Gruppo Bancario Veneto Banca Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano armonizzati alla Direttiva 2009/65/CE appartententi al SISTEMA SYMPHONIA Si raccomanda la lettura del Prospetto - costituito dalla Parte I (caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione) e dalla Parte II (Illustrazione dei dati periodici di rischiorendimento e costi dei fondi) messo gratuitamente a disposizione dell'investitore su richiesta del medesimo per le informazioni di dettaglio. Il regolamento di gestione dei fondi forma parte integrante del Prospetto, al quale è allegato. Il prospetto è volto ad illustrare all'investitore le principali caratteristiche dell'investimento proposto Data di deposito in Consob 29.12.2015 Data di validità 1.01.2016 La pubblicazione del Prospetto non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto. Avvertenza: La partecipazione al fondo comune di investimento è disciplinata dal regolamento di gestione del fondo. Avvertenza: Il Prospetto non costituisce un'offerta o un invito in alcuna giurisdizione nella quale detti offerta o invito non siano legali o nella quale la persona che venga in possesso del Prospetto non abbia i requisiti necessari per aderirvi. In nessuna circostanza il Modulo di sottoscrizione potrà essere utilizzato se non nelle giurisdizioni in cui detti offerta o inivito possano essere presentati e tale Modulo possa essere legittimamente utilizzato.
Gruppo Bancario Veneto Banca Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano armonizzati alla Direttiva 2009/65/CE appartententi al SISTEMA SYMPHONIA PARTE I DEL PROSPETTO CARATTERISTICHE DEI FONDI E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE Data di deposito in Consob della Parte I 29.12.2015 Data di validità della Parte I: dal 1.01.2016
A. INFORMAZIONI GENERALI 1. La Società di gestione La società di gestione è Symphonia SGR S.p.A., con sede legale in Via Gramsci 7 10121 Torino ITALIA e sede secondaria in Corso Matteotti 5-20121 Milano - ITALIA. Tel. +39.02.777071 Sito internet: www.symphonia.it E-mail: infosgr@symphonia.it Symphonia SGR (di seguito anche la SGR ) appartiene al Gruppo Bancario Veneto Banca ed è soggetta a direzione e coordinamento di Veneto Banca S.c.p.a., avente sede in Piazza G.B. Dall'Armi, 1-31044 Montebelluna (TV). Il capitale sociale della SGR, interamente sottoscritto e versato, ammonta ad euro 4.260.000, è suddiviso in n. 4.260.000 azioni ordinarie del valore nominale di euro 1 cadauna ed è integralmente detenuto in via diretta da Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA (di seguito anche BIM ) con sede in Torino via Gramsci n. 7, anch essa ricompresa nel Gruppo Veneto Banca e soggetta a direzione e coordinamento di Veneto Banca S.c.p.a.. Symphonia SGR è una società di diritto italiano, iscritta al n. 83 dell'albo delle società di gestione del risparmio tenuto dalla Banca d'italia ai sensi dell'art. 35 del d. Lgsl. 24.02.1998 n. 58 ed è stata autorizzata con provvedimento Banca d Italia del 6 luglio 1999. La SGR aderisce al Fondo Nazionale di Garanzia (art. 62, comma 1, Decreto legislativo 23/07/1996 n. 415). La durata della società è fissata sino al 31 dicembre 2050, salvo anticipato scioglimento od eventuale proroga deliberata dall'assemblea straordinaria dei soci. La chiusura dell'esercizio sociale è stabilita al 31 dicembre di ogni anno. La SGR gestisce i fondi comuni di investimento aperti armonizzati appartenenti al sistema Symphonia (di seguito anche i Fondi ), la cui offerta forma oggetto del presente Prospetto. Symphonia SGR esercita le seguenti attività: prestazione professionale nei confronti del pubblico del servizio di gestione collettiva del risparmio realizzata attraverso l istituzione e la gestione, tanto in conto proprio che in delega, di OICR, tradizionali e alternativi; prestazione professionale nei confronti del pubblico, tanto in proprio che in delega, del servizio di gestione di portafogli; gestione di fondi pensione; commercializzazione di quote o azioni di OICR propri o di terzi. Funzioni conferite in outsourcing Symphonia SGR ha conferito in outsourcing a Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. e ad altre società da questa controllate le seguenti funzioni: Contabilità e bilancio; Gestione Risorse Umane; Controllo di Gestione; Adempimenti in materia fiscale; Gestione di servizi di Information Tecnology; Monitoraggio in materia di Market Abuse. Sono infine state conferite in outsourcing all Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane S.p.A. le seguenti attività di back office relative ai fondi comuni di investimento: Comunicazioni e segnalazioni alle Autorità di Vigilanza; Amministrazione dei clienti; Produzione di rendiconti e relazioni trimestrali; Tenuta dei registri contabili e dei libri giornale; Settlement. Organo Amministrativo L organo amministrativo della SGR è il Consiglio di Amministrazione, composto da 6 membri che durano in carica 3 esercizi e sono rieleggibili. L'attuale Consiglio di Amministrazione - la cui scadenza è fissata alla data di svolgimento dell'assemblea che discuterà l'approvazione del bilancio al. 31.12.2017 - è composto da: 1
Presidente Giuseppe SANTONOCITO, nato a Palermo il 2.04.1946, Laurea in Giurisprudenza, Revisore dei conti. E stato dipendente della Banca d'italia dal 1972 sino al 2004 con esperienze professionali nell'area della Vigilanza bancaria e finanziaria; ha ricoperto ruoli e responsabilità di gestione di strutture nell amministrazione centrale della Vigilanza e di direzione della sede di Torino e delle filiali di Roma e di Salerno. Ricopre cariche amministrative presso enti bancari ed è Presidente del Consiglio di Amministrazione di Symphonia SGR dal 23 aprile 2009. Amministratore Delegato Paolo D ALFONSO, nato a La Spezia il 30.10.1962, Laurea in Economia e Commercio, ha rivestito la carica di Responsabile degli Investimenti in BIM SGR (dal 1.01.2008 incorporata in Symphonia SGR) e dal 2003 ricopre la carica di Amministratore delegato di Symphonia SGR. Consiglieri: Dario BRANDOLINI nato a Torino il 13.10.1954, Laurea in Scienze Politiche indirizzo Economico, Università di Torino, M.A. in Economics alla Manchester University. Professore di Risk Management al Master in Finance del Collegio Carlo Alberto dell Università di Torino. Stefano BALLARINI, nato a Genova il 2.06.1964, Laurea in Giurisprudenza, Dirigente di Banca Intermobiliare dal 1996, attualmente con mansioni di Responsabile dell Area Compliance e Legale. Consiglieri Indipendenti: Luigi BUZZACCHI, nato a Ferrara il 26.10.1961, Laurea in Ingegneria Elettronica, Professore ordinario di Economia dei Sistemi Industriali presso il Politecnico di Torino. Giovanna NICODANO, nata a Torino il 3.06.1959, dottorato in Economia a Princeton, Professore ordinario di Economia Politica e Presidente dei Corsi di laurea magistrale in "Finance and Insurance" e "Economics"presso l'università degli Studi di Torino - membro del CdA della Fondazione Collegio Carlo Alberto. Cariche ricoperte presso società del Gruppo Veneto Banca e principali attività svolte dai componenti l organo amministrativo al di fuori di Symphonia SGR e significative in relazione a quest'ultima. Consiglio di Amministrazione Giuseppe SANTONOCITO Presidente Stefano BALLARINI Consigliere Consigliere Apulia Prontoprestito Consigliere di BIM Fiduciaria SpA* Luigi BUZZACHI Consigliere Apulia Previdenza (*) società appartenenti al Gruppo Veneto Banca e controllate in via diretta da BIM Collegio Sindacale L'organo di controllo della SGR è il Collegio Sindacale, composto da 3 membri effettivi e 2 membri supplenti che, durano in carica 3 esercizi e sono rieleggibili. L'attuale Collegio Sindacale - la cui scadenza è fissata alla data di svolgimento dell'assemblea che discuterà l'approvazione del bilancio al 31.12.2015 - è composto da: Presidente Carlo MEDICI, nato a Milano il 16.03.1940, Diploma di Ragioneria, Ragioniere Commercialista, Revisore dei Conti. Sindaci Effettivi Paolo Riccardo ROCCA, nato a Barbaresco (CN) il 10.02.1947. Laurea in Giurisprudenza, Avvocato, Revisore dei Conti. Gian Luca VALLE, nato a Robbio (PV) il 4.9.1954, Laurea in Economia e Commercio, Dottore Commercialista, Revisore dei Conti. 2
