E T F MARZO 2011 MESSAGGIO PUBBLICITARIO Lyxor è il 1 gestore di ETF in Italia per Contratti (68%), Controvalore (58%) e Patrimonio (43%) (fonte: Borsa Italiana, anno 2010)
L I Q U I D I T À ( E u r o ) DEPOSITO in Euro (EONIA) EuroMTS EONIA Investable Come un Deposito, ogni giorno l'indice capitalizza i nuovi interessi calcolati sul tasso EONIA della BCE (l'indice non può perdere valore) Euro Cash LEONIA IM LEONIA.MI FR0010510800 0,15% T I T O L I D I S TAT O " A A A " ( E u r o ) "AAA" EuroMTS AAA Government Circa 122 Titoli di Stato in Euro, con rating massimo "AAA", EuroMTS AAA Government Bond EMAAA IM EMAAA.MI FR0010820258 T I T O L I D I S TAT O ( E u r o ) EuroMTS Global Circa 147 Titoli di Stato in Euro, con scadenze da 1 a 30 anni, EuroMTS Global EMG IM MTX.MI FR0010028860 EuroMTS 1-3Y Circa 22 Titoli di Stato in Euro, con scadenza tra 1 e 3 anni, EuroMTS 1-3Y EM13 IM EM13.MI FR0010222224 EuroMTS 3-5Y Circa 21 Titoli di Stato in Euro, con scadenza tra 3 e 5 anni, EuroMTS 3-5Y EM35 IM EM35.MI FR0010037234 EuroMTS 5-7Y Circa 21 Titoli di Stato in Euro, con scadenza tra 5 e 7 anni, EuroMTS 5-7Y EM57 IM EM57.MI FR0010411413 EuroMTS 7-10Y Circa 22 Titoli di Stato in Euro, con scadenza tra 7 e 10 anni, EuroMTS 7-10Y EM710 IM EM710.MI FR0010411439 EuroMTS 10-15Y Circa 17 Titoli di Stato in Euro, con scadenza tra 10 e 15 anni, EuroMTS 10-15Y EM1015 IM EM1015.MI FR0010037242 EuroMTS 15+Y Circa 45 Titoli di Stato in Euro, con scadenza oltre 15 anni, EuroMTS 15+Y EM15 IM EM15.MI FR0010481093 I N F L A Z I O N E - T I T O L I D I S TAT O ( E u r o ) ] INFLAZIONE EuroMTS Inflation Linked Circa 24 Titoli di Stato in Euro, indicizzati all'inflazione, EuroMTS Inflation Linked EMI IM MTI.MI FR0010174292 0,20% 2
T I T O L I D I S TAT O ( U S D ) (USD) Markit iboxx $ Treasuries 1-3Y 68 U.S. Treasuries in USD con scadenza tra 1 e 3 anni iboxx $ Treasuries 1-3Y US13 IM US13.MI FR0010960955 ; Société Générale (USD) Markit iboxx $ Treasuries 5-7Y 37 U.S. Treasuries in USD con scadenza tra 5 e 7 anni iboxx $ Treasuries 5-7Y US57 IM US57.MI FR0010961011 ; Société Générale (USD) Markit iboxx $ Treasuries 10Y+ 36 U.S. Treasuries in USD con scadenza oltre 10 anni iboxx $ Treasuries 10Y+ US10 IM US10.MI FR0010961003 ; Société Générale T I T O L I D I S TAT O d i PA E S I E M E R G E N T I ( U S D ) di Paesi Emergenti (USD) Markit iboxx USD Liquid Emerging Markets Sovereigns 36 Titoli di Stato di Paesi Emergenti, in USD, attualmente con rating da A a B iboxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns EMKTB IM EMKTB.MI FR0010967323 ; Knight C O R P O R AT E B O N D ( E u r o ) CORPORATE BOND Markit iboxx Liquid Corporates 40 obbligazioni societarie in Euro "investment grade" ad alta liquidità Euro Corporate Bond CRPE IM CRPE.MI FR0010737544 0,20% CORPORATE BOND Ex Financials Markit iboxx Liquid Corporates ex Financials 20 obbligazioni societarie in Euro "investment grade" ad alta liquidità escluso il settore finanziario Euro Corporate Bond ex Financials CBEF IM CBEF.MI FR0010814236 0,20% C O R P O R AT E B O N D a d A LT O R E N D I M E N T O ( E u r o ) CORPORATE BOND ad Alto Rendimento Markit iboxx EUR Liquid High Yield 30 30societarie in Euro ad alta liquidità, escluso il settore finanziario, con rating "non investment grade" (da BB+ a CCC-) iboxx Liquid High Yield 30 HY IM HY.MI FR0010975771 ; Knight B U N D F U T U R E - D O U B L E S H O R T ( - 2 x ) BUND FUTURE - Double Short (-2x) SGI Daily Double Short Bund Bund Future con doppia leva inversa (-2x) Daily Double Short Bund BUND2S IM BUND2S.MI FR0010869578 0,20% 3
