3/**+1)6/, /980)1+E +1)2/*)-./0+,+11+4*/3+,8*+,.+9+*:+0-)*+1)6.5+)08/5+;+,.,.8==.3.3/980)1.E 3/**+66/), /,+.;+*5.-.,.38.)11)44)16/, )+.04)*6.3/1)*9/,/4+*1+)66.5.6<,.*.4*.;6.0/'3/03),+0-))008)1+(4+* 1+B8)1.C;6)6/.0,.5.,8)6/;4+3.=.3/4+*;/0)1+)1=.0+,.:)*)06.*+80),+:8)6/;+*5.-./, ) )==.,)9+06/)+,+11)::./*0)9+06/=/*9)6.5/4+*./,.3//221.:)6/*./,+11+;B8),*+) ,./+4*/06/;/33/*;/E ;/;6.68-./0+ 4*+;.,. 9+, *8*: );;+66+ 4*.9/;/33/*;/ 4*+;;/ ;+,. 1)5/*)6.5+ 3/980)1. 0/037A:1.)86/5+.3/1.) ;+:8.6/,.:)*)+;4+*.6).03/11)2/*)-./0+3/01)66.5.6<*/55+,.6/*)6/D3/0/9)6/E 148

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

159 66.5.6<9)06+**<1+*+1)-./0.)55.)6+)1.5+11/6+**.6/*.)1+;.)3/0./980.;.)=)5/*+0,/08/5+=/*9+,.3/11)2/*)-./0.3/01)*/5.03.)+ 3/0)16*.06.3/038.4/6+*.0;6)8*)*+*)44/*6.,.*+3.4*/3/5)06)::./)1=.0+,.=)5/*.*+803/0=*/06/3/;6*866.5/+3/0;+06.*+,./ )*+1+ *.;/*;+ / /:+0+*) ;.4/0+CB8+11/, )*+B8)06/*.4/*6)6/0+1;/4*)33.6)6//06*)66// /+3+06*)6/06+:*)6.5/ /7"&1+!$"(%,)% *5+06.=/*9)6.5.;)*)00/4*/:*)99)6.+4*/4/;6.;+3/0,/1+;+: /1/:.+:+0+*)1.I a. )::./*0)9+06/;4+3.)1.;6.3/I3/*;.*.5/16.).,.4+0,+06.)1=.0+,.,)*+*.;4/;6))11++;.:+0-+;4+3.)1.;6.37++,.B8)1.=.3)-./0+,+1 4+*;/0)1+.0B8),*)6/0+.,.5+*;.4*/=.1.4*/=+;;./0)1.)66*)5+*;/1)4)*6+3.4)-./0+)3/*;.+;6+*0.+1),,/5+C4/;;.2.1+/*:)0.--)0,/ ;+9.0)*.D3/*;.),7/34*+;;/1)0/;6*);+,+ b. /221.:/0/*9)6.5/I;)*<:)*)06.6/1/;5/1:.9+06/4+*./,.3/+3/;6)06+,.)66.5.6<.0=/*9)6.5)+=/*9)6.5)4*+5.;6),)0/*9+,.1+::+I 3/*;.;811);.38*+--)+;)186+;8.18/:7.,.1)5/*/).;+0;.,+1:;D!!'4+*.1)5/*)6/*.+4+*.)44*+;+06)06.,+.1)5/*)6/*.4+* 1).38*+--)(E3/*;.,.=/*9)-./0+4+*.:./5)0.),+*+06.)1;+*5.-./ /1/06)*./+,.4+0,+06.*+;4/0;)2.1.,+1;+*5.-./ c. )::./*0)9+06/ 0/*9)6.5/I =/*9)-./0+*.5/16)).,.4+0,+06.)1 =.0+,. 9)06+0+*;. 3/;6) =/*9)6. +)::./*0)6.) *+1)-./0+)986)9+06.,+1B8),*/0/*9)6.5/,.*.=+*.9+06/,+.,.5+*;.;+66/*.,.3/ ) d. 4+*3/*;. =/*9)6.5.);844/*6/,+. 3)92.)9+06.,+11) ) 99.0.;6*)-./0+I;. 6*)66),..06+* =/*9) =/*9)6.5.)66.) ;844/*6)*+. 4*/3+;;.,. 3)92.)9+06/ 4+* 1.00/5)-./0+,+11) ) 99.0.;6*)-./0+ )*6.3/1)*+ )66+0-./0+ ;)*<,)6) )1 4+*;+:8.9+06/,./ ;6*)6+:.3.,..00/5)-./0+ 9.:1./*)9+06/ 3)92.)9+06/)037+;8.0,.3)-./0+,+11/*:)0/,.:/5+*0/ +,+11)3/0=+*+0-),+.,.*.:+06. e. =/*9)-./0+);844/*6/,..0;+* )5/*)6.5.I.0 2);+)1 4.)0/,+11+);;80-./0.;)*)00/)66.5)6. 4+*3/*;. =.0)1.--)6.) =)3.1.6)*+ 1.0;+*.9+06/,+. 0+/);;806./;844/*6)*+. 4*/3+;;.,. 9/2.1.6<.06+*0),+*.5)06.,);3+16+/*:)0.--)6.5+/*.37.+;6+.0,.5.,8)1.,) *+)1.--)*+0+.4*.9.6*+9+;.,..0;+*.9+06/E.02);+)14.)0/,+11+4*/:*+;;./0.5+*6.3)1.;)*)00//*:)0.--)6.1),,/5+0+3+;;)*./3/*;. =.0)1.--)6.)11)4*+4)*)-./0+,+.,.4+0, *+;;)6.)11)3/4+*68*),+.4/;6.9+;;.);+1+-./0+ f. )66.5.6<,..0=/*9)-./0+D=/*9)-./0+I;)*)00//==+*6+/33);./0.,.3/0=*/06/4+**.=1+66+*+;86+9)6.37+,.38168*)/*:)0.--)6.5)+, )3B8.;.*+86.1.;4806.,.*.=1+;;./0+4+*9.:1./*)*+.1=80-./0)9+06/,+.;+*5.-.E.0/16*+3/9+0+14);;)6/;)*)00//==+*6+/33);./0.4+* 1)5/*)*+;8,.9+0;./0. 0/0,.*+66) :)6+)11);=+*) 4*/=+;;./0)1+ 9) 8:8) *)33*+;3+*+.1 4/6+0-.)1+,+1 4+*;/0)1+ g. 3/*;.2*+5.I.14+*;/0)1+48F4)*6+3.4)*+),/9)0,))3/*;.,.=/*9)-./0+D)::./*0)9+06/D;4+3.)1.--)-./0+4*/=+;;./0)1+=.0/),80 9);;.9/,.6*+3/*;.1)00/ 0 4)*6.3/1)*+ 4+* B8)06/*.:8)*,) 1)00/! 3.;. 3/03+06*+*<;811+;+:8+06.)66.5.6<I*+,)-./0+,+1.)0/ 2.+00)1+,+11) =/*9)-./0+!D!E4*/:+66)-./0++*+)1.--)-./0+,.3/*;.,.=/*9)-./0+),.;6)0-)3/0.1;844/*6/6+30.3/,+1+*5.-./0=/*9)6.5//980)1+ 152

160 '(E 4*/;+38-./0+,+11) 3/11)2/*)-./0+ 3/0 1==.3./ +*5.-./ < 6)6.;6.3) 4+* 1)*+)1.--)-./0+,. 80)*.3+*3);8. 4+*3/*;. ;3/1); */=+;;./0)1..06*)4*+;.,).:./5)0.,/4/)5+*;5/16/.1 +*5.-./ *+;;/.1 /980+,. )*+;+E;844/*6/ 3/;6)06+)11==.3./ +*5.-./ *1)=/*9)-./0+,..0:*+;;/,+./1/06)*.,.+*5.-./.5.1+E;844/*6/)14+*=)5/*.* )-./ /, / /1/:.+.0=/*9)6.37+'+#:/5+*0+9+06(E;844/*6/) < /:.;6.3).38*+--) 4+*:)*)06.*+ 1/;5/1:.9+06/,+11) =/*9)-./0+ 4*+5.;6),)1 5/ D!!E )66+0-./0+ 3/;6)06+ )11+ /44/*680.6<,. =.0)0-.)9+06/ 4*/4/;6+,). /0,. /3.)1. 6)6)1. + +:./0)1.E )-./0+,+.*)44/*6.,.3/11)2/*)-./0+3/006.+;6+*0.4+*3*+)*+/33);./0.,.;.0+*:.))1.5+11/6+**.6/*.)1+ /"3%(&'%"&$ /0;.4*+5+,/0/.05+; )*6.3/1)*. / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ 1+*5.-./C*.5/16/4*.03.4)19+06+).,.4+0,+06.,+1/980+,.)*+;++,)./1/06)*.,.+*5.-./.5.1+),,/5+;.3/0;.,+*+*</44/*680/3. ;.*.5/1:+*<)037+)14+*;/0)1+.06+*+;;)6/,.)16*.06.,+16+**.6/*./3/0;+06+0,/.06)19/,/804)*-.)1+*.6/*0/.06+*9.0.=.0)0-.)*. /($)(%'"%+'2%,)%.1;+*5.-./;.)55)1+,.80.6<I80=80-./0)*./)99.0.;6*)6.5/3/03/ );4+3.=.3).03)94/=/*9)6.5/E803//*,.0)6/*+)99.0.;6*)6.5/ ') /*+;+66.9)0)1.( 37+;5/1:+)66.5.6<,. 686/*; )92.6/,+. 3/*;.*.5/16.) /1/06)*.,. +*5.-./.5.1+E, <,.;844/*6/ )99.0.;6*)6.5/'80 +:*+6)*./ 99.0.;6*)6.5/ +, 80 8;.1.)*./ S8)1.=.3)6/)!/*+;+66.9)0)1.( 4+* 4*+;.,.)*+:1.);4+66.:+;6./0)1. )99.0.;6*)6.5.+,.;844/*6/)11/*:)0.--)-./0+,+11+5)*.+)66.5.6<.;.)55)1+.0/16*+,+11)4*+;+0-),.80/1/06)*./0-.)0/4+*:)*)06.*+),+:8)6/4*+;.,./,+11+)81+; );38/1)+,.)%/0.9/1,.&+ 0+11);)1),..) ).*/ /9+06.,..06+0;))66.5.6< 1==.3./)33/:1.+)1;8/.06+*0/)037+;6):.;6. 4*/ ,) 0.5+*;.6< + 38/1+ +3/0,)*.+,+16+**.6/*./ /4($)(%(&)'%"&+&##)% *,.0)*.),/6)-./0+,8==.3./+,)8;.1.,.,)66.3.B8)1.5.,+/4*/.+66/*.434/*6)6.1.1)5):0+)=/:1.9/2.1.1)5): /; ;/*.1+66/*. 4)*6.*+,)1!;.3/06),.4/6+*;.)55)1+*+,.)44/;.6)4.)66)=/*9).0=/*9)6.3)4+*+*/:)*+=/*9)-./0+),.;6)0-) 9>. % %)%"&%2$&!$5!%("+!$)$)$" 1;82#4*/:*)99)3/94*+0,+1+;+: </*:)0.--)6.5+I66.5.6<%*:)0.--)-./0+++*5.-./.5.1+&+,==.3./+*5.-./.5.1+ **(*,&/!"""#!$ /%(!)#$"%+%2)$,)'' <;/5*).06+0,+).4*/3+;;.1)5/*)6.5.;/66+;.)11)441.3)-./0+,+1+:/1)9+06/;811*,.0)9+06/,+:1.==.3.+,+.+*5.-.)44*/5)6/3/0 153

161 +1.2+*),..806) /980)1+ 0,+1 18:1./!! +;833+;;.5+ 9/,.= :*)-./0..0 4)*6.3/1)*+I:*),8)-./0+,+11+ 4/;.-./0.,.*.:+0-.)1.')*6(:*),8)-./0+,+11+4/;.-./0./*:)0.--)6.5+')*6(:*),8)-./0+,+11+4/;.-./0.1)5/*)6.5+,.;4+3.=.3)*+;4/0;)2.1.6<0+1 *.;4+66/,+11)9+6/,/1/:.)5.:+06+)1=.0+,+11)66*.28-./0+,+11+.0,+00.6<4*+5.;6+,) <;/5*).06+0,+.04)*6.3/1)*+)11.06+*))441.3)-./0+,+1;.;6+9),.5)186)-./0+,+11+4*+;6)-./0.1)5/*)6.5+)==+* ,.4+0,+06. '.*.:+06.,.4+0,+06. 3)6+:/*.+ ( 4+* 1+*/:)-./0+,+:1..; ) *+5+,+ 4+* 3.);380,.4+0, ) 4*/3+,8*)37+;.)55.)3/01)6*);9.;;./0+).,.5+*;.,.*.: *+;;)6.,+11);37+,)4+*1)5)186)-./0+,+11+4*+;6)-./0.1)5/*)6.5+4+*1)00/ 4*+3+,+06+4*/;+:8+3/0.13)*.3)9+06/,+.,)6.)==+* ::./,.5)186)-./0+*.4/*6)6/1+);; *3+068)1.,.*)::.80:.9+06/,+:1./ ,/4/ 1):+;6./0+,+: )1.*.3/*;.:+*)*37.3./.0;+,+,. 3/99.;;./0+');3+16),+1*.3/**+06+(;. 3/0318,+ 3/0.1 3)13/1/,+. 4*+9.,/586.# 4)*)9+6*)6.):1. +;.6.,+11) 5)186)-./0+ +*.=+*.6/ 4+* 3.);380)%3)6+:/*.)&'.*.:+06. +*;/0)1+ 0/0,.*.:+06+().,.5+*;.=/0,.,.4*/, <D*.;816)6/)118/4/3/; #+3/0.4*/55+,.9+06.,.1.B8.,)-./0++3/0.14):)9+06/;833+;;.5/37+,+5+3/980B8+)55+0.*+0+1*.;4+66/,+11)6+94.;6.3),+66)6),):1.)44/;.6.)33/*,.,+3+06*)6.37+*+:/1)0/1)9)6+*.).0;+,+1/3) <;/5*.06+0,++;844/*6):1./*:)0.,.:/5+*0/+,.,.*+-./0+,+11> )66.5.6<,.)::./*0)9+06/+*)-./0)1.--)-./0+,+11);6*8668*) /*:)0.--)6.5).0)668)-./0+,+11+4*+5.;./0.*+:/1)9+06)*.E;5/1:+=80-./0.,.;+:*+6+*.)+,.;844/*6/)11)66.5.6< 831+/,.)186)-./ < 4*+,.;4/0+ + 3//*,.0) */3+;;. 1)5/*)6.5.)==+* */4/;6+,.)66.5)-./0+ 08/5.;+*5.-.*.5/16.)11) 3/ <).;+0;.,+11)*6 3/99),+1 )1 =.0+,..03*+9+06)*+ 3/0*.;/*;+,.;3*+-./0)1..1 /0,/*.;/*;+,+3+06*)6+,+,.3)6/)037+). 3/94+0; ) ;) 3/0.1;+*5.-./,. /06*/11/,. +;6./0+ 4*/3+,+)11) 5+*.=.3),+1*)::.80:.9+06/,+:1..0,.3)6/*.,.*.;816)6/ 4*+5.;6. +1,+66):1./;./3384),.I)0)1.;.4*/:+66)-./0++*+5.;./0+,+11);6*8668*)/*:)0.--)6.5)E)0)1.;.+4+;)68*),+11+4/;.-./0.,.*.:+0-.)1.+ /*:)0.--)6.5+E)0)1.;. + 5)186)-./0+,+11+ 4*+;6)-./0.I 5)186)-./0+,+11+)66.5.6<;5/16+,).,.4+0,+06..0*.=+*.9+06/):1./ )0.=.3)6. +1)2/*)-./0+,+19+33)0.;9/, )-./0++1)2/*)-./ ::.4+*4*+9./ )06+E)0)1.;.+4*/:+66)-./0+,+11+;37+,+,. 5)186)-./0+I/ )-./0+,+14*/3+,.9+06/+,+11)9+6/,/1/:.),.4*+,.;4/;.-./0+,+11);37+,);6+;;)E,.;3.41.0)+3)13/1/.0,+00.6<B8),*. +.0,+00.6< 4+* 4)*6.3/1)*. 4/;.-./0.E 9/,.=.37+,+1 +:/1)9+06/ ;811*,.0)9+06/,+:1. ==.3. +,+. +*5.-.,.06+;) 3/ < 99.0.;6*)-./0+,+1+*;/0)1+E,+=.0.-./0+,+.4*/=.1.4*/=+;;./0)1.,.06+;)3/ <99.0.;6*)-./0+,+1+*;/0)1+E;844/*6/).4*/3+;;..00/5)6.5., E;844/*6/).4*/3+;;.,.3/980.3)-./0+.06+*0),.06+;)3/01==.3.//980.3)-./0+ /$&3#$"%+%%(!%&% ) ))99.0.;6*)-./0+;6))==*/06)0,/ 80) 3/941+;;) =);+,. 3)92.)9+06/ 37+ 7) 3/94/*6)6/ +3/94/*6+*< 0+1 =868*/ 80*.);;+66/ 0/0;/1/) /.;6.68-./0)1+ +,+11+)66*.28-./0. 9))037+,+11/*:)0.--)-./0+,+1 1)5/*/,+11+ 3/ *.37.+;6+):1./4+*)6/*.,+1 3)*.3/,.)66+;+)5)0-)6+,).3.66),.0.+,)11+.94*+;+ 16*/ /.94/*6)06+ *.:8)*,). 08/5. =+0/9+0. ;/3.) ;6)00/ +5.,+0-.)0,/ 4*/21+9.,. 0)68*) 3/ ) +, ). B8)1. 1+ )99.0.;6*)-./0.;/0/37.)9)6+)*.;4/0,+*+)66*)5+*;/4/ ;+*5.-.08/5.37+*.37.+,/0/;=/*-.,.3//4+*)-./0+.06+*#.;6.68-./0)

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

166 9);;.9/ 1)44/*6/,+.:./5)0.)11.06+*0/,+11);6*8668*)/*:)0.--)6.5) 3/980)1+,) 80 1)6/ 4+* 3/0;+06.*+ 1)941.)9+06/,+11/==+*6),+. ;+*5.-.)11)3.66<0+.;+66/*.;/3.) *)1.+,83)6.5.,+11)686+1))92.+06)1++,+11)4*/6+-./ ,)11)16*/4+*/==*.*+).:./5)0.;6+;;. /44/*680.6<,.=/*9)-./0++,.3*+;3.6) ) 3/941+;;.5) )66.5.6< ;5/16),)11==.3./ ')::./*0)9+06/ 4*/:+66)-./0+ 3/980.3)-./0+ /*:)0.--)-./0+ :+;6./0+ 3/06*/11/ *+0,.3/06)-./0++33(4+*)16*/;+0-);/18-./0+,.3/ <6*)1+;833+;;.5+)008)1.6<3/0;+06+)16*+;@)1/980+,.)*+;+,.)55)1+*;.,. 4+*;/0)1+:./5)0++9/6.5)6/37+;6.9/1)6/,)11)4/;;.2.1.6<,.5.5+*+80>+;4+*.+0-)B8)1.=.3) )94/,+11);/1.,)*.+6<;/3.)1+);;.38*) 80;+*5.-./ 3/06.08)6.5/ +, +==.3)3+.0:*),/,. 9.:1./*)*+,)1 4806/,. 5.;6) B8)1.6)6.5/)1380.;+*5.-./==+*6.,) ;6*)-./0+ +,. *+)1.--)*+)66.5.6<37+;+0-)1)4*+;+0-),+.5/1/06)*.,+1+*5.-./.5.1+0/04/6*+22+*/+;;+*+:)*)06.6+,) *B8+;6/9/6.5/ +;;+0,/ 4*+9.)6. 3/ ::.):: : */:+66. 4*+5+,+*)00/ /, */,. 5/1/06)*.;.:0.=.3)6.5) /*+,+11)00/4*+3+,+06+0/0;)*)00/4*+;+06)6+6*)1+)16*+1+4*/:+668)1.6<,)*+)1.--)*+.04)*60+*)*.)6/.;4+66/) /6+/ ;6*)-./0+ 3/980)1+,. )*+;+.06+0,+ 3/06.08)*+) 3*+)*+.0.-.)6.5+ =/*9) =)5/*.;3)0/ 1) 3*+;3.6) 89)0) + 4*/=+;;./0)1+,+.:./5)0.)66*)5+*;/ 1) 4)*6+3.4)-./0+)66.5))11) 5.6),+11) 3/980.6<;4+*.9+06)0,/ 1)*+)1.--)-./0+,. 08/5+ 9/,)1.6< =/*9)6.5+ 4/;; ) /5.) )*++ 1)5/*)6.5+*.5/16+)11) 5)1/*.--)-./0+,+11+ +;4+*.+0-+,+.:./5)0.)1 *.3/0/;3.9+06/+)11)3+*6.=.3)-./0+,+11+3/ )3B8.;.6+;813)94/0/037A)11),+=.0.-./0+,+.*+1)6.5.;6)0,)*,,.;+*5.-./0+11)92.6/,+1;.;6+9),/6+ /6+/980+*)44*+;+06) ;6.9+06/, ;6*)-./0+ 5+*;/.:./5)0. 80) 4/1.6.3))66.5),. =/*9)-./0+)1 1)5/*/ + 6.*/3.0./ 0/0/;6)06+1)3*.;.,+.2.1)03.+*)44*+;+06)804+*3/*;/,.=/*9)-./0++3*+;3.6)4+*;/0)1+.03/+*+0-)3/01+=.0)1.6<4+*;+:8.6+,)1;+*5.-./ /1/06)*./ /7"&1+!$"(%,)% +;3+16+/4+*) ;)*)00/ +==+668) *.+00./!#!;/0/ =.0)1.--)6+) 4+*;+:8.*+:1./ ,+11==.3./ )-./0)1+ 4+*.1 +*5.-./ /0=/*9.6< 3/0 1+.0,.3)-./0.,+11/9/1/:/ ;+*5.-./ *+:./0)1+ ;+94*+ 4.? 37.)9)6/ ) :+;6.* **.6/*.)1.,. 3/ ).;4+66/)11)668)-./ );4+*.9+06)1+,+1 4*/:*)99),.06+*5+06/ =/*9)6.5/ 3/0 6.*/3.0./,+0/9.0)6/ /6+/980+#;5.1844)6/.0 3/03+*6/6*).1.4)*6.9+06/;6*8-./0+,.+:./0+/92)*,.)+,+1,.4)*6.9+06// /5)0.1.,. /92)*,.)#*+)1.--)6/)66*)5+*;/ 1)4)*6+3.4)-./0+)66.5),+.:./5)0.,.+6<,).).)00.)11)5.6),+11)3/980.6<1/3)1+.1+;3+16+/4+*)6.5+;/0/=.0)1.--)6+),.03*+9+06)*+ 1)3/0/;3+0-),+11+.;6.68-./0.,)4)*6+,+11+08/5+:+0+*)-./0.+1)3B8.;.-./0+,.3/ *6.=.3)6+,)11)+:./0+/92)*,.)+;4+0, =868*/4*/=+;;./0)1+.0)1.6</*,.0)*.+4+*1)00/!;)*)00/I ;68,./ +,)66.5)-./0+,. 4*/: * :/,+. 5/1/06)*..0;+*5.-./ ')92.6/ /3./ ;;.;6+0-.)1+,83)6.5/ 8168*) ) )1+,.9);;.9)(4*/:+66)-./0+*+)1.--)-./0+:+;6./0+)037++3/0/9.3)+9/0.6/*)::./,+.4*/:+66.,.38.)., *+3+,

167 3/94*+0,+06+I 1) ;+1+-./0+ :+;6./0+ )99.0.;6*)6.5)#3/06)2.1+ 4*/:+66)-./0+,. 4+*3/*;. =/*9)6.5. =/*9)-./0+ 9/0.6/*)::./,+11) =/*9)-./0++686/*)::./,+.5/1/06)*.E4/6+0-.)9+06/,+11.0=/*9)-./0++3/980.3)-./0+.09+*.6/)1;+*5.-./ /1/06)*./E);;.38*)*+1) 9);;.9) <,+.2)0,.6*)9.6+.1;.6/W+23/980)1+3/980.3)6.;6)94)):1./*:)0.,..0=/*9)-./0+1/3)1.+9/ =/*9)6.5.0+:1..;6.686.;3/1);6.3.;84+*./*.3.66),.0.+,.018/:7.,)::*+:)-./0+:./5)0.1+.;4+66/)11)66.5.6<,. 4*/:+66)-./0+ 1==.3./ +*5.-./.5.1+/*.+06+*<)33/94):0+*< + 3//*,.0+*< )*.+ =);. + 3/0=*/ ;;)*.+ 4+* 1+1)2/*)-./0+,+. 4*/:+66.)1 =.0+,.*+0,+*+ B8+;6. 4+*=+66) /+* ) 3/0.1 4*/068)*.//0,+);;.38*)*+ 3/9+ 4+*.1 4);;)6/,+1*+;6/).4*/:+66.4*+;+06)6.18;.0:7.+*+5)186)-./0.,)4)*6+,+11)/99.;;./0+:.8,.3)6*.3++9)::./*.*+)1.4/;;.2.1.6<,. )44*/5)-./0++=.0)0-.)9+06/.0)1.6<4)*6.3/1)*.4+*1)00/!I )-./0+,./6+/980+9+,.)06+1/;68,./,.08/5.4+*3/*;.=/*9) ;., /.0)66.5.6<,.=/*9)-./0+,>)81)+,.6.*/3.0./ 4+*;/0)1.--)6/+U6*)#38**.3/1)*+4*+;;/199.0.;6*)-./0+ /"3%(&'%"&$ G 4*+5.;6/ 80 4.)0/,. 3/980.3)-./0+,) 4*+;+06)*+)11).806) /980)1+ 4*/4*./ 4+*,.==/0,+*+)03/*).0 9/,/ 4.? 3)4.11)*+.1;+*5.-./ 5/1/06)*./)=*/06+,+1089+*/,./*+,.;+*5.-./;+66.9)0)1++,+1089+*/,.4/;6.9+;;.)2)0,/0+13/*;/,+11)00/ / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ 1 /980+ 3/ ) =/*9)-./0+ 0/037A/5+ 1/*.37.+,).1 4*/:+66/,))668)*+,4. 5+;6.)*./ +)22/0)9+06/) E.1 3/94+0;/9+0;.1+C)3)*.3/,+11/6)6/ /($)(%'"%+'2%,)% 0;+:*+6)*./)99.0.;6*)6.5/ /4($)(%(&)'%"&+&##)% *,.0)*.),/6)-./0+,8==.3./.5.3/94*+;.06+*0+6+4/;6)+1+66*/0.3)4+*1);4+66/.0=/*9)6.5/+1)3/980.3)-./0+3/0:1./*:)0.9.0.;6+*.)1. ;844/*6..0=/*9)6.3.+)86/,.;+*5.-./4+*+==+668)*+1+8;3.6+;816+**.6/*./ 160

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

169 4+* 1) B8)1.=.3)-./0+ ;+3/0,/ B8)06/ 4*+;3*.66/,)11)*6 3/99)!,+1!D!! 11/ 4/*6+11/ 3/ ) 6*)66)-./0+,+. 4*/3+, *+1)6.5. )11) *+)1.--)-./0+ )941.)9+06/ 3+;;)-./0+ *.)66.5)-./0+ 1/3)1.--)-./0+ + *.3/11/3)-./0+,+:1..94.)06. 4*/, ,8;6*.)1.3/99+*3.)1.+,)*6.:.)0)1.+4+*1)4)*6+,.3/ ),+11==.3./86/*.--)-./0./99+*3.) )80.,/0+)*.B8)1.=.3)-./0+,+11);6*8668*)/*:)0.--)6.5),+:1. 8== /;6)06+)::./*0)9+06/ 4*/=+;;./0)1+,+:1.),, )-./0+,+1;.;6+9).0=/*9)6.3/ 6+086/3/06/,+11)3/06.08)*.,+=.0.-./0++5)*.)-./0.,+11+4*/3+,8*+,.*.1);3./,+11+)86/*.--)-./0./,.)16*.6.6/1.)2.1.6)6.5.);+:8.6/,.08/5+ 0/*9)6.5+0)-./0)1.+*+:./0)1..09)6+*.),.3/99+*3./+,)66.5.6<4*/, )*6.3/1)*+;.+5.,+0-.)37+0+: ;+*3.-.;/0/;6)6++9)0)6+)1380+0/*9) )44/*6)0/9/,.=.37+,.*.1.+5/0+11+9)6+*.+,. 3/ ),+1;+66/*+ 04*.9.;1)1+::+DD!0P%.;4/;.-./0.8*:+06.4+*1)3*+;3.6)1+B8.6<+,.13/0;/1.,)9+06/,+.3/ &7).06*/,/66/1) 1.2+*)1.--)-./0+,+:1./*)*.,+:1.+;+*3.-.3/99+*3.)1.+,.;/99.0.;6*)-./0+,.) )0,++,)6)1+4*/4/;.6/199.0.;6*)-./0+;6) 9/0.6/*)0,/ 1.94)66/ 37+ 6)1+ 0/*9);6) 4*/,83+0,/ 0+1 3/94)*6/ 3/99+*3.)1+)1=.0+,.),+:8)*+:1.;6*89+06.,. 4*/:*)99)-./0+ + *+:/1)9+06)-./0+)03/*) )2.1.,)4)*6+, *+0/*9)6.5+,..06+*+;;+,+1;+66/*+;/0/.1,10PD!3/05+*6.6/0+11)+::+DD!0P%+941.=.3)-./0++;5.1844/&+1)+::+ DD!0P%.;4/;.-./0.8*:+06.4+*1)3/03/**+0-)1/;5.1844/,+11+.0=*);6*8668*++1)3/ <& +11/66.3),.4*/3+;;.:.<.06*/,/66.0+:1.+;+*3.-.4);;)6.9)37+,/5*)00/+;;+*+;5.1844)6..09/,/3/0;.;6+06+);+:8.6/,+11+9)0)-./0+,+11) +::+ 0PD!%;+941.=.3)-./0+ +;5.1844/&)1380.),,+66.,+118==.3./ 4)*6+3.4)0/), 80 4*/:+66/,. 1)5/*/ 4*/9/;;/,)11) 3/94/*6)06+ 1.;6.68-./0+,. 80:*844/ / =/*9)6/,)*+;4/0;)2.1.,+:1. 4*/5.03.)1. 4+* 1/;68,./ + 1)*+)1.--)-./0+,. 08/5+ 9/,81.;6.37+'4+*3);.;6.37+,.5+*;+,).9/,+11.*+:./0)1.(80.=.3)6+4+*6866..,+11)*/5.03.) +*6)06/.1 4+*;/0)1+,+1 ;+66/*+.06+*+;;)6/ 48**.;4/0,+0,/.0 9)0.+*) 4.? 37+),+:8)6) ;6.5))11+*.37.+;6+,+:1./4+*)6/*. 3/99+*3.) ;;.6),. 80),+:8)6) =/*9)-./0+)1 =.0+,. 3/0;+:8.*+ 80;+94*+ 4.?)16/ /,. 4*/=+;;./0)1.6< 44)*+ 4+*6)06/ +5.,+06+1)0+3+;;.6<,.803/;6)06+)::./*0)9+06/4*/3+,8*)1++,.80)66+06)+B8)1.=.3)6))66.5.6<,.4*/:*)99)-./0++,/*:)0.--)-./0+,))668)*;.3/080),+:8)6),.;4/ <,.*.;/*;+89) *1+9/,.=.37+0/*9) *5+086+;.*+0,+0+3+;;)*./),+:8)*+)1380.+:/1) ,.;3.41.0)0/)1380+)66.5.6<,.3/ ),+1 ;+66/*+.04)*6.3/1)*+0+13/*;/,+11+;+*3.-./;..06+0,+4*/3+,+*+3/01)*+5.;./0+,+1+:/1)9+06/4+*1>+;+*3.-./,+11>)66.5.6<,.)33/03.)6/*+ +,+1+:/1)9+06/4+*1)3/03+;;./0+,.;4)-.+,)* /980)1.4+*1>.0;6)11)-./0+,+.3.*37.+B8+;6*.,+11+)66.5.6<,+11/;4+66)3/1/ 5.)::.)06++,+.4)*37.,.5+* /16*+.1;+66/*+C3/.05/16/0+11)4*+,.;4/;.-./0+,.80+:/1)9+06/.06+9),.,.;3.41.0)8*2)0.;6.3) )86/*.--)6/*.),+1 3/99+*3./ +,+11+)66.5.6<,.;/99.0.;6*)-./0+,.) )0,+ 3/0;+:8+06+)11/;68,./;81 3/99+*3./)11+:)6/)1 08/5/:6+,)14.)0/,+11+*+:/1+.03/*;/,.),/-./0+0+13/*;/,+11)00/ +13/*;/,+1!;.*+0,+0+3+;;)*./4*+,.;4/**+.1%+:/1)9+06/4+*1),.;3.41.0),+.;+*5.-.,.6*);4/*6/0/0,.1.0+)9+,.)06+0/1+::./ 3/03/0,83+06+,.0)6)06+&;6)06+1);;+:0)-./0+)1/980+, *./* ),.033,.0)6)06+,)4)*6+,.*+:./0+/92)*,.)+1) 162

170 0+3+;;.6<,.,.;4/**+,.80*+:/1)9+06/4+*,.;3.41.0)*+1)1/*/);;+:0)-./0++:+;6./0+ /0*.=+*.9+06/)11+)66.5.6<,+11/4/*6+11/.06+9),.;4+66)3/1/5.)::.)06+5.C,)*.1+5)* )::./!!% /*9+,.;.38*+--) 4+* 1+)66.5.6<,+11/;4+66)3/1/ 5.)::.)06+& +06*)6/,+=.0.6.5) :/*+.1! 7).06*/,/66/ 1)*+:.;6*)-./0+/221.:)6/*.), /5+:./;6*+3/;6*8.6+/9+;;+.0+;+*3.-./1)4*.9)5/16),)4)*6+,+13/ *+;;)6/)1=.0+,.)66+;6)*+1)*+:/1)*.6<, )06/+ 4*+5+,+ 80),+:8)6).;6*866/*.) 37+ 3/.05/1:+ 1) 3/99.;;./0+ 4*/5.03.)1+/ 3/980)1+,. 5.:.1)0-); ;4+66)3/1. )*+:.;6*)-./0+ )66*.28.;3+)16.6/1)*+, )06/80)6)*:)9+6)11.3).,+06.=.3)6.5),+11);6*8668*) +);;/3.)-./0.,. 3)6+:/*.),+11/;4+66)3/1/ 5.)::.)06+ 7)00/ 4*/4/;6/ 0+1 3/*;/,+1!) /,.=.37+)11)668)1+ +:/1)9+06/ 3/980)1+ 37+,.;3.41.0) 1) 6+9)6.3))16*+ 0+3+;;)*.+ 4+* 1),+:8)9+06/,.)1380.)*6.3/1.)11+ 0/*9) * *6)06/ +06*/ =.0+)00/!;.;/66/4/**<)11)44*/5)-./0+,+1 /0;.:1./ /980) /5+11)6/ 6+;6/,.*+:/1)9+06/ 3/0 *.5.;.6)-./0+)037+,+:1.)*6.3/1.*+1)6.5.).3.*37.+B8+;6*. /$&3#$"%+%%(!%&% +0/*9)6.5+;/4*).118;6*)6+4/*6)0/),/*:)0.--)*+1)66.5.6<,+11/4/*6+11/;+3/0,/9/,)1.6<37+4/*6.0/)13/0;+:8.9+06/,+11)3)4)3.6<,. :)*)06.*+.06+*9.0.,.+==.3)3.)+,.+==.3.+0-)80;+*5.-./)11+)66.5.6<4*/, /0;+3/0,/1)941.)9+06/,+11+=80-./0.4*+5.;6/,)1 0!D!!,.6.4/.00/5)6.5/.038.%1/4/*6+11/&;.)180.3/.06+*1/386/*+3/01)4*+3.;)*+;4/0;)2.1.6<,.)3B8.;.*+,)6866.: / :1..06+* ;;)*.:)*)06+0,/.1*.;4+66/, *6.+*)4.,. ;;+0,/ B8+11/ 4*/4/;6/ 80;+*5.-./ 37+*.5+;6+ 3)*)66+*+.00/5)6.5/ 0+11)92.6/,)11)99.0.;6*)-./0+ /980)1+ 1+;3+16+,. 3)*)66+*+ :+;6./0)1+0/04/;;/0/37++;;+*+;/**+66+,)=/*6.9/6.5)-./0.37+;..,+06.=.3)0/0+11+;.:+0-),.9.:1./*)*++,+1+5)*+1)B8)1.6<,+.;+*5.-. =/* /66.3),.;5.1844/1/4/*6+11/,/5*<9)06+0+*+:1.)668)1.3/11+:) )6.3.3/0: ,/6)*;.,.816+*./*.*.;/*;+6+30/1/: /0;+06)0/1/;5/1:.9+06//01.0+,+11+4*)6.37+,)4)*6+,+: **)::.80:+*+1/ /=.0)1+37+;..,+06.=.3).080);6*8668*),+486)6))*)44*+;+06)*+.0;.0+*:.)3/0)16*.)66/*..;6.68-./0)1.805/1)0/+3/0/9.3/+,.4*/9/-./0+6+**.6/*.)1+ /7"&1+!$"(%,)% )66.5.6< C =.0)1.--)6) )11) 3/**+66) )441.3)-./0+,+11) 08/5) 0/*9)6.5) 3/99+*3.)1+.06*/,/66/ 3/0 +3*+6/ +:.;1)6.5/ 0 D + *+:/1)9+06)6/,) 4*/:*)99)-./0+*+:./0)1+,+11) 08/5) 0/*9)6.5) 3/03+* )66.5.6<,.;/99.0.;6*)-./0+,.) )0,+ 3/06+086)0+108/5/+;6/0.3/,.38.)11)0D!!0/037A,)11)0/*9)6.5);6)6)1+;/4*).118;6*)6).09)6+*.),.1.2+*)1.--)-./0+,+11+ )66.5.6< +3/0/9.37+I 3.F 3/94/*6) 4+*.1;+66/*+ 4.?:*)5/;. 3/ :)6.)11)66*.28-./0+,. 08/5+ 3/ /0;+: /0+ 80) *)-./0)1.--)-./0+,+11+ 4*/3+,8*+ 37+ ;/0/ ;+94*+ 9+0/,+;6.0)6+ )1 3/06*/11/ 4* / + 9)::./*9+06+ )*6.3/1)6+ ;/4*)66866/ 0+. 3);.,. =/*981)-./0+,.)66. 3/0;+: /221.:)6/*.)11)33+*6)9+06/,.)66.5.6<)28;.5+/,.==/*9. +11/;4.*.6/,+11) ;8,,+66) 0/*9)6.5);./4+*) 4+* =)5/*.*+ 80) 9)::./*+.06+*)-./0+ +;.0+*:.) =*):1. 8==.3. 3/980)1.,+.;+66/*. 8*2)0.;6.3) 3/99+*3./ + /1.-.)/3)1+ 163

171 / 4/*6+11/ 0.3/ 4+* < */, *.3/94*+0,+)037+ 1/ 4/*6+11/ 80.3/, *+;+;. 4*+=.::+ 1+;6+;;+ =.0)1.6<:.< )6+.04*+3+,+0-)I =/*0.*+):1..94*+0,.6/*. 80*+=+* / 4+* 6866.:1.), )99.0.;6*)6.5.*+1)6.5.)11)66.5.6<,+11.94*+;) + 4+* 1+*+1)6.5+.0=/*9)-./0.3/94*+;+B8+11+3/03+*0+06..*.=+* /*9)6.5.;6)6)1.+*+:./0)1.E ),,.5+0.*+)11+==+66.5/; /,+11+ 4*/3+,8*+)99.0.;6*)6.5+)66*)5+*;/ 1) 3/941+6))441.3)-./0+,+11) 0/*9)6.5);811) 3.) ';+:0)1)-./0+3+*6.=.3)6),..0.-./)66.5.6<(+,)22*+5.)* ,.*.1);3./,+11+)86/*.--)-./0.+,+11+3+*6.=.3)-./0.)66*)5+*;/.1 3//*,.0)9+06/,.6866.: *5+0:/0/0+14*/3+,.9+06/E :)*)06.*+3+*6+--), )99.0.;6*)6.5.4+*1/ /,+11+)86/*.--)-./0./3/980B8+1)3/0318;./0+,+14*/3+,.9+06/E =/*0.*+)11.94*+0,.6/*+1)4/;;.2.1.6<,.5+*.=.3)*+.0B8)1;.);.9/9+06/1/;6)6/,.)668)-./0+,+11)4*)6.3))33+,+0,/)1;.6/06+*0+6 %WWW3/980+5)*+;+.6&E )*+3/9+3/980+3)4/=.1)1):+;6./0+);;/3.)6),+11/4/*6+11/0.3/4+*1+94*+;+3/0)16*.3/ /*;/,+11>)00/!;..06+0,/0/4+*;+:8.*+.;+:8+06./ I )*+.05.);4+*.9+06)1+1):+;6./0+,+11+4*)6.37+3/99+*3.)1.,+11/ 4/*6+11/ 0.3/.0 =/*9));;/3.)6) 3/0)1380. / )00/),+*.6/ 4*+5.) 4*+,.;4/;.-./0+,. 08/5. 4*/6/3/11.,.06+;)E )*+.,)6.1+4*/3+,8*+1)9/,81.;6.3).*.=+* /*9)6.5.3/0;816)2.1./0#1.0+)66.5)0,/3/11+:) )6.3.3/0:1.8== *0. + 3/0: ;6+*0..06+*+;;)6.,). 4*/3+, =*). 3/980.),+*+06.)11/ 4/*6+11/ 0.3/);;/3.)6/ 38*)0,/ 4)*6.3/1)* */3+;;.=/*9)6.5., )9)6.) /,+1;/=6W)*+E4*/;+:8.*+1)3/;6)06+=/*9)-./0++,)::./*0)9+06/.0*+1)-./0+)11)3/06.08) +5/18-./0+,+11+0/*9)6.5+;4+3.=.37+).=.0.,+11)3*+;3.6)4*/=+;;./0)1+,+.4*/4*.=80-./0)*.+,.B8+11.,+./980.);;/3.)6.E:+;6.*+) *+;;+,+:1.)16*. 8==.3. 3/980) =/*9)-./0.*+4+*.2.1.,)1;+*5.-./,. 3/0;816)-./0+ 2)037+,)6. )9+*+,. /99+*3./'*+:.;6*/.94*+;+);;+66.;/3.+6)*.2.1)03./66.3.();+:8.6/,.)44/;.6)3/05+0-./0+:.<;6.481)6)3/00=/3)9+*+( /"3%(&'%"&$.05+;6.9+06/ 4+*.1! ;)*<*+1)6.5))11)3B8.;.-./0+,+1;/=6W)*+ 4+* 1):+;6./0+.0 =/*9),.:.6)1+,+11+ 4*)6.37+)99.0.;6*)6.5+ 3/99+*3.)1. + 4*/, /0 80 4/*6) / +,.06+:*)6/ 3/0 1/ 4/*6+11/ 0.3/,+11+,.1.-.) 0+11)92.6/,+1 4*/:+66/ 3/=.0)0-.)6/,) +:./0+/92)*,.));+:8.6/,+11;/66/;3*.66/0+1! / )$,#$"%(%)3#+!$"('$ ;+*5.-.;.;/;6)0-.)0/ 0+1*.1);3./,+11+,.5+*;+)86/*.--)-./ ;+38-./0+,. 3/06*/11. 4* ;833+;;.5., /5+)66.5.6< +,. B8+11+:.</4+*)06.4+*5)*.)-./0..06+* ==+668)6.)037+3/0:.806)9+06+),)16*.8==.3.3/980)1./+06.D;6*8668* /037A0+11) 3/0;81+0-)):1.)16*.+06.1/3)1.,+11)4*/5.03.)3/05+0-./0)6.+0/03/01/4/*6+11/0.3/, <*/, //($)(%'"%+'2%,)%.;816)0/,.+3.:1.),,+66.)1;+*5.-./ /($)(%(&)'%"&+&##)% 164

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

173 ;6)6/4*+,.;4/;6/+,)44*/5)6/.108/5/*+:/1)9+06/37+,.;3.41.0)1)9)0.=+;6)-./0+)19+;+,./66/2*+!!1+5+06/;.;5/1:+1);+3/0,),/9+0.3),+19+; ;6*)-./0+ /980) *+5.;6.,)1 08/5/*+:/1)9+06/ 7))55.)6/ 0+:1.)00. 4);;)6..06+*5+06.,.*.B8)1.=.3)-./0+,+11/ ;6+;;/1.;6.68-./0+,+11)3/99.;;./0+,.+;4+*6.4+*1)5+*.=.3), /1/:.+9+*3+/1/:.37+0/037A1)*.3+*3),.08/5.+;4/;.6/*.)037+3/0.0.-.)6.5+4*/9/-./0)1.)1=.0+,.)89+06)*+1)3)4)3.6<)66*)66.5), /+*3)6//;.0/+*1)00/!;..06+0,+)66.5)*+80);+*.+,..06+* **+0,+*+4.?)66*) )037.+;4/;.6.5.I3)* ,+06.=.3)6.5.3/00/9+,+11+;4/;.6/*++6.4/1/:.), ,86.+3)* */9/-./0)1.,+1+*3)6/ 0)16*).0.-.)6.5)37+;.;5/1:+/:0.6+*-),/9+0.3),+19+; ,+;.9+-/0+,+13+06*/+37+7)*.;3/06*)6/.1=)5/*+,+.5.;.6)6/*.+,+:1./4+*)6/*.3/99+*3.)1.,+0/9.0)6)%+*3)6/0;82*.3/&C;6)6)*+:/1)9+06)6)3/04*/55+,.9+06/,+1/0;.:1.//980)1+0,+1P 18:1./!! /4/ 1)44*/5)-./0+,+1*+:/1)9+06/ C;6)6/,.;4/;6/.1 4*/180:)9+06/,+11/;5/1:.9+06/,+1 9+*3)6/%;4+*.9+06)1+&,+. 4*/,866/*.):*.3/1./*:)0.--)6/+;5/16/,)11+6*+*:)0.--)-./0.,.)6+:/*.),+11)*/5.03.),.)*+;+11)66/,+11);;+:0)-./0+,+.4/;6+::. );+:8.6/,.2)0,/),+5.,+0-) );.C,)6/1)55./,+=.0.6.5/,+1%+*3)6/0;82*.3/& +13/*;/,+1!.0.-.+*<1)4*/4*.))66.5.6<1) 3/99.;;./0+,.3/06*/11/4*+5.;6),)11)*6,+1*+:/1)9+06/;+:8.6/,.2)0,/+9+;;/)=.0+!;.;6)4*/3+,+0,/)11);;+:0)-./0+,. 08/5.4/;6+::.+,)3/03+,+*+9.:1./*.+):1.+;4/;.6/*.:.<);;+:0)6)*. +11/66.3),.4*/3+,+*+),80),+3.;)*.B8)1.=.3)-./0+, )6.5)C )11/;68,./1)4/;;.2.1.6<,.)==.,)*+1):+;6./0+)11+);;/3.)-./0.,.3)6+:/*.)/),80);;/3.)-./0++;4*+;;./0+,+:1./4+*)6/*.;6+;;..C.0/16*+,)+5.,+0-.)*+37+).;+0;.,+11)=+22*)./!!0*+3)06+%6+;6/80.3/,+11+1+::.*+:./0)1..09)6+*.),.3/99+*3./+ =.+*+&.1/0;.:1./+:./0)1+=*)1+)16*+7)),/66)6/1+08/5+0/*9+3/03+* ,.5.,8)-./0+,+11+)*++,+;6.0)6+)13/99+*3./;8)* ;/0/4*.03.4) *)6+I (),);;.38*)*+80;+*5.-./,)*+0,+*+)13/0;89)6/*+) /0+/0+.B8)*6.+*.0/0;8== ;+*5.6.,)11)*+6+,.;6*.286.5) +;.;6+06+E ()1/3)1.--)*+/+5+068)19+06+*.1/3)1.--)*+.9+*3)6.4+*3/0;+06.*+80=)3.1+)33+;;/).3/0;89)6/*.;8== ;4)-.,.4)*37+::./4+* ,+:1./4+*)6/*.9.0.9/,.;):./)11)4/4/1)-./0+*+;.,+06+E (;)15):8)*,)*+ 1)66.5.6< 3/99+*3.)1+.0)66/ +*.+B8.1.2*)*+. =18;;.,.,/9)0,))668)19+06+,.* *;/. 3+06*.;6/*.3./ 5+*;/)*++ 3/0:+;6./0)6+ 08/5.4/;6+::.,/5*)00/+;;+*+*.;+*5)6.;)15/9)03)0-),.*.37.+;6)=.0/)1*)::.80:.9+06/,+11)B8/6),+16*+06)4+*3+06/)11)5+0,.6),.4*/,/ /92)*, *3)6.,.08/5).;6.68-./0+)19+0/.13.0B8)06)4+*3+06/,+.4/;6+::.,/5*<+;;+*+*.;+*5)6/)11)5+0,.6),. 4*/,/66.)1.9+06)*.)+:./ ).04)*6.3/1)*+1.;6.68-./0+,.9+*3)6.4*/4*.1)*.3/11/3)-./0+,+.9+*3)6.;8;6*),).0)*++4*/6+66+,)16*)==.3/+,)=/06.,..0B8.0)9+06/1),+:8)9+06/)11)0/*9)6.5).:.+0.3/#;)0.6)*.),+.9+*3)6.+;.;6+06.,+.0+:/-.9/2.1.+,+.2) /*)0+.*+1)6.5)9+06+)11)4*+4)*)-./0+;/99.0.;6*)-./0++3/99+*3./,.4*/,/66.)1.9+06)*. +*6)06/199.0.;6*)-./0+C.94+:0)6))1*.;4+66/,+11+0/*9+;/4*)3.6)6+0/037A),),+:8)*+)11+;6+;;+1+4*/3+,8*+,.);;+:0)-./

