Fondo Incorporante Sistema Pioneer PIR ( Sistema PIR) Fondo Incorporando - Sistema Pioneer Fondi Italia ( Sistema PFI ) Milano, 4 Agosto 2017

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1 Milano, 4 Agosto 2017 Oggetto: Fusione per incorporazione del fondo Pioneer Azionario Crescita appartenente al Sistema di fondi mobiliari aperti rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE Pioneer Fondi Italia nel Fondo Pioneer Sviluppo Italia appartenente al Sistema di fondi mobiliari aperti rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE Pioneer PIR Gentile Cliente, abbiamo il piacere di informarla che il Consiglio di Amministrazione di Pioneer Investment Management SGRpA ( PIM o SGR ) del 22 giugno 2017 ha deliberato l operazione di fusione per incorporazione (l Operazione o la Fusione ) di seguito descritta: - Sistema Pioneer Fondi Italia ( Sistema PFI ) Pioneer Azionario Crescita ( PAC o Fondo Incorporando ) Classe A (ISIN IT ) Pioneer Azionario Crescita Classe B (ISIN IT ) Sistema Pioneer PIR ( Sistema PIR) Pioneer Sviluppo Italia ( PSI o ) Classe A (ISIN IT ) Pioneer Sviluppo Italia Classe B (ISIN IT ) Entrambi i fondi coinvolti nell operazione di fusione sono gestiti dalla medesima SGR, sono OICVM di diritto italiano e hanno una politica d investimento compatibile. Per tutti i fondi coinvolti nell Operazione, il Depositario è Société Générale Securities Services S.p.A e il revisore contabile è PricewaterhouseCoopers S.p.A., con sede in Milano via Monterosa 91. La fusione per incorporazione adottata è un operazione in cui uno o più fondi si estinguono (Fondo/i oggetto di fusione) trasferendo tutte le loro attività e passività a un altro fondo esistente (Fondo ricevente). L Operazione di fusione è stata approvata dalla Banca d Italia in data 24/07/2017 con provvedimento n /17. Per ogni approfondimento, La invitiamo a consultare il documento allegato contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori ( KIID ) del, il regolamento unico di gestione dei fondi del Sistema PIR e la documentazione d offerta pubblicata sul sito o disponibile a richiesta presso gli intermediari Collocatori. Per qualsiasi ulteriore necessità o per ricevere gratuitamente il Regolamento Unico di Gestione, La invitiamo a chiamare il numero verde a Sua disposizione dal lunedì al venerdì dalle ore 9.00 alle ore RingranziandoLa per la fiducia accordataci, Le porgiamo i nostri più cordiali saluti. Pioneer Investment Management SGRpA L Amministratore Delegato (Cinzia Tagliabue) Pioneer Investment Management SGRpA A company of the Amundi group Sede Sociale: Piazza Gae Aulenti 1, Tower B Milano, MI, Italia. Tel. (+39) , Fax (+39) , Legal comments Direzione e coordinamento Amundi Asset Management (SA) Socio Unico - Cap. Soc i.v. C.F., P. IVA e n. iscrizione Registro Imprese di Milano Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia e iscritta all Albo delle SGR (n. 17 sez. Gestori di OICVM e n. 15 sez. Gestori di FIA)

2 Sommario A. MOTIVAZIONE DEL PROGETTO DI FUSIONE E CONTESTO IN CUI SI COLLOCA L OPERAZIONE B. IMPATTO DELLA FUSIONE SUI PARTECIPANTI AI FONDI COINVOLTI NELL OPERAZIONE B.1 RISULTATI ATTESI DELL INVESTIMENTO B.2 OGGETTO, POLITICA DI INVESTIMENTO E ALTRE CARATTERISTICHE B.3 INDICATORE SINTETICO DI RISCHIO E RENDIMENTO DEL FONDO E RISCHI RILEVANTI NON RAPPRESENTATI DALL INDICATORE B.4 REGIME DEI PROVENTI B.5 REGIME DELLE SPESE B.6 RENDICONTI DEI FONDI B.7 DIFFERENZE NEI DIRITTI DEI PARTECIPANTI A SEGUITO DELL OPERAZIONE DI FUSIONE B.8 POSSIBILE DILUIZIONE DEI RENDIMENTI B.9 REGIME FISCALE B.10 INFORMAZIONI SPECIFICHE PER I PARTECIPANTI AL FONDO INCORPORANDO B.11 INFORMAZIONI SPECIFICHE PER I PARTECIPANTI AL FONDO INCORPORANTE C. DIRITTI DEI PARTECIPANTI IN RELAZIONE ALL OPERAZIONE D. ASPETTI PROCEDURALI E. INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI RELATIVE AL FONDO INCORPORANTE