Sindaci Supplenti Edmondo MONDA, nato a Mariglianella (NA) il 16.11.1967, Laurea in giurisprudenza ed Economia e Commercio, Avvocato e Dottore Commercialista, Revisore dei Conti. Alessandro SABOLO nato a Ivrea (TO) il 3.07.1964, laurea in Economia e Commercio, Dottore Commercialista, Revisore dei Conti. Cariche ricoperte presso società del Gruppo Veneto Banca e principali attività svolte dai componenti l organo di controllo al di fuori di Symphonia SGR e significative in relazione a quest'ultima. Collegio Sindacale Paolo Riccardo ROCCA Sindaco Effettivo Gian Luca VALLE Sindaco Effettivo Edmondo MONDA Sindaco Supplente Alessandro SABOLO Presidente del Collegio Sindacale di BIM Fiduciaria* Sindaco supplente di BIM Insurance Brokers* Sindaco supplente di BIM Vita** Sindaco effettivo di BIM Fiduciaria* Sindaco supplente di BIM Insurance Brokers* Sindaco effettivo di BIM Insurance Brokers* Sindaco effettivo di BIM Vita** Presidente di BIM Insurance Brokers* Sindaco effettivo di BIM Vita** (*) società appartenenti al Gruppo Veneto Banca e controllate in via diretta da BIM (**) società appartenente al Gruppo Fondiaria SAI e partecipata al 50% da BIM Funzioni direttive Silvia GARINO, nata a Torino il 27.01.1971, Laurea in Scienze Politiche, già dipendente di BIM ha ricoperto le cariche di Responsabile Middle Office e Responsabile Amministrativo di BIM SGR (dal 1.01.2008 incorporata per fusione in Symphonia SGR). Dal 2005 è il Direttore Generale di Symphonia SGR. Al Direttore Generale riportano le funzioni di IT e Organizzazione Operativa, Valutazione dei beni dei FIA, Commerciale, Operations, Affari Societari, Specialistica di monitoraggio, Organizzazione Strategica, Amministrazione e Risorse Umane (queste ultime due in outsourcing). Al Direttore Generale è demandato di predisporre e mantenere una struttura organizzativa adeguata all attività svolta dalla società e governata da procedure interne idonee ad assicurare il rispetto delle regole di comportamento e stabilità emanate dalle Autorità di vigilanza. Altri fondi gestiti Symphonia SGR gestisce, oltre ai fondi del Sistema Symphonia a cui si riferisce il presente Prospetto, fondi di tipo alternativo e ha ricevuto deleghe di gestione di OICR da case terze sia italiane che estere. La SGR gestisce inoltre Gestioni Patrimoniali, sia proprie che di case terze. 2. La Banca depositaria La Banca depositaria è l Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane S.p.A, con sede legale in Milano - 20122 - Corso Europa 18. Le funzioni di emissione e rimborso dei certificati delle quote e di consegna e ritiro dei certificati rappresentativi delle quote di partecipazione sono espletate presso gli uffici di Corso Sempione 57, 20149 Milano. Alla Banca Depositaria è, inoltre, attribuito il compito di calcolare il valore delle quote dei Fondi. 3. La Società di revisione La revisione della contabilità e il giudizio sui rendiconti dei fondi nonché la revisione della contabilità e il giudizio sul bilancio di esercizio della SGR sono effettuati dalla società di revisione PricewaterhouseCoopers SpA con sede in Milano, via Monte Rosa 91. 4. Gli intermediari distributori Il collocamento dei fondi è effettuato, oltre che dalla SGR (che opera presso la propria sede sociale esclusivamente nei confronti di clienti professionali) anche dai soggetti indicati nell allegato n. 1 al presente documento ( Elenco degli intermediari distributori ). 3
5. I fondi Il fondo comune d'investimento è un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante detiene un numero di quote, tutte di uguale valore e con uguali diritti, proporzionale all'importo che ha versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del fondo costituisce patrimonio autonomo, distinto a tutti gli effetti dal patrimonio della società di gestione del risparmio e da quello di ciascun partecipante, nonché da ogni altro patrimonio gestito dalla medesima società; delle obbligazioni contratte per suo conto, il fondo comune di investimento risponde esclusivamente con il proprio patrimonio. Il fondo è "mobiliare" poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti finanziari. E' "aperto" in quanto il risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota sottoscrivere quote del fondo oppure richiedere il rimborso parziale o totale di quelle già sottoscritte. Caratteristiche dei fondi La politica di investimento perseguita da ciascuno dei fondi oggetto della presente offerta è disciplinata nelle disposizioni contenute nel "Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti armonizzati appartenenti al Sistema Symphonia gestiti da Symphonia SGR" (di seguito anche "Regolamento Unico sistema Symphonia"). FONDO Data istituzione Data del provvedimento autorizzativo emesso da Banca d Italia Data inizio operatività SYMPHONIA SELEZIONE ITALIA 27/11/1998 25/02/1999 21/06/1999 SYMPHONIA SELEZIONE ITALIA Classe I 13/11/2013 Approvazione in via generale 02/01/2014 SYMPHONIA SELEZIONE ITALIA Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA AZIONARIO SMALL CAP ITALIA (*) 16/01/2009 16/01/2009 06/04/2009 SYMPHONIA AZIONARIO SMALL CAP ITALIA Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA AZIONARIO SMALL CAP ITALIA Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA AZIONARIO EURO 18/04/2011 03/08/2011 01/01/2012 SYMPHONIA AZIONARIO EURO Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA AZIONARIO EURO Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA AZIONARIO USA 31/05/2002 18/11/2002 01/04/2003 SYMPHONIA AZIONARIO USA Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA AZIONARIO USA Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA FORTISSIMO 18/04/2011 03/08/2011 01/01/2012 SYMPHONIA FORTISSIMO Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA FORTISSIMO Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA ASIA FLESSIBILE 18/04/2011 03/08/2011 01/01/2012 SYMPHONIA ASIA FLESSIBILE Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA ASIA FLESSIBILE Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA MULTIMANAGER EMERGENTI FLESSIBILE 18/04/2011 03/08/2011 01/01/2012 SYMPHONIA PATRIMONIO ATTIVO 07/07/1987 25/02/1999 18/04/1988 SYMPHONIA PATRIMONIO ATTIVO Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA PATRIMONIO ATTIVO Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA PATRIMONIO REDDITO 18/04/2011 03/08/2011 01/01/2012 SYMPHONIA PATRIMONIO REDDITO Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA PATRIMONIO REDDITO Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO BREVE TERMINE 27/11/1998 25/02/1999 21/06/1999 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO EURO 27/07/2000 17/11/2000 02/04/2001 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO DINAMICO VALUTE 27/11/1998 25/02/1999 21/06/1999 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO CORPORATE 27/07/2000 17/11/2000 02/04/2001 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO CORPORATE Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO CORPORATE Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO RENDITA 18/04/2011 03/08/2011 01/01/2012 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO ALTO POTENZIALE 10/05/2012 Approvazione in via generale 01/10/2012 SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO ALTO POTENZIALE Classe I 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 4
