Informazioni i Preliminari Esercizio 2010 01/02/2011
2010 Sintesi risultati preliminari 2 M Ricavi Marginalità Operativa Benefici del Piano di Riorganizzazione. 2.049 2.053 Impatto positivo della valuta, 10,0% ~ 8,5% Impatto negativo della valuta e di oneri non ricorrenti. 2009 2010 prel. particolarmente significativo nel secondo semestre. 2009 2010 prel. Iniziale pressione costi materie prime. Utile Netto Indebitamento Netto 120 100 2009 2010 prel. Oneri Finanziari in linea con l anno precedente. Gestione valuta positiva. Incremento Tax Rate, che include effetti una-tantum. 556 490 2009 2010 prel. Riduzione dell Indebitamento Netto, grazie alla positiva generazione di cassa e miglioramento NWC. Investimenti commerciali: significative risorse destinate al network negozi.
Ricavi 3 M 2009 2010 Prel. Var. % Var. % C.N. Ricavi 2049 2.049 2053 2.053 02% 0,2% -1,9% Tessile 102 105 2,7% 2,7% Abbigliamento 1947 1.947 1948 1.948 00% 0,0% -2,1% 21% Abbigliamento - Wholesale 1491 1.491 1475 1.475-1,1% 11% - Vendite Dirette 456 473 3,7%
Ricavi per Area Geografica 4 Asia 16% (14%) Americhe 4% (3%) Resto del Mondo 1% (1%) Cambi correnti Cambi costanti Performance tot. +0,2% Italia -1,9% Europa -3% -3% Asia +15% +4% Europa Americhe +13% +5% 79% (82%) Nota: ( ) dati FY 09 Resto del Mondo +5% +4% Europa Area Mediterranea Debole performance in tutto il bacino mediterraneo; risultati impattati negativamente dal peggioramento del trend in Grecia. Italia e Spagna in calo più moderato. Resto d Europa Performance positiva, con crescite significative in Russia ed Ex Urss. Risultati positivi in Germania e Paesi dell Est. Asia India forte crescita a doppia cifra in India. Significative crescite in Corea del Sud e Turchia. Positivi risultati nel Middle East e Taiwan. Performance dell Asia impattata negativamente dai risultati del Giappone. Americhe Messico ulteriore accelerazione del trend positivo (+32%). Performance stabile nel Nord America, con risultati in miglioramento nei negozi comparabili in USA.
Ricavi per Area Geografica 5 Mercati in sviluppo e ad alta crescita 24% (21%) Economie Tradizionali Occidentali 76% (79%) Nota: ( ) dati FY 09 Corea del Sud Cambi correnti Cambi costanti Russia & Ex-URSS India Turchia Economie Occidentali Tradizionali -4% -4% Greater China Messico Mercati in sviluppo e ad alta crescita +14% +7% incluso Middle East Europa dell Est
Highlights Asia 6 Altro 25% India 19% Cina Positivo sell out della collezione dedicata, introdotta nella A/I 10 utilizzando le esperienze di successo di design locale nell area asiatica. Miglioramento del sell-through e incremento dello Greater China 10% Turchia 18% Corea del Sud 28% scontrino medio, trainato dalla vendita di prodotti nella fascia medio alta. Performance LFL positiva, in ulteriore accelerazione nella seconda parte dell anno anno. India Focus sullo sviluppo del modello wholesale: attrattività della proposta Benetton. Significativo incremento del network gestito da terzi, in presenza di aperture sia da parte degli attuali partner, sia di nuovi clienti, favorito inoltre dai passaggi dalla gestione diretta. Nuove aperture nelle città principali e in quelle secondarie, principalmente su strada nelle città minori. Notevole sviluppo della collezione dedicata, particolarmente significativa nella proposta uomo. Attività supportata dalla presenza di sourcing locale. Turchia strategie di riposizionamento prezzo di selezionate categorie di prodotto e relativo incremento del sell-out e sell-through. Utilizzo del sourcing locale a supporto delle scelte adottate. Network negozi: approccio focalizzato alla gestione diretta nelle principali città del Paese e attraverso partner nelle città secondarie. Corea del Sud presenza stabile attraverso una Joint Venture con un partner locale; strategia commerciale basata sullo sviluppo di collezioni dedicate al mercato asiatico. Performance in significativa crescita, trascinata dai risultati dei punti vendita presenti sul territorio.
Highlights Americhe & Europa 7 Americhe Altro 33% Messico 20% Messico Risultati in significativa crescita, trainati dalle nuove aperture e dall incremento a doppia cifra nei negozi comparabili. Network negozi: 4 nuove aperture in città secondarie di negozi diretti e corners in centri commerciali. Miglioramento immagine del brand, grazie al focus sull attrattività del punto vendita e iniziative di comunicazione mirate. Europa USA risultati leggermente negativi, impattati dalla USA 47% rifocalizzazionea ione del network. Performance LFL positiva. Altro 38% Russia & ex-urss 5% Italia 57% Russia Azioni di riposizionamento prezzo dei prodotti di prima fascia e comunicazione in-store dedicata. Ordini di acquisto caratterizzati da maggiore profondità su prodotti best-seller, rappresentativi dell identità dei marchi. Aperture di 5 Flagship nella stagione A/I 10, appartenenti al progetto Opening Soon..