3 A. Motivazione del progetto di fusione e contesto in cui si colloca l Operazione L obiettivo che si intende perseguire con la Fusione è l accrescimento della efficienza del servizio di gestione attraverso la razionalizzazione della gamma dei fondi appartenenti alla categoria Assogestioni Azionario Italia ( Categoria ). Con la legge di Bilancio di previsione dello Stato per l anno finanziario 2017 e bilancio pluriennale per il triennio ( Normativa PIR ) sono state introdotte importanti disposizioni in materia di PIR. Richiesti dall industria fin dal 2011, i PIR consentono alle persone fisiche che li sottoscrivono di percepire redditi di natura finanziaria in esenzione di imposta sui redditi generati dall investimento (nonché in esenzione dell imposta di successione e di donazione) in relazione agli investimenti effettuati al di fuori dell esercizio di impresa, purché vengano rispettati alcuni limiti previsti dalla Normativa PIR. A fronte di questa importante novità normativa, negli scorsi mesi la SGR ha arricchito la gamma dei prodotti offerti alla clientela istituendo il Sistema Pioneer PIR dedicato ad OICVM con una politica di investimento coerente con la Normativa PIR. In particolare, ai fini che qui rilevano, il Sistema PIR ricomprende il Fondo PSI appartenente alla Categoria. La SGR, peraltro, gestisce anche il fondo PAC - appartenente al Sistema PFI - ed ascritto alla Categoria. A fronte di quanto sopra, PIM ha avviato un progetto volto alla razionalizzazione della gamma fondi appartenenti alla Categoria con il principale obiettivo di efficientare l offerta per il sottoscrittore italiano. In questo contesto ha valutato l opportunità della Fusione con il perfezionamento della quale ai clienti del PAC verrà offerta una soluzione di investimento coerente con quella del fondo di appartenenza arricchita, peraltro, dalla opzione di poter godere del beneficio fiscale previsto dalla Normativa PIR. B. Impatto della Fusione sui Partecipanti ai fondi coinvolti nell Operazione Si riporta qui di seguito una descrizione del possibile impatto della Fusione sui partecipanti coinvolti nell Operazione. B.1 Risultati attesi dell investimento Risultati attesi dell investimento Sintesi delle Fondo azionario finalizzato alla significativa crescita del capitale investito cogliendo le opportunità presenti sul mercato azionario italiano. Fondo azionario finalizzato alla significativa crescita del capitale investito cogliendo le opportunità presenti sul mercato azionario italiano. L operazione di fusione non avrà impatti sui risultati attesti, che resteranno pertanto immutati. B.2 Oggetto, politica di investimento e altre caratteristiche Tipologia Oggetto del Fondo Fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE. strumenti azionari: fino ad un massimo del 100% parti di OICR istituiti in forma aperta: fino ad un massimo del 30% strumenti obbligazionari e strumenti del mercato monetario: fino ad un massimo del 30%. Fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE. strumenti azionari: fino ad un massimo del 100% parti di OICR istituiti in forma aperta: fino ad un massimo del 30% strumenti obbligazionari e strumenti del mercato monetario: fino ad un massimo del 30%. Pagina 2

4 Oggetto del Fondo Politica di Investimento depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Orientata a cogliere le opportunità presenti sul mercato azionario italiano. I titoli azionari e le parti di OICR di natura azionaria rappresentano almeno il 70% del portafoglio del Fondo. depositi bancari: fino ad un massimo del 30%. Orientata a cogliere principalmente le opportunità presenti sul mercato azionario italiano. Il patrimonio è principalmente investito in strumenti azionari quotati sui mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico dell Italia e/o in parti di OICR che abbiano politiche di investimento compatibili con la politica di investimento del Fondo. Il Fondo non