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

175 3/;4.38.3/06*.286.):1.+;+* )00/)44/*6)6+9.:1./*.++; ,..94.)06.;6.3)).4*/4* ,.6)1)*+)1.--)-./0+,.)1380+ /4+* */ 3.66),.0/ 1.0;6)11)-./0+,. 6/6+9;.),+11) 4)*6+3.4)-./0+ 0+1!)1 2)0,/,+11) =.0)1.--)6/ )11+*/:)-./0+,.3/06*.286.)=)5/*+,+.4+*)66.5.6<;5/ /06+;6/,+13+06*/3.66),.0/#,.38.7)=)5/*.6/) ;6*)-./0+ 3/980)1+;. 9/0.6/*) 3/;6) ) )-./0+,. 08/5. 2)0,.*+:./0)1. + 3)9+*)1..0 9)6+*.),. =.0)0-.)9+06.).,.;6*+66.,+1 3/99+*3./4+*5)186)*0+1)33+;;.2.1.6<4*/:+668)1++=.0)0-.)*.)6)1+4*/4/;.6/0+1!.1/980+,.)*+;+.06+0,+),+*.*+)1P)0,/ +9+;;/,)+:./0+/92)*,.))=)5/*+,+11+)66.5.6<,+.3.66),.0.4+*801/*/4/6+0-.)9+06/.04*+4)*)-./0+,.U4/!37+5+,+ 1;;/3.)-./0+B8)1+;/::+66/4*.03.4)1+,+11)4*/:+66)-./0++,+11)*+)1.--)-./0+,..06+*5+06.3/0;/0.)*.;4/0,+*+)1,+66/)0,/,. =.0)0-.)9+06/ +**)00/.0;+*.6+) )6.5+ 4*/4*.+,+1 / ;4+;+ B8)1/*).1 4*/:+66/ =/;;+)99+;;/)1 =.0)0-.)9+06/ *+:./0)1+;)*)00/3/4+*6+)1!K,)13/06*.286/*+:./0)1+ +*5)1/*.--)*++;/;6+0+*+1+)66.5.6<,+1.;6*+66/*2)0/,+1/99+*3./#4*/9/;;++3/03/*,)6+3/01+;;/3.)-./0.,.3)6+:/*.),+1 9/0,/.94*+0,.6/*.)1+ 5)*+;.0/ 37+ 7)00/ B8)1+;3/4/ B8+11/,. 4*/98/5+*+ +*+0,+*+ 9)::./*9+06+)66*)66.5) 1) 3.66< )*.+*+)16< 3/99+*3.)1.3.66), *+;+06.;.4*+5+,+80;/;6+:0/=.0)0-.)*./)=)5/*+,+11;;/3.)-./0+%0)*+;+& 0 5.);4+*.9+06)1+ 0+1! =.0+ 4*+5.;6/ 80 =/0,/ =.0)1.--)6/) 4*+;6)*+:)*)0-.+ =.0)0-.)*.+);/;6+:0/, /1+)66.5.6<.94*+0,.6/*.)1.5)*+;.0+.0,.==.3/16<E4+**+)1.--)*+6)1+.06+*5+06/;.*+0,+*<0+3+;;)*./.13/.05/1:.9+06/,+11+;;/3.)-./0.,.3)6+:/*.)+,.1 3/05+0-./0)9+06/3/0; )03)*.4*+; < /$&3#$"%+%%(!%&% */;+.0.-.)6.5+;/0/:+; /66.3),.*.1)03.)*+ 1.,+06.6<,. 80)*+) 4*/,866.5) + 3/99+*3.)1+ +;6*+9)9+06+;.:0.=.3)6.5) 0+1 3/06+;6/0)-./0)1++,.06+*0)-./0)1+3/ /,.5)1/*.--)*+.16+**.6/*./+,.4*/,/66.5)*+;.0.+,+11)*/5.03.),.)*+;+=)5/*+0,/1) 3*+;3.6)68*.;6.3),+11)3.66<)*6.3/1)*+)66+0-./0+,+5++;;+*+*.5/16))13/.05/1:.9+06/,.;/::+66.,+.6+**.6/*.1.9.6*/=.*.3), )*+),+11)+:./0;82*.3)9))037+)037+,.)*++4.?1/06)0++,.06+*0)-./0)1.9+,.) /,.),+:8)6.;6* =/*9) /5) *+)0,/*+6.,.06+*+;;+ /7"&1+!$"(%,)% /0 6) )6.5+;. 4+*;+:8+ 1/ /,.*.1)03.)*+ 1.99):.0+,+11) 0/;6*).66<,.,)*+.9481;/)1;+66/*+ 4*/,866.5/ 1/3)1+ 3*+)0,/ /33);./0+,..06+*+;;+4+*1)3.66),.0)0-)+4+*.68*.;6. /"3%(&'%"&$.*+0,/0/0+3+;;)*.) *5+06.9) ; )06/,.+*/:)-./0+,+11+0+*:.)+1+66*.3)+;811+,.=.3./),.2.6/)2): )--)1+L+00+,\;+,+,+.9+*3)6.;+66.9)0)1.66*)5+*;/1);;/3.)-./0+0)*+;+5+**<;5.1844)6/+,),+:8)6/.1;.6/,+1.;6*+66/*2)0/,+1/99+*3./37+5+**< )6/4+*1)4*/9/-./0+, )6.5++,+:1./4+*)6/*.3/99+*3.)1.5)*+;.0. //($)(%'"%+'2%,)% +*6) )6.5+;.*.3/**+)14+*;/0)1+,+11/4/*6+11/86/*.--)-./0./99+*3.)1..03/11)2/*)-./0+3/0.14+*;/0)1+,+11)66.5.6<*/9/-./0+ 168

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

181 4+*6)06/ */98/5+*+ 1);6.481),.)44/;.6+ 3/05+0-./0.,. 3+;;./0+,+. 3*+,.6. 3/0;+1+-./0)6..; )03)*.)1 =.0+,.):+5/1)*+ 1) :+;6./0+,+.4):) /06/3)4.6)1+ )66.5.6</06)2.1.6<.0)0-.)*.)4*+,.;4/0+.0/16*+1+3+*6.=.3)-./0.,.2.1)03./+,.3/0;806.5/*.37.+;6+)008)19+06+,)1.0.;6+*/,+1106+*0/ 0/037A 089+*/;.)16*.,/ *.37.+;6.,)11) /*6+,+. / /16*+ +;+:8.6/ 48068)1+ 9/0.6/*)::./,+11+;4+;+;/::+66+) 4)*6.3/1)*.1.9.6)-./ /1.;6) *1+::+.6*)66).04)*6.3/1)*+,+.5.03/1.4/;6.,)11)0PD!!*+1)6.5)9+06+)11+;4+;+4+* 3/05+:0. 9/;6*+ 3/0; * 1) =/*9)-./0+,+.,.4+0,+06. /9+ 0+:1. +;+*3.-. 4*+3+,+06.:1. 8==.3.,/5*)00/.0=.0+ 4*+,.;4/**+ *+0,.3/06.,+11+;4+;+;/; *.1;+*5.-./,.)44*/55.:./0)9+06/ + 9) /0+,+:1. 8==.3.:.8,.-.)*.,+11) 3.66<,) 6*);9+66+*+)1.0.;6+*/,. *)-.) +.8;6.-.) +,/5*)00/ 5+*.=.3)*+ 1+*.;816)0-+,+. 3/06.,+:1.):+06. 3/06)2.1. 3/0*+1)6.5)*+;) + 4)*.=.3)-./0+ 3/9+ 4*+5.;6/,)11)0/*9)6.5) >==.3./*/:*)99)-./0+3/11)2/*)0+11>)66.5.6<,.4*+,.;4/;.-./0+,.)1380.,/ /06)2.1.=/0,)9+06)1.)11>/4+*)6.5.6<,+11>+06+'2.1)03./,.4*+5.;./0+;)15):8)*,.),+:1.+B8.1.2*.,.2.1)03./*+0,.3/06/=.0)1+,.:+;6./0++*+1)6.5+*+1)-./0.( +*6)06/);;89+0,/.,) =/*9)-./0.,.0)68*)3/06)2.1+;.),):1.8==.3.,+11>)66.5.6<3/06)2.1.6<=.0)0-.)*.);.),)6866.:1.)16*.;+66/*. 3/980)1. +:8) *+;;)6.)11) 4*+,.;4/;.-./0+,. 6)1.,/ >8==.3./ 7) 1/ /,. 4*+,.;4/**+ 1+*+1)-./0. 4*+5.;6+,)11) 0/*9)6.5)+1++1)2/*)-./0.3/06) ;;)*.++*.37.+;6+0+.,.5+*;.; ,.3)6.,)11)0/*9)6.5)+0+1*.;4+66/,+:1.+B8.1.2*.,.2.1)03./37+5+0:/0/4/.3/;6) /0.6/*)6.0+13/*;/,+11>+;+*3.-./ 11==.3./C,+9)0,)6)) /*6)06+)66.5.6<,.;844/*6/):1.8==.3.;4+3.=.3)9+06+4*+4/;6.)11+)66.5.6<*+1)6.5+)11):+;6./0+,+14.)0/ )008)1+,+:1./ )11)5+*.=.3),+11/;6)6/,.)668)-./0+,+:1./ =.;;)6.0+1)008) !18==.3./3//4+*+*<)11)*.1+5)-./0+,+.,)6.*+1)6.5.).3/;6.;/; ,).*.3)5.*+:.;6*)6.4+*.5)*.3+06*.,.3/;6/0/037A)11) *.1+5)-./0+,+11) B8)06.6< + B8)1.6<,+.*.;816)6.*):: *+;6)0,/;844/*6/)037+)11) 5+*.=.3) 4+*./,.3),+11/;6)6/,.)668)-./0+,+:1. / :+;6./0)1.4*/:*)99)6. >66.5.6< 3/0/9)6/ */55+,.6/*)6/;5/1:+)1380+)66.5.6< B8)1.I 1)06.3.4/,+. 4):) * 1/*/ 4)*6.3/1)*+ 0)68*),+5/0/ +;;+*+ +==+668) ?*.;6*+66.*.;4+66/). 0/*9)1.*.37.+;6.,)11>==.3./ ):./0+*.)'3, ;4+;+( 1):+;6./0+,+. 4):) ,+11+ *.;3/;;./0.,. ) )*6.3/1)*..0.-.)6.5+ '3/03+*6. )16*+ 9)0.=+;6)-./ *)1.( 1) 38*),+11+ 4*/3+,8*+,. )66.5)-./0+ +,. )::.8,.3)-./0+,+11+:)*+),+5.,+0-) )4+*1>)3B8.;6/,+11)9)::./*4)*6+,+.2+0.'3)03+11+*.)5+;6.)*./)**+,.)66*+--)68*+ 3)*28*)06+ 9) /0.() =)5/*+, ;+66/*. 3/980)1. 0/037A 1):+;6./0+,+11+ 4*/3+,8*+,+11+/*,.0)-./0. +,+11) 5+*.=.3),+11+ =/*0.68*+,+.2+0.;6+;;.4*.9),.4*/3+,+*+)11)1.B8.,)-./0+,+11+=)668*+3/**.;4/0, *./*+.94+:0/, < C 38*)* )*./, /2.1. 3/980)1. 3/0 )66+0-./0+ )1 1/*/ ;6)6/,8;/ +,. 3/0;+*5)-./0+ 3/),.85)0,/1)*):./0+*.)3+06*)1+0+11)3/94.1)-./0+,+.*+0,.3/06.4)6*.9/0.) )B8)06.=.3)-./0+,+:1.)99/*6)9+06. >/ /,.6)1+;+*5.-./C4*.03.4)19+06+B8+11/,.4+*=+-./0)*+;+94*+,.4.?1+9/,)1.6<,.)44*/55.:./0)9+06/,+11+=/*0.68*+, ,.5.,8)0,/6+94.*+:/1++3/0,.-./0.37+3/06+94+*.0/.14.?4/;; ,8+4*.03.4)1.+;.:+0-+,);/,,.;=)*+0+11>)66/,.)3B8.;6/4+*1/*/ 174

182 0)68*)3/06*);6)06.+3./C.13/ /,+.3/;6.+1)9);;.9)B8)1.6<+D/B8)06.6<,+14*/,/66/)3B8.;6)6/ /94.6/816+*./*+, <3/0/9)6/*/55+,.6/*)6/CB8+11/,.4*/3+,+*+)11);6+;8*),+11+4*/3+,8*+,.)3B8.;6/)1=.0+,.4+*;+:8.*+. *.;816)6.,. +==.3.+0-) +==.3)3.) +, +3/0/9.3.6<)66*)5+*;/:1.;6*89+06.*+:/1)9+06)*. + 1) 3/94.1)-./0+)008)1+, )0/:+0+*)1+,. 4*/:*)99)-./0+,+:1.)3B8.;6. 6)1+ 4*/4/;.6/;/0/:.<;6)6+)66.5)6+ 9);.*.6+0:/0/ 4+*=+-./0)2.1.:)*+ 4+* =/*0.68*+;84+*./*.)11>)00/ 0/037A:)* * 9+,+; /1/:.+ 9+*3+/1/: *+3+,+0-) =*)-./0) ?:)*+ 4+*;.0:/1.;+66/*.,+11>+06+ 3/980)1+E;/0/;6)6+)44/;6+.0/16*+ 31)8;/1+4.?*.:/*/;+)686+1),+1/ );/,.5+*.=.3),.,.==/*9.6<,+.2+0.*.;4+66/):1.;6)0,)*,B8)1.6)6.5.;6) /06*) ).0/16*+)1*/55+,.6/*+1)0)1.;.,+11+4/;;.2.1.6<,.)3B8.;6/;811)2);+,+11+/==+*6+4*+,.;4/;6+,)11+3/05+0-./0. )66.5) ,+0-.) 4+*)16*/ 37+ 1) 0/*9)6.5) =.0,)1!! 7)*)==/*-)6/. 5.03/ */3+,8*+,)3B8.;6/ 4*+;;/;/::+66.,.5+*;.,) B ,.5.,8)6.,) 4 ).0=.0+3)4/)1*/55+,.6/*)6/1)4*/:*)99)-./0++1):+;6./0+,+11+)66.5.6<,+13+06*/;6)94)3/980)1+ /$&3#$"%+%%(!%&% )66.5.6<:+;6./0)1+,+.;+*5.-.=.0)0-.)*.C;5/16);+3/0,/1+,.;4/;.-./0.0/*9)6.5+4*+5.;6+,)1+3*+6/+:.;1)6.5/):/;6/!!!0 3/9+,.* /,.=.3)6/.0 4)*6.3/1)*+,)1!/66/2*+! 0P '3/05 +::+,.3+92*+! 0P (,))16*. 4*/55+, :.;1)6.5.,.;3.41.0)06. 1) 9)6+*.) 3/06)2.1+ +,.0 2);+)11+,.;4/;.-./0.,+1*+:/1)9+06/,. 3/06)2.1.6< 5.: :/0/ 4+*6)06/ +==+668)6+ ;3+16+/4+*) *.;4+66/,+.4* /06)2.1.;6) /*,.0+)11+)66.5.6<,.4*/:*)99)-./0+=.0)0-.)*.),.4*+5.;./0+,.:+;6./0+,. *+0,.3/06)-./0++,..05+;6.9+06/ +1!1):+;6./0+;)*< =/* =18+0-)6) +*+;),.==.3/16/;)/16*+ 37+,) 80) 9)::./*+.03+*6+--);8 6) /*6)06.*.;/*;+;.) 4*/4*.+37+,)6*);=+* *)*.)1.'.04)*6.3/1)*+3/9+3/0;+:8+0-),+11+9/,.=.3)-./0..06+* )*.4)*6.-./0+,+11+*.;/*;+,+*.5)06.,)1:+66.6/,+11()037+,). 3/0,.-./0) /;6.,)11) 4.?* /*9)6.5).0 6+9),. 3/ / +*)-./0)1.--)-./0+,+11);4+;) )3/9+.1 D!'3,+3*+6/%4+0,.0:+5.+W&(+1)+::+,.;6)2.1.6<!;.).06+*9.0.,.9) /,+11+B8.1.2*./,. 2.1)03./;.).06+*9.0.,.*)::.80:.9+06/,+1;)1,// /4*+5.;6/4+*.14)66/,.;6)2.1.6< */;+:8.*< 1)66.5.6<,. 4+*=+-./0)9+06/, /,+1 4*/:*)99).06+:*)6/,. 3/06)2.1.6<I,/4/ 1):.<)668)6) )-./0+,+1;8/ =80-./0)9+06/;82);+W+23/04/;;.2.1.6<4+*6866..;+66/*.,+1106+,.4*+0,+*0+5.;./0++,.4*/3+,+*+,.*+66)9+06+)11)1.B8.,)-./0+,+11+ ;4+;+0+13/*;/,+1!5+**)00/.06*/,/66+.94/*6)06.9/,.=.37+=80-./0)1.)1=.0+,.*+3+4.*+.08/5.4* /06) )03./!,/5*<.;4.*)*;.;+3/0,/.14*/3+;;/,.)*9/0.--)-./0+,+.;.;6+9.3/06)2.1. /0=/* )11++;.:+0-+,.;5.1844/,+14*/3+;;/,.,.:.6)1.--)-./0++,+9)6+*.)1.--)-./0+,+11) ))99.0.;6*)-./0+1+=80-./0)1.6< :*)0/.1;.;6+9).0=/*9)6.3/ 3/06)2.1+ 3/0 B8+11/,+:1.)66.)99.0.;6*)6.5.,+1106+',+1.2+*+ +,+6+*9.0+(;)*)00//::+66/,..06+* :1./*)6.5.+,.;5.1844/37+*.:8)*,+*)00/)037+1):+;6./0+.0=/*9)6.--)6),+:1..03);;.+,+.4):)9+06/'*+5+*;)1++,/*,.0)6.5/ +1+66*/0.3/(:.< )6+0+1! 175

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

187 *+0,+4.?+==.3)3+1):+;6./0+,.*+66),)4)*6+,+14+*;/0)1+,+1+06*/6)94),+19):)--.0/9)6+*.+4*.9+.0B8)06/)4.?;6*+66/3/06)66/ 3/0.14+*;/0)1+,+486)6/)11):+;6./0+,+:1.)3B8.;6.+*B8)06/)66.+0+)11+1)5/*)-./0.5);/66/1.0+)6/ /5+)66*+--)68*+)3B8.;.6+ 0+:1.;3/*;.)00. 7)00/ 3/0;+06.6/,./ )*+ 1+ 1)5/*)-./0.,.;6)94)6. + =);3.3/1..0 9/,/)03/*) 4.? +5., )03)0-),+11) 9)337.0),);6)94) ;+:8.6/,+11);/;4+0;./0+,+11+ 1)5/*)-./0.,. 1.6/:*)=.) C.0=)66. 4*+5.;6/ 80 3/0;.,+*+5/1+)89+06/,+1:*),/, /,+11+9)337.0+=/6/3/4.)6*.3. /"3%(&'%"&$ /5*< 4*/;+:8.*+ 1) 4/1.6.3),. 4*/:*+;;.5);/;6.68-./0+,+11+)66*+--)68*+/2;/ )6) 0+1!! 3/0 1) 4*+;).0,/6)-./0+ 6*)9.6+ 3/0 3/06*)66/,. 1/3)-./0+ 418*.+00)1+,. 80) 9)337.0) =/6/3/4.)6*.3+,/6)6),. 80 4*/:*)99),. =/6/3/94/;.-./0+)5)0-)6/ +,.0*+6+ 3/0.,.5+*;.8==.3.,+1106+E0+1!! C;6)6/9+;;/)4806/.13/**+66/ /,+11);6+;;)4+*;=*866)*+)19+:1./1);8)4/6+0-.)1.6< +* B8)06/) ) =/6/3/4.)6*.3+) 3/1/*.*+;6).0 5.:/*+.1 3/06*)66/;6.481)6/ 0+1!!);+:8.6/,+11):)*) 4+* 1);8);/;6.68-./0+ 3/06*)66/37+7)80),8*)6),.3.0B8+)00. +* B8)06/)66.+0+):1..06+*5+06.,.),+:8)9+06/,+:1.) )5/*)6.5.;+3/0,/ B8)06/4*+5.;6/,)11) 0/*9)6.5) 5.:+06+' D!!( ;/0/;6)6.* *+)1.--)6+5+*.=.37+,.3/**+66/=80-./0)9+06/, )06/,.)+*)-./0+,+.1/3)1.;+,+,+1+06*/6)94) 11)183+,+11);/;4+0;./0+,+11+1)5/*)-./0.,+11)9)337.0),);6)94),/5*<+;;+*+3/0,/66)80)0)1.;.4+*1)5)186)-./0+,+11/44/*680.6<,. )3B8.;6)*+80)08/5)9)337.0),);6)94) / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ */;6)94) 3/06.08+*<) =/*0.*+;844/*6/):1. 8==.3. 3/980)1. 4+* 1) 4*/,8-./0+,. 9/,81.;6.3) 5/1) :7+5/1. 9)0.=+; *.=/6/3/4.+5/189.6)*:7+*.1+:)68*+21/ / , <,+11+5)*.+9)0.=+;6)-./ *)1.+D/*.3*+)6.5++B8)06>)16*/ 0+3+;;)*./3/94) /01)1.9.6)-./0+,+11),/6)-./0+;6*89+06)1+/33/*;))4)*6.*+,)11)=.0+,+1! //($)(%'"%+'2%,)% 668)19+06+)1+06*/6)94)/980)1+;/0/);;+:0)6+1+;+:8+06.*.;/*;+89)0+I6*+/4+*).;4+3.)1.--)6.6.4/:*)=.+,8+/4+*).B8)1.=.3)6. 6.4/:*)=. +13/*;/,+1!4+*) *./,.,+11)00/)11+*.;/*;+.06+*0+5.4/6*)00/+;;+*+2*+5.4+*./,.,.)==.)03)9+06/,)4)*6+,.6.*/3.0)06.,. ;/:: /*;/,)00/4/6*)00/+;;+*+,+;6.0)6.);+:8.6/,.;)0-./0.,+13/,.3+,+11);6*),) /($)(%(&)'%"&+&##)% +)66*+--)68*+.0,/6)-./0+;/0/)19/9+06/, )3)8;),+121/33/,+11+1)5/*)-./0.,+11)9)337.0),);6)94)++;.:+0-+, *4*/,/66.,.1.6/:*)=.)D;6)94);)*)00/4+*6)06/*)-./0)1.--) )6+)19);;.9/+1),,/5+4/;;.2.1+;/; /04*/,/66.,. =/6/3/4.)68*),.:.6)1+=.06)06/37+0/0;)*<5)186)6)1/44/*680.6<,.)3B8.;.*+08/5.9)337.0)*.,);6)94) 8*; )6+ 1+)668)1.*.;/*;+ 3/0;+06/0/ 3/980B8+.1*)::.80:.9+06/,+11+ =.0)1.6< 4*+5.;6+;+94*+);;.38*)0,/ 80 28/ / B8)1.6)6.5/ 180

188 9> 77 % %)%"&%2$&!$5(%22%$"&*%&& /%(!)#$"%+%2)$,)'' )+::+ 0+;833+;;.5+9/,.=.3)-./0.4/0+)3)*.3/,+./980./5+7)00/;+,+:1.8==.3.:.8,.-.)*.1+;4+;+0+3+;;)*.+4+*. 1/3)1.), 8;/,. 6)1. 8==.3. +*6)06/ 0/0/;6)06+ 1) 4*/:*+;;.5), /0+,+11+*.;/*;+,.;4/ */55+,+);/;6+0+*+ 1+;4+;+ *+1)6.5+),)==.66.*.4)*)-./0. 9) / )-./0+ 38;6/,.) ),+. 1/3)1. 9+,+;.9.)11) 4*/55.;6),.)3B8))1;+*5.-./ 6+1+=/0.3/ +* 4*/55+,+*+ ) B8)06/ ;/4*).0,.3)6/ /16*+ ). +*5.-. =.0)0-.)*. /4+*)0/ )66.5)9+06+ )037+ 1>8==.3./ / 4+* B8)06/ ) ) /0.,+:1..99/2.1.+1)3/941+;;).94.)06.;6.3)6+30/1/:.3) 0/16*+,) =.0+!! C;6)6/)66.5)6/ 80;+*5.-./,. 5.:.1)0-),+11.99/2.1+ 6*) /*4/,. 5.:.1)0-) 4*.5)6).0,.5.,8)6/ 3/0)44/;.6) :)*) /$&3#$"%+%%(!%&% >/4+*)6.5.6<.0 6)1+;+66/*+ C 3/0;+:8+06+),/221.:7. 4*+5.;6.,)11) 0/*9)6.5) 5.:+06+.; ;.:+0-+ 9)0.=+;6)6+,)1 *+;.,+06+,+1 *.280)1+.0/*,.0+)11)0+3+;;.6<,.;4)-.):: ,/5+)11/3)*+:1.8==.3.,+1.8,.3+,.4)3+.1/980+9+;;/),.;4/;.-./0+1.99/2.1+,..)1+.1)0/'+U.3+/*6.;6.3/(37+;.0,).4*.9.9+;.,+1!! /;4.6)6)1.8==.3. /7"&1+!$"(%,)% 16*+)11)0/*9)1+:+;6./0+, ,+11+/4+*)-./0.,.)44*/55.:./0)9+06/4/;6+)3)*.3/,+1/ /;6) :+;6.6/80 4.)0/,.;6)6/ 9) /0+,+:1..99/2.1. +, )06.;6.3)'6+1+=/0. =)U )-./0+.94.)06.,.5+*;.+33(.0*+1)-./0+)11+ +;.:+0-+ /4+*)6.5+,+:1.8==.3. /"3%(&'%"&$ 0*):./0+,+.* ,.0: ; *+5.; )0/,+11+/4+* !!4+*.1*.=)3.9+06/.94.)06/) ,./.,*.3/+,) :);'5)1/*+, *5+06/!!!H(0/0;/0/)19/9+06/4*+5.;6+816+*./*.0+3+;;.6<,..06+*5+06/ / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ ;+*5.-. +*/:)6.,)1 /980+) =)5/*+,+:1. 8==.3.:.8,.-.)*.;/0/ B ,.3)6.,+;3*.5+0,/.1 4*/:*)99).0/66+94+*)0-) 3/0 B8)06/ C 4*+5.;6/,)11)0/*9)6.5)5.:+06+ //($)(%'"%+'2%,)% > 4*+5.;6/ 1>.94.+:/,., < 1)5/*) */55+,/0/.0 5.) +;318;.5))11>)66.5.6<,. 38;6/,.),8*)06+ 1+/*+,.8*0+ 4*+;;/ 1);+,+ 4*.03.4)1+,+:1. 8==.3.:.8,.-.)*. ;6)6/.05+3+)66.5)6/ 80 3/06*)66/,. 5.:.1)0-) 3/0 80),.66);4+3.)1.--)6) +;6+*0))1 =.0+,. +5.6)*+ 181

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

190 /0 %(2$"(*%533 $))( 7 % %)%"&%2$&!$5(((%22%$"&*%&& /%(!)#$"%+%2)$,)'' +1 4+*;+:8.9+06/,+11+ =.0)1.6< 4*/4*.+,+11>66.5.6< +;6./0. *.286)* ;/0/ B8+11+,. );;.38*)*+ 1) 6*);4)*+0-) + 3/**+66+--) :.8*.,.3/#)99.0.;6*)6.5),+.4*/3+, ,./ )*+1>)3B8.;.-./0+, *)6+=.;3)1.)44)*+4*./*.6)*.)1)4*/;+38-./0+,+14.+0/ /,+.2+0.;6*89+06)1.+,+11+*.;/*;+89)0+)668)19+06+),.;4/;.-./0+.F) /0;.,+*)-./0+,+14)66/,.;6)2.1.6<.06+*0),+1.0+)6/,)11)1+::+0D.0)0-.)*.)> +*.4*/4/;6/,)11+;833+;;.5+1+::..0)0-.)* /0+ 80+;.:+0-),. )11)*:)9+06/,+11) 2);+.94/ )==.037A.1 /980+ 4/;;) 3/0;+:8.*+ 9)::./* )86/0/9.) =.0)0-.)*.) 0 6)1+/66.3);. +5.,+0-.)0/ 1>)55+086))44*/5)-./ /*;/,+1,+.*+:/1) /980) ),. + 0/037A. 4/;.6.5.*.;816)6. 3/0;+:8.6.;81 =*/06+,+1*+384+*/,..94/;6+ + 6);; *./,/ #!!)037+)66*)5+*;/ /,+11/ ;6*89+06/,+11)33+*6)9+06/3/0),+;./0+,.;3.41.0)6/,))44/;.6/*+:/1)9+06/;/4*)6866/4+*1) 81=*/06+,+11)4*.03.4)1+*.;/*;)=.0)0-.)*.),+1/980+'1(*.;816+*)00/.94)66)06.1+9/,.= /5+*0/7)4*+)00803.)6/3/ PD!,/5+ )00803.) 80) 3/941+;;.5) *.=/*9),+1 ;.;6+9),..94/;.-./0+.99/2.1.)*+.0 )66+;),+1 B8)1+ 7) ;/;4+;/ *+1)6.5)9+06+)11)*)6),.)33/06/.1 4):)9+06/,+11 4+* 1+ =)66.;4+3.+,+11)2.6)-./0+ 4*.03.4)1+:1..99/2.1.);;.9.1) *+1) * '),+33+-./0+,.B8+11+,.3)6+:/*.)DD+D /0/;6)06+1+,.==.3/16<,+*.5)06.,).3/ )92.)9+06.0/*9)6.5.1==.3./D7);4+,.6/.0=);+,.)33/06/) 3/06* /06+::./),/9.3.1./3/0.19/,+11/:.<3/94.1)6/4+*4/6+*+==+668)*+.15+*;)9+06/ *9)0+4+*B8)06/*.:8)*,)1)66.5.6<,.*+384+*/37+/33/**+;/66/1.0+)*+)037+4+*1)00/.03/*;/;)*<:+;6.6).0+3/0/9.) +;)*<9.*)6);.)),80)2/0.=.3),+11)2)03),)6.',.*+66)),80)3+*6.=.3)-./0+,+11+4/;.-./0.(.09/,/,)3)4.6)1.--)*+9)09)0/.11)5/*/ ;5/16/+4*/;+:8.*+0+:1.)00.)5+0.*+)11)*+5.;./0+,+11+;/1+4/;.-./0.37+0/0;/0/9).;6)6+3/06*/11)6+/7)00/;82.6/,+11+5)*.)-./0.( ;.)),803/06*/11/,+.5+*;)9+06.!')3/0=*/06/3/0B8+11.,+11)00/4*+3+,+06+( 81 =*/06+,+11).05+3+/33/**+ +5.,+0-.)*+ 37+ B8+;6)00/;)*< 4/;; )*+. 3/06*/11. 4)*6+0,/,)11)008)1.6<!! 9+,.) /, )0.9+6*.+ 3)6);6)1. 37+;/0/;6)6+)3B8.;.6+,)11:+0-.),+1 +**.6/*./) =.0+)00/!! +,)55)1+0,/;.)037+,+11) 3/11)2/*)-./0+,.37+).;+0;.,+11)*6,+15.:+06+%+:/1)9+06/4+*1)441.3)-./0+,+11)6)*.==)*.= **.6/*./,+1/980+,. 183

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

192 )3B8.;6)6/,)1;/::+66/:+;6/*+,+11)'()=.0+!37+1/7)4/.3/03+;;/.08;/:*)68.6/)1,+11) XI>8==.3.//06)2.1.6<.;3)1+38*).0+3+;;)*.), /06)2.1.+6*.286)*.3/0;+:8+06.)11)0)68*) 3/99+*3.)1+,.)1380.;+*5.-.)668)6.,)1 3/ );;89/0/*.1+5)0-)). =.0.,+11>)441.3)-./0+,+11> >8==.3./*+:.;6*) 1+ =)668*+,. )3B8.;6/ +,. 5+0,.6)*+1)6.5+)11+)66.5.6<,. 3)*)66+*+ 3/99+*3.)1+ +;+:8+. 3/06+::. +,.*+1) *;)9+06.,+11>.94/;6)),+2.6/ 4*+,.;4/0+1),.37.)*)-./0+)008)1++,+;+: :1.)16*.), *.37.+;6.,)11+1+::.=.;3)1.( )11>+;+38-./0+,+:1.), =.;3)1.+,)11>)441.3)-./0+,+11+)1.B8/6+ H!!!! H!!!!! H!!! H!!! 1 3*+,.6/.0 4)*/1) 5+**< )6/ 4+* H!!!.0 3/94+0;)-./0+/*.--/06)1+ 3/0 1+* ,+1 4+*;/0) * H!!!!!!!;. C 4*/55+,86/)*.4/*6)*1/0+11)3/06)2.1.6<4+*1)3/94+0;)-./0+5+*6.3)1+ /$&3#$"%+%%(!%&% # )0/0+/3384)-./0+;4)-. +,)* I )11)00/!!.1;+*5.-./ C;6)6/)==.,)6/.0 3/03+;;./0+)11;*1 4+**):./0.,. +3/0/9.3.6< 1+:)6+)037+) :/,+1 4+*;/0)1+,+,.3)6/ =.0/)11)00/!! 0+11):+;6./0+,+1 3)0/0+'/55+*/, < 0/0,+,.6+ +;318;.5)9+06+)B8+;6))66.5.6<(+,)668) )6/0+11)1/66))11+5);./0+=.;3)1++0/037A5)06)::.;/66/.14*/=.1/6+30.3/# =80-./0)1+,+*.5)06.,)11)==.,)9+06/,+1;+*5.-./)11);6+;;)3/03+;;./0)*.),+11.94/;6), < #94/;6)80.3.4)1+*/4*.)I:)*)06.*+1):+;6./0+0+1*.;4+66/,+13/941+;;.5/B8),*/0/*9)6.5/,.*.=+*.9+06/ $ $ # I /66))11>+5);./0+ =.;3)1+ 0+1*.;4+66/,+1 4*.03.4./,+11>.0,.;4/ <,+11>/221.:)-./0+ 6*.286)*.) +,+11+*):./0.,.+B8.6<;/;6)0-.)1+,+14*+1.+5/=.;3)1+,+11) XI;;.38*)*+1)6+94+;6.5)+;+38-./0+,+11+*+:.;6*)-./0.3/06)2.1.).=.0.,+11+1.B8.,)-./0.4+*./,.37+ +,+11)4*+,.;4/;.-./0+,+11),.37.)*)-./0+)008)1+ /7"&1+!$"(%,)% +* *.286.I);;.38*)*+1)6*);4)*+0-)+3/**+66+--):.8*.,.3/#)99.0.;6*)6.5),+.4*/3+, ,/ )*+1>)3B8.;.-./0+, *)6+ =.;3)1. +* B8)06/*.:8)*,) 1) 6+086),+11) 3/06)2.1.6< =.;3)1+;. 6*)66),.:)*)06.*+ 1) 3/**+66) +;+38-./0+,+:1.), *.37.+;6.,)11) 1+::+ /"3%(&'%"&$ 185

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

194 ')*63/99)(E.06*/,8-./0+,.80)*.,8-./0+,+13)0/0+4+*1+/3384)-./0.37+;.)0/5)186)6+3/0;4+3.=.3),+1.2+*)-./0+,+11).806) 3/980)1+,. 4)*6.3/1)*+.06+*+;; /')*6 3/99) (E.00)1-)9+06/,+1 3)0/ /,/586/ 4+*/:0.;.0:/1)/3384)-./0+,. ;8/1/ /,)H!!),H!!')*63/99)(E+1.9.0)-./0+, ,)9+06/.06*/,/66/3/0,+1.2+*)-./0+3/0;.1.)*+0,+1!DD!!)11)*6 3/99) 3/03+* /3384)-./0.,.;8/1/ /,.,8*)6).0=+*./*+)11)00/ +,.0318;./0+6*) 1+/3384)-./0.,.,8*)6)4)*./;84+*./*+)11)00/,.B *+5+,)0/1)4/;;.2.1.6<, /,+1;8/1/ /4+*)19+0/:./*0.0+13/*;/,.3.);380 )00/;/1)*+')*63/99)( +13/*;/,+1!!3/0+1.2+*)-./0+,./0;.:1.//980)1+0P,+1DD!!;/0/)037+;6)6+)44/*6)6+9/,.=.37+)1%+:/1)9+06/,+11.94/;6), <+, )==.;;./0.&4+**+0,+*+.16+;6/4.?3/+*+06+3/01+0/5+11+0/*9) )6+*.),.6*.286.1/3)1. /$&3#$"%+%%(!%&% 55)1+0,/;.,+11>/4+*),+13/03+;;./0)*./;.+;6+*0)1.--)80.94/*6)06+;+*5.-./3/94*+0,+06+) )==.;;./0.);;.38*)0,/ 80) 3/0;.; *)6) 6*.286)*.),. 3/941+;;):+;6./0+;+0-) /980+)22.) 1>/0+*+,+11>/*:)0.--)-./0+ +,+1*+4+*.9+06/, ;;)*.+*.;/*; , 89)0+ 3/ ,+0-.)6/ 0+11),+1.2+*)-./0+,. /0;.:1./ /980)1+ 0,+1!! 3/0 38. C;6)6) +==+668)6)1);3+16)3/0;)4+5/19+06+=/0,)6);880*)==*/06/3/;6.D2+0+=.3.,.3/06.08)*+),+;6+*0)1.--)*+.1;+*5.-./ /7"&1+!$"(%,)% ;;.38*)*+1)6*);4)*+0-)+3/**+66+--):.8*.,.3/#)99.0.;6*)6.5),+.4*/3+, ,/ )*+1>)3B8.;.-./0+, *)6+=.;3)1. /"3%(&'%"&$ /0;/0/4*+5.;6..05+; *.13/**+06++;+*3.-./ / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ /0;/0/4.)0.=.3)6++*/:)-./0..0B8)06/*.+06*)0/0+11);=+*),.3/ ),+13/03+;;./0)*./ //($)(%'"%+'2%,)% /0 C 4*+5.;6/ :0/ ;6)2.1+,. *.;/*;+ 89)0+.0 B8)06/ 1>/*:)0.--)-./0+,+1 1)5/*/ *.+06*) 0+11) ;=+*),. 3/ ),+1 3/03+;;./0)*./ 866)5.) 1==.3./ *.286.,+5+:+;6.*+) *)6.37+,. 3/06+0-./;/ +**/0+) ,.*.--)6+)1 /980+ 0/037A;5/1:+*+)66.5.6<,. 3/0;81+0-)+5),+0,/1)*+1)6.5)3/**.;4/0,+0-) /($)(%(&)'%"&+&##)% /0;8;;.; :/;6)2.1+,.*.;/*;+;6*89+06)1..0B8)06/,.3/ ),+13/03+;;./0)*./ 187

195 / ),%"&%%(2$"(*%533 $))( 9> 7 % %)%"&%2$&!$5(((%22%$"&*%&& /%(!)#$"%+%2)$,)'' 1;+*5.-./,.,+48*)-./0+C+==+668)6//*).0=/*9);/3.+6)*.),)11)/3.+6<4+*1)686+1)+1);)15):8)*,.),+11+)3B8+,+1):/,.)*+;++ ):/,. /9)22./ 4 +,)11) /3.+6< 4+* 1) 686+1))92.+06)1+,+1 2)3.0/,+1 =.89+ 1/0).0 4*/5.03.),. )*+;+ 4)). B8)1.;/0/ 5+*;)6+)008)19+06+,+11+ B8/6+,. 0)68*);6)686)*.) 0/037A,+. 3/**.; =80-./0+,+1 3/;6/,+1;+*5.-./:+;6.6/ 33/**+)16*+;@ 4*/3+,+*+)11>)441.3)-./0+,+13)0/0+4*+,.;4/0+0,/:1.)66.,.3/ )3/980)1++1)1/*/6*);9.;;./0+): / )11)3/03*+6) *.;3/;;./0+,+11>+06*)6));;.38*)0,/ 1)*.;3/;;./0+,+11) B8/6) 4)*6+,. 3)0/0+ 4+*. 3/0;89.);;.9.1)6.) ==+668)6.,)11+)66.5.6< 4*/, ;+0;.,+11)*6,+1:;D!!.13/;.,,+66/%/,.3+,+11) &1),+6+*9.0)-./0++9/,81)-./0+,+11+6)*.==+)1! 1) 3/ ) 4+* B8)06/*.:8)*,) 1),+6+*9.0)-./0+,+11+ 6)*.==+ C 4);;)6))11X '(37+3/01),+1.2+*)-./0+0PD!DD7),+=.0.6/.3/ =/*9) */3+,8*+4+*1)*)33/16),+.,)6..09)6+*.),. ;+*5.-./.,*.3/.06+:*)6/811)2);+,+11),+1.2+*)-./0+.04)*/1):1.8==.3.3/00/6)4*/6/3/11/0P,+1DD!7)00/4*/55+,86/)11) 6*);9.;;./0+)11,+.,) ;;)*. 4+* 1),+6+*9.0)-./0+,+11) 6)*.==)*+1)6.5))1;+*5.-./ =/:0)68*) 4+* 1+)008)1.6<! +! )33/94):0)6.,)80)*+1)-./0+.118;6*)6.5),+.,)6.6*);9+;;.+*B8)06/3/03+*0+1),+48*)-./ )3/ ))11)6*);9.;;./0+,+.,)6.)11C,+11+;/3.+6<3/0;/*6.1. /$&3#$"%+%%(!%&%.9.6)0,/1)66+0-./0+)11):+;6./0+, *)6+1+:)6+).;8,,+66.;+*5.-.1+;3+16+)668)6+4+*1)*+)1.--)-./0+,+14*/:*)99);/0/,+66)6+,)11)0+3+;;.6<,.4+*9+66+*+.14+*;+:8.9+06/,+.=.0..;6.68-./0)1.,+11>+06+1;8,,+66/*+;4/0;)2.1+4+*6)1.;+* */:*)99)C)==.,)6/ 1.9.6)6)9+06+)11):+;6./0+, *)6+6*.286)*.+D6)*.==)*.++,)11+;4+;+,);/;6+0+*+0+.3/0=*/06.,+11+/3.+6<37++==+668)0/.1;+*5.-./,.,+48*)-./0+, *5+06.*+1)6.5.)1 4*/21+9),+11),+48*)-./0+,+11+)3B8+;/0/.05+3+,..06+*+;;+ + 6*)66)-./0+;4+3.=.3),+11;;+;;/*)6/)11)86+1)92.+06)1+ /7"&1+!$"(%,)% ;;.38*)*+1++06*)6+0+3+;;)*.+)=.0)0-.)*+.1;+*5.-./,.,+48*)-./0+)3B8+.0=/*9)3/0;/*6.1+ /"3%(&'%"&$ +1 3/*;/,+1!! C;6)6)*.37.+;6))1 /980+,. )*+;+ 80) 3/94)*6+3.4)-./0+,. 3.*3) H!!!!!)11+;4+;+,. 3/941+6)9+06/,+1 3/11+66/*+,./*0)6+1/0))38.;/0/;6)6+)11)33.)6+) /3)1.6<.--/-+*/ / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ 188

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

199 */4*./ 0+11)92.6/,+11) 4*/,8-./0+ +,+1 3/06*/11/,+. 4+*9+;;.,. 3.*3/1)-./0+.1 /9)0,/;6) +1)2/*)0,/ 1) 4*/4/;6), /5/ *+:/1)9+06/3/980)1+37+,.; /,//*:)0.3/1),+1.3)6)9)6+*.)3/9+4+*)16*/*.37.+;6/,)11/;6+;;//0;.:1.//980)1+ +==.3)3.)04)*6.3/1)*+3/06.08+*)00/3/06*/11.).;+0;.,+10/5+11)6/6+;6/,+1+:/1)9+06/,./1.-.)8*2)0);86)1.=)66.; )92.6/,. 4/1.-.) 4)*6+3.4)6);. 9)06+**<.1;844/*6/)11*+) +30.3).03)*.3)6) 4+* 1/;5.1844/,+1 4*/:+66/%*2)0 +38*.6\&.0 3/11)2/*)-./0+3/ )0.3)4+*1);.38*+--).06+:*)6),.4.)--) ):.<4*+;+06)6/)037+)1/9.6)6/4*/5.03.)1+4+*1*,.0++ 1).38*+--) ) +*1)4*+5+0-./0+,.+4.;/,.,..0=/*680.;6.3);6*),)1+;)*<816+*./*9+06+4/6+0-.)6)1)66.5.6<4* )+;)0-./0)6/*.),+11+5./1)-./ ),.5+1/3.6<5+.3/1)*+ )*6.3/1)*+)66+0-./0+.0 6)1;+0;/;)*< 4/;6)) B8+. 6*)66. 5.)2.1.;6.3./5+C;6)6/*.1+5)6/ 37+ 1)3/0,/66).94*8,+06+,+:1.)86/9/2.1.;6.;. 5+*.=.3) 3/0 9)::./* =*+B8+0-) +,.0 6)1;+0;/;.)66.5+*)00/)44/;.6. 3/06*/11. 9+,.)06+)86/5+1/UD6+1+1);+* +, +6.1/9+6*//16* */3+,+*+),)66+06+)66.5.6<,..0,):.0+3/0;+: *.1.+5/,+:1..03.,+06.;6*),)1.+,+.*+)6.4+0)1.3/00+;;..04)*6.3/1)*+)11)3.*3/1)-./0+ ;6*),)1+ 06)1+3)94/;.4*/;+:8.*<1.03)*.3/),80)/3.+6<+;6+*0);4+3.)1.--)6)4+*.1*.4*.;6.0/,+11);.38*+--)5.)*.)+1)481.-.),+11)3)**+::.)6).0 3);/,.;.0.;6*/;6*),)1+ 81=*/06+,+11)=/*9)-./0++,)::./*0)9+06/4*/=+;;./0)1+.1/*4/,./1.-.)/3)1+,.)*+;+4*/;+:8.*<1);8))66.5.6<,.=/*9)-./0+ B8)1+ 4/1/ =/*9)6.5/,+3+06*)6/,. 84/1.; /92)*,.) 4+* 1),,+;6*)9+06//221.:)6/*./,+. 08/5. :+06.).;+0;.,+11) 1+::+*+:./0)1+ 0 D!!/==*+0,/80)44*+--)6/;+*5.-./;86866/.12)3.0/4*/5.03.)1+. 4*/3+,+*<.0/16*+)11/*:)0.--)-./0+,. 3/*;. 4+* 1)::./*0)9+06/ 3/06.08/,+. 4*/4*./ 4+*;/0)1+)66.5/.0 4)*6.3/1)*+,+:1. ==.3.)1.,.*+66.5.; )6.37+,. 9)::./*+ 3/941+;;.6</4+*)6.5) 0/037A,. 4.?)94.) +5/18-./0+ 0/*9)6.5) 3/0.1 3/.05/1:.9+06/,. B8)1.=.3)6. / *B8)06/*.:8)*,)1)4*+5+0-./0++1+,83)-./0+)11)1+:)1.6<;.4*/;+:8.*)00/:1..06+*5+06.,.+,83)-./0+;6*),) ;38/1+3.66),.0+,. /:0./*,.0+ +:*),/ 6*) /,.,83)-./0+ 6*),)1+%*/:+66/ & 1) 38.)66.5.6<;. C 816+*./*9+06+;5.1844)6) +)44*+--)6)