FONDO Data istituzione Data del provvedimento autorizzativo emesso da Banca d Italia Data inizio operatività SYMPHONIA OBBLIGAZIONARIO ALTO POTENZIALE Classe P 24/09/2015 20/11/2015 01/01/2016 SYMPHONIA TEMATICO 27/07/2000 17/11/2000 02/04/2001 SYMPHONIA TESORERIA (*) 16/01/2009 16/01/2009 06/04/2009 (*) Fondi costituiti nel 2009 all interno del Sistema Synergia ed entrati a far parte del Sistema Symphonia il 02/01/2015. Con Provvedimento della Banca d Italia n. 1236003/15 del 20.11.2015, oltre all introduzione per alcuni fondi di classi idi quote è stata approvata la modifica del Regolamento Unico dei Fondi del Sistema Symphonia relativa alla ridefinizione dei limiti e delle finalità dell investimento in strumenti derivati per cui (i) è stata eliminata la precedente indicazione specifica di utilizzo di strumenti derivati con finalità di investimento e (ii) riformulata la definizione di utilizzo di strumenti derivati per efficiente gestione del portafoglio estendendola al caso di investimento volto ad assumere posizioni lunghe nette o corte nette al fine di cogliere specifiche opportunità di mercato. Con provvedimento Banca d Italia n. 1058312/14 del 27 Ottobre 2014 sono state approvate le modifiche al Regolamento Unico sistema Symphonia anche a seguito dell operazione di fusione per incorporazione dei fondi appartenti al Sistema Synergia con i fondi appartenenti al Sistema Symphonia secondo quanto di seguito sinteticamente riepilogato. Fondo comune incorporato Synergia Azionario Italia Fondo comune incorporante Symphonia Selezione Italia Synergia Azionario Small Cap Italia Symphonia Azionario Small Cap Italia (*) Synergia Azionario Europa Synergia Azionario USA Synergia Azionario Globale Synergia Bilanciato 50 Synergia Bilanciato 30 Synergia Bilanciato 15 Synergia Total Return Synergia Obbligazionario Euro Breve Termine Synergia Bond Flessibile Synergia Obbligazionario Euro Medio Termine Synergia Obbligazionario Rendita Synergia Obbligazionario Corporate Symphonia Azionario Euro Symphonia Azionario USA Symphonia Fortissimo Symphonia Patrimonio Attivo Symphonia Patrimonio Reddito Symphonia Obbligazionario Breve Termine Symphonia Obbligazionario Euro Symphonia Obbligazionario Rendita Symphonia Obbligazionario Corporate Synergia Tesoreria Symphonia Tesoreria (*) (*) Fondi costituiti nel 2009 all interno del Sistema Synergia ed entrati a far parte del Sistema Symphonia il 02/01/2015. Con il medesimo provvedimento del 27 Ottobre 2014 sono state deliberate le seguenti modifiche: a) Fondi Symphonia Azionario Small Cap Italia (già Synergia Azionario Small Cap Italia), Symphonia Multimanager Emergenti Flessibile, Symphonia Patrimonio Attivo, Symphonia Patrimonio Reddito, Symphonia Obbligazionario Breve Termine, Symphonia Obbligazionario Euro, Symphonia Obbligazionario Dinamico Valute, Symphonia Obbligazionario Corporate, Symphonia Obbligazionario Rendita, Symphonia Obbligazionario Alto Potenziale e Symphonia Tesoreria (già Synergia Tesoreria) è stato aumentato il limite massimo di esposizione diretta in strumenti derivati che passa dal 10% (leva 1,1) al 100% (leva 2). b) Fondi Symphonia Selezione Italia, Symphonia Azionario Euro, Symphonia Azionario USA, Symphonia Fortissimo e Symphonia Asia Flessibile è stato aumentato il limite massimo di esposizione diretta in strumenti derivati che passa dal 30% (leva 1,3) al 100% (leva 2). c) Fondo Symphonia Selezione Italia: aumento dal 20% al 30% del limite massimo complessivo di investimento in società aventi sede in Paesi diversi dall Italia. d) Fondo Symphonia Azionario Small Cap Italia (già Synergia Azionario Small Cap Italia): riduzione dal 30% al 10% del limite massimo complessivo di investimento in OICR. e) Fondo Symphonia Asia Flessibile: è stata integrata l area geografica di riferimento inserendo tra le aree geografiche ammesse quelle per le quali le società hanno comunque una valenza economica significativa per la loro attività. f) Fondi Symphonia Tesoreria (già Synergia Tesoreria), Symphonia Obbligazionario Breve Termine, Symphonia Obbligazionario Euro, Symphonia Obbligazionario Dinamico Valute, Symphonia Obbligazionario Corporate, Symphonia Obbligazionario Alto Potenziale: aumento dal 30% al 100% del limite massimo complessivo di investimento in depositi bancari. 5
g) Fondi Symphonia Patrimonio Attivo, Symphonia Patrimonio Reddito: aumento dal 20% al 100% del limite massimo complessivo di investimento in depositi bancari. h) Fondo Symphonia Obbligazionario Rendita: aumento dal 50% al 100% del limite massimo complessivo di investimento in depositi bancari. i) Fondo Symphonia Multimanager Emergenti Flessibile: aumento dal 10% al 100% del limite massimo complessivo di investimento in depositi bancari; riduzione dal 70% al 50% il limite minimo di investimento in OICR; riduzione dal 70% al 50% il limite minimo di investimento in OICR in valute estere che investono in titoli di Paesi Emergenti; integrazione dell area geografica di riferimento inserendo tra le aree geografiche ammesse quelle per le quali le società hanno comunque una valenza economica significativa per la loro attività. Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento Il Consiglio di Amministrazione di Symphonia SGR ha demandato l attuazione delle strategie e delle politiche d investimento ad un Comitato di Gestione così composto: Paolo D ALFONSO, nato a La Spezia il 30.10.1962 Amministratore delegato di Symphonia SGR. Paolo BORETTO, nato a Saluzzo il 17.08.1974 Laurea in Economia e Commercio, ha ricoperto il ruolo di gestore in BIM SGR dal 1999 e dal 2009 è Responsabile degli Investimenti Prodotti Direzionali e di Asset Allocation di Symphonia SGR. Guido CRIVELLARO, nato a Milano il 29.04.1966 Laurea in Economia e Commercio, dipendente di Symphonia dal 2003; Gestore Responsabile settore Azionario Italia dal 2003. Massimo BAGGIANI DE VINE, nato a Novara il 17.10.1969 Laurea in Economia e Commercio, dipendente di Symphonia dal 1999; Gestore Responsabile settore Azionario Estero dal 2005. Roberto CUCCHETTI, nato ad Abbiategrasso il 18.07.1964 Laurea in Economia e Commercio; dipendente di Symphonia SGR dal 1994; Gestore Responsabile settore Obbligazionario Corporate dal 1998. Giorgio GIANNATEMPO, nato a Torino il 13.11.1964 Diploma di Ragioneria, dipendente di BIM Sgr dal 1994, Gestore Responsabile settore Bond Governativi dal 1998. Andrea DOLSA nato a Torino il 15.01.1971 Laurea in Ingegneria Gestionale; dipendente di BIM dal 1994; Responsabile degli Investimenti Prodotti Corporate, Hedge e Total Return dal 2007. Il Consiglio di Amministrazione della SGR ha conferito ad Astor Investment Advisors SIM S.p.A. delega di gestione del fondo Symphonia Tematico (già Symphonia Flessibile) ai sensi dell art. 33, comma 3 del D. Lgs. 58/1998 (di seguito anche TUF ), con decorrenza 2.01.2012. Astor Investment Advisors SIM S.p.A. è una società di intermediazione di diritto italiano autorizzata a prestare il servizio di gestione di portafogli di cui all art. 1, comma 5, lettera d), TUF, avente sede legale in Milano, via Enrico Toti n. 2, ed iscritta all albo delle Sim al n. 267, con provvedimento n. 17013 del 15/09/2009. 