PA E S I S V I L U P PAT I ( S i n g o l i P a e s i ) ITALIA Circa 40 azioni quotate su Borsa Italiana ETFMIB IM ETFMIB.MI FR0010010827 [vedi Nota O] 0,35% GERMANIA DAX 30 azioni quotate sulla borsa tedesca (Deutsche Boerse) DAX DAXX IM DAXX.MI LU0252633754 Optiver; Société Générale; Banca IMI; 0,15% UK (Regno Unito) FTSE 100 100 azioni quotate sul London Stock Exchange FTSE 100 FTS100 IM FTS100.MI FR0010438127 ; [vedi Nota T] GIAPPONE Topix Circa 1.666 azioni quotate sulla Borsa di Tokyo Japan (TOPIX) JPN IM JPN.MI FR0010245514 ; Dicembre* 0,50% U.S.A. S&P 500 Total Return 500 azioni USA S&P 500 SPX IM LYXSP.MI LU0496786574 [vedi Note B e C] 0,20% U.S.A. MSCI USA Circa 591 azioni USA MSCI USA LUSA IM LUSA.MI FR0010296061 ; [vedi Nota B] 0,35% U.S.A. NASDAQ-100 100 azioni non finanziarie del mercato NASDAQ NASDAQ-100 UST IM USTE.MI FR0007063177 ; [vedi Nota E] U.S.A. Dow Jones Industrial Average Total Return 30 azioni USA Dow Jones Industrial Average DJE IM DJE.MI FR0007056841 ; [vedi Nota B] 0,50% AUSTRALIA S&P/ASX 200 200 azioni australiane quotate sull'australian Stock Exchange (ASX) Australia (S&P ASX 200) AUST IM AUST.MI LU0496786905 CANADA S&P/TSX 60 60 azioni canadesi quotate sul Toronto Stock Exchange (TSX) Canada (S&P TSX 60) CAN IM LYCAN.MI LU0496786731 GRECIA MSCI Greece Circa 8 azioni della Grecia MSCI Greece GRC IM LGRE.MI FR0010405431 [vedi Nota A] PA E S I S V I L U P PAT I ( A r e e G e o g r a f i c h e ) EUROPA (Area Euro) 50 azioni MSE IM MSE.MI FR0007054358 Optiver; Société Générale; Banca IMI; Ottobre* 0,25% EUROPA MSCI Europe Circa 466 azioni europee MSCI Europe MEU IM MEU.MI FR0010261198 [vedi Nota A] 0,35% EUROPA (Area Euro) Circa 268 azioni dei paesi Area Euro EMU IM LXEMU.MI FR0007085501 [vedi Note A e H] 0,35% MONDO Circa 1.659 azioni mondiali di 23 paesi sviluppati [vedi Nota F] WLD IM WLD.MI FR0010315770 ; MONDO Dow Jones Global Titans 50 50 azioni mondiali Dow Jones Global Titans 50 MGT IM MGT.MI FR0007075494 ; 4
E M E R G I N G M A R K E T S ( S i n g o l i P a e s i ) CINA Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) Circa 40 azioni cinesi H-Shares quotate su Hong Kong China Enterprise (HSCEI) CINA IM CINA.MI FR0010204081 ; INDIA MSCI India Circa 67 azioni dell'india MSCI India INDI IM INDI.MI FR0010361683 ; Dicembre* 0,85% BRASILE ibovespa Circa 69 azioni del Brasile Brazil (ibovespa) BRA IM BRA.MI FR0010408799 ; RUSSIA Dow Jones RusIndex Titans 10 10 Russian Depositary Receipts quotate sul LSE Russia RUS IM LRUS.MI FR0010326140 ; HONG KONG Hang Seng Index (HSI) Circa 45 azioni (non cinesi) quotate su Hong Kong Hong Kong (HSI) HK IM HK.MI FR0010361675 TAIWAN MSCI Taiwan Circa 125 azioni di Taiwan MSCI Taiwan TWN IM TWNL.MI FR0010444786 ; SUD AFA FTSE JSE/Top40 43 azioni del Sud Africa SOUTH AFA (FTSE JSE TOP 40) SAFRI IM SAFRI.MI FR0010464446 ; COREA MSCI Korea Circa 102 azioni della Corea MSCI Korea KOR IM KOR.MI FR0010361691 TURCHIA Dow Jones Turkey Titans 20 20 azioni della Turchia Turkey TUR IM LTUR.MI FR0010326256 ; MALESIA MSCI Malaysia Circa 40 azioni della Malesia MSCI Malaysia MAL IM MALA.MI FR0010397554 EMERGING MARKETS (Aree Geografiche) MERCATI EMERGENTI MSCI Emerging Markets Circa 811 azioni di 19 paesi emergenti (vedi Nota L) MSCI Emerging Markets EMKT IM EMKT.MI FR0010429068 ; ASIA - PACIFICO MSCI AC Asia- Pacific ex Japan Circa 684 azioni di 13 paesi dell'area Asia-Pacifico, escluso il Giappone (vedi Nota D) MSCI AC Asia-Pacific ex Japan AEJ IM AEJ.MI FR0010312124 ASIA - PACIFICO MSCI ASIA APEX 50 50 azioni più liquide e capitalizzate dell'area Asia-Pacifico, escluso il Giappone MSCI ASIA APEX 50 APEX IM LAPEX.MI FR0010652867 0,50% AMEA LATINA MSCI EM Latin America Circa 136 azioni di 6 paesi dell'america Centrale e Meridionale (vedi Nota M) MSCI EM Latin America LATAM IM LATAM.MI FR0010410266 ; AFA SGI Pan Africa 30 azioni dell'africa (10 Nord Africa, 10 Africa Sub-sahariana, 10 Sud Africa) Pan Africa LAFRI IM LAFRI.MI FR0010636464 0,85% EST EUROPA CECE Composite Circa 31 azioni di Polonia, Ungheria e Repubblica Ceca Eastern Europe (CECE EUR) EST IM LYEE.MI FR0010204073 0,50% 5