200 3/*;/,+:1.)00.4*+3+,+06.+4*/;+:8.*<0+1!)037+9+,.) )6.5+3/**+1)6+.03/94)*6+3.4)-./0+3/0+06.+,);;/3.)-./0.0/037A 3/01;;+;;/*)6/)11))9.:1.) 1 /9)0,/ ;. )55)1+,+11) 4*+-./;) 3/11)2/*)-./0+,. 1)5/*)6/*. ;/3.) ,. 5/1/06)*. ;/3.) )==.)03)0/ B8/6.,.)0) *;/0)1+,./1.-.)/3)1+;.)4+*1+.03/92+0-+,8==.3./;.)4+*1)5.:.1)0-)).41+;;.;3/1); /9)0,/.0/16*+ 3/06.08)),)33/:1.+*+4+*;/0+ 3/0,)00)6+)1 1)5/*/, ) < B8)1+;)0-./0+;/; ),. 4+0), )/ )*.))55.)0,/1.) 4+*3/*;.,.*.+,83)-./0+ 9+,.)06+ 80;+*5.-./;/3.) ;38/ ),.0+.0;844/*6/) 4+*;/0)1+.5. /4+*)06+ 0= ;+,.;+66+92*+ 1).66<,. )*+;+/;4.6+*<. )94./0)6.,+1 /0,/,. )0/66)::./ + 1) /1.-.) /3)1+.0;.0+*:.) 3/0 1) */6+-./ C)66+06))11+=);./*:)0.--)6.5+, /+;)*<4*/06))11/;=/*-//4+*)6.5/0+11+:./*0)6+,.+5+06/ /$&3#$"+%%(!%&% /;;+*5)0-),+11+ +::.,+. +:/1) /0 4*+3.48))66+0-./0+) B8+11.,. /1.-.) /3)1+ 1+;.:+0-),..06+*5+0.*+;811+-/0+ 4.? 4*/21+9)6.37+,+11) 3.66< 4+* 80 9.:1./*)9+06/,+11+*+1)6.5+ 3/0,.-./0., <)89+06)0,/.0 5.):+0+*)1+.1;+0;/,.;.38*+--) 4+*3+4.6/,)11)3/ <+1)0+3+;;.6<,.):+5/1)*++*+0,+*+4.?;.38*/1/;3/**.9+06/+1);.38*+--),+16*)==.3/;/0/)11)2);+,+11+;3+16+ /4+*)6.5+,)),/66)*+ /7"&1+!$"(%,)% 16*+)11+)66.5.6<)66+):)*)06.*+.3/94.6.,.;6.686/;.06+0,+;3/*)::.)*+18;/.0,.;3*.9.0)6/,+19+--/4*.5)6/)037+.0=80-./0+,.80), /0+,+11)-./0+.0B8.0)06++;+*3.6)6),).5+.3/1.')69/;=+*.3/+,)38;6.3/( */4*./.0 6)1+ /66.3),. )66+0-./0+ )11) */;+:8.*)00/. 3/06*/11., ;;./0.,+. :);,. ;3)*.3/, /1. 3.*3/1) /11)2/*)-./0+3/0 1*.:8)*,/1)+:./0+7)9+;;/),.;4/;.-./0+:*)68.6),8+)44)*+337.,.*.1+5)-./0+,+.=89.,.;3)*.3/'/4)3.9+6*/()1=.0+,.4/6+* +==+668)*+.09)0.+*))86/0/9).3/06*/11.;/4*)9+0-./0)6.4*/;+:8+0,/ :.<)55.)6.0+:1.)00.4*+3+,+06. )*<,+,.3)6/ 4)*6.3/1)*+.94+:0/ )11) 4*+,.;4/;.-./0+,+. 4*/55+, :)6. )11+;+38-./0+,. 1)5/*. ;6*),)1. )1 *.=)3.9+06/,+11) ;+:0)1+6.3)+,)13/06*/11/,+11)*+1)6.5)+;+38-./0+ +*804.?+==.3)3+3/06*/11/,+11+)*++.03/03+;;./0+),.2.6+)11/;6)-./0)9+06//0+*/;/,+.5+.3/1.'-/0+218(.14+*;/0)1+%8;.1.)*./,+1 6*)==.3/&*+;6)6*);=+*.6/)119+06*+1)3/ ), =);.,+14*/3+,.9+06/;)0-./0)6/*./'3/ /0+,+19+*/)33+*6)9+06/,. 5./1)-./0+( *+;6)0/ )66* )11),.4+0, < 30.3/#99.0.;6*)6.5),+1 /9)0,/ +94*+ ), *+;6) )66*.28.6) 1) 3/ )4+*.1*.1);3./,.4+*9+;;..0,+*/:)$)22/0)9+06.)4):)9+06/$4+*.*+;.,+06.,.)*+;+ 0=80-./0+4* );)*)00/+==+668)6.* /06*/11.4.?;+**) )3.*3/1)-./0+C4.?.06+0;)+3/0:+;6./0)6) )*<.06+0;.=.3)6)1)66.5.6<,.3/980.3)-./0+*.5/16))13.66),.0/B8)1+;6*89+06/4* /+,.;844/*6/)4)*6.3/1)*.4*/:+66./;.68)-./0. 5.)2.1.;6.37+ )*<*.3+*3)6) 1) 4)*6+3.4)-./0+) B8+.;+*5.-. =.0)1.--)6.), 80) 4.?.03.;.5) + 4+*3+4.6);.38*+--) 8*2)0).0/66+94+*)0-)) 193

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

207 )66.5.6<.0/33);./0+,+11+);; D=/*9)6.5+,+14+*;/0)1+.1=80-./0)9+06/,+.3+06*.383.0)9+,.)06+)44)16/),)-.+0,);4+3.)1.--)6)0+1;+66/*+,+11)*.;6/*)-./0+3/ ).3/06*/11.,.5+*.=.3),+11) B8)1.6<,+1;+*5.-./ + 1) 4*+4)*)-./0+,+. 9+0? 4*+,.;4/;6.,)1 6+30/1/:/)1.9+06)*+ 3/980)1+.0 3/11)2/*)-./0+ 3/0 1E.1*)44/*6/ 3/0 1.94*+;))44)16)6*.3+,+.;+*5.-.)8;.1.)*. +, ) 4+*:1.), ,.1 3/06*/11/,+11+)66.5.6< 4*+5.;6+,)1 )4.6/1)6/;4+3.)1+,)44)16/E.1;/;6+:0/)11)=80-./0+:+0.6/*.)1+4+*:)*)06.*+1)3/ <+,83)6.5);38/1)#=)9.:1.)1)3/ <+,83)6.5)3/0:1.);.1.0.,/+ 1)18,/6+3)3/980)1+E1)4*+,.;4/;.-./0++)668)-./0+,.4*/:+66.4+*=)5/*.*+1)4)*6+3.4)-./0++1)3/11)2/*)-./0+,+11+=)9.:1.+)11)5.6),+11) ;38/1)E.13//*,.0)9+06/3/0*:)0.--)-./0.+;6.68-./0.+;6+*0+'-.+0,))0.6)*.)/3)1+.*+-./0.3/1);6.37+;;/3.)-./0.,+.:+0.6/*. :+0.6/*..*3/;3*.-./0. +*5.-. /3.)1.(E 1.0;+*.9+06/,+. 5/1/06)*..0;+*5.-./ );844/*6/,+11+)66.5.6<,.,) , +,83)6.5+ 1) :+;6./0+,+11+*.37.+;6+,.6.*/3.0./ +*.3+*3)I 5)186)-./0+,+11+,/9)0,+ +4*+,.;4/;.-./0+,+. 3)1+0,)*.,. 4*+;+0-) 4*+;;/1+;6*8668*+E 1) =/*0.68*),.2+0.+,)66*+--)68*+0+3+;;)*.)1=80-./0)9+06/,+.;+*5.-. ;)8*.6) 1)66.5.6<,+1 3)1+0,)*./;3/1);6.3/ ;+,. 18:1./;)*</*:)0.--)6/ 80;+*5.-./ +;6.5/)::.806.5/,. 6*+;+66.9)0+;+3/0,/ 9/,)1.6<;6)2.1.6+,)11).806)/980) /3/06/,+11+*.;/*;+89)0+,.;4/ ;+*5.-./)33/:1.+*<3/980B : ,+11+;38/1+,+11.0=)0-.)3/980)1.37+;..;3*.5+*)00/)11/;6+;;/ 1.==.3.)99.0.;6*)6.5.,+1+*5.-./38/1+,+110=)0-.);/0/.03/980.3)-./0+3/01+*++) /0+6)2.1.+)5/* *6866.:1..06+*5+06.,. 9) /0+/*,.0)*.) +;6*)/*,.0)*.) *+;;)0/:1.;6)2.1.;+,.,.;38/1+,+11.0=)0-.) 3/980)1. +;6)6) ;38/1+,+11.0=)0-.);6)6)1. 1>99.0.;6*)-./0+ =/*0.;3+/16*+)11+;6*8668*+ +:1.)**+,..1;+*5.-./,.*+=+-./0+ 3/ ),.*+66).0/:0. 41+;;/ 1 ;+*5.-./,.*+=+-./0+C:+;6.6/.0)44)16/I.16+30/1/:/)1.9+06)*+3/980)1+3/06*/11)1)3/**+66))441.3)-./0+,+1,)4)*6+,+11)==.,)6)*./,+1;+*5.-./5+*.=.3)0,/4+*./,.3)9+06+;6)0,)*,,.B8)1.6<+,+==.3.+0-) /$&3#$"%+%%(!%&% ;+*5.-.,.;38/1),+11.0=)0-.); /0/221.:)6/*.;/0/*.3/0/; /9+ =/0,)9+06)1. + 3/;6.68.;3/0/.1 4*.9/:*),.0/,+1;.;6+9) ;3/1);6.3/.6)1.)0/>99.0.;6*)-./0+/980)1+)66+06))11++;.:+0-+,+11+=)9.:1.++,)11/;5.1844/;/3./#+,83)6.5/,+.2)92.0.:)*)06.;3+ )66*)5+*;/1):+;6./0+,.*+66)+,.13/05+0-./0)9+06/3/01+;38/1+4*.5)6+4)*.=.3)*+80),+:8)6)+;/,,.;=)3+06+*.;4/;6))11)*.37.+;6),. ;+*5.-./ );3+16),. 4/*;.;81 6+**.6/*./ 4*+5) /9+ 4/1/,.*.=+*.9+06/ 4+* *+)16</4+*) ;+66/*+,+11);38/1) 4+* 1.0=)0-.);.3/0=+*9)4/;.6.5);.);/66/.14*/=.1/,+11);/,,.;=)-./0+,+11),/9)0,);.);/66/B8+11/,+11+3/0/9.3.6<,+1;+*5.-./ /7"&1+!$"(%,)% ;;.38*)*+ 1) 3*+;3.6) 1/;5.1844/,+11+ 4/6+0-.)1.6< )4)3.6<*+1)-./0)1.,+. 2) /94*+;. 0+11) =);3.),+6<,). D). )00. )66*)5+*;/80.06+*5+06/+,83)6.5/+,/*:)0.--)6.5/3)4)3+,.)668)*+.09/,//66.9)1+1/==+*6)=/*9)6.5)4*/:*)99)6)6+0+0,/3/06/,+11+,.5+*;+*+)16<4*+;+06.'),+;+94./2)92.0.,.;) )92.0.;6*)0.+*.( /"3%(&'%"&$ +*B8)06/3/03+*0+:1..05+; /06/3)4.6)1+*+1)6.5.)11)3/0;+*5)-./0+9) /0+9+;;))0/*9)+.0;.38*+--),+:1.+,.=

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

210 /*+3/06.08)6.5+ +*1)00/;3/1);6.3/!D!C4*+5.;6)1)4+*68*),.);.1.0.,/4+*6866/.19+;+,.18:1./1=.0+,.3/06+94+*)*+.14*+,+66/3)1+0,)*./ ;3/1);6.3/3/01+;+66.9)0+9);;.9+,.1)5/*/4*+5.;6+,)1 4+*.14+*;/0)1+,+:1.);.1.0.,/0+14+*./,/+;6.5/;)*)00/);;+:0)6+):1. );.1.0.,/.0;+:0)06.,.;38/1+,+11.0=)0-.)4*+5./),+:8)6/6.*/3.0./=/*9)6.5/ 1. ==.3.)99.0.;6*)6.5.,+:1. ;.1..,/;/0/.0 3/980.3)-./0+ 3/0 1+ *++ ) /0+ 6) )5/* * 6866.:1..06+*5+06.,. 9) /0+/*,.0)*.)+;6*)/*,.0)*.) *+;;)0/:1.;6)2.1.;+,.,.);.1.0.,/ +11>)92.6/,+.;+*5.-.,)-+*/)6*+)00.C/==+*6/.0)16+*0)6.5))1V0.,/31);;.3/V.1;+*5.-./18,/6+3)4*+;;/:1.;4)-.,+11);38/1)4*.9)*.) V);3/1.V G /0+, ;6*)-./0+/980)1+=)5/*.*++, )*+/5+4/;;.2.1+1)3/;6.68-./0+,.);.1.0.,/)-.+0,)1.+D/,.3/0,/9.0./4+* 3+*3)*+,.;/,,.;=)*+;+94*+,.4.?1)*.37.+;6),+11)3.66),.0)0-) 8 4*+3.;/.0,.*.--/,+1 /0;.:1./ /980) ;6*)-./0+ /980)1+ 5)186+*< 1) 4/;;.2.1.6<,. ;4+*.9+06)*+. 3/;.,,+66. %);.1. 3/0,/9.0.)1.&.0=/*9)0,/0+1)3/99.;;./0+3/980)1+3/ /$&3#$"%+%%(!%&% ;+*5.-.,.;.1/.,/;/,,.;=)0/1+0+3+;;.6<,.);;.;6+0-);/3./#+,83)6.5),+.2)92.0.,)-+*/)6*+)00.4*+5) /0+06*)92.. :+0.6/*..94+:0)6..0)66.5.6<1)5/*)6.5) 3)92.)9+06.;/3./+3/0/9.3.,.B8+; )00.7)00/=)66/*+:.;6*)*+80)89+06/,+11),/9)0,)37+0/048F+;;+*+;/,,.;=)66)3/01+ ;/1+;6*8668*+3/980)1. /7"&1+!$"(%,)% ;;.38*)*+ 1);;.;6+0-) ;;+*+ + 1) 3*+;3.6),+. 9.0/*. 3/94*+;. =*) 9+;. + )00.,. +6<)66*)5+*;/ 1+)66.5.6<);;.;6+0-.)1. +, +,83)6.5+;5.1844)6+,)11/;6)==4+,):/:.3/+,)11++,83)6*.3.,+1;+66/*+;+3/0,/9/,+11.,./;;+*5)-./0++4*/:+668)1.6<,+=.0.6.)1.5+11/, /"3%(&'%"&$ +*B8)06/3/03+*0+:1..05+; /06/3)4.6)1+*+1)6.5.)11)3/0;+*5)-./0+9) /0+9+;;))0/*9)+.0;.38*+--),+:1.+,.=.3. ;+,.,.);.1/0.,/;.*.9)0,)4+*3/ ))11)4)*6+,.*+1)-./0+;5/16),)11+*++)5/* ) /0+;6)2.1. +*B8)06/3/03+*0+1)=/*0.68*),.)**+,.+,)66*+--)68*+C4*+5.;6/.02.1)03./80/;6)0-.)9+06/,.H!!!!! / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ 1;+*5.-./,.);.1/0.,/0+11>)00/,>)66.5.6<!DC+*/:)6/0+.;+.;.1..,/3/980)1.)=)5/*+, ;3*.66.',.3+92*+!( 1;+*5.-./18,/6+3)'9+;.D)00.(=*+B8+06)0/0 2) )00/;3/1);6.3/!D!C;6)6);6.481)6)4+*1),8*)6),.)00.1)3/05+0-./0+3/0.13/980+,.);3.):/4+*1)*.;+*5),.4/;6.) =)5/*+,+.*+;.,+06..0);3.):/ 203

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

215 )66*+--)68*+, ).03)*.37. 4*/=+;;./0)1.,.5+*;.(E;6.481)*+ +:+;6.*+ 3/05+0-./0.E;5/1:+*+)66.5.6<,. 3/06*/11/ =/*0.68*+ + 1.B8.,)-./0+ =)668*+E:+;6.*+1+.;3*.-./0.+1+:*),8)6/*.+,+.;+*5.-.+*/:)6.38*)0,/.*)44/*6.3/0: E,+=.0.*+1+6)*.==+,+.,.5+*;.;+*5.-.+*/:)6. 38*)0,/1+9.;;./0+,+.6.6/1.,.4):)9+06/ =);.,.*.;3/;;./0+, *)6+E);;.38*)*+.13/11+:)9+06/:+;6./0)1++=80-./0)1+3/ ;6.68-./0.;3/1); *+;+06.;81 6+**.6/*./E);;.38*)*+ 1):+;6./0+)99.0.;6*)6.5) +,/4+*)6.5),+. 4*/:+66. +,83) *)6.E );;.38*)*+1)4*+,.;4/;.-./0+,.,/9)0,+4+*+*/:)-./0+,.3/06*.286.*+:./0)1./;6)6)1.E3/94.1)*+4*/;4+66.;6)6.; *+06.5)*.);4+66.,. 4)*6.3/1)*+*.1.+5/E;5/1:+*+ + 3//*,.0)*+)66.5.6<,.*.3+*3) + 4*/:+66)-./0+,.,)66.3/#+,83)6.5)E;5/1:+*+)66.5.6<,.;844/*6/,.,)66.3/# +,83)6.5/)11+,.5+*;+.;6.68-./0.;3/1);6.37+E 38*)*+ 1+*/:)-./0+ 4*+9.;3/1);6.3.) *.6+5/1..0/33);./0+,+11>)00.5+*;)*./,+11).2+*)-./0+'MM4*.1+(E);;.38*)*+.13/06*/11/,.:+;6./0+,+.3)4.6/1.);;+:0)6.)11>*+)+1)4*+,.;4/;.-./0+,+:1.)66..0+*+06.)11+,.5+*;+ )66.5.6<E);;.38*)3/980.3)-./0+37.)*)+,+==.3)3+3/ ))037+)66*)5+*;/1):+;6./0+,.; *0+6 +,.)06+.1;844/*6/,+11)+-./0+)9.:1.)+*;/0)+0.5+*;.6<3/03/94.6.6*);5+*;)1.*.;4+66/)11*+)+*5.-./3.)1.;)*<3/0,/66) )66.5.6<,.)*9/0.--)-./0+,+:1.;6*89+06.,.3/980.3)-./0+)55.)0,/80/;68,./,.=) <4+*1)3*+)-./0+,.80;.6/W+2*+1)6.5/) ;+*5.-.)11)4+*;/0)+*/:)6.,)11;;+;;/*)6/'+,83)6.5.+;/3.)1.( +* 1)00/!;..06+0,+,)*+)55./), 80 4*/3+;;/,.,.:.6)1.--)-./0+,+11+ 4*/3+,8*+,.)33+;;/) ;+*5.-. +,83)6.5. +*/:)6. 0 4)*6.3/1)*+,/4/ 80)0)1.; )1+,+11+ +;.: */21+9) )1+ 4*/3+;;/ 48F,+6+*9.0)*+;..06+0,+.0.-.)* *3/*;/,. 4*/:*+;;.5);/;6.68-./0+,+11)9/,81.;6.3)3)*6)3+))5)06)::./,.4*/3+,8*+/0#1.0+ /$&3#$"%+%%(!%&%, /*9)6.5.:+0+*)1.*+1)6.5.)1=80-./0)9+06/,+:1.06./3)1.E, /*9)6.5.;4+3.=.3.*+1)6.5.)1,.*.66/)11/;68,./+,)1=80-./0)9+06/,+.;+*5.-.),/9)0,).0,.5.,8)1+E /980.3)-./0+)66+06)+; /0: =.0)1.--)6))=)5/*.*+.1*)44/*6/3.66),.0/D+06+E ;;.38*)*+.1*.;4+66/,+.4*.03.4.,.+3/0/9.3.6<+,+==.3)3.)0+11):+;6./0+,+.;+*5.-.,.3/ ) //($)(%'"%+'2%,)% 1!D!D! 4*+;;/ 1);+,+/4+*)6.5),+11*+) / ,83)6.5+*.;816)0/);;+:0)6.I 0 )4/ *+) 0 )4/;+-./ /0)*./99.0.;6*)6.5/080-./0)*./+,):/:.3/0//*,.0)6/*+4+,):/:.3/0//*,.0)6/*.)99.0.;6*)6.5.),/*)*./*.,/66/ 080.6<)99.0.;6*)6.5+',.38.0),/*)*./*.,/66/(+080.6<)8;.1.)*.++*1):+;6./0+,+11)44)16/,+1;+*5.-./,.*.;6/*)-./0+1) ;6*8668*);.)55)1+,.80+30/1/:/)1.9+06)*+),.03)*.3/4*/=+;;./0)1+ /($)(%(&)'%"&+&##)% 66*+--)68*++,/6)-./0.;6)0,)*,,8==.3./0)86/5+668*) )4+*3/11+:) *);4/*6. 208

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

219 8*)06+.;+*5.-. 4)*);3/1);6.3.;/0/ 4*/4/; )6.5+,.,)66.3/*.3*+)6.5+ 3/0 1>)66.5)-./0+,. 1)2/*)6/*. 3/ E,))1380.)00.) B8+;6) 4)*6+;. C;4+*.9+06)6/ 1/;6*89+06/,+. 1)2/*)6/*. 3/ =80-./0+,+1 B8) ,/4/;38/1) 1)5/*)0/;811) 2);+, / 6+9) 3/0,866/*+4+*1)*+)1.--)-./0+, /+5+06/'9/;6*)9)0.=+;6)-./0+( >;;+;;/*)6/;/5*.06+0,+)11>)66.5.6<9+,.)06+803//*,.0)9+06/4+,):/:.3/37+9/0.6/*)1)4*/:*)99)-./0++1):+;6./0+,+11+)66.5.6< )11>.06+*0/,.3.);380,/4/;38/1)+=)5/*.;3+.1*)33/*,/, ,.5+*;+*+)16<4*+;+06.;816+**.6/*./ ;+*5.-.)8;.1.)*.);844/*6/,.,+66+)66.5.6<;/0/;5/16.,) 4+*;/0)1+,.4+0,+06+,)11);/3.+6< 38. C;6)6/)44)16)6/.1;+*5.-./.0/)11) 37.8;8*) 4);B8)1+,+.;+*5.-. +,83)6.5. 3/980)1. 4+* 1)00/!.;+*5.-.)8;.1.)*.;/0/)==.,)6. 3/0 3/06*)66/,.)44)16/)11.94*+;) ;*18*)06+1)00/!;.4*/3+,+*<)11)3/0318;./0+,+11.6+*:.<)55.)6/4+*1)08/5):)*),.)44)16/4+*.;8,,+66.;+*5.-. +*1)00/;3/1);6.3/!D1+.;3*.-./0.).;+*5.-.;/0/)4+*6+,)1P=+22*)./!)1!9)*-/!+06*/.19+;+,.:.8:0/1).806) /980)1+;6)2.1.*<.14.)0/,.)66.5)-./0+,+.;+*5.-.4)*);3/1); ),.9);;.9);+:8.*<1/;6)0,)*,);;.38*)6/0+13/**+06+)00/ ;3/1);6.3/)4)*.6<,.*.;/*;+,.;4/ )66.5.6<.06+:*)6.5+4*+5+,/0/.;+*5.-.,.);;.;6+0-)-%$&'#!+)=)5/*+,.)1800.,.5+*;)9+06+)2.1.+=)3.1.6)-./ *)1+4+*)1800. ;6*)0.+*.,+11+;38/1+4*.9)*.+;+3/0,)*.+,.4*.9/+;+3/0,/:*),/ +1 3/*;/,+1 3/**+06+)00/;3/1);6.3/ 4*/;+:8.*<.1 4*/:+66/,.;5.1844/,+11+;4*+;;.5.6< 3/*4/*+))55.)6/ 0+1!D )1!.1 1)5/*/ ;)*<5/16/)11)*+)1.--)*+,.804+*3/*;/2.+00)1+.;4.*)6/)11+6+9)6.37+,.U4/! +13/*;/,+11)00/!;..06+0,+)55.)*+;.;6+9),.38;6/9+*;)6.;=)36./00+11/66.3),+19.:1./*)9+06/3/;6)06+,+.;+*5.-.4)*);3/1);6.3. 5)186)0,/4/;;.2.1+4)*60+*;7.43/010.5+*;.6<,+110;82*.),.)*+;+ /$&3#$"%+%%(!%&% 0 B8+;6)92.6/ 3/;6.68.;3+/ /,. 5)1+0-);6*)6+:.3));;.38*)*+)11+ =)9.:1.+ 3/0 +06*)92..:+0.6/*. 1)5/*)6/*.;+*5.-. 3/ )*. )11)66.5.6<,.,)66.3)3/05)1+0-)+,83)6.5/#=/*9)6.5) +11)00/;3/1);6.3/;.;6)*+)1.--)0,/.14*/:+66/3//*,.0)6/+:+;6.6/,). 4+,):/:.;6.,+11)*+)3/0:1./ ,.I # =/*0.*+ 4*/4/;6+/4+*)6.5+):1. +,83)6/*. 3/980)1.)66+) 9.:1./*)*+ 1):+;6./0+,+11+*+1)-./0. 1) 4*/:*)99)-./0+,+:1..06+* /,/1/:.+,./;;+*5)-./0+1):+;6./0++1/*:)0.--)-./0+,.;4) E #9.:1./*)*+1)3)4)3.6<,.;)4+*=)*++*+0,+*+5.;.2.1+;.)0+141+;;/37+)11+;6+*0/1)66.5.6<;5/16)3/0.2)92.0.E # )*+80)44*/33./,.6.4/B8)06.6)6.5/B8)1.6)6.5/+,.06+*4*+6)6.5/37+;+*5.*<),/389+06)*+1+;4+*.+0-))*.4*/:+66)*+1+4*/4*.+ )-./0.+),.06+*5+0.*+3/03/+*+0-)+9+6/,/3/0,.5.;/0+.4*/3+;;.+,83)6.5.E #;6.9/1)*+1)3)4)3.6<,.1)5/*)*+4+*4*/:+66.+3/0;/1.,)*+1)4*/:+66)-./0+4)*6+3.4)6)+3/0,.5.;) / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ +*B8)06/*.:8)*,)1+)66.5.6<4)*);3/1);6.37+!DB8+;6+*.;816)0/=*+B8+06)6+,)0!86+06.'0.;3*.66.)14*+;38/1)+0.;3*.66.)1,/4/;38/1)(+0=*+B8+06)06..1,/4/;38/1)2*

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

224 4+*.9+06/4+*3)8;+=/*68.6+/4+*=8*6.6*) )06.)06.06*8;./0++;.;6+9.)06.6)337+::./04)*6.3/1)*+;/1/4+*B8)06/*.:8)*,)1) 2.21./6+3) 3+06*)1+ C.0 =80-./0+ 80;.;6+9))06.6)337+::./)1 4*.9/ 4.)0//5+;/0/ 3/0;816)6.. 5/189.,. 9)::./* 4*+:./ + 5)1/*+ +3/0/9.3/ )9.;;./0+,.80)2.21./6+3), )1+668*)0/048F37+4*+;844/**+80);6)2.1+/*:)0.--)-./0+,.;4)-.)33/:1.+06.,.4+*;/0)1+ ),+:8)6)9+06+4*+4)*)6/+,/*.+06)6/) ;/4*)66866/,.1.2*.9)6+*.)1.+,.0=/*9)-./0.+==+66.5)=* <,.6)1+4)6*.9/0./,+*.5),)804*/3+;;//4+*)6.5/;6)0,)*,.--)6/37+3/94*+0, )68*)1)3)6)1/:)-./0++1)3/11/3)-./0+0+:1.)44/;.6.;4)-.=.0)1.--)6/ ))0)1.;.)11)9);;.9),.==8;./0+,+11+.0=/*9)-./0.+,)11.99+,.)6/*+4+*.9+06/,+11/::+66/*.3+*3)6/ 1 6*)66)9+06/ 3)6)1/:*)=.3/ 3/94*+0,+ 80);+*.+,./4+*)-./0.;4+3.)1.;6.37++, C =.0)1.--)6/)11)*+)1.--)-./0+,+1 3)6)1/:/ 37+C 9+;;/),.;4/;.-./0+.0;+,+ +/0# * 1)*.3+*3),)4)*6+, ) 0;+:8.6/)11.0:*+;;/,+1.;6+9) 2.21./6+3)*./,. )*+;+ 0+11)*+6+,+1 +*5.-./.21./6+3)*./ )-./0)1+ 1),/-./0+,+1;/=6W)*+.0 3/06.08) +5/18-./0+ 3/0;+06+ 1):+;6./0+.0=/*9)6.3).06+:*)1+, */3+,8* /6+3)*.+I 3)6)1/:)-./0+ 4)*6+3.4)6)'37+ C +==+668)6) 80) 5/16);/1),)11) 4*.9) 2.21./6+3) 37+ 3)6)1/:).1 6.6/1/;+3/0,/:1. ;6)0,)*,4*+;6)2.1.6.(3/11/3)-./ )*.)-./0++4*+;6.6/E.04*/;4+66.5);.4/6*<=*8.*+,+.*.;816)6.,+11+;4+*.9+06)-./ ;6) )668)0,/3/0.14*/4*./;6.686/+06*)1+4+*.1)6)1/:/0.3/+4+*1+0=/*9)-./ /:*)=.37+'(B8) /6+3),.:.6)1+3)6)1/:/ +8*/4+/+,.06+*0)-./0)1+/0#1.0+.0:*+;;/ 0+11)*+6+ 0)-./0)1+)941.=.3) 1) 6*);9.;;./0+,+11+.0=/*9)-./0.*+1)6.5+)1 4)6*.9/0./ 2.21./6+3)*./,+11).66<,. )*+; *;) 3/0;+06+ 1)33+;;/ 4*+;;/ /6+37+,+1;.;6+9)) B8+11+,+1 4)6*.9/0./ 2.21./:*)=.3/.6)1.)0/ / + 0/0.F :+0+*)803/;6)06+)89+06/,+:1..06+*4*+; :)*) *+3+,+0-),)1;.;6+9)2.21./6+3)*./4*/5.03.)1+0+11)92.6/,+16+**.6/*./,. 3/ )),+;;/;/0/+;;+*+:+;6.6.,)+4+*6866)16)1.),)11).21./6+3)3+06*/;.;6+9),.)*+;+ *)0,+*.1+5)0-));;89+ 1):+;6./0+,+11+*)33/16++,+11+ 3/11+-./0. 37+;. +;6*.0;+3) 3/0 1) 4*/:+66)-./0+,+11.03*+9+06/,+1 4)6*.9/0./ 2.21./:*)=.3/+,+11);8)*+5.;./0+;.);/66/.14*/=.1/B8)1.6)6.5/37+B8)06.6)6.5/*+)1.--)2.1+4*+5) /0)3B8.;6.)66*)5+*;/5)*.++,.5+*;.=.3)6+9/,)1.6<5/16+)1*+4+*.9+06/,+11)4.?)94.)/==+*6)+,.6/*.)1+)1=.0+,./==*.*+).3.66),.0.804)6*.9/0./)::./*0)6/)==.,)2.1+ +,.028/0+3/0,.-./0. +11>)92.6/,+14*/3+;;/,.9/,+*0.--)-./0+,+.;+* /6+3)*.+,.4/6+0-.)9+06/,+11)3)4)3.6<.0=/*9)6.5);.4*+5+,+1+;4)0;./0+,+. ;+*5.-.*.;+*5)6.) )/==*+0,/ 1)33+;;/:*)68.6/)11)* * /6+3).5.3) 3/0 4/;;.2.1.6< B8.0,.,.*)::.80:+*+ 816+*./*. 9/ =/06.,. 3/0/;3+0-) 4+0;.+*/ 38168*) +,.0 :+0+*)1+,..0=/*9)-./0+ ),.06+:*)-./0+,+11+ 6*),.-./0)1. =/06. 3)*6)3++ / ,.)1..4*+5+,+4+*.1!1)4*/;+38-./0+,+14*/:+66/,.*+5.;./0++;3)*6/,+14)6*.9/0./2.21./:*)=.3/E6)1+)66.5.6<+;318,+0,/,/ ,. 3/0;+*5)-./0+/,..94/*6)0-) 1/3)1+ 4/*6+*<)11/;3)*6/,. 9)6+*.)1+ 8;8*)6//2;/1+6/ +D/,) 180:/ 6+94/ 0/ )6/ 38.;+:8.*< 1) 3/11/3)-./0+.0)16*.;4)-./55+*/1),.;9.;;./0+0/04/6+0,/6*)1)16*/4*+;3.0,+*+,)80/66.3),.+== /,+11)*.;/*;);4)-./ /.37A6*)66);.,.4*/3+,8*)3/941+;;)+,+1.3)6)6866/.14+*;/0)1+,+1;+*5.-./2.21./6+3)*./7)=*+B8+06)6/3/*;.,.=/*9)-./0+;4+3.=.3).0 217

225 ;+:8.6/).B8)1.;. 4/6*< 4*/3+,+*+) 80) 4*/:*)99)-./0+ 4+*./,.3) +;.;6+9)6.3),. 6)1.)66.5.6<,)+==+668)*;.+;318;.5) /0*.;/*;+.06+*0+ /94.6/.94*+;3.0,.2.1+,. 80) 2.21./6+3) ) C B8+11/,. +;+*3.6)*+ 80)-./0+,.*.37.)9/ 5+*;/ / 3./C,. =)* 3/0/;3+*+ 1) 2.21./6+3).;8/.;+*5.-..1;8/ 4)6*.9/0./;/11+3.6)0,/;5.1844)0,/ +*)==/*-)0,/ 1.06+*+;;+ +,.1 4.)3+*+,+11) 1+668*) )66.5.6<,. 5)1/*.--)-./0+,.18/: ,+11)38168*),.)*+;+2+0;..0;+*.;3+.080)4*/:+668)1.4.?)94.)*.=+*.2.1+)11/==+*6)38168*)1+3.66),.0)0 B8+;6/3/06+;6/;.3/11/3)0/.080/66.3),..06+:*)-./0+;816+**.6/*./1)3/11)2/*)-./0+3/01+)66.5.6<4*/9/;;+,)11;;+;;/*)6/)11)38168*),+1 /980+ +,)11) +:./0+ /92)*,.)E 80)66.5.6< 9/16/ )44*+--)6) 3/0;.; *+;+06)-./0.,. 1.2*. $ 3/0 4)*6.3/1)*+ *.:8)*,/ )11+,.6/*.)1/3)1++):1.)86/*.5)*+;.0.$4*+;;/1)%)1)/*;+11.&,+11).21./6+3).5.3) 0) 4)*6.3/1)* /0+ 9+*.6) ;))66.5.6<,. 4*/9/-./0+,+1 1.2*/ +,+11) 1+668*)) =)5/*+, ),+11).21./6+3),+.*):)--. %.)00./,)*.&;4+3.=.3)*.;4+66/)11+,.5+*;+=);3+,+6<+;5/16).03/11)2/*)-./0+3/01+:+0-.++,83)6.5++:1.; /1);6.3.4*+;+06. ;816+**.6/*./3/980)1+3/04*/:+66.,.)0.9)-./0+,+11)1+668*)1)2/*)6/*.,.3/;6*8-./0+,+11.2*/.03/06*.3/0)86/*.4*+;+06)-./0+, /:*)=.+6+9)6.37+ ;+:8.6/,+1 4*/:+66/;4+*.9+06)1+%0).21./6+3) 4+* 6866.&);;.;6.6/,) 80 3/06*.286/,+11+ /0,)-./0. )*.41/#/,)=/0+ +*+)1.--)6/.0 4)*60+*;7.43/0;;/3.)-./0+6)1.)0).;1+;;.)+0./0+6)1.)0).+37.+,4/5+,+06.=.0)1.--)6/)11.;6.68-./0+,.80;+*5.-./,.1+668*) ):+5/1)6)*.5/16/).4/5+,+06. 0/0#5+,+06.,.;1+;;.3. +, /0,.==.3/16<,+1 6+;6/;3*.66/;/0/;6)6+)11+; )81),.,)66.3),+11).21./6+3),..)).*/1.6*+4/;6)-./0.6.=1/#.0=/*9) )::.806))B8+11)4*+; ).21./6+3).5.3) 1;+*5.-./,.1+668*)):+5/1)6),.;4/0+,.804)6*.9/0./;4+3.)1.--)6/,.)8,./1.2*.1.2*.6)66.1.+,)3)*)66+*..0:*)0,.6.+*+0,+4/;;.2.1+1) =*8.-./0+.0;+,++1)*.4*/,8-./0+.0=/*9)6/,.:.6)1++)8,./,+.6+;6.;3*.66.)037+3/01);;.;6+0-)+,.1;844/*6/,+.5/1/06)*.,+11+4*+,+66+ );;/3.)-./ )9+06+)14+*;/0) /6+3)*./7)00/=*+B8+06)6/)44/;.6.;4+3.=.3.3/*;.,.=/*9)-./0+0/16*+;)*<:)*)06.6/.1 4*+;6.6/,/9.3.1.)*+,.,/ ;)15)6.;83,#94/)16*.;844/*6.7)*,W)*+,.4*/4*.+6<, /6+37+,+1.;6+9).21./6+3)*./*2)0/ /*+;.,.;4/0.2.1.,)1+06*/06+*0)-./0)1+,+1.2*/)*1)6/,.+16*++,)11;;/3.)-./0+.2*/)*1)6/./0;,..1)0/ /$&3#$"%+%%(!%&% 1.;6+9) 2.21./6+3)*./ 8*2)0/*)44*+;+06) 80)*+)16< 3/0;/1.,)6) 37+);;/ *9.0., ).1;+*5.-./, /6+3), ) 1+668*)4/0+0,/1)9);;.9))66+0-./0+).2.;/:0., )+;+3/0,/.3*.6+*.,.+==.3)3.)37+/:0.;+*5.-./ /C6+086/)3/0;+:8.*+,)0,/ 80.99):.0+, /6+3) 5.5) )). 3.66),.0. /;5.1844/,+11+ 3/11+-./0. +,+1 4)6*.9/0./,/389+06)*./)668)6/ 9/0.6/*)0,/.06+*+;;.+,+;.:+0-+, )=)5/*.;3+1.03*+9+06/,.4*+;6.6.+3/0;816)-./0.3/;@3/9+1/*:)0.--)-./0+,+:1.;4)-.+1)4*/=+;;./0)1.6<,+14+*;/0)1+):+5/1)0/1)=*+B8+06)-./0+, /6+37+,+1;.;6+9) *.;816)6.3/;@3/0;+:8.6.4/0:/0/1+4*+9+;;+4+*)92.-./;+4/;;.2.1.6<,.;5.1844/0+14)0/*)9)*+:./0)1++0)-./0)1+.0;.0+*:.)3/01+ )16*+ =/*-+/4+*) ;+66/*+ 4+* 1)==+*9)-./0+,+11) 3+06*)1.6<,+1 3)4/18/:/ 3/ /,.*.=+*.9+06/ 4*/5.03.)1+ 4+* 1/;5.1844/ 38168*)1+,.80)3.66<37+7)/*9).)037+80)=/*6+3)*)66+*.--)-./ *;.6)*.) 218

226 ),+;./0+)1+*5.-./.21./6+3)*./ )-./0)1+37+7)3/ */9/6/*..1.+1)+:./0+/92)*,.)0/07)*.;/16/;/16)06/1);4+66/ 48*)9+06+ :+;6./0)1+,+. ;+* /6+3)*. 9) *)44*+;+06) 80)4+*68*) ;81 6+**.6/*./ 0)-./0)1+ 3/0 3/0;+:8+06+ ;.:0.=.3)6.5) 5)1/*.--)-./0+,+11.0:+06+4)6*.9/0./1.2*)*./+,/389+06)*./,+1.;6+9).21./6+3)*./*2)0/,.)*+;+ )*)11+1)9+06+,/5*)00/+;;+*+)==*/06)6+1+;=.,+/55+*/1+/44/*680.6< /5)-./0+6+30/1/:.3)+1),.==8;./ )6.3)+:1/2)1+,+11+3/0/;3+0-+3/94/*6)0/4+*80;+*5.-./.0=/*9)6.5/)037+4+*.16*)9.6+,.80),+:8)6))66.5.6<,.5)1/*.--)-./0+, )6.5+,+11+ )66.5.6<+,+.4*/: ;)*)00/4/;6..0+;;+*+ /7"&1+!$"(%,)% +=.0)1.6<37+;.5/:1./0/3/0;+:8.*+.06+0,/0/B8)1.=.3)*++9.:1./*)*+.1;+*5.-./3/941+;;.5/,+11)2.21./6+3))66*)5+*;/80)4.? 9)*3)6),+1.0+)-./0++.0,.5.,8)-./0+,+11);8)+''#!I 3/941+6)9+06/,+13/11+:)9+06/)1+*5.-./.21./6+3)*./ )-./0)1+3/01.06+:*)-./0+,+11/;6+;;/0+11).21./6+3),+.):)--. %.)00./,)*.&+0+11).21./6+3)./0)1+,.)0+*9/0/037A.0B8+11),+.8; E 4*/;+38-./0+,+11)66.5.6<,.*+384+*/3)6)1/:*)=.3/,+14)6*.9/0./,+11).5.3)';37+,)*./3)*6)3+/(3/01.06+:*)-./0+0+13)6)1/:/.0=/*9)6.--)6/,+.;8/.=/0,.;6/*.3.E :+;6./0+,+11+*)33/16+I;5.1844/,+14)6*.9/0./3/**+06+3/01)3B8.;.-./0+,.4+*./,.3.1.2*.=/0,.,/389+06)*.,.4*+:.//4+*+*)*++ 0/04.?.03/99+*3./E)3B8.;6//4+*+;83,*/9+D/)22/0)9+06/)2)037+,)6./0#1.0+3/01)=.0)1.6<,.*.00/5)*++.06+:*)*+ 1)668)1+4)6*.9/0./+03.31/4+,.3/,.3/0;816)-./0+E.03*+9+06/,.4/;6)-./0.+;+*5.-./0#1.0++W.*+1+;;4+*=.0)1.6<,.*.3+*3);68,./+,/389+06)-./0+E 3/0;+*5)-./0+,+14)6*.9/0./,/389+06)*./I*.1+:)68*),.5/189.4)*6.3/1)*9+06+8;8*)6.3/04*+3+,+0-))11+/4+*+*)*++,.4*+:./E,.:.6)1.--)-./0++6*);=+*.9+06/;8;844/*6./66.3.,.5/189.,.4)*6.3/1)*+4*+:./+*)*.6<+,+11+3/11+-./0.+,.4+*./,.3.3/04)*6.3/1)*+ *.:8)*,/)11+6+;6)6+1/3)1.E *+5.;./0+,+14)6*.9/0./+;3)*6/,+19)6+*.)1+8;8*)6/+/2;/1+6/3/03/0;+:8+06+*+384+*/,.=80-./0)1.6</4+*)6.5)+,.;4)-.E :+;6./0+,+1,+4/;.6/,+19)6+*.) /:*)=.3/I*./*:)0.--)-./0+;6*)/*,.0)*.),+19):)--.0/;/66+**)0+/;+3/0,/3*.6+*.,./*,.0+ =80-./0)1.6<+,+==.3.+0-)+3/0=.0)1.6<,.*./*,.0/,+11+3/11+-./0.+,.*+384+*/;4)-.E 4*/9/-./0+,+11.2*/+,+11)1+668*)3/0)66.5.6<*.5/16+)*)::.80:+*+=);3+,.86+0-),.+6<,.5+*;)I /*:)0.--)-./0+,..0.-.)6.5+5/16+)=)*3/0/;3+*+1+)66.5.6<,+11).21./6+3),+.):)--.%.)00./,)*.&,+11).21./6+3)./0)1+,.)0+*9/+,+11).21./6+3).5.3)0/037A)4*/98/5+*+.;+*5.-.,.1+668*)):+5/1)6)4*+;;/181).,)66.3)E *+)1.--)-./0+,.)66.5.6<,.)0.9)-./0+1)2/*)6/*.1+668*))0.9)6)+;4+66)3/1.4+*1+=);3+,.86+0-),.+6<;3/1)*++ 4*+;3/1)*+.03/11)2/*)-./0+3/01+.;6.68-./0.;3/1); /0:1.)16*.;+66/*.,+.;+* *)1.3/980)1.E 4*+;+06)-./0+,.1.2*.+/*:)0.--)-./0+, *)*.! 4*/9/-./0+,..0.-.)6.5++)66.5.6<5/16+)5)1/*.--)*+.14)6*.9/0./,.38168*)1/3)1+E 219