6. Modifiche della strategia e della politica di investimento Il Consiglio di Amministrazione ha attribuito all Amministratore Delegato la definizione delle strategie di investimento sui prodotti, riservandosi il potere di indicare ulteriori limiti, in aggiunta a quelli dettati dalla normativa e dalla documentazione d offerta, che devono essere osservati nelle politiche e negli obiettivi di investimento. L Amministratore Delegato, sulla base delle deleghe ricevute dal Consiglio di Amministrazione, definisce ed adotta le indicazioni strategiche da perseguire sui mercati finanziari tenendo conto delle diverse specificità dei prodotti gestiti. Le indicazioni strategiche vengono elaborate periodicamente e, nel caso, modificate in relazione all evoluzione del contesto di riferimento. Il Comitato di gestione recepisce ed attua le strategie definite dal dall Amministratore Delegato. In particolare, esso è preposto alla definizione, nell ambito delle direttive impartite dal Consiglio di Amministrazione ovvero dall Amministratore Delegato, dell asset allocation e dell operatività tattica, ritenute idonee per ciascun portafoglio, effettuando analisi sull andamento e le tendenze dei mercati finanziari e valutari, sugli scenari macro-economici. 6
Il Comitato ha la facoltà di derogare dandone motivata giustificazione - alle linee guida ricevute nel caso in cui dovessero sopravvenire circostanze di mercato tali da rendere necessari interventi nell interesse degli investitori e non sia possibile/opportuno un intervento dell Amministratore Delegato, ovvero del Consiglio di Amministrazione. 7. Informazioni sulla normativa applicabile I fondi e la società di gestione del risparmio sono regolati da un complesso di norme, sovranazionali (quali Regolamenti UE, direttamente applicabili) nonché nazionali, di rango primario (d.lgs. n.58 del 1998) e secondario (regolamenti ministeriali, della CONSOB e della Banca d Italia). La Società di Gestione agisce in modo indipendente e nell interesse dei partecipanti al fondo, assumendo verso questi ultimi gli obblighi e le responsabilità del mandatario. Il fondo costituisce patrimonio autonomo, distinto a tutti gli effetti dal patrimonio della Società di Gestione e da quello di ciascun partecipante, nonché da ogni altro patrimonio gestito dalla medesima Società; delle obbligazioni contratte per conto del fondo, la Società di Gestione risponde esclusivamente con il patrimonio del Fondo medesimo. Su tale patrimonio non sono ammesse azioni dei creditori della Società di Gestione o nell'interesse della stessa, né quelle dei creditori del depositario o del sub-depositario o nell'interesse degli stessi. Le azioni dei creditori dei singoli investitori sono ammesse soltanto sulle quote di partecipazione dei medesimi. La Società di Gestione non può in alcun caso utilizzare, nell'interesse proprio o di terzi, i beni di pertinenza dei fondi gestiti. Il rapporto contrattuale tra i Sottoscrittori e la Società di Gestione è disciplinato dal Regolamento di gestione. Le controversie tra i Sottoscrittori, la Società di Gestione e il Depositario, sono di competenza esclusiva del Tribunale di Torino. Il riconoscimento e l esecuzione in Italia delle sentenze emesse in Italia è disciplinato dal codice di procedura civile. 8. Rischi generali connessi alla partecipazione ai fondi Al fine di valutare i rischi connessi in via generale alla partecipazione ad un fondo comune di investimento occorre considerare che l andamento del valore della quota può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari da esso sottoscritti, ai settori di investimento ed ai mercati di riferimento. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale. I partecipanti al Fondo possono, in qualsiasi momento, chiedere alla SGR il rimborso totale o parziale delle quote possedute. Il valore del rimborso è determinato in base al valore unitario delle quote del giorno di ricezione della domanda da parte della SGR. La SGR ha facoltà di sospendere per un periodo non superiore ad un mese il diritto di rimborso delle quote nel caso in cui vengano presentate richieste il cui ammontare - in relazione all'andamento dei mercati - richieda smobilizzi che potrebbero arrecare grave pregiudizio ai partecipanti. Le richieste presentate nel periodo di sospensione si intendono pervenute ai fini del rimborso alla scadenza del periodo stesso. La Sgr effettua il monitoraggio della liquidità dei fondi: periodicamente vengono effettuati dei test sui giorni necessari a liquidare totalmente il portafoglio in condizioni di mercato normale, ipotizzando un flusso di disinvestimenti per singoli titoli tale da non impattare significativamente sui volumi medi trattati per ogni titolo. Viene inoltre effettuato uno stress test del rischio di liquidità, attraverso la simulazione di potenziali notevoli incrementi dei rimborsi dovuti a condizioni avverse di mercato. L insieme delle suddette analisi consente di monitorare il rischio di liquidità dei fondi. In aggiunta a quanto sopra descritto, occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può esser tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale, i titoli trattati sui mercati regolamentati sono più liquidi e quindi meno rischiosi (in quanto più facilmente smobilizzabili) dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all'utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza, una variazione dei prezzi di mercato relativamente limitata ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. 7
Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politica finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. L esame della politica di investimento propria di ciascun fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al fondo stesso, come ad esempio i settori di investimento e i mercati di riferimento degli strumenti finanziari. 8
B. INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO Le tabelle di seguito riportate evidenziano per ciascuno dei fondi e per ciascuna classe, ove prevista, appartenenti al sistema Symphonia disciplinato dal presente Prospetto le informazioni relative a: tipologia di gestione del fondo; parametro di riferimento (benchmark); profilo di rischio/rendimento del fondo; politica di investimento e rischi specifici del fondo. La politica di investimento dei fondi di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel Regolamento unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati del sistema Symphonia gestiti da Symphonia SGR. Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nel Glossario al quale si rimanda. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli Amministratori all interno del rendiconto annuale. 9
