6 giugno Vittorio Chiesa Politecnico di Milano Energy & Strategy Group.

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1 6 giugno 2011 Vittorio Chiesa Politecnico di Milano Energy & Strategy Group Energy & Strategy Group

2 La potenza annuale installata in Italia con il Decreto Salva Alcoa Paese 2010 (MW) 2010 Cumulata (MW) Germania Italia Spagna Giappone La segmentazione del mercato italiano con il Decreto Salva Alcoa MW con Salva Alcoa 2

3 Il Trentino Alto Adige ha installato solo il 30% della potenza totale installata nel 2010 con il Decreto Salva Alcoa Tutte le altre Regioni italiane hanno più che raddoppiato la potenza installata nel 2010 grazie al Decreto Salva Alcoa kw con Salva Alcoa 3

4 Nel 2010 il volume di affari è cresciuto di circa il 162% rispetto al 2009 (di sette volte se si considerano anche gli impianti installati con il Salva Alcoa ) Boom di installazioni per il segmento dei grandi impianti e delle centrali Silicio e Wafer Celle e Moduli Inverter Altri componenti Distribuzione e Installazione Industriale 1,47 mld 4,56 mld * Grandi Impianti 2,63 mld 9,40 mld * mln mln mln * mln * 950 mln mln mln * mln * mln mln * Centrali 1,60 mld 4,05 mld * Mercato ,6 mld Mercato 2010* 21,5 mld * Valori comprensivi degli impianti installati con il Decreto Salva Alcoa 4

5 Nel 2010 il livello medio dell EBITDA Margin è tornato sui livelli del 2008 dopo una flessione nel corso del

6 Circa 800 imprese operanti lungo la filiera fotovoltaica Crescente presenza (numerica) delle imprese italiane e riduzione delle imprese estere che fanno ricorso all export puro Silicio e Wafer Celle e Moduli Inverter Altri componenti Distribuzione e Installazione Il 42% della marginalità lorda complessiva generata è appannaggio degli operatori italiani (contro il 28% del 2008) impresa estera impresa estera con filiale italiana impresa italiana 6

7 A livello internazionale la tendenza da parte dei produttori di silicio è integrarsi a valle. Altro aspetto è l affacciarsi della minaccia cinese Imprese operanti in Italia nella produzione di silicio sono: Impresa Localizzazione Anno di ingresso MEMC Electronic Materials Spa Bolzano 2005 Capacità produttiva 2000 t (2009) 4000 t (2010) Produzione 2000 t (2009) 4000 t (2010) NED Silicon Spa Osimo (AN) t (2011) 750 t (2011) Imprese operanti in Italia nel taglio dei lingotti di silicio in wafer Impresa Localizzazione Anno di ingresso Capacitàproduttiva Produzione LUX Srl MEMC Electronics Materials Pozzolo Formigaro (AL) 2009 Novara MW (2010) 16 MW (2011) 300 MW (2010 e 2011) 8MW (2010) 16 MW (2011) n.d. Energy & Strategy Group

8 Impresa Capacità produttiva 2010 (MW) Produzione 2010 (MW) Ricavi 2010 (mln ) Solsonica Celle 35 Moduli 70 Celle 35 Moduli MX Group Moduli 90 Moduli Solarday Moduli 90 Moduli Helios Technology Celle 60 Moduli 55 n.d 61 Renergies Moduli 40 Moduli X Group Celle 90 Moduli 55 Celle 55 Moduli Brandoni Moduli 40 Moduli

9 Le principali tendenze: Crescita della capacità produttiva Integrazione della produzione di celle e moduli per appropriarsi di una parte maggiore della filiera Tendenza alla concentrazione (40% della produzione controllata dalle prime dieci imprese) Dominio cinese Energy & Strategy Group

10 Moduli da produttori europei e americani Moduli di produttori asiatici

11 Il vero boom nella produzione made in Italy nel corso del 2010 è quella dei produttori di inverter che ha superato i 4,5 GW di potenza fotovoltaica Il mercato è in mano a cinque operatori (SMA, Power-One, Santerno, Siel, Fronius) che controllano l 80% del mercato Impresa Sede principale Capacità Produttiva 2010 (MW) Produzione 2010 (MW) Power-One Italy Terranuova Bracciolini (AR) Elettronica Santerno Imola (BO) Siel Cormano (MI) Aros SolarTechnology (Riello Elettronica) Lissone (MB) Answer Drives Montebello Vicentino (VI) Astrid Energy Poppi (AR)