S E T T O R I ( E u r o p a ) Automobilistico e Componentistica Automobiles & Parts Circa 14 azioni europee del Automobiles & Parts AUTP IM AUTP.MI FR0010344630 Bancario Banks Circa 52 azioni europee del Banks BNK IM LYXBNK.MI FR0010345371 Materie Prime Basic Resources Circa 31 azioni europee del Basic Resources BRES IM BRES.MI FR0010345389 Chimico Chemicals Circa 23 azioni europee del Chemicals CHM IM CHM.MI FR0010345470 Edile e Laterizi Construction & Materials Circa 27 azioni europee del Construction & Materials CST IM DJST.MI FR0010345504 Servizi Finanziari Financial Services Circa 30 azioni europee del Financial Services FINS IM FINS.MI FR0010345363 Alimentare Food & Beverage Circa 28 azioni europee del Food & Beverage FOO IM DJFOO.MI FR0010344861 Farmaceutico Health Care Circa 34 azioni europee del Health Care HLT IM LYXHEA.MI FR0010344879 Beni e Servizi Industriali Industrial Goods & Services Circa 93 azioni europee del Industrial Goods & Services INDG IM INDG.MI FR0010344887 Assicurativo Insurance Circa 33 azioni europee del Insurance INS IM LYYQ.MI FR0010344903 Mezzi di Comunicazione Media Circa 28 azioni europee del Media MDA IM MDA.MI FR0010344929 Energetico (Petrolio e Gas) Oil & Gas Circa 34 azioni europee del Oil & Gas OIL IM LYXOIL.MI FR0010344960 Articoli Personali e Casalinghi Personal & Household Goods Circa 28 azioni europee del Personal & Household Goods PHG IM LYXPER.MI FR0010344978 Distribuzione Retail Circa 25 azioni europee del Retail RTA IM RTA.MI FR0010344986 Tecnologia Technology Circa 26 azioni europee del Technology TNO IM LYXTNO.MI FR0010344796 Telecomunicazioni Telecommunications Circa 20 azioni europee del Telecommunications TELE IM TELE.MI FR0010344812 Viaggi e Tempo Libero Travel & Leisure Circa 22 azioni europee del Travel & Leisure TRVL IM TRVL.MI FR0010344838 Servizi di Pubblica Utilità Utilities Circa 31 azioni europee del Utilities UTI IM LYXUTI.MI FR0010344853 6
SETTORI (Europa) SHORT (-1x) Energetico (Petrolio e Gas) - Oil & Gas Long del settore con leva inversa (-1x) Oil & Gas OILX IM OILX.MI FR0010916809 Materie Prime - Basic Resources Long del settore con leva inversa (-1x) Basic Resources BRESX IM BRESX.MI FR0010916783 Bancario - Banks Long del settore con leva inversa (-1x) Banks BNKX IM BNKX.MI FR0010916767 Auto - Automobiles & Parts Long del settore con leva inversa (-1x) Automobiles & Parts AUTPX IM AUTPX.MI FR0010916759 SETTORI (Mondo) Servizi di Pubblica Utilità Utilities Circa 89 azioni mondiali del Utilities TR UTIW IM LUTIW.MI LU0533034558 Edile e Laterizi Materials Circa 160 azioni mondiali del Materials TR MATW IM LMATW.MI LU0533033824 Telecomunicazioni Telecommunication Services Circa 51 azioni mondiali del Telecommunication Services TR TELEW IM TELEW.MI LU0533034129 Tecnologia Information Technology Circa 153 azioni mondiali del Information Technology TR TNOW IM LTNOW.MI LU0533033667 Farmaceutico Health Care Circa 120 azioni mondiali del Health Care TR HLTW IM LHLTW.MI LU0533033238 Industriale Industrial Circa 264 azioni mondiali del Industrial TR INDGW IM INDGW.MI LU0533033402 Energetico Energy Circa 114 azioni mondiali del Energy TR ENERW IM ENERW.MI LU0533032420 Finanziario Financials Circa 341 azioni mondiali del Financials TR FINSW IM LFINSW.MI LU0533032859 dei Beni di Consumo Discrezionali Consumer Discretionary Circa 248 azioni mondiali del Consumer Discretionary TR DISW IM LDISW.MI LU0533032008 dei Beni di Consumo Primari Consumer Staples Circa 123 azioni mondiali del Consumer Staples TR STAW IM LSTAW.MI LU0533032263 7