presenta alcuna specializzazione settoriale. Ai fini del raggiungimento degli obiettivi del Fondo e del rispetto dei limiti di investimento applicabili al Fondo saranno considerati anche i controvalori degli impegni assunti in strumenti finanziari derivati. Il patrimonio è almeno prevalentemente investito in strumenti azionari, sia quotati sia non quotati nei mercati regolamentati o nei sistemi multilaterali di negoziazione, emessi da società a piccola e media capitalizzazione residenti in Italia. In particolare, almeno il 21% del patrimonio del Fondo dovrà essere investito in strumenti finanziari con le caratteristiche indicate non appartenenti al FTSE MIB. La Società di Gestione attua una politica di investimento coerente con i vincoli previsti dalla normativa sui piani individuali di risparmio a lungo termine (cd PIR ) di cui alla legge n. 232 recante Bilancio di previsione dello Stato per l anno finanziario 2017 e bilancio pluriennale per il triennio Tecnica di gestione Benchmark Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati per finalità di copertura dei rischi e per finalità diverse da quelle di copertura. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati sarà in ogni momento coerente con i limiti previsti dalla normativa vigente. Lo stile di gestione del Fondo è attivo e la selezione dei titoli avviene in primo luogo con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto bottom up research driven ). Nel processo di selezione sarà data particolare attenzione agli emittenti con elevate prospettive di crescita, anche di piccola e media capitalizzazione. 100% COMIT Performance R 10/40 (Ticker identificativo su Bloomberg ITSM40PR). Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati per finalità di copertura dei rischi e per finalità diverse da quelle di copertura. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati sarà in ogni momento coerente con i limiti previsti dalla normativa vigente. Lo stile di gestione del Fondo è attivo e le scelte di investimento si basano: 1) sull analisi macroeconomica del mercato italiano ed europeo; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/ rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento è ottimizzato con l obiettivo sia di costruire un portafoglio diversificato che di controllarne il rischio complessivo. La selezione dei titoli avviene sulla base di valutazioni di convenienza e di opportunità offerte da strumenti finanziari di natura obbligazionaria e monetaria. 70% FTSE Italia Mid Cap Index (ITMC index) 30% FTSE MIB (FTSEMIB). Pagina 3

5 Sintesi delle Con riguardo all oggetto degli investimenti, alla politica di gestione e alle altre caratteristiche, le derivanti dall operazione di fusione, possono essere così sintetizzate: utilizzo di benchmark differenti: da 100% COMIT Performance R 10/40 per il PAC a 70% FTSE Italia Mid Cap Index e 30% FTSE MIB per il PSI; il PAC predilige l investimento in titoli emessi da società ad elevata capitalizzazione (Large Cap), mentre il PSI è almeno prevalentemente investito in strumenti azionari emessi da società a piccola e media capitalizzazione (Mid Cap). B.3 Indicatore sintetico di rischio e rendimento del fondo e rischi rilevanti non rappresentati dall indicatore Indicatore sintetico di rischio e rendimento del fondo Rischi rilevanti non rappresentati dall indicatore (se sostanzialmente diversi) Sintesi delle Non sono presenti rischi rilevanti non rappresentati dall indicatore sintetico Non sono presenti rischi rilevanti non rappresentati dall indicatore sintetico. L operazione di fusione non avrà impatti sulla categoria di rischio e sui rischi rilevanti non rappresentati dall indicatore, che resteranno pertanto immutate. B.4 Regime dei proventi Regime dei proventi Sintesi delle Fondo ad accumulazione dei proventi. Fondo ad accumulazione dei proventi. L operazione di Fusione non avrà impatti sul regime dei proventi che resterà pertanto immutato. B.5 Regime delle spese Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Commissione di sottoscrizione Classe A Le commissioni di sottoscrizione sono indicate nella misura massima; tuttavia è possibile che venga addebitato un importo inferiore. 1,50% 2,00% Pagina 4