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

232 1 6+)6*.0/%.)00. )06833./&,..) )33/ 7)/;4.6)6/ 9/ ) *)1. +,.;4+66)3/1/,+;6.0)6+)11) 3.66),.0)0-):*)-.+ )037+ )11) 3/11)2/*)-./0+ ;81 4.)0/,+11) 4*/:*)99)-./0+ + :+;6./0)1+ 3/0 1);;/3.)-./0.;9/ 1/3) )0,/ 1+,) ;6*)-./0+3/980)1+;.C*.;+*5)6)0+11)92.6/,+1*)44/*6/3/05+0-./0)1+.0)66/E +**)00/)037+*+)1.--)6+1+)16*+6*),.-./0) )6.5++;6.5+,.;4+66)3/1/,)15.5/3/0.1*.;816)6/)66+;/,..03*+9+06)*+1/==+*6)) /,..0.-.)6.5+;+0-).03*+9+06/,. 3/;6.) 3)*.3/,+11) 3/ <.F)037+:*)-.+), 80;+94*+ 4.?)66.5/;.;6+9),. *+1)-./0.,.;8;;.,.)*.+6<3/01);;/3.)-./0.;9/3.66),.0/ *)-.+)1=.0)0-.)9+06/,)4)*6+,./0,)-./0+)*.41/;816+9)%55.3.0)*+08/5/ /)11)38168*)&C;6)6/)66.5)6/8008/5/ 4/*6)1+,..0=/*9)-./ *)1+)1=.0+,.,)*+.9481;/+9)::./*+0=);.)11)4*/9/-./0+, *+5/1.3/11)2/*)-./0.37+ )008)19+06+;.)66.5)0/.0)92.6/38168*)1+)==.037A)11.05+;6.9+06/+==+668)6/3/**.;4/0,))037+80*.6/*0/,.99):.0+4+*106+ ;84+*)0,/ 1.99/6.5)6/ 4*+:.8,.-./;+3/0,/.1 B8)1+ 5. C 3)*+0-),..0.-.) *)1. +*.3*+) **.6/*./, +;;/;.;/0/ )==.)03)6+)037+)66.5.6<;8. /3.)1 +6W/*Q +,.1*.;816)6/ C 4.? 37+;/,,.;=) ;6/ ) 3/941+;;.5), B8+;6. ;+*5.-.CB8)06.=.3) *3)!!!!86+06.D9+;++,C.03/;6)06+3*+;3.6) /11)2/*)-./0+/*:)0.--)6.5)=.0)0-.)*.)+4+*) *;.)037+;3.+06.=.3)3/0)16*.;/:: *.5)6.+3/01>);;/3.)-./0.;9/ 38168*)1+)668)0,/.0; / )6.5+/;844/*6)0,/ B8+11+:.</*:)0.--)6+)66*)5+*;/ 9/,)1.6<,+=.0.6+,. 5/16).0 5/16).+06*)0/.0B8+;6/)92.6/,.5+*;.9/9+06.,.3/05+:0/,.2)66.6/+9/;6*+B8+; /;4.6)6+4*+;;/1))1)+*)66...0;+*.;3+.0 B8+;6/)92.6/)037+.1;/;6+:0/+3/0/9.3//==+*6/)11);;/3.)-./0.;9/38168*)1+0+1*.3/0/;3.9+06/4.+0/,+1*8/1/37+7)00/.;/::+66. /4+*) ;;86/;/3.) ),.0/ +,+11) 1/*/)86/0/9.) +, 8;8=*8+0,/,. 80)44/;.6/;6)0-.)9+06/.0 2.1)03./ 9+*/ 6.6/1/ +;+941.=.3)6.5/)1380+, )6.5+*+)1.--)6+3/0B8+;6.9+33)0.;9.;/0/I/*6.;/ ).0/*6/)*+;+:./5)0.6+)6*/+98;.3) )11)*.2)16) /9+*.::. +)6*) )6.5+,+: ,+11).*.3) *+9./ 1+66+*)*./%.+*/ 7.)*)& ) 38*),+%1) 8*./;.6< +66+*)*.)&+,)16*+)03/*) )*<0+3+;;)*.)3/980B8+80)5)186)-./0+)338*)6).0/*,.0+)11+;3+16+;.);814.)0/B8)1.6)6.5/37+;8B8+11/B8)06.6)6.5/4+**.9)0+*+ ),+*+06.)11+986)6+3/0,.-./0.,.2.1)03./ /$&3#$"%+%%(!%&% )66.5.6< /*:)0.--)6+ 6+0:/0/ 3/06/,+11+ 6*),.-./ *) ),.0+,+11+ *.37.+;6+,+11>86+0-) +,. 80) 3/;6)06+ *.3+*3),+11>+B8.1.2*./+3/0/9.3/)037+)66*)5+*;/1>)44/*6/,.;4/0;/*/5+4/;; )66.5.6<.0 3/11)2/*)-./0+ 3/0)16*.;/::+66.;/0/ / 5.03/1)6+,);3+16+,. 6.4/ +3/0/9.3/ 9) 4.?)66+06+), 80*)44/*6/ 3/;6)06+3/01+*+)16<);;/3.)6.5+,+16+**.6/*./ /7"&1+!$"(%,)% >/ / 4+* 1+)66.5.6<,. 38.)1 4*+3+, / C B8+11/,.*.8;3.*+) 3/0.8:)*+ 80*.;816)6/,.)16) B8)1.6<,+11+/==+*6+ 3/0 1) ;/,,.;=)-./0+,+11>86+0-) + B8.0,. 3/ *+9+06/ 3/;6)06+,. 4*+;+0-+):1.;4+66)3/1.*.8;3+0,/ 3/06+;68)19+06+),)55.)*

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

235 )11) =.*9),. 80) /05+0-./0+ 3/0.1 /0;+*5)6/*./,. /9/ 3/0 +5.,+06. 5)06)::. 4+*:1.) B8)1.I 1) 4*+;+0-) 0+11) /99.;;./0+,+;)9+ 4+* 1+,.5+*;+ 3+*6.=.3)-./0.,. 3/ ),. 80 0/;6*/,/ )*.==+ ):+5/1)6+ 4+*. 3/06*.286.,..;3*.-./0+ )1 /0;+*5)6/*./*.3/0/;3.9+06/4+*1+)66.5.6<,.98;.3),.0;.+9+;5/16+4*+;;/1)0/;6*);38/1) /7"&1+!$"(%,)% +06*+ 4*/;+: :0/ 0+11),.*+-./0+ ;/4*).0,.3)6) 0+11)00/ ;3/1);6.3/!D! +, ) )00/ ;3/1);6.3/!D 1) 4*/:*)99)-./0+,+11)66.5.6<C5/16)),);;.38*)*+I /*;.,./*.+06)9+06/)1=.0+,.3/03/**+*+)3/941+6)*++.06+:*)*+1)=/*9)-./0+:1/2)1+,+12)92.0/)66*)5+*;/80)3/03*+6)+;4+*.+0-) 98;.3)1+3/0;+06.*+)12)92.0/,.)44*/4*.)*;.,+11.0:8)::./98;.3)1+0+11);8):1/2)1.6<;3+:1.+*+3/0;)4+5/ /;6*89+06/98;.3)1+ 5+*;/.1B8)1+3.;.;+06+4.?4/*6)6.E /*;.),.0,.*.--/4*/=+;;./0)1+)1=.0+,.=/*0.*+80)4*+4)*)-./0+98;.3)1+37+3/0;+06),.;/;6+0+*++;)9., //4*+#)33), *+;;/ /0;+*5)6/*. 98;.3)1.;6)6)1. )1+ =.0)1.6<;)*<*)::.806))66*)5+*;/ 1+-./0..0,.5.,8)1. 4)*6+3.4)-./0+) 3/03+*6. +) 9)0.=+;6)-./ *)1.;816+**.6/*./.0B8)1.6<,.+;+386/*.1+-./0.3/ ,.9)6+*.+3/ )*.1+-./0.,.98;.3),.0;.+9++3/*/ (/*;.),.0,.*.--/)9)6/*.)1+)1=.0+,.=/*0.*+80)3/ )98;.3)1+,.28/ /37+3/0;+06)1)4*)6.3),+11)98;.3),.0; ,.5+*;.:*844./4+*) ;6.686/ +11);38/1);/0/)66.5..;+:8+06.:*844.)1380.,+.B8)1.3/11)2/*)0/3/0)16*..; ;.3)1.I3/*/,.5/3. 2.)037+$3/*/,)3)9+*)'),816.($3/*/,+:1.)11.+5.'*):)--.),/1+;3+06.),816.($/*37+;6*),+:1.)11.+5.'3/*;.9+,.+;84+*./*.(#/*37+;6*) 2) /*;.,./*.+06)9+06/# B8)* B ,. 1+:0./66/0.;);;/=/0. );38/1);. C 4/;6) 3/9+ 80/,+:1./ *.9)*. 1),.==8;./0+,+11+4*/4*.+4*/,8-./0.)*6.; )92.6/3/980)1+ );38/1);.)55)1+,.3.*3)3.0B8)0680/.0;+:0)06.,.,.; ;.3)1.#3/0.,/0++B8)1.= /1.,.;68,./#.03)*.3)6.,)11)//4+*)6.5) )44)16)6*.3+,+1;+*5.-./,.,)66.3/,+11);38/1) /"3%(&'%"& ) 08/5);+,+,+1.3+/ 8;.3)1+ 4*+;;/ 1+,.=.3./,+11*+) ):0) 8==.3.) )8:8*)6).1 =+22*)./!! 7):.<*)44*+;+06)6/ 80 3/0;.,+*+5/1+ + B8)1.=.3)6/.05+;6.9+06/ 4+* ;6*)-./0+ /980)1+) *.1 3/06+;68)1+)11+;6.9+06/, /1/ 9) 4+*=+66/ )38;6.3)9+06+)8,.6/*.89+1)3B8.;6/,.4.)0/=/*6.+;6* )00/=.0) :*)6/1),/6)-./0+/*.:.0)*.) +*B8)06/*.:8)*,)1):+;6./0+,+11)8,.6/*.89B8+;6816.9)A;6)6))==.,)6))11)//4+*)6.5))44)16)6*.3+1)B8)1+48F3/03+,+*+)6+*-.;811) 2);+,+11+6)*.==+3/03/*,)6+3/ ;6*)-./0+/980)1++4*+5.)*.;3/;;./0+,+13/**.;4+66.5/ /,+11);)1) / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ 16*+)11/==+*6),. 1+-./0.;.0:/1+ + 3/ ;.;+:0)1) 1),.;4/ <,. 80) 2.21./6+3) 98;.3)1+ 37+/==*+ 1) 4/;;.2.1.6<,. 3/0;816)*+ +D/ /66+0+*+.04*+;6.6/1.2*.4)*6.68*+;4)*6.6.;844/* ,.)1.')B8+;6/4*/4/;.6/C;6)6))66.5)6/.1B8)*6/;+:9+06/,+11)3)6)1/:)-./0+,+19)6+*.)1+0+1.;6+9).21./6+3)*./ )-./0)1+:*)-.+)13/06*.286/*+:./0)1+D(866.:1.)3B8.;6.)=)5/*+,+11).21./6+3),+11) ;38/1);/0/+==+668)6.,)1/

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

238 /($)(%(&)'%"&+&##)% )*)00/ )6.I 3/0 ;6)94)06+ =/6/3/4.)6*.3+,.5+*;+ 1)5): /;+ 5.,+/4*/.+66/*.,.5+*;.,.)4*/.+66/*.,.5+*;+ )66*+--)68*+ 4+* 1)5/*.)*6.:.)0)1.'=)1+:0)9+*.)+33(,.5+*;.4) ;4/; )86/5+668*)4+*6*);4/*6/ 9)6+*.)1.)16*.)33+;;/*. 4+* )66.5.6<3/*;8)1. 231

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

240 1.0,.5.,8)-./0+, )1.)16+*0)6.5+ B8)1.I 4/;;.2.1.6<, / 6+94/*)0+/,.)16*..94.)06. 4*+;+06.;81 6+**.6/*./)66*)5+*;/ =/*9+,. 3/05+0-./0)9+06//)16*/(C4*+5+, :0/,+1+66/*+.0;6*+66);.0+*:.)3/0:1.)16*.;+66/*., ;811)2);+,+11+5)186)-./ */9/;;+,)11*+) M 4+* 1),+=.0.-./0+,. 80 3/03*+6/ 4+*3/*;//4+*)6.5/ 4+* 1)*+)1.--)-./0+ +:+;6./0+, /5/.94.)06/ 0)6)6/*./.01/3)1.6<37.*)00);+3/0,/1+.0,.3)-./0.* =/*0.6+,)11).806)/980)1+ +1=*)66+94/.19) /.0=80-./0+,+11);6*8668*)C3/980B8+=.0)1.--)6/)11)0/0,.;4+*;./0+,+14)6*.9/0./;4/*6.5/6+**.6/*.)1+ /"3%(&'%"& +.0,):.0.;6)6.37+* ==+668)6+3/0=+*9)0/1)4/;;.2.1.6<,.4*/;+:8.* /, )06/37+5+**<3/980B8+;/66/4/;6/) 9/0.6/*)::./.03/06.08/ //($)(%'"%+'2%,)% );/*5+:1.)0-);81 3/**+66/), / 3/06*)668)1+,+1:+;6/*+;811)*.;4/0,+0-),+11):+;6./0+). 4*.03.4.,. 28/0)0,)9+06/ + 0/0,.;4)*.6<,.6*)66)9+06/4+*: ;811)4/1.6.3)6)*.==)*.)+4+*/:0.)16*/);4+66/3/06)2.1++)99.0.;6*)6.5/C,+9)0,)6))118==.3./;4/*6 8==.3.//4+*)3/01)4*+;+0-),.80=80-./0)*./,.3)6+:/*.)37+3//*,.0),8+3/11)2/*)6/*.):+;6./0+,.*+66)1)38;6/,.)+4.33/1) 9) /0+,+:1..94.)06.C:)*)06.6),)80);B8),*)/4+*).)3/;6.68.6),)803)4//4+*)./+/4+*).1.);4+66.,.3)*)66+*+.94.)06.;6.3/ ;/0/,.*+66)9+06+;+:8.6.,)13/03+;;./0)*./*.9)0:/0/.05+3+,+9)0,)6.)1;+66/*+%6.1.--)-./0+,+16+**.6/*./&:1.);4+66.,.3)*)66+* /:+0+*)1++.13//*,.0)9+06/,+:1..06+*5+06.,)+==+668)*+:0.)16*/.06+*5+06/;811);6*8668*)C3//*,.0)6/+:+;6.6/3/0.1;+66/* / 9/ % %)%"&%2$&!$5((%(($)%)+## /%(!)#$"%+%2)$,)'' =)*,)6),+11D!D!.1 /980+ 7),.;9+;;//:0.*+;.,8))66.5.6<:+;6.6).0 4*/4*./ + 6*)9.6+6+*-. 4*+;;/1.94.)06/ )11)9+,+;.9),)6)1);/3.+6<)*+;+!;4);.C=)66)3)*.3/)037+,+1;+*5.-./,.38;6/,.)+:8)*,.)0.)0/037A,./: )4+*=/*0.68*),.)3B8) 3/928; **.;3)1,)9+06/+,+0+*:.)+1+66*.3) );/3.+6<;.C.94+:0)6)):)*)06.*+1)3/03+;;./0+.08;/,+11)4.;6)3.31.;6.3))11);/3.+6</9.6)6/.;6))*+;+4+*)19+0/4/9+*.::. )11);+66.9)0)'180+,@9+*3/1+,@+5+0+*,@,)11+/*+!!)11+/*+!!!(/16*+37+4+*1+9)0.=+;6)-./ ;6.37+)3)1+0,)*./E7))16*+;@ :)*)06.6/1+)66.5.6<;4/*6.5+,+11)/1.;4/*6.5)")0,.3)44)6.0+.:./*0.,.180+,@9+*3/1+,@+5+0+*,@,)11+!)11+! +086/ 3/06/,+11) 4)*6.3/1)*+ 3/941+;;.6<,+:1. +B8.1.2*.;/66+;.), 80) 3/05+0-./0+,. 180:),8*)6) ;6*)-./0+ 7) 4*/4/;6/ 80) 3/05+0-./0+4/06+,.2*+5+4+*./,/';3),+0-)!D!D!(3/04/;;.2.1.6<,.*.00/5/4+*80)816+*./*+)008)1.6<)3/06+086/*.3/0, ). 4*+:*+;;. 6+;6. 3/06*)668)1.)1 =.0+,.*+0,+*+ =/*9) /**+66/ /,+11/;6),./ /*+,+11),+=.0.-./0+,.)33/*,.,. 180:/ 233

241 4+*./,/=+*9) /0+,+11);;+;;/*)6/3/0318,+*+1);/66/;3*.-./0+,+13/06*)66/ *+5. 13)94/;38/1),.)13.0)6+,+:1.**.:/0.1)38.:+;6./0+C),.*+66/3)*.3/3/980)1+C )6/,);/3.+6<;4/*6.5+:*844.)9)6/*.)1.+ ;+:8.6/,.,.;9.;;./0+,+11+)66.5.6<,+11/6),./;.C4*/55+,86/)*.);;+:0)*+.14+*;/0)1+37+4*+;6)5);+*5.-./)11/;6),./4*+;;/ 3)94/,.3)13./;.4*+;+06).03/0,.-./0.9+,.)9+06+)33+66)2.1.6*)00+4+*B8)06/*.:8)*,)1)4.;6)1+38.3/0,.-./0.,.,+:*),/.0,83/0/ ;6*)-./0+),.0,.5.,8)*+4/;;.2.1.;/18-./0.,.4)*60+*)*.)6/3/0+06.D;/3.+6<D4*.5)6..06+*+;;)6.)11)*.B8)1.=.3)-./0+ /$&3#$"%+%%(!%&% );3+16):+;6./0)1+/4+*)6).0*+1)-./0+)11/;6),./ 3/0;+06+,.:)*)06.*+.1 9) /, ;4/*6.5.)668)1.);;.38*)0,/)11) 99.0.;6*)-./0+/980)1+80*.;4)*9./.0B8)06/;/0/;6)6.5/168*)6.)11)/3.+6<)*+;+!.3/06*)66.4+*1)=/*0.68*),.183+)3B8):); +,+1:);/1./4+*.1:+0+*)6/*+E;/0/.0/16*+4);;)6..03)*.3/)11);/3.+6<)037+.3/06*)66.4+*1)9) /0+,..94.) *.3.$.94.)06. 5.,+/;/*5+:1.)0-).94.)06. 6/*0+11.)33+;;/,+:1. +;6.06/*. +, )06/.,*.3/) ,./ 1) 9) /0+ +,+1:+0+*)6/* *.3/ 1+ 5.; )1.,+11)*+6+,. 6+**) 1) 9) /0+,+. 3)94.,) 3)13./'4*.03.4)1+ +)06.;6),./( + 1) 9) /0+,+1 5+*,+ )11.06+*0/,+11);6*8668*) +*3/06*/.19) /.0:+;6./0+,.*+66),+13/94+0,./,.)13.0)6+,+:1.**.:/0.3/0;+06+,.:)*)06.*0+1)=* <)3/;6.3/ )6866.:1.) *+;;)6. /7"&1+!$"(%,)% /,)3/0;+:8.*+)037+4+*.1!C*)44*+;+06)6/.05.)4*./*.6)*.),)11)0+3+;;.6<,.:)*)06.*+3/ <4+*1)66.5.6<):/0.;6.3)+,.;/66/;3*.5+* *+5.1)33/*,/4+*.1*.00/5/,+11)3/05+0-./0+;.0/)1!DD!4+*4/..0.-.)*+80)6*)66)6.5)37+4*+5+,)80) 3/05+0-./0+,.4.?180:),8*)6) +* B8)06/*.:8)*,) 1.94.)06/,. )13.0)6+ 1) 4*.03.4)1+ =.0)1.6< 4+* 1)00/.0 3/*;/ 3/0;.; )*.3+*3),. 80) =/*9),. 3/11)2/*)-./0+ ;.0+*:.3)3/0*+)16< D/4*.5)6+.06+*+;;)6+)11)*.B8)1.=.3)-./0+,+11)4.;6) /"3%(&'%"& 1./0+*. +3/0/ * ;;)*.+ 9) /0.;6*)/*,.0)*.+.4/6.--)2.1.) 3)*.3/,+1.1)03./,. 3/ );/0/;6)6.)44/;6)6.,)1 3/ ;+66/*+ 1)5/* ;)*)00/,+;6.0)6.). 1)5/*. 4+*/ / 08/5/ 3+*6.=.3)6/,. 3/11)8,/, )06/ +* 1).;6),. )13.0)6+)33)06/0)6))19/9+06/1.4/6+;.,.80)4.;6)3/4+*6),)!9+6*.4+*=)5/*.*+1)3/ <,+:1.)11+0) *0)1.).089+*/;. ) :0) )66.5.6< =+,+*)1.;/0/ 4*+5.;6.;/1/.06+*5+06.,. 9) /,+11+;6*8668*) +;.; /0.94+:0. +3/0/ )1. 234

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

245 ,+14+*;.;6+*+,.80)=/*6+3/06*)*.+6<,)4)*6+,+:1.)2.6)06.,+1B8)*6.+*+)11)3*+)-./0+, */;4/*6.5/,+,.3)6/)18:2\;811)*+),. 5.) )0,*/D.) +*:.0+.F 7) 4/*6)6/ 1) /3.+6< );;+:0)6)*.) ) 3/980.3)*+ =/*9) ,)6)! =+22*)./! 1) *.0803.) )11)==.,)9+06/,+11)*+) ) 3/0,8-./0+,.*+66), */,. )13.0)6+,+:1. **.:/0. 4*+5+,+ 1) 0+3+;;.6<,..94.+:/,. 4+*;/0)1+) 6+94/ 4.+0/ +,..06+*5+06/,.*+66/ 4+*.1 9) /.0 +==.3.+0-),+11+)66*+--)68* ;+,.,.3+92*+!;/0/;6)6. +;+: * * 1) 9+;;).0 ;.38*+--),+11+6/**.=)*/4*+;;/1.94.)06/,.)13.0)6+,+:1.**.:/ )06., ;%+ +66/1+&:.<.0:+;6./0+)11).66) )11.;.0/)1 DD!;)*)00/*.3/0;.,+*)6.4+* B8)06/) /,+11/ :+;6./0)1+,)*.3/0,8*;.),)==.,)9+06/9+,.)06+:)*),/4/ */3/94+0,./;)*<=.;.3)9+06+*.,+=.0.6/0=)66..19) /.0 +;+*3.-./,+. 3)94. 3/0=.0)06. 3/0 1);6*8668*),+1 )1):7.)33./ 4/6*+22+ +;;+*+ 4*+:.8,.3)6/,);/18-./0. +, /00+;;+)11+; */:+668) **)00/,+=.0.6.5) ;;+ ) 4806/,) 3/03/** *+;;)6. ) 4)*6+3.4)*+ )11) :)*),. 4*/_+36 =.0)03+ 4+* 1) *.;6*8668*)-./0+,+1)1):7.)33./9+,+;.9/19+,+;.9/3/94+0,./.0/16*+;)*</::+66/,..06+*5+06.,.*.B8)1.=.3)-./0+4+*B8)06/) :1..99/2.1.,.;+*5.-.//5+:.80:))28/0=.0+80)*.37.+;6),.=.0)0-.)9+06/3/0;+:8+06+)2)0,/ 44/,*/9/ C)==.,)6/)11) )*+;.0) /*;+ )5)11.I 1):+;6./0+ 4+*.1,.*.66/,.;84+*=.3.+*+1)6.5/)1 6+**+0/; );6+;;) 7)*+)1.--)6/ 1.94.)06/*.3/0/;3+)1 / /**.;4+66.5/.0,.3.--)6/,. H 3/94*+;) 866.:1./0+*.:+;6./0)1.;/0/) 3)*.3/,+1 3/0,866/*+.94.)06/,..*/3/01)*3/,.)13.0)6+,+:1.*.:/0.C:+;6.6/,)11)/94):0.)*3.+*.)*+;+I1)3/05+0-./0+4*+5+,+803/**.;4+66.5/,8;/.0,.3.--)6/,.H!.0318;)9+06*+:1./0+*.:+;6./0)1.;/0/)3)*.3/,+13/0,866/*+ /$&3#$"%+%%(!%&% +1)6.5)9+06+):1..94.)06..0:+0+*)1+ 1) 9/6.5)-./0+,+11+;3+16+ C;6*+66) /**+1)6))11) =.0)1.6<,. 3)*)66+*+;/3.)1+ 4*/4*.),+1 ;+*5.-./+,)11)4)*6.3/1)*+)66+0-./0+*.5/16)) ))66*)5+*;/1/ )-./0+, /,+11+;.0:/1+;6*8668*+);;.38*)0,/0+),+:8) ,.+==.3.+0-) /7"&1+!$"(%,)% / / 4*.03.4)1+,+1 +66/*+;..,+06.=.3).0 +;6*+9);.06+;. 0+11);;80-./0+, )6.5+)037+;/66/.1 4*/=.1/:+;6./0)1+# /4+*)6.5/)66+):)*)06.*+3/;6) /08;/.0;+0;/1)6/,+11+;6*8668*+ /"3%(&'%"& ; *.37.+;6. 4+*:1..06+*5+06.,. 9) /0+/*,.0)*.) +;6*)/*,.0)*.) + 4+* 1) 9+;;)) 0/*9),+:1..94.)06. 3/980)1.), /0+,.B8+11.)==.,)6.)6+* )66.3/06*)668)1.4*+5+,/0/1+==+668)-./0+,..06+* /06/3)0/0+;/0/),.*+66/3)*.3/,+1 2.1)03./3/980)1++;/0/:+;6.6.,)11*+)M,.06+;)3/0:1.==.3.4/*6+) /0+94.)06. 4)*6.*+,)13/**+06++;+*3.-./=.0)0-.)*./*.;816)3/980B8+.0,.;4+0;)2.1+5)186)*+1)4/;;.2.1.6<, )*+/:0.;/4*)55+086)*.;/*;)4+*.06+*5+06./*9)..94*/3*);6.0)2.1.,.*.B8)1.=.3)-./0+ 238

246 //($)(%'"%+'2%,)% *+;;/.3)94.*./0)1./4+*)0/B8)1.38;6/,.9)086+06/*.I080.6<,.)6080.6<,.)6 )38;6/,.),+11+4)1+;6*+C:)*)06.6),)01)5/*)6/*.;/3.) /4+*).3/980)1. *+;;/.3)94.3.*3/;3*.-./0)1.,..)8;++,.);3.0)+8*1)4+*68*)+1)37.8;8*),+:1..94.)06.C:)*)06.6),)01)5/*)6/*.;/3.) )66.5.6<,.3)*)66+*+)99.0.;6*)6.5/#:+;6./0)1+C;5/16),)11==.3./4/*6.138./*:)0.3/C3/;6.68.6/,)803//*,.0)6/*+,.3)6+:/*.),) 80*):./0.+*+,.3)6+:/*.)+,)%.94.+:)6/+;+386.5/3)6+:/*.) ;+:8.6/,+11),.;9.;;./0+, )66.5.6< 4*+;;/ 1/;6),./ ;;/1) 1+;6+;;+;/0/;6)6+ 6*);=+*.6+ 4*+;;/ 1.94.)06/,.)61+6.3)) )13.0)6+,+:1. **.:/0. =)66/;)15/ /,+:1..94.)06.)11/;6),./,) 4)*6+,+11+);;/3.)-./0.,.;/;6+:0/)117)0,.3)4 +,+11) /3.+6< 4/*6.5).1+66)06.;6.3)/9.6)6/*:)0.--)6/*+.;6)4+*B8)06/) /,+1+1/,*/9/)00) /($)(%(&)'%"&+&##)% 16*+)11+*.;/*;+;6*89+06)1.:.<=/*0.6+;.4*+5+,+,.4/6+0-.)*+1+)66*+--)68*+;4/*6.5+.0,/6)-./0+):1..94.)06. 9//8 % %)%"&%2$&!$5((%(($)%)+## /%(!)#$"%+%2)$,)'' 1 +66/*+ 4/*6)1 B8)1+ =)00/ 3)4/ 1+)66.5.6<,+1 +06*/ /980)1+,. /*9)-./0+.;.3/#4/*6.5) 38*).0 6)1+)92.6/ 1)66.5.6<,. 4*/9/-./0+ ;4/*6.5) 5+*) + 4*/4*.) 4/0+0,/.0 +;;+*+ 80) ;+*.+,. ;.0+*:.+ 3/0 )16*. +06.D;/::+66. 9)6+*.) )*.3)6.,+11/*:)0.--)-./0+,+11+;.0:/1+)66.5.6<9.*)6+)11),.581:)-./0+,+11+)66.5.6<,.2);+)11.0+)0,/.3/ *)6.3/D6+/*.3.).4*/:*) ;6+*.)1. )11) 4*/9/-./0+,.,.; ),.0,.*.--/ ;4+3.=.3/ 3/0 1)66.5)-./0+,. 089+*/;. 3+06*. 4.1/6) 37+ ;. )55)**)00/,+11) 3/11)2/*)-./0+,.4*+;6.:./;+*+)16<;4/* ),.0+)11)5)1/*.--)-./0+,+16+**.6/*./)66*)5+*;/9)0.=+;6)-./ ,.4)*6.3/1)*+.06+*+;;++*1)5)1/*.--)-./0+,.6) )6.5).0,.*.--)6))11+=);3+:./5)0.1.,+11)4/4/1)-./0+;3/1);6.3)1);;+;;/*)6/7))55.)6/80).06+*1/38-./0+3/01).*.:+0-);3/1);6.3) /, )*++9.:1./*)*+1/==+*6),+1;+*5.-./;4/*6.5/*)33/*,)0,/0+.3/ /01/==+*6):.<4*+;+06+.0/*)*./38**.381)*+ +*)16*/5+*;/+4.?.0:+0+*)1+1)4*/9/-./0+;4/*6.5);.6*),83+)037+.0=/*9+4)*6+3.4) /0;+06/0/,.*.3/0/;3+*+)11+;/3.+6< ;4/*6.5+3/06*.28-./0.+3/0/9.37++,)8;.1./*:)0.--)6.5.0/037A)16*+=/*9+4)*6+3.4)6.5+/:0.B8)15/16).03/0=/*9.6<)1,+66)6/;6)686)*./ )*6 ;..06+0,+%4*/98/5+*+ 1) 4*)6.3);4/*6.5) B8)1+ 9/9+06/ =/*9)6.5/ +,..03/06*/&)55)1+0,/;.,+11+;/3.+6<;6+;;+ 3/0*.37.)9/ ;4+3.=.3/)14*.03.4./,.;8;;.,.)*.+6</*.--/06)1+3/;6.68-./0)19+06+:)*)06.6/ *)1+9)0.=+;6)-./0.4.?*.3/**+06.+4*+;6.:./;+)037+4+*1)00/!.1/980+3/11)2/*+*<3/01+;/3.+6<;4/*6.5+4+*1/*:)0.--)-./

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

248 Si 3/0=+*9)1.94+:0/,.3/11)2/*)*+3/0.:+;6/*.,+:1..94.)06.;4/*6.5.,.4*/4*.+6<3/980)1+4+*1/*:)0.--)-./0+,.)66.5.6<,+1+06*/,. /*9)-./0+.;.3/ 4/*6.5) )1+ 3/11)2/*)-./0+;. +;4*.9+*<)66*)5+*;/ 1)*.;+*5).0 3)4/)1 /980+,.;4) *;/0)1+ B8)1.=.3)6/ 4+*.0.-.)6.5+) 4*+--/ 4/1.6.3/ 1 4*/:+66/ C);;.;6.6/,) 80 3/06*.286/ +3/0/9.3/ 3/980)1+ 4)*.), H!! )*.9)0+06+;4+;) C )86/=.0)0-.)6),)11+B8/6+,..;3*.-./0+5+*;)6+,): *1+)66.5.6<,.1=)2+6.--)-./0+/6/*.)5+**<*.3/0/;3.86/803/06*.286/)6.6/1/,.3/94)*6+3.4)-./0+)11+;4+;+4+*1.94/*6/9);;.9/,. H!!!!! 9/0; % %)%"&%2$&!$5((%(($)%)+## /%(!)#$"%+%2)$,)'' )06.,+1 )1):7.)33./ *.;816)0/.0 :+;6./0+ )11) )66.0)6/*. 7.)33./ ;.0/ )1! 1 *.00/5/,+11) :+;6./ /*,.0)*.)9+06+,+5+)55+0.*+6*)9.6+:)*) )4/6*<+;;+*+)33/*,)6/3/04*/3+,8*);+941.=.3)6)6+0+0,/3/06/ ;6),+.1)5/*.,.*.B8)1.=.3)-./0+'4+*. B8)1. C.0 4*/:*)99) 80) 4*/3+,8*),. +5.,+0-) ) 4+* 80)==.,)9+06/.0 4*/_+36 =.0)03+( 0/0;. 4/6*< );;.38*)*+1)=* <, )06/4+*4+*./,/;84+*./*+),80);6):./0+;4/*6.5) 13/941+;;/;4/*6.5/3/06.08+*<4+*6)06/) !),+;;+*+*+:/1)*9+06+=*8.6/4+*)66.5.6<=+,+*)1.D4*/9/-./0) ) ) 3/*;.4+*1)55.)9+06/)11+,.; ;4/*6.5+,+11+;38/1+3.66),.0++,+11+,.5+*;+*)44*+;+06)6.5+,.);;/3.)-./0.4+*;/::+66.;5)06)::.)6. );;+;;/*)6/)11);3),+0-),+1 3/06*)66//4+*+*< 1+;3+16+:+;6./0)1.* ?/44/*680+.0*+1)-./0+) ,.)55./,+11/*9). 4*/;;.9).0.-.)6.5)37+6*)9.6+=.0)0-),.4*/:+66/3/0;+06.*<.1*+384+*/4.+0/+1)5)1/*.--)-./0+, )06/ +0,+0-.)19+06+;)*<0+3+;;)*./4*/*/:)*+1):+;6./0+.03/*;/6+086/3/06/,+11.94/;;.2.1.6<,.)55.)*+80):)*).04+0,+0-),+.4*+5.;6..06+*5+06.,.*.B8)1.=.3)-./0+ /$&3#$"%+%%(!%&% )9/6.5)-./0+,+11+;3+16+C3/9+4+*:1.)16*..94.)06.;6*+66)9+06+3/**+1)6))11)=.0)1.6<,.3)*)66+*+;/3.)1+4*/4*.),+1;+*5.-./+,)11) 4)*6.3/1)*+)66+0-./0+*.5/16)) ))66*)5+*;/ 1/ )-./0+, /,+11+;.0:/1+;6*8668*+);;.38*)0,/0+),+:8) ,. +==.3.+0-) +* B8)06/) /;4+3.=.3/ 1.94.)06/,+1 )1):7.)33./ 1)==.,)9+06/,+11) 3/0,8-./0+, )06/)11) )66.0)6/*..)33./ )*+;+ 3/0;+06.*<;.0/) 37+ 0/0;)*)00/);; ;;)*.+,+6+*9.0)-./0..0/*,.0+)11);/*6+,+1 3/94+0,./ +D/)11)*+1)6.5) *.B8)1.=.3)-./0+,.);;.38*)*+.1*+:/1)*+;5/1:.9+06/,+11+)66.5.6<;4/*6.5+/16*+)11) 3/0;8+6),.;4/ < 4+* 1) 089+*/;) 86+0-) 37+ =*+B8+06))2.68) )06/ /7"&1+!$"(%,)% 241

249 +1)6.5)9+06+)13/94+0,./,+1)1):7.)33./=.0)1.6<4*.03.4)1+C.19) /,+:1.;6)0,)*,,8;/.0)66+;),+.0+3+;;)*..06+*5+06.,. *.B8)1.=.3)-./0+ //($)(%'"%+'2%,)% 14+*;/0)1+),,+66/)11.94.)06/3/980)1+,+1)1):7.)33./C3/941+6)9+06+)3)*.3/,+11);/3.+6<,.:+;6./0+ 242

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

252 %4):)*+.1:.8;6/&16*+66)06/;6*)6+:.3).04*/;4+66.5)*.;816+*<1)=.0)1.6<,.4*/3+,+*+)11>.0=/*9)6.--)-./0+,+.;+*5.-.;/3.)1.3/980)1.#+ B8)0,/ 4/;;.2.1+,.;6*+668)1.#/0,+ 4/6+* =)* =*/06+)11+ +;.:+0-+.0=/*9)6.5/#;6)6.; */ )*+ 1+,+3.;./0.)99.0.;6*)6.5+ +, +==.3+06)*+1+:+;6./ )0/,..06+*5+06/)*6.3/1)6/ 0+.;8/.,.5+*;.);4+66./4+*) /0,/66/ 0+11>)92.6/,+. 4*.03.4.:+0+*)1. +5.,+0-.)6. 6+0,+*<), 80) / )-./0+0+11> )-./0+,+11+;3)*;+*.;/*;+,..1)03./*+)1.--)0,/1+0+3+;;)*.+)-./ ;+:8+06.)*++,.4*/:*)99)-./0+I #$;+* *5+06.;/3.)1.)=)5/*+,.9.0/*.+=)9.:1.+E #$;+* *5+06.;/3.)1.)=)5/*+,.),816.E #$;+* *5+06.;/3.)1.)=)5/*+,.)0-.)0.E #$;+* *5+06.;/3.)1.)=)5/*+,.,.;)2.1.E #$)66.5.6<,.4*/9/-./0+;/3.)1+E #$)66.5.6<,.4*/:*)99)-./0+;/3.)1+E #$;+*5.-.4.)0/,.-/0)E #$.0=/*9)1)5/*/+.0=/*9):./5)0..+5.,+0-.)3/9+.1;82#4*/:*)99)V)44/*6.3/01>0.5+*;.6<,+11>0;82*.)V48*=/*9)19+06+)44)* )1*/:*)99)V+;6./0+ ;+*5.-. +,83)6.5.V;.) ;;)*.) 3/00+;;./0+;.);6*)6+:.3);.)/4+*)6.5) 3/0.1;82#4*/:*)99).0 9+*.6/)11+ 4/ :./5)0.1. )44)* )14*+;+06+*/:*)99).3)*)66+*+6*);5+*;)1+)6866..;82#4*/:*)99.,.;+*5.-.)11+4+*;/0+;.4/0:/0/)16*+;@:1..06+*5+06.,.;/;6+:0/)11)*+6+);;/3.)-./0.;6.3),+1%4*.5)6/;/3.)1+&)66*)5+*;/.1/0,/4+*1)8;;.,.)*.+6</*.+06)6/#48* ,+11+)668)1.*.;6* ,.2.1)03./#),)44/::.)*+ ;/**+::+*++*.0=/*-)*+1)66.5.6<,.).86/+,.38*)37+.15/1/06)*.)6//*:)0.--)6/4*/:+66)+*+)1.--))=)5/*+,+11+4+*;/0+.0;6)6/,. 2.;/:0/.0;6*+66/*)33/*,/3/01)/99.;;./0+/0;.1.)*++*5.-./3.) ,+=.0.;3+)008) *./*.6< +11)1/:.3),+1%;.;6+9).06+:*)6/,+.;+*5.-.;/3.)1.&'D!!(.0=)66.1/;5.1844/,+11);8;;.,.)*.+6</*.--/06)1+);;89+*.1+5)0-);6*)6+:.3)3/06*.28+0,/) 3/0;/1.,)*++;6.9/1)*+.14*/6):/0.;9/)66.5/+3/;6*866.5/,+11)3/980.6<1/3)1++,),.==/0,+*+5)1/*.4/;.6.5.,.;/1.,)*.+6< +:8/0/1+4*+5.;./0.,.06+*5+06/3/0*+1)6.5+9/6.5)-./0.,+11+;3+16++=.0)1.6<,.;6.06) *3.);380;82#4*/:*)99)),+=.0.-./0+,+:1..05+; ,+11+*/:)-./0+,.;+*5.-.)13/0;89/,+11+*.;/*;+89)0++;6*89+06)1.C.05+3+*.4/*6)6))1.5+11/,..06+*/4*/:*)99) % %)%"&%2$&!$5(( ")!$",%" /$&3#$"%+%%(!%&% +0/*9)6.5+,.*.=+*.9+06/.0,.5.,8)0/:1..06+*5+06.)=)5/*+,+.9.0/*..0;.68)-./0+,.,.;):./6*)B8+11.+;;+0-.)1.)38.:)*)06.*+ 245

253 4*+;6)-./0.;/3.)1.;/66/=/*9),.2+0.+;+*5.-.0B8+;6)*+),..06+*5+06/;.);;.;6+.09/,/;+94*+4.?=*+B8+06+);.68)-./0.,.,.;):./,.==8;/+3)*+0-+*+1)-./0)1.;.:0.=.3) /.05/1:/0/.,.5+*;.;/::+66.*.+06*) */3+;;.,.3*+;3.6)+*.:8)*,)0/1+4.?,.5+*;+ ;.68)-./0.0/0;+94*+,+*.5)06.,)4*/21+9)6.37+,./*,.0+;/3./#+3/0/9.3/ S8+;6/,+6+*9.0)*.3),86+),.5+*; ,.4*/21+9)6.3.6<',.;):./3/031)9)6/9))037+,.;),)66)9+06//,.;):./+5/186.5/(+*.;816) 4+*6)06/0+3+;;)*.//==*.*+80):)99))*6.3/1)6),.06+*5+06.,.*.4)*)-./0+;/3.)1+.0:*),/,.*.;4/0,+*+).2.;/:0.0/0;/1/.06+*9.0., )9))037+,.);3/16//*.+06)9+06/)33/94):0)9+06/+9+,.)-./ ,+;3*.66.;/0/)==*/06)6..0=/*9),.*+66)*.;4+66/). ;.0:/1.;/::+66. 9)) *9.0.:1/2)1. 3/0 80) 4*+;).0 3)*.3/ 37+*.:8)*,) / =)9.1.)*+E 3.F)1 =.0+)037+,. +5.,+0-.)*+ 5)1/*.--)*++3/0;/1.,)*+1+*.;/*;+4*+; /06+;6/=)9.1.)*+4*.9)*.//)11)*:)6/+1+*+6.,.;/1.,)*.+6<=)9.1.)*+/;/3.)1+.?)94.) )-./0+ 3/980)1+ 6+0,+,) 6+94/) 5+*;)06+,+11) 4*+5+0-./0+,+1,.;):./ 9.0/*.1+ + =)9.1.)*+ )66*)5+*;/.0.-.)6.5+ 4*/9/-./0)1.,. 5)1/*. 4/; , +;4+*.+0-+,. 3*+;3.6) 89)0) +,83)6.5) 38168*)1+ +*+1)-./0) =)5/*.;3)0/ 1/ %;5.1844/,. 3/980.6<&.0 9/,/,)).86)*+.1 6+;;86/;/3.)1+) 0/0 4.?;9):1.)*;. +,)0-. 3/06.08)9+06+*.:+0+*)*;.;6.9/1)0,/ 1+ =/*-+ ;/3.)1.,+1 6+**.6/*./),)66.5)*;.;.0+*:.3) /0 B8+11+.;6.68-./0)1. 0 6)1+)92.6/,..06+*5+06//*9). 3/0;/1.,)6/) *9.0. /*:)0.--)6.5.;.3/06.08+*<),/4+*)*+;8)-./ )*++,+11):./+,+1,.;):./9.0/*.1++,),/1+;3+0-.)1+0/037A,+11)4*+5+0-./0+,+11)33+;;/9.0/*.1+)11+6/;;.3/,.4+0,+0-+;.)3/0.06+* **.6/*.)1.;.)3/0.0.-.) )94/,+1;/;6+:0/+,+11+;/1.,)*.+6< =)9.1.)*..F4*+=+* /11)2/*)-./0+3/0.;/::+66.,+1%4*.5)6/;/3.)1+&9+,.)06+4*/3+,8*+6*);4)*+06.),+5.,+0-) ):.< ;4+*.9+06)6+;.0,)1!!+9+*.6+5/1.,.9) //0,+3/0;/1.,)*+.4*/3+;;.,.;8;;.,.)*.+6</*.--/06)1+37+3)*)66+*.--)0/.1%;.;6+9).06+:*)6/,+.;+*5.-.;/3.)1.&48*0+13/06+;6/,.80);.:0.=.3)6.5)*.,8-./0+#0/0.0=+*./*+),D#,+11+,.;4/ <=.0)0-.)*.+4*+3+, );6+;;)/66.3)37+4*.5.1+:.)1.06+:*)-./0+3/9+5)1/*+)::.806/0/0/0+*/;/;.9)0.=+;6+*<1)66.5.6<,+11)+-./0+)9.:1.)++*;/0) =/*9) /11/3)6)0+11>*+)+*5.-.,83)6.5.9)/4+*)06+);3)5)13/3/01>*+)+*5.-./3.)1.E.06+:*)-./0+0+3+;;)*.)/*)37+,)1! 1+,8+*++)44)*6+0:/0/)11>80.3/;;+;;/*)6/)9.:1.)+*;/0)+0.5+*;.6<.4)*6.3/1)*+.06+*+;;+3/980+C),+;+94./1)6+9)6.3),+:1.);.1. 0.,/.0 B8)06/ 1/*:)0.--)-./0+ 3/980) ;+*.;3+ 6*).;+*5.-. +,83) *+ 6866/*) 1) 1+:.;1)-./0+;6)6)1+ +*+:./0) /0;.,+*) 6*). ;+*5.-. ;/3./#);;.;6+0-.)1. 3/0 =*+B8+06. *.;37. /4+*)6.5.,..03/0:*8+0-+ ) ) =);3+,+11) 4*.9).0=)0-.),+11.0=)0-.) +,+11),/1+;3+0-);/0/ 089+*/;.:1.); /980.I,)11) 686+1),+. 9.0/*.)*.;37./)1,.;),)66)9+06/ +,)11),.;)2.1.6< 9.0/*.1+)1*)44/*6/;38/1)D=)9.:1.)+,)14/6+0-.)9+06/,+11+3)4)3.6<:+0.6/*.)1.)11.06+:*)-./0+6*)=)9.:1.);38/1)+3/980.6<).*)44/*6.,+1 /980+ 3/0)16*..06+*1/386/*.;.).;6.68-./0)1.')86/0/9.+;3/1);6.37+ */5.03.) 9/0,/ 80.5+*;.6)*./ +:./0+.0.;6+*. 0./0+8*/4+)(;.),+14*.5)6/;/3.)1+');;/3.)-./0.=/0,)-./0.3//4+*) (S8+;6/48F)55+0.*+;.);81=*/06+,+1;/;6+:0/.0,.5.,8)1+).;.0:/1.3);.,.,.==.3/16<;.);81=*/06+,+.4*/:+66.,.4*+5+0-./ ,/0/;8.:*844.,.*):)--.,.=)9.:1.+,.)::*+:)-./0. +3/06+;6.;/3./#3/980.6)*. /7"&1+!$"(%,)%.:8)*,)0/;.).15+*;)06+*.4)*)6.5/;.).15+*;)06+4* /#4*/9/-./0)1+,+11+)66.5.6<,);5/1:+*+ 246