M AT E R I E P R I M E Commodities CON Petrolio /Jefferies CRB 19 materie prime più rappresentative e liquide Commodities CRB CRB IM CRB.MI FR0010270033 0,35% Commodities SENZA Petrolio /Jefferies CRB Non-Energy 15 materie prime (escluso Petrolio, suoi derivati e Gas) Commodities CRB Non-Energy CRBN IM CRBN.MI FR0010346205 0,35% E N E R G I E R I N N O VA B I L I e d A C Q U A ENERGIE RINNOVABILI World Alternative Energy Index cw (WAEX) 20 azioni mondiali del settore Energie Rinnovabili New Energy ENER IM ENY.MI FR0010524777 ; ACQUA World Water Index cw (WOWAX) 20 azioni mondiali del settore Acqua World Water WAT IM H2O.MI FR0010527275 D I V I D E N D I AT T E S I EVOLUZIONE DIVIDENDI ATTESI () Euro STOXX 50 DIVIDEND POINTS FUTURES 5 Futures più prossimi sui dividendi delle 50 società dell'indice Euro STOXX 50 DIVIDENDS DIV IM DIV.MI FR0010869529 0,70% P R I VAT E E Q U I T Y PRIVATE EQUITY Privex 25 fondi di Private Equity quotati nel mondo a maggiore liquidità e capitalizzazione Privex PVX IM PVX.MI FR0010407197 0,70% R E A L E S TAT E ( I m m o b i l i ) REAL ESTATE EUROPA MSCI Europe Real Estate Circa 12 titoli europei di REITs MSCI Europe Real Estate REEU IM REEU.MI FR0010833558 REAL ESTATE U.S.A. MSCI USA Real Estate Circa 24 titoli statunitensi di REITs e società immobiliari MSCI USA Real Estate REUSA IM REUSA.MI FR0010833566 REAL ESTATE ASIA - PACIFICO MSCI AC Asia ex Japan Real Estate Circa 52 titoli asiatici di REITs e società immobiliari MSCI AC Asia ex Japan Real Estate REASIA IM REASIA.MI FR0010833541 REAL ESTATE MONDO Real Estate Circa 85 titoli mondiali di REITs e società immobiliari MSCI World Real Estate REWLD IM REWLD.MI FR0010833574 8
A Z I O N A R I O A LT I D I V I D E N D I AZIONI ALTI DIVIDENDI (Europa) STOXX Europe Select Dividend 30 Net Return 30 azioni europee con i maggiori dividendi STOXX Europe Select Dividend 30 SEL IM SEL.MI FR0010378604 [vedi Nota A] A Z I O N A R I O D I S T I L E ( A R E A E U R O ) AZIONI DI VALORE Circa 151 azioni con alti dividendi Value VAL IM LEMU.MI FR0010168781 [vedi Nota A] AZIONI ALTA CRESCITA Growth Circa 153 azioni ad alte prospettive di crescita Growth GWT IM MSGW.MI FR0010168765 [vedi Nota A] AZIONI BASSA CAPITALIZZAZIONE Small Cap Circa 561 azioni a bassa capitalizzazione dei paesi dell'area Euro Small Cap MMS IM MSSM.MI FR0010168773 ; Banca IMI; [vedi Nota A] Q U A N T I TAT I V O ( W i s e M o d e l ) QUANTITATIVO SGI Wise Long Circa 127 azioni europee selezionate con un modello quantitativo basato su 8 indicatori (4 Value e 4 Momentum) Wise Quantitative Strategy WISE IM WIS.MI FR0010540690 A N A L I S I F O N D A M E N TA L E EUROPA (Analisi Fondamentale) FTSE RAFI Europe Circa 502 azioni europee selezionate con i 4 indicatori dell'analisi Fondamentale RAFI (vedi Nota N) FTSE RAFI Europe REU IM REU.MI FR0010400770 U.S.A. (Analisi Fondamentale) FTSE RAFI US 1000 Circa 989 azioni statunitensi selezionate con i 4 indicatori dell'analisi Fondamentale RAFI (vedi Nota N) FTSE RAFI US 1000 RUSA IM RUSA.MI FR0010400804 C O V E R E D C A L L - B U Y W R I T E DAX - BUY WRITE DAXplus Covered Call Posizione lunga su indice DAX e, ogni mese, vendita di un'opzione call a 1 mese "out of the money" del 5% DAXplus Covered Call DAXCC IM DAXCC.MI LU0252635023 - BUY WRITE BuyWrite Posizione lunga su indice e, ogni mese, vendita di un'opzione call a 1 mese "out of the money" del 5% BuyWrite DJBW IM DJBW.MI FR0010389205 P R O T E Z I O N E ( P r o t e c t i v e P u t ) DAX - PROTEZIONE DAXplus Protective Put Posizione lunga su indice DAX e, ogni 3 mesi, acquisto di un'opzione put a 3 mesi "out of the money" del 5% DAXplus Protective Put DAXPUT IM DAXPUT.MI LU0288030280 Société Générale 9