6 Commissione di rimborso Classe B Le commissioni di rimborso sono indicate nella misura massima e si riducono in relazione al tempo di permanenza nel Fondo. Diritti Fissi Sintesi delle 2,10% (max) 2,10% (max) per ogni versamento - incluso il per ogni versamento - incluso il caso di operazioni di passaggio tra caso di operazioni di passaggio tra Fondi. In caso di adesione ad un Fondi. In caso di adesione ad un piano di accumulo, tale diritto fisso piano di accumulo, tale diritto fisso viene prelevato solamente sul primo viene prelevato solamente sul primo versamento 5 versamento 5 per il rimborso di spese di emissione per il rimborso di spese di emissione dei certificati 15 dei certificati 15 per operazioni effettuate secondo per operazioni effettuate secondo lo schema del cd nominee lo schema del cd nominee con integrazione verticale del con integrazione verticale del collocamento 1) 10 per ogni collocamento 1) 10 per ogni operazione di sottoscrizione e/o operazione di sottoscrizione e/o di rimborso, con esclusione delle di rimborso, con esclusione delle operazioni di passaggio tra fondi operazioni di passaggio tra fondi (switch) nonché 2) un diritto fisso (switch) nonché 2) un diritto fisso pari a 10 per la prima operazione pari a 10 per la prima operazione di sottoscrizione a valere su un di sottoscrizione a valere su un piano di accumulo e 3) pari a 1 per piano di accumulo e 3) pari a 1 per ogni operazione di sottoscrizione ogni operazione di sottoscrizione successiva a valere su un piano di successiva a valere su un piano di accumulo. accumulo. Sul regime delle spese una tantum, le commissioni di sottoscrizione del Fondo Incorporante risultano più alte (per 0,5%) rispetto a quelle del PAC. Questa differenza, peraltro, non avrà impatti sui partecipanti del al momento della Fusione. Spese correnti Commissione di gestione Classe A Commissione di gestione Classe B 1,85% 1,85% 2,10% 2,10% Commissioni del Depositario 0,08% 0,08% Spese correnti Classe A 1,92% 1,90% Spese correnti Classe B 2,17% 2,15% Sintesi delle L operazione di fusione non avrà impatti sulle spese correnti che resteranno pressoché immutate. Spese prelevate dal Fondo a determinate condizioni specifiche Commissione di Incentivo Classe A 25% della differenza positiva, maturata nell anno solare, tra la 15% della differenza positiva, maturata nell anno solare, tra la performance Pagina 5

7 Commissione di Incentivo Classe A Commissione di Incentivo Classe B Sintesi delle performance del fondo (al netto del fondo (al netto di tutti i costi di tutti i costi ad eccezione della ad eccezione della commissione commissione di incentivo stessa) e del di incentivo stessa) e quella del parametro di riferimento (100% Comit parametro di riferimento (70% FTSE Globale R 10/40). Italia Mid Cap Index e 30% FTSE MIB). Nell eventualità che il patrimonio del Le modalità di calcolo delle PAC contabilizzi al passivo importi provvigioni di incentivo previste accantonati a titolo di provvigioni dalla normativa vigente richiedono di incentivo maturate, il giorno di moltiplicare l entità percentuale antecedente la data di efficacia della prevista per il minor ammontare fusione la SGR preleverà l eventuale tra il valore complessivo netto del importo accantonato per commissioni fondo nel giorno di calcolo e il di incentivo maturate alla medesima valore complessivo netto medio data. del fondo nel periodo cui si riferisce la performance. Tali modalità di calcolo delle provvigioni di incentivo consentono di per sé di garantire un equo trattamento dei partecipanti al Fondo oggetto di fusione, tenuto