. SYMPHONIA SELEZIONE ITALIA Denominazione Fondo Symphonia Selezione Italia Classe I Classe P Data di Istituzione 27.11.1998 13.11.2013 24/09/2015 Codice ISIN al portatore IT0001318150 IT0004981624 IT0005154189 Descrizione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Market Fund Valuta di denominazione Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità 90% indice FTSE Italia All Share Capped (1) 10% indice Merrill Lynch EMU Government Bill (2) PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 6 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 6. Profilo di rischio/rendimento del fondo Avvertenze: I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. Grado di scostamento dal benchmark Contenuto POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria Categoria Assogestioni: Fondo Azionario Italia Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti e/o settori industriali Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione Destinazione dei proventi CLASSI DI QUOTE Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di tipo azionario denominati in Euro e sino al 10% in valute estere. Il comparto può investire fino ad un massimo del 10% in OICR anche collegati. Principalmente Italia e sino ad un massimo del 30% in altri Paesi. Tutte le categorie. Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Bassa capitalizzazione: investimento anche significativo in titoli emessi da società a bassa capitalizzazione. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un'attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l'analisi dei flussi e il controllo del rischio. Utilizzo dell'analisi tecnica in via complementare. Il fondo non ha l obiettivo di replicare il rendimento del benchmark. Fondo ad accumulazione dei proventi Il fondo presenta anche due differenti classi di quote denominate Symphonia Selezione Italia Classe I e Symphonia Selezione Italia Classe P che differiscono per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Per maggiori informazioni si rimanda al regolamento di gestione e alle Sezioni C e D del presente Prospetto. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. 10
SYMPHONIA AZIONARIO SMALL CAP ITALIA Denominazione Fondo Symphonia Azionario Small Cap Italia (*) Classe I Classe P Data di Istituzione 16.01.2009 24/09/2015 24/09/2015 Codice ISIN al portatore IT0004464233 IT0005154445 IT0005154460 Descrizione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Market Fund Valuta di denominazione Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità 90% indice FTSE Italia star (3) 10% indice Merrill Lynch EMU Government Bill (2) PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 6 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 6. Profilo di rischio/rendimento del fondo Avvertenze: I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. Grado di scostamento dal benchmark Contenuto POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria Categoria Assogestioni: Fondo Azionario Italia Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti e/o settori industriali Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione Destinazione dei proventi Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di tipo azionario denominati in Euro e sino al 10% in valute estere. Il fondo può investire in misura residuale in OICR, anche collegati, coerenti con la politica di investimento. Principalmente Italia e sino ad un massimo del 30% in altri Paesi. Principalmente emittenti a medio/bassa capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici. Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Bassa capitalizzazione: investimento principale in emittenti a bassa capitalizzazione. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. L'approccio di investimento è focalizzato sull'analisi fondamentale, soprattutto nella valutazione dell'esposizione sulle singole società e sui diversi settori economici. Gli investimenti vengono, quindi, effettuati sulla base di un processo analitico mirato a ponderare i potenziali reddituali e la solidità patrimoniale delle singole società in considerazione della valutazione espressa dal mercato, sia in termini assoluti che relativi. Il fondo non ha l obiettivo di replicare il rendimento del benchmark. Fondo ad accumulazione dei proventi CLASSI DI QUOTE Il fondo presenta anche due differenti classi di quote denominate Symphonia Azionario Small Cap Italia Classe I e Symphonia Azionario Small Cap Italia Classe P che differiscono per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Per maggiori informazioni si rimanda al regolamento di gestione e alle Sezioni C e D del presente Prospetto. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. (*) già Synergia Azionario Small Cap Italia, costituito nel 2009 all interno del Sistema Synergia ed entrato a far parte del Sistema Symphonia il 02/01/2015. 11
. SYMPHONIA AZIONARIO EURO Denominazione Fondo Symphonia Azionario Euro Classe I Classe P Data di Istituzione 18.04.2011 (*) 24/09/2015 24/09/2015 Codice ISIN al portatore IT0004764293 IT0005154148 IT0005154163 Descrizione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Market Fund Valuta di denominazione Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità 90% indice EuroStoxx 50 (4) 10% indice Merrill Lynch EMU Government Bill (2) PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 6 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 6. Profilo di rischio/rendimento del fondo Avvertenze: I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. Grado di scostamento dal benchmark Contenuto POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria Categoria Assogestioni: Fondo Azionario Area Euro Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti e/o settori industriali Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione Destinazione dei proventi CLASSI DI QUOTE Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari azionari denominati in Euro e sino al 30% in valute estere. Il fondo può investire in misura contenuta in OICR coerenti con la politica d'investimento; nel caso di OICR collegati il suddetto limite è ridotto a un massimo del 10%. Principalmente Area Euro e sino ad un massimo del 30% in altri Paesi. Azioni: principalmente di emittenti ad elevata capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici. Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Bassa capitalizzazione: investimento anche significativo in titoli emessi da società a bassa capitalizzazione. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un'attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l'analisi dei flussi e il controllo del rischio. Utilizzo dell'analisi tecnica in via complementare. Il fondo non ha l obiettivo di replicare il rendimento del benchmark. Fondo ad accumulazione dei proventi Il fondo presenta anche due differenti classi di quote denominate Symphonia Azionario Euro Classe I e Symphonia Azionario Euro Classe P che differiscono per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Per maggiori informazioni si rimanda al regolamento di gestione e alle Sezioni C e D del presente Prospetto. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute della relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. (*) già Symphonia Sicav comparto Azionario Euro istituito nel luglio 2001 12