L E VA ( + 2 x ) - Leva (+2x) con leva (+2x) con leva (+2x) Leveraged LEVMIB IM LEVMIB.MI FR0010446658 [vedi Note R e U] DAX - Leva (+2x) LevDAX DAX con leva (+2x) LevDAX (vedi Nota Q) DAXLEV IM DAXLEV.MI LU0252634307 Optiver; Société Générale; Banca IMI; [vedi Note C e S] - Leva (+2x) Daily Leverage Net Return con leva (+2x) Daily Leverage DJLEV IM DJLEV.MI FR0010468983 Optiver; Société Générale; Banca IMI; Ottobre* [vedi Note A e S] S H O R T ( - 1 x ) - con leva inversa (-1x) con leva inversa (-1x) Bear BERMIB IM BERMIB.MI FR0010446146 [vedi Note I e R] STOXX EUROPE 600 - con leva inversa (-1x) DJS IM LDJS.MI FR0010589101 [vedi Note I e W] SETTORE ENERGETICO - Oil & Gas Long del settore con leva inversa (-1x) Oil & Gas OILX IM OILX.MI FR0010916809 SETTORE MATERIE PRIME - Basic Resources Long del settore con leva inversa (-1x) Basic Resources BRESX IM BRESX.MI FR0010916783 SETTORE BANCARIO - Banks Long del settore con leva inversa (-1x) Banks BNKX IM BNKX.MI FR0010916767 SETTORE AUTO - Automobiles & Parts Long del settore con leva inversa (-1x) Automobiles & Parts AUTPX IM AUTPX.MI FR0010916759 D O U B L E S H O R T ( - 2 x ) - Double Short (-2x) con doppia leva inversa con doppia leva inversa (-2x) (-2x) XBear XBRMIB IM XBRMIB.MI FR0010446666 [vedi Note I e R] BUND FUTURE - Double Short (-2x) SGI Daily Double Short Bund Bund Future con doppia leva inversa (-2x) Daily Double Short Bund BUND2S IM BUND2S.MI FR0010869578 0,20% DAX - Double Short (-2x) ShortDAX x2 DAX con leva doppia inversa (-2x) DAX x2 DAX2S IM LDAX2S.MI FR0010869495 - Double Short (-2x) Daily Double Short con doppia leva inversa (-2x) Daily Double Short BXX IM BXX.MI FR0010424143 Susquehanna; [vedi Note I, R e V] 10
COS È UN ETF Gli ETF di Lyxor sono Fondi Comuni / Sicav, negoziati in Borsa come un'azione, che replicano fedelmente un indice benchmark di riferimento. Essi hanno bassi costi di gestione e sono "armonizzati", cioè rispettano le norme della Direttiva Europea UCITS III. Il loro patrimonio è segregato per legge e non aggredibile da terzi. Gli ETF di Lyxor quotati su Borsa Italiana godono della presa d'atto di Banca d'italia e Consob per la commercializzazione in Italia. Negli ETF l'innovativo meccanismo di funzionamento definito creation/redemption in kind ( sottoscrizione / rimborso in natura ) consente una migliore replica dell indice e un maggior contenimento dei costi. COSTI CONTENUTI di Entrata, Uscita e Performance: Nulle (a parte i costi di negoziazione della propria banca). Totali: A seconda dell ETF tra 0,15% e 0,85% all anno (in proporzione al periodo di effettiva detenzione). di Acquisto/Vendita: Indicativamente le stesse previste dalla propria Banca/Sim per la negoziazione delle azioni italiane. NEGOZIAZIONE IN TEMPO REALE (come le azioni) Gli ETF di Lyxor sono negoziati su Borsa Italiana dalle 9:00 alle 17:25 in continua (senza aste). La liquidità è assicurata da uno Specialist (market maker con obblighi di quotazione) e da eventuali Liquidity Providers (market maker non ufficiali) e Arbitraggisti. Il lotto minimo di negoziazione è di 1 ETF, la negoziazione avviene in Euro e la liquidazione, sempre in Euro, avviene in Monte Titoli dopo 3 giorni lavorativi (come le azioni). Le negoziazioni sono