254 815+*;)06+*.4)*)6.5/.4*.03.4)1.(%)3#D&&3&1+(3$,%)%($"$(&*&!$"+%)3"&$"%)$),"##&3% ""#)3/01+ ;+:8+06.=.0)1.6<I '$/&$*&*#$#&$!*+$!*#).;+*5.-.+,)11+/44/*680.6</==+*6+;.))1.5+11/ /;.)4*.5)6/E **$+!#&!&%%#&*#;*#&*,/-"&3/01+;+:8+06.4*.03.4)1.6.4/1/:.+,.4*+;6)-./0.I)()-./0.,.686+1)E2(:+;6./0+4+0)1+ 9.0/*.1+E3/9+;+:8+I ()-./0.,.686+1)0+11+;.68)-./0.,.4*+:.8,.-./4+*.12+0+;;+*+,+19.0/*+'6*);38*)6+--))22)0,/0/9)16*)66)9+06/)28;/+33( ).;+0;.,+11)1+::+ D!!+,.0*)33/*,/3/0.;/::+66..0,.5.,8)1.+3/ )66.5.;816+**.6/*./'4)* )6/9+,.3.,.2);+ ;+*5.-.;/3./;)0.6)*.;38/1+);;/3.)-./0.+33(;.)3/0;+:0)1)-./0+)16*.280)1+4+*.9.0/*+00.;.);84*+;3*.-./0+,+11/;6+;;/+ )-./0.3/94*+0,/0/4*.03.4)19+06+I.0,):.0.4;.3/;/3.)1.*.37.+;6+,)16*.280)1+4+*.9.0/*.+,+==+668)6+6*)9.6+3/11/B8.5)186)-./0. 4;.3/#,.):0/; ;.6+,/9.3.1.)*.;811);.68)-./0+,+.9.0/*.;+:0)1)6.)1;+*5.-./E:+;6./0+,+.,+3*+6.+9+;;.,)16*.280)1+4+*. 9.0/*.')11/06)0)9+06/4*+;3*.-./ )-./0+,+11)4/6+;6<:+0.6/*.)1+(E+1)2/*)-./0+,.4*/:+66.3.*3/;6)0-.)6.)686+1),+19.0/*+E *)44/*6. 3/0 1) 4*/38*) +.1 6*.280)1+ 4+*. 9.0/* * 1):+;6./0+,+:1..06+*5+06.E*)44/*6. 3/0 1+;6*8668*+;/3./#+,83)6.5+ ;3/1); ;)0.6)*.+/4+*)06.;81 6+**.6/*./ 37+/;4.6)0/. 9.0/*.E)66.5.6<,.;844/*6/ 3/0;81+0-) + =/*9)-./0+)11+ =)9.:1.+E %;4)-./ 0+86*/&I.03/06*. 4*/6+66.,. :+0.6/*.D4)*+06. 3/0 9.0/*. 1/*/ ;/66*)66.,)1 *.280)1+,+..0/*..0 ;.68)-./0.,. :*)5+ 3/0=1.668)1.6<=)9.1.)*+E (:+;6./0+ 4+0)1+ 9.0/*.1+.0 *)33/*,/ 3/0 1) */38*) 9.0/* /0 1>,+1.0.;6+*/,. *)-.) +.8;6.-.) 3/0 1) 4*+,.;4/;.-./0++1)5+*.=.3),.4*/:*)99.,.);;.;6+0-)+:.8;6.-.)*.4)*)6.5)04)*6.3/1)*+3/94*+0,+I*)44/*6.3/0.1*.280)1+4+* 9.0/*.;/66/4/;6.)4*/3+, )1.E)-./0.,.%9+;;))11)4*/5)&/;;.),..94+:0/,.9.0/*.*+..0)66.5.6<;/3.) )=.0.,. *.+,83)-./0+ +,.9/;6*)-./0+ *)55+,.9+06/ /4+*/;/ < ;41+6)6).0 3/11)2/*)-./0+ 3/0.1 //*,.0)9+06/ /1/06)*.)6/)*+;++3/0)==.,)9+06/)3//4+*)6.5);/3.)1+,+1;/;6+:0/+)33/94):0)9+06/;/3./+,83)6.5/,+.9.0/*.*+.4*+;;/.,/0+) );;/3.)-./0+D/*:)0.--)-./0+,. 5/1/06)*.)6/ 3/0 )66.5.6<,. 686/*)::./,8*) /0.6/*)::./ ) 3/0318;./0+ )5+0,/ ;6)2.1.--)6/804*/:+66/;4+*.9+06)1+);8/6+94/)55.)6/,+0/9.0)6/%&$*$ 0$:$&&E '''*$!"$- *(-#+ &$3/01+;+:8+06.4*.03.4)1.6.4/1/:.+,.4*+;6)-./0.I.06+*5+06.,.+,83)6/*.+,.5/1/06)*.,+1;+*5.-./ *+;;/.1,/9.3.1./,+.9.0/*.)66.5.6<,.)::*+:)-./0+3/0)33/94):0)9+06/)11)=*8.-./0+,.*.;/*;+18,.3/#*.3*+)6.5+6+**.6/*.)1.'/*)6/*. 3+06*.,.)::*+:)-./0+:./5) *.;4/* (,.06+;) 3/0 1) =)9.:1.) 0 6)1+ 3)94/ C.0;4+*.9+06)-./0+)037+ 1) 9/,)1.6< (# 0$&,.+*/:)-./0+,+1;+*5.-./3/0;3+16),)4)*6+,+11)=)9.:1.)2+0+=.3.)*.),.3//4+*)6.5+;/3.)1./=/0,)-./0.)33*+,.6)6+3/9+ +*/:)6/*.,+11+4*+;6)-./0..02);+)11)*+:/1)9+06)-./0+3/980)1+#,.;6*+668)1+E *&'%#&*3/01+;+:8+06.4*.03.4)1.6.4/1/:.+,.4*+;6)-./0.I)33/94):0)9+06/9.0/*.,)D4+*6+*)4.+)3+06*.,.)::*+:)-./0+:./5)0.1+ ),.03/06*.4*/ ;.68)-./0.,.=*):.1.6<=)9.1.)*+E - +& 4*+;;/ 4+*;/0+ =)9.:1.+ / 3/980.6< =)9.1.)*. 4+* 9.0/*. 6+94/*)0+)9+06+ )11/06)0)6.,)1 4*/4*./ 0831+/ / 0/0 247

255 ),+:8)6)9+06+);;.;6.6.+3/0+;.:+0-+9)6+*.)1.+D/+,83)6.5+0/037A4+*;/;6+:0/)10831+/=)9.1.)*+0)68*)1+.0,.==.3/16<.05.;6),. 80*+.0;+*.9+06/;833+;;.5/80)5/16)37+1),.==.3/16<;.);84+*)6))11)183+,+:1./*.+06)9+06.,+11)3.6)6)1+::+0 D!!37+)==.,) )1106+ /3)1+.1 3/94.6/,.*.98/5+*+ 1+,.==.3/16<,+11) =)9.:1.) 0)68*)1+) 4*+0,+*;. 38*),+. 4*/4*. =.:1. /94/*6)0/ 1+;+: *.03.4)1. 6.4/1/:.+,. 4*+;6)-./0.I;+1+-./0+ =)9.:1.+)==.,)6)*.+)33/94):0)9+06/)11.0;+*.9+06/,+. 9.0/* =)9.:1.+)==.,)6)*.+ ;/;6+:0/)11+=)9.:1.+)==.,)6)*.+.:8)*,)0/;.)3);.,.;4/;6.,)86/*.6<,)16*.280)1+,+.9.0/*+00.;.)3);.3/0;+0;8)1.,.;4/;6.,)1 :.8, )*+;.) 3);.,.*+66) */9/;;.,)1;+*5.-./;/3.)1+ 3/980)1+ 0 4*+5)1+0-);. 7) 1)==.,)9+06/) 4)* */.1 P :*),/.04)*6+;.6*)66),.)==.,.+6+*/=)9.1.)*. +*;/;6+0+*++, )*+.1;.;6+9)5+0:/0/*+)1.--)6+4+*./,.37+)66.5.6<,.:*844/:8.,)6+*.5/16+)11+=)9.:1.+:.<)==.,)6)*.+/.06+*+;;)6+)B8+;6)+;4+*.+0-))037+)66*)5+*;/1/*:)0.--)-./0+,.9/9+06.,.)0.9)-./0++,.)::*+:)-./0+E 0#'!/;/3.)1+4+* ,.9)99+3/02) )+66),6)1.)))0+*9/I)*/6)-./0+4+*./,.3):./*0/D0/ :./*0. 3/0:+;6./0+.03/05+0-./0+3/01)/3.+6<.03+0-/,.)*+;+,).06+0,+*;.)037+4+*1)11/::./,.38;6/,.).03/9/,)6/)38*),+11) ;6+;;)E & #($&! #+!*,3/01+;+:8+06.4*.03.4)1.6.4/1/:.+,.4*+;6)-./0.I*+4+*.9+06/,.;4/ <,+11+3/980.6<+.0;+*.9+06/,+.9.0/*. :.<.03)*.3/).;+*5.-.;/3.)1./);+:8.6/,.;4+3.=.3/4*/55+,.9+06/,+11)86/*.6<:.8,.-.)*.).6*)66);.),.3/980.6<*+;.,+0-.)1.;.),. 3+06*.)*+:.9+,.8*0/ 82.3)6.:+0+*)19+06+;81 6+**.6/*./ 4*/5.03.)1+/*+:./0)1+ 6)1/*) =8/*.*+:./0+.0*+1)-./0+)11+ 3)*)66+*.; *;/0/1/:.37+ 3/94/*6)9+06)1. + 4;.3/#;/3.)1.,+1 9.0/*+ 11/*.: C;+94*+.1 4*/55+,.9+06/,+1 6*.280)1+ 4+*. 9.0/*+00. 4*.03.4) *.1*.3/5+*/.0 3/980.6<)*+:.9+*+;.,+0-.) *+.1*.3/5+*/)55.+0+;8 4*/:+66/,+1;+*5.-./;/3.)1+ 3/980)1+ B8)0,/C.03+06*.,.8*0.);3+16),+11)3/980.6</5+) ;+*.9+06/4*.5.1+:.)B8+11+,.6.4/=)9.1.)*+)037+).;+0;.,+11)3.6)6) 1+::+ 0 D!! 0+1 3/06+;6/,+11+;6*8668*+:.<3/0/; ;4+*.9+06)6+,)1;+*5.-./;/3.) *9.0.,.)==.,)2.1.6< 0/037A,/4/ 5)186)6),)1;+*5.-./;6+;;/ 1.,/0+.6<,+11)22.0)9+06/ 3/ )*.6<,+1 9.0/*+E 4+*)16*/ +;;) C:+0+*) /0,.-./0)6),)11),.;4/ <,.4/;6.;+94*+3)*+06+*.;4+66/)11++;.:+0-++B8.0,.0+3+;;.6)6)+*+66+;/0/;/; /6)19+06+,)1/ );.,.*.3/5+*/3/)66/;84*+;3*.-./0+,+16*.280)1+'6)1/*)4/;;/0/+;;+*+)4)*-.)1+3)*.3/,+11)=)9.:1.)/5+;.6*)66.,.;3+16) 3/0;+0;8)1+;8 4*/:+66/;/3./#+,83)6.5/,.;/;6+:0/,) 4)*6+,+1;+*5.-./;/3.)1+(E;+448**+1)6.5)9+06+/9/: **):./0.,. 9+*3)6/+*+1)-./0+,.)33*+,.6)9+06/3/01+06+#*+:./0+,.*.=+*.9+06/5)*.)0/.0*+1)-./0+)11):*)5.6<,+13);/+,)11)*+1)6.5).06+0;.6<,.);;.;6+0-)'*)44/*6/D*)44/*6/D+33E)668)19+06+,)3)H!!!!D9+;+)3)H!!!!D9+;+(;811)2);+,.804*/:+66/ +,83)6.5/.0,.5.,8)1+ 3/03/*,)6/ 6*);+*5.-./;/3.)1+ +;6*8668*)*+4+*.6) ),8*)6),./:0.*.3/5+*/ C 9+,.) )1+)19+0/ ;+9+;6*)1+ 4+*. 3);. 9+0/ :*) ) /0 ;833+;;.5/ 6*);=+*.9+06/ ), )==.,/ =)9.1.)*+ 4+* 4*/98/5+*+D=)5/*.*+.1 *+.0;+*.9+06/;/3.)1+,+19.0/*+E -#"#!.0*)33/*,/ 3/0 1) 1/3)1+ 9))037+ 3/0: *.3/0/;3.86.)8;.1.)*.,)11) 3/ /99.;;./0+:/5+*0)6.5) 0 6)1+ 3/06+;6/80)=80-./0+4*/4*.)C3/;6.68.6),)11)3/11)2/*)-./0+3/01>)86/*.6<:.8,.-.)*.)4+*1+.0,):.0.+,.4*/3+, *,.37.)*)-./0. 248

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

258 3/ /*,.0+)1;/;6+:0/)11/::.)6.5.)668)19+06+=)3+06.3)4/)1;82#4*/:*)99)E9+06*+.1;/;6+:0/1)5/*)6.5/);/::+66.),816. ;5)06)::.)6.,.;)2.1.+0/0=)*<);8)5/16)*.=+*.9+06/)14*+;.,.//*:)0.--)6.5/,+16)*:+6),816/9)3/0,.9+0;./0+,.;6*+668)1++4+*6)06/ */,.3/;6/ /7"&1+!$"(%,)% 0/*,.0+)11+,.5+*;+ 6.4/1/:.+,.;+* */:*)99). 4*.03.4)1.(%)3#D&&3&1 +(3$,%)%($"$(&*&.!$" +%)3"& $"%) $),"##&3% ""#)3/01+;+:8+06.=.0)1.6<I ' #*#!#&+"#!$ #!'$!"#&$!*+$!*# 3/0 1+ ;+: *.03.4)1. 6.4/1/:.+,. 4*+;6)-./0.I );3/16/ 4*/21+9) ,.5.,8)1. )66.5)-./0+3)*6+11).0=/*9)6.5)=/*0.68*),..0=/*9)-./0.)037+;4+3.)1.;6.37+;8.;+* *.5)6.8;8=* ,.*.--/);/18-./0. )66.5)2.1.,)1;/::+66/ D/).;+* *.5)6..,/ )C*)44*+;+06)6),)4+*;/0+),816+'#)00.()037+3/0 4*/21+9)6.37+,.,.4+0,+0-)')13/1,*/:)+33( +4;.37.)6*.37+;/:: */21+9)6.3./ :#&-$&!$;+0-) =.;;),.9/*)3/0.05)1.,.6<=.0/)1K.0,.==.3/16<4+*4+*,.6)1)5/*/,.;;.,.=)9.1.)*.9)1)66.++U#3)*3+*)6.+U#6/;;.3/,.4+0,+06.+U#)13/1.;6.;6*)0.+*. +U6*)3/980.6)*.E #+%/!+$!*#'# $3/01+;+:8+06.4*.03.4)1.6.4/1/:.+,.4*+;6)-./0.I4*+;).03)*.3/).86/)11)+1)2/*)-./0+,.4*/:+66..0,.5.,8)1. +D/,. 4+*3/*;.,.*+384+*/,+11)86/0/9.),+11),.:0.6< 4+*;/0)1+,+11+*+1)-./0. =)9.1.)*. +D/;/3.)1.E.94/;6)-./0+ 3/0,.5.;),+11+ ;/18-./0.6)1+)66.5.6</*,.0)*.);.)::.80:/0/%&#/$**'%$ I3/94*+0,/0/.0.-.)6.5+)=)5/*+, :*)-./0+;/3.)1+,.;/::+66.,+2/1. 9+,.)06+ 3/11)2/*)-./0+,.*+6+ 3/0;/::+66..;6.68-./0)1.+ 4*.5)6/;/3.)1+.0 4)*6.3/1)*+) =)5/*+,+11+4+*;/0+, *+384+*/;/3.)1+C4)*6.3/1)*9+06+)*,8/*).4*.03.4)1..14*/:+66//$!*$-$*$4+*:1.),816.3/01;6.686/ )*./+1)+:./0+ /92)*,.)=)5/*+0,/:.<)4)*6.*+,)11)92.6/ )*./.1;833+;;.5/.0;+*.9+06/;/3./#1)5/*)6.5/,+.;/::+66.4*/;;.9.)=.0+4+0)E 0/037A80*)44/*6/4/;.6.5/37+;84+*.4*+:.8,.-.+;6.:9)6.--)-./0.+;.)5/16/)1*+384+*/;/3.)1+6*)3)*3+*++6+**.6/*./3.66),.0/E - & $& (#&#3/01+;+:8+06.4*.03.4)1.6.4/1/:.+,.4*+;6)-./0.I*)33/16),/9)0,+).86/0+11)3/94.1)-./0+,+.38**.381)*.3+*3)/==+*6+,. 1)5/*/ =/06..0=/*9)6.5+,.;4/ )*+6+,. 3/06)66.,.;+*5.-./;+:0)1)-./0.)1 3/980)1+):+5/1)-./0.;/3.)1. )11.0;+*.9+06/6)1+)66.5.6</*,.0)*.);.)::.80:/0/%&#/$**'%$ I4*/:+66/'/;6+:0/)+*3/*;.,.86/0/9.).080)+6+ /3.)1+ 06+:*)6)( 9.*)6/;8, , +U, /55+*/)16*.;/::+66. =*):.1. 4+*)66*.28-./0+ 2/*;+#1)5/*/ + =80-./0.,.;/;6+:0/ ;/3.)1++,/*.+06)9+06/1)5/*)6.5/3/0)44/::./)037+4+*1)*.3+*3),.80);.;6+9)-./0+)11/::.)6.5))1!!6)1+)66.5.6<;.C+;6+;) 816+*./*9+06+3/01)3.6)6)4)*6+3.4)-./0+,+1/980+,.)*+;+)14*/:+66/*+:./0)1+%/$!*$-$*$&E & $& '3/01+;+:8+06.4*.03.4)1.6.4/1/:.+,.4*+;6)-./0.I5+*.=.3)3/0,.-./0.4+*)33+;;/,.1.-.)+;.,+0-.) )+,+5+068)1+.05./)1;+*5.-./)11/::.3/980)1++*;/::+66.4)*6.3/1)*9+06+=*):.1.4/;;/0/+;;+*+),/66)6+=/*9+,.3/06*.28-./0+D)33/94):0)9+06/ ;/3.)1+3/04*+;6)-./0.,.6*);1/3//55+*/,.*./*,.0/D481.-.);6*)/*,.0)*.)/*+4+*.9+06/9/2.1.D)**+,.D)66*+--)68*+)3)*.3/3/980)1+E '#'*$/!# $ #!#+ # 3/0 1+;+: *.03.4)1. 6.4/1/:.+,. 4*+;6)-./0.I 3/06* * 9.0.9/ 5.6)1+.0 3/06/ 3)0/0+,. 1/3)-./0+ ;6*)/*,.0)*.+4+*+9+*:+0-+)11/::.)6.5+E 251

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

267 ;+:8+06.=.0)1.6<I '$/&$*&*#'# $3/9+4+*.1*&/$*)0-.)0..0:+;6./0+.06+:*)6)'3).1!K,+.3);.(E '$&("#-'''*$!"-#+ &$'(3/9+4+*.1*&/$*)0-.)0..0:+;6./0+.06+:*)6)'3).1!K,+.3);.(E!'$&+$!*# $!*&#-&!#!*$/&*#3/9+4+*.16)*:+6)0-.)0..0:+;6./0+.06+:*)6)'3).1!K,+.3);.(E!'$&+$!*#! $!*&-&!%$&-':':.<,+0/9.0) *.;/3./ +,83)6.5.( B8)1.;6*8668*+ +,83)6.5/#);;.;6+0-.)1. 4+* ,. +6< ;84+*./*+) )00.'4*+5) I 9)::./*.,. )00.(,.;)2.1.:*)5.D:*)5.;;.9. +;6*8668* ;+*.*+: ;/0/ )33*+,.6)6+) /*+:./0) ;+*.9+06/ 4*.5.1+:.) B ) <# 7#!-"#!$ **! #!-#;/;6+0+0,/0+ 1+ B8/6+ ;/3./#);;.;6+0-.)1.,. *+66) 3/9+ ;6)2.1.6/,)11) +:./0+ /92)*,.) 3/0.1 ;.;6+9).0 *+1)-./0+ ) /,. :*)5.6< '38. 3/**.;4/0,/0/ ,.5+*;.,..06+0;.6<);;.;6+0-.)1+;.0/)1*)44/*6/I6*)+,83)6/*++,);;.;6.6/(3/0*.5)1;)4)*-.)1+;811)=)9.:1.), *+5.),.37.)*)-./0+.0 4*/4/*-./0+ )1 *+,,.6/.0 2);+ ). ;833.6)6. 4)*)9+6*., /,+1!# # # '''*$!"$*+:./0)1+6866/*))86/9)6.3)9+06+)441.3)6.';)15/.0+5.6)2.1+;/;4+0;./0+,+11)3/94)*6+3.4)-./0+)11);4+;)4+*.3);., /038.;8;;.;6+)668) ;8)33+00)6/3/06+0-./;/:.8*.;,.-./0)1++;.0/),+=.0.6.5)*.;/18-./0+,+11/;6+;;/()03/*37A0+. 3);. 4.?*+9/6. 3/ )-./0+)11.94/*6/,.*+66))06+3+,+06+ 1)2/1.-./0+,+11) 3,%5)1+0-);)0.6)*.)& ) 5)186)-./0+;4+3.)1.;6.3/# ;)0.6)*.),+11)0+3+;;.6<,+11.0;+*.9+06/C;6)2.1.6)3/0,.):0/;.,+13/ ;+*5.-./7)0,.3)4),816/,+11'/*)3/11/3)6/4*+;;/. 3/0;816/*.,.;6*+668)1.3/9+V)*+)=*):.1.6<V(E;+:8+1);;80-./0+,+13)*.3/.0;+*.9+06/+*+66),)4)*6+3/980)1++)66.5.6<;5/16+;/0/ 4*.03.4)19+06+I);;.;6+0-.)1.'.: *;/0)1+)1.9+06)-./0+ 3/06*/11/ =)*9)3. +33( +,. 9) /,+11)86/0/9.)'1)2/*)6/*. 9)08)1.6<+;4*+;;.5.6<)*6.;6.3/#98;.3)1+9/2.1.--)-./0++33(E!'$&+$!*#!'$&("-#&+"#!$;*#!#+#) */3.06/,.6*);=/*9)*;.;8.0,.*.--/*+:./0) *.;/3./+,83)6.5.4+*,.;)2.1.#B8)1.;6*8668*++,83)6.5/#);;.;6+0-.)1.4+*86+06.,.+6<9)::./*+))00.'4*+5) I9)::./*.,.)00.(3/0,.;)2.1.6<9+,./#1.+5++;6*8668* ;+*.*+: ;/0/)86/*.--)6+)1=80-./0)9+06/,)4)*6+*+:./0)1++,.03/*;/,.*.# *+:/1)9+06)-./0++,)33*+,.6)9+06/+1.0;+*.9+06/4*.5.1+:.)180.3)+;.; <# $%$-0+1*./0+,.)0+*9/#/55+*/ B ? # 7!$'*&) )10)6+# + 3/9+ 4+*. ;/;6+0+0,/0+ 1+ B8/6+;/3./#);;.;6+0-.)1.,.*+66);+94*+ 4*+5.) 5)186)-./0+,.):0/;6.3)+)66.5.6<;5/16+;/0/4*.03.4)19+06+);;.;6+0-.)1.'.:.+0+4+*;/0)1+)1.9+06)-./0+3/06*/11/=)*9)3.(+,. ;5.1844/,+11)86/0/9.)'1)2/*)6/*./1)5/*.; ;4*+;;.5.6<)*6.;6.3/#98;.3)1+4;.3/9/6*.3.6<+,83)-./0+=.;.3)=+;6+:.6+(E 4+*.3);.,.,.;)2.1.6<4.?:*)5+.0)33/*,/3/0.;+*5.-.;)0.6)*.;4+3.)1.;6.3.+,.09)03)0-),+11)=)9.:1.)/.04*+;+0-),.=)9.:1.)0/0 4.?.0:*),/,.)338,.*+),/9.3.1./5.+0+;/;6+086/1!'$&+$!*#! $!*&&$'-$!"%$&-':'D(B8)1.;6*8668*+);;.;6+0-.)1. 3/0:*),.,.);;.;6+0-))*6.3/1)6..02);+)11):*)5.6<)089+*/;.6<,+.3);.3/0.14);;)*+,+16+94/7);84+*)6/1),.;4/ <,.4/;6..0;6*8668*+)33*+,.6)6+4*+; <3/;.337A:1..0;+*.9+06.;/0/,.;6*.28.6.;816+**.6/*./4*/5.03.)1++*+:./0)1+I/0,)-./0+**! #!-+'&'$*& $))*+;+//4+*)6.5)#-&$*,)+,)0/1/0)'-!#,./9/ '***#""## '(!*#-;! #!*&#));;)0/,,,))85+:1./ '***#7-$'),1-)6+*.)0-)+33)B8/6),.*+66+,);/;6+0+*+5)*.).0 260

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

278 ,.)*+;+3/0*.;+*5),.816+*./*.)33/*,.3/01)*/5.03.),.)*+;+.09+*.6/):1./0+* )19+06+;/; *3/06/,+11);6+;;)1 *.:8)*,/;8;;.;6+6866)5.)80),.5+*:+0-).06+*4*+6)6.5)6*)/980+,.)*+;++*/5.03.),.)*+;+.0B8)06/B8+;6816.9)* ) 9/,.=.3)0/*9)6.5)*+:./0)1+*.:8)*,.;/1/1+)66.5.6<28*/3*)6.3/#)99.0.;6*)6.5+,+11.0;+*.9+06/1)5/*)6.5/E3/;.337A+*);6)6/=/*981)6/ 80B8+;.6/,..06+*4*+6)-./0+) ))11)+:./0+/92)*,.):.<3/00/6)4*/60,+1!!*.9);6).0+5);)0+:1.) =*)66+94/+3/9+)55+086/0+11/;3/*;/B8.0B8+00./.;+*5.-.4/6*)00/4*/;+:8.*+3/9+;+:8+I - 3/0/0+*.)3)*.3/,+1/980+,.)*+;+4+*B8)06/*.:8)*,).3.6;8;;.,..0=/*9),.6.*/3.0./D2/*;)1)5/*/E - 3/0,+;6.0)-./0+,. 4)*6+;.:0.=.3)6.5),+1 /0,/ /3.)1+ +:./0)1+ 4+* B8)06/*.:8)*,) 1) 3/4+*68*),+. 3/;6.,.:+;6./0+ 3/9+ 3/03/*,)6/+,)44*/5)6/,)11;;+921+),.;6*+668)1+,+..0,)3.:.<.0,)6)!!+;833+;;.5)9+06+3/0=+*9)6/E 4+*.1*&/$*,.;)2.1.+*)0/.0:+;6./0+,.;6*+668)1+3/0 4*/3+,8*)),+5.,+0-) ). #!*&:*%$& '#'*$/!# ;*#!#+$ (*!-%$!-$!*$'%&#/$**$A$//$@BBC)5)1+*+;81/0,/ )-./0)1+/ /3.)1.4+*1)4)*6+.0+*+06+1);4+3.=.3)1+::+,. ;+66/*+06+*5+0+0,/)3/4*.*+)3/0;806.5/;.0/)1!K,+11+;4+;+;/;6+086+,)10831+/=)9.1.)*+,+1,.;)2.1+1/ /4+*;+:8.6/ +*)B8+11/,.:)*)06.*+4+*3/*;.,.9) /,/9.3.1.)*++,..06+:*)-./0+;/3.)1+3/0;+06+0,/,.;/44/*6)*+=.0)0-.)*.)9+06+;.).1 ;/11.+5/3/0*.3/5+*/6+94/*)0+/.04*+;+0-),.3/0,.-./0.0+3+;;.6)06.1)=)9.:1.);.)80.06+*5+06/4*/=+;;./0)1+');;.;6+06.=)9.1.)*.( +D/ =)9.1.)*+'%&*6*+$ 1)5/*)6.5/,. 3/0:.806.()16+*0)6.5/) )-./0+,.*+66),+11+;6*8668*+ 8*6*/44/.1 B8);.)--+*)9+06/, ).16/6)1+3)*.3/3/980)1+,+11)4)*6.6)E 4+* *&/$*9.0/*.)0-.)0.+,.;)2.1.0/0C4/;;.2.1+4*/;+:8.*+3/01+);;+:0)-./0.,. (# 0$&;/3./#);;.;6+0-.)1.)9/6.5/,+11>)--+*)9+06/,+1 /0,/ /0 86/;8==.3.+0-) B8.0,..*+1) *5+06.,/5*)00//*) +;;+*+ =.0)0-.)6.)86/0/9)9+06+,).;.0:/1. /980.E 0+13/06+;6/,+1.)0/,./0)!#!5+**<3/980B8+3/0,.5.;)1)4*/:*)99)-./0++:+;6./0+=.0)0-.)*.),+11+/*9).;3)*;+*.;/*;+,+1 /0,/ )-./0)1+ / /3.)1. +,+1 /0,/ /3.)1+ +:./0)1+ 0/037A,+:1.)16*. =/0,. =) ) )4/)1192.6/.;6*+668)1+4*/3+,+0,/)1*+1)6.5/*.4)*6/0+11/66.3),./ )-./0+,+11+*.;/*;++B8.0,.,.;/;6+0+*+4*./*.6)*.)9+06+.;+*5.-. 3/980)1.#,.;6*+668)1. +;.;6+06. # =+* ;.:+0-+,+1 /980+,. )*+;+.0/*,.0+)11)*+1)6.5),.9+0;./0+,+9/:*)=.3) + 5)1+0-) B8)1.6)6.5),.;+*5.-.+*/:)6.#+,.5)1/*.--)*+3/ )* )66.5.6<,+14*.5)6/;/3.)1+9+*.6+5/1..0B8)06/;.0+*:.37+3/01) 4.)0.=.3)-./0+;/3.)1+ 3/980)1+ 0 4)*6.3/1)*+ 5+**<:+;6.6/.1 3, /0,/ 06+;+ +U D!! +;833+;;.5+ 9/,.=.3)-./ :*)-./0.,+;6.0)6/.0.-.)19+06+;/1/) =)9.: */;+')19+0/ =.:1.( +,/*))11+ =)9.:1.+.0:+0+*+'3/0 4*./*.6< 4+* B */;+(4+*;/;6+0+*+:1./0+*.+3/0/ )4/),+;;+4+*;4+;++,83)6.5+');.1/0.,/)66.5.6<4)*);3/1); *.+; ( 0/037A 4+*);;.;6+06. =)9.1.)*..0 3);/,.)0-.)0. 0/0)86/;8== E /0,/):+;6./ )*.),.;6*+668)1+ 3/0 2)0,/ / + );;+:0)-./0+;8:*),8)6/*.),.4806+::./4+*=)22.;/:0/;+3/0,/3*.6+*.)44*/5)6.,)11;;+921+),+..0,)3..0,)6)!+3/0,.;6*.28-./0+6*)9.6+./980.,.*+;.,+0-),+11+=)9.: *+;;)6+ 271

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

280 ,)11)33+;;/)11+/44/*680.6<+,):1.;6*89+06.,.4/1.6.3),+11)5/*/1+*5.-.//==*+1)33+;;/#6*)9.6+2)037+,)6.)::./*0)6+#).;+*5.-. :+;6.6..0*+6+3/0:1.)16*.,)11)*/5.03.),.)*+;+';+66/*+,+11+4/ ,+11)5/*/+=/*9)-./0+4*/=+;;./0)1+(.02);+)3/05+0-./0+ 4+*./,.3)9+06+*.00/5)6) +,/*),)*.00/5)*+ 0+11>/4-./0+ 2);+ 4.?.,/0+)), )*+ 1) 1.2+*6<,>)-./0+,+1;+*5.-./ 3/980)1+,+;6.0)6)*.,+1;+*5.-./;/0/ 4+*;/0+:./5)0.), )68* */5)0/;4+3.=.3) 3/0;81+0-) 1+:)6))11) 3/;6*8-./0+,. 80 4*/:+66/ =/*9)6.5/+4*/=+;;./0)1++,)11)*.3+*3),+11)5/*/ )1!C,.5+086)+;+386.5)1)4)*6+3.4)-./0+=/*9)1.--)6),)11).806)/980)1+.1!!3/04*/6/3/11/,>.06+;))1*/:+66/V$ **,-$ (#&#. $*$-'$&("%$& (#&#-$ /0V.0;.+9+ 3/0. 3/980.,. /99) /92)*,/ B8)1+ 3)4/=.1) +;6/ )1+0,+ +*:.)6+ +;/--/)5.*)6+/0)6+/--/1/;4*)+*0//1);+33))*37.*/1//16*+)1+06*/,./*9)-./0+*/=+;;./0)1+.3.0/)14+0;))1=.0+, )*+1+=80-./0)1.6<,+.*.; ;+*5.-.3/01+;+:8+06.=.0)1.6</4+*)6.5+I 4*/98/5+*+ 1) 6*);=/*9)-./0+,+. ;+*5.-. 3/980)1. 0=/*9))5/*/.0 ):+0-.+ )86/*.--)6+ ) / *+:./0)1+ 4+* 1>.06+*9+,.)-./0+,/9)0,)D/==+*6),.1)5/*/E 3*+)*+80)2)03)#,)6.3/980+;.),+11+/==+*6+)-.+0,)1.;.),+11+,/9)0,+.0,.5.,8)1.,.1)5/*/37+;84+*.0/.;.0:/1.3/0=.0.3/980)1.+,+6+*9.0.0/80),.9+0;./0+6+**.6/*.)1+4.?5);6)+,.9+0;./0) /0:*8);.)3/9+4*/=.1.;.)3/9+B8)1.=.3)-./0+4*/=+;;./0)1+4+* / )*+1>.03/06*/,/9)0,)D/==+*6)E ;6)0,)*,.--)*+)1.5+11/.06+*3/980)1+1+9/,)1.6<,.;+*5.-.//0,+=)5/*.*0+.19.:1./*)9+06/3/06.08/:*)-.+)11/;3)92./,.+;4+* )3/0;+:8+06+,.==8;./0+,.28/0+4*);;.)66*)5+*;/1),+=.0.-./0+,.;6* /,/1/:.3.3/980.9/,81.;6.3)3/0,.5.;),)6866.:1. /4+*)6/*.4+*1):+;6./0+,+.;+*5.-.*.5/16.)11+)-.+0,++): ;.;6+9.,.9/0.6/*)::./+5)186)-./0+3/0,.5.;.E /==*.*+)11>86+0-).;+:8+06.4*.03.4)1.+,.00/5)6.5.;+*5.-.I - 4*/9/-./0++:+;6./0+,+11+4/ /3)1.E - ;5.1844/,+.;+*5.-.,./*.+06)9+06/=/*9)-./0++)33/94):0)9+06/)11)5/*/E - )0)1.;.,+.2.;/:0.,.4+*;/0)1+,+11+)-.+0,+,+16+**.6/*./E -.06+*9+,.)-./0+6*),/9)0,)+,/==+*6),.1)5/*/E - *.3/11/3)9+06/4*/=+;;./0)1+E - 3/11)2/*)-./0.3/0): *.5)6+,+16+**.6/*./E - *)33/*,/3/0:1.)66/*.,+19+*3)6/,+11)5/*/1/3)1+'+06.,.=/*9)-./0+);;/3.)-./0.,.3)6+:/*.);38/ *;.6<+33(E -.06+:*)-./0+3/01)* )0)-./0)1++*+:./0)1+E )+5.,+0-.)6/37+1>),+;./0+)1*/:+66/7).941.3)6/80.94)66//*:)0.--)6.5/6)1+,)*.B8)1.=.3)*+1)5+;6+,+1+*5.-./0=/*9))5/*/.0,.*+-./0+,+11+4/ )66.5+,+11)5/*/)037+3/ )*9+06+)11)3.6)6)3/05+0-./0+3/01)*/5.03.),.)*+;+3/;@,)3/94/*6)*0+ 1)*.B8)1.=.3)-./0+0+11>/*:)0.:*)99),.+06+B8)1+V+*5.-.// ,+1)5/*/V 1 +*5.-./ 0=/*9)./5)0. + / /5)0.1.;./*.+06)) =)5/*.* :/ :+06+, / 1.2+*/ 4+*.:./5)0.;.);81 5+*;)

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

283 ;6*8668*+);;.;6+0-),/9.3.1.)*+6*);4/*6/)66.5.6<,.)::*+:)-./0+*)44/*6.3/01+)16*+): **.6/*.)1.(.;.)::.80:/0/I0P80.6< 4;.3/1/:7+,.4+0, ;.3/6+*)4+86).0 3/05+0-./0+ 4+* 1+)66.5.6<,.):0/;6.37+,. 2);+ +,.;/;6+:0/ 4;.3/1/:.3/E +,83)6/*. +, */5)*.)2.1+,.5/1/06)*.,.;+*5.-./3.5.1+'.0.-.) /.:+0+*)19+06+;.*.,83/0/.03/*;/,)00/0/0)44+0)6*/5)0//3384)-./0. 1)5/*)6.5+(37+3/11)2/*)0/)11+)66.5.6<,.3)*)66+*+,/9.3.1.)*+E9+06*+1>)66.5.6<)99.0.;6*)6.5)C:)*)06.6),)80/4+*)6/*+ +11)92.6/,+11+)-./0.;4+*.9+06)1.,+1;+*5.-./,.);;.;6+0-),/9.3.1.)*+ +,.;/;6+:0/)11+*+;4/0;)2.1.6<:+0.6/*.)1.):.;3/0/)037+)16*. /4+*)6/* '80;84+*5.;/*++,8+4;.3/1/:7+)3/06*)66/()66*)5+*;/3/06*)66/,.)44)16/),803+06*/;4+3.)1.;6.3/ +* 1+ 3/ *+06. 1):+;6./0+)==.,. + 1+)66.5.6<,. 9+;;))11) 4*/5),+. 9.0/*.)86/*.,.*+)6. 0/037A 4+* 1+)66.5.6< 4*/:+668)1. /4+*)816+*./*+);;.;6+06+;/3.)1+,+,.3)6/;/66/.13//*,.0)9+06/,+1=80-./0)*./;/3.)1+*+;4/0;)2.1+13/06+;6/4*/:+668)1+)==+*.;3/0/ )16*+;@80);+*.+,./4+*)6/*.+;6+*0.';.0/)1P;+9+;6*+I3)!!I!4*/=+;;./0)1.+!5/1/06)*.)==+*+06.),);;/3.)-./0.+3//4+*)6.5+ ;/3.)1..0B8)06//*:)0.--)-./0.)==.,)6)*.+,+11+5)* )6.5+)66*)5+*;/)33/*,.,.3/11)2/*)-./0+);+:8.6/,.4*/3+,8*+),+5.,+0-) )E.0 4)*6.3/1)*+ 6*)66);.,.I 4;.3/1/:. 4+,):/:.;6. +,83)6/*. 3//*,.0)6/*.,. 4*/:+66/ )0.9)6/*. )66/*. 9+,.)6/* *)1.(.94+:0) )*+)1.--)-./0+, */;+)66.5.6< +5.,+0-.)6+.0 4*+3+,+0-)/16*+);+* ),.)668)-./ *9.0.;4+*.9+06)1. /06.0:+06+,+;6.0)6/48*6*/44/)*.,8*;.=/* );+3/0,)4)*6+,+1!)9/6.5/,+.3+00)6.6):1.)11+)66.5.6<4*/:+668)1. #$;+* *5+06.;/3.)1.)=)5/*+,.),816.+*6)1..06+*5+06.;/0/,.*+66) :0)6.0P=80-./0)*./;/3.)1+ 0P);;.;6+06+;/3.)1++0P.94.+:)6/)99.0.;6*)6.5/+*1):+;6./0+,+1+06*/9+*:+0-+/4+*)803/06*)66/,)44)16/3/03//4+*)6.5) ;/3.)1+E4+*.13+06*/,)33/:1.+0-)9)99+3/02)92.0/80)3/05+0-./0+3/09+*.6/*.));;/3.)-./0+') /,+)/1.,.)*+;+(1 3/06.0:+06+4/6* :*)*;..03);/,.5)*.)-./0./*:)0.--)6.5+3/0);;/*2.9+06/,.)16*+80.6</4+*) /*.;81=*/06+)11/::. )668) ;6)==)1,.*.: ,/ 3/06/,+1 4*/;;.9/ 4+0;./0)9+06/,+11/;6+;;/ +.0 3/0;.,+*)-./0+,+11/;,/44.)9+06/, <*/9/-./0+/3.)1+ #$;+* *5+06.;/3.)1.)=)5/*+,+:1.)0-.)0.9/6.5/, ,+06.;.0+*:.+/4+*)6.5+.0/*,.0+)11)4*+5) /0 )86/;8==.3.+0-),+:1. )0-.)0. );;.; *+;+06+ ;82#4*/:*)99) C :+;6.6/ 80.6)*.) /0 B8+11/ 0P.0+*+06+.,.;)2.1. /0:.806)9+06+.,8+ ;82#4*/:*)99. 4*+5+,/0/ 1.94+:0/,. );;.;6+06. ;/3.)1. +, =80-./0)*./ ;/3.)1+ 3/0 *+;4/0;)2.1.6<,. 3//*,.0)9+06/ 0/037A.94.+:)6))99.0.;6*)6.5),+,.3)6) 4+* =80-./0.,. 4*+;).0 3)*.3/ +:+;6./0+,+11) 3);.;6.3) 9)) * 1) *+)1.--)-./0+,.;4+3.=.3.4*/:+66.+B8)1+*)33/*,/3/01+;6*8668*++1+*+)16</*:)0.--)6+E;815+*;)06+,+11>);;.;6+0-),/9.3.1.)*+3//*,.0)6),)14+*;/0)1+;/3.)1+/4+*)0/);;.;6+06.,/9.3.1.)*.,.4+0, ;.)::.80:/0/4*+;6)-./0.5/837+*.--)6+,..94*+;+;/3.)1.'3//4+*)6.5+ +=/0,)-./0.(+5/1/06)*.,.;+*5.-./3.5.1+'.0.-.) /.:+0+*)19+06+;.*.,83/0/.03/*;/,)00/0/0)44+0)6*/5)0//3384)-./0. 1)5/*)6.5+( # $;+* *5+06.;/3.)1.)=)5/*+,+.,.;)2.1. /9+;/4*)+;4/;6/1):+;6./0+,+11) 3);.;6.3) +,.1 3//*,.0)9+06/,+:1..06+*5+06.;/0/:)*) ;.0+*:.)3/0.1;+*5.-./)0-.)0.,)4)*6+,+:1.;6+;;./4+*)6/*.37+;81=*/06+,+.,.;)2.1./4+*)0/.0;6*+66) ;.06/0.)3/0.;+*5.-.;4+3.)1.;6.3./4+*)06.)1.5+11/6+**.6/*.)1+.;+:0)1)37+.13/06.0:+06+3/941+;;.5/, <4/6*<.06+:*)*;..03/*;/ 276

284 ,)00/);+:8.6/,.5)*.)-./0./*:)0.--)6.5+3/0);;/*2.9+06/,.4)*6./*:)0.--)6.5+);3/*4/*/,) <*/9/-./0+/3.)1+);+:8.6/, ;./0)9+06/,+1*+1)6.5/)4/66.5.6< #$)66.5.6<,.4*/9/-./0+;/3.)1+ +11)92.6/,+11);6*8668*)4/1.5)1+06+,..));4+*/)19/9+06/)03/*)3//*,.0)6),)1=80-./0)*./;/3.)1+*+;4/0;) ),.4+0;./0)9+06/5+*;/=.0+)00//4+*)0/)%&**+$3/03/06*)66/4*/=+;;./0)1+$.38./0+*. 5+0:/0/4)*-.)19+06+*.92/*;)6.,)116*)9.6+3/06*)66/,.)33*+,.6)9+06/$809+,.3/80=.;./6+*)4.;6)80.0=+*9.+*+4*/=+;;./0)1++, 80)0.9)6/*+/16*+) );;.;6+06.)0-.)0.,.4+0,+06.) 6+94/ 4.+0/ +, 80)0.9)6/*+,.4+0,+06+) 4)*6#6.9+ 0/037A 5/1/06)*.,.;+*5.-./ '.0.-.) /.:+0+*)19+06+;.*.,83/0/.03/*;/,)00/0/0)44+0)6*/5)0//3384)-./0.1)5/*)6.5+(+5/1/06)*.)0-.)0..0;+*.6..0)66.5.6<;/3.) /1/06)*.)6/:*)68.6/ C 4+*)16*/ 80) 4.?:+0+*)1+ +*.1+5)06+*.;/*;) 4+* 1);6*8668*);/4*)66866/;81 =*/06+,+11)0.9)-./0+,+.3/*;.+4+*1):+;6./0+,+12)*/16*+37+4+*.0.-.)6.5+,.5+*;+'+;I3)94/2/33+2)11/4/4/1)*+(3+06*.)0-.)0.*./0)1. 2);)6. 4*+5) ;8 )66.5.6< )86/:+; ,/0/ 1) 4*+;+0-),. 5/1/06)*. )0-.)0. ;4+3.=.3. ;.) 3//*,.0)6.,). ;+*5.-. ;/3.)1. ;.),.*+66)9+06+3/11+:)6.3/0.1;+*5.-./,+3+06*)9+06/3.*3/;3*.-./0)1+)1+4)*6+,+.;+*5.-.;5/16.C,+;6.0)6));+:8.6/,.*./*:)0.--)-./0+ 3/0;+:8+06+)14+0;./0)9+06/,+11)=80-./0)*.)6.6/1)*+),+;;+*+)33/*4)6)3/ <;;.;6+0-)/3.)1+0-.)0.+.;)2.1.);;/*2+0,/.1 *+1)6.5/ 4+*;/0) * < */9/-./0+ /3.)1+ 5+**<;/44*+;;) 1*.:8)*,/ 1)*.9) )* / 0;+*.9+06/ )5/*)6.5/, <.0 4)*/1) C,+;6.0)6)), +;;+*+)33/*4)6)) < ;;.;6+0-) /3.)1+,816. 3/0.1*+1)6.5/ 4+*;/0)1+ 0/037A.1;844/*6/,+11)44)16/,.;+*5.-./)668) ;;+*+ # $)66.5.6<,.4*/:*)99)-./0+;/3.)1+):+;6./0+,+11+4/ ,+:1.)11/::. 5+,/0/ 1) 4*+;+0-),. 80 3/11)2/*)6/*+ )99.0.;6*)6.5/,+,.3)6/ 9+06*+ 80)16*) 80.6<.94.+:)6.-.) 38*) 4)*6.3/1)* ):+;6./0+,+1 =/0,/;/3.)1+)==.66.E +06*) < /4+*)0/),.*+66/3/06)66/,+11).*+-./0+*+)4*+;.,.)6)3/9+;/4*)+4/6*+22++;;+*+/::+66/,..06+*5+06/*./*:)0.--)6.5.);+:8.6/,+1 4*/;;.9/ 4+0;./0)9+06/,+1,.*.:+06+ );+:*+6+*.),*+) 3//*,.0))037+ 1)66.5.6<)99.0.;6*)6.5));844/*6/, ;82#4*/:*)99. + *+1) </*:)0.--)6.5+,+,.3)6+;/66/1)*+;4/0;)2.1.6<:+0+*)1+,+1,.*.:+06+,*+) +13/*;/,+11)00/C,+;6.0)6)),+;;+*+/::+66/,.*./*:)0.--)-./ )92.6/,+1180.=.3)-./0+6*) 1+ *++ +, 3/0,.*.: / 0+1! 3/0)33/*4)9+06/)11);+:*+6+*.),+11).*+-./0+*+)0+11)92.6/,+11)+-./0+6*);5+*;)1+,.3//*,.0)9+06/6*).3/06+;6./*:)0.--)6.5. #$;+*5.-.4.)0/,.-/0)+*.;/*;+;/0/);;+:0)6+,)1.)0/,./0)5.: );+)11)3/05+0-./0+!!6*) /980.,+1.;6*+66//3./)0.6)*./,.)*+;+37+)11)*67),.;3.41.0)6/1.;6.68-./0+,.808==.3./3/980+6*).3/980.,.;6*+668)1.,+0/9.0)6/ ==.3./,..)0/ 3/9+;+:8+I;+,+,+118==.3./ 4*+;;/.1 /980+,. )*+;+E 4/;6/)11+,.4+0,+0-+ =80-./0)1.,+1 *+;.,+06+,+11;;+921+),.;6*+668)1+4+*3/06/,+11);6+;;)E)11),/6)-./0+,.*.;/*;+89)0++;6*89+06)1.,+11==.3./,..)0/4*/55+,+.1/980+,. )*+;+.0*+1)-./0+)1 =)22.;/:0/ 4*+5.;6/,)1 4.)0/,.-/0) 5.:+06+)1 9/9+06/E)1 4+*;/0)1+);;+:0)6/)118==.3./,. 4.)0/;.)441.3) 1),.;3.41.0)4*+5.;6),)11)*6,+1,+1##!!+;833+;; )1.9/,.=.3)-./0./.06+:*)-./0.E4+*1/;5/1:.9+06/,+11+)66.5.6< 3/05+0-./0)6+1==.3./,..)0/48F)55)1+*;.,+11);6*8668*)/*:)0.--)6.5)+,+.4*/3+,.9+06.)99.0.;6*)6.5.4*/4*.,+1/980+,.)*+;+ 0/037A.0;82/*,.0+)037+,. B8+11.,+:1.)16*. /980. 3/05+0-./0)6.E 4+* 1):+;6./0+ 3/06)2.1++,. 3);;),+11+*.;/*;+)==+* )0/,. 277

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

286 +*B8)06/*.:8)*,).04)*6.3/1)*+0=/*9):./5)0.#0=/*9)1)5/*/.1;+*5.-./.0=/*9)6.5/;.2););.);8;844/*6.3)*6)3+.;.).0=/*9)6.3.3/0 )44/;.6+2)037+,)6.0+13/06+;6/,+11+;4+3.=.37+*+6.,+11)*/5.03.) ),.;4/;.-./0+4+*11+/==+*6+,..94.+:/0+.5)*.;+66/*. '3/03/*; )5/*. 6+94/*)0+. +;6):./0)1. 3/06*)66.,. 1)5/*//44/*680.6<)037+)11>+;6+*/( + 4+* ?.94/*6)06. 2)037+,)6. 0)-./0)1./16*+)11+/44/*680.6<,+14806/!*$&!$*&$$+,)11+)66*+--)68*+,.9+,.)6+3) 279