conto che nel calcolo del valore complessivo netto medio viene considerato il solo patrimonio del Fondo ricevente sino alla data di efficacia dell operazione di fusione e, solo successivamente a tale data, anche il patrimonio del Fondo oggetto di fusione. Non prevista Non prevista Il fondo PSI prevede una aliquota della commissione di incentivo di maggior favore per il partecipante del (15% del fondo PSI vs 25% del fondo PAC). B.6 Rendiconti dei fondi Fonti di riferimento per la pubblicazione del valore quota Periodicità di calcolo del valore quota Luoghi di messa a disposizione dei prospetti contabili del fondo Il valore unitario della quota, distinto nelle due Classi A e B, espresso in Euro, è pubblicato con cadenza giornaliera sul quotidiano Il Sole 24 Ore e sul sito internet Il valore unitario della quota, distinto nelle due Classi A e B, viene determinato con cadenza giornaliera; il calcolo viene effettuato entro il giorno lavorativo successivo. Presso la sede della Società di Gestione, la Sede Legale e la Direzione Generale del Depositario, la sede e le succursali di UniCredit S.p.A e sul sito Internet della SGR Il valore unitario della quota, distinto nelle due Classi A e B, espresso in Euro, è pubblicato con cadenza giornaliera sul quotidiano Il Sole 24 Ore e sul sito internet Il valore unitario della quota, distinto nelle due Classi A e B, viene determinato con cadenza giornaliera; il calcolo viene effettuato entro il giorno lavorativo successivo. Presso la sede della Società di Gestione, la Sede Legale e la Direzione Generale del Depositario, la sede e le succursali di UniCredit S.p.A e sul sito Internet della SGR Pagina 6

8 Sintesi delle L operazione di fusione non avrà impatti sulla periodicità del calcolo del valore quota, sulla pubblicazione della stessa e sulla messa a disposizione dei prospetti contabili dei fondi che resteranno immutate. B.7 Differenze nei diritti dei partecipanti a seguito dell operazione di fusione Modalità di sottoscrizione Importi minimi di sottoscrizione (iniziale) Versamenti successivi versamento in un unica soluzione; esclusivamente per le quote di Classe A partecipazione ai piani di accumulazione; adesione ad operazioni di passaggio tra Fondi. versamento in un unica soluzione 50; piani di accumulazione 50 o multipli di 25. versamento in un unica soluzione; esclusivamente per le quote di Classe A partecipazione ai piani di accumulazione; adesione ad operazioni di passaggio tra Fondi. versamento in un unica soluzione 50; piani di accumulazione 50 o multipli di Piani di accumulo Totale rate: min. 9 - max 240 Rimborsi Rimborsi programmati Classe A Operazioni di passaggio tra Fondi Periodicità della rata: mensile, bimestrale, trimestrale, semestrale e annuale Importo unitario della rata: min 50 e per multipli di 25. I rimborsi avvengono con cadenza giornaliera, coerentemente con la cadenza stabilita per il calcolo del valore della quota che è giornaliero. Il sottoscrittore può richiedere rimborsi programmati con cadenza annuale, semestrale o trimestrale, di un numero di quote e/o frazioni di quote il cui controvalore, al lordo degli eventuali oneri fiscali, corrisponda al rendimento del Fondo purché quest ultimo, per ogni operazione di rimborso, sia almeno pari a 50 al lordo degli eventuali oneri fiscali. Per rendimento del Fondo si intende: per il primo rimborso, la variazione intercorsa tra il valore della quota alla data della richiesta ed il valore della quota alla data indicata per l effettuazione del primo pagamento; per i successivi, la variazione intercorsa tra il valore della quota alla data dell ultimo pagamento effettuato ed il valore della quota alla data prevista per il rimborso. Sono consentiti: tra Fondi del Sistema PFI esclusivamente nell ambito della medesima Classe di quote; verso quote di altri Fondi armonizzati della SGR purché soggette al medesimo regime