Trend Collezioni e Ricavi Abbigliamento 8 Trend Collezioni Flat -4% -4% P/E 10 A/I 10 P/E 11 attese Performance A/I 10: chiusura raccolta ordini pari al -4%, sostanzialmente in linea con le performance delle precedenti collezioni. Positivo contributo dell introduzione di nuovi progetti. P/E 11: performance attesa in leggero miglioramento rispetto al trend. Drivers Volumi: positivo trend, sostenuto nella P/E 10 e A/I 10 da politiche di supporto alla rete. Mix: impatto incremento offerta dei prodotti di primo prezzo. Ricavi i Abbigliamento per canale 1.947 1.948 0,0% 456 473 1.491 1.475 Vendite Dirette +3,7% Wholesale -1,1% Wholesale Impatto positivo del mix di prodotto delle curve di consegna P/E 10. Effetto valuta favorevole, particolarmente t significativo ifi nel 2 sem. Vendite Dirette LFL nessuna variazione, con risultati del IV trim. in linea con l anno precedente; performance positiva nei mercati emergenti e soddisfacente in Italia. Risultati di fine anno impattati da condizioni meteo non favorevoli. 2009 2010 Positivo impatto della valuta che supera gli effetti di rifocalizzazione del network e i passaggi di gestione negozi in India.
Ricavi Abbigliamento per Marchio 9 Adulto United Colors of Benetton Sisley Playlife Bimbo UCB KIDS Sisley Young Breakdown Ricavi Sisley 16% Playlife 2% (16%) (2%) Bambino 30% (31%) UCB 52% (51%)
Highlights per marchio 10 United Colors of Benetton Sisley UCB Kids & Sisley Young Proposte focalizzate su prodotti rappresentativi del DNA di gruppo Attività di comunicazione focalizzate sui valori del brand UCB Kids Introduzione nuovi progetti su alcune categorie di (maglieria) & nuovi progetti Tricot e Denim. Positivi risultati sostenuti dalla qualità dell offerta e dal posizionamento prezzo relativo. utilizzando canali differenziati. Razionalizzione posizionamento prezzo su specifiche categorie prodotto, con vetrine e comunicazione dedicate. Crescita nei mercati internazionali. Introduzione nuovi concept di negozio, sviluppati in collaborazione con famosi studi di architettura. Utilizzo campagne istituzionali innovative, utilizzando New Media e attività di comunicazione sul punto merceologiche, con positivo impatto sui risultati di vendita. Introduzione di nuove professionalità e rafforzamento skills del team Sisley. Sisley Young performance in crescita, in presenza di risultati positivi in Italia e accelerazione nei mercati internazionali. vendita. Introduzione di nuovi strumenti tecnologici a supporto delle attività raccolta ordini.
Indebitamento Netto 11 Trend Indebitamento Netto M 763 819 2009 689 678 2010 556 589 508 645 556 490 Indeb. Fin. Netto 1 trim. 1 sem. 9 mesi Indeb. Fin. Netto iniziale finale Indebitamento Netto e Flussi di cassa 31.12.2010 31.12.2009 (490) (556) Miglioramento Indebit. netto +66 di 200 mio negli ultimi 2 anni, guidato dal miglioramento del +133 NWC. 31.12.2008 (689) (214) Focus sull attività di investimento: oltre 200 mio nel 2009-2010. 2010 31.12.2007 (475) (106) Flussi di cassa
Attese di mercato 12 Scenario di riferimento Contesto Macroeconomico Cost Pressure Pressione sui costi Debole e discontinua ripresa delle principali i Pressione costi materie prime, attesa anche nei economie e propensione al consumo limitata. Incertezza dell andamento economico in alcuni prossimi mesi. mercati consolidati, in particolare aree europee periferiche. i Inflazionamento costo del lavoro in Cina. Trend di crescita a due velocità, con attese di outperformance nei mercati emergenti. Crisi politica e sociale nel Nord Africa, area importante per l approvvigionamento produttivo del Gruppo. Azioni Prioritarie Cost Pressure Programma di Rilancio Benetton 2.1 CostinPressure fase di ideazione Fronteggiare e ridurre la pressione attesa sui margini e rivitalizzare l offerta commerciale. Crescita dei ricavi Progetti di sviluppo / Stimolo alla crescita Redditività Efficientamento Processi e Ottimizzazione costi
Disclaimer 13 Il presente documento contiene indicazioni sulle prospettive future dell azienda che riflettono le attuali opinioni e previsioni del Management. Qualsiasi indicazione sul futuro dell aziendaèsoggettaacerti rischi ed incertezze che possono causare scostamenti materiali dei risultati a consuntivo rispetto alle previsioni fatte. Potenziali rischi e incertezze includono fattori quali condizioni economiche generali, fluttuazioni nei tassi di cambio, pressioni derivanti da prodotti concorrenti e prezzi ed evoluzione normativa.