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

288 8==.3./+1)2/*)1)4.)0.=.3)-./0+).0.-.)6.5)3/980)1+0/037AB8+11),.;+66/*++,.,+66):1./.0)668)-./0+,+11+4*+5.;./0.,+1E4)*6+3.4) )4*/:+66.,.4)*6.3/1)*+*.1+5)0-)+3/941+;;.6<4*/9/;;.,))16*+)*++,+1/ ;6)0-+*+1)6.5+).4.)0.)668)6.5.,..0.-.)6.5) 4*.5)6) +). 4*/:*) :*)6.,..06+*5+06/ 0+ 38*).1 4*/3+,.9+06/)99.0.;6*)6.5/,)11.;6*866/*.) =.0/)11)44*/5)-./0+,+=.0.6.5) 4*+,.;4/0+0,/6866.:1.) ;;)*.)11/;3/4/)037+3/04*/3+,8*+.0)33/*,/,.4*/:*)99)06*)66.+0+*)44/*6.3/0:1.)16*.8==.3.+3/0 :1.)16* /0; ;6+*0.3/.05/ */3+, =.0.;3++4*+4)*).03/11)2/*)-./0+3/018==.3./1+:)1+,+1/980+.3/ ,+11+3/05+0-./0.8*2)0.; */3+, /941+;;.3/9+.4*/:*) :*)6.,..06+*5+06//16*+)5+*.=.3)*+1)*.;4/0,+0-),+11+ 4*/4/;6+3/0.,.;4/;6.0/*9)6.5.*+:./0)1.4*/5.03.)1.+.1,/389+06/,..0B8),*)9+06/5)186)1);/; <+3/0/9.3), *5+06/3/0 4)*6.3/1)*+*.:8)*,/)11+/4+* /,..06+*+;; / 0 3/11)2/*)-./0+ 3/0 18==.3./ 4*+,.;4/ )*.)06. 8*2)0.; /00+;;+).4.)0.)668)6.5.+).0/037A):1..06+*5+06.,.4*/_+6=.0)03.0://*,.0)1+4*/3+,8*+3/**+1)6+)11)D,+.4.)0.)668)6.5. +,+.4*/:*) :*)6.,..06+*5+06//*0.;3+;844/*6/):1.)16*.8==.3.4+*B8)06/*.:8)*,)1)3/0=/*9.6<8*2)0.;6.3),.4*/:+66.4*+,.;4/;6.,)11+)16*+)*++3/980)1. /9+ :.< +5.,+0-.)6/ 0+11) *+1)-./0+ 4*/:*)99)6.3) *+1)6.5) )11)00/! 1) 9)03)6) ),/-./0+,+1 +06*/.1!! )5+5) 3/94/*6)6/1.94/;;.2.1.6<,.4*/3+,+*+)11)44*/5)-./0+,.4.)0.)668) */3+,.9+06/0/0=/;;+:.<.03/*;/)11),)6),+1!!! ;+: )0.7)00/3/0318;/1.6+*)99.0.;6*)6.5/I!$4+*)*.)06+)14.)0/)668)6.5/I)44*/5)6)3/03/05+0-./0+;6.481)6)E;/0/.03/*;/1+4*/3+,8*+*+1)6.5+)13/11)8,/,+11+/4+*+,. 8*2)0.--)-./0+*+)1.--)6+E.)+,):1.+,*/I)44*/5)6/3/03/05+-./0+;6.481)6)+4*/:+66/+,.1.-./4*+;+06)6/E $5.))0*)03+;3/'()44*/5)6/3/03/05+-./0+;6.481)6)E $;4+,)1+,..*3/1/5)*.)06+)14.)0/)668)6.5/I)44*/5)6)3/03/05+0-./0+;6.481)6)E #5.))5+*./I)44*/5)6/3/03/05+0-./0+;6.481)6).0=);+,.+;+38-./0+E $4.)--).2+*6<I)44*/5)6/3/03/05+0-./0+;6.481)6) ;+: )0.)668) *)44*/5)6.,)11/*:)0/ 3/ /0;/0/ 3/**+,)6.,) 3/05+0-./0+;6.481)6) + B8.0,.*.;816)0/ 4*.5.,. +==.3)3.)I 37.*)00+66)I,.37.)*)6)1),+3),+0-)E $.5.*/1/I.4*/4/0+06.7)00/*.37.+;6/80)4*/*/:),+16+*9.0+4+*1);6.481),+11)3/05+0-./0+E ;+:8+06. */:*) :*)6.,. 06+*5+06/.0 5)*.)06+*.;4+66/)11+ 4*+5.;./0.,+1 )66.5)6. 3/0 1+ 4*/3+,8*+ 4*+5.;6+,)11) D!!3/94) /0:1..0,.* ;3+16+3/ /389+06/,..0B8),*)9+06/0/07)00/3/0318;/1.6+*)99.0.;6*)6.5/I.));4)*/66/#*+)+U)1+*2)$4*/3+,8*)3/0)33/*,/,.4*/:*)99)I4+*5+086).06+:*)-./0+D)::./*0)9+06/,+11),/389+06)-./0+.1!E.)/**.#);4)*/66/I37.8;8*),+14*/3+,.9+06/,.+;318;./0+,)11).0,)6)!*.37.+;6)4*+;+06)-./0+4*/4/;6),+=.0.6.5)E 281

289 .) /**.,/0.I 4+*5+086) 08/5);/18-./0+ 4*/4/;6).0.-.)1+.1! E.0,)6)!;. C 3/0318;/.1 4*/3+,.9+06/,. +;318;./0+,)11)E 1*.:8)*,)06+1)92.6/3/94*+;/6*)5.)1+44/,*/9/ )0.+)1,.0/,))*+;+C;6)6/5)186)6/,)11).806)37+0+7) *.05.)6/1)6*)66)-./0+4+*)44*/=/0, *B8)06/*.:8)*,)1)668)-./0+,+1,.5.)1+:8::.)*.+5.)./*,)0.)=*/06+,+.4+*9+;;.,.3/;6*8.*+:.<*.1);3.)6.C;6)6)*.37.+;6) 80)4*/*/:)4+*1.0.-./1)5/*.,.*+)1.--)-./0+,+11+/4+*+4*.5)6++,.8*2)0.--)-./0+4*+5.;6+'6*)38.1)4)1+;6*)( +*6)06/ =.0/)11),+=.0.6.5))44*/5)-./0+,+1 0/0 C 4/;;.2.1+)44*/5)*+ 08/5. 4.)0.)668)6.5. 0A 4/*6)*+) 3/ / 1.6+*,. )44*/5)-./0+,.B *)0/.0.;6*866/*.),.1.-.)+;.,+0-.) ) +11)92.6/,.6)180.4.)0.)668)6.5.+,+.4*/:*) :*)6.,..06+*5+06/.038.4*+5)1+1)=80-./0+*+;.,+0-.)1+C4*+5.;6)1)*+)1.--)-./0+,. 80) B8/6) 5)*.)2.1+,. +,.1.-.)*+;.,+0-.) ) 3/05+0-./0)6)E 18==.3./ 38*) 1) 4*+,.;4/;.-./0+,+11+;4+3.=.37+ 3/05+0-./ )0/ +3/0/9.3/4* /4+*1),+6+*9.0)-./0+,+.5)1/*.,.5+0,.6)D1/3)-./0+ /"3%(&'%"& /0;/0/4*+5.;6..05+; *.16*.+00./3/0;.,+*)6/ / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ +11)92.6/,+14*/:*)99)0/0;.*.;3/06*)80);.:0.=.3)6.5))66.5.6<,.+*/:)-./0+,.;+*5.-.,.3/0;89/4*/4*.)9+06+,+66. 8==.3./.)0.=.3)-./0+:+0+*)1+,+16+**.6/*./C4*.9)*.)9+06+,+,.3)6/),)-./0.,.4.)0.=.3)-./0+D:+;6./0+6+**.6/*.)1+ 8==.3./,..)0.=.3)-./0+)668)6.5) +==+668) 80;+*5.-./)99.0.;6*)6.5/*)55.;) :1.) */55+, /00+;;.)11.;6*866/*.),+. 4.)0.;.),.0)68*)4*.5)6);.),.0)68*) )0/037A)11/;68,./,.;.;6+9)-./0+,.)*++ //($)(%'"%+'2%,)% 668) *+)M,.;4/0+,+11);+:8+06+,/6)-./0+/*:)0.3)I # ) <.)0.=.3)-./0+668)6.5)/16*+)1)4/66.5.6<4*+4/;6/I803//*,.0)6/* /'3)6( '3)6(E # 180.6<,.4*/:+66/.)0/,./5+*0/,+1+**.6/*.//16*+)1.*.:+06+)4/*+)4*+5+, '3)6( # <+;6./0+,+1.)0/+:/1)6/*++0+*)1+4*+5+,+0P=80-./0)*./6+30.3/E /($)(%(&)'%"&+&##)% *+)M,.;4/0+5),.6*+)86/9+--.,.;+*5.-./,.38.80/5+68;6/ ;;.6)5),.3/ /;6/;+*.4)*)-./0. +11/66.3),+11)4/1.6.3),.3/ /,+.3/;6.1).*+-./0+*+)M0/0/;6)06+1),.;1/3)-./0+,+:1.8==.3.+1)4)*6.3/1)*+9/*=/1/:.),+16+**.6/*./,+11).66<,. )*+;+7):.<,.;9+;;/+0/0;/;6.68.6/809+--//2;/1+6/+9)1=80-./0)06+668) )86/,.;+*5.-./;/0/.0089+*/,. 282

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ccordo di Collaborazione Interistituzionale" A.C.I. per la Città di Varese, con Regione Lombardia, che vedrà lo Sportello Unico dell Edilizia impegnato a:.,8** ,.:+;6./0+,+.4*/3+;;.)86/*.--)6.5.0/037a )*+1.00/5)-./0+e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

292 +13/*;/,+1!;.4*/4/**<):1.*:)0.3/ )*./*:)0.--)-./0+3/941+;;.5),+11*+)M*.6+086).0,.;4+0;)2.1+4+*:)*)06.*+ +1+5)6.;6)0,)*,B8)1.6)6.5.,+.;+*5.-./==+*6.,)1;+66/*+.4*+5+,+1)3*+)-./0+,.80==.3./,./06)2.1.6<,))==.,)*+)4+*;/0)1+3/980)1+.0 9/2.1.6<.06+*0) 3/0 B8)1.=.3),. ):./0.+*+ 37+ =)*< 3)4/)1 )4/ < /06*/11/ 3/0 9)0;./0.,.:+;6./0+,+11) 3/06)2.1.6< ' 3/0 +9.;;./0+ *+5+*;)1. + ;3)*.3/ 4):)9+06. ) ;+:8.6/,. 5+*.=.3) ;/;4+;.,+11) +;/*+*.)( +,. )==.)03)9+06/ )1 )4/ < /06*/11/ *+1)6.5)9+06+)I # +06*)6+,+*.5)06.,)3/06*.286.,.3/;6*8-./0+/0+*.,.8*2)0.--)-./0+;)0-./ )*.+*+1)6.5+)4*/3+,.9+06.)55.)6.,)11==.3./ /06*/11/*+384+*/,+13*+,.6/3/9+;/4*).0,.3)6.11==.3./3/94+6+*<)16*+;@1)4*/3+,8*),.:+;6./0+D+;38;;./0+4/1.--+=.,+.8;;/*.+ 1) 4*+,.;4/;.-./0+,+11+,+6+*9.0+*+1)6.5+).94+:0.,.;4+;),. 3/ ),+11*+) M 1.B8.,)-./0+,+11+ =)668*+,. 3/ ),+11*+)M+,/:0.)16*).03/92+0-)*+1)6.5))11):+;6./0+,+1+,+.3)4.6/1.);;+:0)6.)1.*.:+06+/5*<)16*+;@+;;+*+38*)6)1) 4*/3+,8*) 3/03+*0+06+ :1. ), ) 3)*.3/,+11).*+-./0+ *+).0 9)6+*.),. 2.1)03./ 4* / 3/06/ 3/0;806.5/ 4*/:*)99)-./0++4+*./,.3)5+*.=.3)/ ;)15):8)*,.)+B8.1.2*.,.2.1)03./+B8)06)16*/,.;3+0,+,)11)0/*9)6.5),.*.=+*.9+06/ 1 )4/ < /06*/11//16*+ 37+:1. ==.3. /06*/11/ /0,/0. + /06)2.1.6<;)*<);;+:0)6))037+ 9)0;./0+,. 3//*,.0)9+06/,+11) +:*+6+*.),*+) 6)1+ =.0+;. 4*+5+, )668) < /06*/11/ 3/06866.:1. ==.3.;/4*).0,.3)6. +.1*+1)6.5/4+*;/0)1+);;+:0)6/ 3/0=18.;3).080)08/5)66.5.6<37+;)*<,+0/9.0)6)66.5.6<.*+-./0+*+)M/0;+: ;;+*<,.+;.;6+* </06*/11/+,/5*<+;;+*+*.5.;6)1)4+;)68*)3/09+6/,/1/:.)")\,.B8+;6)08/5)66.5.6< +*1)*+)1.--)-./0+,+14*/:+66/,.*./*:)0.--)-./0+;.4*+5+,+80.3)9+06+1),+;6.0)-./0+,.80)08/5)80.6<3/0B8)1.=.3),.):./0.+*+ 9+,.)06+9/2.1.6<.06+*0) ==.3./S8)1.6<,+1)+;)::./ 11+,.*+66+,.4+0,+0-+,+1.*.:+06+ C)66*.28.6/ 1==.3./ S8)1.6<,+1 )+;)::./)66.5)6/);+:8.6/,.,+1+:),. =80-./0.,. 3/ ) *+:./0)1+8==.3./;./3384),..;6*8.*+.4*/3+,.9+06.,.0)68*)4)+;)::.;6.3)'/*,.0)*.+;)0-./0)6/*.(0/037A,.3/11)2/*)*+3/01/;4/*6+11/ 80.3/,+11+,.1.-.))1=.0+,.):+5/1)*+:1.);4+66.4*/3+,8*)1.+)99.0.;6*)6.5.3/**+1)6. /"3%(&'%"& G4*+5.;6)3/94) /01+*.;/*;+);;+:0)6+1)3B8.;.-./0+,.)66*+--)68*+4+*18==.3./,+13)4/66.5.6<4/*6+11/0.3/.0;+,.)6/;.),.3+92*+! / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ <,.1.-.) < /06*/11/ 4*/,83/0/ 4*/55+, *+5.;6.,) 0/*9)6.5+;4+3.= ,.)06+ 4*/3+, );;.9) 4)*6+*+:/1)6.,),.;4/;.-./0.,.1+::++,.*+:/1)9+06/11+6.4/1/:.+,.)66.5.6<;/4*).0,.3)6+.0;.06+;.;.)::.80:+1)66.5.6<,.;+*5.-./):1. *:)0.,+1/980+B8+11),.;844/*6/;4+3.=.3/),)16*.8==.3., B8+11),..0=/*9)-./0+) /3/0,.5+*;+6.4/1/:.+, ;.)4*.5)6.3.66),.0.;.)1.2+*.4*/=+;;./0.;6. 285

293 //($)(%'"%+'2%,)% *+)M,.;4/0+4+*B8+;6+)66.5.6<,+11);+:8+06+,/6)-./0+/*:)0.3)I # ) <4/*6+11/0.3/4+*1,.1.-.);/0/.94.+:)6.I0)4/66.5.6<03//*,.0)6/* /'3)6(0.;6*866/* '3)6(,.38.)6+94/4)*-.) :)6.+; '3)6( # ) </06*/11/I0)4/66.5.6<)11==.3.//06*/11/03//*,.0)6/* /'3)6(+0.;6*866/* '3)6(,.38.80/) 6+94/*.,/66/)38.;.)::.80:+4+*1==.3.//0,/0.80.;6*866/* /'3)6()6+94/*.,/66/38.;.)::.80:/0/4+*1==.3./:.2.1.6< /'3)6(#4)*66.9+0)99.0.;6*)6.5/'3)6(0)99.0.;6*)6.5/'3)6(E # ==.3./S8)1.6<,+1)+;)::./C3/94/;6/,)80.;6*866/* /'3)6(+,)8080.6<.94.+:)6.-.)'3)6( # 1).*+-./0+ *+)*.;816) 3/94/;6),. 80.6<'3)6 ( + 0 3/11)2/*)6/*+)99.0.;6*)6.5/*.;/*;+ 0/6+5/19+06+;/66/,.9+0;./0)6+.0 *+1)-./0+)13)*.3/,.1)5/*/ );/4*).0,.3)6),/6)-./0+,/5*<+;;+*+*.5.;6).0/33);./0+,+11)*./*:)0.--)-./0+,+11*+)M3/9+,)4*/4/;6)3/06+086)0+11)4*+;+06+ *+1)-./0+ /($)(%(&)'%"&+&##)% + *.;/*;+ ;6*89+06)1. ),.;4/;.-./0+,+11*+) 0+3+;;.6)0/, *+9+06/ + )99/,+*0)9+06/ B8)06/ )11),/6)-./0+.0=/*9)6.3) 3/94) /01+*.;/*;+37+4/6*)00/+;;+*+9+;;+),.;4/;.-./0+ *+)M,.;4/0+5)0+1!,.6*+)86/9+--.,.;+*5.-./ +11/66.3),+11)4/1.6.3),.3/ /,+.3/;6.1).*+-./0+*+)M0/0/;6)06+ 1),.;1/3)-./0+,+:1.8==.3.+1)4)*6.3/1)*+9/*=/1/:.),+16+**.6/*./,+11).66<,.)*+;+7):.<,.;9+;;/+0/04.?;/;6.68.6/.19+--//2;/1+6/ +9)1=80-./0)06++*6)06/1),/6)-./0+4+*.1!C,.0)86/ ?0 ),%"&%%(2$"(*%5)!-"!)+%9% %)%"&%2$&!$5((7*$"% /$&3#$"%+%%(!%&% +.0,.3)-./0.4*/:*)99)6.37+7)00/3/9+*.=+*.9+06/:1./ ,.;5.1844/;/; ,+16+**.6/*./37+0/04/;;/0/4*+;3.0,+*+,)80) )66+06)+4*+3.;),+=.0.-./0+,+11+,.5+*;+6+9)6.37+%6+**.6/*.)1.&*.);; '.;6+9)0=/*9)6.5/+**.6/*.)1+(37+3/94*+0,+)037+.1)6);6/ ;+:8.6/,+11)==.,)9+06/),.66);4+3.)1.--)6),..,/0+/.03)*.3/ C;6)6)*.1+5)6) 1) 2);+ 6+**.6/*.) )00/!! 9+,.) /1/ )+*/=/6/:*)99+6*.3/ ) 3)*6/:*)=.) )::./*0)6) )11)00/!!,/4/ 80 4*.9/ 3/11)8,/ +==+668)6/,) +:./0+ /92)*,.) C ;6)6) 816+*./*9+06+3/**+66)+.05.)6)08/5) :./0+/92)*,.) /0.1 9+,+;.9/)==.,)9+06/;. C 4*/55+,86/)11)55./,+11) 4*/3+,8*),. =/*9)-./0+, /*6)06.;;.9/;6*89+06/,. 1)5/*/ 4+* 286

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

299 +*1/;5/1:.9+06/,+11.03)*.3/,.//*,.0)6/*+4+*1)4*/:+66)-./0+;.4*+5+,/0/1+;+: /5+)66.5.6<I - *+,)-./0+,.+1)2/*)6.3/; ,)%*.9+.0,.3)-./0.,+11);.38*+--)&4+*4*/:+66.4*+1.9.0)*.E - *+,)-./0+,..)0.,..38*+--)+//*,.0)9+06/,.4*/:+66.+; E - ;5/1:.9+06/,+1*8/1/,.//*,.0)6/*+4+*1+;+38-./0+,+.1)5/*.+3/0;+:8+06+3//*,.0)9+06/,+11)66.5.6<,.3)06.+*+4+*3)06.+*. ',.38.4+**+)MY#) /0+(. +5.,+0-.) 37+:.<),.0.-./)00/!*.;816)0/ +;;+*+/4+*)6.5. 3)06.+* )*.3/,. //*,.0)6/*+ 4+* 1+;+38-./0+,+. 1)5/*. C )==.,)6/ 4*+5) ) /*+;4/0;)2.1+,+110.6< 4+3.)1.;6.3).38*+--) )06.+*.. 5)186+*<) 6)14*/4/;.6/ 80)*./*:)0.--)-./0+,+:1.)44)16.+,+11+)66.5.6<,.1)5/*/,)3/94*+0,+*+0+.5)*.4*/:+66.)037+=.0)1.--)6))11)4/;;.2.1.6<37+.1*8/1/5+0:)*.3/4+*6/,))16*+ =.:8*+, *0..03.F;:*)5)0,/1)*+;4/0;)2.1.6<,+1;.0:/1/6+30.3/+;+0-)0+;;80)::*)5./,.3/;6.4+*199.0.;6*)-./0+.;/66/1.0+) 37+ 1/;5/1:.9+06/,. B8+;6/*8/1/,) 4)*6+,. =80-./0)*..06+*0.) ;6*)-./0+ C =/06+,. 3/0;.;6+06.*.;4)*9.*.;4+66/ )11)==.,)9+06/+;6+*0//16*+),+;;+*+:)*)0-.),.9)::./*686+1)+=)3.1.6<,.*)44/*6.3/0+,+11*+);6+;;).;+:0)1).0= )03./C4*+5.;6/80/;6)0-.)9+06/4+*1+.0,):.0.:+/1/:.37++,)*37+/1/: *3/0; )*.++ 4+*1+08/5+)66.5.6<,.5+*.=.3),+.4*/:+66.)38*),.;/::+66.+;6+*0.3/;@3/9+4*+5+,+1)*6,+1+:/1)9+06/,.668)-./0+,+1/,.3+,+./06*)66.)44*/5)6/3/0/66/2*+!!0! / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ 4*/: =);.+9/,)1.6<4*+5.;6+,)1:;D!!3/;6.68.;3/0/1)4*.9)=/0,)9+06)1+6)44)4+*1)*+)1.--)-./0+, /4+* /.3/0318;+1+=);.,.)::.8,.3)-./0+5+**)00/)668)6+)66*)5+*;/1>+;41+6)9+06/,+.3/94.6.,.,.*+-./0++,);;.;6+0-),+.1)5/*.+,.3//*,.0)9+06/,+11);.38*+--) 8/1/=/0,)9+06)1+0+13/06*/11/, =);.3/00+;;+),80/4+*) ),)11);8):+0+;.)13/11)8,/=.0)1+C)==.,)6/)1+;4/0;) /,+1*/3+,.9+06/.38.;4+3.=.3.+,+;6+;.3/94.6.;/0/,+=.0.6.,)11)*6!+3*+6/+:.;1)6.5/)4*.1+!!0+,)11)*6,+1 +:/1)9+06/,.)668)-./0+)44*/5)6/3/0/66/2*+!!0!)*6.3/1)*+*.1+5)0-)C);;806),)10+13);/,.4*/:+66)-./0+ +,+;+38-./0.1)5/*.)==.,)6+)4*/=+;;./0.;6.+;6+*0.,.5+0+0,/:)*) /0=*/06.,+1106+,+13/**+66/+48068)1+;5/1:.9+06/, =);.)668)6.5+,+14*/3+,.9+06/.*.3/*,))03/*)37+3/01)*6+;+:8+06.,+108/5/+:/1)9+06/C;6)6).06*/,/66)1)4*/3+,8*),.5+*.=.3),+.4*/:+66.4*/,/9.3))11) ;833+;;.5)+3/0;8+6)=);+,.5)1.,)-./0+,+14*/:+66/)1+08/5)4*/3+,8*),.3/06*/11/,+.4*/:+66.;+,)801)6/6+0,+):)*)06.*++1+5)6. ;6)0,)*,,.4*/,8-./0+3/94/*6))037+80)::*)5./, ,.3/;6.4+*199.0.;6*)-./0+ //($)(%'"%+'2%,)% *)6.3) ;+66/*.,+11>==.3./+30.3//980)1+;./3384)0/.0,.5+*;)9.;8*),+11)4*/:+66)-./0+,+11),.*+-./0++);;.;6+0-),+. 1)5/*. 9+06*+ 6)180+ =.:8*+/44/*680)9+06+ =/*9)6+ +,)2.1.6)6+)11/;3/4/,+1 3//*,.0)9+06/,+11);.38*+--).0;844/*6/, < ;4+3.)1.;6.3))11/*B8)0,/.13)*.3/,.1)5/*/,.B8+;6), ;;.5/14+*;/0) /,.4+0,+06+C6)15/16).06+:*)6/,)4*/=+;;./0.;6. 292

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

301 6)14*/4/;.6/;.;+:0)1)37+))*+;+C.03/*;/80).06+0;))66.5.6<,.*.00/5/,+11+* )6.37+3/03)21)::./,)4)*6+,.;/::+66. 4*.5)6.'+1+3/9 );6+W+2( 37+ 3/94/*6)1) 4/;),. =.2*)/66.3)4+* 80/;5.1844/ 6/6)1+,./16*+ L9 180:/ 1)*+6+;6*),)1+4*.03.4)1+ + ;+3/0,)*.)';=*866)0,/)037+.0=*);6*8668*+:.< +;.;6+06.( =.0/),.06+*+;;)* *.03.4)1.*./ ), B8+;6/ 3);/ 5+**<.06+0;.=.3)6)/16*+1)66.5.6<)99.0.;6*)6.5)4+*.1*.1);3./,.)86/*.--)-./0.)11)9)0/9.;;./0+4+*1+/4+*)-./0.,.;3)5/+*.4*.;6.0/1)66.5.6<,. 5.:.1)0-),) 4)*6+, ,+118==.3./;6*),+;.0/) 4*/,8**+/ ;;)*./ +==+66.;)0-./0)6/* /0=*/06.,+:1. +;+386/* /0 :)*)06.*)00/1),/586);.38*+--)).4.)0.5.)2.1.6<9)0/9+;;./;3)*;)9+06+4*+;.,.)6.8*),/66)0,/6+30/1/:.+,.;3)5/9+0/.05);.5+,+:1. ;3)5. 6*),.-./0) /C )0,/ 1) ),+11) 9.0.6*.03+) + 1);833+;;.5) 4/;) 682.,. 4.33/1/,.)9+6*/.1*.4*.;6.0/.06+*+;;+*< 0+11) 9)::./*4)*6+,+.3);.1);+9.3)**+::.)6);6*),)1+4+*806/6)1+,.Q9,.08/5.6*)33.)6. 16*+66)06/.94/*6)06+;)*< 1)66+0-./0+ +;/*5+:1.)0-)*.5/16))11+1+5)6) B8)06.6<,. 9)0/9.;;./0.;6*),)1. 4*/,/66+,) ;4+9;.) 4+* 1) *.4)*)-./0+:8);6.)11+*+6.,.:); +,)3B8) *:1..06+*5+06.,. 4*/6+-./0+ 3)6/,.3),+11+* *+5+,/0/.06+*5+06.,.;3)5. + )66*)5+*;)9+06.;6*),)1.37+,/5*)00/+;;+*+,+=.0.6.5)9+06+*.4*.;6.0)6.'4+*806/6)1+,.3)!!!9B( B8+;6.;.)::.80:/0/1+)66.5.6<,.*.4*.;6.0/,+=.0.6.5/);+:8.6/,.;/;6.68-./0++,+;6+0;./0+,+11+;6+;;+* /1/:.37+ /$&3#$"%+%%(!%&% / 4*.03.4)1+ C:)*)06.*+ 1+==.3.+0-),+11+.0=*);6*8668*+ 5.)*.+';6*),+ 9)*3.)4.+,. + 9)08=)66.)==+*+06.(:)*)06+0,/ 80):+5/1+ 4+*3/**.2.1.6< 3/0 1/ /,.);;.38*)*+ 1);)15):8)*,.),+11) ).03/189.6<)037+ 3/0.06+*5+06.,.;+:0)1)9+06/) ) 1),,/5+)037+4+*)55+*;+3/0,.-./0.9+6+/.0/33);./0+, *+/1/:.3.4)*6.3/1)* ;.,./;.0/0;.*.+;3/0/):)*)06.*+ *.4*.; ;6.5.,+14.)0/5.)2.1+6)1=.0+.1;+*5.-./C)668)6/;.)3/0.06+* /0/9.),.*+66)3/ /,.*.;/*;+89)0++, )66*+--)68*+, ;6*)-./0+/980)1+;.)3/0)44)16/)6+*-.4+*B8)06/*.:8)*,):1..06+* ?3/941+;;.E.16866/;/66/1),.*+-./0+, , <6*), *B8)06/*.:8)*,)1+;/4*)33.6)6+9)0/9.;;./0.;6*),)1.C+;+*3.6)6)4+*:1.;6+;;.9/6.5.1)66.5.6<,. ;/*5+:1.)0-)+9/0.6/*)::./,+:1..06+*5+06.)55)1+0,/;.,+11)3/11)2/*)-./0+,+11)/1.-.)/3)1+.04)*6.3/1)*+4+*1+5./1)-./0.,+1/,.3+,+11)6*),) /7"&1+!$"(%,)% *)1+=.0)1.6<,+14*/:*)99));;89+*8/1/4*.9)*./1):)*)0-.),.;.38*+--),+11)3.*3/1)-./0+;6*),)1+/0/4*+5.;6.)6)1= *5+06.,. 9) /0+ /*,.0)*.),. ;6*),+ + 9)*3.)4.+,. 4+* 3/941+;;.5. H!!!!!! 4+* 1) *+)1.--)-./0+,..06+* /94*+0,/0/I 9) /0+/*,.0)*.)'-/0+(E6):1./3.:1.E9) /0+/*,.0)*.)4)5.9+06)-./0.1)4.,+++9)08=)66.;6*),)1./0/.0/16*+;6)0-.)6.H!!!!! 4+* 9) /0+/*,.0)*.),+11);+:0)1+6.3)/*.--/06) *6.3)1+ +, H!!!!! 4+* 1)3B8.;6/,. 9)6+*.)1+,. 3/0;89/ 4+* 1)5/*.+;+: /0/9.),.*+66)..06+0,+.0/16*+:)*)06.*+80+== %+*5.-./,.;:/92+*/0+5+&3/0=+*9)0,/1+0+3+;;)*.+*.;/*;+,+;6.0)6+)11)3B8.;6/, ,)11+ 4*+;6)-./0.,.;+*5.-.)==+*+06.) 6)1..06+*5+06.'H!!!!!!!,. 38. H!!!!!! 4+* 4*+;6)-./0+,. ;+*5.-.+,H!!!!!4+*)3B8.;6/9)6+*.)1.4*+5) ;)1++;)22.)+H!!!!!4+*;4+;+,.4+*;/0)1+( /"3%(&'%"&$ 294

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

304 3/0;+,+ 4*+;;/.1 ):)--.0/ /980)1+,..) /06+)06/ + 4*+;;/ 1+U )3+11/.5.3/,. 5.) /0)1+4+* B8)06/*.:8)*,).1;/1/,+4/;.6/ 9)6+*.)1. 0/037A,) 80:*844/, /4+*)0/ 4*+;;/:1. 8==.3. /980)1. +;5/1:/0/)66.5.6<,. 4*/:+66)-./0+);;.;6+0-) + 3/06)2.1.6<1)5/*./16*+)4*/55+,+*+)11+*/:)-./0+,+.;+*5.-.,.38.;/4*).0318;/.1* /, /4+**.37.+;6+,..06+*5+06.+,..;6)0-+*.:8)*,)06..1;8/1/ /D+;)9+,+11+4*)6.37++, /($)(%(&)'%"&+&##)% +*1)9) /0+;6*),)1+;/0/ )6.I ,/6)-./0+)1*+4)*6/E9+--.,.6*);4/*6/+3)*.3/9)6+*.)1.E9+--.,>/4+*)4+*;:/92+*/ 0+5+E9+--.,>/4+*)4+*9/5.9+06/6+**)E9)337.0)*..0,/6)-./0+)11>/==.3.0)4*+;;/.19):)--.0/E2+0.;6*89+06)1.,>8==.3./'0;6*89+06/ 6/4/:*)=.3/4+** /9486+*41/66+*+;/=6W)*+4+*.1,.;+:0/+1):+;6./0+,+11+3/06)2.1.6<+0;6)94)06.( *)1+4*.03.4)1.)66*+--)68*+.0,/6)-./0+;+:0)1.)9/I80)86/3)**/,)!!B8.06)1.,.4/*6)6))66*+--)6/3/03);;/0+;4)*:.;)1+E)86/3)**/,)B8.06)1.,.4/*6)6))66*+--)6/3/03);;/0+;4)*:.;)1++1)9);4)*6.0+5+E)86/3)**/ 3/02*)33./,+3+;48:1.)6/*+=*+;)4+* 0+5+1)9)+;)22.)6/*+E0)86/3)**/,)!B8.06)1.)66*+--)6/3/0:*8+)66)33/4+*1)9)E0)86/3)**/,)B8.06)1.,.4/*6)6)3/0 3);;/0++1)9)E0+;3)5)6/* ;3)5)6/* *4+*);=)16/04.);6*)2)66.6*.3+4+*);=)16/E803/94*+;;/*+)6*).0/3/0 9)*6+11/,+9/1.6/*+E 1)9+;4)*6.0+5+,.,.9+0;./0. 3/94*+;+ 6*) 9!! +!E 3)**+11.;4)*:.;)1+)86/3)*.3)06./,) 6*).0/,. 3)4)3.6<5)*.)2.1++0;4)*:.;)1+)3);;/0+ 9/> ),%"&%)%(2$"(*%5",(%22%$",-9% %)%"&%2$&!$5(()$ /%(!)#$"%+%2)$,)'' 1;+66/*+=)00/3)4/ )66.5.6<,.9) /0+/*,.0)*.)+;6*)/*,.0)*.),+..94.)06.;+9)=/*.3.4*+;+06.;816+**.6/*./3/980)1+ /$&3#$"%+%%(!%&% 09)6+*.),.;+9)=/*.1+;3+16+,)4+*;+:8.*+;/0/=.0)1.--)6+)11/ /,.*+0,+*+3/0=/*9.)11+0/*9+,+13/,.3+,+11);6*),):1..94.)06. ;+9)=/*.3. 3/0 1) 3/**+1)6);+:0)1+6.3) 0/037A 1)::./*0)9+06/, ;+9)=/*.3.)1 986)*+,+11+ +;.:+0-+,+1 6*)==.3/.0)33/*,/ 3/0.1 /9)0,/,./1.-.)/3)1+ /7"&1+!$"(%,)% *5+06.,.9) /0+3/0;.;6/0/4*.03.4) );/;6.68-./0+,+11+1)94),+:8);6+0+11)5+*0.3.)68*)4+*./,.3),+11+4) *.=.37+,.=80-./0)9+06/, *) :/5+*0)0/.1;.;6+9)3/94*+;+B8+11+,.3/06*/11/:+0+*)1+.0;6)11)6+4*+;;/.13/9)0,/,+11) /1.-.) /3)1+ 0/16*+;.,/5*<)66+0,+*+):1..06+*5+06.,. 9) /0+;6*)/*,.0)*.) 4+*.1*.4*.;6.0/,+:1..94.)06.;+9)=/*.3.,)00+::.)6.);+:8.6/,..03.,+06.;6*),)1.I+5+06.B8+;6.37+;.4*+;+06)0/;+94* */9)::./*+ +1 3/*;/,+11)00/! 3/06.08+*< 0+11);/;6.68-./0+,.) *)1.0+;+9)=/*.37+;3+:1.+0,//5+ 4/;;.2.1+,..06+*5+0.*+;8 B

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

306 ,+11)*9)68*),+11)1)94),)+,+11)3/94/0+06.;6.3)+1+66*/0.3).06+*0)4+;;/.:8);6.;/0/*.3/0, )11)4)*6+,.4*/4*.+6< # +0/0;+94*+C):+5/ *5+06/4+*37A.0B8)137+3);/C0+3+;;)*.)1)4*+;+0-),.+06*)92+1+4)*6. /01);/66/;3*.-./0+,+13/06*)66/3/00+1/1+C;6)6)*.,/66)80),+11+4*.03.4)1.3)8;+,+1,.;;+*5.-./+;.;6+06+)19+0/4+*/16*+1)9+6<, *+;+06.;816+**.6/*./3/980)1+ 0/16*+0+13/*;/,+11)00/!;.+==+668+*)00/.06+*5+06.,.9) /0+;6*)/*,.0)*.)4+*80.94/*6/4*+5.;6/,.H!!!!!!!0+11)92.6/,+11)3/05+0-./0+ +9) /0+;8:1..94.)06.,.4*/4*.+6<4*/9.;38)4+*H!!!!!!! +: ) *.=) ,+:1..94.)06.;/0/+;+: /,/,)+1.9.0)*+1+;.68)-./0.,.3/94*/4*.+6<+;.3+*3))037+,..0;6)11)*+ :*844.,.9.;8*),+,.3)6..09/,/,)+5.6)*+.14):)9+06/,+11+0+*:.)+1+66*.3).09)0.+*)=/*=+66)*.)3/9+)03/*)/::.) /16.3);. 8==.3./4*/;+:8+0+11)*.3+*3),.809)::./**.;4)*9./+0+*:+6.3/+4+*;+:8+1/ /,.80),+:8)9+06/,+:1..94.)06.)11+0/*9+,+11) 1+::+*+:./0)1+0D!!! /7"&1+!$"(%,)% 8*) /1)00//33/**+*<4*/55+,+*+I # ;/*5+:1.)*+:1.), ,+11);/3.+6< #;811):+;6./0+,.3.*3) ,.4*/4*.+6<9.;6);/3.+6<D/980+,. )*+;+) 3/06*/11)*+:1..06+* ;+:8.6.,)11);/3.+6< ; ,. 4*/4*.+6<,+11) # 0/037A:1. ), )38*),+11)/3.+6<+99/*+1)6.5.)11)9) /0+/*,.0)*.)+;6*)/*,.0)*.), ,.4*/4*.+6<3/980)1+ +5.:.1)*+.0/16*+;811)9) /0+, ,.4*/4*.+6<,.4*.5)6./,.6+*-.E # ),+;+:8.*+1)5/*.;8:1..94.)06., )-./ )=.0)0-.)6.D4*/:+66)6.D)44*/5)6.0+11)00/!37+3/0;.;6/0/+;;+0-.) )1380.1)5/*.,.+;6+0;./0+,+11)*+6+,.*.=)3.9+06/.06+:*)1+,.4)*6.,..94.)06/+,.;/;6.68-./0+,+11+)*9)68*+4.?/2;/1+6+3/0)16*+ 3/0=/*9.)11+0/*9+,+11)1+::+*+:./0)1+0D!!!4+*80.94/*6/3/941+;;.5/,.H!!!!!!E # ) )-./0+,.)1380.4);;)::.4+,/0)1.4+*)89+06)*+1+3/0,.-./0.,.;.38*+--),+:1.)66*)5+*;)9+06.E # )11)9) /0+;6*)/*,.0)*.),+.B8),*.+1+66*.3.9+*3)6)1. /"3%(&'%"&$ /0/4*+5.;6..05+; /941+;;.5.4+*1)00/!,.H!!!!!!3/;@*.4)*6.6.I #H!!!!!!!4+*.06+*5+06.,.9) /0+;6*)/*,.0)*.);8:1..94.)06., ) )-./0+,.4*/4*.+6<3/980)1+E #H!!!!!!!4+*.06+*5+06.,.9) /0+;6*)/*,.0)*.);8:1..94.)06., ) )-./0+,.4*/4*.+6<9.;6)/980+D0+1/1+E #H!!!!!!*.=)3.9+06/.94.) )-./ )5.+IMM4*.1+);4)*/66/+)92)*) #H!!!!!!4+*08/5/.94.)06/5.);12.0/ #H!!!!!!4+**.B8)1.=.3)-./0+B8),*.+1+66*.3.9+*3)6)1. #H!!!!!!4+**.=)3.9+06/4)*6+.94.)06.;6.3))0.0+11/0+6),./ #H!!!!!!4+**.=)3.9+06/4)*6+.94.)06.;6.3)5.)1++1=/*6+ 299

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

314 6)2.1.6\5)186)6./0(/+B8.5) ,/5+;;+*/9)0.=+;6)*;.0+13/*;/,+14*/:*+;;/6+30.3/ 02);+)B8+;6.*.1+5.+;68,.;.4/6*<.06+*5+0.*+;814)6*.9/0./+;.;6+06+3/0)-./0.,.*.;)0)9+06/B8)1.4/6)68*)3/0;/1.,)9+06/+9+;;).0;.38*+--)) 2+0+=.3./, */;. =*+B8+06)6/*.,+. 4)*37. 3/980)1.I;. 9.*)),.9.08.*+.1*.;37./,. 3),86+)33.,+06)1.,+11) 089+*/;) *)9.=.3)-./0+;+33))4.3)1+;.)=.;./1/:.3) /0)1+1+:)6).09/,/,.*+66/)11+3/0,.-./0.)92.+06)1.+), /*.3.B8)1.=/* /*) )6+ /0/;+94*+ 4*+5.;6..06+* /94+0;)6.5.,.*+.94.)06/,.:./5)0.)12+*.) 2+0+=.3./,+11+:+0+*)-./0.) 5+0.*+ 9.*)0,/)4+*4+68)*+1)668)1+;4+66)3/1/4)+;)::.;6.3/,.;6)06+80;+3/1//4.?,):1..94.)06./*.:.0)*.*)1+6)06+3/94/;.-./0.=1/*.; ;;+;;/*)6/ 4*/4/0+,. 4+*4+68)*+ 3/0.*+.94.)06. B8+1 3/11+-./0.;9/ 2/6)0.3/ + B8+:1.;3/* ;/0/;6)6. 1);3.)6.,):1.)* =/*+;6)1.):*/0/9..0:+:0+*.:.)*,.0.+*.)44);;./0)6.,)11) =.0+/66/3+06/) 6866/.1!! )00/*+;) =)9/;) 1) 3.66<,. )*+;+. 3+*37+*<,.*+384+*)* / 4+*,86/.06+0,+0,/ 3/0 3.F 37+ 1),.;6)0-) 6+94/*)1+ + B8.0,.,.9+0;./0)1+ =*):1.)12+*. 9)+;6/; ,.)9//::.+B ;;.6+*)00/,.!D!)00.4+*);;/15+*+1+9+,+;.9+=80-./0.4)+;)::.;6.37+3/0,8**<5+*/; ),80.06+*5)11/6+94/*)1+,.94/5+*.9+06/,.9+0;./0)1+,+14)6*.9/0./)*2/*+/,+.4)*37.3/980)1.5)*+;.0.;6)06+.1,+31.0/5+:+6)6.5/38.;/0/ ;/::+66.:1.)12+*.5+68;6.)1.4*+-./;.;68,.;/0/,)3/0;.,+*)*;.80)*37.5./;6/*.3/4+*1+:+0+*)-./0.)5+0.*+3.*3)1)3/0;.;6+0-)+1/;6)6/,.;)186+,+14)6*.9/0./)*2/*+/,+.4)*37.,..11).*)2+11/.)*,.0.;6+0;.,..11)/+41.6-,..11)8:8;6)\1.8;+)*):./1) G +5., ;/0/ 5.;6/;. +,/389+06)2.1.;+:0.,.,+4+*.9+06/) 3)*.3/,.)1380+; ,+0/6)0/ 80 4*+3/ )9+06/ 9816.=)66/*.)1+0/0+;318;/.16+*9.0+,+11)1/*/5.6)1.6<+5.:/*.).080) /06)0/,)11)0)68*)1.6< +: )00.,+3.0+,.+,*.,+1 )*/33/+,+11".9)1)\);.;/0//;;+*5)6.9/* <4+*)66)337.,.9)*3.89+*),.3)1+,)4)*);;.6.=80:.0.,.,+2/1+--)E3+06.0).),.)2+6. */;; )6. 4*+3/ =8/*.,)1 1/*// )6.3/;/0/;6)6.)66)33)6.,)1 2/;6*.3/ ) 1) 4*/5.03.)E +**)6..06+*5+06.,. 4/6)68*);3)5.*.3)*.37.,.6+**+0/7)00/9.0)6/1);6)2.1.6<9+33)0.3)+1)5.6)1.6<,..44/3);6)0.41)6)0.6.:1.=)::.+3.0+,.=)1;.3.4*+;;. )9+*.3)0.2.;/:0/;.,.89.,.6<;/0/;+33) ))*+;+E,+3.0+,.=)::.)9)06.,+131.9)/3+)0.3/7)00/9/;6*)6/0+: )00. 5.;6/;+9.3*/=.11.+3/14.6.;4+;;/,)3)03*.'1+;./0.()11)=*):.1+3/*6+33.),+5.6)1.--)6),)1;/1+E4+*=.0/:1.)86/36/0.3);6):0.+3)*4.0.)9)06.,+11/92*),+1;/66/2/;3/;/0/;6)6. 5.;6. 9/*.*+) 9.:1.).) 0+. 0/;6*. 2/; *.3/1/;/ 4)*);;.6))11/36/0/ ,+ 3.0+;+,+1 3);6):0/ ;6) 9.0)0,/ 1) 5.6)1.6<,+. 4/4/1)9+06.,. 3);6):0/ 4*+;+06.) )*37.;6/*.3. 3/980)1. 0*+1)-./0+) B8)06/,.;4/;6/,)11)*6,+1!!!!;.=.0,)1!!;.C3/980.3)6)1)4*+;+0-),+14)*);;.6)4*+;;/.;+:8+06.4)*37.;6/* /1)6.).;+0;.,+1 :;0PD!!I.)*,.0.;6+0;.'+06*/.66<()*3/\1.8;'./:0.()*3//+41.6-')092*/:./()*3/)*):./1)');0):/(/5+ ;/0/ 4*+;+06. 4*+:+5/1.;;.9. 6+;6.9/0..99+*;..0*+;.,8)1.; /;37.,. 3);6):0/ +;.; *.9),+1 4+*./,/*/9)06.3/ /0;3.,+11) :*)5.6<,+14*/21+9);86866/.16+**.6/*./*+:./0)1++0)-./0)1+;.C37.+;6/)1+*5.-./=.6/;)0.6)*.+:./0)1+,..0;+*.*+.1/980+,.)*+;+ +,.04)*6.3/1)*9/,/0+.4)*37.;6/*.3.;/4*)9+0-./0)6.=*)1+-/0+,.;4+*.9+06)-./0+,.1/66))14)*);;.6)9+,.)06+3/06*/11/2./1/:.3/,+11+;6+;;/=.0,)/*)+;4*.9+0,/.10811)/;6))11.06*/,8-./0++;68,./,+13/94/*6)9+06/,.6866.:1.)06):/0.;6.0)68*)1.;+66+92*+! C;6)6)*.;3/06*)6))037+))*+;+4*/ ,)1)06/0.3.0/1)4*+;+0-),+11+4.,/66+*/3.0+;+0/6/3/9+4.*)1.,+,+12/;;/'\,)1.9) 4+*;6)2.1.;(37+:*)5.,)00.;.4*+5+,+4/;;)4*/38*)* /0+:1.+;+941)* ;.+4.,.9)*6+11/6)06/4*+;+06.)..)*,.0.;6+0;. 307