garantite dalla Cassa di Compensazione e Garanzia. ARCHITETTURA APERTA MULTI DEALER In Europa oltre 40 Intermediari assicurano liquidità agli ETF di Lyxor. Questo limita significativamente i rischi di illiquidità e di eventuali comportamenti opportunistici che si potrebbero verificare nel caso di un unico intemediario (ovvero di pochi) a supporto. MODALITÀ DI UTILIZZO SEMPLIFICAZIONE DELL ASSET ALLOCATION (Strategica e Tattica) - L ETF consente, in tempo reale, di prendere posizione su un intero indice con un unica operazione di acquisto/vendita (si evita l acquisto/vendita dei molteplici titoli sottostanti all indice). Si ottiene così la diversificazione desiderata in maniera semplice ed immediata minimizzando le attività (e i costi) di negoziazione e di back-office. Inoltre l ETF si riallinea automaticamente al benchmark quando questo si modifica. TRADING, STRATEGIE CORE-SATELLITE, ACCESSO AD ASSET CLASS DI NICCHIA, IMPIEGO DELLA LIQUIDITÀ, SHORT SELLING, STRATEGIE LONG / SHORT, COPERTURA, SECTOR ROTATION, ALTERNATIVA AI DERIVATI. TRASPARENZA Per ogni ETF di Lyxor è disponibile, sul sito www.etf.it e sui principali Information Providers: (1) Composizione di costituenti / pesi dell ETF (Creation Basket); (2) NAV (Net Asset Value) giornaliero; (3) inav (Indicative NAV): il valore teorico dell ETF calcolato in tempo reale; (4) Scheda informativa, Prospetto e Prezzi dell ETF. DIVIDENDI I dividendi dell ETF sono tipicamente distribuiti annualmente (nel caso degli ETF azionari) ovvero capitalizzati stabilmente nel patrimonio dell ETF stesso (nel caso degli ETF obbligazionari). In entrambi i casi l unico beneficiario è l investitore. FISCALITÀ La fiscalità degli ETF di Lyxor è la stessa prevista per gli OICR (Fondi / Sicav) esteri armonizzati. A titolo di esempio, per un investitore privato che abbia optato per il regime del risparmio amministrato : aliquota al 12,5% e nessun provento da riportare nella Dichiarazione dei Redditi. RISCHI E SPECIFICHE FUNZIONALI Gli ETF espongono gli investitori al rischio di perdite del capitale investito. Leggere attentamente il Prospetto Semplificato e Completo ed il Documento di Quotazione per una descrizione dettagliata dei rischi e delle caratteristiche degli ETF. La leva degli ETF a Leva (+2x), e Double Short (+2x) è ribasata giornalmente e quindi è valida solo durante la specifica seduta di negoziazione. NOTE Nota A - Dal 01/04/2011 l'indice benchmark di questo ETF è passato dalla versione Price Return alla versione Total Return Net. Nota B - Dal 06/04/2011 l'indice benchmark di questo ETF è passato dalla versione Price Return alla versione Total Return Net. Nota C - Dal 03/01/2011 questo ETF è stato esentato dalla "taxe d'abonnement" lussemburghese e pertanto il suo Costo Totale Annuo (TER - Total Expense Ratio) si è ridotto di 5 basis point (0,05%). Nota D - India, Cina, Taiwan, Hong Kong, Singapore, Indonesia, Corea, Malesia, Pakistan, Filippine, Tailandia, Nuova Zelanda e Australia. Nota E - Il 26 settembre 2006 questo ETF è stato modificato. Precedentemente era denominato " MSCI US Tech", l'indice benchmark era "MSCI USA Information Technology Index", le commissioni di gestione annue erano di 0,50% e il rapporto ETF/ era di 1/10. Nota F - Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone, Grecia, Hong Kong, Irlanda, Italia, Norvegia, Nuova Zelanda, Olanda, Portogallo, Regno Unito, Singapore, Spagna, Stati Uniti, Svezia, Svizzera. Nota G - Il primo intermediario citato è lo "Specialist" con obblighi di quotazione su Borsa Italiana monitorati dalla Market Supervision di Borsa Italiana. Gli altri intermediari sono "Liquidity