commissionale. Totale rate: min. 9 - max 240 Periodicità della rata: mensile, bimestrale, trimestrale, semestrale e annuale Importo unitario della rata: min 50 e per multipli di 25. I rimborsi avvengono con cadenza giornaliera, coerentemente con la cadenza stabilita per il calcolo del valore della quota che è giornaliero. Il sottoscrittore può richiedere rimborsi programmati con cadenza annuale, semestrale o trimestrale, di un numero di quote e/o frazioni di quote il cui controvalore, al lordo degli eventuali oneri fiscali, corrisponda al rendimento del Fondo purché quest ultimo, per ogni operazione di rimborso, sia almeno pari a 50 al lordo degli eventuali oneri fiscali. Per rendimento del Fondo si intende: per il primo rimborso, la variazione intercorsa tra il valore della quota alla data della richiesta ed il valore della quota alla data indicata per l effettuazione del primo pagamento; per i successivi, la variazione intercorsa tra il valore della quota alla data dell ultimo pagamento effettuato ed il valore della quota alla data prevista per il rimborso. Sono consentite: tra Fondi del Sistema PIR esclusivamente nell ambito della medesima Classe di quote; verso quote di altri Fondi armonizzati della SGR purché soggette al medesimo regime commissionale. Pagina 7

9 Abbinamento alla stipulazione di servizi collaterali o a altri servizi Sintesi delle Non previsto. Non previsto. L Operazione di Fusione non avrà impatti sulle modalità di sottoscrizione e sulla disciplina dei rimborsi, che resteranno pertanto immutate. I piani di accumulo e i rimborsi programmati attivi sul PAC proseguiranno, quindi, sul PSI senza alcuna variazione. B.8 Possibile diluizione dei rendimenti L Operazione di Fusione non produrrà impatti sui partecipanti in termini di diluizione dei rendimenti in considerazione della tendenziale omogeneità dei portafogli. B.9 Regime Fiscale L Operazione di Fusione non produrrà impatti sul regime fiscale applicabile ai partecipanti ai fondi coinvolti nell Operazione. In particolare, l attribuzione delle quote del Fondo ricevente ai partecipanti al Fondo oggetto di fusione in cambio delle vecchie quote non rappresenta una forma di realizzo dell investimento da parte dei partecipanti medesimi i quali, pertanto, non sono assoggettati ad alcuna ritenuta fiscale. Il costo medio ponderato delle nuove quote dovrà essere determinato riparametrando l originario costo medio di sottoscrizione delle vecchie quote in funzione del rapporto di concambio. Le quote attribuite ai partecipanti al PAC non godranno automaticamente dei benefici fiscali previsti dalla Normativa PIR. Sarà cura del sottoscrittore chiedere successivamente di conferirle nell ambito di un piano individuale di risparmio nel caso ricorrano i presupposti sanciti dalla normativa di riferimento. B.10 Informazioni specifiche per i partecipanti al L Operazione di Fusione coinvolge fondi aventi una politica di investimento omogenee; la SGR si riserva comunque la possibilità di procedere ad un riequilibrio del portafoglio nei dieci giorni lavorativi antecedenti la data di efficacia dell Operazione di Fusione. B.11 Informazioni specifiche per i partecipanti al Poiché le politiche d investimento dei fondi coinvolti nell Operazione di Fusione sono tendenzialmente compatibili, la SGR non si aspetta che la fusione abbia un impatto sostanziale sul portafoglio del. C. Diritti dei partecipanti in relazione all Operazione I partecipanti al e quelli al : hanno il diritto di chiedere il rimborso o la conversione delle loro quote in quote di altro OICR con politica di investimento analoga e gestito dalla stessa SGR, senza spese diverse da quelle strettamente inerenti i costi di disinvestimento o, limitatamente al, dalle commissioni di rimborso applicate alla Classe B. Tali diritti potranno essere esercitati dal momento di ricezione del presente Documento di informazione, fino alla data della