315 )*3//+41.6-)*3/\1.8;)*3/)*):./1)5.)1+44/,*/9/+63.0);;+0-),./0+*/;..06+*5+06.,.*.,8-./0+,+14)*);;.6)3/0.0;+66.3.,.,. 3/06)66/+2./1/:.3./06.08)1)9816.=)66/*.)1+9/*.),+11+B8+*3+.0,):)6)0+: ) /;6*+-/0+,)110.5+*;.6<,..1)0/4+* 3/06/,+1/0;/*-./)*3/,+1.3.0/B8)06/;/4*).0,.3)6/;.,+5+)::.80:+*+: /0)1.082.=*):.5+*.=.3)6.;..118:1./,+1!! 18:1./!! 18:1./!'/16*+),)16*.+4.;/,.6+94/*)1+;37.9/16/5./1+06.;+448*0/0,+11);6+;;)+06.6<(37+3/01)-./0+3/03/9.6)06+,.4./::.)6/**+0-.)1++=/*6.;;.9+*)==.37+,.5+06/7)4*/5/3)6/1/;*),.3)9+06/+,.1,)00+::.)9+06/, /9+, ).),.)12+*..0 80)5);6)-/0),+11)3.66<'4)*6.3/1)*9+06+3/14.6/.14)*3/,..11)\1.8;(.3/03+*6/3/ <*/:+66)-./0+*+5+0-./0++.B8)1.=.3)-./0+)92.+06) <+*, /6+*9.0+*<0+13/*;/,+1! 1.6+*,.)44*/5)-./0+.0/0;.:1.//980)1+,+11/V68,./,.=) <+5+*)V+.108/5/;68,./,.=) <)0)1/:/4+*28/0)4)*6+,+1 6+**.6/*./,..--/-+*/)*6)22.))4/1):/'/16*+)4/*-./0.,.6+**.6/*./,.8*/0+,.)10)6+)--),)/--)()38*),.80:*844/,.1)5/*/.06+*,.;3.41.0)*+ +,.06+;+66/*.)1+)44/;.6) /;6.68.6/.0;+:8.6/)11)*.,+=.0.-./0+,+1 4*/:+66/ V68,./,. =) <.068*) 5+*,+ )*+;+V. C;3+16/,. 5)1/*.--)*+ 1+ 4*/=+;;./0)1.6<.06+*0+) ;6+ 1+)2.1.6)-./0. + 3/ ,)11+;6+;;+ 4/;;+,86+/16* * /66+94+*)*+)11+,.;4/;.-./0.1+:.;1)6.5+,+=.0.6+,):1.)*66,+10P!D!!)*6!,+1:;0PD!!E+U1:;D!+ 0,+1!!! *)1+=.0)1.6<,)3/0;+:8.*+0+11)92.6/,+11)9) /0+,+15+*, /;+:8/0/I1)*.3+*3),.9.0/*.3/;6.,.9) /0+37+0/0 5),)0/);3)4.6/, /,. =* <*)::.806/E 1):)*)0-.),. 9)::./*,8*)6),+:1..94.)06. +;.;6+06.E )6) B8)1.6< +;6+6.3),+:1..06+*5+06.E 80+;4)0;./0+,+11+)*++ 4+*3/**.2.1.,) / 9+,.) *5+06.,. 2/0.=.3),.)* ;;.5)9+06+/;38*+ +, =):/3.6)6+,) 5+:+6)-./0+)*28;6.5),.==8;);. 4+* +**/0+/.94.)06/ +D/ 9)03)6) 9) /0+ 418*.+00)1+E 1);.38*+--),+11+)66*+--)68*+ 18,.37+),/4+*)0,/;.)==.037A;.)0/9) ,).94*+;+3/ :*),/,.*.1);3.)*+1+)66+;6)-./0.,.;.38*+--);.)3/0*.=+*.9+06/ )11)66*+--)68*);6+;;)' (37+)11)*+),.03.,+0-),+11);6+;;)' (E1)*.3+*3),.;4/0;/*4*.5)6.);844/*6/,.) *5+06.,. ;.;6+9)-./0+ ;6*)/*,.0)*.) +,. *.B8)1.=.3)-./0+ +D/,. 9) /0+,+1 5+*,+ 3.66),.0/,. *)44*+;+06)0-) 3/0. B8)1. ;/66/;3*.5+*+3/06*)66.,+16.4/,.B8+11.:.<.0+;;+*+,)/16*+80,+3+00./.4*+5+,+.0=.0+,.)441.3)*+.1 8/5/+:/1)9+06/4+*1)686+1)1)3/0;+*5)-./0++1/;5.1844/,+.4)*37.:.)*,.0.,+1/980+,.)*+;+ )44*/5)6/3/00PD!3/94/*6)06+4/;;.2.1.6<,..06*/.6.,)3)0/0.,.1/3)-./0+,.)94.+-/0+,+.)*37.3/980)1.+6*.286.,) /;)437+;.*.6+0:/0/)44*+--)2.1. / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ 14*/:*)99)9.*)),);;.38*)*+.09)6+*.),.+*/:)-./0+,+.;+*5.-.80)9)::./* )+=* <,+:1.;4)-.8*2) */)11).66< +,80)9)::./*+;.38*+--)+4.)3+5/1+4+*9)0+0-)4+*.=*8.6/*.,+:1.;4)-.5+*,.6866.)*)00/)16*+;@)55.) )6.5+,.;+0; )-./0+ *)33/*,/+3/11+:)9+06/3/ ;+66/*.,+11)5.6)3.66),.0)4)*6.3/1)*9+06+)66+06.).4*/21+9.,.3)*)66+*+)92.+06)1+8*)06+.1!.0 /33);./0+,+11+ 5)*.+ 9)0.=+;6)-./ , < +*, /,.;6*.28.*)00/ 1+ 08/5+ 3)*6.0+,+. 4)*37.;6/*.3. 5)*+;.0.,.==8;+ )037+6*)9.6+.1;.6/3/980)1+ 308

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

318 ;+:8.6/,.B8)06/,.;4/;6/3/0,+1.2+*)-./0+,..806)3/980)1+0,+1!!!!;.*+;6))03/*).0)66+;),.*.;3/06*/6+30.3/,)4)*6+,+11+ *++ 9+,+;.9+ 3/0;.,+*)0,/ 1+ 0/6+,.;/11+3.6/.0,)6)!!!!!!!! +!!! + 3/980B8+.1;8,,+66/ 4.)0/*+;6) ;82/*,.0)6/)11+ +1)2/*)-./0+ +)44*/5)-./0+,+1.)0/ 3/980)1+,.-/0.--)-./0+)38;6.3) +U 0 D )668) =);+,. 4*+,.;4/;.-./0+)38*),+11*+)M0+11)92.6/,+11)*+,)-./0+,+108/5/B8)1+.)0/,.;+66/*++,+1.)0/,+1*)==.3/8*2)0/D.)0/,+11)/2.1.6<;+94*+)38*),+11>*+)M I ;+:8.6/,+11);/66/;3*.-./0+.0,)6)!!!,. 80 */6/3/11/,.06+;) 6*) +:./0+ /92)*,.) /980.,. )*+; )6+ + )*3/ )94/,+../*. 4+* 1),+1/3)1.--)-./0+,+:1..94.)06.)1 *)0,+)12+*:/ 3)94/,+../* /*;/,+1;+66+92*+!! C ;6)6/=/*9)19+06+)44*/5)6/.14*/:+66/,.,+1/3)1.--)-./0+)38*),+1106+)*3/)94/,+../*.+,+1*+1)6.5/3/9.6)6/4)*.6+6.3/0)66+;),.)55.)*+1+4*/3+,8*++1+9/,)1.6<4+*1)*+1)6.5))668)-./0+;.C,+3.;/,.,)*+4*./*.6<)11/;9)06+11)9+06/,+:1..94.)06.)03/*)4*+; :/1).))3*).04)*6.3/1)*+)11)M)44+11)*.;816)4*+; ),./ 892+*0+80.3))66.5)37+7)),+*.6/)11)4*/4/;6), ;6*)-./0+,.,+1/3)1.--)*+1.94.)06/4*+;;/.198*/,.)**.5/,+11)=80.3/1)*+,+1)94/,+../*. /4/.;/4*)118/: ;;)*. +:1..03/06*. 3/0.1 )*3/ )94/,+../* / )92.6/ 4)+;)::.;6.3/;.)66+0,+.1 4*/:+66/, *3/0318,+*+.14*/3+,.9+06/+)55.)*+1),+1/3)1.--)-./0+)8;4.3)6)+06*/.1! /9+)55+086/ 0+11)00/!) /*;/,+1!;. 4*+5+, *+9+06/,+11+.;6)0-+*+1)6.5+)11) 6+1+=/0.) 9/2.1+,/586/)11/ ;5.1844/ /,+11+08/5+6+30/1/:.+37+*.37.+,/0/.14/6+0-.)9+06/ /,+11)*+6++;.; **.6/*./)44)*+3/980B8+ ;)68*/ +.1*+4+*.9+06/,.)*++ 3/980)1.),)66+)11+ +;.:+0-+,+.:+;6/*. 0+1*.;4+66/,+11+ 0/*9) */9): , ),+1 4)+;)::./+,.2+0.)* /0.3.*.;816);+94*+4.?,.==.3/16/;/1,.)1/:/)55.)6/3/0+1+3/95/16/)6*/5)*+80)33/*,/4+*,+1/3)1.--)*+.16*)1.33./4*+; ).9)*/;)3/06.08)3/01)8;4.3./,.4/6+*6*/5)*+80);/18-./0+;/,,.;=) *+06*)92+1+4)*6..;6..3/06.08.)89+06.,.4/6+0-);.06+0,+6*).1!+.1!)55.)*+80)08/5)3)94):0),.9/0.6/*)::./4+*5+*.=.3)*+.04)*6.3/1)*+ 1+-/ */=+):1..94.)06.4.?4/ ;.6.37+:.<.04*+3+,+0-))5+5)0/*.1+5)6/805)1/*+,.3)94/+1+66*/9):0+6.3/;/4*).D9 +* B8)06/) */:*)99),.;5.1844/,. =/*9+,. 3/980.3)-./0+ +,.0=/*9)-./0+). 3.66),.0.;81 6+9),+11.0B8.0)9+06/ +1+66*/9):0+6.3/+;811);.68)-./0+,+:1..94.)06.4*+5.;6/,)11)*6,+15.:+06++:/1)9+06/,.3/980.3)-./ */0.3);.;6))55.)0,/.0 3/11)2/*)-./0+ 3/ ,) )0.6)*.) /3)1+ 80);+3/0,) +,.-./0+,+1 4*/:+66/ 37+ 4*+5+,+/16*+)11),.;6*.28-./0+,+:1. /48;3/1.:.< 4*+,.;4/; ;38/1+ 80)66.5.6<,. 3/980.3)-./0+*.5/16)):1.),/1+; )0,/ 80%1.0:8)::./ 3/980.3)6.5/&) 1/*/ 3/0;/0/3/9+I=1);73/980.3)6.5.9+,.)06+`/882++,.==8;./0+,.),+;.5.37+,.==/0,)0/9+;;)::.; ).03.;.5.0/16*+;.4*+5+,+,./*:)0.--)*+80;+9.0)*./;811)*:/9+06/.03/11)2/*)-./0+3/01a,.)*+;++,.)86/*+5/1.;68,./;..09)6+*.) I */;+:8.*)00/:1..06+*5+06.,.,+*)66.--)-./0+ +,.,.;.0=+;6)-./0+,+11+-)0-)*+ 4+* 1)00/! 9+,.)06+,.66) ;4+3.)1.--)6).0+;.6/)4*/3+,8*),.)==.,)9+06/,+11>.03)*.3/;8;4+3.=.3/4*/:+66/*+,)66/,) ,+11>66.5.6<+*, / /06/,+11)9)44)68*),+11+)*++4)*6.3/1)*9+06+;/::+66+)4*/1.=+*)-./0+,.-)0-)*++D/6/4.9+,.)06+1> /,.;/;6)0-+3/0=/*9.)11) 0/*9)6.5)5.: )6+*.) 311

319 +1 3/*;/,+1!;. 4*+5+,+.0/16*+,. +1)2/*)*+ 80/;68,./,. =) < 4+* 1) 1/66)) /0.)16+*0)6.5/)1 9)0:.9+)06.=+3/0,)6.5/ )6/.04);;)6/I1/;68,./4*+5+,+*<80)5)186)-./0+3/;6.2+0+=.3.6*),.5+*;+;/18-./0.)16+*0)6.5+B8)1.1)9+;;).0/4+*),.,.;;8);/*. 4*+;;/:1..99/2.1.3/980)1./5+;/0/9)::./*9+06+;6)-./0)* /0.+1)11/3)-./0+,.6/**.4.33./0) */;+:8.*)00/.3/06*/11.;813/**+66/3/0=+*.9+06/,+.*.=.86.+*.;4+66/,+:1./*)*.,.+;4/;.-./0+ I)66.5.6<,+14*/;+:8.*<9+,.)06+1)4)*6+3.4)-./0+).;+:8+06.4*/:+66.I ( +.,), /980+,. )*+;+ C 4)*60+* +, 7)*.3+586/.1 3/06*.286/,. H!!! 0+11)92.6/,. 80 4*/:+66/ *)0;=*/06)1.+*/;811) 6+9)6.3),+11)*.,8-./0+,+.*.=.86.3/0)-./0.3/03*+6+,.* /D*.3/05+*;./0+)037+)66*)5+*;/.13/.05/1:.9+06/,+:1.;68,+06.)66*)5+*;/ 4*/:+66.;4+3.=.3..0,.*.--)6.)11+;38/1+/*:)0.--)-./0+,.)66.5.6<,.,) ;38/1++0+1%+06*/,..8;/*+)6.5/&;.6/0+137./;6*/,. /16/**+C,+9)0,)6));4+3.=.3)=.:8*)4*/=+;;./0)1+);;806))4*/:+66/E)14+*;/0)1+.06+*0/;4+66) /94.6/,.9/0.6/*)*+1>)66.5.6< +38*)*+1)*+0,.3/06)-./0+)99.0.;6*)6.5)6+30.3)+3/06)2.1+ (;+:8.6/,+11)*+)1.--)-./0+0+1:.)*,.0.),.)3+06+1);+,+,+1,+1%4*/:+66/=/:1.)&'9.3*/) )=/*9),.=/:1.)3/01)9+;;)),.9/*),. 4.)06+ +*2)3++ 1>.0;6)11)-./0+,. 80 6/6+9) 4) =/6/5/16) )1.9+06).1;.;6+9),..**.:)-./0+ + 4)00+11.,.,);3) ;6*)0/.1 6+9),+11) 2./,.5+*;.6< +33( C 4*+5.;6) 1/*:)0.--)-./0+,.)66.5.6<D1)2/*)6/*.,.,) /0)1380+;38/ )00/ 4*+;+06)6/.;6)0-),.4)*6+3.4)-./0+)14*/:+66/E (. 4*+5+,+.0/16*+,.*.4*+0,+*+:1..06+*5+06.,. +,83)-./0+)92.+06) ;38/1+ 3/0 1+-./0. =*/06) ;.6+:8.,)6+ =.0)1.--)6..0 4)*6.3/1)*+ )11) 3/0/;3+0-), )*.6< )92.+06)1.,+1 6+**.6/*./ 5)*+;.0/ +, )11) 3*+;3.6),+11) ;+0;.2.1.6< ; )6.37+,+11) ;/; <)92.+06)1+3/04)*6.3/1)*+*.:8)*,/).3/ ,+:1.;68,.,.=) <,+1.068*)5+*,+)*+;+ (/0;.,+*)6/.1;833+;;/, )6.5)4*+3+, *.37.+;6+,)4)*6+,+.3.66),.0.;.4*/3+,+*<3/01)*.+1)2/*)-./0++1)*.;6)94),+11+ %.33/1+:8.,+).4)* ),.0.&.03/11)2/*)-./0+3/ <5+*, /9+,.)06+80)::./*0)9+06/0+.3/ ;.);/66/.14*/=.1/ ;6/*.3/;.).0* /,+11) 31);;.=.3)-./0+,+.*+1)6.5.)12+*. 9/089+06)1. +U 0!D! + 0!D!! 9);/4*)66866/ +5.,+0-.)0,/.1*8/1/,+11)=1/*)+,+11)=)80)4*+; )* ),.2./,.5+*;.6<0/037A1)44/*6/,+15+*,+8*2)0/)11+3/0,.-./0. 9.3*/31.9)6.37+)92.+06)1. (0+11)92.6/, )6.5+,.+,83)-./0+)92.+06)1+;.*.6.+0+,.4*/3+,+*+')037+.0)668)-./0+,+11+,.;4/;.-./0.0/*9)6.5+3/980.6)* *+5+,/0/ 1) 9);;.9) 6*);4)*+0-) + )33+;;.2.1.6<,+.,)6. +,+11+.0=/*9)-./0.,. 3)*)66+*+ )92.+06)1+ )11+ );;/3.)-./0. + )11) 3.66),.0)0-)()11)4*+,.;4/;.-./0+,.80/;4+3.=.3/;.;6+9).0=/*9)6.3//4+*)6.5/37+*.);;89)6866..,)6.3/980)1.)==+*+06.6)1+)*:/9+06/ /44/*680)9+06+,.5.;/4+*6+9)6.37+;811);3/*6),+:1..0,.3)6/*.)92.+06)1.*.37.+;6.,):1./*:)0.;9.;6)6)1./)92.+06)1.;6.0+11)92.6/,+. *.1+5)9+06.,)6.4+*.0,):.0..0.;6+*/, )44/*6/3/;.;6+9)*2)0/ /*;/,+1! 4*/;+:8.*< 1)66.5.6<,. +,83)-./0+)92.+06)1+ 4*/4/;6/,+11+ 3/0.03/06* ;38/1+,+11.0=)0-.) 4*.9)*.+ + ;+3/0,)*.+;844/*6)6.,))8,./5.;.5.8;3.6+,.,) )*37.+-/0+2/;3)6+;/*: &#/$**"#!$$F "#!$+:$!*$ 312

320 /0/;6)6.)==.,)6..1)5/*.,.*.;)0)9+06/,+11+U3) )1+,.1:/.:1.);6*8668*)6+94/*)0+),.*.3/5+*/4+*:)66.:.8:0/! ;/0/.0.-.)6.. 1)5/*. 3/0 1) 2/0.=.3),+11)9.)06/ 4*+; */.1 9+;+,. 9)*-/!;. 4*+5+,+,. 3/0318,+*+. 1)5/*. +/4+*+;/0/ *+)1.--)6+3/0.1=.0)0-.)9+06/,.+8*/!!!!!!,)4)*6+,.+:./0+/92)*,.)+,.+8*/!!!!!,)4)*6+,+11)*/5.03.),.)*+;+ 0 3/11)2/*)-./0+ 3/0 1*+) ;.;6) 4*/3+,+0,/,/4/)5+*/66+086/ 1)44*/5)-./0+,+11).806) /980)1+,+1 4*/:+66/ 4*+1.9.0)*+ )11+;+38-./0+,+14*/:+66/,+=.0.6.5/+,+;+386.5/4+*1)*.3/;6*8-./0+,+.2/U4*+=)22*.3)6.4+*.1*.3/5+*/,+:1.)86/9+--.,+11)4*/6+-./ *83.) ,./,/1/;/,+11:/;6/!06*/1)4*.9)5+*),+1!;.4*+5+,+,.3/0318,+*+.1)5/*..4*/3+,+*<,.3/03+*6/ 3/ < 5+*, / 3/0 1)668)-./0+,+1 4*/:+66/ +;+386.5/,. %)1/*.--)-./0+.06+:*)6),+1 4)*3/,. 5.11) /*+11.$\1.8;& $ )668) =);+,.)44*/5)-./0+$+3/01)*.+1)2/*)-/0+,+14*/:+66/,.*+384+*/4)+;)::.;6.3/+)92.+06)1+,+11)4.;3.0),.5.11)\1.8; :.<.0;+*.6/0+1.)0/6*.+00)1+,+.1)5/* )*.9+06.;+3/0,/B8)06/.5..0,.3)6/;.4*/3+,+*<3/01)*.+1)2/*)-./0+,+14*/:+66/,. *+384+*/ +*+;6)8*/ 3/0;+*5)6.5/,+1*/33/1/,+.:.)*,.0. +;6+0;. 3/0.4/6+;.,.,+;6.0)*1/), 8;/ 2)* 3/0 6)5/1.0. +;6+*0.,+;6)6+ + 3/06+;68)1+)0)1.;.,+11) 4/;;.2.1.6<,.,+;6.0)*+,.05+*0/ 1)*+)+;6+*0)) 4.;6),. 4)66.0)::./;8:7.)33./ 3/0.4/6+;., *+):)*) 1) *+)1.--)-./0+,+.1)5/*.);3/9486/,+11)==.,)9+06/.0:+;6./0+1);6*8668*)4+*803+*6/089+*/,.) /*;/,+1! ;. 4*/3+,+*< 3/0 1>)44*/5)-./0+.0 3/0;.:1./ 3/980)1+,+1 +:/1)9+06/ 4+*.1 +3/*/ *2)0/ :.< +;)9.0)6/.0 3/99.;;./0+) /*;/,+19+;+,.,.3+92*+!+)16+*9.0+,+14+*./,/, )-./0+;81;.6/.06+*0+63/980)1+'=+22*)./!()1=.0+,.*)33/:1.+* )1.;8::+* ,++,)4)*6+,+.3.66), /66.3),.4)*6+3.4)-./0+ ;+:8.6/,+11)*+3+06+,+1.2+*)-./0+,+11).806) 3/980) ) 6*);=+*.6/ 1>==.3./ +6.3/1/.,*.3/ 9.0/*+ 4*+;;/ 1>*+) M + 1);3.)6/ )11>*+) M 1+ 3/ )6+*.),. ')*37. 1/3)1.,..06+*+;;+;/5*)3/980)1+( 0+1 3/*;/,+1!;. 4*/3+,+*<,. 3/03+*6/ 3/ <+*, /3/01)3/0318;./0+,+11/;68,./,.=) <,+1.068*)5+*,+;8,5)*+;+*+,)66/)38*),+1:*844/,.1)5/*/.06+*,.;3.41.0)*++,.06+;+66/*.)1+)44/;.6)9+06+3/;6.68.6/I.14*/3+,.9+06/4*+5+,+1)55./,+11.6+*,.)44*/5)-./0+.03/0;.:1./3/980)1+)1 6+*9.0+,+11)66.5.6<,. 3//*,.0)9+06/ 3/0:1.)16*. 3/980. 3/.05/16. 3/0.1*+,.:+0,/ 4+* B8)06/) );4+66/ 4.)0.=.3)6/*./ + 1/*:)0.--)-./0+,..0.-.)6.5+ 5)*.+,..0=/*9)-./0+ + 3/.05/1:.9+06/,+11) 3.66),.0)0-) 1/3) *9.0+ ;.,/5*< 4*/3+,+*+ 3/0 1) *+0,.3/06)-./0+3/06) )+)99.0.;6*)6.5))11)/0,)-./0+)*.41/37+7)+1)*:.6/.1=.0)0-.)9+06/ 0=.0+;.4*+5+,+,.4*/3+,+*+3/01)4*/:+66)-./0+,.08/5+3.31/;6)-./0.,+1;+*5.-./,.2.Q+;7)*.0:4+*)941.)*0+.13.*38.6/,.,.==8;./0+;81 6+**.6/*./I 6)1+.06+*5+06/*.;816) 4+*F 3/0,.-./0)6/,)1*+4+*.9+06/,. 816+*./*.*.;/*;+ +3/0/ *+; B8);. +;318;.5) *+5.),.;4/ <,.2)0,.,.=.0)0-.)9+06/+,.;4/ <,.6+94/+*.;/*;+89)0+),+:8)6+)11)+1)2/*)-./0+,+.*+1)6.5.4*/:+66.!$&/D+!/$& >)66.5.6<,. 3/ /,+. 3/0; *:+6.3.;811>.06+*/ 6+**.6/*./ 3/980)1+)668)19+06+;. +;41.3))66*)5+*;/ 1) 3)94):0),. 5+*.=.3).94.)06.6+*9.3.;+3/0,/1+,.;4/;.-./0.0/*9)6.5+,+14*D D +1:; D!)668)6.5.,+11)+::+!D >66.5.6<;./3384+*< 3/9+ 4+* 1>)00/.0 3/*;/,+11) 4*/:*)99)-./0+, *.=.37+# )66.5.6<,. 3/06*/11/ C 80) 3/ ),+1 /980+ +,+5+ +;;+*+ +==+668)6) 3/0 3),+0-))19+0/ 2.+00)1+ 4+*)33+*6)*+ 37+:1..94.)06.;.)0/;6)6.;/66/4/;6.)11) 9) /0+ 4+*./,.3) +)66.5.6<,. 313

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

322 ,+:1..94.)06.6+*9.3.4*+;+06.;816+**.6/*./3/980)1+S8+;6/,/5*<)55+0.*+9/,.=.3)0,/1)668)1+3/06*)66/.0+;;+*+3/0:1..;4+66/*.+06*/ ,+1!K;+3/0,/1+,.;4/;.-./0.,.1+::+ 0/16*+;+94*+.0)668)-./0+,+11+,.;4/;.-./0.,+11).806)3/980)1+;/4*)*.37.)9)6);+94*+);+:8.6/,+19)::./*+.06*/.6/,+*.5)06+,). 3/06* *1))94):0).94.)06.6+*9.3.;.4*+5+,+,.)55.)*+.14*/3+,.9+06/4+*1)*.1+5)-./0+, *)68*+.06+*0+):1.+;+*3.-. 3/99+*3.)1.;+3/0,/1+9/,)1.6<6+30.3//4+*)6.5+;6)2.1.6+,)11)+:./0+/92)*,.) 2+0+4*+3.;)*+37+1)89+06/+==+66.5/,+:1..06*/.6.;.*+:.;6*+*<+;)*<*+;/,.;4/ *+; )4)*6.*+,)1;+3/0,/;+9+;6*+!/.0.-./! #$+%G&& ;+:8.6/,+11);/66/;3*.-./0+.0,)6)!!!,+1133/*,/,.3/11)2/*)-./0+4+*1)*+)1.--)-./0+,+11)*+6+6+**.6/*.)1+4+*1)3/03.1.)-./0+ 6*)+:./0+/92)*,.)*/5.03.),.5)*+;+/0;.:1./,.*)44*+;+06)0-),+.;.0,)3.,.5)*+;++/0;.:1.+*)4*/5.03.)1+,.4)*.6<.1 )4/ < *+5+0-./0+ 4*/:+66)-./0+ + *.B8)1.=.3)-./0+ )92.+06)1+ )*37 )1+*.) )*.0/0..0 B8)1.6<,. 3//*,.0)6/*+,+11==.3./ 6+94.]/*)*. C;6)6/ 0/9.0)6/,)1;.0,)3/.0*)44*+;+06)0-) B8) */,+1*+1)6.5/6)5/1/ /+*6)06/) /*;/,+1! 4*/;+:8.*)00/ 1+)66.5.6<,. 3/11)2/*)-./0+)1 6)5/1/)037+)66*)5+*;/*.80./0. 3/0 3),+0-) 4*+;;/37A 2.;+66.9)0)1+ 4+* 1))668)-./0+,+1 *+1)6.5/.)0/,)-./0+6+**.6/*.)1+4+*1)4*/9/-./0+,..06+*5+06.,.3/03.1.)-./0+5.6)#1)5/*/0+11)*/5.03.),.)*+;+ +1,.3+92*+!;+:8.6/,+11) )-./0+,+1)0,/*+:./0)1+4+*1+4/ /*)1.1==.3./6+94.7)38*)6/1+1)2/*)-./0+,+1 4*/:+66/%.03/980+&)66/); )*+1.06+*3/00+;;./0+,+.4*/:*)99.+,+:1./ ;/4*).0,.3)6.3/0B8+11.,+1/9.6)6/ 0.3/,.)*)0-.),+1/980+,.)*+;++,+11==.3./)0):*)=+4)*6+3.4)0,/)11)9)0.=+;6)-./0+,..06+*+;;+ +13);/,.=.0)0-.)9+06/0+1 3/*;/,+1!18==.3./ +94.]*)*.;)*<)16*+;@.94+:0)6/ 0+11),+=.0.-./0+ 4*/:+668) )*+1)6.5))668)-./0+ 3//*,.0)0,/.0 9)0.+*) 6*);5+*;)1+:1.8== *+;;)6.0+11))668)-./0+,+11+;+:8+06.)-./0.I (/*:)0.--)-./0+,.803/*;/,.=/*9)-./0+;816+9),+11)3/03.1.)-./0+,.5+*;)9+06+;6*8668*)6/4+*3/ ,8*)6).0*+1)-./0+).,.5+*;.6)*:+6,.*.=+*.9+06/')99.0.;6*)6/*.,.*.:+06.;+*5.-.=*/06/==.3++63( (13/0=+*.9+06/,.80.03)*.3/)+B8.4+,.4*/=+;;./0.;6.4+*1>)0)1.;.,+66):1.)6),+11++;.:+0-+,.3/03.1.)-./0+4+*;.0:/1/,.4+0,+06++ =/*981)-./0+,.),+:8)6+4*/4/;6+,.3*.6+*./:: *1)*.9/,81)-./0+,+:1./*)*.,.1)5/*//,.)33+;;/)14)*6#6.9+/1>/*:)0.--)-./0+,+16+1+#1)5/*/;811);3/*6),.80),/389+06)6))0)1.;.,+11+=80-./0.,+.;.0:/1.;811+*+)1.+;.:+0-+,.;+*5.-./0+11>)92.6/,+.;.0:/1.;+66/*.+ ;811);3/*6),+11+3)*)66+*.; **.6/*.)1.,+1;.;6+9),+11)9/2.1.6<,)+4+*1>8==.3./5/16/)=)5/*.*+1>+5+068)1+9/,.=.3),+11+9/,)1.6<,. 6*);4/*6/5+*;/=/*9+9)::./*9+06+;/; );/4*)66866/.0=80-./0+,+13//*,.0)9+06/6*);5+*;)1+,+:1./*)*.,.)4+*68*),+:1.8==.3. ) =80-./0+,+11)/*:)0.--)-./0+,+11) V:./*0)6), ),.0/V /0 B8+;6816.9// / 1) =.0)1.6< 816.9),+1 4*/3+;;/ C,80B8+ B8+11),./==*.*+ 08/5.;+*5.-.)11) 3.66),.0)0-))66*)5+*;/,)44*.9).1 3//*,.0)9+06/,+:1./*)*.,.)4+*68*),+:1. 8==.3.,+1 / ;+:8.6/,)+;6+0,+*+)037+),)16*.;+*5.-.)66*)5+*;/803/980+3//*,.0)9+06/6*): *+;;)6. (,+;./0+,+1/980+,.)*+;+)1 +6W/*QV3)*/V+*.00)1-)* /,.B8)1.6<+==.3)3.)+,+==.3.+0-),+.;+*5.-.*+;.,)11)8221.3) 315

323 99.0.;6*)-./0+9+,.)06+1)*+)1.--)-./0+,.80)4.)66)=/*9),..06+*/4+*)2.1.6<6*).1,/9.0./,+11))0.6<+B8+11/,+./980.,+11)+:./0+ /92)*,.))66*)5+*;/1)3*+)-./0++,.19.:1./*)9+06/,+.;+*5.-.*+;.)13.66),.0.4+*1)*+:.;6*)-./0+,+11+0);3.6+ */;+:8+1)668)-./0+,+16+9),+11)9/2.1.6<;/; '4*.9/3)4.6/1/,+1.)0/+**.6/*.)1+,+:1.*)*.+UD!(3/01):+;6./0+,+1 +*5.-./,.2.Q+;7)*.0:.0)8:8*)6/)11)=.0+,+19+;+,.,.3+92*+!+)55.)6/):+00)./!16*+),+;;+*+.0=);+,.816.9)-./0+1+ 5)186)-./ /11)2/*)-./0+3/01*+)M$66.5.6<94.) /1/:.3.3/03+*0+06.1/4-./0+.0,.3)6).0;+,+,.:)*)*+1)6.5))1 4806/,+. *.6+*.,+11/==+*6) +3/0/9.3) )06)::./;) '4+0;.1.0) 4+* )11/::.)9+06/ 4) =/6/5/16).3.(.0 B8)06/ 3/9+ +;4*+;;) ,.3)6/0+1+*6.=.3)6/,.3/11)8,/4*/55.;/*./6)1+4*/4/;6)0+3+;;.6),.%4.?;4+3.=.37+5)186)-./ /#.94.)06.;6.37++, +3/0/9.37+*+1)6.5+).;+:8+06. =)66/*.I 3)*)66+*.; *.37+,)6.,.9+0;./0)1. 3)*)66+*.; ;6)11)6.5+ +,) *.3.,+1:*844/ 2)66+*.)E )0)1.;. / )-./0+ /*.+06)9+06/ ;/1)*+E 4*/3+,8*+ )86/*.--)6.5+E =) < 4*)6.3) & 0/16*+ ;/0/.0 3/*;/,. 4+*=+-./0)9+06/.0 3/11)2/*)-./0+ 3/0 1*+) $ ==.3./ $ 1+ 5)186)-./0. 3/03+* ),+:8)9+06/,+11) 4.)66)=/*9).0=/*9)6.3) *+1)6.5)9+06+) /,+11)+1+9/,)1.6<,.4):)9+06/,+11)22/0)9+06//01.0+ */3+,+*)00/ 4+* 6866/!.0/16* ;+)66.5.6<,. 3/11)2/*)-./0+ 3/0: **.6/*.)1. 4+* 1),.==8;./0+,+1;+*5.-./ 6*).,.4+0,+06.B8)1+)-./0+,.9/2.1.6\9)0):+9+06',+3*+6//037.(+1)*.3+*3),.816+*./*.=.0)0-.) *80) )-./0+,+1089+*/,+.3.31/4/;6+::.3/04)*6.3/1)*+*.:8)*,/4+*1)99.0.;6*)-./0+4*/5.03.)1+,.)*+;+0)1/:)9+06+4*/;+:8.*<4+*6866/.1!1)66.5.6<,.4*/9/-./0++9)*Q+6.0:,+1;+*5.-./)66*)5+*;/1.,+)-./0+5/1)06.0.2*/378*+9)0.=+; )66*)5+*;/1)3/11)2/*)-./0+3/01==.3./ /980.3)-./0+1==.3./6)94)+,.13+06*/.6/:*)=.3/3/980)1+ */;+:8.*< B8.0,.) * 6866/.1! 1)66.5.6<,.:+;6./0+,+1;+*5.-./ 37+;.)*6.3/1);.) 0+1;844/*6/ //4+*)6.5/)1 4+*;/0)1+,+118==.3./ 4*+4/;6/)1 6+;;+*)9+06/;.) 0+1B8/6.,.)0/ 3/06*/11/.0=/*9)6.3/,+11) =80-./0)1.6<, */;.;6+9) + 4*+,.;4/;.-./0+,. ),+:8)6./*,.0.,.;+*5.-./)11),.66))44)16)6*.3+4+* )1+.06+*5+06/*.;/186.5/*.:8)*,/1+4.?;5)*.)6+;.68)-./0.37+;.4/;;/0/,+1.0+)*+ ;.),. 6.4/.0=/*9)6.3/ )0.3/ '21/33/,+1 ;.;6+9).0=/*9)6.3/ 21/33/,+. ;.;6+9.,. :)03./#;:)03./, *+,.;6*.28-./ )0)1.;.,)6.;6)6.; (;.) 0+1;844/*6/), )1.;+:0)1)-./0.,.;:8.,. 4*/21+9)6.37+, /,) 4)*6+,+: /16*+ 4*/;+:8.*<) /*;/,+1! 1)66.5.6<,. 3/06*/11/;811+/4+*)-./0.;+66.9)0) ;.1.,. 9) /0+/*,.0)*.) + ;6*)/*,.0)*.), /;6)-./0.+,+.5+1/3.4+,.;+3/0,/1+9/,)1.6<4*+5.;6+0+1*+1)6.5/3/06*)66/3/01),.66))44)16)6*.3+'*.,.;6*.28-./0+, *.=.3),+11) 1/*/ 4.+0) +==.3.+0-)*.6.*/,+. 5+1/3.4+,..0 3);/,. 3/0,.-./0.)69/;=+*.37+)55+*;+E 9) / /*/ 3/94/0+06.':/99+=* )6+0+3)92./+2)66+*.+4+*B * (E*.4)*)-./0++;/;6.68-./0+#;+C.13);/#,+11+;.0:/1+ 3/94/0+06.E1)5)::./3.31.*.9/-./0+,.;3*.66+5)0,)1.37+( *"#!$+:$!*$'*&*$/ 45 /0,+1.2+*)-./0+,+11):.806) 3/980)1+,+1!!!.1,.*.:+06+ *+) M C;6)6/.0,.5.,8)6/ 86/*.6< / ).;+0;.,+11)!!!0D+,+11);+06+0-),+1/0;.:1./,.6)6/0,+1!+;833+;;.5)9+06+C;6)6/.0,.5.,8)6/)037+.1*+=+*

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` ;)*< 4/;; */3+,+*+ 3/0 1) *+,)-./0+,+1,+1.1)03./)92.+06)1+, )4*/:+66)-./0++,.0;6)11)-./0+,..94.)06.=/6/5/16).3.4*+;;/:1..99/2.1.3/980)1. )1 =.0+,+1 3/ / +0+*:+6.3/;+3/0,/:1./ ,.*.;4)*9./.94/;6.,)11) /980.6< +8*/4+) + 3/0;+: *.;4)*9./ 318

326 +3/0/9.3/ ) =.:8*),+11>+0+*:\ 9)0):+*,+=.0.6) +;4*+;;)9+06+,)11)!D.,+06.=.3) /%b^c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

328 ,.*.1.+5/ 37+ 7)00/ 4)*6+3.4)6/) 2)0,.,. =.0)0-.)9+06/ =/;;+*/ 5)186)6. =)5/*+5/ /0);;+:0)-./0+) ;6*)-./0+ /980)1+,..94/*6/ 3/941+;;.5/ 4)*.), H!!!!!'3.0B8+9.1./0. 0/5+3+06/B8)*)06);+.9.1) 8*/( +1!;.; *)00/. *+1)6.5.4*/:+66.0/037A);+:8.*+1)==.,)9+06/,+.1)5/*. :+;6./0+,+1,+9)0./ 1)38)1+I)66.5.6<,.*.1);3./ 4)*+*..,*) , /,+1,+9)0./ 1)38)1+.0 3/11)2/*)-./0+ 3/0.1 /0;/*-./ +;6./0+;;/3.)6),+.):7.)::./*+/9)22.//0)6++)*+;+ /9+.0,.3)6/0+.4*+3+, */:*)99),.1)5/*/;.;5.1844);8,.5+*;.); *)66)0/.01.0+)3/980+1)6+9)6.3),+11),.=+;),+1;8/1/1):+;6./0+,+11)4/1.-.).,*)81.3)1)4*/6+-./ )686+1),+11)*.;/*;);8/1/+,)3B8) /7"&1+!$"(%,)% +* 6866/ 1)00/! 4*/;+:8.*< 1)66.5.6<,. *.;3/06*/,. 08/5+ /4+*+,) *+:/1)*.--)*+ ;+3/0,/.,+66)9.,+11) /1.-.).,*)81.3) 4+*.03*+9+06)*+1++06*)6+1+:)6+).3)0/0.,.4/1.-.).,*)81.3)0.-.+*<1)66.5.6<,.9)44)68*)B8)1+)::./*0)9+06/,+11)3)*6/:*)=.)+;.; ==.3./,. 4/1.-.).,*)81.3),+.,.;;+;6..,*/:+/1/:.3. 4*+; :/. 3/*;.,)3B8),+1*+6.3/1/.,*.3/ 9.0/*+ 3/0 1).86/,. 80:*844/ ),+:8)6)9+06+.;6*8.6/,+11+ 8)*,.+ 3/1/:.37+ /1/06)*.+ )*)00/ 5)186)6+ 1+;.68)-./0.,.*.;37./.,*)81.3/ 4*+; :/) /*;.,)3B8)+;)*)00/4*/:+66)6..06+*5+06.,.;.;6+9)-./0+,+.3/*;.,)3B8) - +/4+*+;/0/3/03+668)19+06+;+4)*)6+9),.=)66/)1.5+11/4*/:+668) /1/:.+,..06+*5+06/;..06+*;+3)0/+;/5*)44/0:/0/6*)1/*/ * ;.*+)1.--+*)00/)3/0,.-./0+,+1*+)1+=.0)0-.)9+06/,+.4*/:+66.;/0/3/;@*.);; I - 4+*+,. 9) /0+;6*)/*,.0)*.); /*;.,)3B8),+1*+6.3/1/.,*.3/ 9.0/*+ 4+* 80 3/**+66/ 9) /,+11) 1/*/ =80-./0)1.6< #)3)4/,+1)4!I H!! #)3)4/,+1)4I H!!!! 4+*806/1)1+,. H!! 16*+):1..06+*5+06.;/4*).0,.3)6. C,);/66/1.0+)* :0/ /D)99.0.;6*)6.5/ 4+* 1):+;6./0+,+11)33/*,/,. 4*/:*)99) 4+* 1) 4*/:+66)-./0+,./4+*+,.;.;6+9)-./0+, /0)+,+.;8/.)== *80.94/*6/4)*.),H!!!!!!!'.=+*.9+06/)33/*,/,. 4*/:*)99)*+:.;6*)-./0+3/06*)66/0,+1DD!(0/16*+5+**<3/0318;)1)4*/3+,8*))99.0.;6*)6.5).0+*+06+1)33/*,/,. 4)*6+0)*.)6/3/0106+)*3/)94/,+../*.37+3/94/*6+*<80=.0)0-.)9+06/,.H!!!!!!4+*.06+*5+06.;86/** /0+'3/06*)66/,.=.89+( 321

329 +*.4806.;+:8+06.;..0,.3)0/1+)66.5.6<;5/16+,)118==.3./) ! # " ".+06*)0/1+)66.5.6<,.:+;6./0+,+11+4*)6.37+,.,+*.5)-./0++3)46)-./0+,+11+)3B8+;.);/66+**)0++37+;84+*=.3.)1.38*)6+.04*.9).;6)0-),)1 +66/*+ 3/1/:.),+11) */5.03.),. )*+;+ )66.5.6< 3/980)1+ 4*+5+,+.1 3/06*/11/,+11)*+:/1)*+)66.5.6<,. 4*+1.+5/.0 =80-./0+,+11) 3/0;+*5)-./0+,+11)B8)06.6<,)3B8):+0+*)1+04)*6.3/1)*+18==.3./5+*.=.3)1)3/94) <,+14*+1.+5/.0=80-./0+,+12.1)03./,+11+4/*6)6+ =.0)1.--)6/),+5.6)*+, /0.*.;4+66/),)16* /0+0,/4)*6.3/1)*+)66+0-./0+)11+3)46)-./ /4+*+,. 3)46)-./0. +D/,+*.5)-./0.)668) ;;+*+;81 6+**.6/*./ 3/980)1+;/0/ )66.5.6<,+118==.3./)037+ 3/0 1)8;.1./,. 4+*;/0)1+5/1/06)*./;)*<B8+11/,.5+*.=.3)* ,.5.,8)*+1+.**+:/1)*. 9 "S.+06*)0/ 1+)66.5.6<,.:+;6./0+,+11+ 4*)6.37+,. 2/0.=.3),+.;8/1. +,+11+)3B8+ 8==.3./.0 B8)1.6<,.*+;4/0;)2.1+,+1 4*/3+,.9+06/.0 3/11)2/*)-./0+ 3/0 1:+0-.) +:./0)1+ 4+* 1) */6+-./0+, ,+1 +66/*+ 86+1) )1+,+11) */5.03.),. )*+;+ 38*). 4*/3+;;.,.2/0.=.3),+.;.6.3/06)9.0)6.3//*,.0)0,/1+)66.5.6<+1)5+*.=.3),+11)2/06<,+.4.)0.+,+.*+1)6.5.3)94./0)9+06.;.)0+11+)*++.0,8;6*.)1.,.;9+;; )*++3/.05/16+.04*/3+;;.)06*/4.3.,..0B8.0)9+06/)66.5.6<3)*)66+*.--)80/,+:1.); ?.94/*6)06.,+11) 686+1),+11) B8)06/4+* *+384+*/,+11);)182*.6<,+11+)*++/::+66/,..0,):.0+.4*/;+:8.*<0+11+;)9+,+11+4*)6.37+,.2/0.=.3))92.+06)1+1+:)6+)14*/3+;;/)99.0.;6*)6.5/4*+5.;6/,)1+3*+6/+:.;1)6.5/0D!+ ;9.')99/06)0/9+,.)9+06+)3.*3)(.4*+3.;)37+1+4*)6.37+7)00/80),8*)6)6+94/*)1++;6+;).0B8)06/.4*/3+;;.,..06+*5+06/ ;/0/1+:)6.) /941+;;+B8)1.),+;+94./1)2./*+9+,.)6./0'4*/3+;;.,.2/0.=.3),.;8/1.3/ /,.2)66+*.( S8+;6))66.5.6<3/94/*6)4+*18==.3./800/6+5/1+.94+:0/,.3)*)66+* /D)99.0.;6*)6.5/4*/4*./.05.*6?,+11/;4)-./6+94/*)1+9/16/,.1)6)6/,+11+4*/3+,8*+ - /16+)66.5.6<,+118==.3./;/0/1+:)6+)11):+;6./0+, )6.37+,.* /,+11+6+**++*/33+,+*.5)06.,):1.;3)5.;.),.0)68*) ) 37+4*.5)6)8==.3./4*+,.;4/0+1.;6*866/*.))33+*6)1),+;6.0)-./0+,+.9)6+*.)1.,.+;3)5)-./0+5+*.=.3)1+)0)1.; /$=.;.37+*.;4+66/ )11+/03+06*)-./0./:1.),./06)9.0)-./0+'(+)86/*.--)1/;4/;6)9+06/,+19)6+*.)1+S8+;6+)86/*.--)-./0.4+*9+66/0/,.+;318,+*+,)1 3)94/,+.*.=.86. B8+;6. 9)6+*.) )0,/ 3/0 3.F 37+ 4/;;)0/ +;;+*+ 9)0.4/1)6.) = : )* )6. 4*./*.6)*.) )92.6/,+1*+384+*/)92.+06)1+04*)6.3).4*+-./;.;8/1.0/0=.0.;3/0/.0,.;3)*.3))*.3/4*.* ,.*.=.86.)16*+;@5+0:/0/*+.0;+*.6..0) ,/0+.)*.9/,+11)9+06/,.*.3/;6.68-./0.:+/9/*=/1/:.37+0)68*)1.. 4*/;+:8.*< 0+11+;)9+,+11+ 4*)6.37+,.:+;6./0+, **+ +*/33+1+:)6+)1 4*/3+;;/)99.0.;6*)6.5/4*+5.;6/,)11)*6,+1+3*+6/ +:.;1)6.5/0D!+;9.)99/06)0/9+,.)9+06+)! +* 1) 6.4/1/:.),+11+ 4*) :)6+)11) 0+3+;;.6<,. 3)06.+*.--)-./0.*)4.,+ 3/**+1)6+) 6+94.,+66)6.,).;.6.,.,+;6.0)-./0+ 1)66.5.6< C 37.)9)6))*+):.*+3/06+94.;6.37+;4+;;/1+:)6+)11):./*0)6)4+*):+5/1)*+.19/0,/,+11)5/*/+1);6*8668*),+.9/ ,+11+6+**+ 322