12 Primi 3 distributori puri italiani hanno immesso sul mercato circa 200 MW EPC Contractor hanno fatto registrare aumenti di ricavi in media del 150% nel 2010 rispetto al 2009 Impresa Business Model Sede principale Ricavi 2009 (mln ) Ricavi 2010 (mln ) MW venduti/installati nel 2010 Enel.si System Integrator Roma impianti Enerpoint Ecoware (Gruppo Kerself) Enerray (Gruppo Maccaferri) Distributore EPC Contractor Desio (MB) moduli e inverter 15 impianti EPC Contractor Padova impianti System Integrator EPC Contractor Bologna impianti Tecno Spot Distributore Brunico (BZ) Enerqos EPC Contractor Sesto San Giovanni (MI) 55 moduli 115 inverter impianti Terni Energia EPC Contractor Terni impianti Energy & Strategy Group

13 Le tendenze: Nella distribuzione Ingresso di imprese straniere trascinate dalla crescita del mercato Salto della distribuzione da parte dei produttori di moduli che si relazionano direttamente con l EPC Nell installazione Importanza dell offerta di un servizio chiavi in mano Crescente importanza della fase di O&M Peso della presenza sul territorio e della reputazione 13

14 L occupazione totale diretta ammonta a circa dipendenti diretti e sale a se si considera anche l indotto Altro Distributori puri EPC 0 Silicio e Wafer Celle e Moduli Inverter Altri componenti System Integrator 14

15 Nascita di diversi tipi di distretti/consorzi fotovoltaici in Italia nel corso degli ultimi anni Nome Anno di nascita Localizzazione Numero di partecipanti Distretto Green and High Tech 2009 Monza e Brianza 70 Distretto La nuova Energia 2007 Puglia 340 Consorzio per il Solare italiano (S.r.l.) 2009 Padova 34 con l obiettivo di: creare massa critica (attività di R&S e lobby con le associazioni) promuovere progetti concreti sul territorio fungere da mercato interno per le imprese che ne fanno parte 15

16 MXGroup USA El Ital FRANCIA Enerqos USA CINA ISRAELE Enerpoint ISRAELE 16

17 Crescita t Area M.E.N.A. (Egitto, Abu Dabhi) Turchia, Svizzera, Romania, Ungheria, Bulgaria, Slovenia Italia, Grecia, Portogallo, Francia, Austria, Rep. Slovacca, Croazia, USA Germania, Spagna Nascita Crescita Sviluppo Maturità Energy & Strategy Group

18 Additional installed capacity per year [GWp] Photon Consulting (up to 85 GWp in 2015) Assumes dramatic cost improvements (to USD 0.1/Watt) Large increases in demand CAGR 46% EPIA Optimistic CAGR 28% (strong policy drive) EPIA Base case (medium policy drive) Solarbuzz LBBW EPIA Pessimistic case (end of policy drive) CAGR 23% CAGR 22% CAGR 22% CAGR 21% CAGR 25% Extrapolation based on comparable studies Energy & Strategy Group

19 Sfida ad un forte abbassamento del costo dei componenti dell impianto fotovoltaico Forte enfasi al modello di sviluppo dell energia distribuita con limiti forti ai grandi impianti: si rischia di porre un freno alle imprese italiane produttrici di celle e moduli che avevano rifocalizzato il proprio modello di business verso le attività di progettazione e installazione di impianti di medio-grandi dimensioni si impone una forte sterzata sul mondo retail che richiede investimenti e capacità commerciali significative si modificano le forme di finanziamento agli impianti di grandi dimensioni, favorendo soluzioni almeno inizialmente full equity Tentativo di premiare le produzioni europee con un meccanismo di difficile applicabilità Premio alle nicchie del fotovoltaico innovativo e del fotovoltaico a concentrazione Energy & Strategy Group