SYMPHONIA AZIONARIO USA Denominazione Fondo Symphonia Azionario Usa Classe I Classe P Data di Istituzione 31.05.2002 24/09/2015 24/09/2015 Codice ISIN al portatore IT0003391650 IT0005154304 IT0005154320 Descrizione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Market Fund Valuta di denominazione Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità 90% indice Standard & Poor's 100 in Dollaro USA (5) 10% indice Merrill Lynch EMU Government Bill (2) PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 5 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 5. Profilo di rischio/rendimento del fondo Avvertenze: I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. Grado di scostamento dal benchmark Contenuto POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria Categoria Assogestioni: Fondo Azionario America Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari azionari denominati in dollari statunitensi e sino al 30% in altre valute. Il fondo può investire in misura contenuta in OICR coerenti con la politica d'investimento; nel caso di OICR collegati il suddetto limite è ridotto ad un massimo del 10%. Aree geografiche Principalmente Stati Uniti d'america e sino ad un massimo del 30% in altri Paesi. Categoria di emittenti e/o settori industriali Principalmente emittenti ad elevata capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici. Paesi Emergenti: investimento contenuto in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Specifici fattori di rischio Bassa capitalizzazione: investimento anche significativo in titoli emessi da società a bassa capitalizzazione. Rischio di cambio: Il gestore ordinariamente pone in essere tecniche di copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di Operazioni in strumenti derivati amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un'attività di ricerca Tecnica di gestione basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l'analisi dei flussi e il controllo del rischio. Utilizzo dell'analisi tecnica in via complementare. Il fondo non ha l obiettivo di replicare il rendimento del benchmark. Destinazione dei proventi Fondo ad accumulazione dei proventi Nell ambito delle operazioni in strumenti finanziari derivati OTC il fondo effettua esclusivamente attività di Gestione delle garanzie su strumenti derivati OTC compravendita a termine di valute (forward) per le quali, data la particolarità dello strumento, non è previsto lo scambio di garanzie. CLASSI DI QUOTE Il fondo presenta anche due differenti classi di quote denominate Symphonia Azionario Usa Classe I e Symphonia Azionario Usa Classe P che differiscono per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Per maggiori informazioni si rimanda al regolamento di gestione e alle Sezioni C e D del presente Prospetto. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. 13
. SYMPHONIA FORTISSIMO Denominazione Fondo Symphonia Fortisimo Classe I Classe P Data di Istituzione 18.04.2011 (*) 24/09/2015 24/09/2015 Codice ISIN al portatore IT0004764376 IT0005154213 IT0005154239 Descrizione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Valuta di denominazione Absolute Return Fund Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità Misura di rischio: Value at risk (VaR), orizzonte temporale 1 mese, intervallo di confidenza 95%, valore -15%. Volatilità: 31,50% PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Profilo di rischio/rendimento del fondo Grado di scostamento dal benchmark Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 6 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 6. Avvertenze: I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. In relazione allo stile di gestione adottato (stile flessibile) non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di gestione adottata, pertanto nemmeno uno scostamento da esso. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti e/o settori industriali Categoria Assogestioni: Fondo Flessibile Il fondo investe senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari (azioni, obbligazioni, strumenti monetari) all'area geografica alla categoria e/o al rating dell'emittente, al settore di attività e alla valuta di denominazione. Il fondo può investire fino al 100% del totale attività in OICR coerenti con la politica d'investimento; nel caso di OICR collegati il suddetto limite è ridotto ad un massimo del 10%. Tutte le aree geografiche. Tutte le categorie. Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione Destinazione dei proventi Gestione delle garanzie su strumenti derivati OTC Duration: la componente obbligazionaria non ha limiti di duration. Paesi Emergenti: investimento anche fino al 100% in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rating: investimento anche fino al 100% in strumenti finanziari aventi merito creditizio inferiore all'investment grade o privi di rating. Rischio di cambio: il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. Bassa capitalizzazione: investimento anche fino al 100% in titoli emessi da società a bassa capitalizzazione. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire alle aree geografiche, ai Paesi ed ai singoli settori e su analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Fondo ad accumulazione dei proventi Nell ambito delle operazioni in strumenti finanziari derivati OTC il fondo effettua esclusivamente attività di compravendita a termine di valute (forward) per le quali, data la particolarità dello strumento, non è previsto lo scambio di garanzie. CLASSI DI QUOTE Il fondo presenta anche due differenti classi di quote denominate Symphonia Fortissimo Classe I e Symphonia Fortissimo Classe P che differiscono per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Per maggiori informazioni si rimanda al regolamento di gestione e alle Sezioni C e D del presente Prospetto. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute della relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. (*) già Symphonia Sicav comparto Fortissimo istituito nel luglio 2000 14
SYMPHONIA ASIA FLESSIBILE Denominazione Fondo Symphonia Asia Flessibile Classe I Classe P Data di Istituzione 18.04.2011 (*) 24/09/2015 24/09/2015 Codice ISIN al portatore IT0004764392 IT0005154080 IT0005154106 Descrizione TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Valuta di denominazione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE Absolute Return Fund Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità Misura di rischio: Value at risk (VaR), orizzonte temporale 1 mese, intervallo di confidenza 95%, valore -10%. Volatilità: 21%. PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Profilo di rischio/rendimento del fondo Grado di scostamento dal benchmark POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti e/o settori industriali Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione Destinazione dei proventi Gestione delle garanzie su strumenti derivati OTC CLASSI DI QUOTE Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 5 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 5. Avvertenze: I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. In relazione allo stile di gestione adottato (stile flessibile) non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di gestione adottata, pertanto nemmeno uno scostamento da esso. Categoria Assogestioni: Fondo Flessibile Il fondo investe senza vincoli predeterminati relativamente agli strumenti finanziari (azioni, obbligazioni, strumenti monetari) alla categoria e/o rating dell'emittente, al settore di attività e alla valuta di denominazione. Il fondo può investire fino al 100% del totale attività in OICR coerenti con la politica d'investimento; nel caso di OICR collegati il suddetto limite è ridotto ad un massimo del 10%. Emittenti di Asia, Oceania e Stati dell'ex Unione Sovietica, o la cui esposizione a queste aree ha comunque una valenza economica significativa per la loro attività, per almeno il 50% del patrimonio. Tutte le categorie. Paesi Emergenti: Investimento anche fino al 100% in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rischio di cambio: il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. Bassa capitalizzazione: investimento anche fino al 100% in strumenti finanziari di emittenti con bassa capitalizzazione. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra i Paesi dell area geografica di competenza ed i settori di investimento, nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire ai singoli Paesi ed ai diversi settori e su analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. Fondo ad accumulazione dei proventi Nell ambito delle operazioni in strumenti finanziari derivati OTC il fondo effettua esclusivamente attività di compravendita a termine di valute (forward) per le quali, data la particolarità dello strumento, non è previsto lo scambio di garanzie. Il fondo presenta anche due differenti classi di quote denominate Symphonia Asia Flessibile Classe I e Symphonia Asia Flessibile Classe P che differiscono per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Per maggiori informazioni si rimanda al regolamento di gestione e alle Sezioni C e D del presente Prospetto. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute della relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. (*) già Symphonia Sicav comparto Asia Flessibile istituito nell'ottobre 2004 15
. SYMPHONIA MULTIMANAGER EMERGENTI FLESSIBILE Denominazione Fondo Symphonia Multimanager Emergenti Flessibile Data di Istituzione 18.04.2011 (*) Codice ISIN al portatore IT0004764434 Descrizione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Absolute Return Fund Valuta di denominazione Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità Misura di rischio: Value at risk (VaR), orizzonte temporale 1 mese, intervallo di confidenza 95%, valore -15%. Volatilità: 31,50% PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Profilo di rischio/rendimento del fondo Grado di scostamento dal benchmark Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 5 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 5. Avvertenze: I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. In relazione allo stile di gestione adottato (stile flessibile) non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di gestione adottata, pertanto nemmeno uno scostamento da esso. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria Categoria Assogestioni: Fondo Flessibile Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Il fondo investe almeno il 50% delle proprie attività in OICR senza vincoli predeterminati in termini di specializzazione sulle classi di strumenti finanziari (azioni/obbligazioni/strumenti monetari) denominati in Euro e sino al 100% in valute estere. Il comparto può investire fino ad un massimo del 10% in OICR collegati. Il fondo può investire fino al 30% in titoli. Aree geografiche Emittenti di Paesi Emergenti, o la cui esposizione a queste aree ha comunque una valenza economica significativa per la loro attività, per almeno il 50% del patrimonio. Categoria di emittenti e/o settori industriali Gli OICR investono in tutte le categorie di emittenti operanti in tutti i settori economici. Paesi Emergenti: investimento fino al 100% in OICR specializzati in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Specifici fattori di rischio Rischio di cambio: il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. Bassa capitalizzazione: investimento anche fino al 100% in OICR specializzati in società a bassa capitalizzazione. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di Operazioni in strumenti derivati amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei singoli mercati, variando la suddivisione tra i settori di investimento, nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente Tecnica di gestione obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse e dei cambi. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la suddivisione tra i Paesi dell area geografica di competenza ed i settori di investimento. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria. Destinazione dei proventi Fondo ad accumulazione dei proventi Nell ambito delle operazioni in strumenti finanziari derivati OTC il fondo effettua esclusivamente attività di Gestione delle garanzie su strumenti derivati OTC compravendita a termine di valute (forward) per le quali, data la particolarità dello strumento, non è previsto lo scambio di garanzie. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute della relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. (*) già Symphonia Multi SICAV comparto Paesi Emergenti istituito nell'ottobre 2001 16
SYMPHONIA PATRIMONIO ATTIVO Denominazione Fondo Symphonia Patrimonio Attivo Classe I Classe P Data di Istituzione 07.07.1987 24/09/2015 24/09/2015 Codice ISIN al portatore IT0000382603 IT0005154254 IT0005154270 Descrizione TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Valuta di denominazione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE Absolute Return Fund Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità Misura di rischio: Value at risk (VaR), orizzonte temporale 1 mese, intervallo di confidenza 95%, valore -8%. Volatilità: 16,80% PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 4 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 4. Avvertenze: Profilo di rischio/rendimento del fondo I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. In relazione allo stile di gestione adottato (stile flessibile) non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della Grado di scostamento dal benchmark politica di gestione adottata, pertanto nemmeno uno scostamento da esso. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria. Categoria Assogestioni: Fondo Flessibile Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti e/o settori industriali Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione Destinazione dei proventi Tecniche di gestione efficiente del portafoglio Gestione delle garanzie su strumenti derivati OTC e su tecniche di gestione efficiente del portafoglio CLASSI DI QUOTE Il peso della componente azionaria può oscillare tra lo 0 ed il 70% del totale delle attività del fondo, la componente obbligazionaria (ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario) può rappresentare fino al 100% delle attività del fondo. Il fondo può investire in misura anche significativa in OICR coerenti con la politica d'investimento, nel caso di OICR collegati il suddetto limite è ridotto a un massimo del 10%. Il fondo potrà essere investito per più del 35% del proprio patrimonio in titoli emessi da Italia, Germania e USA. Tutte le aree geografiche. Tutte le categorie. Duration: nessuna restrizione in termini di duration. Paesi Emergenti: investimento anche significativo in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rating: investimento anche significativo in titoli aventi merito creditizio inferiore all'investment grade o privi di rating. Titoli strutturati: investimento residuale in titoli strutturati. Rischio di cambio: Il gestore ordinariamente pone in essere tecniche di copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. Bassa capitalizzazione: non è prevista alcuna restrizione in termini di capitalizzazione. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. Lo stile di gestione è flessibile e la filosofia di investimento è focalizzata sul perseguimento di rendimenti assoluti nel medio periodo tramite la costante selezione di strumenti finanziari, rappresentativi sia di asset direzionali (azioni, obbligazioni) sia di strategie di investimento non direzionali. La scelta d investimento sui diversi strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per le previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi nonchè sull analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione particolare alle strategie industriali, alla qualità del management, alla struttura patrimoniale e al modello di business. L analisi tecnica viene utilizzata in via complementare. Fondo ad accumulazione dei proventi Al fine di una più efficiente gestione del portafoglio il fondo può investire in operazioni di pronti contro termine attivi anche con controparte appartenente al medesimo gruppo di Symphonia SGR. Tali operazioni sono effettuate in linea con i migliori interessi del Fondo con la finalità di una efficiente gestione della liquidità, ma possono determinare un rischio di controparte e possono generare potenziali conflitti di interesse. Symphonia SGR mette in atto tutti gli strumenti per il monitoraggio e la gestione dei rischi appena descritti e prevede una procedura per la gestione dei conflitti di interesse di questa natura. Nell ambito delle operazioni in strumenti finanziari derivati OTC il fondo effettua esclusivamente attività di compravendita a termine di valute (forward) per le quali, data la particolarità dello strumento, non è previsto lo scambio di garanzie. Le attività ricevute dal fondo nell ambito delle tecniche di gestione efficiente del portafoglio sono qualificabili come garanzie. Il fondo presenta anche due differenti classi di quote denominate Symphonia Patrimonio Attivo Classe I e Symphonia Patrimonio Attivo Classe P che differiscono per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Per maggiori informazioni si rimanda al regolamento di gestione e alle Sezioni C e D del presente Prospetto. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. 17
. SYMPHONIA PATRIMONIO REDDITO Denominazione Fondo Symphonia Patrimonio Reddito Classe I Classe P Data di Istituzione 18.04.2011 (*) 24/09/2015 24/09/2015 Codice ISIN al portatore IT0004764491 IT0005154023 IT0005154049 Descrizione TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO Tipologia di gestione Valuta di denominazione Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla direttiva 2009/65/CE Absolute Return Fund Euro PARAMETRO DI RIFERIMENTO o MISURA DI VOLATILITA' Benchmark/Volatilità Misura di rischio: Value at risk (VaR), orizzonte temporale 1 mese, intervallo di confidenza 95%, valore -4%. Volatilità: 8,40% PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO Indicatore sintetico del grado di rischio/rendimento: categoria 3 L'indicatore sintetico di rischio classifica il fondo su una scala da 1 a 7 basata sulla volatilità storica annua del fondo in un periodo di 5 anni secondo la normativa comunitaria vigente. Tale calcolo ha determinato il posizionamento del fondo nella categoria 3. Profilo di rischio/rendimento del fondo Avvertenze: I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio/rendimento dell OICR. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. In relazione allo stile di gestione adottato (stile flessibile) non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della Grado di scostamento dal benchmark politica di gestione adottata, pertanto nemmeno uno scostamento da esso. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO Categoria Categoria Assogestioni: Fondo Flessibile Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti e/o settori industriali Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione Destinazione dei proventi Tecniche di gestione efficiente del portafoglio Gestione delle garanzie su strumenti derivati OTC e su tecniche di gestione efficiente del portafoglio Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di tipo obbligazionario (inclusi gli strumenti del mercato monetario) e fino ad un massimo del 30% in titoli azionari, entrambi denominati in Euro ed anche sino al 100% in valute estere. Il fondo può investire in misura anche significativa in OICR coerenti con la politica d'investimento; nel caso di OICR collegati il suddetto limite è ridotto ad un massimo del 10%. Il fondo potrà essere investito per più del 35% del proprio patrimonio in titoli emessi da Italia, Germania e USA. Tutte le aree geografiche. Tutte le categorie. Duration: nessuna restrizione in termini di duration. Paesi emergenti: investimento contenuto in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rating: investimento anche significativo in titoli aventi merito creditizio inferiore all'investment grade o privi di rating. Rischio di cambio: il gestore ordinariamente pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. Titoli strutturati: investimento residuale in titoli strutturati. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L esposizione in derivati non potrà superare il 100% del patrimonio netto (leva 2). Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Il metodo degli impegni è utilizzato per il calcolo dell'esposizione complessiva del fondo. Lo stile di gestione è flessibile e la filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare il peso della componente azionaria e di quella obbligazionaria, con uno stile di gestione attivo e flessibile al fine di cogliere le opportunità sulle varie asset class. Per la componente di portafoglio investita in azioni la scelta d investimento è basata sull analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria), sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata su prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio Per la componente del portafoglio investita in obbligazioni particolare attenzione è dedicata alla ricerca macroeconomica per quanto riguarda le aspettative di crescita e di inflazione nonchè gli obiettivi e gli interventi della politica monetaria delle banche centrali. L analisi tecnica viene utilizzata in via complementare. Fondo ad accumulazione dei proventi Al fine di una più efficiente gestione del portafoglio il fondo può investire in operazioni di pronti contro termine attivi anche con controparte appartenente al medesimo gruppo di Symphonia SGR. Tali operazioni sono effettuate in linea con i migliori interessi del Fondo con la finalità di una efficiente gestione della liquidità, ma possono determinare un rischio di controparte e possono generare potenziali conflitti di interesse. Symphonia SGR mette in atto tutti gli strumenti per il monitoraggio e la gestione dei rischi appena descritti e prevede una procedura per la gestione dei conflitti di interesse di questa natura. Nell ambito delle operazioni in strumenti finanziari derivati OTC il fondo effettua esclusivamente attività di compravendita a termine di valute (forward) per le quali, data la particolarità dello strumento, non è previsto lo scambio di garanzie. Le attività ricevute dal fondo nell ambito delle tecniche di gestione efficiente del portafoglio sono qualificabili come garanzie. CLASSI DI QUOTE Il fondo presenta anche due differenti classi di quote denominate Symphonia Patrimonio Reddito Classe I e Symphonia Patrimonio Reddito Classe P che differiscono per il regime commissionale applicato e per le modalità di partecipazione. Per maggiori informazioni si rimanda al regolamento di gestione e alle Sezioni C e D del presente Prospetto. Avvertenza: le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute della relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. (*) già Symphonia Sicav comparto Patrimonio Globale Reddito istituito nel novembre 1999 18