330 9 0.6<4+3.)1.;6.3)+;4*.9+4)*+*.0+13)94/+,.1.-./*+1)6.5)9+06+)3/0=/*9.6<:+/1/:.3),+:1..06+*5+06.4*/4/;6..06+*5+0+0,/3/04)*+*..06*)4*/3+,.9+06)1. + 3/0 5+*.=.37+,. 3)94/)66+)11)33+*6)9+06/ +)11) 5+*.=.3),+11+ 3/0,.-./0.:+/1/:.37+:+0+*)1.,+1;.6//::+66/,. 4*/:+66)-./0+4)*+*.;/0/4)*6.3/1)* /*6)06..0B8)06/1+3/0,.-./0.:+/1/:.37+D:+/9/*=/1/:.37+,+10/;6*/6+**.6/*./;/0/9/16/ 3/941+;;+ + 5)*.) **.6/*./ 5)*+;.0/.0=)66. 3/06+941) 9/16+,+11+ =/*9+ )33),+9.37+,+11) :+/9/*=/1/:.) ;.),. 6.4/ 9/06)0/D3/11.0)* )38;6*+'+;+94./ 3/0/.,.,.,+.+-./0+,+1 ):/,. )*+;+ 4.)0+)1185./0)1.,+1 ):/,. )*+;+ 6+**)--. =185.)1. + :1)3.)1.+,)*++,.*.;37./9/06)0/3/9+0+11)=):1.),+11));)(1089+*/,+.4)*+*.*.1);3.)6.,)118==.3./;/0/9+,.)9+06+6*+06)6*+'( - 0 *+1)-./0+ )11+ 4)*6.3/1)*. 3/0,.-./0. :+/1/:.37+ D :+/9/*=/1/:.37+,+1 0/;6*/ 6+**.6/*./. *.;37.,.,.;;+;6. ;/0/,) 3/0;.,+*)*;. ;/;6)0-.) )6. 1/;5.1844/ +,.1.-./ +,. 089+*/;. 6/** /94/0:/0/.1*+6.3/1/.,*.3/ 9.0/*+ + 1) 1.9.6)6) 9) /0+.94/0:/0/)118==.3./,.6+0+*+80)16);/:1.),.)66+0-./ */,+.,.;;+;6.;86+**+0.4*.5)6.0/01+:)6.);.68)-./0.9+6+/*/1/:.37+ 4)*6.3/1)*.)99/06)0/ 9+,.)9+06+),/,.3.'(.B8+;6.,.;;+;6. 18==.3./ 4*+,.;4/0+)44*/=/0,.6+)0)1.;.*+1)6.5)9+06+)11+ 3)8;+ +). *.;37.*+;.,8.4+*1)4/4/1)-./0+*+,.;4/0+)66.,..0,.*.--/+3//*,.0)9+06/,+11+)66.5.6<,.*+384+*/,+11);.38*+--),+.18/:7.+5+*.=.3) 1.,/0+.6<,+.4*/:+66..0,.5.,8)6.,):1..06+*+;;)6.4+*1)*.;.;6+9)-./0+ - D " ):+;6./0+,+11+4*)6.37+,./1.-.),*)81.3)3/94/*6)80)3/;6)06+)66+0-./0+37+;.;5.1844))037+:*)-.+)11+;+:0)1)-./0.,./1/06)*. 0+13/*;/,.6866/1)00/;/1)*+3/03+06*)0,/0+.9+;.,..3+92*+D+00)./1+*.37.+;6+,.4):)9+06.,+.3)0/0.37+4/*6)0/0+11+3);;+, ;6*)-./0+ 3.*3) H!!!!!)1 4806/,. 5.;6)6+30.3/4*/;+:8+/:0.)00/ 1.0,.5.,8)-./0+ +,.1*.;3/06*/,. 08/ , )66*)5+*;/80);4+3.=.3))66.5.6<.;6*866/*.)5+0:/0/)86/*.--)6++D/;)0)6++9+;;+)*+:.9+=.0)0-.)*./ 9 "X 8==.3./;./3384),.38*)*+1+)66.5.6<)99.0.;6*)6.5+1+:)6+)11)441.3)-./0+,+1.)0/)5+*/5.03.)1+*+1)6.5)9+06+)11+3)5+,+11));)+,.)06+11/4+*B8)06/3/03+*0+1);/1)4)*6+:+/1/:.3) # MM+M.;5.1844)0/;/;6)0-.) /0 1)*.37.+;6),. 4)*+*.:+/1/:.3.);844/*6/,+11+ 4*/:+66)-./0.)11+,.=.3)-./0+ D*.;6*8668*)-./0+, )2.6)-./0./)11)3/;6*8-./0+,.98*.,.;/;6+:0/)1+)66.5.6<3/94/*6)4+*10.6<4+3.)1.;6.3)1)4*+;)5.;./0+;813)94/,+11+3/0,.-./0. :+/1/:.37++1);6+;8*),.80)*+1)-./0+37+3/0;+06))14*/:+66/1)*+:/1)*+4*/;+38-./ /5/;. 4)*6.3/1)* ;.;4+;;/ 3/03+06*) ;6):./0. 4.? 3)1,+:+0+*)0/,.;;+;6.,. 5)*.) 0)68*) +,.9+0;./0+ 8==.3./;./3384),.*+66)9+06+,. +;4+*.*+;/4*)118/:7.,8*) /*+1)-./0)0,/)11) */6+-./ )1.0,)3/;811/;6)6/, /+,+11+3/0;+:8+0-+)586+*/4/0+.06+*5+06.,.;/99)8*:+0-)4+*.1*.4*.;6.0/,+11+3/0,.-./0.,.;.38*+--) 323

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d +06*)1. 6+*9.37+,. 4/6+0-) ODe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

337 ')* /+:+/9+6*.(.F3/94/*6)1.94/;;.2.1.6<,.;5.1844)*+)11.06+*0/6866)1)=);+4*/:+668)1+,+:1..06+*5+06.,)*+)1.--)*+ + 4+*6)06//33/**+*< =)**.3/*;/.0 9)0.+*) 9);;.33.))11)==.,)9+06/) 4*/=+;;./0.;6. +;6+*0.,.;4+3.=.3..03)*.37. +*6)06/) =*/06+,. 80) ;4+;) 3/941+;;.5) 4+*.06+* )*.), H!!/33/**+*< 4*+5+,+*+ 80);4+;),. +!!!!! 4+*.03)*.37. 4*/=+;;./0)1. + 4*/:+66.;6.+;6+*0. /($)(%(&)'%"&+&##)% >66.5.6< 94.) /1/: )I B8)66*/)86/9+--.)66*+--)68*+ 5)*.+,) 1)5/*//16*+):1.;6*89+06.,. 9.;8*) 4+* ;;)*.+ 5+*.= ,.5.,8)-./0+,+.:8);6.>66.5.6<94.)06.+* )I6*+)86/9+--.)66*+--)68*+5)*.+'6):1.)682.=1+;;.2.1.9/6/4/94) );4.*)6/*+,. 1.B8.,/ ;)1,)6* *.3) +, /;;.,/ ) ) =.1+66)6*.3+( < ) /0+,.1.-.) ) 089+*/;+ + 5)*.+ )66*+--)68*+,.1)5/*/.04)*6+=.;;+)9):)--.0/.04)*6+9/2.1.;8.0!9+--.,.1)5/*/+,.6*);4/*6/ 330

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

341 ;6)94) =80-./0+3/941+6/,.3/9;89)2.1.)1=.0+,..0.-.)*+.14*/3+;;/,.*.00/5/,+11+)668)1.)44)*+337.)68*+ ;844/*6/) )-./0+,+11)4.)66)=/*9)4+*1)3/ <W.#=.4)*-.)19+06+:*)68.6);816+**.6/*./3.66),.0/.0;6)11)6)+:+;6.6),)14*.5)6/9);8;4+3.=.37+,+66)6+,)1/980++;=*866)0,/) =*);6*8668*+3/980)1./==+*6+.03/03+;;./0+.0 )==.)03)9+06/ ). 4*+3+,+06./ ? /*.+06)6. )11/ ;5.1844/ 6+30/1/:.3/,+. ;+*5.-..0=/*9)6.3. C 0+3+;;)*./ )33*+;3+*+ 1) 3/0/;3+0-);811+2);.,)6.+;8.*+1)6.5.)441.3)6.5.;/=6W)*+) /037A,+11+9/,)1.6<,.:+;6./0+,+11+;6+;;+ )0)1.; ),+11);/18-./0+.92*)3/9+)16+*0)6.5))11)668)1+4.)66)=/*9),.4/;6)+1+66*/0.3) +11)92.6/,+11+)66.5.6<)==+*+06..1;.;6+9).0=/*9)6.3/3/980)1+5+**)00/;844/*6)6+)16*+;@.06+*5+06.)66.):)*)06.*+1)D.1I.94/;6)-./0+4.)0/,..;);6+*+3/5+*\);+:8.6/,+14*/:+66/,.5.*68)1.--)-./0+;/4*)3.6)6/ 9)::./*+,.==8;./0++3/0,.5.;./0+,+11+4*/3+,8*+.0=/*9)6.37+:.<,.;4/0.2.1.)11.06+*0/,+.,.5+*;.4*/3+;;.1)5/*)6.5.E *)-./0)1.--)-./0+9) /+)::./*0)9+06/,+11+*.;/*;+.0=/*9)6.37+);844/*6/,.6866.:1.8==.3.3/980)1.E ;844/*6/)11)=/*9)-./0+4+* /,+:1.;6* =/*9)6.3.4+*;/0)1.)441.3)6.5.:+;6./0)1.D)99.0.;6*)6.5.+,.3/980.3)-./0+E ;844/*6/)11)66.5.6<=/*9)-./0+4+*)66.5)*+80)4.)66)=/*9),.+#1+)*0.: 9) /.0+==.3.+0-),+.;+* *)1.+,+11)*+6+,)6.)037+);844/*6/,+11)5.,+/;/*5+:1.)0-)3.66),.0)+,.)16*.;+*5.-.E 9) /+;5.1844/, ,.;.38*+--),+11+;6*8668*+.0=/*9) */6+-./0+,+11+.0=/*9)-./0.:+;6.6+E / )-./0+,+.;+*5.-., /,+11)*+6+06+*0+60+1*.;4+66/,+11+*+:/1+,.;.38*+--).94/;6)6+,)1;.3E 3/980.3)-./ */4+*)2.1.6<3/0;.;6+9.=)3+06.3)4/),06.+,;6.68-./0.,.5+*;.E 9.:1./*)9+06/,+.;+*5.-.)13.66),.0/4*/4/0+0,/;6* /5)6.5.,.*)44/*6/3/ ;6*)-./0+,.;9.;;./0+,.6*)66+,..2*)66.3))0/1+::./+;/; /008/5.6*)66.,.4*/4*.+6<3/980)1+/0/04.?0+3+;;)*.+ /$&3#$"%+%%(!%&% +)66.5.6< 4.)0.=.3)6+ + 4*/:*)99)6+*.;816)0/ 3/+* ) 3/0 1) 0/*9)6.5)*.:8)*,)06+.1;+66/*+.0=/*9)6.3/, )99.0.;6*)-./0.+,.04)*6.3/1)*+3/0.1%/,.3+,+11)99.0.;6*)-./0+,.:.6)1+&3/941+6)6/,)11+9/,.=.37++,.06+:*)-./0..06*/,/66+,)1,+3*+6/1+:.;1)6.5/!,.3+92*+!! )6/ //*,.0)*./0)11))--+66)==.3.)1+0,+1!:+00)./!!I $"#!$ 6&/!"""#!$-$$%:: 0$++!'*&"#!&%%#&*&**#3&$/#!$*#!#+$# /*9+:+0+*)1.4+*1>8;/, /1/:.+,+11>.0=/*9)-./0++,+11+3/980.3)-./0.0+11>)-./0+)99.0.;6*)-./ )99.0.;6*)-./ >/*:)0.--)*+)86/0/9) ) 4*/4*.))66.5.6< )0/ /1/:.+,+11>.0=/*9)-./0+ +,+11) 3/980.3)-./0+ 4+* 1)*+)1.--)-./0+,+:1./ ,. +==.3.+0-) +==.3)3.) +3/0/9.3.6<.94)*-.)1.6< 6*);4)*+0-);+941.=.3)-./0+ + 4)*6+3.4)-./0+0/037A4+*1):)*)0-.),+.,.*.66.,+.3.66),.0.+, *+; )99.0.;6*)-./0.),/66)0/ /1/:.+,+11>.0=/*9)-./0+ +,+11) 3/980.3)-./0+ 0+.*)44/*6..06+*0. 6*) 1+,.5+*;+ )99.0.;6*)-./0.+6*)B8+;6++.4*.5)6.3/09.;8*+.0=/*9) /1/:.37++4*/3+,8*)1.,.;.38*+--);+3/0,/1+*+:/ ,.38.)11>)*6.3/1/ 334

342 )99.0.;6*)-./ )0/ /1/:.+,+11>.0=/*9)-./0+ +,+11) 3/980.3)-./0+:)*)06+0,/ 0+1*.;4+66/, :+06. 0/*9)6.5+ 1>)33+;;/)11) 3/0;816)-./0+ 1) 3.*3/1)-./0+ + 1/;3)92./,.,)6. +.0=/*9)-./0. 0/037A 1>.06+*/4+*)2.1.6<,+.;.; >.06+:*)-./0+,+.4*/3+;;.,.;+*5.-./=*)1+,.5+*;+)99.0.;6*)-./0.0+1*.;4+66/,+11+*+:/ ;6)2.1.6+).;+0;.,+11>)*6.3/1/ 13/0;/1.,)9+06/,+11+4*/3+,8*++;.; */,8-./0+,.6+30/1/:.+=.0)1.--)6+)11/ )-./0+,+11+*.;/*;++,+.4*/3+;;..0=/*9)6.3.,+1106+=)*.=+*.9+06/) :8.,),+11)1+:.;1)68*),.;+66/*+I +3*+6/ 1+:.;1)6.5/ 9)*-/!! 0 /,.3+,+11)99.0.;6*)-./0+,.:.6)1+.0 9)::./!! 0 # 0 3/941+6)6/,)11+9/,.=.37++,.06+:*)-./0..06*/,/66+,)1,+3*+6/1+:.;1)6.5/!,.3+92*+!!0 +3*+6/ 1+:.;1)6.5/ )4*.1+!! 0 V.;4/;.-./0..06+:*) /**+66.5+)1,+3*+6/ 1+:.;1)6.5/ 9)*-/!! 0 *+3)06+ 3/,.3+,+11>)99.0.;6*)-./0+,.:.6)1+V.0 )4*.1+!!0 #0!.*+66.5)0/5+92*+!!V.0++:8.,)4+*1) ))99.0.;6*)-./0+,.:.6)1+V.0!:+00)./!!0 :+00)./!! V+:/ *1) =/*9)-./0+ 1) 6*);9.;;./0+1) 3/0;+*5)-./0+ 1),841.3)-./0+ 1)*.4*/,8-./0++ 1) 5)1.,)-./0+) /*)1+,+.,/ =/*9)6.3.')4*.1+!!0 ( =+22*)./!!0V+:/1)9+06/*+3)06+,.;4/;.-./0.4+* /,+11)4/;6)+1+66*/0.3)3+*6.=.3)6))0/*9),+11)*6.3/1/,+11)1+::+:+00)./!!0V')4*.1+!!0 ( :; =+22*)./!! 0 V;6.68-./0+,+1.;6+9) /,. 3/ < +,+11) *0)-./0)1+,+11) ) )99.0.;6*)-./0+)0/*9),+11)*6!,+11),+1 18:1./!!V.*+66.5):+00)./!!V.38*+--).0=/*9)6.3)+, /980.3)-./ )99.0.;6*)-./0.;6)6)1.V,+1.0.;6*/4+* 1>.00/5)-./ /1/:.+,>.06+;)3/0.1.0.;6*/,+11+3/980.3)-./0.'9)*-/!!0 ( 16+*./*+/ /4*.9)*./;)*<1)*)-./0)1.--)-./0+,+11+*.;/*;+)668)19+06+,.;4/0.2.1.)11/;3/4/,.)89+06)*+.1:*),/,.=1+;;.2.1.6<0+11) :+;6./0+,+11+;6+;;+;.))1.5+11/;+*5+*37+,+11+4/;6)-./0..0,.5.,8)1.);;+:0)6+).;.0:/ /16*+ 4)*6.3/1)*+)66+0-./0+ 5+**<*.;+*5)6))11+)66.5.6<,.)0)1.;. +,.*)33/16),+11+.0=/*9)-./0.*+1)6.5+).6*)66)9+06.,+11+.0=/*9)-./0. ;+66/*.)1. /7"&1+!$"(%,)%"%""$ > )-./0+,+.4*/:+66.;/4*)3.6)6.4+*9+66+*<,./66+0+*+.;+:8+06.*.;816)6.I ),+:8)9+06/,+.1/3)1.),.2.6.);)1);+*5+*,+.;.;6+9..0=/*9)6.3.3/980)1.)1=.0+,.:)*)06.*+1)I ;.38*+--),+:1.)44)*)6./;4.6)6.)1.5+11/,.;.;6+9.,.*)==*+;3)9+06/+) ,./)668) )*+06.E,.;4/ <,.;4)-./ =.;.3/ 4+*/;4.6)*+ 816+*./*.)44)*+337.)68*+ + 4+*/4+*)*+.06+*5+06.,.*+66.;811+)44)*+337.)68*+ +5.,+0-.)0,/ )1+ ;4)-./ 5+0:/0/ /;4.6)6. ) /00+;;./0.,+11) *+6+,)6. + )1380. )44)*)6.,+,.3)6. )11) 5.,+/;/*5+:1.)0-)3.66),.0) ;;)*.+.0=*);6*8668*+ =.;;+'3)0) *+6+(E 4+*.0;6)11)*+ 3/0 80)),+:8)6//*, /00+;;./0.,)6. +,. 335

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f:+;6./0+,+. 3/06*)66.,. 9) /0+,+11+)44)*+337.)68*+;+*5+* ,.*+6+,+1 /980+'5+*.=.3),+1*.;4+66/, ,.;+*5.-./4*+5.;6.,)13)4.6/1)6/.02);+):1..0,.3)6/*..0+;;/4*+5.;6.( 4*+,.;4/;.-./0+D )-./0+,. 80;.;6+9),. 3+0;.9+06/ 3/06.08.,+11+*.;/*;+.0=/*9)6.37+,+1 /980+);;+:0)6+): )1 =.0+,./66+0+*+803/;6)06+9/0.6/*)::./+3/06*/11/,+11+;6+;;+ )89+06/,+:1.;6)0,)*,,.;.38*+--),+:1.)44)*)6.;+*5+*,+1106+)037+*+1)6.5)9+06+) /,+11)+6+06+*

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

346 +13/*;/,+11)00/3/9+,.3/0;8+6/)5*)00/;+:8.6/I1+)66.5.6<,.==.3./6)94)+*)44/*6/3/0.9);;9+,.)E1.94/;6)-./0+.13/06*/11/+.19/0.6/*)::./3/0.1;844/*6/,+1:*)=.3/3/980)1+, )6+*.)1.,.3/980.3)-./0+3)*6)3+.4*/,/66.,) ;6*)-./0+6*)9.6+ 1)441.3)-./0+,+1)08)1+,.99):.0+3//*,.0)6),+1106+E1)5+*.=.3)+.19/0.6/*)::./, /,+11/6+99),+1106+,)4)*6+, );;/3.)-./0.,+16+**.6/*./E1)*+,)-./0++1),.==8;./0+,+11):+0,),+: /*:)0.--) <E1)::./*0)9+06/,+11)%9).1.0:1.;6&.;6.68-./0)1+3/980)1+E.1;844/*6/):1.8== /*:)0.--)-./0+, )0.=+;6)-./0.81=*/06+,+11)3/980.3)-./0+.06+*0)3/06.08+*< 1.05./,+ #($&!## $1)0+W;1+66+*B8/6.,.)0),.)::./*0)9+06/0/*9)6.5/4+*,.*.:+06.+=80-./0)*.0)::.806))3.F;.3/06.08+*<) *+)1.--)*+.1;+*5.-./,.&''$/!'*+%*$$+*,).05.)* :./*0.6*)9.6+4/;6)+1+66*/0.3)),);;+;;/*.3/0;.:1.+*.3/980)1.+,.*.:+06.+,) )*+.0=/*9)6/6+1+9)6.3/;811)*+6+.06*)0+6.09/,/6)1+,)*+0,+*1)=*8.2.1+)6866..,.4+0, =*/06+,+1 3/06)66/,.*+66/ 3/ ),.0. 1==.3./ +1)-./0. 3/ / 3/9+;. C 5+086/ 3/00/6)0,/ 0+1 /980+,. )*+;+ 3/06.08+*< ), );;.38*)*+ 1+;+*3.-./,+1,.*.66/,. )33+;;/ +,..0=/*9)-./0+ 3/0 4)*6.3/1)*+ 4*/4+0;./0+ )11+ =);3+ 4.?,+2/1.,+11) 4/4/1)-./0+)0+3+;;.6<,.)66+0-./0+5+*;/6)1.=);3+C.03/06.08/)89+06/+1==.3./+1)-./0.3/ /;.4*/4/0+,.9)06+0+*+ B8+1*8/1/,.;844/*6/ +:8.,) 4+* ;+* ;;. 1/*/),.;4/;.-./0+,) ;6*)-./ ),.0) +,): / ) / 6+**.6/*.)1+ /0,)9+06)1+ 1) 3/11)2/*)-./0+.0 )44/::./ )11+ )66.5.6<.;6.68-./0)1.,+. +*5.-. ;/3.)1.+, +,83) / ;6+;;/ 9/,/ ;. 3/03/*,+*)00/ 4*/:*) )6.5+,. 3/980.3)-./0+ 3/0.1;+66/*+,+. +* /0:1.)16*.;+66/*. 3/980)1./5+;4+3.=.3)9+06+ *.37.+;6/)037+;81=*/06+,+11)3/0;+:0)+,+11)8;.1./)11)3/94.1)-./0+,+11)9/,81.;6.3)3/980)1+0)::.806))3.F1==.3./+1)-./0.3/ / 3/06.08+*<);5/1:+*+ 1) =80-./0+,. =.16*/ +;9.;6)9+06/ 9.*)6/ +, +B8.1.2*)6/,+11+.;6)0-+ +*.37.+;6+ 5+*;/.,.5+*;. 8==.3. 3/980)1. 4+*5+086+,.*+66)9+06+E =/*0.*< 3/11)2/*)-./0+): ;81 =*/06+,+11.0=/*9)-./0+*+1)6.5))11+ 4*)6.37+)99.0.;6*)6.5+;.),. ):+5/1)-./0+=.0)0-.)*.)')33+;;/)3/06*.286.):+5/1)-./0.+;+0-./0.+33(;.),..0=/*9)-./0+:+0+*)1+;811+9/,)1.6<,.+*/:)-./0+,+. ;+* E:)*)06.*<.1,.*.66/,.)33+;;/,.38.)11)1+::+D! /7"&1+!$"(%,)% /03/**+*+),)==+*9)*+.1,.*.66/, ),.0.)11.0=/*9)-./0+ 3./C.1,.*.66/)*.3+5+* =/*9)-./0. 37.)*+ + 4*+3.;+;811) 5.6) 3.66),.0)+;811)66.5.6<, ;6*)-./0+.06+*9.0+,.;+*5.-.+*/:) )6.5+4*/4/;6+4*/3+;;.,.6*);=/*9)-./0+)55.)6. /"3%(&'%"& /0*.=+*.9+06/)1 3.6)6/.06+*5+06/;8.:./*0)1. 3/980)1. 4+* 1);/;6.68-./0+,+11+;37+,+,.;41)\,+:1..94.)06. 8;8*)6+,)1 6+94/ + 1),)66)9+06/,+1;/=6W)*+,.3)*.3)9+06/37+*.;816)/*9)./2;/1+6/C;6)6/B8)06.=.3)6/80.06+*5+06/,.3.*3)H!!!!!!37+4/6*+22+ +;;+*+;/;6+086/,).,/0+);4/0;/*.--)-./0+ / )$,#$"%+(%)3#+!$"('$ )3/;6*8-./0+,.804*/3+;;/,.3/980.3)-./0++==.3)3+3/0.3.66),.0.C80,/5+*+4+*199.0.;6*)-./0+I+;;/;.3/0=.:8*)3/9+80;+*5.-./, )86.1.6<80.06+*+;;+,.6866)1)3/ <37+4+*9+66+)13.66),.0/,.+;+*3.6)*+.1,.*.66/#,/5+*+,.5)186)*+3*.6.3)9+06+:1.)66.,+1:/5+*0/,+11)3.66<1,.*.66/),80+==.3)3+3/980.3)-./0+7)B8)1.,+;6.0)6)*..3.66),.0.;.).0=/*9);.0:/1)B8)1.4/*6)6/*.,..06+*+;;. 339

347 .0,.5.,8)1.;.),.3.66),.0..0=/*9)/*:)0.--)6)B8)1.4/*6)6/*.,..06+*+;;.,.==8;.1,.*.66/),80+==.3)3+.0=/*9)-./0+7).05+3+B8)1.,+;6.0)6)* ,.3/980.3)-./0+,.9);;)4+*.138.6*) ),.0.)44*+0,/0/1+.0=/*9)-./0.;811)66.5.6<, ;6*)-./0+ //($)(%'"%+'2%,)% ==.3./ /980.3)-./0+I 0 3//*,.0)6/*+)995/ :)6/ +;+386.5/ ==.3./ 6)94)I 0 ),,+66/;6)94) 3/0.03)*.3/ 4*/=+;;./0)1+'*.00/5)6/;.0/)1!( I 0 ;+:*+6)*.)99.0.;6*)6.5. E :)6/ +;+386.5/) 6+94/ 4.+0/ :)6/+;+386.5/4)*6#6.9+'/*+;+66.9)0)1.(+03/11)2/*)6/*+)99.0.;6*)6.5/4)*66.9+'/*+;+66.9)0)1.( /($)(%(&)'%"&+&##)% +*B8)06/) ),/6)-./0+;6*89+06)1+,+:1.8==.3.0/0;.4*+5+,/0/4)*6.3/1)*..06+*

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g2.)+,+14)09+_0/.0/33);./0+,.)0./*:./9+06*+ )16*+66)06))66+0-./0+ 7))586/ 1) =+;6),. )0.66/*+ 4)6*/0/,+11) 3.66< +)66.5.6<,.581:)6.5+;. ;5.1844)0/ 3/0;+:0)1.2*. + 1/3)0,.0+,.;6*.28.6+) ;+*3.-.,+11) 3.66< 16*+66)06))66+0-./0+;.,+,.3))1 6+9),+11) 3/0 3/0=+*+0-+ +, *)6.;81 =1/*/5.5).;9/37+;.4/::.);880)6*),.-./0+,.6866/*.;4+66/0+16+**.6/*.//0*.=+*.9+06/)16+9),+11 ;.4*/3+,+3/0 1/*:)0.--)-./0+,.803/05+:0/3/05)*.;/:: *.5)6.+;4+*6.,.6)1+9)6+*.))5+06+),/::+66/1+4/;;.2.1.=/*9+=868*+,.+0+*:.) 4+*)*+;+ )*)00/3/0=+*9)6+)037+,.5+*;+)16*+.0.-.)6.5+I 4*/9/-./0+,+16+**.6/*./9+,.)06+3)1+0,)*.;6):./0)1.,.5.;.6+:8.,)6+:*)68.6+)037+)=)5/*++);/;6+:0/, /9+),80/ )94+*/92)*,.)+./0,.)1.);6+*,.)0/66)::./,+;6.0)6.),)66.*)*+;8)*+;+9/16/5.;.6)6/*.+68*.;6.E 5)1/*.--)-./0+,+1)3*//06+,.)*+;+0+1,+3.9/)00.5+*;)*./,+11)4*/31)9)-./0+,+1;.6/ 37+4+*80.06+*);+66.9)0);)*< ;+,+, ,+;6.0)6.),)66.*)*+80=/16/ //16*+)11)*.3/0=+*9),+11)*);;+:0)6+)6*)1+%*))3*/+)3*//06+&;.3/06.08+*< )1)5/*)*+.03/11)2/*)-./0+3/0;/::+66.+;6+*0.+.0;.0+*:.)3/0)16*.;;+;;/*)6., ;6*)-./0+/980)1+4+*)5)1/*.--)-./0+,. B8+;6/18/:/%4)6*.9/0./,+119)0.6<&E ;844/*6/+3/11)2/*)-./0+), /16.,+.B8)1.,+,.3)6.)11+)86/+)16*);4/*6/;8,8+*8/6+.0/9)::./)11)0/;6*))44)*6+0+0-))11) 342

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

353 346

354 347

355 348

356 349

357 350

358 351

359 352

360 353

361 354

362 355

363 356

364 357

365 358

366 359

367 360

368 361

369 362

370 363

371 364

372 365

373 366

374 367

375 368

376 369

377 370

378 371

379 3.6 SPESA PREVISTA PER LA REALIZZAZIONE DEL PROGRAMMA 372

380 373

381 374

382 375

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

384 3/0;+*5)-./0+,+1 9)6+*.)1+;3)0;./0)6/ /0,+6+*9.0)-./0+ 0,+1 D D!;. C 4*/55+,86/),)==.,)*+)11).66) `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

388 3.8. SPESA PREVISTA PER LA REALIZZAZIONE DEI PROGETTI Sono di seguito riportate le tabelle relative soltanto ai progetti che comportano spese IMPIEGHI Anno 2013 Anno 2013 Anno 2014 Spesa corrente Spesa per V. % Spesa corrente Spesa per V. % Spesa corrente Spesa per sul sul investimento investimento investimento Consolidata Di sviluppo Consolidata Di sviluppo Consolidata Di sviluppo totale totale TOT. TOT. spese spese (a+b+c) (a+b+c) entità entità %su entità %su finali entità %su entità %su entità %su finali entità %su entità %su entità %su %su totale (a) (b) totale (c) totale titolo I (a) totale (b) totale (c) totale titolo I (a) totale (b) totale (c) totale e II e II SCANNERIZZAZIONE SCHEDE CARTACEE DEGLI ATTI ANAGRAFICI (SPESA FINANZIATA SUGLI ESERCIZI ) TOT. (a+b+c) V. % sul totale spese finali titolo I e II ALIENAZIONE IMMOBILI PATRIMONIALI , ,00% DIGITALIZZAZIONE DEI PROCEDIMENTI AMMINISTRATIVI S.U.A.P./S.U.E. (SPESA FINANZIATA SUGLI ESERCIZI )

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

390 395

391 396

392 397

393 / ; / ; : /,.3+ + ;+*5.-./ X > > "M!! 00/,..94+:0/ =/0,.!!D!!!!!!D!D!D!D!!!!#!!!!!D!D!D!D!!!!!!!!!!!! " "V V > > > >!!!!!!! ' ( 94/*6/H!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! S ',+;3*.-./0++;6*+9.( D!!!! D!!D!!! D 398

394 /,.3+ + ;+*5.-./!!# "!! S ' (!! 00/,..94+:0/ =/0,.!! 94/*6/H!!!!! ',+;3*.-./0++;6*+9.(!!!!!!!!!! # S! S # " " # >!!!#!!!!!#!!!!!!!!!!!!!!! #!! >!!!!!! S I #I#!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 399

395 /,.3+ + ;+*5.-./!!!!!!!!!!!!!! "!! "!!!! >!! 00/,..94+:0/ =/0,.!!!!!!!!!!! 94/*6/H!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ',+;3*.-./0++;6*+9.(! #!!!! # 400

396 /,.3+ + ;+*5.-./ >!! D!! > D!! " > M > ` " >!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 00/,..94+:0/ =/0,.!!!!!!!!!!! 94/*6/H!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ',+;3*.-./0++;6*+9.(! #!!! #!!!! 401

397 /,.3+ + ;+*5.-./!! 00/,..94+:0/ =/0,.! 94/*6/H!! ',+;3*.-./0++;6*+9.( V"V!!!!! > M " M D V V I!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! #!!!!! "!!!!!!! " " D "> > #M!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! # #!!!!!!!!! 402

398 /,.3+ + ;+*5.-./ 00/,..94+:0/ =/0,. "!!! >!!! 94/*6/H!!!!!!! ',+;3*.-./0++;6*+9.(! >!!!! "!!! #!D!!!!!!!!!!!!! I!!!!!! "!!!!!!!!!! M >!!! > ## # # Y VV > #P!!!!!! P!! V VI!!!!!!!!!!!!!!! 403

399 /,.3+ =80-./0+ + =/0,. ;+*5.-./ >!!! >!!! " #!!! #!!! 94/*6/H!!!!!!! ',+;3*.-./0++;6*+9.(!!!!!!!!!! > > D X P 404!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

400 /,.3+ + ;+*5.-./ >!! " I` X > # " " # " "> 00/,..94+:0/ =/0,.!!!!!!!!!!!!!!!! 94/*6/H!!!!!!!!!!!! ',+;3*.-./0++;6*+9.( # > # M D! > M!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! /6)I +11)4*+;+06+6)2+11);/0/*.4/*6)6+1+/4+*+:.<=.0)0-.)6+;8.4);;)6.+;+*3.-.3/01+*+1)6.5+,.;4/ <)*+;.,8/0/0)03/*)3/941+6)9+06+ *+)1.--)6+,)804806/,.5.;6)6+30.3/+B8.0,.)03/*).03/*;/,.)668)-./0+/B8)06/9+0/0/0)03/*)3/0318;+,)804806/,.5.;6)3/06)2.1+'3/01) 37.8;8*),+11+*+1)6.5+3/06)2.1.6<+3/0.14):)9+06/, =)668*++;6)6.,.)5)0-)9+06/1)5/*.( 405

401 / +*B /03+*0+1/;6)6/,.)668)-./0+,+.4*/:*)99.)55.)6.0+:1.)00.4);;)6.)1380+3/0;.,+*)-./0.,.3)*)66+*+:+0+*)1+5)1:/0/),.0B8),*)*+1>)0,)9+06/:+;6./0)1+37+,.0/*9)3)*)66+*.--)0/1+)66.5.6<,+11>06+ 04)*6.3/1)*+*.;816)0/+;)8* /*;/,+.;.0:/1.+;+*3.-.1+)66.5.6<1)38./4+*)6.5.6<;.3/941+6)0/0+13/*;/,+11>)00/I3.F5)1+4+*1) 4*+5)1+0-),+11+)66.5.6<3/**+06.;5/16+,).,.5+*;.;+66/*.,+11>99.0.;6*)-./0++B8.0,.4+*1)0/*9)1++*/:)-./0+,.4*+;6)-./0.+;+*5.-.) =*/06+,+.B8)1.5+0:/0/,.0/*9).94+:0)6++, )6+1+*+1)6.5+*.;/*;+)3.F,+;6.0)6+ 6)1.)66.5.6</*,.0)*.+;+0+)::.80:/0/4+*)16*/)16*+48*;+94*+,.3)*)66+*+3/**+06+1)38./4+*)6.5.6<;.+;41.3);8,.80)*3/,.6+94/ 4*/180:)6/0+:1.)00./55+*/.38.*.;816)6.)44)./0/,.9)::./*+5.,+0-)0+19+,./4+*./,/;.3.6))B8+;6/4*/4/;.6/),+;+94./1>)66.5.6< 0+: )00.)55.)6),)11>99.0.;6*)-./0+4+*804.?48068)1+3/06*/11/, *)6+,.3)*)66+*+6*.286)*.//55+*/4+*)==.0)*+1)1/66) )11)3/;.,,+66)V+5);./0+/,+18;./0+=.;3)1+V/448*+1)66.5.6<,.9.:1./*)9+06/,+11);.38*+--);6*),)1++4+*;/0)1+,+.3.66),.0./448*+1) *+)1.--)-./0+,. 80 )99/,+*0)9+06/,+11+ *+6..0=/*9) /980)1. 4+* 80 9.:1./*)9+06/ ;.),+11/4+*)6.5.6<, ;.),+11) 3/980.3)-./0+)13.66),.0/1)*./*:)0.--)-./0+1/:.;6.3),+11+;+,.3/980)1.1)9) /0+4*/:*)99)6),+:1.+,.= ;/4*)66866/ ;3/1);6.3.+;4/*6.5. +*B8+;6/3/9+4+*)16*+)66.5.6<)3)*)66+*+4/1.+00)1+.*.;816)6.4/;;/0/;+0->)16*/:.<+;;+*+3/0;.,+*)6.4/;.6.5.9)6*/5+*)00/80)1/*/ 9.:1./* 5)186)-./ /*;/,+:1.)00. B8)0,/.1 V*.;816)6/ 38981)6.5/V/66+086/,.)00/.0)00/ 4/6*< 9+:1./ +5.,+0-.)*+ 1>+==.3)3.),+11>)-./0+.06*)4*+;) *)0,+4*+/3384)-./0+C3/0;+:8+06+)1,+66)6/0/*9)6.5/.94/;6/4+*.16*.+00./!D!.09+*.6/).5.03/1.,+1)66/,.;6)2.1.6<37+.94/0:/0/,.=)66/80*)11+06)9+06/0+11)*+)1.--)-./0+,.;4+;+,.05+;6.9+06/+,80)9.0/*+=1+;;.2.1.6<0+11+*/:)-./0+,+.;+*5.-. 0,.;3/*;/,.5+*;/C.05+3+,)*.=+*.*;.)B8)06/+1+03)6/)11)4*+3+,+06+6)2+11))5+06+),/::+66/1+/4+*+.138.)55./C)55+086/0+. 4);;)6.+;+*3.-.=.0)0-.)*.+1)38.+;+38-./0+4*/;+:8.*<0+13/*;/,+11)00/ )B8+;6/4806/,.5.;6).0=)66.1>)*3/,.6+94/4+*1)*+)1.--)-./0+,+:1..06+*5+06.;6*8668*)1.C4+*,+=.0.-./0+B8+11/4/1.+00)1++;;+0,/ );;). 4/37.:1..05+; , *6/*.1.+5/ 37+ 4/;;/0/ +;;+*+ 3/941+6) /*;/,+11>+;+*3.-./,. 3/ ) 4*/4*./ 4+* 1) 1/*/ 0)68*) )1+ 4*/3+;;/,.*+)1.--)-./0+,+. 4*/:*)99.,..05+;6.9+06/ 6+086/ 3/06/, /#)99.0.;6*) ;;)*. 4+*.1*+4+*.9+06/,+11+*.;/*;+=.0)0-.)*.+0+3+;;)*.+4+*1)4*/:+66)-./0++,.13/941+6)9+06/,+11+/4+*+4*/:*)99)6+;.48F3/0;.,+*)*+;/,,.;=) /941+;;/I3/9+.0,.3)0/1+6)2+11+)11+:)6+1+/4+*+)03/*).03/*;/,.*+)1.--)-./0+0/0*.;)1:/0/.09+,.))4.?,.#)00.=)B8)06/)1 1/*/)55./'; )15/16);/0/=.0)0-.)6.3/0*+;.,8.,.;4+;)*.=+*.6.),+;+*3.-.4*+3+,+06.(+)5/16+;.6*)66),..06+*5+06.,)*+)1.--)*+ 4+*1/66.;833+;;.5.37+*.37.+,/0/B8.0,.;+B /*)1.,.*+)1.--)-./0+4.?180:7+ 406

402 +11)92.6/,+:1.;6*89+06.,.4*/:*)99)-./0+0+:/-.)6);6.481)6.0+.4);;)6.+;+*3.-.;.*.3/*,)1)33/*,/,.4*/:*)99))5+06+),/::+66/1) 1)668)-./0+,+1.)0/,./0)0+11)92.6/6+**.6/*.)1+,+1.;6*+66/;/3./;)0.6)*./,.)*+;+.0)668)-./0+,+11)D!!+B8+11.*+1)6.5.), /4+*+,.*.1.+5/4+*.16+**.6/*./B8)1.1)33/*,/4+*1)*.B8)1.=.3)-./0+8*2)0.;6.3),+11)-/0);6)-./0.4+*1)5)1/*.--)-./0+,+13/11+,..89/ ;84+*./*+4+*1)5)1/*.--)-./0+B8+11/4+*.19.:1./*)9+06/,+11)33+;;.2.1.6<)1)3*//06+D)94/,+../*.0/037A1)33/*,/4+*1.06+*5+06/,.*.B8)1.=.3)-./0+.,*/:+/1/:.3),+1.89+/0).05.),.,+=.0.-./0+.0/16*+133/*,/,.*/:*)99)+:./0)1+4+*1)*.B8)1.=.3)-./0+,+13/94)*6/,..)--) ) 16*+6+9) /*6)06.;/4*)66866/0+13)94/,+.;+*5.-.;/3.)1.;/0//::+66/,.)33/*,.,.4*/:*)99)-./0+0+:/-.)6) 16*./ ;.4/ ;6*)-./0+3/94/*6)06.80)66+06)4*/:*)99)-./0+,.3)*)66+*+=.0)0-.)*./;/0/1/;68,./,.80),+=.0.6.5) 1/:.;6.3),+:1. 8==.3. 3/980)1. +,.)16*+;6*8668*+ 3/980)1. /0/ 4*+5.;6+.0=)66.)037+ 3/0 1)44/*6/,. 4*.5)6. 1)*.B8)1.=.3)-./0+,+11/ 6),./,+1)1):7.)33./08/5..94.)06.;4/* /0)37.*)00) 407

403 '(!)*++,"-)'-(* -./01,(/2*# $!!!% 401

404 Classificazione funzionale Viabilità e trasporti Gestione territorio e dell'ambiente Sviluppo economico Classificazione economica Amm.ne Giustizia Polizia Istruz. Cultura Settore Turismo Viabil. Trasporti Totale Edil. Serviz. Altre Totale Settore Industr. Commer. Agric. Altre Totale Servizi Totale gestione locale pubblica e beni sport e illuminaz. pubbl. residen. idrico serv.01 sociale artig. serv.05 serv.07 serv.da produtt. generale e culturali ricreat. serv.01 serv.03 pubblica serv e serv a 03 control. e 02 serv e 06 A) SPESE CORRENTI 1. Personale di cui: - oneri sociali ritenute IRPEF Acquisto beni e servizi Trasferimenti correnti 3. Trasferimenti a famiglie e Ist.soc Trasferimenti a imprese private Trasferimenti a enti pubblici di cui: -Stato e Enti Amm.ne C.le Regione Province e Citta' metropolitane Comuni e Unione di Comuni Az.sanitarie e ospedaliere Consorzi di comuni e istituzioni Comunita' montane Aziende di pubblici servizi Altri enti Amm.ne Locale Totale trasferimenti correnti (3+4+5) Interessi passivi Altre spese correnti TOTALE SPESE CORRENTI ( )

405 (continua) Classificazione funzionale Sviluppo economico Classificazione economica Amm.ne Giustizia Polizia Istruz. Cultura Settore Turismo Viabil. Trasporti Totale Edil. Serviz. Altre Totale Settore Industr. Commer. Agric. Altre Totale Servizi Totale gestione locale pubblica e beni sport e illuminaz. pubbl. residen. idrico serv.01 sociale artig. serv.05 serv.07 serv.da produtt. generale e culturali ricreat. serv.01 serv.03 pubblica serv e serv a 03 control. e 02 serv e 06 B) SPESE in C/CAPITALE 1. Costituzione di capitali fissi di cui: - beni mobili,macchine e attrezz tecnico-scientifiche Trasferimenti in c/capitale 2. Trasferimenti a famiglie e Ist.soc Trasferimenti a imprese private Trasferimenti a enti pubblici di cui: Stato e Enti Amm.ne C.le Regione Province e Citta' metropolitane Comuni e Unione di Comuni Az.sanitarie e ospedaliere Consorzi di comuni e istituzioni Comunita' montane Aziende di pubblici servizi Altri enti Amm.ne Locale Totale trasferimenti in c/capitale (2+3+4) Partecipazioni e conferimenti Concess.cred.e anticipazioni TOTALE SPESE in C/CAPITALE ( ) TOTALE GENERALE SPESA

406 #& 404

407 47 S8)06/ +;4/;6/ +5.,+0-.) )03./! +,.1 6*.+00)1+!D!*)44*+;+06)0/ 80)66/ +;6*+9) :0)6.5/;81 =*/06+;.),+11):+;6./0+,. 4)*6+ 3/**+06+;.),. B8+11)*+1)6.5)):1..05+; ) 4*/:*)99)-./0+*.;816)/16*+9/,/,.==.3/16/;) 5.;6..*.=+* /*9) /06.08)+5/18-./ ,/0/4*/=/0,)9+06+;811+)66.5.6<:+;6./0)1., *)66),.809/9+06/,.,.==.3/16<:+0+*)1.--)6/4+*6866.: /3)1.37+/33/**+)==*/06)*+.09/,/,.0)9.3/4/0+0,/)66+0-./0+). 3/ ) /0.6/*)0,/.09/,/4+*9)0+06+:1.+B8.1.2*.+3/0/9.3.+=.0)0-.)*.,.2.1)03./0+13/*;/, */+;+*3.-./. +5.,+0-.) )1 =.0+,. 3/0;+06.*+ 80) 9.0.9) 4*/:*)99)-./0+,+11)66.5.6<, ) 0+3+;;.6<,. 80) 3+*6+--),+:1..94/*6.,+. 6*);=+*.9+06.;6)6)1. 4+*)16*/,*);6.3)9+06+*.,/ ! + 0+1! +,+11) 4/;;.2.1.6<,. 9)0/5*) =.;3)1+,))66.5)*+) / 1/3) *;);/1/=*)) ;.;.4/6*<5+0.*+)3/0/;3+0-),+11+==+66.5)3/0;.;6+0-),+11+*.;/*;+=.0)0-.)*.+.;3*.66+)2.1)03./+;+;)*< 0+3+;;)*./*.5+,+*+:1.;6)0-.)9+06./0/.0=)66.9/16/.03+*6.;/0/;.).1:+66.6/+==+66.5/,+1137+;)*<+==+66.5)9+06+)66*.28.6/): /3)1.;.)1.94/*6/,+.6*);=+* *)*.)1.=.;3)1.--) ;6+*/,.;4/**<)=)5/*+,+./980.)66*)5+*;/.1/0,/,./1.,)*.+6< /980)1+ 14)*+::./,.2.1)03./);;.38*)6/3/09)::./*.,.==.3/16<*.;4+66/):1.+;+*3.-.4*+3+,+06.,/5*<+;;+*+3/06.08) *.=.3)6/.03/*;/,. +;+*3.-./)66*)5+*;/80):+;6./0+)66+06)6)06/, *)6+37+,+11+;4+;+0/037A,+11+4/ ,+14+*;/0) ,/3/06/,+.5.03/1. ;811+4/;;.2.1.6<,.08/5+);;80-./0.3/**+1)6.4*.03.4)19+06+)1,.5.+6/,.;84+*)9+06/,+11);4+;);/;6+086)0+:1.)00.4*+3+,+06..<.0;+,+4*+5.;./0)1+;81=*/06+,+11);4+;)C;6)6)3/0,/66)80)48068)1++,)44*/=/0,.6)*+5.;./0+,+11);4+;)3/**+06+'.6/1/(+,+11+ B8/6+,.3)4.6)1+, )99/*6)9+06/'.6/1/()037+.0* /,+.08/ ,.;4+;).94/;6.,)11)1+::+,.;6)2.1.6<!E 9+06*+4+*B8)06/*.:8)*,)1++06*)6+C;6)6)+==+668)6)80)48068)1+*.3/:0.-./0+)1=.0+,..0,.5.,8)*+*.;/*;+):: ,),+;6.0)*+)1 =.0)0-.)9+06/,+11+5/3.,.;4+;)4.?8*: >)66+;),. 4/6+*,.;4/**+,+: ;;)*.)11),+=.0.-./0+,+11+ 4)*6.6+;8 + ),/::. 0/0,+= /C)11) 4*+3.;),+=.0.-./0+,+11)99/06)*+,+1 3/06*.286/,+1 /980+,. )*+;+ )1 /0,/,. ;/1.,)*.+6< 3/980)1+ /55+*/ )11+;)66/ )99/06)*+,+. 6*);=+* ;6)6)1. 0/0 ;/0/ ;6)6. )441.3)6. )11) ;4+;) 3/**+06+ /0+*.,. 8*2)0.--)-./0+ + ;/1/ 80) 9.0.9) 4)*6+,+11)5)0-/,. )99.0.;6*)-./0+ 4)*.) H +;6) B8.0,.)33)06/0)6) 80)*.1+5)06+ B8/6),.)5)0-/,.)99.0.;6*)-./0+,.;4/ /1)6) 4+*)16*/);4+;+0/0* /*;/,+;+*3.-.//55+*/),)16*+;4+;+3/**+06..0;+,+,.);;+;6)9+06/ )*<.0/16*+.94+:0)6.5/;5.1844)*+ +*+)1.--)*+.1 4.)0/,+:1..05+; */4/;6/;+0-) 4*/,8**+ +33+;;.5./0+*..0,/66. =.0)0-.)*.;8. 2.1)03.,+:1.)00. =868*. ),.;3.41.0),+1 4)66/,.;6)2.1.6</*) 5.: /0+ 80):+;6./0+ =.0)0-.)*.), /16*+9/,/*.:.,),/5+0,/ *.,8**+/B8); )*+1)4/;;.2.1.6<, /,+:1.)5)0-.,)99.0.;6*)-./0++, /037A*)11+06)*+1)*+)1.--)-./0+,.;4+;+,.05+;6.9+06/)037+:.<=.0)0-.)6+/.11/*/4):)9+06/ 405

408

409 407

410 408

411 409

412 410

413 411

414 412

415 413

416 414

417 415

418 416

419 417

420 418

421 419

422 420