Provider" riconosciuti da Borsa Italiana. In Europa oltre 40 intermediari forniscono liquidità agli ETF di Lyxor. Nota H - Il 1 Luglio 2008 questo ETF è stato modificato. Precedentemente era denominato " FTSEurofirst 80", l'indice benchmark era "FTSEurofirst 80 Index", le commissioni di gestione annue erano di 0,35% e il rapporto ETF/ era di 1/100. Nota I - Gli ETF e Double Short (-2x) vendono sinteticamente allo scoperto le azioni sottostanti per cui non ricevono e non distribuiscono dividendi, ma beneficiano degli interessi attivi calcolati sulla liquidità incassata dall'investitore e dalla vendita allo scoperto (al netto del costo per il prestito titoli necessario a coprire le posizioni corte). Nota L - Brasile, Cile, Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Egitto, Hong Kong, India, Indonesia, Corea del Sud, Malesia, Messico, Marocco, Filippine, Polonia, Russia, Sud Africa, Taiwan e Tailandia. Nota M - Brasile, Messico, Cile, Perù, Argentina e Colombia. Nota N - Le azioni sono selezionate e pesate in virtù di una metodologia sistematica di Analisi Fondamentale, sviluppata da Research Affiliates (Pasadena - California), basata su Ricavi, Dividendi, Flussi di Cassa e Patrimonio Netto. Nota O - Dal 01/06/2009 l'indice "S&P/MIB" è stato ridenominato in "" (mantenendo invariata la sua metodologia di calcolo) e pertanto l'etf " S&P/MIB" è stato ridenominato in "Lyxor ETF " ed ha modificato il proprio indice benchmark da "S&P/MIB" a "". Nota P - I 3 ETF "LYXOR ETF FTSE RAFI Japan" (Codice: RJPN; Isin: FR0010400796), "LYXOR ETF FTSE RAFI Eurozone" (Codice: REURO; Isin: FR0010400788) e "LYXOR ETF MSCI Thailand" (Codice: TAIL; Isin: FR0010398719) sono stati delistati il 22/07/2009, con liquidazione/pagamento il 28/07/2009 sulla base della NAV del 21/07/2009 (del 22/07/2009, per ragioni di fuso orario, per i 2 ETF asiatici). Nota Q - La leva degli ETF a Leva (+2x), e Double Short (-2x) di un determinato giorno viene calcolata sulla base dell'ultimo valore dell'indice "long" notorio del giorno lavorativo precedente. Pertanto per periodi superiori al giorno, per ragioni meramente matematiche legate al reset giornaliero della leva, la leva non può più essere usata per approssimare il rendimento dell'etf a partire dal rendimento dell'indice "long" notorio. Inoltre il rendimento dell'etf è influenzato dai ricavi della leva (nel caso degli ETF Short e Double Short) o dai costi della leva (nel caso degli ETF a Leva) ovvero dai costi del prestito titoli (nel caso degli ETF Short e Double Short) o dai ricavi del prestito titoli (nel caso degli ETF a Leva). Per semplificare la verifica della bontà di replica dell'etf, quando è stato possibile si è chiesto ad un index provider di creare e calcolare un indice benchmark congruo che consideri tutti questi elementi. Nota R - Il 01/09/2009 l'etf è stato conferito da SGAM a Lyxor cambiando sia la società di gestione (da SGAM a Lyxor) sia il nome (il termine "Lyxor" ha sostituito il termine "SGAM"). Nota S - Gli ETF a Leva (+2x) tengono conto sia dei dividendi incassati dalle azioni sottostanti (hanno infatti una posizione lunga doppia) sia del costo del finanziamento della leva. Nota T - Il 07/05/2010 la versione dell'indice dell'etf è stata modificata da "FTSE 100 Price Return" a "FTSE 100 Gross Total Return" e, da tale data, i dividendi sono capitalizzati nell'etf. Nota U - In merito a questo ETF, il 07/07/2010 Lyxor International Asset Management ha previsto la possibilità di distribuire annualmente, in maniera parziale o totale, i dividendi e/o di capitalizzarli. Precedentemente essi erano integralmente capitalizzati. Nota V - Il 