Fusione per i partecipanti al Fondo PSI e fino al 1 novembre 2017 per i partecipanti al Fondo PAC (intese come date di ricezione della richiesta da parte della SGR, entro le ore 11,30), inoltrando la relativa richiesta a Pioneer Investment Management SGRpA Piazza G. Aulenti 1 Torre B, Milano, anche per il tramite dei soggetti collocatori (in questo caso la richiesta dovrà essere presentata entro il giorno precedente); se non si avvalgono delle suddette facoltà, potranno esercitare i loro diritti, quali partecipanti al Fondo PSI a partire dal 6 novembre I partecipanti ai fondi coinvolti nella Operazione di Fusione, successivamente al perfezionamento della stessa, possono richiedere gratuitamente a Pioneer Investment Management SGRpA Piazza G. Aulenti 1 Torre B, Milano copia della relazione del depositario che attesti la correttezza dei criteri adottati per la valutazione delle attività e delle passività del fondo, dell eventuale conguaglio in denaro, del metodo di calcolo e del livello effettivo del rapporto di cambio alla data di riferimento di tale rapporto 2 novembre I suddetti documenti sono altresì disponibili sul sito Pagina 8

10 I partecipanti ai fondi coinvolti nell Operazione, successivamente al perfezionamento della stessa, hanno diritto di ottenere informazioni aggiuntive contattando il numero verde dal lunedì al venerdì dalle ore 9.00 alle ore ovvero inviando richiesta scritta a Pioneer Investment Management SGRpA, Piazza G. Aulenti 1 Torre B, Milano o via al seguente indirizzo: customercare@amundi.com. D. Aspetti procedurali 1. Dalla data di pubblicazione dell avviso su Il Sole 24 Ore, per il non saranno più accettate operazioni di sottoscrizione e l apertura di nuovi piani di accumulo; verranno invece accettati i versamenti aggiuntivi programmati nell ambito dei piani di accumulo in essere. 2. Gli effetti della Fusione decorreranno dal 3 novembre Il valore di concambio è determinato secondo il metodo c.d. patrimoniale. In particolare si provvederà a: calcolare il valore delle quote del e del nell ultimo giorno lavorativo immediatamente precedente alla data prevista per l efficacia della fusione (c.d. Giorno di Riferimento ), ovvero il 2 novembre 2017; attribuire conseguentemente le quote del ai partecipanti al sulla base del rapporto esistente tra i valori delle quote del Fondo oggetto di fusione e del Fondo ricevente nel Giorno di Riferimento. 4. L ultimo valore della quota del PAC sarà quello riferito al 2 novembre 2017; detto valore verrà calcolato il 3 novembre La prima valorizzazione della quota del PSI dopo l Operazione di Fusione sarà quella relativa al 3 novembre 2017, calcolata il 6 novembre Entro 10 giorni dalla data di efficacia della Fusione, PIM comunicherà ai partecipanti al PAC il numero delle quote del PSI loro attribuite in base al valore di concambio. 7. I possessori di certificati fisici rappresentativi delle quote dei fondi interessati alla Fusione potranno richiederne l annullamento e la sostituzione, che avverrà a titolo gratuito, a partire dal 6 novembre 2017, presentandoli a Pioneer Investment Management SGRpA o al depositario e per il tramite dei soggetti collocatori del Fondo Incorporante. Il passaggio dal Fondo PAC al Fondo PSI avverrà automaticamente e senza oneri o spese di alcun genere per i partecipanti. 8. Al fine di consentire l efficiente svolgimento dell Operazione di Fusione, l emissione e il rimborso delle quote del Fondo PAC sarà sospesa a partire dal 2 novembre E. Informazioni chiave per gli investitori relative al Si raccomanda la lettura delle informazioni chiave per gli investitori relative al Pioneer Sviluppo Italia per le quali si rimanda al KIID in allegato al presente documento di informazione nonché alla documentazione di offerta presente sul sito Allegato 1 - Informazioni chiave per gli investitori relative al Pagina 9

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