31/01/2011 questo ETF è stato modificato: precedentemente era denominato " XBear " e l'indice benchmark era indicativamente, su base, l'indice EURO STOXX 50 con una doppia leva inversa (-2x). Nota W - Il 04/11/2010 questo ETF è stato modificato: precedentemente era denominato " Short Strategy Europe (based on )" e l'indice benchmark era indicativamente, su base, l'indice con leva inversa (-1x). Nota Z - Dal 01/03/2011 l'indice benchmark di questo ETF è passato dalla versione Price Return alla versione Total Return Net. * Il mese di stacco dei dividendi è prettamente indicativo ed è soggetto a modifiche senza preavviso (lo stacco solitamente avviene il secondo lunedì del mese). 11
Avvertenze Gli ETF qui menzionati sono OICR gestiti da Lyxor International Asset Management SA (qui per brevità Lyxor ). I relativi prospetti sono stati approvati dalla AMF (ETF con codice Isin che inizia per FR) o dalla CSSF (ETF con codice Isin che inizia per LU). Il presente documento, predisposto da Société Générale, ha finalità di carattere meramente promozionale. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento negli strumenti finanziari in oggetto. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo e ha solo scopi informativi. Lyxor e Société Générale non sono responsabili per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all investitore e/o a terzi dall uso dei dati e delle informazioni contenuti nel presente documento. Le informazioni contenute nel presente documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affidabili, Lyxor e Société Générale non assumono alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Lyxor e Société Générale non potranno essere ritenute responsabili delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall investimento nei prodotti elencati. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Il valore dell ETF può aumentare o diminuire nel corso del tempo. Relativamente agli ETF che incorporano un effetto leva, il valore dell ETF amplierà le oscillazioni al rialzo e/o al ribasso rispetto all indice di riferimento, nel caso in cui questo non incorpori tale effetto leva. In ogni caso, si consideri che l ETF potrebbe perdere in misura anche significativa il suo valore. L applicazione del trattamento fiscale indicato nel presente documento dipende dallo specifico status fiscale di ciascun investitore, nonché dalle leggi di volta in volta applicabili in materia. Si consideri, inoltre, che il trattamento fiscale potrà essere modificato in qualsiasi momento. Per ulteriori informazioni, si consiglia di chiedere assistenza al proprio consulente fiscale di fiducia. Le commissioni indicate non considerano l ammontare dell imposta applicabile ai sensi del vigente regime fiscale e/o l importo di eventuali commissioni, competenze o altri oneri a carico dell investitore applicate dal proprio intermediario. I gestori degli indici di riferimento dei citati ETF non sponsorizzano, promuovono, distribuiscono o supportano gli ETF e non danno alcuna garanzia sul valore dell indice e sui risultati derivanti dal suo uso e non sono responsabili di errori nell indice. Prima dell investimento negli ETF qui menzionati leggere attentamente il Prospetto Semplificato e Completo ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito www.etf.it e presso Société Générale, Listed Products, via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. Per Informazioni www.etf.it info@etf.it Solo per Consulenti, PB e PF: Chiara Maini - 02 89 63 25 00 - chiara.maini@sgcib.com Solo per Investitori Istituzionali: Marcello Chelli - 02 89 63 25 28 - marcello.chelli@sgcib.com